1、財(cái)務(wù)管理模擬試題2單項(xiàng)選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)在每小題列出的四個(gè)選項(xiàng)從而取得資本的活動(dòng)，屬于中只有一個(gè)選項(xiàng)是符合題目要求的，請(qǐng)將正確選項(xiàng)前的字母填在題后的括號(hào)內(nèi)。1、在資本市場(chǎng)上向投資者出售金融資產(chǎn)，比如發(fā)行股票和債券等，()A.籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng)C.收益分配活動(dòng)D.擴(kuò)大再生產(chǎn)活動(dòng)2、股東與經(jīng)營(yíng)者之間的委托代理關(guān)系產(chǎn)生的首要原因是(A.機(jī)會(huì)主義傾向B.道德風(fēng)險(xiǎn)C.信息不對(duì)稱現(xiàn)象D.資本的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離3、流動(dòng)比率可以體現(xiàn)公司的短期償債能力，其計(jì)算公式為(A.流動(dòng)資產(chǎn)/固定資產(chǎn)X100%B.流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X100%C.流動(dòng)資產(chǎn)/凈資產(chǎn)X100%D.流動(dòng)資產(chǎn)/全

2、部負(fù)債X100%4、在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，一般用哪一項(xiàng)老代替賒銷收入凈額(A.銷售凈收入B.銷售收入C.賒銷凈額D.現(xiàn)銷凈額5、年償債基金是(A.復(fù)利終值的逆運(yùn)算B.年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算C.年金終值的逆運(yùn)算D.復(fù)利現(xiàn)值的逆運(yùn)算6、在債券的息票率、到期期限和票面價(jià)值一定的情況下，決定債券價(jià)值的唯一因素是(A.票面利率B.市場(chǎng)利率C.紅利率D.折現(xiàn)率7、投資者把確定收入變?yōu)槲磥?lái)不確定收入而要求的風(fēng)險(xiǎn)因素補(bǔ)償成為(A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.通貨膨脹價(jià)值C.變現(xiàn)力價(jià)值D.貨幣時(shí)間價(jià)值8、多個(gè)方案相比較，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的方案，其風(fēng)險(xiǎn)(B.越小D.無(wú)法判斷因?yàn)?B.債券的利率固定D.債券的籌資費(fèi)用少10%，銀行要求維

3、持貸款限額15%補(bǔ)償性余額,()A.越大C.二者無(wú)關(guān)9、債券成本一般要低于普通股成本，這主要是A.債券的發(fā)行量小C.債券風(fēng)險(xiǎn)較低，且債券具有抵稅效應(yīng)10、某企業(yè)向銀行貸款20萬(wàn)，年利率為那么企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的利率為百分之多少B.12.76D.9A.10C.11.7611、在個(gè)別資本成本計(jì)算中，不考慮籌資費(fèi)用影響因素的是A.優(yōu)先股成本B.普通股成本C.留存收益成本D.債券成本12、可轉(zhuǎn)換證券對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，可在一定時(shí)期內(nèi)，依據(jù)特定的轉(zhuǎn)換條件，將其轉(zhuǎn)換為(A.其他債券B.優(yōu)先股C.普通股D.收益?zhèn)?3、從公司理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，與長(zhǎng)期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)是學(xué)習(xí)-好資料A.籌資速度快B.籌資風(fēng)險(xiǎn)小

4、C.籌資成本小D.籌資彈性大14、貸款銀行具有法律義務(wù)的承諾提供不超過(guò)某一最高限額貸款保證，被稱為（A.補(bǔ)償性貸款B.應(yīng)用額度C.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定D.承諾費(fèi)15、激進(jìn)型融資政策下，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資本來(lái)源是A.長(zhǎng)期負(fù)債B.權(quán)益資本C.自發(fā)性負(fù)債D.臨時(shí)性負(fù)債16、下列屬于企業(yè)籌資渠道的是A.長(zhǎng)期借款B.企業(yè)自留資本C.商業(yè)信用D.融資租賃17、下列各項(xiàng)中，不屬于投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量的是A.建設(shè)投資B.墊支流動(dòng)資本C.固定資產(chǎn)折舊D.經(jīng)營(yíng)成本18、折舊具有抵稅作用，可用來(lái)計(jì)算由于計(jì)提折舊而減少的所得稅的公式是（A.折舊額X所得稅稅率B.折舊額X（1一所得稅稅率）C.（總成本一折舊）X所得稅稅率D.付

