1、第一節(jié)第一節(jié) 國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的概述第二節(jié)第二節(jié) 國際保理業(yè)務的操作國際保理業(yè)務的操作第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法Key Words第十章第十章 國際保理與包買票據(jù)國際保理與包買票據(jù)第一節(jié) 國際保理業(yè)務的概述第一節(jié)第一節(jié) 國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的含義 國際保理在我國又稱為承購應收賬款業(yè)務。它是指保理商（Factor）從其客戶（出口商）手中，購進通常以發(fā)票表示的對債務人的應收賬款，并負責信用銷售控制、銷售分戶賬戶管理和債權回收業(yè)務。因此，它既是一種可供選擇的國際結算方式，又是一種短期的貿(mào)易

2、融資方式。其基本特點是：集結算、管理、擔保和融資為一體的綜合性售后服務業(yè)務。 保理是指賣方（供應商/出口商）與保理商間存在一種契約關系。根據(jù)該契約，賣方將其現(xiàn)在或將來的基于其與買方(債務人)訂立的貨物銷售/服務合同所產(chǎn)生的應收賬款轉讓給保理商。 國際保理的起源十八世紀的英國與北美的紡織品貿(mào)易。 進口商出口商壞賬擔保催收賬款貨物寄存商品推銷賬目代管十九世紀 代理商保理商壞賬擔保 貿(mào)易融資第一節(jié)第一節(jié) 國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的概述保理服務的產(chǎn)生和發(fā)展(一)保理服務起源于18世紀的歐洲 (二)現(xiàn)代國際保理服務的發(fā)展動因 現(xiàn)代國際保理業(yè)務在第二次世界大戰(zhàn)之后得到了較快的發(fā)展，尤其是在最近 30

3、年中。 1國際貿(mào)易中買方市場的普遍形成 2信息產(chǎn)業(yè)的進步和電子通信技術得到普遍應用 3國際保理相關慣例規(guī)則的制定與實施 此外，經(jīng)濟的高速發(fā)展也要求金融業(yè)不斷進行業(yè)務創(chuàng)新，一方面滿足客戶的需要，另一方面也可以拓展自身的服務領域，培育新的經(jīng)濟增長點。因此，各國金融業(yè)在鞏固自身傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時，也在大力發(fā)展新的中間業(yè)務品種，其中保理業(yè)務就是各國金融機構爭相占領的一個新的服務領域。第一節(jié)第一節(jié) 國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的概述 保理業(yè)務的服務范圍不斷拓展，保理商不僅對紡織品、食品和一般日用品等出口賬款提供短期融資，而且對家具、電子產(chǎn)品、機械產(chǎn)品等出口賬款也給予資金融通，并提供其他有關服務。 隨著保理

4、服務的發(fā)展，保理服務的產(chǎn)品范圍不斷拓展。一些保理商開始與儲運公司、商檢部門、港務局等有關部門聯(lián)合起來向客戶提供一攬子全面服務。(三)國際保理服務在全球的發(fā)展 根據(jù)國際保理商聯(lián)合會的統(tǒng)計，1990年全世界有保理公司507家，全年營業(yè)額達137億美元；到2000年全球保理公司增加到981家，營業(yè)額達到5890億美元。10年間，保理公司數(shù)量增加了93.5，營業(yè)額增長了4200。第一節(jié)第一節(jié) 國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的概述 歐洲和北美的保理業(yè)務發(fā)展較早、較快、較普遍。美國的保理業(yè)務始終處于世界領先地位。進入20世紀70年代以來，保理業(yè)務在亞洲和拉美地區(qū)得到了較快的發(fā)展。保理業(yè)務目前主要集中在西歐

5、和亞太地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達國家和地區(qū)，絕大多數(shù)發(fā)展中國家和地區(qū)尚未開辦這項業(yè)務。 在大多數(shù)歐洲國家里，保理服務主要是提供有追索權的貿(mào)易融資和其他服務，提供壞賬擔保處于次要地位，這主要是因為這些國家的短期出口信用保險很普及。 20世紀90年代初，中國銀行率先在國內(nèi)開始推出國際保理服務，并與國外保理公司和保理商國際組織建立起密切聯(lián)系。1993年，中國銀行加入國際保理商聯(lián)合會(FCI)，成為正式會員。目前，中國銀行與20多個國家和地區(qū)的50多家保理公司簽署了國際保理業(yè)務協(xié)議。三大國際性保理組織：國際保理商聯(lián)合會(Factors Chain International，簡稱FCI) 國際保理協(xié)會(Inter

