1、跨跨國(guó)銀國(guó)銀行行經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)和管理和管理徐 敏2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理2跨國(guó)銀行監(jiān)管的國(guó)際統(tǒng)一美國(guó)：金融監(jiān)管改革框架 英國(guó)：應(yīng)對(duì)全球性銀行危機(jī)的監(jiān)管措施 第第七七章章 跨國(guó)銀行的金融監(jiān)管跨國(guó)銀行的金融監(jiān)管 1232022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理3第一節(jié)第一節(jié) 跨國(guó)銀行監(jiān)管的國(guó)際統(tǒng)一 跨國(guó)銀行海外分支機(jī)構(gòu)的法律地位跨國(guó)銀行海外分支機(jī)構(gòu)的法律地位 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)國(guó)際對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)國(guó)際監(jiān)管的法律機(jī)制演變監(jiān)管的法律機(jī)制演變 跨國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管跨國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管 經(jīng)濟(jì)危機(jī)下對(duì)現(xiàn)行監(jiān)管體制的反思經(jīng)濟(jì)危機(jī)下對(duì)現(xiàn)行監(jiān)管體制的反思2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管

2、理4一、跨國(guó)銀行海外分支機(jī)構(gòu)的法律地位一、跨國(guó)銀行海外分支機(jī)構(gòu)的法律地位 （一）代表處或辦事處（一）代表處或辦事處 （二）分行（二）分行 （三）附屬銀行或子行（三）附屬銀行或子行 （四）合資銀行（四）合資銀行分行子行監(jiān)管存款保險(xiǎn)相互負(fù)債監(jiān)管存款保險(xiǎn)相互負(fù)債母國(guó)銀行母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外國(guó)銀行負(fù)責(zé)母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不對(duì)外國(guó)銀行負(fù)責(zé)外國(guó)銀行母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)母國(guó)銀行負(fù)責(zé)外國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)外國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)母國(guó)銀行負(fù)責(zé)2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理5二、二、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)國(guó)際監(jiān)管法律機(jī)制演變對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)國(guó)際監(jiān)管法律機(jī)制演變 巴塞爾委員會(huì)巴塞爾委員會(huì) 1975年通

3、過(guò)了對(duì)銀行的國(guó)外機(jī)構(gòu)的監(jiān)督 1983年修訂的巴塞爾協(xié)議強(qiáng)調(diào)充分監(jiān)管 1988年巴塞爾資本協(xié)議 1992年巴塞爾最低標(biāo)準(zhǔn) 1996年資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定 1997年有效銀行監(jiān)管核心原則 20062006年修訂年修訂 2004年新巴塞爾資本協(xié)議 最低資本要求（第一支柱）；最低資本要求（第一支柱）； 監(jiān)管檢查程序（第二支柱）；監(jiān)管檢查程序（第二支柱）； 市場(chǎng)約束（第三支柱）市場(chǎng)約束（第三支柱） 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理6三、跨國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管三、跨國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)的法律監(jiān)管 （一）東道國(guó)監(jiān)管（一）東道國(guó)監(jiān)管 1市場(chǎng)準(zhǔn)入 2資本充足性監(jiān)管 （二）母國(guó)監(jiān)管（二）母國(guó)監(jiān)管 1母

4、國(guó)監(jiān)管的內(nèi)容 設(shè)立監(jiān)管設(shè)立監(jiān)管 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管 2母國(guó)監(jiān)管以并表監(jiān)管為基本方式 并表監(jiān)管是巴塞爾委員會(huì)在并表監(jiān)管是巴塞爾委員會(huì)在1979 1979 年發(fā)布的年發(fā)布的銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管確定的跨國(guó)銀行確定的跨國(guó)銀行監(jiān)管的基本方法之一。監(jiān)管的基本方法之一。 19971997年年巴塞爾核心原則巴塞爾核心原則提出的有效監(jiān)管體提出的有效監(jiān)管體系必備的系必備的2525條基本原則中，母國(guó)并表監(jiān)管原則條基本原則中，母國(guó)并表監(jiān)管原則被進(jìn)一步確定為首要原則被進(jìn)一步確定為首要原則 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理7 并表監(jiān)管并表監(jiān)管 1997年 有效銀行監(jiān)管的核心原則 “在并表

5、基礎(chǔ)上收集審查和分析銀行的審慎報(bào)在并表基礎(chǔ)上收集審查和分析銀行的審慎報(bào)告和統(tǒng)計(jì)報(bào)表告和統(tǒng)計(jì)報(bào)表”。 從銀行或銀行集團(tuán)的整體出發(fā)，由母國(guó)監(jiān)管當(dāng)從銀行或銀行集團(tuán)的整體出發(fā)，由母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局綜合考量其全球業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)資本充局綜合考量其全球業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)資本充足性進(jìn)行匯總性監(jiān)控與檢查的一種方法。足性進(jìn)行匯總性監(jiān)控與檢查的一種方法。 目標(biāo)性監(jiān)管 實(shí)施并表監(jiān)管的主體必然是母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理8 并表監(jiān)管的本質(zhì)特征并表監(jiān)管的本質(zhì)特征 目標(biāo)性監(jiān)管 匯總性監(jiān)管 并表監(jiān)管并表監(jiān)管 資產(chǎn)負(fù)債的表內(nèi)外業(yè)務(wù)應(yīng)合并匯報(bào)，屬于業(yè)務(wù)并表的范疇 并帳監(jiān)管并帳監(jiān)管 跨國(guó)銀行及銀行集團(tuán)應(yīng)將其本

6、身和附屬機(jī)構(gòu)的全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合并匯報(bào)，屬于地域并表的范疇 母國(guó)監(jiān)管 持續(xù)性監(jiān)管 整合性監(jiān)管 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理9 并表監(jiān)管的前提條件并表監(jiān)管的前提條件 母國(guó)監(jiān)瞥當(dāng)局應(yīng)具有實(shí)施全球性并表監(jiān)管的權(quán)限 母國(guó)監(jiān)管者應(yīng)能與各有關(guān)監(jiān)管者建立聯(lián)系并交換信息 母國(guó)監(jiān)管者必須有應(yīng)對(duì)“監(jiān)管失靈”的園應(yīng)性監(jiān)管措施。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理10 （三）東道國(guó)監(jiān)管與母國(guó)監(jiān)管的關(guān)系（三）東道國(guó)監(jiān)管與母國(guó)監(jiān)管的關(guān)系 在國(guó)際法上，屬地管轄優(yōu)于屬人管轄。 國(guó)際金融法中，對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)的母國(guó)監(jiān)國(guó)際金融法中，對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)的母國(guó)監(jiān)管的確立是對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際法屬地管轄優(yōu)先的管的確立是對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際法屬地管轄優(yōu)先的

7、一大突破一大突破 。 東道國(guó)監(jiān)管和母國(guó)并表監(jiān)管兩者相互聯(lián)系，相互依存，互為補(bǔ)充，互為條件 。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理11四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下對(duì)現(xiàn)行監(jiān)管體制的反思四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下對(duì)現(xiàn)行監(jiān)管體制的反思 問(wèn)題問(wèn)題 1缺乏世界性的協(xié)作組織。 2監(jiān)管合作的協(xié)議缺乏足夠的約束力。 3巴塞爾協(xié)議確立的框架未能滿(mǎn)足從信用風(fēng)險(xiǎn)管理到全面風(fēng)險(xiǎn)管理的迫切需求。 建議建議 全球金融監(jiān)管體系需要統(tǒng)一的全球監(jiān)管組織 從以規(guī)則為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系轉(zhuǎn)向以原則為基礎(chǔ)的體系 薩班斯一奧克斯利法案薩班斯一奧克斯利法案2002年公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法案 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理12 巴塞爾委員會(huì)在巴塞爾委員會(huì)在

8、 20082008年年4 4月月1616日提出關(guān)于提日提出關(guān)于提高銀行體系危機(jī)應(yīng)對(duì)能力的若干建議高銀行體系危機(jī)應(yīng)對(duì)能力的若干建議 1完善新巴塞爾資本協(xié)議中關(guān)于復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性信貸產(chǎn)品、資產(chǎn)支持商業(yè)債券(AB-CP)的融資機(jī)制以及交易賬戶(hù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口等問(wèn)題的規(guī)定 2完善關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的全球性最佳慣例 新巴塞爾資本協(xié)議新巴塞爾資本協(xié)議的第二支柱的第二支柱“監(jiān)管檢查監(jiān)管檢查程序程序”為銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)估商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)為銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)評(píng)估商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部資本管理程序提供了有效的依據(jù)。管理和內(nèi)部資本管理程序提供了有效的依據(jù)。 開(kāi)始著手研究是否有必要對(duì)跨國(guó)銀行的流動(dòng)性開(kāi)始著手研究是否有必

