1、 .第六章 財務(wù)運營及預(yù)算第一節(jié) 創(chuàng)業(yè)經(jīng)營規(guī)劃與資金預(yù)算一、創(chuàng)業(yè)經(jīng)營規(guī)劃經(jīng)營規(guī)劃是創(chuàng)業(yè)者在經(jīng)營決策的基礎(chǔ)上，根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和所需要的各項資源，從時間和空間上進(jìn)行具體的統(tǒng)籌安排所形成的計劃體系，是企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展和經(jīng)營活動的路線和指針，為創(chuàng)業(yè)經(jīng)營管理過程奠定堅實的基礎(chǔ)，進(jìn)而促進(jìn)和確保企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)；為企業(yè)經(jīng)營管理活動指引方向，是企業(yè)組織和控制各部門經(jīng)濟(jì)活動的準(zhǔn)則和分配、使用企業(yè)人力、物力、財力等資源的尺度；是企業(yè)經(jīng)營活動的先導(dǎo)，并貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。（一）經(jīng)營規(guī)劃的層次結(jié)構(gòu)企業(yè)經(jīng)營規(guī)劃體系縱向上可分為三個層次，即戰(zhàn)略計劃、業(yè)務(wù)計劃和基層作業(yè)計劃。戰(zhàn)略計劃處于最高層，確

2、定企業(yè)的整體目標(biāo)、方針、戰(zhàn)略和布局，起著統(tǒng)帥全局的作用。業(yè)務(wù)計劃居中，以戰(zhàn)略計劃為依據(jù)，按照專業(yè)化分工分別編制各業(yè)務(wù)分系統(tǒng)計劃，如生產(chǎn)計劃、銷售計劃、研發(fā)計劃、人事計劃、財務(wù)計劃等，指導(dǎo)各業(yè)務(wù)系統(tǒng)合理組織和利用資源、安排程序和協(xié)調(diào)相互關(guān)系。基層作業(yè)計劃居于最底層，各基層作業(yè)執(zhí)行單位以業(yè)務(wù)計劃確定的程序、指標(biāo)、定額為依據(jù)，合理運用各生產(chǎn)經(jīng)營要素，實現(xiàn)各類作業(yè)過程，保證業(yè)務(wù)計劃的實施和企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)。（二）編制經(jīng)營規(guī)劃的程序編織一個完整的企業(yè)經(jīng)營規(guī)劃，必須遵循以下步驟：(1)調(diào)查預(yù)測，估量機(jī)會；（2）統(tǒng)籌安排，確定目標(biāo)；（3）擬定方案，比較選優(yōu)；（4）確定預(yù)算，綜合平衡。（三）編制經(jīng)營規(guī)劃的方法是

3、指企業(yè)借助一定的方法，把計劃任務(wù)、目標(biāo)和原則轉(zhuǎn)化為指導(dǎo)實際行動的具體指標(biāo)，在具體的經(jīng)營業(yè)務(wù)中得以體現(xiàn)，科學(xué)的編制計劃的方法是提高計劃水平的重要保證。（1）滾動計劃法 在編制計劃時，一般難以對未來一個時期多種影響計劃實現(xiàn)的因素做出準(zhǔn)確地預(yù)測，因而制定出來的計劃往往不能完全符合未來的實際而需進(jìn)行主動調(diào)整。滾動計劃法就是一種靈活、持續(xù)、有彈性的根據(jù)一定時期計劃執(zhí)行情況，通過定期的調(diào)整，依次將計劃時期順延，再確定計劃的內(nèi)容的編制方法。滾動計劃期可長可短，若是年度計劃則按季滾動，若是中、長期計劃則按年滾動。（2）PDCA循環(huán)法PDCA循環(huán)法，就是按照計劃（plan）、執(zhí)行(do)、檢查(check)、處

4、理(action)四個階段的順序，周而復(fù)始的循環(huán)進(jìn)行計劃管理的一種工作方法。這種方法的主要內(nèi)容是：在計劃階段確定企業(yè)經(jīng)營方針、目標(biāo)、制定經(jīng)營計劃，并把經(jīng)營計劃的目標(biāo)和措施項目落實到企業(yè)各部門、各環(huán)節(jié)。在執(zhí)行階段將制定的各項目具體計劃，按各部門、各環(huán)節(jié)進(jìn)行組織實施。在檢查階段要根據(jù)檢查的結(jié)果，采取措施，修正偏差，并轉(zhuǎn)入新的一個循環(huán)。企業(yè)各個層次的計劃都實行PDCA的循環(huán)，可以使計劃的編制、執(zhí)行、控制有機(jī)結(jié)合起來，提高企業(yè)計劃實效。（3）綜合平衡法綜合平衡法是計劃工作的基本方法，該方法研究如何正確確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的一些主要比例關(guān)系，并使這些關(guān)系協(xié)調(diào)一致。如資源分配關(guān)系，包括人、財、物力的分配