6、national Factors)哈拉爾海外公司(Heller Oversea Corporation)。 規(guī)模最大且最具影響的是FCI FCI簡介1968年成立于荷蘭，總部設在阿姆斯特丹；來自59個國家和地區(qū)的1000多家保理商成員；宗旨：會員提供國際保理服務的統(tǒng)一標準、程序、法律依據(jù)和技術咨詢，并負責會員公司間組織協(xié)調(diào)和技術培訓工作；是開展雙向國際保理業(yè)務的樞紐；所頒布的國際保理業(yè)務慣例規(guī)則已經(jīng)成為世界保理業(yè)務運行所必需遵循的法律依據(jù)。FCI運行機制提供開展國際保理業(yè)務的法則和標準國際保理慣例規(guī)則 (code of International Factoring Customs) 是當前國

7、際保理業(yè)務普遍遵循的法律規(guī)則，尤其是在國際保理商聯(lián)合會的會員之間，必須嚴格遵循這一慣例規(guī)則。仲裁規(guī)則 (Rules of Arbitration) 為會員在保理業(yè)務運作中出現(xiàn)矛盾、爭端時，提供解決依據(jù)。保理業(yè)務電腦和電訊往來系統(tǒng) (Factoring Aided by Computers and Telecommunication System 簡稱 FACT) 功能：完全實現(xiàn)了保理商之間的快速通訊；為保理商進行賬務處理，并自動生成賬務報表；為保理商提供保理業(yè)務的有關數(shù)據(jù)并完成數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作；為保理商提供同業(yè)賬務和業(yè)務往來手冊（簡稱 IFAC）統(tǒng)一為FCI會員公司提供業(yè)務資信服務擴大國際保理商的

8、業(yè)務代理網(wǎng)絡 FCI會員公司大多數(shù)是資金雄厚、營業(yè)規(guī)模很大的大型金融機構（包括中國大陸地區(qū)的12家會員）。這些公司加盟國際保理商聯(lián)合會后，在聯(lián)合會的協(xié)調(diào)下，相互委托業(yè)務，相互提供信息資料，為保理業(yè)務的擴張開辟了新的空間。隨著國際貿(mào)易規(guī)模的進一步發(fā)展，國際保理商聯(lián)合會業(yè)務代理網(wǎng)絡也將隨之不斷擴大，使跨國貿(mào)易業(yè)務更加便利、快捷，從而也有利地推動了世界經(jīng)濟的快速發(fā)展。第一節(jié)第一節(jié) 國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的概述保理服務對出口商的影響 1、有利于出口商盡快收回資金，提高資金的使用效益 2、有利于出口商轉移風險 3、能節(jié)省非生產(chǎn)性費用 4、有利于出口商獲取有關信息 5、有利于維護和提高出口商的資信

9、 6、增大出口成本第一節(jié)第一節(jié) 國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的概述保理服務對進口商的影響 保理服務對進口商的影響是間接的和不明顯的。出口商采用保理服務使得進口商能以非信用證方式支付貨款。 1、避免積壓和占用資金 2、簡化進口手續(xù)第一節(jié)第一節(jié) 國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的概述國際保理業(yè)務的服務項目 (一)銷售分戶賬管理(Maintenance of The Sales Ledger Sales Ledger) (二)債款回收(CollectionfromDebtors) (三)信用銷售控制(Credit Contro1) (四)壞賬擔保(Full Protection Against Ba

10、d Debts) （五）貿(mào)易融資（Trade Financing）第十章第十章 國際保理業(yè)務與包買票據(jù)國際保理業(yè)務與包買票據(jù)第二節(jié) 國際保理業(yè)務的運作國際保理業(yè)務的運作保付代理業(yè)務運作保理業(yè)務種類保理業(yè)務運作模式雙保理模式運行流程國際保理業(yè)務中的風險保理風險控制保理業(yè)務的適用保理業(yè)務的敘作條件保理業(yè)務種類保理業(yè)務種類有追索權保理有追索權保理有權向賣方追索收回資金有權向賣方追索收回資金與無追索權保理與無追索權保理融資保理融資保理與非融資保理與非融資保理綜合保理與部分保理綜合保理與部分保理直接保理與間接保理直接保理與間接保理定期保理與預付保理定期保理與預付保理批量保理與逐筆保理批量保理與逐筆保理單