9、要對(duì)跨國(guó)銀行的流動(dòng)性管理問(wèn)題制定全球統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則管理問(wèn)題制定全球統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理13 3完善信息披露、改進(jìn)資產(chǎn)計(jì)量方法以加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)約束 商業(yè)銀行過(guò)度地參與了那些流動(dòng)性差的結(jié)構(gòu)性商業(yè)銀行過(guò)度地參與了那些流動(dòng)性差的結(jié)構(gòu)性信貸產(chǎn)品的交易活動(dòng)，也使銀行業(yè)產(chǎn)生了信心信貸產(chǎn)品的交易活動(dòng)，也使銀行業(yè)產(chǎn)生了信心危機(jī)。危機(jī)。 商業(yè)銀行資產(chǎn)計(jì)量方法以及相關(guān)信息披露方面商業(yè)銀行資產(chǎn)計(jì)量方法以及相關(guān)信息披露方面的缺陷使這次金融市場(chǎng)動(dòng)蕩雪上加霜。的缺陷使這次金融市場(chǎng)動(dòng)蕩雪上加霜。 委員會(huì)將在現(xiàn)有關(guān)于交易賬戶(hù)和公允價(jià)值計(jì)量委員會(huì)將在現(xiàn)有關(guān)于交易賬戶(hù)和公允價(jià)值計(jì)量方法的指南以

10、及行業(yè)最佳慣例的基礎(chǔ)上制定指方法的指南以及行業(yè)最佳慣例的基礎(chǔ)上制定指南，指導(dǎo)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行采用的資南，指導(dǎo)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行采用的資產(chǎn)計(jì)量方法是否嚴(yán)格進(jìn)行評(píng)估，從而推動(dòng)商業(yè)產(chǎn)計(jì)量方法是否嚴(yán)格進(jìn)行評(píng)估，從而推動(dòng)商業(yè)銀行加強(qiáng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行加強(qiáng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理14第二節(jié)第二節(jié) 美國(guó)金融監(jiān)管改革美國(guó)金融監(jiān)管改革 美國(guó)金融監(jiān)管體系美國(guó)金融監(jiān)管體系 美國(guó)財(cái)政部：金融監(jiān)管改革框架要點(diǎn)美國(guó)財(cái)政部：金融監(jiān)管改革框架要點(diǎn) 金融監(jiān)管改革：一個(gè)全新的基礎(chǔ)金融監(jiān)管改革：一個(gè)全新的基礎(chǔ) 一一美國(guó)金融監(jiān)管體制的重構(gòu) 建議概覽建議概覽 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)

11、和管理15一、美國(guó)金融監(jiān)管體系一、美國(guó)金融監(jiān)管體系 雙層多頭金融監(jiān)管模式雙層多頭金融監(jiān)管模式 “雙層雙層” 聯(lián)邦和州均設(shè)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)邦和州均設(shè)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) “多頭多頭” 聯(lián)邦設(shè)立多種監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)邦設(shè)立多種監(jiān)管機(jī)構(gòu) 并主要采用并主要采用“機(jī)構(gòu)性監(jiān)管機(jī)構(gòu)性監(jiān)管” 按照銀行、證券和期貨業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分別設(shè)立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管部門(mén) 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理16美聯(lián)儲(chǔ)美聯(lián)儲(chǔ)金融控股公金融控股公司司商業(yè)銀行商業(yè)銀行貨幣監(jiān)理署貨幣監(jiān)理署聯(lián)邦存款聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)保險(xiǎn)全國(guó)保險(xiǎn)全國(guó)保險(xiǎn)專(zhuān)員聯(lián)合會(huì)專(zhuān)員聯(lián)合會(huì)證券證券期貨期貨證券交易委證券交易委員會(huì)員會(huì)商品期貨商品期貨交易委員會(huì)交易委員會(huì)美國(guó)投資者美國(guó)

12、投資者保護(hù)公司保護(hù)公司2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理17 商業(yè)銀行監(jiān)管商業(yè)銀行監(jiān)管 美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)、貨幣監(jiān)理署(OCC)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)共同負(fù)責(zé)； 證券期貨機(jī)構(gòu)及證券期貨市場(chǎng)監(jiān)管證券期貨機(jī)構(gòu)及證券期貨市場(chǎng)監(jiān)管 證券交易委員會(huì)(SEC)、商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)和美國(guó)投資者保護(hù)公司(SIPC)共同負(fù)責(zé)； 保險(xiǎn)行業(yè)保險(xiǎn)行業(yè) 由州一級(jí)進(jìn)行監(jiān)管 各州及華盛頓特區(qū)和美國(guó)屬地的保險(xiǎn)監(jiān)管者組成全國(guó)保各州及華盛頓特區(qū)和美國(guó)屬地的保險(xiǎn)監(jiān)管者組成全國(guó)保險(xiǎn)專(zhuān)員聯(lián)合會(huì)險(xiǎn)專(zhuān)員聯(lián)合會(huì)(NAIC)(NAIC)作為一個(gè)自律組織協(xié)調(diào)各地保險(xiǎn)監(jiān)作為一個(gè)自律組織協(xié)調(diào)各地保險(xiǎn)監(jiān)管。管。 信用合作社監(jiān)管信用

13、合作社監(jiān)管 全國(guó)信用社監(jiān)管署(NCUA) 儲(chǔ)貸會(huì)監(jiān)管儲(chǔ)貸會(huì)監(jiān)管 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)管理局(OTS) 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理18二、美國(guó)財(cái)政部：金融監(jiān)管改革框架要點(diǎn)二、美國(guó)財(cái)政部：金融監(jiān)管改革框架要點(diǎn) 美國(guó)財(cái)政部美國(guó)財(cái)政部 20092009年年0303月月2626日日 制定全新規(guī)則，首先致力于控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)制定全新規(guī)則，首先致力于控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 全面監(jiān)管改革的四大組成部分全面監(jiān)管改革的四大組成部分 1防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)： 2保護(hù)消費(fèi)者和投資者權(quán)益 3消除監(jiān)管架構(gòu)中的漏洞 4促進(jìn)國(guó)際間協(xié)作 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理19監(jiān)管改革的第一部分：防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管改革的第一部分：防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

14、 1 1建立一個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)監(jiān)管具有系建立一個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)監(jiān)管具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)和關(guān)鍵的支付結(jié)算系統(tǒng)。統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)和關(guān)鍵的支付結(jié)算系統(tǒng)。 2 2提高具有系統(tǒng)重要性的公司的資本和風(fēng)險(xiǎn)管提高具有系統(tǒng)重要性的公司的資本和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)。理標(biāo)準(zhǔn)。 3 3要求所有資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)適度門(mén)檻的對(duì)沖要求所有資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)適度門(mén)檻的對(duì)沖基金顧問(wèn)公司進(jìn)行注冊(cè)。基金顧問(wèn)公司進(jìn)行注冊(cè)。 4 4對(duì)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)建立一個(gè)全面的監(jiān)督、保對(duì)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)建立一個(gè)全面的監(jiān)督、保護(hù)和披露框架。護(hù)和披露框架。 5 5對(duì)貨幣市場(chǎng)基金提出新的要求，以降低快速對(duì)貨幣市場(chǎng)基金提出新的要求，以降低快速撤資的風(fēng)險(xiǎn)撤

15、資的風(fēng)險(xiǎn)2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理20 I I建立一個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)監(jiān)管具建立一個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)監(jiān)管具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)和關(guān)鍵性的支付結(jié)有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)和關(guān)鍵性的支付結(jié)算體系：算體系： 1）界定具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)： * 該公司與金融體系之間的相互依存度； *公司的規(guī)模、杠桿比率（包括資產(chǎn)負(fù)債表外的敞口）以及對(duì)短期融資的依賴(lài)程度； *作為家庭、企業(yè)和政府的信貸來(lái)源及金融體系流動(dòng)性來(lái)源的重要性； 2）關(guān)注公司的行為，而非形式：這些機(jī)構(gòu)不僅局限于銀行或銀行持股公司，還可能包括根據(jù)法律要求被視為具有系統(tǒng)重要性的任何金融機(jī)構(gòu)。 3）明確對(duì)支付結(jié)算業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)利。 2

