1、證券市場基礎(chǔ)知識(shí)考試題一、單項(xiàng)選擇題1、根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，金融衍生工具可分為( )、嵌入衍生工具兩類。A、獨(dú)立衍生工具 B、交易所交易的衍生工具C、OTC交易的衍生工具 D、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具2、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具指的是金融衍生工具的( )特性。A、跨期性 B、聯(lián)動(dòng)性C、杠桿性D、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性3、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以( )為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具。A、各種貨幣B、股票或股票指數(shù)C、利率或利率的載體D、以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)4、金融衍生工具依照( )可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍

2、生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。A、基礎(chǔ)工具分類B、金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn) C、交易場所D、產(chǎn)品形態(tài)5、金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是( )。A、新技術(shù)革命 B、金融自由化 C、利潤驅(qū)動(dòng) D、避險(xiǎn)6、1988年國際清算銀行(BIS)制定的巴塞爾協(xié)議規(guī)定，開展國際業(yè)務(wù)的銀行必須將其資本對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率維持在8%以上，其中核心資本至少為總資本的( )。A、40% B、50% C、60% D、70%7、以( )為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。A、市政債券期貨 B、國債期貨c、市政債券指數(shù)期貨 D、倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨8、外匯期貨交易自1972年在( )所屬

3、的國際貨幣市場(IMM)率先推出后得到了迅速發(fā)展。A、倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所 B、歐洲交易所C、紐約交易所 D、芝加哥商業(yè)交易所9、可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成( )。A、優(yōu)先股 B、普通股票 c、金融債券 D、公司債券10、關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期貨論述不正確的是( )。A、股票價(jià)格指數(shù)期貨是以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨交易B、股價(jià)指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定 的每點(diǎn)價(jià)值之乘積c、股價(jià)指數(shù)是以實(shí)物結(jié)算方式來結(jié)束交易的D、股票價(jià)格指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系統(tǒng) 性風(fēng)險(xiǎn)的需要而

4、產(chǎn)生的11、金融期貨通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流的功能稱為( )。A、套期保值功能 B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能C、投機(jī)功能 D、套利功能12、當(dāng)套期保值者沒能找到與現(xiàn)貨頭寸在品種、期限、數(shù)量上均恰好匹配的期貨合約，在選用替代合約進(jìn)行套期保值操作時(shí)，由于不能完全鎖定未來現(xiàn)金流，就產(chǎn)生了( )。A、信用風(fēng)險(xiǎn) B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C、法律風(fēng)險(xiǎn) D、基差風(fēng)險(xiǎn)13、關(guān)于期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是( )。A、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的走勢基本一致并逐漸趨同，所以今天 的期貨價(jià)格可能就是未來的現(xiàn)貨價(jià)格B、世界各地的套期保值者和現(xiàn)貨經(jīng)營者，利用期貨價(jià)格和傳播 的市場信息來制定各自的經(jīng)營決策，

5、這樣，期貨價(jià)格成為世 界各地現(xiàn)貨成交價(jià)的基礎(chǔ)c、期貨價(jià)格克服了分散、局部的市場價(jià)格在時(shí)間上和空間上的 局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、理論上說，期貨價(jià)格要反映現(xiàn)貨的持有成本，如若現(xiàn)貨價(jià)格 保持不變，期貨價(jià)格就不會(huì)與之存在差異14、2009年3月18日，滬深300指數(shù)開盤報(bào)價(jià)為2 335、42點(diǎn)，9月份仿真期貨合約開盤價(jià)為2 648點(diǎn)，若期貨投機(jī)者預(yù)期當(dāng)日期貨報(bào)價(jià)將上漲，開盤即多頭開倉，并在當(dāng)日最高價(jià)2 748、6點(diǎn)進(jìn)行平倉，若期貨公司要求的初始保證金等于交易所規(guī)定的最低交易保證金10%，則日收益率為( )。A、20% B、25% C、28% D、38%15、若A股票報(bào)價(jià)為40元，該

6、股票在兩年內(nèi)不發(fā)放任何股利;兩年期期貨報(bào)價(jià)為50元。某投資者按10%年利率借人4 000元資金(復(fù)利記息)，并購買該100股股票;同時(shí)賣出l00股兩年期期貨。兩年后，期貨合約交割，投資者可以盈利( )元。A、120 B、140 C、160 D、18016、目前我國股票市場實(shí)行T+1清算制度，而期貨市場是( )。A T+0 B、T+2C、T+3 D、T+717、目前，( )已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。A、按名義金額計(jì)算的互換交易 B、按實(shí)際金額計(jì)算的互換交易 C、遠(yuǎn)期利率協(xié)議D、金融期貨合約18、根據(jù)( )劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。A、選擇權(quán)的性質(zhì)B、合約所規(guī)定的