11、一保理與背對背保理單一保理與背對背保理國內(nèi)保理國內(nèi)保理與國際保理與國際保理國際保理業(yè)務運作模式 雙保理運行模式： 一筆保理業(yè)務涉及到出口保理商和進口保理商雙方當事人，為雙保理機制。單保理模式： 如果出口保理商與進口保理商是由一家保理公司敘做業(yè)務，則稱這種保理運行模式為單保理機制。雙保理模式運行流程出口商進口商出口保理商進口保理商8. 簽訂銷售合同9.貨物裝運并寄送貨運單據(jù)1. 簽訂代理商合約4. 傳遞信用額度申請書6. 通知核準信用額度或拒絕12. 應收賬款轉移通知書15. 付款及對賬單5.對債務人信用評估13. 催收賬款 14. 付 款2. 簽訂國際保理合同3. 申請債務人信用額度7. 通知

12、信用額度或拒絕11. 融通資金16. 付清余額，傳遞對賬單10. 應收賬款轉移通知書保理商風險控制進出口商的資信調(diào)查選擇合適的保理類型保理協(xié)議通常以如下幾類條款 出口商擔保條款 通知條款。 附屬權利轉讓條款。 追索條款和保障追索條款。 國際保理業(yè)務的適用國際保理業(yè)務的適用出口商擬采用信用付款方式(O/A、D/A)進行貿(mào)易結算，但對國外進口商的資信情況和財務能力缺乏了解；在國際貿(mào)易中國外的進口商不能或不愿意開出信用證，導致交易規(guī)模無法進一步擴大，限制了出口商出口份額的增加；由于市場或其他方面的影響，出口商可能失去原先以信用證為支付方式的訂單，甚至有可能在競爭中失去客戶；出口商在以往與進口商采用托

13、收方式交易中，經(jīng)常會發(fā)生逾期付款、拖欠貨款等情況；以消費品經(jīng)銷為主的出口商，為避免交易過程中存在的發(fā)貨數(shù)量小、批量多，而力求減少中間環(huán)節(jié)，以適應國外買方需要；最后是出口商希望解除對外貿(mào)易中賬務管理和應收賬款追收方面的麻煩，以減少其業(yè)務管理成本。國際保理業(yè)務的敘作條件國際保理業(yè)務的敘作條件首先，敘做國際保理業(yè)務的出口商與進口商之間的貿(mào)易結算必須采用賒銷（O/A）或承兌交單(D/A)方式。保理業(yè)務正是為適應賒銷方式而產(chǎn)生的一種綜合性的貿(mào)易服務手段。其次，敘做保理國際業(yè)務的出口商必須有法人資格。只有出口商在其正常的業(yè)務范圍內(nèi)所產(chǎn)生的債權及應收賬款，才能成為保理商代其保付代理的項目。最后，敘做保理業(yè)務

14、的出口商還必須滿足成立一年以上的時間限制，并且擁有經(jīng)過稽核的年度財務報告。 國際保理業(yè)務的運作國際保理業(yè)務的運作國際保理的當事人 國際保理有兩種做法，即國際單保理和國際雙保理，前者有三個當事人，后者則有四個當事人。 1、賣方。即出口商或稱供應商。是指對提供貨物或服務出具發(fā)票的，并其應收賬款已被出口保理商敘作保理業(yè)務的一方。 2、債務人。即為買方或稱進口商，指對由提供貨物或服務所產(chǎn)生的應收賬款負有付款責任的一方。 3、出口保理商。 是指與賣方簽訂保付代理協(xié)議，對賣方的應收賬款承做保理業(yè)務的一方。出口保理商通常在出口商的所在地。在國際單保理的情況下，無出口保理商。 4、進口保理商。 是指同意代收賣