16、022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理21 II. II. 對(duì)具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)在資本和對(duì)具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)在資本和風(fēng)險(xiǎn)管理方面提出更高的標(biāo)準(zhǔn)：風(fēng)險(xiǎn)管理方面提出更高的標(biāo)準(zhǔn)： 1設(shè)定更加穩(wěn)健的資本金要求：對(duì)這些機(jī)構(gòu)的資本金要求必須比其他機(jī)構(gòu)更保守；并且足夠穩(wěn)健，以至于在諸多非常不利的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下還能有效。 2實(shí)行更加嚴(yán)格的流動(dòng)性、交易對(duì)手及信貸風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)：在流動(dòng)性、交易對(duì)手和信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方面，監(jiān)管部門(mén)也需要對(duì)其實(shí)行比其他機(jī)構(gòu)更加嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。 3創(chuàng)建迅速糾正行動(dòng)機(jī)制：這些機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門(mén)也需要一種迅速的糾正行動(dòng)制度，這將使監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管資本水平下降時(shí)能夠強(qiáng)行實(shí)施保護(hù)措施，這類(lèi)似于美國(guó)聯(lián)邦存款

17、保險(xiǎn)公司（FDIC）對(duì)其所轄機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)利。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理22 III. III.要求所有規(guī)模以上的對(duì)沖基金實(shí)行注冊(cè)：要求所有規(guī)模以上的對(duì)沖基金實(shí)行注冊(cè)： 1要求所有對(duì)沖基金進(jìn)行注冊(cè)：所有資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)特定門(mén)檻的對(duì)沖基金顧問(wèn)公司（及其他私人基金，包括私募股權(quán)基金及風(fēng)險(xiǎn)投資基金）都要到美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）注冊(cè)。 2要求對(duì)投資者和交易對(duì)手進(jìn)行披露：所有投資顧問(wèn)公司在SEC注冊(cè)的上述基金都應(yīng)遵守投資者和交易對(duì)手披露標(biāo)準(zhǔn)以及監(jiān)管部門(mén)對(duì)報(bào)告的要求。 3提供必要的信息來(lái)評(píng)估對(duì)金融穩(wěn)定性的威脅：監(jiān)管部門(mén)要求這些基金應(yīng)以保密的方式來(lái)提供必須的信息，以此來(lái)評(píng)估該基金或基金家族（f

18、und family）的規(guī)模是否太大或杠桿比率太高，以至于對(duì)金融體系穩(wěn)定性構(gòu)成了威脅。 4與負(fù)責(zé)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管部門(mén)共享報(bào)告：對(duì)于其收到的來(lái)自于基金的報(bào)告，SEC應(yīng)與負(fù)責(zé)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管部門(mén)共享，后者再?zèng)Q定是否有對(duì)沖基金可能構(gòu)成系統(tǒng)性威脅并應(yīng)該執(zhí)行上述審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理23 IV. IV.建立一個(gè)全面的框架，對(duì)場(chǎng)外衍生品市建立一個(gè)全面的框架，對(duì)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督、保護(hù)和披露場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督、保護(hù)和披露 1.首次對(duì)信貸違約掉期和場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管 2.建立一套強(qiáng)大的監(jiān)管體制：作為具有系統(tǒng)重要性的公司，我們將所有場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的交易商置于一套強(qiáng)有力的監(jiān)管體制之下。

19、 3.要求所有合約都通過(guò)指定的核心交易對(duì)手進(jìn)行清算：我們將要求所有標(biāo)準(zhǔn)化的OTC衍生品合約都通過(guò)適當(dāng)指定的核心交易對(duì)手（CCPs）來(lái)清算，并鼓勵(lì)更多地使用場(chǎng)內(nèi)交易工具（exchange traded instruments）。與上述權(quán)利相一致，這些核心交易對(duì)手都將接受全面的結(jié)算體系的監(jiān)管。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理24 4.要求非標(biāo)準(zhǔn)化衍生品遵守嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)：我們要求非標(biāo)準(zhǔn)化的衍生品合約都向交易存儲(chǔ)庫(kù)（trade repositories）報(bào)告，并在交易的記錄和確認(rèn)、凈額結(jié)算、抵押品和保證金慣例及平倉(cāng)慣例等方面遵守嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。 5.提供關(guān)于交易規(guī)模和頭寸的匯總數(shù)據(jù)：我們將要求核心交易

20、對(duì)手和交易倉(cāng)庫(kù)對(duì)公眾提供關(guān)于交易規(guī)模和頭寸的匯總數(shù)據(jù)，并向適當(dāng)?shù)穆?lián)邦監(jiān)管部門(mén)以保密的方式提供有關(guān)單個(gè)交易對(duì)手的交易規(guī)模和頭寸的數(shù)據(jù)。 6.要求所有市場(chǎng)主體都符合嚴(yán)格的資質(zhì)要求：最后，在審慎標(biāo)準(zhǔn)方面，我們將酌情要求所有市場(chǎng)主體達(dá)到嚴(yán)格的資質(zhì)要求，并要求其在記錄保存和申報(bào)方面達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理25 V.V.對(duì)貨幣市場(chǎng)基金提出新要求，以降低資金對(duì)貨幣市場(chǎng)基金提出新要求，以降低資金快速撤離的風(fēng)險(xiǎn)快速撤離的風(fēng)險(xiǎn) 加固對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的金融監(jiān)管框架。為了降低單個(gè)貨幣市場(chǎng)基金的信貸和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并使貨幣市場(chǎng)基金行業(yè)作為一個(gè)整體遭受擠兌的風(fēng)險(xiǎn)降低，我們認(rèn)為SEC應(yīng)該加固對(duì)貨幣市場(chǎng)基金

21、的監(jiān)管框架。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理26 VIVI為防止復(fù)雜機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)，建立一個(gè)更強(qiáng)大的決為防止復(fù)雜機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)，建立一個(gè)更強(qiáng)大的決議機(jī)構(gòu)（議機(jī)構(gòu)（Resolution AuthorityResolution Authority，即破產(chǎn)主管），即破產(chǎn)主管） 1覆蓋可能構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu) 這些機(jī)構(gòu)包括銀行、儲(chǔ)蓄持股公司、控股券商、保險(xiǎn)公這些機(jī)構(gòu)包括銀行、儲(chǔ)蓄持股公司、控股券商、保險(xiǎn)公司和期貨傭金商的持股公司，或任何其他可能對(duì)美國(guó)經(jīng)司和期貨傭金商的持股公司，或任何其他可能對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)濟(jì)造成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu). . i.i.啟動(dòng)決定：在采取任何明確的緊急措施之前

22、，在聯(lián)邦啟動(dòng)決定：在采取任何明確的緊急措施之前，在聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行和儲(chǔ)備銀行和FDICFDIC的積極建議下，并與總統(tǒng)協(xié)商，財(cái)政部的積極建議下，并與總統(tǒng)協(xié)商，財(cái)政部部長(zhǎng)將做出一個(gè)啟動(dòng)決定，即（部長(zhǎng)將做出一個(gè)啟動(dòng)決定，即（1 1）問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)存在）問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)存在著破產(chǎn)的危險(xiǎn)；（著破產(chǎn)的危險(xiǎn)；（2 2）其破產(chǎn)將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融）其破產(chǎn)將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響；以及（穩(wěn)定產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響；以及（3 3）根據(jù)法律規(guī)定采）根據(jù)法律規(guī)定采取緊急措施將避免或減輕上述負(fù)面影響。取緊急措施將避免或減輕上述負(fù)面影響。 ii.ii.在財(cái)政援助或托管在財(cái)政援助或托管/ /接管之間進(jìn)行抉擇：財(cái)政部

