1、 融資融券業(yè)務(wù)培訓融資融券業(yè)務(wù)培訓-業(yè)務(wù)規(guī)則業(yè)務(wù)規(guī)則信用交易管理部2010年4月q釋義釋義q擔保物擔保物q業(yè)務(wù)受理業(yè)務(wù)受理q賬戶開立賬戶開立q融資業(yè)務(wù)融資業(yè)務(wù)q融券業(yè)務(wù)融券業(yè)務(wù)q委托交易委托交易q交易監(jiān)控交易監(jiān)控q擔保物追加擔保物追加q強制平倉強制平倉q權(quán)益處理權(quán)益處理q債務(wù)清償債務(wù)清償q通知與送達通知與送達q賬戶銷戶賬戶銷戶q對業(yè)務(wù)規(guī)則中一些專有名詞作解釋說明。對業(yè)務(wù)規(guī)則中一些專有名詞作解釋說明。 q主要有：主要有：信用證券賬戶，信用資金賬戶，融券專用證券賬戶，融資專信用證券賬戶，信用資金賬戶，融券專用證券賬戶，融資專用資金賬戶，客戶信用交易擔保證券賬戶，客戶信用交易擔用資金賬戶，客戶信用交

2、易擔保證券賬戶，客戶信用交易擔保資金賬戶，擔保物，擔保物價值，標的證券，授信額度，保資金賬戶，擔保物，擔保物價值，標的證券，授信額度，融資交易，融券交易，融資負債，融券負債，賣券還款，直融資交易，融券交易，融資負債，融券負債，賣券還款，直接還款，買券還券，直接還券接還款，買券還券，直接還券,融資、融券保證金比例融資、融券保證金比例,維持維持擔保比例擔保比例,警戒線警戒線,嚴重關(guān)注線嚴重關(guān)注線,追加擔保物追加擔保物,強制平倉強制平倉,保證金保證金可用余額可用余額,正常類賬戶正常類賬戶,嚴重關(guān)注類賬戶嚴重關(guān)注類賬戶,警戒類賬戶警戒類賬戶,平倉類平倉類賬戶等。賬戶等。是指投資者以其信用賬戶的資金和證

3、券為擔保，向公司申是指投資者以其信用賬戶的資金和證券為擔保，向公司申請融入資金并買入標的證券，公司在辦理投資者與證券請融入資金并買入標的證券，公司在辦理投資者與證券登記結(jié)算機構(gòu)結(jié)算時，為投資者墊付資金，完成證券交登記結(jié)算機構(gòu)結(jié)算時，為投資者墊付資金，完成證券交易的交易行為易的交易行為 是指投資者以其信用賬戶的資金和證券為擔保，向公司申是指投資者以其信用賬戶的資金和證券為擔保，向公司申請融入標的證券并賣出，公司在辦理投資者與證券登記請融入標的證券并賣出，公司在辦理投資者與證券登記結(jié)算機構(gòu)交收時為投資者墊付證券，完成證券交易的交結(jié)算機構(gòu)交收時為投資者墊付證券，完成證券交易的交易行為易行為 融券專用

4、賬戶信用交易證券交收賬戶信用交易資金交收賬戶融資專用賬戶客戶信用交易擔保證券賬戶客戶信用交易擔保證券賬戶客戶信用交易擔保資金賬戶客戶信用交易擔保資金賬戶證券登記結(jié)算公司證券登記結(jié)算公司信用第三方存管銀行信用第三方存管銀行投資者擔保賬戶投資者擔保賬戶結(jié)結(jié)算算證券公司專用證券公司專用投資者信用證券賬戶投資者信用證券賬戶投資者賬戶投資者賬戶投資者信用資金賬戶投資者信用資金賬戶二級賬戶二級賬戶：投資者提供的，用于擔保其對公司所負債務(wù)的資金或證券投資者提供的，用于擔保其對公司所負債務(wù)的資金或證券 范圍投資者融資或融券時提供的保證金融資買入的全部證券融券賣出所得的全部資金信用賬戶內(nèi)所有資金和證券所產(chǎn)生的孳

5、息信用賬戶內(nèi)所有證券派發(fā)的權(quán)益、行使權(quán)益的結(jié)果信用證券賬戶中用于擔保的證券或融擔保的證券或融券賣出券賣出的證券在融資融券合同融資融券合同終終止日暫停交易止日暫停交易的融資融券合同終止日不受影響，投資者必須按時全部清償對公司所負債務(wù)，合同終止后投資者信用賬戶仍有未清償債務(wù)的，公司有權(quán)采取強制平倉措施收回相應(yīng)債權(quán)。信用證券賬戶中用于擔保的證券擔保的證券預(yù)定終止上市終止上市交易的自該證券終止上市公告發(fā)布日的下一交易日公告發(fā)布日的下一交易日起，在計算該投資者信用賬戶維持擔保比例時，該證券不計入維持擔保比例公式中的信用證券賬戶內(nèi)證券市值。擔保物擔保物( (證券證券) )可充低保證金的證券可充低保證金的證