15、方以發(fā)票表示的并過戶給出口保理商的應收賬款的方。國際保付代理業(yè)務的具體做法國際單保理業(yè)務的具體做法國際單保理業(yè)務的具體做法 買賣雙方經(jīng)過談判，決定采用保付代理結算方式時，由賣方向進口國的保理商申請資信調(diào)查，簽訂保付代理協(xié)議，并提交需要確定信用額度的進口商名單。進口保理商對進口商進行資信調(diào)查，確定有關信用額度。出口商在信用額度內(nèi)發(fā)貨，將有關發(fā)票和貨運單據(jù)直接寄交進口商，并將發(fā)票副本送交進口保理商。進口保理商負責應收賬款的管理和催收，并提供100的買方信用風險擔保。進口商于應收賬款到期日對進口保理商付款，進口保理商按保付代理協(xié)議規(guī)定的日期將全部款項扣除費用后，轉入出口商銀行賬戶。如果賣方有融資需求

16、，進口保理商也可于收到發(fā)票副本后以預付款方式提供不超過發(fā)票金額80的無追索權的短期貿(mào)易融資，剩余的 20的發(fā)票金額則在收到進口商(買方)付款之時，扣除有關費用及貼息后轉入出口商的銀行賬戶。 國際保付代理業(yè)務的具體做法國際雙保理業(yè)務的具體做法國際雙保理業(yè)務的具體做法 歐洲各國一般都采用雙保理方式；具體做法是：買賣雙方談判約定采用國際保理的結算方式。然后由賣方與本國的出口保理商，簽訂保付代理協(xié)議；接著由出口保理商與進口保理商簽訂委托協(xié)議。賣方將需要核定信用額度的進口商名單交給出口保理商，由其立即傳送給進口保理商。進口保理商對各進口商進行資信凋查，逐一核定相應的信用額度，并通過出口保理商通知出口商按

17、核定的信用額度發(fā)貨或提供服務，出口商履行合同后，將發(fā)票和裝運單據(jù)或其他有關單據(jù)直接寄交進口商，發(fā)票副本送出口保理商。如有融資需求，出口保理商即以預付款方式向出口商提供不超過發(fā)票金額80的無追索權的短期貿(mào)易融資，并向進口保理商定期提供應收賬款清單，由其協(xié)助催收貨款。到期后，進口商將全部貨款付給進口保理商，進口保理商則立即將等值價款付給出口保理商。出口保理商扣除有關費用及貼息后，將剩余20的貨款付給出口商。國際保理業(yè)務的競爭優(yōu)勢國際保理業(yè)務的競爭優(yōu)勢保理業(yè)務的收益與取費國際保理業(yè)務與其他結算方式的比較優(yōu)勢國際保理與信用保險的比較優(yōu)勢保理業(yè)務與福費庭業(yè)務的比較保理業(yè)務的收益與取費我國商業(yè)銀行中間業(yè)務

18、收入占總收入的比重一般為7%8%，中國銀行為17%。而西方商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入比重一般為40%50%，花旗銀行則達到了80%。國際保理業(yè)務收益一般高于其它銀行中介業(yè)務收益，這種服務收費包括兩方面： 保理服務傭金，為出口貿(mào)易發(fā)票金額的1%左右，對每單發(fā)票的處理還可收取010美元的費用； 進口商資信調(diào)查費，即客戶每次向銀行申請信用額度后，無論該信用額度是否 獲得批準，保理商都要收取一定的資信評估費（一般為50美元）。 如果是融資保理業(yè)務，保理商好還可獲得相應的利息收入。 保理商在購買出口商的應收賬款時，一般只支付發(fā)票金額的8090%資金。交易結束后，保理商扣除傭金和利息，剩余部分返還給出口商。保

19、理與其他結算方式的比較（詳見下圖）國際保理與信用證比較，辦理手續(xù)更加簡便易行。信用證方式將會增加買方的成本和占用買方的信用額度，國際保理具有融資的功能；對供應商來說，國際保理更為安全，而近30%的信用證交易是失敗的。國際保理與承兌交單、付款交單方式比較，可以保證出口商及時、安全收匯，且可以減少利息損失。國際保理與其它賒銷方式（包括承兌交單）比較，更加便于催收貨款，因為進口保理商是一個專業(yè)的收賬人。國際保理與傳統(tǒng)結算方式的比較國際保理與傳統(tǒng)結算方式的比較 種類種類 項目項目 國際保理國際保理 匯付匯付托收托收信用證信用證債權風險保障債權風險保障有有無無無無有有進口商費用進口商費用無無有有一般有一