5、現(xiàn)成本X所得稅稅率19、利用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，不考慮的因素是<A.持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B.現(xiàn)金的管理成本C.現(xiàn)金的交易成本D.現(xiàn)金的平均持有量20、企業(yè)制定的信用條件內(nèi)容不包括<A.確定信用期限B.確定折扣期限C.確定現(xiàn)金折扣D.確定收賬方法二、判斷題（本大題共10小題，每小題1分，共10分）1、公司CFO的主要職責(zé)不僅是監(jiān)管主計(jì)長(zhǎng)和司庫(kù)的工作，更重要的是根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)編制和調(diào)整財(cái)務(wù)計(jì)劃，制定公司的財(cái)務(wù)政策等。（）2、市盈率反映的是投資者對(duì)單位收益所愿意支付的價(jià)格。一般來(lái)說(shuō)，市盈率較高，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)前景看好，但風(fēng)險(xiǎn)也較大。（）3、利用普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)，

6、可以把年金現(xiàn)值轉(zhuǎn)化為年金，稱為資本回收系數(shù)。（）4、企業(yè)在資本全部自有的情況下，只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而無(wú)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)在存入借入資本的情況下，只有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而無(wú)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（）5、在計(jì)算債券資本成本時(shí)，債券籌資額應(yīng)按發(fā)行價(jià)格確定，而不應(yīng)按面值確定。（）6、通常附認(rèn)股證債券票面利率高于同等水平債券的市場(chǎng)利率。（）7、企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率越高，反映企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭越好。（）8、當(dāng)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0時(shí)，則說(shuō)明該投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率大于投資者要求的最低收益率。（）9、所謂現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。（）10、我國(guó)規(guī)定，公司不能用資本包括股本和資本公積發(fā)放股利。（）三

7、、簡(jiǎn)單題（本大題共4小題，每小題7分，共28分）1、簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)模型的信息類型及應(yīng)用方法。2、簡(jiǎn)述投資組合的有效邊界和風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)。3、簡(jiǎn)述項(xiàng)目籌資的含義和特點(diǎn)。學(xué)習(xí)-好資料4、企業(yè)持有現(xiàn)金的目的是什么？四、計(jì)算題(本大題共2小題，每小題10分，共20分)1、甲企業(yè)現(xiàn)有大量現(xiàn)金，為了避免資金閑置，決定進(jìn)行證券投資，假設(shè)市場(chǎng)利率為12%。甲企業(yè)面臨兩項(xiàng)投資機(jī)會(huì)：(1) 購(gòu)買A債券。A債券面值為1000元，票面利率為8%,5年期，市價(jià)為900元。(2) 購(gòu)買B股票。B股票為固定成長(zhǎng)股，年增長(zhǎng)率為8%,預(yù)計(jì)一年后的股利為0.8元，市價(jià)為16元。(P/F,8%,5)=0.6806,(P/A,8%,

8、5)=3.9927,(P/F,12%,5)=0.5674,(P/A,12%,5)=3.6048)要求：(1) 計(jì)算A債券的價(jià)值，并判斷是否應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該債券。(2) 計(jì)算B股票的價(jià)值，并判斷是否應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該股票。2、某公司擬采購(gòu)一批零件，供應(yīng)商報(bào)價(jià)如下：(1) 立即付款，價(jià)格為9630元；(2) 30天內(nèi)付款，價(jià)格為9750元；(3) 31至60天內(nèi)付款，價(jià)格為9870元；(4) 61至90天內(nèi)付款，價(jià)格為10000元。假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，每年按360天計(jì)算。要求：計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的資本成本率(機(jī)會(huì)成本)，并確定對(duì)該公司最有利的付款日期和價(jià)格。五、案例分析題(本大題共1小題，每小題22分)

9、1、中宏公司向友利公司購(gòu)買原材料，友利公司開(kāi)出的付款條件為“2/10,N/30”。中宏公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理王洋查閱公司記錄發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)人員對(duì)此項(xiàng)交易的一般處理方式是在收到貨物后的15天支付款項(xiàng)。當(dāng)王洋詢問(wèn)公司會(huì)計(jì)為什么不取得現(xiàn)金折扣時(shí)，負(fù)責(zé)該項(xiàng)交易的會(huì)計(jì)不假思索地回答道，該交易的資本成本僅為2%,而銀行貸款成本卻為12%。要求：請(qǐng)針對(duì)這一案例對(duì)如下問(wèn)題進(jìn)行分析和回答：(1) 會(huì)計(jì)人員錯(cuò)在哪里？他在觀念上混淆了什么？(2) 喪失現(xiàn)金折扣的實(shí)際成本有多大？(3) 如果中宏公司無(wú)法獲得銀行貸款，而被迫使用商業(yè)信用資本(即使用推遲付款商業(yè)信用籌資方式)，為降低年利息成本，你應(yīng)向財(cái)務(wù)經(jīng)理王洋提出何種建議？財(cái)務(wù)管