6、券擔保物擔保物( (現(xiàn)金現(xiàn)金) )( (折算率折算率) )融資融資( (券券) )標的證券標的證券( (融資融資( (券券) )保證金比例保證金比例) )投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例 融資保證金比例保證金融資保證金比例保證金/ /（融資買入證券數(shù)量（融資買入證券數(shù)量買入價格）買入價格）100% 100% 融資金額保證金融資金額保證金/ /融資保證金比例融資保證金比例 公司公司：標的證券融資保證金比例：標的證券融資保證金比例1+1+交易所融資保證金比例交易所融資保證金比例- -折折算率算率投資者融券賣出時交付的保證金與融

7、券交易金額的比例投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例 融券保證金比例保證金融券保證金比例保證金/ /（融券賣出證券數(shù)量（融券賣出證券數(shù)量賣出價格）賣出價格）100% 100% 融券金額保證金融券金額保證金/ /融券保證金比例融券保證金比例 公司公司：標的證券融券保證金比例：標的證券融券保證金比例1+1+交易所融券保證金比例交易所融券保證金比例- -折折算率算率+ +融券保證金比例調(diào)整項融券保證金比例調(diào)整項其中：融券保證金比例調(diào)整項其中：融券保證金比例調(diào)整項=180=180-2-2標的證券折算率標的證券折算率 證券類型折算率融資保證金比例 融券保證金比例 全額開倉融資買入的維持擔保比

8、例 全額開倉融券賣出的維持擔保比例股票4060 90110150210190210250310交易型開放式指數(shù)基金4065 85110135210185210235310國債4065 85110135210185210235310其他證券投資基金和債券 4060 90110150210190210250310保證金可用余額保證金可用余額 現(xiàn)金現(xiàn)金+（充抵保證金的證券市值（充抵保證金的證券市值折算率）折算率） +（融資買入證券市值融資買入金額）（融資買入證券市值融資買入金額）折算率折算率 （融券賣出金額融券賣出證券市值）（融券賣出金額融券賣出證券市值）折算率折算率 融券賣出金額融券賣出金額融資買

9、入證券金額融資買入證券金額融資保證金比例融資保證金比例 融券賣出證券市值融券賣出證券市值融券保證金比例利息及費用融券保證金比例利息及費用 q證券賬戶證券市值證券賬戶證券市值q信用資金賬戶內(nèi)資金信用資金賬戶內(nèi)資金q融資負債融資負債融資本金，利息，管理費融資本金，利息，管理費逾期息費，罰息逾期息費，罰息q融券負債融券負債融券本金，融券費用，管理費融券本金，融券費用，管理費逾期息費，罰息逾期息費，罰息維持擔保比例維持擔保比例140%160%警戒線警戒線嚴重關(guān)注線嚴重關(guān)注線幾種特殊情形的維持擔保比例計算幾種特殊情形的維持擔保比例計算q信用證券賬戶中用于擔保證券連續(xù)停牌超過信用證券賬戶中用于擔保證券連續(xù)

10、停牌超過3030天的，在計算投資者的維持擔保比例天的，在計算投資者的維持擔保比例時，采用公允價值計算，直至復(fù)牌時為止。公式為：證券市值時，采用公允價值計算，直至復(fù)牌時為止。公式為：證券市值= =數(shù)量數(shù)量停牌時收盤價停牌時收盤價（當日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價（當日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價/ /停牌前停牌前一交易日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)的收盤價）一交易日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)的收盤價）q信用證券賬戶中融券賣出證券連續(xù)停牌時間超過信用證券賬戶中融券賣出證券連續(xù)停牌時間超過3

11、030天的，公司在計算投資者信用賬天的，公司在計算投資者信用賬戶維持擔保比例和保證金可用余額時，該融券賣出證券市值以以公允價值計算，直至戶維持擔保比例和保證金可用余額時，該融券賣出證券市值以以公允價值計算，直至復(fù)牌時為止。公式為：融券賣出證券公允價值復(fù)牌時為止。公式為：融券賣出證券公允價值= =融券賣出證券數(shù)量融券賣出證券數(shù)量該證券停牌日收該證券停牌日收盤價盤價（當日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價（當日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價/ /停停牌前前一交易日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價牌前前一交易日該證券所上市

12、的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價q上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市等情形時，自退市公告發(fā)布日的下一個交易日起，上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市等情形時，自退市公告發(fā)布日的下一個交易日起，該證券不計入投資者信用賬戶維持擔保比例擔保資產(chǎn)中該證券不計入投資者信用賬戶維持擔保比例擔保資產(chǎn)中客戶客戶A A：可用融資授信額度：可用融資授信額度100100萬，融券額度萬，融券額度200200萬，現(xiàn)金萬，現(xiàn)金100100萬萬 客戶客戶B B：可用融資授信額度：可用融資授信額度500500萬，萬，融券額度融券額度200200萬，萬，現(xiàn)金現(xiàn)金100100萬萬 股票股票600028600028，1 1萬股