20、般有有有出口商費用出口商費用有有有有有有有有進口商銀行抵押進口商銀行抵押無無無無無無有有提供提供進口商財務靈活性進口商財務靈活性較高較高較高較高一般一般較低較低出口商競爭力出口商競爭力較高較高較高（發(fā)貨后較高（發(fā)貨后匯付）匯付）一般一般較低較低我國開展保理業(yè)務存在的問題沒有建立保理業(yè)賴以生存和發(fā)展的商業(yè)信用體系此外，我國目前尚無保險公司為商業(yè)銀行開展“無追索權的應收賬款轉讓”業(yè)務提供信用保險 沒有建立國際保理業(yè)正常運營的法律體系與法制環(huán)境沒有建立適應國際保理業(yè)發(fā)展的監(jiān)管體制保理行業(yè)監(jiān)管現(xiàn)狀我國法律只是將保理界定為銀行的中間業(yè)務。但商業(yè)銀行申請開辦保理業(yè)務時，適用審批制或備案制則語焉不詳。目前，

21、只是能套用在商業(yè)銀行法第三條關于商業(yè)銀行經(jīng)營范圍規(guī)定中 “經(jīng)過國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準的其他業(yè)務”這一模糊條款。 現(xiàn)行金融法規(guī)中有關保理的規(guī)定只有若干部門規(guī)章，涉及了保理行業(yè)的監(jiān)管。 外匯管理局對出口保理業(yè)務的核銷問題、進口保理業(yè)務的性質(zhì)問題也沒有明確的規(guī)定，監(jiān)管政策的缺位也給國內(nèi)銀行辦理保理業(yè)務造成一定的不確定性?，F(xiàn)行金融法規(guī)中有關保理的規(guī)定現(xiàn)行金融法規(guī)中有關保理的規(guī)定2002.9 .18 , 商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引 2003 年,商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令（2003 年第5 號）3. 2004 .5 月商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關聯(lián)交易管理辦法（中國銀行

22、業(yè)監(jiān)督管理委員會令（2004 年第3 號）4. 2004 .7 .25 ,銀監(jiān)會商業(yè)銀行授信工作盡職指引5. 2003 .7 .1 日,銀監(jiān)會關于調(diào)整銀行市場準入管理方式和程序的決定6.國家外匯管理局,國家外匯管理局關于出口保付代理業(yè)務項下收匯核銷管理有關問題的通知(匯發(fā)200379 號)。保理業(yè)務發(fā)展趨勢保理業(yè)務開辦的主體呈現(xiàn)多元化專業(yè)保險公司、擔保公司滲透保理業(yè)務。保理市場結構細化 (1) 保理公司的股東結構多元化，銀行與擔保公司和保險公司合資的保理公司將出現(xiàn)。規(guī)模經(jīng)濟要求保理公司擴大經(jīng)營規(guī)模，降低經(jīng)營成本。 (2) 銀行和保險公司、擔保公司的合作成立的保理公司在資金來源、資金成本和風險承

23、擔的范圍方面遠勝于單一股東結構下的保理公司。 (3) 銀行和保險公司、擔保公司的客戶也是保理公司的目標客戶。銀行或保險公司、擔保公司的客戶經(jīng)理在進行營銷時，發(fā)現(xiàn)客戶有敘做保理業(yè)務的需求時即可向保理公司提供業(yè)務線索，由保理公司對客戶跟進，并最終為客戶所接受。保理公司可在一定限度內(nèi)與銀行和保險公司、擔保公司共享客戶信息和資源，從而實現(xiàn)業(yè)務互補。保理業(yè)務的定位與組織模式保理業(yè)務的定位與組織模式保理業(yè)務的定位 大企業(yè)？中小企業(yè)？保理業(yè)務的組織模式 (1) 銀行附屬保理公司模式，專業(yè)從事保理業(yè)務。 特點是利用母銀行的客戶資源開拓業(yè)務，實現(xiàn)與母銀行的客戶資源互補，將母銀行發(fā)掘的但卻無暇顧及或認為風險較大的

