1、1金 融 專 業(yè) 知 識2 1 1、全球主要金融市場、全球主要金融市場紐約紐約香港香港深圳深圳上海上海芝加哥芝加哥東京東京新加坡新加坡鄭州鄭州 大連大連倫敦倫敦3 2 2、金融市場主體、金融市場主體監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)交易所交易所金融機構(gòu)金融機構(gòu)A A金融機構(gòu)金融機構(gòu)B B企業(yè)投資者企業(yè)投資者A A個人投資者個人投資者C C個人投資者個人投資者B B企業(yè)投資者企業(yè)投資者D D4 3 3、金融投資主要有哪些？、金融投資主要有哪些？1 1、存款、存款2 2、股票、股票3 3、期貨、期貨4 4、基金、基金5 5、國債、國債6 6、外匯、外匯7 7、黃金、黃金 5股股 票票6 1 1、股票、股票股票是股份

2、有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，股票代股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。股東是公司的所有者，表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。股東是公司的所有者，承擔(dān)風(fēng)險，分享收益。股票可以通過買賣方式有償轉(zhuǎn)讓，股東能通過承擔(dān)風(fēng)險，分享收益。股票可以通過買賣方式有償轉(zhuǎn)讓，股東能通過股票轉(zhuǎn)讓收回其投資。股票轉(zhuǎn)讓收回其投資。 投資者通過低價投資者通過低價買入股票，于高買入股票，于高價賣出，獲出中價賣出，獲出中間差價。間差價。買入買入賣出賣出（賣出價（賣出價- -買入價）買入價）= = 利潤利潤 例：例：7.49 - 4.01 =

3、 3.487.49 - 4.01 = 3.487股票至今已有將近似股票至今已有將近似400400年的歷史年的歷史； 世界上是早的股份有限公司制度誕生于世界上是早的股份有限公司制度誕生于16021602年，即在荷年，即在荷蘭成立的東印度公司蘭成立的東印度公司；早在早在16111611年有商人在荷蘭的阿姆斯特丹進行荷蘭東印度年有商人在荷蘭的阿姆斯特丹進行荷蘭東印度公司的股票買賣交易，形成了世界上第一個股票市場公司的股票買賣交易，形成了世界上第一個股票市場 。 2 2、股票的起源、股票的起源8不可償還性：不可償還性： 股票是一種無償還期限的有價證券，投資者認(rèn)購了股票后，就不能再要求退股，只能到二級股

4、票是一種無償還期限的有價證券，投資者認(rèn)購了股票后，就不能再要求退股，只能到二級市場賣給第三者；市場賣給第三者； 參與性：參與性： 股東有權(quán)出席股東大會，選舉公司董事會，參與公司重大決策；股東有權(quán)出席股東大會，選舉公司董事會，參與公司重大決策；收益性：收益性： 股東憑其持有股票，有權(quán)從公司領(lǐng)取股息或紅利，獲取投資收益；股東憑其持有股票，有權(quán)從公司領(lǐng)取股息或紅利，獲取投資收益；流通性：流通性： 股票的流通性是指股票在不同投資者之間的可交易性；股票的流通性是指股票在不同投資者之間的可交易性；價格波動性和風(fēng)險性：價格波動性和風(fēng)險性： 股票在交易市場上作為交易對象，同商品一樣，有自己的市場行情和市場價格

5、。股票在交易市場上作為交易對象，同商品一樣，有自己的市場行情和市場價格。 3 3、股票的特點、股票的特點9籌集資金籌集資金 企業(yè)通過在股票市場上發(fā)行股票，把分散在社會上的閑置企業(yè)通過在股票市場上發(fā)行股票，把分散在社會上的閑置資金集中起來，形成巨額的、可供長期使用的資本，用于支持社會資金集中起來，形成巨額的、可供長期使用的資本，用于支持社會化大生產(chǎn)和大規(guī)模經(jīng)營。股票市場所能達到的籌資規(guī)模和速度是企化大生產(chǎn)和大規(guī)模經(jīng)營。股票市場所能達到的籌資規(guī)模和速度是企業(yè)依靠自身積累和銀行貸款所無法比擬的；業(yè)依靠自身積累和銀行貸款所無法比擬的； 分散風(fēng)險分散風(fēng)險 股票市場在給投資者和融資者提供了投融資渠道的同時