5、；投入產(chǎn)出關(guān)系，即生產(chǎn)與投入、消耗與成果、費用與效益的關(guān)系；整體與局部的關(guān)系，指企業(yè)整體發(fā)展與各部門、各環(huán)節(jié)平衡協(xié)調(diào)關(guān)系及供給與需求、收入與支出之間的關(guān)系等。企業(yè)綜合平衡的任務(wù)，就是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的復(fù)雜聯(lián)系中尋求最優(yōu)比例，并在此基礎(chǔ)上確定最優(yōu)的發(fā)展速度、最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效益，把比例、速度、效益三者統(tǒng)一起來。這需要綜合考慮影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的各項因素，通過反復(fù)測算制定科學(xué)計劃，對企業(yè)經(jīng)營活動進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督、控制和協(xié)調(diào)，從而實現(xiàn)企業(yè)綜合平衡的要求，取得最佳經(jīng)濟(jì)效益。二、資金預(yù)算（一）資金預(yù)算的基本依據(jù)企業(yè)創(chuàng)立的資金需要量是融資的數(shù)量依據(jù)，必須合理的進(jìn)行預(yù)測。開展資金預(yù)算的基本目的，是為了保證企業(yè)生

6、產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行，使籌集來的資金既能保證滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又不會有太多的閑置，從而促進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)。影響資金預(yù)算規(guī)模與數(shù)量的基本依據(jù)有以下幾個方面：1法律依據(jù)包括注冊資本限額的規(guī)定和企業(yè)負(fù)債限額的規(guī)定，具體限額我國公司法都有明確規(guī)定。2企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一般而言，公司經(jīng)營規(guī)模越大，所需資本就越多；反之，所需資本就少。3影響資金預(yù)算的其他因素利息率的高低、對外投資數(shù)額的多寡都會對資金需要量的預(yù)算產(chǎn)生一定影響。（二）企業(yè)創(chuàng)立所需資金預(yù)算的基本方法一般來講，在資金預(yù)算中，可采用因素分析法、資金性態(tài)分析法、銷售百分比法等多種方法。1因素分析法因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)資金項目上年度的

7、實際平均需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和加速資本周轉(zhuǎn)的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來預(yù)測資金需要量的一種方法。這種方法計算比較簡單，容易掌握，但預(yù)算結(jié)果不太精確，因此它通常用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、用量較小、價格較低的資金占用項目的預(yù)測，也可以用于計算企業(yè)全部資金的需要量。采用這種方法時，首先應(yīng)在上年度資金平均占用額的基礎(chǔ)上，剔除其中呆滯積壓不合理部分，然后根據(jù)預(yù)測期的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和加速資本周轉(zhuǎn)的要求進(jìn)行測算。因素分析法的基本模型是：資金需要量=（上年資金實際平均占用量不合理平均占用額）×（1預(yù)測年度銷售增減率）×（1預(yù)測年度資金周轉(zhuǎn)速度變動率）例4-1-1某企業(yè)上年度資金

8、實際平均占用量為2 000萬元，其中不合理部分為200萬元，預(yù)計本年度銷售增長5%，資本周轉(zhuǎn)速度加快2%。則預(yù)測年度資金需要量為：（2 000200）×（1+5%）×（12%）=1852.2(萬元) 2資金性態(tài)預(yù)測法（1）資金性態(tài)資金性態(tài)是指資金與銷售之間的依存關(guān)系。按照這種依存關(guān)系，可以把企業(yè)的資金分為變動資金和不變資金。變動資金，是指隨著銷售變動而成正比例變動的那部分資金。不變資金，是指在一定的銷售范圍內(nèi)，不受銷售情況影響而保持相對不變的那部分資金。所以，資金的性態(tài)模型如下：y=a+bx式中：y資金總量 a固定資金總額 b變動資金率。是指單位銷售收入所需的變動資金 x銷

9、售收入（2）資金性態(tài)預(yù)測法的應(yīng)用資金性態(tài)預(yù)測法是利用資金的性態(tài)，預(yù)測在一定的銷售情況下，企業(yè)資金需求量的方法，此法可分為總額法和分項法兩種?？傤~法，是根據(jù)企業(yè)較長歷史資料中資金占用量與銷售額的相互依存關(guān)系，將全部資金分成不變資金和變動資金兩部分，然后結(jié)合預(yù)測期的銷售預(yù)計情況，預(yù)算預(yù)測期資金需求量的方法。分項法，是分別根據(jù)各個資金占用項目和來源項目同銷售額之間的關(guān)系，細(xì)分為變動資金和不變資金兩部分；再分別預(yù)測出各項目的資金需求量，最后匯總各項目資金需求量，即為資金總需求量。無論是總額法，還是分項法，在預(yù)測中都可以采用回歸直線法、高底點法、散布圖法等多種方法。 采用回歸直線法進(jìn)行預(yù)測例4-1-2某

