1、我國(guó)非正規(guī)金融的發(fā)展與規(guī)制 摘要：我國(guó)非正規(guī)金融對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用，相對(duì)正規(guī)金融，非正規(guī)金融具有靈活性、信息優(yōu)勢(shì)、擔(dān)保優(yōu)勢(shì)、節(jié)約交易成本等不可比擬的優(yōu)勢(shì)，對(duì)解決中小企業(yè)和農(nóng)村融資難問題具有重要意義，但是非正規(guī)金融也具有缺陷，應(yīng)通過多種舉措規(guī)范非正規(guī)金融的發(fā)展。 關(guān)鍵詞：非正規(guī)金融,發(fā)展,交易成本,規(guī)范 世界銀行認(rèn)為，非正規(guī)金融是指那些沒有被中央銀行監(jiān)管當(dāng)局所控制的金融活動(dòng)。非正規(guī)金融是一個(gè)世界性的普遍現(xiàn)象。大量的資料表明，在發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用是靠正規(guī)金融與非正規(guī)金融同時(shí)驅(qū)動(dòng)。在我國(guó)，非正規(guī)金融主要包括基金會(huì)、互助會(huì)、合作性小額信貸、新型農(nóng)民資金互助合作社、典

2、當(dāng)業(yè)信用、私人錢莊、合會(huì)、民間集資、民間借貸等形式?，F(xiàn)有理論研究表明：非正規(guī)金融與欠發(fā)達(dá)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是顯著正相關(guān)的，非正規(guī)金融的發(fā)展將促進(jìn)欠發(fā)達(dá)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。非正規(guī)金融在交易信息、節(jié)約交易成本、履約保障、靈活性等方面具有正規(guī)金融不可比擬的優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)非正規(guī)金融健康發(fā)展，對(duì)解決中小企業(yè)融資難、支持農(nóng)業(yè)發(fā)展等具有重要意義。一、非正規(guī)金融的優(yōu)勢(shì)相對(duì)正規(guī)的銀行信貸而言，非正規(guī)金融在解決中小企業(yè)融資和農(nóng)村市場(chǎng)融資難問題上，具有自身不可比擬的優(yōu)勢(shì)，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）信息優(yōu)勢(shì)。在非正規(guī)金融市場(chǎng)上，放貸往往發(fā)生在熟人之間，貸款人對(duì)借款人的資信、收入狀況、還款能力等相對(duì)比較了解，避免或減少了信息不對(duì)稱

3、及其伴隨的問題。此外，由于地域、職業(yè)和血緣等原因，非正規(guī)信貸市場(chǎng)上的借貸雙方接觸相對(duì)頻繁，貸款人可以及時(shí)了解借款人的資信變化和使用貸款的動(dòng)態(tài)信息，在監(jiān)督貸款使用過程中也具有信息優(yōu)勢(shì)。（二）擔(dān)保優(yōu)勢(shì)。一是擔(dān)保財(cái)產(chǎn)靈活。非正規(guī)金融組織采取的擔(dān)保措施相對(duì)比較靈活，由于法律限制或者擔(dān)保財(cái)產(chǎn)不易處置，許多財(cái)產(chǎn)在正規(guī)金融市場(chǎng)上無法充當(dāng)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，成為制約中小企業(yè)和農(nóng)民通過正規(guī)金融市場(chǎng)融資的瓶頸因素。而在非正規(guī)金融市場(chǎng)，由于借貸雙方接觸較多，借貸人可以靈活處理擔(dān)保抵押財(cái)產(chǎn)。二是存在隱性擔(dān)保機(jī)制。非正規(guī)金融市場(chǎng)上的借貸雙方不僅有信用關(guān)系，還處于一定的社會(huì)聯(lián)系中，在一定意義上這種社會(huì)聯(lián)系也是一種資源，它能夠給當(dāng)事

4、人帶來一定的物質(zhì)或精神收益，這種社會(huì)聯(lián)系一旦和借款人的還款行為掛鉤，就成為一種隱性的擔(dān)保，如果借款人及時(shí)足額的還款，這種社會(huì)聯(lián)系就能夠得到很好的維持，一旦借款人違約，則這種聯(lián)系被破壞，其帶來的損失可能會(huì)抵消違約帶來的收益。社會(huì)擔(dān)保機(jī)制的存在使貸款人在經(jīng)濟(jì)制裁之外還增加了別的制裁方式，從而對(duì)借款人的行為構(gòu)成約束。 （三）交易成本優(yōu)勢(shì)。非正規(guī)金融的交易成本優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的操作比較簡(jiǎn)便，借款合同的形式簡(jiǎn)便、內(nèi)容實(shí)用，不需要復(fù)雜的操作流程，相對(duì)正規(guī)金融而言，節(jié)約了大量的交易成本；其次，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)成本較低，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存在規(guī)模小、機(jī)制靈活的特點(diǎn)，特別是在農(nóng)村和經(jīng)