24、中小型企業(yè)定為目標客戶，為此類企業(yè)提供針對其唯一有價值的資產(chǎn)應收賬款的融資，待其發(fā)展壯大有多方面的業(yè)務需求時，再由保理公司的母銀行來滿足其需求。專業(yè)化程度較高，市場營銷得力，授信效率高，作業(yè)水平也很高。 (2) 獨立的銀行保理部門。 保理部門有授信權限，以加快授信審批速度，及時滿足客戶需求。這些銀行的保理部門都有自己的專業(yè)營銷隊伍，這種設置在銀行內(nèi)部的保理部門在運做上有很大的獨立性和自主性， 模式選擇成功標準國際上一般認為，銀行要在保理業(yè)務上取得成功必須保證兩點：首先確保保理管理上有一定的獨立性。銀行的保理業(yè)務管理者應有一定的營銷決策權和授信審批權，不要以傳統(tǒng)的銀行營銷理念和授信文化去對待保理

25、的營銷和授信；其次銀行應打造自身的保理品牌形象。保理是一項特殊的金融產(chǎn)品，與傳統(tǒng)銀行業(yè)務有很大區(qū)別。開辦保理業(yè)務的銀行必須樹立獨立的保理品牌形象，不能把保理簡單地看作結算產(chǎn)品或信貸產(chǎn)品，否則銀行的保理業(yè)務就難以走上健康發(fā)展之路。第十章第十章 國際保理與包買票據(jù)國際保理與包買票據(jù)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)的含義 Forfaiting源于法語“a forfeit”和德語“forfaiterung”，含“放棄某種權利”的意思。福費廷業(yè)務是一種無追索權形式為出口商貼現(xiàn)遠期票據(jù)的金融服務，它也稱為包買票據(jù)。 第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票

26、據(jù)業(yè)務的起源與發(fā)展 第二次世界大戰(zhàn)以后，瑞士蘇黎世銀行協(xié)會首先開創(chuàng)了包買票據(jù)融資業(yè)務。 50年代后期，隨著各國經(jīng)濟實力的恢復與發(fā)展，資本性貨物的貿(mào)易越來越多，出口競爭日益加劇，資本性貨物的賣方市場逐步轉變?yōu)橘I方市場。當時的銀行無法提供出口商所希望得到的融資服務，于是包買票據(jù)融資方式就活躍起來。 80年代后，包買票據(jù)業(yè)務卻持續(xù)增長，逐漸由歐洲向亞洲及全世界發(fā)展，包買票據(jù)二級市場逐漸形成，該業(yè)務交易方式日益靈活、交易金額日益增加，而且票據(jù)種類也不斷擴大，形成了一個世界范圍內(nèi)的包買票據(jù)交易市場。第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務的特點 1、包買票據(jù)業(yè)務一般以國際正常貿(mào)易為背景的，不涉

27、及軍事產(chǎn)品。一般限于成套設備、船舶、基建物資等資本貨物交易及大型項目交易。 2、在包買票據(jù)業(yè)務中，出口商必須放棄對所出售債權憑證的一切權益，貼現(xiàn)銀行也必須放棄對出口商的追索權。 3、包買票據(jù)業(yè)務的期限一般在1年5年，屬于中期融資業(yè)務。但近年來國際上發(fā)展出最短的包買票據(jù)業(yè)務為180天(6個月)，最長的可至10年，通常采用每半年還款一次的分期付款方式。 4、包買票據(jù)業(yè)務屬批發(fā)性融資業(yè)務，適合于100萬美元以上的大中型出口合同，對金額小的項目而言，其優(yōu)越性不明顯。 5、出口商對資本貨物的數(shù)量、質(zhì)量、裝運、交貨期擔負全部責任。 6較多地使用美元、德國馬克及瑞士法郎為結算和融資貨幣。 第三節(jié)第三節(jié) 包買

28、票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務的主要當事人 1、包買商(銀行)。包買商多為出口商所在國的銀行及有中長期信貸能力的大金融公司。 2、出口商。出口商為資本貨物交易中的供貨方。 3、進口商。進口商為資本貨物交易中的進貨方。 4、擔保人。第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務的益處對出口商的益處對出口商的益處 1、包買票據(jù)融資不影響出口企業(yè)的債務狀況，不受銀行信貸規(guī)模和國家外債規(guī)模的影響。 2、包買票據(jù)業(yè)務是無追索權方式的貼現(xiàn)，出口企業(yè)一旦將手中的遠期票據(jù)賣斷給銀行，同時也就賣斷了一切風險，包括政治、金融和商業(yè)風險，免除了后顧之憂。 3、出口企業(yè)通過采用包買票據(jù)方式在商務談判中為國外買方