13、，當前價格萬股，當前價格2323，折算率，折算率0.60.6 股票股票600119600119，2 2萬股，當前價格萬股，當前價格1515，折算率，折算率0.60.6 ETF50,10 ETF50,10萬股，當前價格萬股，當前價格3,3,折算率折算率0.650.65則：則： 客戶客戶A A可用保證金為：可用保證金為：100100萬萬客戶客戶B B可用保證金為：可用保證金為：100100萬萬+10000+10000* *2323* *0.6+200000.6+20000* *1515* *0.60.6 +100000 +100000* *3 3* *0.65=151.30.65=151.3萬萬q

14、客戶客戶A A融資買入股票融資買入股票600028600028（融資保證金比例（融資保證金比例0.90.9）最大可融資）最大可融資 金額為：金額為： =Min =Min（100100萬，萬，100100萬萬/0.9/0.9）=100=100萬萬q客戶客戶B B融資買入融資買入ETF50ETF50（融資保證金比例（融資保證金比例0.850.85 ），最大可融資），最大可融資 金額為：金額為： =Min =Min（500500萬，萬，151.3151.3萬萬/0.85/0.85）=178=178萬萬q客戶客戶A A融券賣出股票融券賣出股票600028600028（融券保證金比例（融券保證金比例1.

15、51.5）最大可融券）最大可融券 金額為：金額為： =Min =Min（200200萬，萬，100100萬萬/1.5/1.5）=66.67=66.67萬萬q客戶客戶B B融券賣出融券賣出ETF50ETF50（融券保證金比例（融券保證金比例1.351.35 ），最大可融券），最大可融券 金額為：金額為： =Min =Min（200200萬，萬，151.3151.3萬萬/1.35/1.35）=112=112萬萬q如果如果A A客戶融資買入客戶融資買入600028600028，1 1萬股，成交價格萬股，成交價格2020元，傭金等手續(xù)費元，傭金等手續(xù)費用為用為620620元，如果現(xiàn)在價格為元，如果現(xiàn)在

16、價格為2121則，保證金可用余額為：則，保證金可用余額為： 100 100萬萬+ +（2121萬萬-20.06-20.06萬）萬）* *0.6-20.060.6-20.06萬萬* *0.9=82.510.9=82.51萬萬q如果價格為如果價格為1616則，保證金可用余額為：則，保證金可用余額為： 100 100萬萬+ +（1616萬萬-20.06-20.06萬）萬）-20.06-20.06* *0.9=77.40.9=77.4萬萬q如果如果A A客戶融券賣出客戶融券賣出600028600028，1 1萬股，成交價格萬股，成交價格2020元，傭金等手續(xù)費元，傭金等手續(xù)費用為用為620620元，如

17、果現(xiàn)在價格為元，如果現(xiàn)在價格為2121則，保證金可用余額為：則，保證金可用余額為： 119.94 119.94萬萬+ +（19.9419.94萬萬-21-21萬）萬）-19.94-21-19.94-21* *1.5=67.441.5=67.44萬萬q如果價格為如果價格為1616則，保證金可用余額為：則，保證金可用余額為： 119.94 119.94萬萬+ +（19.9419.94萬萬-16-16萬）萬）* *0.6-19.94-210.6-19.94-21* *1.5=70.861.5=70.86萬萬q如果上例如果上例A A客戶融資買入客戶融資買入600028600028后，現(xiàn)價后，現(xiàn)價202

18、0元，則維持擔保元，則維持擔保比例為：比例為： = =（100100萬萬+20+20萬）萬）/20.06=598%/20.06=598%q如果如果A A客戶融券賣出客戶融券賣出600028600028，1 1萬股，成交價格萬股，成交價格2020元，傭金等元，傭金等手續(xù)費用為手續(xù)費用為620620元，如果現(xiàn)在價格為元，如果現(xiàn)在價格為2121則維持擔保比例為：則維持擔保比例為： = =（119.94119.94萬）萬）/21=571%/21=571%q上面上面A A客戶融券賣出凍結(jié)金額為：客戶融券賣出凍結(jié)金額為：19.9419.94萬萬正常正常嚴重關(guān)注嚴重關(guān)注警戒警戒平倉平倉維持擔保比例維持擔保比

19、例不低于嚴重關(guān)注線低于嚴重關(guān)注線且不低于警戒線前一交易日清前一交易日清算后低于警戒算后低于警戒線或處于追加線或處于追加第二日第二日交易限制交易限制限制其融資買入、融券賣出、普通買入如果維持擔保比例低于160%，限制其融資買入、融券賣出、普通買入等，允許其賣券還款、買券還券等禁止客戶一切委托買賣行為。平倉成功后，及時解除交易限制。若維持擔保比例低于160%，限制融資買入、融券賣出、普通買入負債類型費率(年)產(chǎn)生過程償還過程融資本金無融資買入直接還款、賣券還款承諾費0開戶一次性收取一次性收取管理費0T+0交易定期扣收，扣收不到轉(zhuǎn)為逾期息費，并開始收取罰息利息R+3（7.86%)融資負債直接還款、賣