23、部長(zhǎng)接管之間進(jìn)行抉擇：財(cái)政部部長(zhǎng)和和FDICFDIC將決定是否將為該機(jī)構(gòu)提供財(cái)政援助或?qū)ζ溥M(jìn)行將決定是否將為該機(jī)構(gòu)提供財(cái)政援助或?qū)ζ溥M(jìn)行托管托管/ /接管。這一決定將在美聯(lián)儲(chǔ)及適當(dāng)?shù)穆?lián)邦監(jiān)管機(jī)接管。這一決定將在美聯(lián)儲(chǔ)及適當(dāng)?shù)穆?lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如果不是構(gòu)（如果不是FDICFDIC）的建議中給出。）的建議中給出。 iii.iii.利用利用FDIC/FHFAFDIC/FHFA的模式的模式 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理27 2.要求所覆蓋機(jī)構(gòu)為破產(chǎn)主管部門(mén)提供資金 該項(xiàng)提案將建立一種適當(dāng)?shù)臋C(jī)制，為有限度地該項(xiàng)提案將建立一種適當(dāng)?shù)臋C(jī)制，為有限度地執(zhí)行這些管轄權(quán)提供資金。這可能以財(cái)政部一執(zhí)行這些管轄權(quán)

24、提供資金。這可能以財(cái)政部一般資金之外向般資金之外向FDICFDIC強(qiáng)制性撥款的形式進(jìn)行，也強(qiáng)制性撥款的形式進(jìn)行，也可能以對(duì)法案所涉及的金融機(jī)構(gòu)的事前或事后可能以對(duì)法案所涉及的金融機(jī)構(gòu)的事前或事后的評(píng)估計(jì)劃的形式進(jìn)行。對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)所發(fā)放貸的評(píng)估計(jì)劃的形式進(jìn)行。對(duì)問(wèn)題機(jī)構(gòu)所發(fā)放貸款的償還及最終出售政府持有的該機(jī)構(gòu)股權(quán)，款的償還及最終出售政府持有的該機(jī)構(gòu)股權(quán)，通過(guò)這兩種方式政府也將獲得補(bǔ)償。存款保險(xiǎn)通過(guò)這兩種方式政府也將獲得補(bǔ)償。存款保險(xiǎn)基金不能用于這類(lèi)援助。基金不能用于這類(lèi)援助。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理28三、改革法案三、改革法案金融監(jiān)管改革：一個(gè)全新的基礎(chǔ)金融監(jiān)管改革：一個(gè)全新的基礎(chǔ)

25、一一美國(guó)金融監(jiān)管體制的重構(gòu)一一美國(guó)金融監(jiān)管體制的重構(gòu)建議概覽建議概覽美國(guó)財(cái)政部美國(guó)財(cái)政部 20092009年年0606月月1717日日2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理29 I.I.促進(jìn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健監(jiān)管（促進(jìn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健監(jiān)管（Robust Robust Supervision and RegulationSupervision and Regulation） A.建立金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)(Financial Service oversight council) 1 1我們提議建立金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)，以促我們提議建立金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)，以促進(jìn)信息的共享和協(xié)調(diào)；識(shí)別新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；并進(jìn)信息的

26、共享和協(xié)調(diào)；識(shí)別新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；并就如何識(shí)別那些破產(chǎn)可能會(huì)威脅金融體系穩(wěn)定就如何識(shí)別那些破產(chǎn)可能會(huì)威脅金融體系穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)（由于其規(guī)模、杠桿比率以及相互關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)（由于其規(guī)模、杠桿比率以及相互關(guān)聯(lián)性（此后是指一級(jí)金融控股公司（性（此后是指一級(jí)金融控股公司（Tier 1 Tier 1 FHCFHC）的問(wèn)題向美聯(lián)儲(chǔ)提供建議；并為解決）的問(wèn)題向美聯(lián)儲(chǔ)提供建議；并為解決不同監(jiān)管部門(mén)之間的管轄爭(zhēng)議提供一個(gè)論壇。不同監(jiān)管部門(mén)之間的管轄爭(zhēng)議提供一個(gè)論壇。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理30 a.該委員會(huì)成員應(yīng)該包括（i）財(cái)政部部長(zhǎng)，應(yīng)該擔(dān)任主席；（ii）聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席；（iii）全國(guó)銀行監(jiān)理會(huì)（Nati

27、onal Bank Supervisor）主席；(iv)消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)主席(v) 美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）主席；(vii) 美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)主席；(vii) 美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）主席；(viii)美國(guó)聯(lián)邦住房金融局(FHFA)（FHFA）局長(zhǎng)。 b.該委員會(huì)應(yīng)由財(cái)政部的一名專(zhuān)業(yè)人員長(zhǎng)期、全職主持工作作為支持。其主要職責(zé)是向該委員會(huì)提供其履行職責(zé)所需的信息和資源。 2 2我們的法案提議：賦予該委員會(huì)有收集任我們的法案提議：賦予該委員會(huì)有收集任何金融機(jī)構(gòu)相關(guān)信息的權(quán)利，并有責(zé)任將新出何金融機(jī)構(gòu)相關(guān)信息的權(quán)利，并有責(zé)任將新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提請(qǐng)有權(quán)做出響應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)注意

28、?，F(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提請(qǐng)有權(quán)做出響應(yīng)的監(jiān)管部門(mén)注意。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理31 B加強(qiáng)對(duì)所有大型、相互關(guān)聯(lián)的金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)合監(jiān)管（consolidated Supervision and Regulation） 1 1一旦破產(chǎn)，其規(guī)模、杠桿比率以及相互關(guān)聯(lián)一旦破產(chǎn)，其規(guī)模、杠桿比率以及相互關(guān)聯(lián)性可能會(huì)對(duì)金融體系的穩(wěn)定性構(gòu)成威脅，這樣的性可能會(huì)對(duì)金融體系的穩(wěn)定性構(gòu)成威脅，這樣的金融機(jī)構(gòu)（一級(jí)金融控股公司）都應(yīng)受到穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)（一級(jí)金融控股公司）都應(yīng)受到穩(wěn)健的聯(lián)合監(jiān)管，不論該機(jī)構(gòu)是否擁有一家參保存款機(jī)聯(lián)合監(jiān)管，不論該機(jī)構(gòu)是否擁有一家參保存款機(jī)構(gòu)（構(gòu)（insured depository in

29、stitutioninsured depository institution）。）。 2 2美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該擁有權(quán)利及責(zé)任對(duì)一級(jí)金融控股美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該擁有權(quán)利及責(zé)任對(duì)一級(jí)金融控股公司實(shí)行聯(lián)合監(jiān)管。公司實(shí)行聯(lián)合監(jiān)管。 3 3在識(shí)別一級(jí)金融控股公司時(shí)，我們的法案提在識(shí)別一級(jí)金融控股公司時(shí)，我們的法案提出了美聯(lián)儲(chǔ)必須考慮的標(biāo)準(zhǔn)。出了美聯(lián)儲(chǔ)必須考慮的標(biāo)準(zhǔn)。 4 4考慮到其潛在破產(chǎn)將對(duì)金融體系帶來(lái)更大的考慮到其潛在破產(chǎn)將對(duì)金融體系帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于一級(jí)金融控股公司的審慎標(biāo)準(zhǔn)（包括風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于一級(jí)金融控股公司的審慎標(biāo)準(zhǔn)（包括資本、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)）應(yīng)該比其他金融資本、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)）應(yīng)該比其他金融機(jī)構(gòu)更

30、加嚴(yán)格和更加保守。機(jī)構(gòu)更加嚴(yán)格和更加保守。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理32 5 5對(duì)一級(jí)金融控股公司的聯(lián)合監(jiān)管應(yīng)該擴(kuò)展到對(duì)一級(jí)金融控股公司的聯(lián)合監(jiān)管應(yīng)該擴(kuò)展到母公司及其所有子公司，既包括受監(jiān)管的也包母公司及其所有子公司，既包括受監(jiān)管的也包括不受監(jiān)管的，既包括美國(guó)的也包括外國(guó)的。括不受監(jiān)管的，既包括美國(guó)的也包括外國(guó)的。受到功能監(jiān)管的以及一級(jí)金融控股公司的存款受到功能監(jiān)管的以及一級(jí)金融控股公司的存款機(jī)構(gòu)子公司應(yīng)視情形繼續(xù)受到其功能監(jiān)管部門(mén)機(jī)構(gòu)子公司應(yīng)視情形繼續(xù)受到其功能監(jiān)管部門(mén)或銀行監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管。應(yīng)消除或銀行監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管。應(yīng)消除美國(guó)金融服美國(guó)金融服務(wù)法案（務(wù)法案（Gram-Leach-