29、提供了延期付款的信貸條件，從而提高了自身出口產(chǎn)品的競爭力。 4、出口企業(yè)可將全部或部分遠期票據(jù)按票面金額融資，無需受到預付定金比例的限制。第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務的優(yōu)點對出口商的益處對出口商的益處 5、出口企業(yè)在支付一定的貼現(xiàn)費用后，可將延期付款變成了現(xiàn)金交易，變遠期票據(jù)為即期收匯，提高了資金使用效率，擴大了業(yè)務量，增強了企業(yè)活力。 6、由于包買票據(jù)采用固定利率，出口企業(yè)可盡早核算出口成本，賣斷以后的一切費用均由貼現(xiàn)銀行承擔。 7、包買票據(jù)融資操作簡便、融資迅速，不需要辦理復雜的手續(xù)和提供過多的文件，可以節(jié)省時間，提高融資效率。 第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述

30、包買票據(jù)業(yè)務的優(yōu)點對進口商的益處對進口商的益處 1、可獲得貿(mào)易項下延期付款的便利。 2、不占用進口商的融資額度。 3、所需文件及擔保簡便易行。 第三節(jié)第三節(jié) 包買票據(jù)概述包買票據(jù)概述包買票據(jù)業(yè)務的優(yōu)點對貼現(xiàn)銀行的益處對貼現(xiàn)銀行的益處 1、使銀行擴大了服務項目，加強了與國際金融界的交往，有利于培養(yǎng)金融專業(yè)人才。 2、利用外資為國內(nèi)出口商廣開了融資渠道，促進了貿(mào)易出口，帶動了業(yè)務發(fā)展。 3、融資效率高，不占用銀行信貸規(guī)模卻擴大了融資金額和范圍。 4、可隨時在二級市場上出售所貼現(xiàn)的票據(jù)，能轉移風險。 第十章第十章 國際保理與包買票據(jù)國際保理與包買票據(jù)第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的

31、基本做法第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的操作程序(一)詢價 出口商在與進口商簽訂商務合同之前就應做好融資的準備。有時，為了爭取訂單，出口商往往主動或被動同意向進口商提供遠期信用融資，并將延期付款利率打入貨價。為了確保出口商能按時得到融資，并且不承擔利率損失，出口商應早與銀行(包買商)聯(lián)系詢價，得到銀行的正式答復及報價后再核算成本，與進口商談判并簽約。第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的操作程序(二)報價 銀行接到出口商的詢價后，首先要分析進口商所在國的政治風險、商業(yè)風險和外匯匯出風險，核定對該國的信用額度，然后審核擔保

32、人的資信情況、償付能力，以及出口貨物是否屬正常的國際貿(mào)易，合同金額期限是否能夠接受等等。 如以上幾方面均達到滿意，銀行便根據(jù)國際包買票據(jù)市場情況做出報價，報價的內(nèi)容包括： 1、貼現(xiàn)率(Discount Rate)。 2、承擔費(CommitmentFee)。 3、多收期(GraceDays)。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的操作程序 (三)簽約 出口商在接受了銀行的報價后，便需要與銀行正式簽訂包買票據(jù)協(xié)議，協(xié)議的內(nèi)容包括： 1、項目概況及債務憑證。 2、貼現(xiàn)金額、貨幣、期限。 3、貼現(xiàn)率及承擔費率。 4、有關當事人的責任義務。 5、違約事件及其處理。

33、6、其他。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的操作程序(四)交單 根據(jù)包買票據(jù)協(xié)議的有關規(guī)定，出口商在發(fā)貨之后應立即將全套的裝船單據(jù)交銀行議付，議付行將遠期票據(jù)寄開證行擔保行承兌后退給出口商。出口商在銀行承兌的遠期匯票或本票上背書并注明“無追索權”字樣后，正式連同其他的單據(jù)在承諾期內(nèi)交貼現(xiàn)銀行審核。一般須提交的單據(jù)有以下幾種： 本票或銀行承兌匯票等；提單副本；發(fā)票副本；合同副本；信用證或保函副本；出口商對其簽字及文件真實性的證明；出口商債權轉讓函。第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法(五)審單及付款 銀行在收到出口商提交的單據(jù)后須認真