6、，也股票市場在給投資者和融資者提供了投融資渠道的同時，也提供了分散風(fēng)險的途徑。從資金需求者來看，通過發(fā)行股票籌集了提供了分散風(fēng)險的途徑。從資金需求者來看，通過發(fā)行股票籌集了資金，同時將其經(jīng)營風(fēng)險部分地轉(zhuǎn)移和分散給投資者，實現(xiàn)風(fēng)險的資金，同時將其經(jīng)營風(fēng)險部分地轉(zhuǎn)移和分散給投資者，實現(xiàn)風(fēng)險的社會化。社會化。 4 4、股票市場的功能、股票市場的功能10根據(jù)利潤、財產(chǎn)分配方面可分為：根據(jù)利潤、財產(chǎn)分配方面可分為：普通股普通股 是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，是指在公司的經(jīng)營管理和盈利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，是構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，發(fā)行量最大、最為重要的股票。有以下基

7、本權(quán)利：是構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，發(fā)行量最大、最為重要的股票。有以下基本權(quán)利：（1 1）公司決策參與權(quán)）公司決策參與權(quán) （2 2）利潤分配權(quán)）利潤分配權(quán) （3 3）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)）優(yōu)先認(rèn)股權(quán) （4 4）剩余資產(chǎn)）剩余資產(chǎn)分配權(quán)；分配權(quán)； 優(yōu)先股優(yōu)先股 是相對于普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩余財產(chǎn)分配的權(quán)利是相對于普通股而言的。主要指在利潤分紅及剩余財產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股。有以下基本權(quán)利：方面，優(yōu)先于普通股。有以下基本權(quán)利：（1 1）公司分配盈利時，擁有優(yōu)先）公司分配盈利時，擁有優(yōu)先股的股東比持有普通股的股東，分配在先。股的股東比持有普通股的股東，分配在先。 （2 2）在公司解散，分配剩余

8、財）在公司解散，分配剩余財產(chǎn)時，優(yōu)先股在普通股之前分配。產(chǎn)時，優(yōu)先股在普通股之前分配。 5 5、普通股與優(yōu)先股、普通股與優(yōu)先股11證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的集中進行證券交易的有形場所。管機關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的集中進行證券交易的有形場所。證券交易所的職責(zé)主要包括：提供股票交易的場證券交易所的職責(zé)主要包括：提供股票交易的場所和設(shè)施；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；審核批所和設(shè)施；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；審核批準(zhǔn)股票的上市申請；組織、監(jiān)督股票交易活動；準(zhǔn)股票的上市申請；組織、監(jiān)督股票交易活動；提供和管理證券交易所的股票時場信息，等等。提供

9、和管理證券交易所的股票時場信息，等等。 6 6、證券交易所、證券交易所12上海證券交易所上海證券交易所深圳證券交易所深圳證券交易所香港聯(lián)合證券交易所香港聯(lián)合證券交易所新加坡證券交易所新加坡證券交易所東京證券交易所東京證券交易所紐約證券交易所紐約證券交易所納斯達克交易所納斯達克交易所美國證券交易所美國證券交易所 7 7、全球主要的證券交易所、全球主要的證券交易所13牛市牛市，即上升市。當(dāng)股票市場的升勢持續(xù)較久，市場資金極之充裕，即上升市。當(dāng)股票市場的升勢持續(xù)較久，市場資金極之充裕，各類股份大升，以至一些質(zhì)素較差的二、三線股及莊家股亦備受追各類股份大升，以至一些質(zhì)素較差的二、三線股及莊家股亦備受追

10、捧，此種市況便稱為牛市；捧，此種市況便稱為牛市；熊市熊市，即下跌市。若跌勢持續(xù)頗久，沽售壓力極大，則稱之為大熊，即下跌市。若跌勢持續(xù)頗久，沽售壓力極大，則稱之為大熊市。市。 8 8、股票市場牛熊市、股票市場牛熊市14股票市場主要指數(shù)股票市場主要指數(shù)( (俗稱大盤俗稱大盤):):中國，中國，“上證指數(shù)上證指數(shù)”全稱全稱“上海證券交易所綜合股價指數(shù)上海證券交易所綜合股價指數(shù)”，是國，是國內(nèi)外普遍采用的反映上海股市總體走勢的統(tǒng)計指標(biāo)。上證指數(shù)由上內(nèi)外普遍采用的反映上海股市總體走勢的統(tǒng)計指標(biāo)。上證指數(shù)由上海證券交易所編制，于海證券交易所編制，于19911991年年7 7月月1515日公開發(fā)布，上證提數(shù)