20、券還款、定期扣收罰息0逾期息費或到期后本金和息費直接還款、賣券還款、定期扣收逾期息費定期扣收管理費或利息，扣收不到部分轉(zhuǎn)化直接還款、賣券還款、定期扣收 負債類型費率(年)產(chǎn)生根源償還過程融券本金無融券賣出直接還券、買券還券管理費0T+0交易定期扣收，扣收不到轉(zhuǎn)為逾期息費，開始收取罰息融券費用R+3（7.86%)融券負債直接還券、買券還券時按還券數(shù)量比例歸還、定期扣收，如果不能償還或扣收，則未償還或扣收部分轉(zhuǎn)為逾期息費，開始收取罰息罰息0逾期息費或到期后本金和息費、逾期息費直接還款、定期扣收、賣券還款逾期息費定期扣收管理費或利息，扣收不到部分轉(zhuǎn)化直接還款、定期扣收、賣券還款q擔保物價值對維持擔保

21、比例的影響擔保物價值對維持擔保比例的影響 q上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市處理上市證券出現(xiàn)收購、私有化和退市處理 q擔保的證券發(fā)生分紅（紅利、紅股）、派息、增發(fā)、配股、擔保的證券發(fā)生分紅（紅利、紅股）、派息、增發(fā)、配股、派發(fā)權(quán)證等投資收益分派派發(fā)權(quán)證等投資收益分派 q投資者應(yīng)滿足的基本條件投資者應(yīng)滿足的基本條件q禁止融資融券業(yè)務(wù)的投資者禁止融資融券業(yè)務(wù)的投資者q資格申請資格申請q客戶征信客戶征信, ,評分評分, ,評級評級q信用等級重檢信用等級重檢q符合法律、法規(guī)以及證券登記結(jié)算機構(gòu)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則之規(guī)定，能夠符合法律、法規(guī)以及證券登記結(jié)算機構(gòu)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則之規(guī)定，能夠開立證券賬戶開立證券賬戶q在公

22、司開立普通賬戶在公司開立普通賬戶1818個月以上且無不良記錄個月以上且無不良記錄q投資者在公司開立的普通賬戶資產(chǎn)價值達到一定規(guī)模（個人投資者投資者在公司開立的普通賬戶資產(chǎn)價值達到一定規(guī)模（個人投資者賬戶資產(chǎn)價值人民幣賬戶資產(chǎn)價值人民幣100100萬元以上，機構(gòu)投資者賬戶資產(chǎn)價值人民萬元以上，機構(gòu)投資者賬戶資產(chǎn)價值人民幣幣200200萬元以上），其中現(xiàn)金和可充抵保證金證券市值之和達到一萬元以上），其中現(xiàn)金和可充抵保證金證券市值之和達到一定規(guī)模；定規(guī)模；q近一年內(nèi)累計成交金額與其在公司開立的賬戶內(nèi)資產(chǎn)價值之比達一近一年內(nèi)累計成交金額與其在公司開立的賬戶內(nèi)資產(chǎn)價值之比達一定比例以上定比例以上q曾受監(jiān)

23、管機構(gòu)、證券交易所、登記結(jié)算機構(gòu)等的處罰或者證券市場禁入；曾受監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、登記結(jié)算機構(gòu)等的處罰或者證券市場禁入；q利用他人名義開立信用賬戶；利用他人名義開立信用賬戶；q普通賬戶屬于不規(guī)范賬戶；普通賬戶屬于不規(guī)范賬戶；q普通賬戶中的證券已設(shè)定擔保或存在其他權(quán)利瑕疵或被采取查封、凍結(jié)等司法強制措施；普通賬戶中的證券已設(shè)定擔?；虼嬖谄渌麢?quán)利瑕疵或被采取查封、凍結(jié)等司法強制措施；q交易結(jié)算資金未納入第三方存管；交易結(jié)算資金未納入第三方存管；q曾有過融資融券違約行為且尚未按照合同約定承擔違約責任；曾有過融資融券違約行為且尚未按照合同約定承擔違約責任；q因資信狀況不佳列入因資信狀況不佳列入“黑名

24、單黑名單”；q公司內(nèi)部員工及其關(guān)聯(lián)人，公司的股東、關(guān)聯(lián)人；公司內(nèi)部員工及其關(guān)聯(lián)人，公司的股東、關(guān)聯(lián)人；q曾有可疑交易記錄或不遵守監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、公司的交易規(guī)則等擾曾有可疑交易記錄或不遵守監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、公司的交易規(guī)則等擾亂金融市場秩序行為；亂金融市場秩序行為；q公司認定其風險承受能力不足；公司認定其風險承受能力不足；q曾有擾亂公司營業(yè)場所正常營業(yè)秩序或影響工作人員正常工作行為；曾有擾亂公司營業(yè)場所正常營業(yè)秩序或影響工作人員正常工作行為； q除上述情況以外，法律法規(guī)禁止開立信用賬戶的個人、機構(gòu)。除上述情況以外，法律法規(guī)禁止開立信用賬戶的個人、機構(gòu)。