34、審核，尤其對出口商簽字的真?zhèn)我藢崱?若該貼現(xiàn)銀行是投資性貼現(xiàn)(即自留票據(jù)，到期后向進口方銀行索償)，應事先得到進口方銀行的付款承諾及進口國有關政府和法律的許可文件。然后，經(jīng)審核單據(jù)無誤后向出口商付款。若該貼現(xiàn)銀行是代理性貼現(xiàn)(即同時轉貼給二級市場)，則需事先與二級市場的有關銀行達成默契。在收到出口商的全套單據(jù)后，再背書給下一手銀行，并提供其他有關資料和證明，收到付款后再支付給出口商。 銀行要向出口商提供一份貼現(xiàn)清單，列明貼現(xiàn)票據(jù)面值，貼現(xiàn)率、期限、承擔費以及貼現(xiàn)后的凈額。同時抄送進口方銀行作為一份存檔文件，以便在到期日索償時參考。第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法(六

35、)到期索償 貼現(xiàn)銀行對出口商付款后，要將遠期票據(jù)妥善保存，在到期日之前，將票據(jù)寄付款銀行索償。付款銀行按照貼現(xiàn)銀行的指示將款項匯到貼現(xiàn)行指定的賬戶，這樣，一筆包買票據(jù)業(yè)務就完成了。 如果付款銀行未能在到期日正常付款，貼現(xiàn)銀行可委托律師對付款銀行起訴，同時向出口商通報拒付事實，以便取得出口商的協(xié)助。若真是由于進口國的政治風險和外匯短缺造成無力支付，貼現(xiàn)銀行也只能承擔一切損失。第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)與其他融資方式比較(一)與商業(yè)貸款比較 在商業(yè)貸款當中，銀行貸款利差的高低主要是根據(jù)借款人的資信情況好壞、貸款金額大小、期限長短，以及擔?；虻盅呵闆r等確定。

36、在包買票據(jù)業(yè)務中，銀行為中期貿(mào)易提供了固定利率融資，它滿足了客戶控制利率風險，確定融資成本的需要。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)與其他融資方式比較(二)與出口信貸比較 出口信貸對出口商來講是最有吸引力的，但它要求的條件則比較嚴格，出口商出口的所有項目并不是都符合出口信貸的條件。而且，在出口信貸項下，一般還要求出口商投保出口信用險，出口商提供財產(chǎn)抵押等，手續(xù)繁瑣，不僅增加了費用開支，而且，出口商盡管投保了出口信用險，保險公司通常只承保應收賬款的90左右，并在應收賬款變?yōu)榇糍~6個月后才予以賠付，如果通過法律程序索債，賠付期可能會更長。而出口商欠銀行的貸款到期必

37、須歸還，不能延續(xù)。所以出口商還要承擔一定的收匯風險。 在包買票據(jù)業(yè)務中，由于銀行買斷了出口商的遠期票據(jù)，這就使出口商避免了所有的收匯風險、政治風險和商業(yè)風險。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)與其他融資方式比較(三)與保理業(yè)務(Factoring)比較 對于出口商來說，包買票據(jù)與保付代理均是由出口商以無追索權方式將應收賬款出售給包買商或保理公司，從而當即獲得出口銷售貨款。但兩者有以下顯著區(qū)別： 1、包買票據(jù)主要為大型資本貨物交易提供資金融通，而保理的服務對象多為普通商品交易。 2、包買商習慣于為客戶的一項交易提供一項融資服務；而保理商提供的是綜合保理服務，而且在一定期間內(nèi)(如一年)保理商要多次為同一客戶辦理貿(mào)易結算與融資。 3、包買商可為付款期限是6個月至10年的資本貨物交易提供中長期信貸融資；而保理商多為普通商品交易提供服務，所以只提供付款期限為180天之內(nèi)的短期貿(mào)易融資。 4、包買業(yè)務需出口商提交經(jīng)由擔保人擔保的票據(jù)，保理業(yè)務無此要求。 第四節(jié)第四節(jié) 包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)業(yè)務的基本做法包買票據(jù)與其他融資方式比較(四)與一般貼現(xiàn)業(yè)務比較 1、包買票據(jù)的主要特征在于包買商以無追索方式貼入票據(jù)