31、Bliley Act(GLB Act)Gram-Leach-Bliley Act(GLB Act)在如下方面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)利的約束：對(duì)于受到功在如下方面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)權(quán)利的約束：對(duì)于受到功能監(jiān)管或金融控股公司的存款機(jī)構(gòu)子公司的報(bào)能監(jiān)管或金融控股公司的存款機(jī)構(gòu)子公司的報(bào)告、檢查、或?qū)嵤└叩膶徤鳂?biāo)準(zhǔn)或更加嚴(yán)格告、檢查、或?qū)嵤└叩膶徤鳂?biāo)準(zhǔn)或更加嚴(yán)格的業(yè)務(wù)限制等。的業(yè)務(wù)限制等。 6.6.一級(jí)金融控股公司的聯(lián)合監(jiān)管應(yīng)該集中于宏一級(jí)金融控股公司的聯(lián)合監(jiān)管應(yīng)該集中于宏觀審慎監(jiān)管。就是說(shuō)，它應(yīng)該考慮對(duì)整個(gè)金融觀審慎監(jiān)管。就是說(shuō)，它應(yīng)該考慮對(duì)整個(gè)金融體系帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。體系帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 7.7.與財(cái)政部和外部專(zhuān)家進(jìn)行磋商

32、，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該與財(cái)政部和外部專(zhuān)家進(jìn)行磋商，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該在在20092009年年1010月月1 1日之前提出建議，以根據(jù)其權(quán)利日之前提出建議，以根據(jù)其權(quán)利和責(zé)任更好地調(diào)整其結(jié)構(gòu)和治理。和責(zé)任更好地調(diào)整其結(jié)構(gòu)和治理。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理33 C提高所有銀行和銀行持股公司（BHC）的資本金水平和其他審慎標(biāo)準(zhǔn) 1 1財(cái)政部將領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)由聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和外部專(zhuān)家財(cái)政部將領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)由聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和外部專(zhuān)家參與的工作組，對(duì)銀行和銀行持股公司（參與的工作組，對(duì)銀行和銀行持股公司（BHCBHC）（包括）（包括一級(jí)金融控股公司）的現(xiàn)行資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行重大再評(píng)一級(jí)金融控股公司）的現(xiàn)行資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行

33、重大再評(píng)估（估（fundamental reassessmentfundamental reassessment）。該工作組將在）。該工作組將在20092009年年1212月月3131日之前就其結(jié)論出具一份報(bào)告。日之前就其結(jié)論出具一份報(bào)告。 2. 2. 財(cái)政部將領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)由聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和外部專(zhuān)家財(cái)政部將領(lǐng)導(dǎo)一個(gè)由聯(lián)邦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和外部專(zhuān)家參與的工作組，對(duì)銀行和銀行持股公司（參與的工作組，對(duì)銀行和銀行持股公司（BHCBHC）的監(jiān)管）的監(jiān)管進(jìn)行重大再評(píng)估（進(jìn)行重大再評(píng)估（fundamental reassessmentfundamental reassessment）。該工）。該工作組將在作組將

34、在20092009年年1010月月1 1日之前就其結(jié)論出具一份報(bào)告。日之前就其結(jié)論出具一份報(bào)告。 3.3.聯(lián)邦監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該制定標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)方針，使金融機(jī)構(gòu)聯(lián)邦監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該制定標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)方針，使金融機(jī)構(gòu)的管理層薪酬政策與長(zhǎng)期股東價(jià)值更好地相匹配，并防的管理層薪酬政策與長(zhǎng)期股東價(jià)值更好地相匹配，并防止薪酬政策提供可能動(dòng)機(jī)，以使被監(jiān)管機(jī)構(gòu)安全和穩(wěn)健止薪酬政策提供可能動(dòng)機(jī)，以使被監(jiān)管機(jī)構(gòu)安全和穩(wěn)健性受到威脅。此外，我們支持如下法案：要求所有上市性受到威脅。此外，我們支持如下法案：要求所有上市公司通過(guò)非約束性股東大會(huì)來(lái)決定對(duì)高管的薪酬，與此公司通過(guò)非約束性股東大會(huì)來(lái)決定對(duì)高管的薪酬，與此同時(shí)也要求薪酬委員

35、會(huì)更加獨(dú)立。同時(shí)也要求薪酬委員會(huì)更加獨(dú)立。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理34 4 4對(duì)金融控股公司的資本和管理方面的要求對(duì)金融控股公司的資本和管理方面的要求不應(yīng)局限于附屬存款機(jī)構(gòu)。也應(yīng)要求所有金融不應(yīng)局限于附屬存款機(jī)構(gòu)。也應(yīng)要求所有金融控股公司都達(dá)到資本和管理標(biāo)準(zhǔn)?？毓晒径歼_(dá)到資本和管理標(biāo)準(zhǔn)。 5 5會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)（美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)（美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)員會(huì)(FASB)(FASB)、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(LASB)(LASB)和和SECSEC）應(yīng)該對(duì)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審查，決定應(yīng)該如）應(yīng)該對(duì)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行審查，決定應(yīng)該如何要求金融機(jī)構(gòu)實(shí)行更具前瞻性的貸

36、款損失撥何要求金融機(jī)構(gòu)實(shí)行更具前瞻性的貸款損失撥備制度（該制度中包括更多的信貸信息）。同備制度（該制度中包括更多的信貸信息）。同時(shí)也應(yīng)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行評(píng)估，目的是時(shí)也應(yīng)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行評(píng)估，目的是發(fā)現(xiàn)一些變化，這些變化可以給財(cái)務(wù)報(bào)告使用發(fā)現(xiàn)一些變化，這些變化可以給財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供公允價(jià)值信息，也可以使管理層從持有者提供公允價(jià)值信息，也可以使管理層從持有投資中獲得的預(yù)期現(xiàn)金流的信息更加透明。投資中獲得的預(yù)期現(xiàn)金流的信息更加透明。 6 6應(yīng)該加強(qiáng)銀行及其附屬機(jī)構(gòu)之間的防火墻，應(yīng)該加強(qiáng)銀行及其附屬機(jī)構(gòu)之間的防火墻，以保護(hù)對(duì)銀行提供支持的聯(lián)邦安全網(wǎng)，并更好以保護(hù)對(duì)銀行提供支持的聯(lián)邦安全網(wǎng)

37、，并更好地防止聯(lián)邦安全網(wǎng)中的固有津貼向銀行附屬機(jī)地防止聯(lián)邦安全網(wǎng)中的固有津貼向銀行附屬機(jī)構(gòu)蔓延。構(gòu)蔓延。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理35 D消除銀行監(jiān)管中的漏洞 1 1我們提議建立一個(gè)新的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)一一全國(guó)銀行我們提議建立一個(gè)新的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)一一全國(guó)銀行監(jiān)理會(huì)（監(jiān)理會(huì)（National Bank SupervisorNational Bank Supervisor，NBSNBS），來(lái)對(duì)所），來(lái)對(duì)所有聯(lián)邦注冊(cè)的存款機(jī)構(gòu)、所有聯(lián)邦分行和外國(guó)銀行的代有聯(lián)邦注冊(cè)的存款機(jī)構(gòu)、所有聯(lián)邦分行和外國(guó)銀行的代理行（理行（agency of foreign bankagency of foreign

38、bank）進(jìn)行審慎監(jiān)管。）進(jìn)行審慎監(jiān)管。 2.2.我們提議廢除聯(lián)邦儲(chǔ)蓄憲章（我們提議廢除聯(lián)邦儲(chǔ)蓄憲章（federal thrift federal thrift chartercharter），但保留其跨州設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的規(guī)則（不準(zhǔn)），但保留其跨州設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的規(guī)則（不準(zhǔn)跨州設(shè)立分行），并適用于州和全國(guó)性銀行?？缰菰O(shè)立分行），并適用于州和全國(guó)性銀行。 3 3控股一家參保存款機(jī)構(gòu)的所有公司，不論其組織形控股一家參保存款機(jī)構(gòu)的所有公司，不論其組織形式如何，在聯(lián)邦層面都應(yīng)受到美聯(lián)儲(chǔ)的穩(wěn)健的聯(lián)合監(jiān)管，式如何，在聯(lián)邦層面都應(yīng)受到美聯(lián)儲(chǔ)的穩(wěn)健的聯(lián)合監(jiān)管，并受到并受到銀行持股公司法銀行持股公司法（BHC Ac