11、以日公開發(fā)布，上證提數(shù)以 點點 為為單位，基日定為單位，基日定為19901990年年1212月月1919日?；仗釘?shù)定為日?；仗釘?shù)定為100100點。點。香港，香港，“恒生指數(shù)恒生指數(shù)”是由恒生銀行附屬的恒指服務(wù)公司編制，它是是由恒生銀行附屬的恒指服務(wù)公司編制，它是香港藍籌股價變化的指標(biāo)。恒生指數(shù)由香港藍籌股價變化的指標(biāo)。恒生指數(shù)由4343只成份股組成，該只成份股組成，該4343只成只成份股的市值占香港聯(lián)交所所有上市股份總市值的份股的市值占香港聯(lián)交所所有上市股份總市值的7070，恒指成份股，恒指成份股份別納入工商業(yè)、金融、地產(chǎn)和公用事業(yè)四個分類指數(shù)。份別納入工商業(yè)、金融、地產(chǎn)和公用事業(yè)四個分

12、類指數(shù)。美國，道美國，道瓊斯股票價格平均指數(shù)，是世界上最有影響、使用最廣瓊斯股票價格平均指數(shù)，是世界上最有影響、使用最廣的股價指數(shù)。它以在紐約證券交易所掛牌上市的一部分有代表性的的股價指數(shù)。它以在紐約證券交易所掛牌上市的一部分有代表性的公司股票作為編制對象，涉及工業(yè)和交通運輸業(yè)及公用事業(yè)。公司股票作為編制對象，涉及工業(yè)和交通運輸業(yè)及公用事業(yè)。 9 9、股票指數(shù)股票指數(shù)15復(fù)蘇復(fù)蘇高峰高峰衰退衰退谷底谷底 10 10、股票市場的周期、股票市場的周期谷底谷底復(fù)蘇復(fù)蘇高峰高峰衰退衰退t t16 11 11、股票最簡單的指標(biāo)、股票最簡單的指標(biāo) 市盈率市盈率市盈率就是股票市價與股票的每股稅后收益（或稱每

13、市盈率就是股票市價與股票的每股稅后收益（或稱每股稅后利潤）的比率；股稅后利潤）的比率；例如：某股票的股價是例如：某股票的股價是2424元，每股年凈收益為元，每股年凈收益為0.600.60元，元，則該股票的市盈率為則該股票的市盈率為24/0.6=4024/0.6=40元；元；其計算公式為：其計算公式為：S=P/E S=P/E 其中，其中，S S表示市盈率，表示市盈率，P P表示表示股票價格，股票價格，E E表示股票的每股凈收益。表示股票的每股凈收益。17 12 12、市盈率、市盈率股票價格越高，則市盈率越高；而每股凈收益越高，股票價格越高，則市盈率越高；而每股凈收益越高，市盈率則越低。市盈率是估

14、計普通股價值的最基本、市盈率則越低。市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標(biāo)之一。一般認(rèn)為該比率保持在最重要的指標(biāo)之一。一般認(rèn)為該比率保持在20-3020-30之間之間是正常的；是正常的；一般來說，市盈率表示該公司需要累積多少年的盈利一般來說，市盈率表示該公司需要累積多少年的盈利才能達到目前的市價水平。所以市盈率數(shù)值越小越好，才能達到目前的市價水平。所以市盈率數(shù)值越小越好，越小說明投資回收期越短，風(fēng)險越小，投資價值一般越小說明投資回收期越短，風(fēng)險越小，投資價值一般就越高；數(shù)值大則意味著翻本期長，風(fēng)險大。就越高；數(shù)值大則意味著翻本期長，風(fēng)險大。18A A股股由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、

15、組織或個人以由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票；人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票；B B股股人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)證券交人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易供境外投資者在境外買賣的股票；易所上市交易供境外投資者在境外買賣的股票；H H股股中國企業(yè)，上市地在香港并以港幣結(jié)算的、供國內(nèi)外中國企業(yè)，上市地在香港并以港幣結(jié)算的、供國內(nèi)外投資者買賣的股票；投資者買賣的股票；N N股股注冊地在國內(nèi)、在美國上市的中國企業(yè)的股票。注冊地在國內(nèi)、在美國上市的中國企業(yè)的股票。 13 13、股票的分類、股票的分類19 14 14、內(nèi)地股和香

16、港股的對比、內(nèi)地股和香港股的對比20 15 15、香港股票市場概況、香港股票市場概況截至截至20082008年底為止，共有年底為止，共有1,2611,261家公司在香港交易所上市（家公司在香港交易所上市（1,0871,087家主家主板公司和板公司和174174家創(chuàng)業(yè)板公司），市值達家創(chuàng)業(yè)板公司），市值達102,980102,980億港元，位列全球第七、億港元，位列全球第七、亞洲第三位（僅次于東京和上海）。香港交易所全年總成交額達亞洲第三位（僅次于東京和上海）。香港交易所全年總成交額達176,530176,530億港元，平均每日成交額達億港元，平均每日成交額達721721億港元。億港元。香港股票