7、履約時(shí)間的不同c、金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同D、協(xié)定價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價(jià)格的關(guān)系19、下列說法錯(cuò)誤的是( )。A、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙 方商定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利B、看漲期權(quán)也稱認(rèn)購權(quán)，看跌期權(quán)也稱認(rèn)沽權(quán)C、期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡D、金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的 作用與效果日漸趨同20、可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個(gè)營業(yè)日執(zhí)行的是( )。A、歐式期權(quán) B、美式期權(quán)C、修正的美式期權(quán) D、大西洋期權(quán)21、交易所交易基金的期權(quán)屬于( )。A、單只股票期權(quán) B、貨幣期權(quán)c、股票組合期權(quán) D、股票指數(shù)期

8、權(quán)22、在2007年以來發(fā)生的全球性金融危機(jī)當(dāng)中，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要一類衍生金融產(chǎn)品是()。A、貨幣互換 B、信用違約互換(CDS) C、利率互換 D、股權(quán)互換23、根據(jù)權(quán)證行權(quán)時(shí)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，分為( )。A、平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證B、認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證C、認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證D、美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證24、關(guān)于認(rèn)股權(quán)證論述不正確的是( )。A、認(rèn)股權(quán)證也稱為股本權(quán)證B、認(rèn)股權(quán)證一般由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人發(fā)行c、行權(quán)時(shí)不會(huì)增加股份公司的股本D、我國證券市場曾經(jīng)出現(xiàn)過的認(rèn)股權(quán)證以及配股權(quán)證、轉(zhuǎn)配股 權(quán)證，就屬于認(rèn)股權(quán)證25、實(shí)質(zhì)上屬看跌期權(quán)的是( )。A、認(rèn)購

9、權(quán)證 B、歐式權(quán)證 C、百慕大式權(quán)證 D、認(rèn)沽權(quán)證26、下面關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的敘述，錯(cuò)誤的是()。A、可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券B、可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)c、投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，而轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖 回條款的選擇權(quán)D、可轉(zhuǎn)換債券限定了發(fā)行人的收益、投資者的風(fēng)險(xiǎn);對(duì)發(fā)行人 的風(fēng)險(xiǎn)、投資者的收益卻沒有限制27、我國上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為l年，最長為( )年，自發(fā)行之日起6個(gè)月后可轉(zhuǎn)換為公司股票。A、3 B、4 C、6 D、928、如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為l 000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換比例為40，則轉(zhuǎn)換價(jià)格為( )元。A、5 B、25 C、50 D、1

10、0029、如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為l 000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為40元，當(dāng)股票的市價(jià)為60元時(shí)，則該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價(jià)值為( )。A、2 400元 B、1 000兀 C、1 500元D、6 667元30、根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為( )。A、不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收 益證券化、債券組合證券化等B、境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化C、股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化D、應(yīng)收賬款證券化、債權(quán)型證券化、股權(quán)型證券化等二、多選題1、與金融衍生產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品可以是( )。A、債券 B、股票c、銀行定期存款單 D、金融衍生工具2、金融衍生工具的基本特征

11、包括( )。A、跨期性 B、杠桿性c、聯(lián)動(dòng)性 D、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性3、金融衍生工具伴隨的風(fēng)險(xiǎn)主要有()。A、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn) B、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)c、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn) D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)4、按照基礎(chǔ)工具種類分類，金融衍生工具可以劃分為( )。A、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具 B、債券類產(chǎn)品的衍生工具 C、貨幣衍生工具 D、利率衍生工具5、關(guān)于信用衍生工具的論述正確的是()。A、主要品種包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等B、用于轉(zhuǎn)移或防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C、是以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融 衍生工具D、是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品6、關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展

12、論述正確的是( )。A、金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)B、20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具 的發(fā)展C、金融機(jī)構(gòu)的利潤驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重 要原因D、新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手 段7、金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為( )。A、貨幣互換 B、利率互換C、股權(quán)互換D、信用違約互換8、金融遠(yuǎn)期合約主要包括( )。A、遠(yuǎn)期利率協(xié)議 B、遠(yuǎn)期外匯合約 C、遠(yuǎn)期股票合約 D、遠(yuǎn)期債券和約9、金融自由化的主要內(nèi)容包括( )。A、取消對(duì)貸款利率的最高限額B、打破金融機(jī)構(gòu)

13、經(jīng)營范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制 C、放松外匯管制D、開放各類金融市場，放寬對(duì)資本流動(dòng)的限制10、根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為( )。A、現(xiàn)貨交易 B、互換交易 C、遠(yuǎn)期交易 D、期貨交易11、根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠(yuǎn)期合約包括( )。A、股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約 B、債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約 c、遠(yuǎn)期利率協(xié)議 D、遠(yuǎn)期匯率協(xié)議12、比較金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易正確的是( )。A、金融現(xiàn)貨交易的對(duì)象是某一具體形態(tài)的金融工具，而金融期 貨交易的對(duì)象是金融期貨合約B、金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易的主要目的都是套期保值C、金融現(xiàn)貨的交易價(jià)格是實(shí)時(shí)的成交價(jià);而期貨交易價(jià)