39、tBHC Act）中非銀行業(yè)務(wù)）中非銀行業(yè)務(wù)的限制。將銀行中商業(yè)分離出來(lái)的政策應(yīng)該再次被肯定的限制。將銀行中商業(yè)分離出來(lái)的政策應(yīng)該再次被肯定和加強(qiáng)。對(duì)于儲(chǔ)蓄持股公司、行業(yè)貸款公司、信用卡銀和加強(qiáng)。對(duì)于儲(chǔ)蓄持股公司、行業(yè)貸款公司、信用卡銀行、信托公司和祖父級(jí)行、信托公司和祖父級(jí)“非銀行非銀行”銀行銀行（grandfathered “nonblank” bankgrandfathered “nonblank” bank）等機(jī)構(gòu)，我們）等機(jī)構(gòu)，我們必須堵上必須堵上銀行持股公司法銀行持股公司法中的漏洞。中的漏洞。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理36 E取消SEC的聯(lián)合監(jiān)管計(jì)劃 SECSEC已經(jīng)終結(jié)

40、了其聯(lián)合監(jiān)管對(duì)象計(jì)劃（已經(jīng)終結(jié)了其聯(lián)合監(jiān)管對(duì)象計(jì)劃（Consolidated Consolidated Supervised Entity ProgramSupervised Entity Program）, ,在該計(jì)劃下，它一直在該計(jì)劃下，它一直是像雷曼兄弟和貝爾斯登這樣公司的持股公司的監(jiān)管機(jī)是像雷曼兄弟和貝爾斯登這樣公司的持股公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。我們提議也廢除構(gòu)。我們提議也廢除SECSEC所監(jiān)管的投資銀行持股公司計(jì)所監(jiān)管的投資銀行持股公司計(jì)劃（劃（SECs Supervised Investment Bank Holding SECs Supervised Investment Bank Ho

41、lding Company programCompany program）。試圖尋求由一家美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)）。試圖尋求由一家美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管的投資銀行，應(yīng)該受到美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管。行統(tǒng)一監(jiān)管的投資銀行，應(yīng)該受到美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管。 F要求對(duì)沖基金和其他私人資產(chǎn)池（private pools of capital）進(jìn)行注冊(cè) 根據(jù)根據(jù)投資顧問(wèn)法投資顧問(wèn)法（Investment Adviser ActInvestment Adviser Act），應(yīng)），應(yīng)該要求所有資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)某些適度門(mén)檻的對(duì)沖基金該要求所有資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)某些適度門(mén)檻的對(duì)沖基金（以及其他私人資產(chǎn)池，包括私募股權(quán)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資（以及其

42、他私人資產(chǎn)池，包括私募股權(quán)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金）的顧問(wèn)向基金）的顧問(wèn)向SECSEC注冊(cè)。應(yīng)該要求這些顧問(wèn)報(bào)告其管注冊(cè)。應(yīng)該要求這些顧問(wèn)報(bào)告其管理基金的信息，這些信息足以對(duì)任何一家基金是否對(duì)金理基金的信息，這些信息足以對(duì)任何一家基金是否對(duì)金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅進(jìn)行評(píng)估。融穩(wěn)定構(gòu)成威脅進(jìn)行評(píng)估。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理37 G降低貨幣市場(chǎng)共同基金（MMFs）遭遇擠兌的可能性 SECSEC應(yīng)該推進(jìn)其加強(qiáng)應(yīng)該推進(jìn)其加強(qiáng)MMFMMF監(jiān)管框架的計(jì)劃，以降低單個(gè)監(jiān)管框架的計(jì)劃，以降低單個(gè)MMFMMF的信貸風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并使的信貸風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并使MMFMMF行業(yè)作為一個(gè)行業(yè)作為一個(gè)整體降低其遭遇

43、擠兌的可能性。金融市場(chǎng)總統(tǒng)工作組整體降低其遭遇擠兌的可能性。金融市場(chǎng)總統(tǒng)工作組應(yīng)該準(zhǔn)備一份報(bào)告，來(lái)評(píng)估是否需要進(jìn)行更加根本性應(yīng)該準(zhǔn)備一份報(bào)告，來(lái)評(píng)估是否需要進(jìn)行更加根本性的變革以進(jìn)一步降低的變革以進(jìn)一步降低MMFMMF行業(yè)遭受擠兌的可能性，例如行業(yè)遭受擠兌的可能性，例如消除消除MMMMMM使用穩(wěn)定的凈資產(chǎn)價(jià)值的能力，或要求使用穩(wěn)定的凈資產(chǎn)價(jià)值的能力，或要求MMFMMF從從私人渠道獲得可靠的流動(dòng)性的能力。私人渠道獲得可靠的流動(dòng)性的能力。 H加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管 我們的法案提議：在財(cái)政部?jī)?nèi)建立一個(gè)全國(guó)保險(xiǎn)辦公我們的法案提議：在財(cái)政部?jī)?nèi)建立一個(gè)全國(guó)保險(xiǎn)辦公室（室（Office of National

44、InsuranceOffice of National Insurance），以在保險(xiǎn)業(yè)），以在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)收集信息、開(kāi)發(fā)專(zhuān)有技術(shù)、商談國(guó)際協(xié)定，并進(jìn)行內(nèi)收集信息、開(kāi)發(fā)專(zhuān)有技術(shù)、商談國(guó)際協(xié)定，并進(jìn)行政策協(xié)調(diào)。針對(duì)根據(jù)本報(bào)告概述的六個(gè)原則來(lái)改建保政策協(xié)調(diào)。針對(duì)根據(jù)本報(bào)告概述的六個(gè)原則來(lái)改建保險(xiǎn)監(jiān)管體系并使其現(xiàn)代化的提議，財(cái)政部將予以支持。險(xiǎn)監(jiān)管體系并使其現(xiàn)代化的提議，財(cái)政部將予以支持。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理38 I確定政府資助企業(yè)（GSEs）的未來(lái)作用 財(cái)政部和住房與城市發(fā)展部將與其他政府部門(mén)財(cái)政部和住房與城市發(fā)展部將與其他政府部門(mén)協(xié)商，致力于從廣泛的舉措中提出關(guān)于房利美協(xié)商，致力于從

45、廣泛的舉措中提出關(guān)于房利美(Fannie Mae)(Fannie Mae)和房地美和房地美(Freddie Mac)(Freddie Mac)以及聯(lián)以及聯(lián)邦住房貸款銀行體系的未來(lái)作用的建議。在金邦住房貸款銀行體系的未來(lái)作用的建議。在金融形勢(shì)困難的時(shí)期，我們需要保持融形勢(shì)困難的時(shí)期，我們需要保持GSEGSE持續(xù)的持續(xù)的穩(wěn)定性和實(shí)力。我們將在總統(tǒng)穩(wěn)定性和實(shí)力。我們將在總統(tǒng)20112011年預(yù)算案發(fā)年預(yù)算案發(fā)布時(shí)向國(guó)會(huì)和美國(guó)民眾進(jìn)行報(bào)告。布時(shí)向國(guó)會(huì)和美國(guó)民眾進(jìn)行報(bào)告。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理39 II.II.對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施全面監(jiān)管對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施全面監(jiān)管 A.加強(qiáng)對(duì)證券化市場(chǎng)的監(jiān)管 1.1

46、.聯(lián)邦銀行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該頒布規(guī)章，要求在證券化信貸敞聯(lián)邦銀行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該頒布規(guī)章，要求在證券化信貸敞口中的大部分信貸風(fēng)險(xiǎn)，都要與發(fā)起人的經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)。口中的大部分信貸風(fēng)險(xiǎn)，都要與發(fā)起人的經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)。 2 2監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該頒布其他條例，使市場(chǎng)參與者的報(bào)酬監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該頒布其他條例，使市場(chǎng)參與者的報(bào)酬與標(biāo)的貸款的長(zhǎng)期表現(xiàn)相匹配。與標(biāo)的貸款的長(zhǎng)期表現(xiàn)相匹配。 3 3SECSEC應(yīng)該繼續(xù)致力于提高證券化市場(chǎng)的透明度和標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該繼續(xù)致力于提高證券化市場(chǎng)的透明度和標(biāo)準(zhǔn)，并被賦予明確的權(quán)利來(lái)要求資產(chǎn)支持證券（并被賦予明確的權(quán)利來(lái)要求資產(chǎn)支持證券（ABSABS）的發(fā)）的發(fā)行人進(jìn)行嚴(yán)格的披露。行人進(jìn)行嚴(yán)格的披露。 4