10、企業(yè)2001-2006年資金占用與銷售收入的情況如表4-2-1所示，預(yù)計2007年銷售收入將達(dá)到300萬元。資金占用與銷售額變動表 單位：萬元年份銷售額（x）資金占用量(y)xyx²200123019244160529002002200180360004000020032201884136048400200425020050000625002005210184386404410020062602045304067600n=6x=1370y=1148xy=26320x²=315500采用回歸直線法預(yù)測2007年資金需求量如下：將表中的資料代入下列兩個方程式：y=na+bx x

11、y=ax +bx² 解出：b= =0.4 a= =100(萬元) 資金預(yù)測模型：y=a+bx=100+0.4x2007年資金需求量=100+0.4×300=220（萬元）（2）采用高底點法進(jìn)行預(yù)測b=0.4a=ybx=2040.4×260=100（萬元）資金預(yù)測模型：y=100+0.4x2007年資金需求量=100+0.4×300=220(萬元) 第二節(jié) 經(jīng)營成果預(yù)測經(jīng)營成果預(yù)測是指初創(chuàng)企業(yè)在待定的生產(chǎn)條件下，根據(jù)市場環(huán)境的變化，分析與利潤有關(guān)的各種因素，如產(chǎn)銷量、產(chǎn)品價格、成本費用等各種數(shù)據(jù)，可能發(fā)生的變化發(fā)展及可以采取的相關(guān)措施，采用專門的方法，對初

12、創(chuàng)企業(yè)未來的利潤及相關(guān)指標(biāo)的變化趨勢做出科學(xué)的預(yù)測。經(jīng)營成果預(yù)測主要包括：盈虧平衡點分析預(yù)測和損益分析預(yù)測等內(nèi)容。一、盈虧平衡點分析預(yù)測盈虧平衡點，俗稱保本點，是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營狀態(tài)，即邊際貢獻(xiàn)等于固定成本是企業(yè)所處的不虧不盈，利潤為零時的經(jīng)營狀態(tài)。盈虧平衡點分析也稱作盈虧臨界點分析或保本點分析。它主要研究如何確定盈虧平衡點、有關(guān)因素變動對盈虧平衡點的影響等問題，并為決策提供在何種銷量下企業(yè)將盈利，在何種銷量下會出現(xiàn)虧損等信息。創(chuàng)業(yè)者自己應(yīng)該清楚初創(chuàng)企業(yè)何時才開始獲利，并且需要反映在計劃之中，盈虧平衡點的銷售額向創(chuàng)業(yè)者指明了支付全部的固定成本和變動成本所需的銷售額。如果銷售單價低于或

13、等于產(chǎn)品的單位變動成本，企業(yè)永遠(yuǎn)無法實現(xiàn)盈利。只有銷售單價高于產(chǎn)品的單位變動成本，隨著產(chǎn)銷量的增長，將會出現(xiàn)盈虧平衡點，如果產(chǎn)銷量進(jìn)一步擴(kuò)大，企業(yè)就開始贏利。通過盈虧平衡點分析，還可以預(yù)測到企業(yè)的產(chǎn)銷量應(yīng)該達(dá)到什么樣的規(guī)模才能實現(xiàn)既定的利潤目標(biāo)。（一）單一產(chǎn)品盈虧平衡點的預(yù)測就單一產(chǎn)品而言，盈虧平衡點的計算并不困難。利潤=單價×銷量單位變動成本×銷量固定成本令利潤等于零，此時的銷量即為盈虧平衡點銷量，于是有：盈虧平衡點銷售量=單位變動成本=盈虧平衡點銷售收入=盈虧平衡點銷售量×單價盈虧平衡點銷售收入=盈虧平衡點總成本=盈虧平衡點銷售收入盈虧平衡點邊際貢獻(xiàn)=盈虧平衡

14、點固定成本例4-1-3某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計單價200元，單位變動成本100元，發(fā)生和攤銷固定成本500 000元，該產(chǎn)品的盈虧平衡點為：盈虧平衡點銷售量=5000（件）盈虧平衡點銷售收入=5000×200=100 000（元）或 盈虧平衡點銷售收入=1 000 000（元）盈虧平衡點總成本=1 000 000（元）盈虧平衡點邊際貢獻(xiàn)=500 000（元）或 盈虧平衡點邊際貢獻(xiàn)=（200-100×5 000=500 000（元）盈虧平衡點利潤=0（二）多種產(chǎn)品盈虧平衡點的預(yù)測在實際生活中，企業(yè)一般都不是只生產(chǎn)經(jīng)營一種產(chǎn)品，而是多品種生產(chǎn)經(jīng)營。在多品種的情況下，盈虧平衡點的預(yù)