17、香港股票（1,2611,261家上市公司）家上市公司）H H股股（150150家）家）占總市值的占總市值的27%27%紅籌股紅籌股（9393家）家）占總市值的占總市值的28%28%藍籌股藍籌股（不包括紅籌股及（不包括紅籌股及H H股）股）（2323家）家）占總市值的占總市值的26%26%其他股票其他股票（995995家）家）占總市值的占總市值的19%19%數(shù)據(jù)至數(shù)據(jù)至20082008年底：年底：21藍籌股藍籌股 通常指業(yè)績優(yōu)良、股本規(guī)模大的公司股份，一般為各主要股票指數(shù)的成份通常指業(yè)績優(yōu)良、股本規(guī)模大的公司股份，一般為各主要股票指數(shù)的成份股，如匯豐控股及中國移動均為藍籌股；股，如匯豐控股及中國

18、移動均為藍籌股； 紅籌股紅籌股 指至少有指至少有35%35%股權(quán)直接或間接隸屬于中國內(nèi)地有關(guān)部門或企業(yè)，并在香港股權(quán)直接或間接隸屬于中國內(nèi)地有關(guān)部門或企業(yè)，并在香港注冊上市的股份注冊上市的股份, , 如上海實業(yè)及中國海洋石油均為紅籌股；如上海實業(yè)及中國海洋石油均為紅籌股； H H股（國企股）股（國企股） 是指中國境內(nèi)注冊公司到香港上市的股票是指中國境內(nèi)注冊公司到香港上市的股票 , ,如上海石化及中糧控股等均為如上海石化及中糧控股等均為國企股。國企股。 16 16、香港股票市場分類、香港股票市場分類22主板及創(chuàng)業(yè)板主板及創(chuàng)業(yè)板 1.1.上市時，主板上市公司須至少具備三年業(yè)績紀(jì)錄，創(chuàng)業(yè)板則無盈利紀(jì)

19、錄要求；上市時，主板上市公司須至少具備三年業(yè)績紀(jì)錄，創(chuàng)業(yè)板則無盈利紀(jì)錄要求；2.2.主板并無明確規(guī)定公司須有主營業(yè)務(wù)，但創(chuàng)業(yè)板上市的公司則須擁有主營業(yè)務(wù)；主板并無明確規(guī)定公司須有主營業(yè)務(wù)，但創(chuàng)業(yè)板上市的公司則須擁有主營業(yè)務(wù)；3.3.主板上市公司須于財政年度結(jié)束后四個月內(nèi)發(fā)表年報，另須就每個財政年度的首六主板上市公司須于財政年度結(jié)束后四個月內(nèi)發(fā)表年報，另須就每個財政年度的首六個月編制中期報告。創(chuàng)業(yè)板上市公司則須于財政年度結(jié)束三個月內(nèi)發(fā)表年報，并個月編制中期報告。創(chuàng)業(yè)板上市公司則須于財政年度結(jié)束三個月內(nèi)發(fā)表年報，并于有關(guān)期間結(jié)束后四十五天內(nèi)發(fā)表半年報告及季度報告。于有關(guān)期間結(jié)束后四十五天內(nèi)發(fā)表半年

20、報告及季度報告。 17 17、香港股票市場上市規(guī)定、香港股票市場上市規(guī)定23新股認(rèn)購新股認(rèn)購 1 1、是指在一只未正式在香港聯(lián)合交易所上市交易之前，、是指在一只未正式在香港聯(lián)合交易所上市交易之前，以一級市場的招股價向上市公司認(rèn)購股份，當(dāng)該股票以一級市場的招股價向上市公司認(rèn)購股份，當(dāng)該股票正式上市交易后擇機拋售的行為；正式上市交易后擇機拋售的行為；2 2、香港的證券市場以完善的法規(guī)和穩(wěn)健的回報一直以來、香港的證券市場以完善的法規(guī)和穩(wěn)健的回報一直以來都深受廣大投資者的青睞，認(rèn)購新股亦是風(fēng)險小、回都深受廣大投資者的青睞，認(rèn)購新股亦是風(fēng)險小、回報理想的投資。報理想的投資。 1 1、香港股票、香港股票IPOIPO（新股認(rèn)購）（新股認(rèn)購）24提高知名度提高知名度 香港是國際金融中心，回歸后更體現(xiàn)出中央政府香港是國際金融中心，回歸后更體現(xiàn)出中央政府對香港政治、經(jīng)濟的支持，全球投資者均可自由參與對香港政治、經(jīng)濟的支持，全球投資者均可自由參與港股的買賣，吸引國際著名銀行，投資銀行、基金以港股的買賣，吸引國際著名銀行，投資銀行、基金以及財