10、理模擬試題2答案一、單項(xiàng)選擇題1、A2、D3、B4、A5、C6、D7、A8、B9、C10、C11、C12、C13、C14、C15、D16、B17、C18、A19、B20、D、判斷題1、V2、X3、V4、X5、V6、x7、X89、a/10、V三、簡(jiǎn)答題1、答：(1)財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)模型因所用的信息類型不同分為財(cái)務(wù)指標(biāo)信息類模型、現(xiàn)金流量信息模型和市場(chǎng)收益率模型。(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)信息類模型：使用常規(guī)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如負(fù)債比率、流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等，作為預(yù)測(cè)模型的變量進(jìn)行財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)?，F(xiàn)金流量信息類模型：根據(jù)配對(duì)的破產(chǎn)公司和非破產(chǎn)公司的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)早在破產(chǎn)前5年內(nèi)兩類公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量均值和現(xiàn)

11、金支付的所得稅均值有顯著的差異。在比較財(cái)務(wù)指標(biāo)信息類模型后，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量模型的預(yù)測(cè)效果更好。市場(chǎng)收益率信息模型：是一個(gè)基于市場(chǎng)收益率方差的破產(chǎn)預(yù)測(cè)模型。研究發(fā)現(xiàn)在正式破產(chǎn)公告日之前的4年內(nèi)，破產(chǎn)公司的股票的市場(chǎng)收益率方差的一般公司存在差異。在接近破產(chǎn)公告日之前的4年內(nèi)，破產(chǎn)公司的股票的市場(chǎng)收益率方差變大。財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)模型因選用變量多少不同分為單變量預(yù)測(cè)模型和多變量預(yù)測(cè)模型。2、答：馬科維茨在1952年提出投資組合理論，在資產(chǎn)定價(jià)領(lǐng)域具有非常重要的意義。根據(jù)投資組合理論進(jìn)行投資時(shí)，要遵循兩個(gè)原則：第一，利用投資組合理論找出全部的有效證券和有效投資組合；第二，利用投資組合理論求出最小風(fēng)險(xiǎn)組合。所

12、謂有效投資組合，主要包括兩種性質(zhì)的證券或投資組合：一種是在同等風(fēng)險(xiǎn)條件下收益最高的證券或投資組合；另一種是在同等收益條件下風(fēng)險(xiǎn)最小的證券或者投資組合。這兩種證券的集合稱為有效邊界。3、答：(1)項(xiàng)目籌資是以項(xiàng)目公司為籌資主題，以項(xiàng)目未來(lái)收益和資產(chǎn)為籌資基礎(chǔ)，由項(xiàng)目的各方參與者共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的具有有限追索權(quán)性質(zhì)的特定籌資方式。(2)項(xiàng)目籌資的特點(diǎn)：1)為工程項(xiàng)目服務(wù)是項(xiàng)目籌資的唯一目的；2)項(xiàng)目籌資只具有有限追索權(quán)；3)項(xiàng)目籌資的風(fēng)險(xiǎn)由多方分擔(dān)；4)項(xiàng)目籌資是非公司負(fù)債型籌資；5)項(xiàng)目籌資成本高；6)項(xiàng)目籌資的貸款人參與項(xiàng)目的日常管理。4、答：持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)：企業(yè)置存一定數(shù)量現(xiàn)金的目的，主要是滿足

13、交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。交易性需要是指滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要。預(yù)防性需要是指意外支付的準(zhǔn)備需要。投機(jī)性需要是指用于不尋常購(gòu)買機(jī)會(huì)的需要。企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性之間作出抉擇，提高現(xiàn)金使用效率。四、計(jì)算題1、(1)VA=CP/A,12%,5MP/F,12%,5=10008%3.604810000.5674=855.784元)：900元所以不應(yīng)當(dāng)購(gòu)買。(2) Vb=D1士(ig)=0.8：(12%8%)=20(元)>16元所以應(yīng)該購(gòu)買。2、(1)立即付款折扣率=(10000-963。10000100%=3.7%放棄折扣成本=3.7%音(1-3.7%*360-(900)=15.37%30天付款折扣率=(10000-9750)10000100%=2.5%放棄折扣成本=2.5%小(1-2.5%*360亍(90-30)=15.38%60天付款折扣率=(10000-9870)10000100%=1.3%放棄折放成