25、q開立信用證券賬戶開立信用證券賬戶q開立信用資金賬戶開立信用資金賬戶q開通網(wǎng)易郵箱開通網(wǎng)易郵箱q開通開通USBKeyUSBKeyq轉(zhuǎn)入擔保物轉(zhuǎn)入擔保物q激活賬戶激活賬戶q公司不接受限售股（包括解除和未解除）作為擔保物公司不接受限售股（包括解除和未解除）作為擔保物q公司不接受董事、監(jiān)事和高級管理人員以其自身上市公司股票作為擔保物公司不接受董事、監(jiān)事和高級管理人員以其自身上市公司股票作為擔保物q公司根據(jù)融券券源的種類，定期統(tǒng)計所有融券品種的限售股（包括解除和未解除）公司根據(jù)融券券源的種類，定期統(tǒng)計所有融券品種的限售股（包括解除和未解除）股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員，形成股東、董事、監(jiān)事和高級管理

26、人員，形成“融券黑名單融券黑名單”。進入。進入“融券黑名單融券黑名單”的的投資者，公司不向其授予融券額度。已獲得融券授信額度的投資者新進入投資者，公司不向其授予融券額度。已獲得融券授信額度的投資者新進入“融券黑融券黑名單名單”的，公司將啟動信用等級重檢流程，收回融券授信額度的，公司將啟動信用等級重檢流程，收回融券授信額度q投資者是上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員的，在開戶時必須填寫投資者是上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員的，在開戶時必須填寫上市公司上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員申報表的董事、監(jiān)事和高級管理人員申報表，公司禁止該類投資者使用信用證券賬戶買，公司禁止該類投資者使用信用證券賬

27、戶買賣自身上市公司股票。投資者作為上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的身份發(fā)生賣自身上市公司股票。投資者作為上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的身份發(fā)生變化的，須及時向公司申報變動情況變化的，須及時向公司申報變動情況q試點期間，公司不接受董事、監(jiān)事和高級管理人員作為融資融券客戶試點期間，公司不接受董事、監(jiān)事和高級管理人員作為融資融券客戶q只有同名的普通證券賬戶與信用證券賬戶之間方可進行證券的劃轉(zhuǎn)；只有同名的普通證券賬戶與信用證券賬戶之間方可進行證券的劃轉(zhuǎn)；q申請轉(zhuǎn)入的證券品種必須在公司發(fā)布的可充抵保證金證券范圍內(nèi)；申請轉(zhuǎn)入的證券品種必須在公司發(fā)布的可充抵保證金證券范圍內(nèi)；q股改限售股份和已解除限售

28、存量股份不能轉(zhuǎn)入信用證券賬戶，上市公司董事、監(jiān)事股改限售股份和已解除限售存量股份不能轉(zhuǎn)入信用證券賬戶，上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員持有的自身上市公司股票不能轉(zhuǎn)入信用證券賬戶；和高級管理人員持有的自身上市公司股票不能轉(zhuǎn)入信用證券賬戶；q轉(zhuǎn)入的擔保物（包括證券和資金）不超過投資者金融資產(chǎn)（包括銀行存款、股票、轉(zhuǎn)入的擔保物（包括證券和資金）不超過投資者金融資產(chǎn)（包括銀行存款、股票、基金、期貨權(quán)益及債券、黃金、理財產(chǎn)品（計劃）等資產(chǎn)）的二分之一，不超過投基金、期貨權(quán)益及債券、黃金、理財產(chǎn)品（計劃）等資產(chǎn)）的二分之一，不超過投資者全部資產(chǎn)的四分之一；資者全部資產(chǎn)的四分之一；q當全體投資者的單只擔保股

29、票的市值與該股票總市值比例超過當全體投資者的單只擔保股票的市值與該股票總市值比例超過1010時禁止投資者轉(zhuǎn)時禁止投資者轉(zhuǎn)入該股票；入該股票；q已設(shè)定擔保或其他第三方權(quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券不能轉(zhuǎn)入信用已設(shè)定擔?；蚱渌谌綑?quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券不能轉(zhuǎn)入信用證券賬戶證券賬戶q投資者已按規(guī)定轉(zhuǎn)入擔保物投資者已按規(guī)定轉(zhuǎn)入擔保物q獲得融資授信額度的投資者已交納承諾費獲得融資授信額度的投資者已交納承諾費q投資者的網(wǎng)易郵箱密碼已修改投資者的網(wǎng)易郵箱密碼已修改q投資者的信用資金賬戶已開通第三方存管業(yè)務(wù)投資者的信用資金賬戶已開通第三方存管業(yè)務(wù)q投資者上海信用證券賬戶已完成指定交易