47、4SECSEC應(yīng)該繼續(xù)致力于加強(qiáng)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，包應(yīng)該繼續(xù)致力于加強(qiáng)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，包括推動(dòng)如下方面嚴(yán)格政策和過(guò)程的舉措：管理和披露利括推動(dòng)如下方面嚴(yán)格政策和過(guò)程的舉措：管理和披露利益沖突、區(qū)分結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和其他產(chǎn)品，以及增強(qiáng)評(píng)級(jí)過(guò)益沖突、區(qū)分結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和其他產(chǎn)品，以及增強(qiáng)評(píng)級(jí)過(guò)程中的廉正性的其他方面。程中的廉正性的其他方面。 5 5在可能的情況下，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該在監(jiān)管實(shí)踐中減少在可能的情況下，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該在監(jiān)管實(shí)踐中減少對(duì)信用評(píng)級(jí)的使用。對(duì)信用評(píng)級(jí)的使用。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理40 B.對(duì)所有OTC衍生品，包括信用違約掉期（CDS）市場(chǎng)實(shí)施全面監(jiān)管 所有所有OTCOT

48、C衍生品市場(chǎng)衍生品市場(chǎng)( (包括包括CDSCDS市場(chǎng)市場(chǎng)) )都應(yīng)受到全都應(yīng)受到全面監(jiān)管，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)公共政策的目標(biāo)：（面監(jiān)管，以實(shí)現(xiàn)相關(guān)公共政策的目標(biāo)：（1 1）防止那些市場(chǎng)中的活動(dòng)對(duì)金融體系帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；防止那些市場(chǎng)中的活動(dòng)對(duì)金融體系帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；（2 2）提高這些市場(chǎng)的效率和透明度；（）提高這些市場(chǎng)的效率和透明度；（3 3）防）防止市場(chǎng)操縱、欺詐以及其他市場(chǎng)濫用；以及止市場(chǎng)操縱、欺詐以及其他市場(chǎng)濫用；以及（4 4）保證）保證OTCOTC衍生品不被不適當(dāng)?shù)亟灰捉o非成衍生品不被不適當(dāng)?shù)亟灰捉o非成熟交易對(duì)手（熟交易對(duì)手（unsophisticated partiesunsophisticated par

49、ties）。）。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理41 C統(tǒng)一對(duì)期貨和證券市場(chǎng)的監(jiān)管 CFTCCFTC和和SECSEC應(yīng)該向國(guó)會(huì)提議改變法律和監(jiān)管條應(yīng)該向國(guó)會(huì)提議改變法律和監(jiān)管條理，統(tǒng)一對(duì)期貨和證券的監(jiān)管。理，統(tǒng)一對(duì)期貨和證券的監(jiān)管。 D. 加強(qiáng)對(duì)具有系統(tǒng)重要性的支付、清算和結(jié)算體系和相關(guān)活動(dòng)的監(jiān)管 我們提議：美聯(lián)儲(chǔ)有責(zé)任和權(quán)利對(duì)具有系統(tǒng)重我們提議：美聯(lián)儲(chǔ)有責(zé)任和權(quán)利對(duì)具有系統(tǒng)重要性的支付、清算和結(jié)算體系以及金融機(jī)構(gòu)的要性的支付、清算和結(jié)算體系以及金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管?；顒?dòng)進(jìn)行監(jiān)管。 E提高結(jié)算能力并增加具有系統(tǒng)重要性的支付、清算和結(jié)算體系的流動(dòng)性資源 我們提議：美聯(lián)儲(chǔ)有權(quán)向具有系統(tǒng)重要

50、性的支我們提議：美聯(lián)儲(chǔ)有權(quán)向具有系統(tǒng)重要性的支付、清算和結(jié)算體系提供獲得聯(lián)儲(chǔ)銀行賬戶(hù)、付、清算和結(jié)算體系提供獲得聯(lián)儲(chǔ)銀行賬戶(hù)、金融服務(wù)和貼現(xiàn)窗口的機(jī)會(huì)。金融服務(wù)和貼現(xiàn)窗口的機(jī)會(huì)。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理42 III.III.保護(hù)消費(fèi)者和投資者，防止其遭受金融保護(hù)消費(fèi)者和投資者，防止其遭受金融濫用濫用 A. 建立一個(gè)全新的消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)（CFPA） 1.1.我們提議：建立一個(gè)主要的聯(lián)邦消費(fèi)者保護(hù)我們提議：建立一個(gè)主要的聯(lián)邦消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以保護(hù)信貸、儲(chǔ)蓄、支付和其他消監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以保護(hù)信貸、儲(chǔ)蓄、支付和其他消費(fèi)者金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)者，并對(duì)這些產(chǎn)品費(fèi)者金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)者，并

51、對(duì)這些產(chǎn)品和服務(wù)的提供商進(jìn)行監(jiān)管。和服務(wù)的提供商進(jìn)行監(jiān)管。 2 2CFPACFPA應(yīng)該擁有廣泛的管轄權(quán)，保護(hù)在例如應(yīng)該擁有廣泛的管轄權(quán)，保護(hù)在例如信貸、儲(chǔ)蓄以及支付產(chǎn)品等消費(fèi)者金融產(chǎn)品和信貸、儲(chǔ)蓄以及支付產(chǎn)品等消費(fèi)者金融產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域的消費(fèi)者。服務(wù)領(lǐng)域的消費(fèi)者。 3 3CFPACFPA應(yīng)該是一家獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，具有穩(wěn)定和應(yīng)該是一家獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，具有穩(wěn)定和充裕的資金。充裕的資金。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理43 4 4在消費(fèi)者金融保護(hù)法律方面，在消費(fèi)者金融保護(hù)法律方面，CFTACFTA應(yīng)該擁應(yīng)該擁有唯一的規(guī)則制定權(quán)，和通過(guò)制定規(guī)則來(lái)填補(bǔ)有唯一的規(guī)則制定權(quán)，和通過(guò)制定規(guī)則來(lái)填補(bǔ)空缺的能力?？杖?/p>

52、的能力。 5 5CFTACFTA應(yīng)該擁有監(jiān)管和執(zhí)行的權(quán)利，并對(duì)其應(yīng)該擁有監(jiān)管和執(zhí)行的權(quán)利，并對(duì)其所實(shí)施的法規(guī)所覆蓋的所有個(gè)人具有管轄權(quán)，所實(shí)施的法規(guī)所覆蓋的所有個(gè)人具有管轄權(quán)，包括參保存款機(jī)構(gòu)和此前不受全面聯(lián)邦監(jiān)管的包括參保存款機(jī)構(gòu)和此前不受全面聯(lián)邦監(jiān)管的其他一些機(jī)構(gòu)，而且它應(yīng)該在聯(lián)邦法庭其管轄其他一些機(jī)構(gòu)，而且它應(yīng)該在聯(lián)邦法庭其管轄權(quán)限下與司法部一道執(zhí)行法規(guī)。權(quán)限下與司法部一道執(zhí)行法規(guī)。 6 6CFPACFPA應(yīng)該采取措施來(lái)推動(dòng)有效監(jiān)管，包括應(yīng)該采取措施來(lái)推動(dòng)有效監(jiān)管，包括對(duì)監(jiān)管進(jìn)行定期評(píng)審、建立一個(gè)外部顧問(wèn)委員對(duì)監(jiān)管進(jìn)行定期評(píng)審、建立一個(gè)外部顧問(wèn)委員會(huì)以及與該委員會(huì)進(jìn)行協(xié)調(diào)。會(huì)以及與該委員

53、會(huì)進(jìn)行協(xié)調(diào)。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理44 7 7CFPACFPA有力的規(guī)則將作為一個(gè)下限而非上限。有力的規(guī)則將作為一個(gè)下限而非上限。對(duì)各類(lèi)機(jī)構(gòu)（不論持有何種執(zhí)照），州政府應(yīng)對(duì)各類(lèi)機(jī)構(gòu)（不論持有何種執(zhí)照），州政府應(yīng)該有權(quán)采納和執(zhí)行更嚴(yán)格的法律的權(quán)利，并同該有權(quán)采納和執(zhí)行更嚴(yán)格的法律的權(quán)利，并同時(shí)針對(duì)各類(lèi)機(jī)構(gòu)執(zhí)行聯(lián)邦法律，也不管其持有時(shí)針對(duì)各類(lèi)機(jī)構(gòu)執(zhí)行聯(lián)邦法律，也不管其持有何種執(zhí)照。何種執(zhí)照。 8 8CFTACFTA應(yīng)該與各州就執(zhí)行措施進(jìn)行協(xié)調(diào)。應(yīng)該與各州就執(zhí)行措施進(jìn)行協(xié)調(diào)。 9 9CFTACFTA應(yīng)該擁有廣泛的工具使其有效地履行應(yīng)該擁有廣泛的工具使其有效地履行職責(zé)。職責(zé)。 1010聯(lián)