14、格是對(duì) 金融現(xiàn)貨未來價(jià)格的預(yù)期D、金融現(xiàn)貨交易和金融期貨交易在交易方式和結(jié)算方式上是相 似的13、關(guān)于期貨交易結(jié)算所論述正確的是( )。A、結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但 又以獨(dú)立的公司形式組建B、由于逐日盯市制度以l個(gè)交易日為最長的結(jié)算周期，對(duì)所有 賬戶的交易頭寸按不同到期日分別計(jì)算，并要求所有的交易 盈虧都能及時(shí)結(jié)算，從而能及時(shí)調(diào)整保證金賬戶，控制市場 風(fēng)險(xiǎn)C、以每種期貨合約在交易日收盤前最后1分鐘或幾分鐘的平均 成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)D、結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度14、信用違約互換(CDS)交易的危險(xiǎn)來自( )。A、具有較高的杠桿性B、由于信用保

15、護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具， 因此特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考， 有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場往往 恐慌性高估涉險(xiǎn)金額c、信用違約互換過快的增長速度D、由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚 自己的交易對(duì)手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間， 每起信用事件的發(fā)生都會(huì)引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心 自己的交易對(duì)手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落15、根據(jù)選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為( )。A、看漲期權(quán) B、看跌期權(quán)C、歐式期權(quán) D、美式期權(quán)16、利率期貨品種主要包括( )。A、單只股票期貨B、債券期貨C、主要參考

16、利率期貨D、股票組合的期貨17、套期保值的基本做法是( )。A、持有現(xiàn)貨空頭，買人期貨合約 B、持有現(xiàn)貨空頭，賣出期貨合約 c、持有現(xiàn)貨多頭，賣出期貨合約 D、持有現(xiàn)貨多頭，買人期貨合約18、在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率，它們是市場利率水平的重要指標(biāo)，同時(shí)也是金融機(jī)構(gòu)制定利率政策和設(shè)計(jì)金融工具的主要依據(jù)。除國債利率外，常見的參考利率包括( )。A、倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(LIBOR) B、香港銀行間同業(yè)拆放利率(HIBOR)C、歐洲美元定期存款單利率 D、聯(lián)邦基金利率19、關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨論述不正確的是( )。A-金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的 作用與效

17、果是相同的B、人們利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成 的損失的同時(shí)，也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益 c、通過金融期權(quán)交易，既可避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失，又 可在相當(dāng)程度上保住價(jià)格有利變動(dòng)而帶來的利益D、在現(xiàn)實(shí)的交易活動(dòng)中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合 起來，通過一定的組合或搭配來實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)20、股權(quán)類期權(quán)通常包括( )。A、單只股票期權(quán) B、股票組合期權(quán) C、股價(jià)指數(shù)期權(quán) D、百慕大期權(quán)三、判斷題1、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金，就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具。 ( )2、金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與大規(guī)模交易者之間進(jìn)行的各類互換交

18、易和信用衍生品交易屬于0TC交易的衍生工具。 ( )3、金融衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)和交易場所可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化衍生工具。 ( )4、所謂金融自由化，是指政府或有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)限制金融體系的現(xiàn)行法令、規(guī)則、條例及行政管制予以取消或放松，以形成一個(gè)較寬松、自由、更符合市場運(yùn)行機(jī)制的新的金融體制。)5、金融衍生工具的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了它的高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性。 ( )6、金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是為了獲得高額收益。 ( )7、基礎(chǔ)工具價(jià)格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性是金融衍生工具高風(fēng)險(xiǎn)性的重要誘因。 ( )8、金融遠(yuǎn)期合約由于采用了集中交易

19、的方式，交易事項(xiàng)可協(xié)商確定，較為靈活，金融機(jī)構(gòu)或大型工商企業(yè)通常利用遠(yuǎn)期交易作為風(fēng)險(xiǎn)管理手段。 ( )9、金融期貨的交易價(jià)格是在交易過程中形成的，但這一交易價(jià)格是對(duì)金融現(xiàn)貨未來價(jià)格的預(yù)期，這相當(dāng)于在交易的同時(shí)發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎(chǔ)工具(或金融變量)的未來價(jià)格。 ()10、期貨合約設(shè)計(jì)成標(biāo)準(zhǔn)化的合約是為了便于交易雙方在合約到期前分別做一筆相反的交易進(jìn)行對(duì)沖，從而避免實(shí)物交割。 ( )11、并非所有的金融衍生工具都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流。 ()12、嚴(yán)格意義上的期貨套利是指利用同一合約在不同市場上可能存在的短暫價(jià)格差異進(jìn)行買賣，賺取差價(jià)，成為跨市場套利。 ( )3、股票價(jià)格指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的。 ( )14、期貨市場套利功能的理論基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)學(xué)中所謂的“一價(jià)定律”，即忽略交易費(fèi)用的差異，同一商品只能有一個(gè)價(jià)格。 ( )15、從理論上說，價(jià)格發(fā)現(xiàn)意味著期貨價(jià)格必然等于未來的現(xiàn)貨價(jià)格