30、、深圳信用證券賬戶已完投資者上海信用證券賬戶已完成指定交易、深圳信用證券賬戶已完成賬戶使用信息申報成賬戶使用信息申報q融資期限融資期限: 不超過不超過6個月個月q融資利息按日計提融資利息按日計提, 定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期息費，按照約定的罰息率計收罰息息費，按照約定的罰息率計收罰息 q管理費管理費:當日交易過程中使用融資額度但日終未實際使用當日交易過程中使用融資額度但日終未實際使用的部分（如的部分（如T+0交易等）向公司支付管理費交易等）向公司支付管理費 q承諾費承諾費q標的證券融資保證金比例標的證券融資保證金比例q融券期限融券期限: 不超過不超過6個月

31、，且不超過個月，且不超過融資融券合同融資融券合同終終止日止日q先到先得，用完即止先到先得，用完即止q融券費用按日計提融券費用按日計提, 定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期定期扣收，扣收不到的利息轉(zhuǎn)為逾期息費，按照約定的罰息率計收罰息息費，按照約定的罰息率計收罰息 q管理費管理費:當日交易過程中使用融券額度但日終未實際使用當日交易過程中使用融券額度但日終未實際使用的部分（如的部分（如T+0交易等）向公司支付管理費交易等）向公司支付管理費 q融券補償融券補償q標的證券融券保證金比例標的證券融券保證金比例q每日融券費用每日融券費用=融券費率融券費率每日日終融券賣出證券市值；每日日終每日日終融券賣出證券

32、市值；每日日終實際融券賣出證券市值實際融券賣出證券市值=（日終實際融券賣出證券數(shù)量（日終實際融券賣出證券數(shù)量該融券該融券賣出證券當日收盤價），非交易日或暫停交易的，以最近交易日賣出證券當日收盤價），非交易日或暫停交易的，以最近交易日收盤價計算；融券賣出證券連續(xù)停牌時間超過收盤價計算；融券賣出證券連續(xù)停牌時間超過30天的，該融券品天的，該融券品種當日收盤價按照種當日收盤價按照“指數(shù)收益法指數(shù)收益法”進行折算，直至該證券復(fù)牌，進行折算，直至該證券復(fù)牌，即當日收盤價即當日收盤價=停牌時收盤價停牌時收盤價（當日該證券所上市的證券交易所（當日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價行業(yè)

33、分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價/停牌前一交易日該證券所停牌前一交易日該證券所上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價）上市的證券交易所行業(yè)分類指數(shù)中對應(yīng)的行業(yè)指數(shù)收盤價）q因融券賣出證券終止上市交易造成融券債務(wù)無法用還券清償?shù)那橐蛉谌u出證券終止上市交易造成融券債務(wù)無法用還券清償?shù)那樾危九c投資者在形，公司與投資者在融資融券合同融資融券合同中約定用現(xiàn)金方式進行清中約定用現(xiàn)金方式進行清償，融券本金負債現(xiàn)金清償金額公式為：融券數(shù)量償，融券本金負債現(xiàn)金清償金額公式為：融券數(shù)量終止上市前終止上市前一交易日收盤價一交易日收盤價q網(wǎng)上交易、熱自助交易網(wǎng)上交易、熱自助交易q融券賣出的申報價格不得

34、低于該證券的最近成交價；當天沒有產(chǎn)融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；當天沒有產(chǎn)生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。低于上述價格的申報，生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。低于上述價格的申報，公司有權(quán)拒絕公司有權(quán)拒絕q維持擔保比例維持擔保比例300%,提取擔保物提取擔保物q投資者買券還券或公司強制買券還券數(shù)量大于投資者實際借入證投資者買券還券或公司強制買券還券數(shù)量大于投資者實際借入證券數(shù)量的，由公司在下一交易日（券數(shù)量的，由公司在下一交易日（T日）進行余券劃轉(zhuǎn)申報，證券日）進行余券劃轉(zhuǎn)申報，證券登記結(jié)算機構(gòu)受理并確認成功后，在登記結(jié)算機構(gòu)受理并確認成功后，在T日日終清算時將投資者

35、余券日日終清算時將投資者余券從公司融券專用證券賬戶劃回到信用證券賬戶從公司融券專用證券賬戶劃回到信用證券賬戶q投資者使用網(wǎng)上交易委托方式的，必須使用投資者使用網(wǎng)上交易委托方式的，必須使用USBKey；投資者使；投資者使用熱自助交易委托方式發(fā)生融資融券交易和償還債務(wù)交易的，必用熱自助交易委托方式發(fā)生融資融券交易和償還債務(wù)交易的，必須于下一交易日到開戶營業(yè)網(wǎng)點辦理交割確認手續(xù)須于下一交易日到開戶營業(yè)網(wǎng)點辦理交割確認手續(xù)q融資融券合同融資融券合同約定的到期日，公司有權(quán)禁止投資者信用賬戶約定的到期日，公司有權(quán)禁止投資者信用賬戶發(fā)生新的融資買入、融券賣出等信用交易發(fā)生新的融資買入、融券賣出等信用交易q交