5、濟(jì)落后地區(qū)，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)成本要大大低于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。再次，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)本身具有小巧靈活的特點(diǎn)，貸款形式不受局限，易于根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行信貸創(chuàng)新，節(jié)約信貸成本。最后，非正規(guī)金融的履約保障成本要低于正規(guī)金融。非正規(guī)金融模式下往往依靠個(gè)人信譽(yù)、民間非正式規(guī)則、社會(huì)團(tuán)體內(nèi)部糾紛協(xié)調(diào)機(jī)制等手段保障履約，極少進(jìn)入司法程序。相較正規(guī)金融主要依賴司法解決糾紛、保障履約而言，非正規(guī)金融的履約保障成本大大低于正規(guī)金融。 二、非正規(guī)金融的缺陷 非正規(guī)金融對(duì)信貸市場(chǎng)產(chǎn)生著重要作用，但是，非正式金融存也存在缺陷，如不加以合理引導(dǎo)，將會(huì)影響金融市場(chǎng)健康，損害國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)秩序。 （一）影響國(guó)家貨幣調(diào)控政策。非正規(guī)金

6、融所分流的資金在體制外循環(huán)，不能被貨幣當(dāng)局統(tǒng)計(jì)觀測(cè)和監(jiān)控，會(huì)影響貨幣當(dāng)局的正確判斷，進(jìn)而影響貨幣政策的制定。此外，由于非正規(guī)金融處于地下或半地下狀態(tài)，貨幣當(dāng)局的貨幣政策在非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以得到貫徹落實(shí)，如利率政策等，弱化國(guó)家貨幣政策效果。（二）影響區(qū)域金融穩(wěn)定。多項(xiàng)調(diào)查顯示，非正規(guī)金融資金主要來源親朋好友、熟人關(guān)系、同行業(yè)協(xié)會(huì)等團(tuán)體組織，資金來源往往是來自同一地域的熟人圈子，一旦借款人資金鏈條斷裂，貸款出現(xiàn)危機(jī)，會(huì)影響到所有貸款人，影響地方區(qū)域金融穩(wěn)定。 （三）容易滋生洗錢、走私、黑社會(huì)組織等犯罪。由于非正規(guī)金融處于不受監(jiān)管的狀態(tài)，非正規(guī)金融行業(yè)內(nèi)與洗錢、走私等犯罪密切相關(guān)聯(lián)，如地下錢莊等非正

7、規(guī)金融組織已成為洗錢、走私等犯罪行為的重要工具。部分非正規(guī)金融組織依靠黑社會(huì)組織等非法勢(shì)力保障履約，導(dǎo)致產(chǎn)生黑社會(huì)組織犯罪。 三、規(guī)范非正規(guī)金融發(fā)展的對(duì)策建議 在當(dāng)前正規(guī)金融發(fā)展受限，不能完全滿足市場(chǎng)發(fā)展需要的情況下，非正規(guī)金融因其自身優(yōu)勢(shì)，在滿足市場(chǎng)需要特別是中小企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要的替代作用，進(jìn)一步規(guī)范對(duì)非正規(guī)金融的管理，引導(dǎo)其健康、有序發(fā)展，應(yīng)是今后完善對(duì)非正規(guī)金融管理的主要方向。 （一）促進(jìn)非正規(guī)金融合法化，引導(dǎo)其有序成長(zhǎng)。由于非正規(guī)金融在我國(guó)長(zhǎng)期以來是被打擊和取締的對(duì)象，要保持非正規(guī)金融的長(zhǎng)期發(fā)展，必須從法律上把非正規(guī)金融納入信貸資金運(yùn)作范疇。目前，央行已牽頭起草了放貸人管理