15、測必須借助邊際貢獻(xiàn)指標(biāo)。由于各個產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)不同，企業(yè)只有重點扶持邊際貢獻(xiàn)率較高的產(chǎn)品，才能提高整個企業(yè)的盈利水平。預(yù)測多品種下的盈虧平衡點的方法有多種，下面介紹主要的兩種。1分區(qū)域計算法分區(qū)域計算法的基本原理是將各種產(chǎn)品按照其邊際貢獻(xiàn)率的大小依次排列，劃分為若干產(chǎn)品區(qū)，然后將各產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)總額按上述次序逐步累積，并計算固定成本的補償和利潤的形成，從而確定盈虧平衡點所在區(qū)域及具體數(shù)值。例4-1-4某公司生產(chǎn)甲、乙、丙、丁四種產(chǎn)品，有關(guān)資料如表4-2-2所示：單位：元產(chǎn)品營業(yè)收入（S）邊際貢獻(xiàn)(M)邊際貢獻(xiàn)(C*)固定成本(A)甲90 00040 50045%80 000乙30 00018

16、00060%丙120 00060 00050%丁60 00031 50052.5%第一步，確定盈虧平衡點所在的區(qū)域。根據(jù)上述資料，計算結(jié)果如表4-2-3所示：單位：元序號（n）產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)(C*)營業(yè)收入累計（S）邊際貢獻(xiàn)累計（M）尚未補償?shù)墓潭ǔ杀荆ˋM）1甲60%30 00018 00062 0002乙52.5%90 00049 50030 5003丙50%210 000109 50029 5004丁45%300 000150 00070 000在尚未補償?shù)墓潭ǔ杀疽粰谥凶钕葹榱慊蛘哓?fù)數(shù)的產(chǎn)品區(qū)域即為多產(chǎn)品盈虧平衡點所在區(qū)域，本例為丙產(chǎn)品區(qū)。第二步，計算盈虧平衡點的營業(yè)收入（S）S=+式中

17、：n盈虧平衡點所在產(chǎn)品序號； S第i個產(chǎn)品的營業(yè)收入； M第i個產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)； M*盈虧平衡點所在產(chǎn)品區(qū)的產(chǎn)品遍及貢獻(xiàn)率； A固定成本總額。本例：S=90 000+=151 000（元）2綜合邊際貢獻(xiàn)率 綜合邊際貢獻(xiàn)率法，首先要計算企業(yè)全部產(chǎn)品的綜合邊際貢獻(xiàn)率，然后再計算企業(yè)全部產(chǎn)品的綜合盈虧平衡點，最后計算盈虧平衡點狀態(tài)下各產(chǎn)品的營業(yè)收入和銷售量。 第一步，計算綜合邊際貢獻(xiàn)率（M*）：M*=或M*=第二步，計算盈虧平衡點營業(yè)收入（S）：S=第三步，分別計算各種產(chǎn)品的盈虧平衡點營業(yè)收入（S）和銷售量（X）S=盈虧平衡點營業(yè)收入（S）×該產(chǎn)品的銷售比例（W）X=例4-1-5某企業(yè)生產(chǎn)

18、四種產(chǎn)品，固定成本為80 000元，其他資料如表4-2-4所示。項目甲乙丙丁預(yù)計銷售量（件）9006001 000300銷售單價（元）10050120200單位可變成本（元）55206095銷售比率（%）30104020根據(jù)上述資料編制表4-2-5：項目甲乙丙丁合計單位邊際貢獻(xiàn)（元）453060105邊際貢獻(xiàn)總額（元）40 50018 00060 00031 500150 000邊際貢獻(xiàn)率（%）45605052550營業(yè)收入總額（元）90 00030 000120 00060 000300 000第一步，計算M*：M*=50%或M*=45%×30%+60%×10%+50%&

19、#215;40%+52.5%×20%=50%第二步，計算S：S=160 000（元）第三步，分別計算S 和X：甲產(chǎn)品：S=160 000×30%=48 000(元) X=48 000100=480（件）乙產(chǎn)品：S=160 000×10%=16 000(元) X=16 00050=320（件）丙產(chǎn)品：S=160 000×40%=64 000(元) X=64 000120=533（件）丁產(chǎn)品：S=160 000×20%=32 000(元) X=32 000200=160（件）以上計算表明，在企業(yè)的銷售比率保持穩(wěn)定的情況下，企業(yè)總的保本營業(yè)收入應(yīng)該達(dá)到160 000元，其中甲產(chǎn)品需要銷售480件，獲得營業(yè)收入48 000元；乙產(chǎn)品需銷售320件，獲得營業(yè)收入16 000元；丙產(chǎn)品銷售533件，獲得營業(yè)收入64 000元；丁產(chǎn)品銷售160件，實現(xiàn)營業(yè)收入32 000元。