36、易監(jiān)控指標交易監(jiān)控指標內(nèi)容對象融資融券凈資本凈資本全體投資者100%30%單一證券15%5%單一投資者2%1%總額度總額度單一投資者5%股票市值股票市值單只擔保證券10%流通股本流通股本單一投資者的單只證券融資1%所有投資者的單只證券融資5% q對于嚴重關(guān)注類賬戶，維持擔保比例對于嚴重關(guān)注類賬戶，維持擔保比例警戒線，限制其融資買入、警戒線，限制其融資買入、融券賣出、普通買入等融券賣出、普通買入等q對于警戒類賬戶，限制其融資買入、融券賣出、普通買入，允許對于警戒類賬戶，限制其融資買入、融券賣出、普通買入，允許其賣券還款、買券還券等，直至其維持擔保比例其賣券還款、買券還券等，直至其維持擔保比例嚴重

37、關(guān)注線時，嚴重關(guān)注線時，解除對賬戶的融資買入、融券賣出、普通買入限制解除對賬戶的融資買入、融券賣出、普通買入限制q對于平倉類賬戶，在平倉完成前，對該賬戶信用賬戶進行交易限對于平倉類賬戶，在平倉完成前，對該賬戶信用賬戶進行交易限制，禁止客戶一切委托買賣行為。平倉結(jié)束后，公司將及時解除制，禁止客戶一切委托買賣行為。平倉結(jié)束后，公司將及時解除交易限制，其中當維持擔保比例嚴重關(guān)注線時，限制賬戶的融交易限制，其中當維持擔保比例嚴重關(guān)注線時，限制賬戶的融資買入、融券賣出、普通買入資買入、融券賣出、普通買入q嚴重關(guān)注線設(shè)定為維持擔保比例等于嚴重關(guān)注線設(shè)定為維持擔保比例等于160%，警戒線設(shè)定為維持擔，警戒線

38、設(shè)定為維持擔保比例等于保比例等于140% q觸發(fā)條件：日終清算后維持擔保比例低于警戒線觸發(fā)條件：日終清算后維持擔保比例低于警戒線qT+1日上午日上午9：00以前按照以前按照融資融券合同融資融券合同約定的通知方式發(fā)出約定的通知方式發(fā)出追加擔保物通知追加擔保物通知 q投資者應(yīng)確保其信用賬戶維持擔保比例在投資者應(yīng)確保其信用賬戶維持擔保比例在追加擔保物通知追加擔保物通知到期到期日（日（T2日）日終清算后不低于嚴重關(guān)注線日）日終清算后不低于嚴重關(guān)注線 q投資者追加擔保物的方投資者追加擔保物的方式包括：轉(zhuǎn)入資金、轉(zhuǎn)入可充抵保證金證券式包括：轉(zhuǎn)入資金、轉(zhuǎn)入可充抵保證金證券或自行平倉或自行平倉q強制平倉情形強

39、制平倉情形q強制平倉范圍強制平倉范圍q強制平倉順序強制平倉順序q強制平倉結(jié)果強制平倉結(jié)果q對平倉賬戶交易限制對平倉賬戶交易限制 q追加擔保物通知規(guī)定的期限到期日日終清算后、投資者信用追加擔保物通知規(guī)定的期限到期日日終清算后、投資者信用賬戶的維持擔保比例低于嚴重關(guān)注線的賬戶的維持擔保比例低于嚴重關(guān)注線的 q融資融券期限已屆滿、投資者未按約定歸還融資負債、融券融資融券期限已屆滿、投資者未按約定歸還融資負債、融券負債的負債的q出現(xiàn)法定或約定解除或終止出現(xiàn)法定或約定解除或終止融資融券合同融資融券合同情形、投資者情形、投資者尚有未清償債務(wù)的尚有未清償債務(wù)的 q司法機關(guān)要求公司對投資者信用賬戶資產(chǎn)協(xié)助執(zhí)行

40、，投資者司法機關(guān)要求公司對投資者信用賬戶資產(chǎn)協(xié)助執(zhí)行，投資者賬戶尚有未清償融資或融券債務(wù)的賬戶尚有未清償融資或融券債務(wù)的q追加平倉追加平倉,應(yīng)平倉金額應(yīng)平倉金額=（嚴重關(guān)注線（嚴重關(guān)注線-追加擔保物通知到期日追加擔保物通知到期日日終清算后的維持擔保比例）日終清算后的維持擔保比例）追加擔保物通知到期日日終追加擔保物通知到期日日終清算后負債總值清算后負債總值/（嚴重關(guān)注線（嚴重關(guān)注線-1）q債務(wù)清償債務(wù)清償,平倉范圍以滿足投資者對公司所負債務(wù)為下限平倉范圍以滿足投資者對公司所負債務(wù)為下限 q對于因市場價格波動及受交易規(guī)則限制（零股成交、交易費對于因市場價格波動及受交易規(guī)則限制（零股成交、交易費用等