54、邦貿(mào)易委員會(huì)也應(yīng)被賦予更好的工具和聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)也應(yīng)被賦予更好的工具和額外的資源來(lái)保護(hù)消費(fèi)者。額外的資源來(lái)保護(hù)消費(fèi)者。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理45 B. 改革消費(fèi)者保護(hù) 1.1.透明度。我們建議采取一種前瞻性的披露方透明度。我們建議采取一種前瞻性的披露方法。將授權(quán)法。將授權(quán)CFPACFPA來(lái)要求所有的披露和與消費(fèi)者來(lái)要求所有的披露和與消費(fèi)者的其他溝通是合理的：其提供的收益具有均衡的其他溝通是合理的：其提供的收益具有均衡性，以及在成本、懲罰和風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別上清晰且性，以及在成本、懲罰和風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別上清晰且明顯。明顯。 2 2簡(jiǎn)潔化。我們建議授權(quán)監(jiān)管部門(mén)來(lái)界定簡(jiǎn)潔化。我們建議授權(quán)監(jiān)管部門(mén)來(lái)界

55、定“普通普通plain vanilla”plain vanilla”產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，這種產(chǎn)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，這種產(chǎn)品更加簡(jiǎn)單并可以直接定價(jià)。應(yīng)該授權(quán)品更加簡(jiǎn)單并可以直接定價(jià)。應(yīng)該授權(quán)CFPACFPA要要求所有提供者和中介主要提供這些產(chǎn)品，無(wú)論求所有提供者和中介主要提供這些產(chǎn)品，無(wú)論他們選擇提供的其他合法產(chǎn)品是什么。他們選擇提供的其他合法產(chǎn)品是什么。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理46 3 3公平。當(dāng)提高透明度和簡(jiǎn)易性的措施被證公平。當(dāng)提高透明度和簡(jiǎn)易性的措施被證明不足以防止不公平的對(duì)待和濫用，我們建議明不足以防止不公平的對(duì)待和濫用，我們建議授權(quán)：如果收益超過(guò)成本的話，授權(quán)：如果收益超過(guò)成本的話，C

56、FPACFPA應(yīng)對(duì)產(chǎn)品應(yīng)對(duì)產(chǎn)品期限和提供者慣例實(shí)行有針對(duì)性的限制。此外，期限和提供者慣例實(shí)行有針對(duì)性的限制。此外，我們建議授權(quán)該機(jī)構(gòu)對(duì)金融中介施加適當(dāng)?shù)奈覀兘ㄗh授權(quán)該機(jī)構(gòu)對(duì)金融中介施加適當(dāng)?shù)摹白⒁饬x務(wù)注意義務(wù)”（duty of careduty of care）。）。 4 4獲得機(jī)會(huì)。該機(jī)構(gòu)應(yīng)該執(zhí)行獲得機(jī)會(huì)。該機(jī)構(gòu)應(yīng)該執(zhí)行公平貸款法公平貸款法（fair lending lawsfair lending laws）和）和社區(qū)再投資法社區(qū)再投資法（Community Reinvestment ActCommunity Reinvestment Act）, ,并試圖保并試圖保證服務(wù)未覆蓋到的消費(fèi)者和

57、社區(qū)有機(jī)會(huì)獲得審證服務(wù)未覆蓋到的消費(fèi)者和社區(qū)有機(jī)會(huì)獲得審慎金融服務(wù)、貸款和投資。慎金融服務(wù)、貸款和投資。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理47 C. 加強(qiáng)投資者保護(hù) 1 1應(yīng)該賦予應(yīng)該賦予SECSEC更大的權(quán)利來(lái)提高投資者披露更大的權(quán)利來(lái)提高投資者披露的透明度。的透明度。 2 2通過(guò)對(duì)提供投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的券商建立誠(chéng)信通過(guò)對(duì)提供投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的券商建立誠(chéng)信義務(wù)，并統(tǒng)一對(duì)投資者顧問(wèn)和券商的監(jiān)管，應(yīng)義務(wù)，并統(tǒng)一對(duì)投資者顧問(wèn)和券商的監(jiān)管，應(yīng)該賦予該賦予SECSEC新的工具來(lái)增加對(duì)投資者的公平性。新的工具來(lái)增加對(duì)投資者的公平性。 3 3通過(guò)擴(kuò)大對(duì)揭發(fā)者的保護(hù)、增加執(zhí)行力度，通過(guò)擴(kuò)大對(duì)揭發(fā)者的保護(hù)、增加執(zhí)

58、行力度，并要求對(duì)管理層支付計(jì)劃實(shí)行非約束性股東投并要求對(duì)管理層支付計(jì)劃實(shí)行非約束性股東投票，金融機(jī)構(gòu)和上市公司應(yīng)該對(duì)其客戶(hù)和投資票，金融機(jī)構(gòu)和上市公司應(yīng)該對(duì)其客戶(hù)和投資者負(fù)責(zé)。者負(fù)責(zé)。 2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理48 4 4在金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)（在金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)（Financial Financial Services Oversight councilServices Oversight council）的領(lǐng)導(dǎo)下，我們）的領(lǐng)導(dǎo)下，我們建議：建立一個(gè)金融消費(fèi)者協(xié)調(diào)委員會(huì)建議：建立一個(gè)金融消費(fèi)者協(xié)調(diào)委員會(huì)（Financial Consumer Coordinating Financ

59、ial Consumer Coordinating CouncilCouncil），該委員會(huì)會(huì)成員廣泛，包括聯(lián)邦和），該委員會(huì)會(huì)成員廣泛，包括聯(lián)邦和州消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)在內(nèi)；以及建立州消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)在內(nèi)；以及建立SECSEC投資者顧投資者顧問(wèn)委員會(huì)的長(zhǎng)期地位。問(wèn)委員會(huì)的長(zhǎng)期地位。 5 5通過(guò)加強(qiáng)雇傭的私人退休計(jì)劃并鼓勵(lì)進(jìn)行充通過(guò)加強(qiáng)雇傭的私人退休計(jì)劃并鼓勵(lì)進(jìn)行充足的儲(chǔ)蓄，來(lái)提高所有美國(guó)人的退休安全度。足的儲(chǔ)蓄，來(lái)提高所有美國(guó)人的退休安全度。2022-6-26跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)和管理49 IV.IV.向政府提供其管理金融危機(jī)所需的工具向政府提供其管理金融危機(jī)所需的工具 A.對(duì)于破產(chǎn)的銀行持股公司（包括一級(jí)

60、金融持股公司），建立一種破產(chǎn)解決機(jī)制 我們建議：建立一個(gè)破產(chǎn)解決機(jī)制，以避免陷我們建議：建立一個(gè)破產(chǎn)解決機(jī)制，以避免陷入破產(chǎn)困境的銀行持股公司（包括一級(jí)金融持入破產(chǎn)困境的銀行持股公司（包括一級(jí)金融持股公司）無(wú)序破產(chǎn)，如果無(wú)序破產(chǎn)將對(duì)金融體股公司）無(wú)序破產(chǎn)，如果無(wú)序破產(chǎn)將對(duì)金融體系或經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重不利的影響。該機(jī)制將補(bǔ)充系或經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重不利的影響。該機(jī)制將補(bǔ)充（而非替代）、并對(duì)在（而非替代）、并對(duì)在聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法之之下的參保存款機(jī)構(gòu)實(shí)行與現(xiàn)行破產(chǎn)機(jī)制相仿的下的參保存款機(jī)構(gòu)實(shí)行與現(xiàn)行破產(chǎn)機(jī)制相仿的制度。制度。 B. 修訂美聯(lián)儲(chǔ)緊急貸款權(quán)利 我們建議通過(guò)立法來(lái)對(duì)我們建議通過(guò)立法來(lái)對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)