8、條例并提交國(guó)務(wù)院法制辦討論，在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸走出金融危機(jī)影響，恢復(fù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵時(shí)期，應(yīng)加快放貸人管理?xiàng)l例的出臺(tái)時(shí)間，引導(dǎo)非正規(guī)金融規(guī)范發(fā)展。應(yīng)明確界定非法吸收公眾存款、非法集資和正常的非正規(guī)金融的界限，對(duì)資金來源和運(yùn)用符合相關(guān)法律法規(guī)的非正規(guī)金融行為給予確認(rèn)，賦予其合法地位。通過對(duì)非正規(guī)金融組織的參股、控股、設(shè)立、經(jīng)營(yíng)、行業(yè)管理、市場(chǎng)監(jiān)督、債權(quán)債務(wù)處置、退出等做出具體的法律制度安排，引導(dǎo)非正規(guī)金融為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)。但必須處理好合法化和正規(guī)化的關(guān)系。應(yīng)盡量放低非正規(guī)金融組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立門檻，盡量采取靈活原則規(guī)范非正規(guī)金融的組織模式、業(yè)務(wù)流程等，使非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)正規(guī)化后仍保持靈活、低成本、

9、高效率的優(yōu)勢(shì)。 （二）促進(jìn)非正規(guī)金融與正規(guī)金融的聯(lián)動(dòng)化，引導(dǎo)其合理擴(kuò)張。一方面應(yīng)促進(jìn)正規(guī)金融與非正規(guī)金融的組合貸款，鼓勵(lì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)金融機(jī)構(gòu)互相參股、兼并、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等，以促進(jìn)與完善非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)。允許非正規(guī)小額貸款組織進(jìn)入銀行間的市場(chǎng)拆借活動(dòng)，并逐步實(shí)現(xiàn)小額信貸和微小企業(yè)貸款的利率完全市場(chǎng)化。另一方面，應(yīng)建立健全基準(zhǔn)利率形成機(jī)制、存貸款利率形成機(jī)制、利率監(jiān)控機(jī)制以及非正規(guī)借貸利率信息分布機(jī)制，促進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。 （三）促進(jìn)非正規(guī)金融監(jiān)管體系化，引導(dǎo)其規(guī)范發(fā)展。在監(jiān)管手段上，注意分類監(jiān)管和對(duì)待非正規(guī)金融。對(duì)于零散型互助式非正規(guī)融資行為不必干預(yù)，只是在法

10、律上應(yīng)對(duì)活動(dòng)中形成的契約進(jìn)行有效的保護(hù)，并不斷鼓勵(lì)其向著規(guī)范化、契約化方向發(fā)展；針對(duì)社會(huì)或企業(yè)內(nèi)部的集資活動(dòng)，既可以通過事前審核控制和減少風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以引導(dǎo)社會(huì)資金的理性投資；對(duì)專業(yè)的民間借貸組織或者單筆金額超過一定額度的民間融資實(shí)施監(jiān)管，考慮逐步將其作為“社會(huì)金融”項(xiàng)目納入監(jiān)管范圍，同時(shí)可讓民辦銀行進(jìn)入市場(chǎng)。在監(jiān)管內(nèi)容上，應(yīng)當(dāng)建立專業(yè)的非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和轉(zhuǎn)移機(jī)制以及有效的危機(jī)處理體系。定期采集非正規(guī)金融活動(dòng)的信息，適時(shí)向社會(huì)披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)，形成風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)與風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)斂機(jī)制。對(duì)于那些被確鑿證實(shí)具有很大社會(huì)危害的活動(dòng)，也要予以禁止和懲處。同時(shí)，發(fā)展非正規(guī)金融不應(yīng)該走試點(diǎn)、組建、審批的老路，而應(yīng)將其納入中央銀行有組織的范圍內(nèi)嚴(yán)加監(jiān)管；除了官方的監(jiān)管之外，還要有金融業(yè)的行業(yè)自律、合格的金融審計(jì)機(jī)構(gòu)和存款保險(xiǎn)公司。 （四）尊重市場(chǎng)規(guī)律，改善非正規(guī)金融發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境。 促進(jìn)非正規(guī)金融的發(fā)展，金融監(jiān)管當(dāng)局和各級(jí)地方政府一定要找準(zhǔn)職責(zé)定位，首先要尊重市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，引導(dǎo)非正規(guī)金融組織在優(yōu)勝劣汰機(jī)制中求得生存和發(fā)展，而不是政府直接干預(yù)非正規(guī)金融組織。調(diào)查表明：非正規(guī)金融具有極強(qiáng)的自生能力和可持續(xù)性。人為地壓制、取締非正規(guī)金融的行為不可取，強(qiáng)制性地將非正規(guī)金融正規(guī)