41、）所產(chǎn)生的超出平倉范圍情形，以實際平倉金額為準用等）所產(chǎn)生的超出平倉范圍情形，以實際平倉金額為準q出現(xiàn)強制平倉情形時，雙方約定以最有利于成交為強制平倉出現(xiàn)強制平倉情形時，雙方約定以最有利于成交為強制平倉的首要原則的首要原則q先償還融資負債后償還融券負債的順序進行平倉先償還融資負債后償還融券負債的順序進行平倉q以折算率優(yōu)先與市值優(yōu)先的順序、按照折算率從高到低（當以折算率優(yōu)先與市值優(yōu)先的順序、按照折算率從高到低（當折算率相等時按照市值從高到低）的原則進行強制平倉折算率相等時按照市值從高到低）的原則進行強制平倉q由于市場變化等因素的影響，公司有權(quán)選擇公司認為最利于由于市場變化等因素的影響，公司有權(quán)選

42、擇公司認為最利于平倉成功或最有利于債權(quán)實現(xiàn)的方式進行平倉平倉成功或最有利于債權(quán)實現(xiàn)的方式進行平倉q追加平倉追加平倉,若平倉當日日終清算后實際平倉金額不低于應(yīng)平倉若平倉當日日終清算后實際平倉金額不低于應(yīng)平倉金額，或日終清算后投資者信用賬戶維持擔保比例不低于嚴金額，或日終清算后投資者信用賬戶維持擔保比例不低于嚴重關(guān)注線重關(guān)注線,則強制平倉終止。否則繼續(xù)平倉則強制平倉終止。否則繼續(xù)平倉. q債務(wù)清倉平倉債務(wù)清倉平倉,若投資者債務(wù)（包括利息、費用等）已經(jīng)被全若投資者債務(wù)（包括利息、費用等）已經(jīng)被全部償還，則強制平倉結(jié)束；否則下一交易日繼續(xù)強制平倉并部償還，則強制平倉結(jié)束；否則下一交易日繼續(xù)強制平倉并收

43、回相應(yīng)債權(quán)收回相應(yīng)債權(quán).q平倉完成當日或下一交易日，以平倉完成當日或下一交易日，以融資融券合同融資融券合同約定的通約定的通知方式向投資者發(fā)送知方式向投資者發(fā)送強制平倉結(jié)果通知強制平倉結(jié)果通知p擔保證券賬戶證券行使發(fā)行人的權(quán)利擔保證券賬戶證券行使發(fā)行人的權(quán)利 ：請求召開證券持有人會議：請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分派投資收益等權(quán)利派投資收益等權(quán)利p分類投票方式：公司對投資者的投票結(jié)果進行匯總，并分分類投票方式：公司對投資者的投票結(jié)果進行匯總，并分“贊成贊成”、“反對反對”或或“棄權(quán)棄權(quán)”通過證

44、券交易所或證券登記結(jié)算機構(gòu)的通過證券交易所或證券登記結(jié)算機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)分類投票網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)分類投票p所融入證券權(quán)益補償：所融入證券權(quán)益補償： 現(xiàn)金紅利，股票紅利，權(quán)證，配售股份，增發(fā)現(xiàn)金紅利，股票紅利，權(quán)證，配售股份，增發(fā)p擔保證券的投資收益：以證券登記結(jié)算公司的實際派發(fā)的權(quán)益為擔保證券的投資收益：以證券登記結(jié)算公司的實際派發(fā)的權(quán)益為準準 ,更新賬戶明細更新賬戶明細 p收購、私有化和退市收購、私有化和退市 派發(fā)現(xiàn)金紅利補償相應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利先劃扣融券賣出的凍結(jié)資金，不足部分再扣資金余額，仍不足則轉(zhuǎn)為融券逾期息費派發(fā)股票紅利等證券補償相應(yīng)數(shù)量的股票紅利直接增加相應(yīng)融券負債的數(shù)量派發(fā)的證券為權(quán)

45、證（上市首日累計成交金額/累計成交量）*權(quán)證派發(fā)數(shù)量融券賣出的凍結(jié)資金資金余額轉(zhuǎn)為融券逾期息費向原股東配售股份原股東配售股份的的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認購原股東有優(yōu)先認購權(quán)權(quán)公司主張行使上述約定之配售股份等權(quán)益且補償金額大于零補償金額大于零時：補償金額=（該股除權(quán)日參考價-配股價）*配售股份數(shù)量除權(quán)日參考價=（前收盤價-現(xiàn)金紅利）+配（新）股價*流通股變動比例/（1+流通股變動比例）補償金額=（上市首日的累計成交金額/累計成交數(shù)量-認購價格）*認購數(shù)量）l融券權(quán)益補償融券權(quán)益補償 證券形式由證券登記結(jié)算機構(gòu)證券登記結(jié)算機構(gòu)將分派的證券記錄在“證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶”內(nèi)，并相應(yīng)變更投資者信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù) 現(xiàn)金形式由證券登記結(jié)算機構(gòu)將分派的資金劃入“證券公司信用交易資金交收賬戶”；公司在以現(xiàn)金形式分派的投公司在以現(xiàn)金形式分派的投資收益到賬后資收益到賬后，通知商業(yè)銀行通知商業(yè)銀行對投資者信用資