1、中級(jí)財(cái)務(wù)管理第1章 一、單項(xiàng)選擇題斑1、下列說法不正確的是（ 罷）。 瓣 A、基準(zhǔn)利率是指在多種百利率并存的條件下起決定作用艾的利率 拜 B、套算利率是指各金融辦機(jī)構(gòu)根據(jù)是基準(zhǔn)利率和借貸款皚項(xiàng)的特點(diǎn)而換算出的利率 俺 C、固定利率是指在借貸稗期內(nèi)固定不變的利率，浮動(dòng)利挨率是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的氨利率 埃 D、基準(zhǔn)利率是指由政府翱金融管理部門或者中央銀行確凹定的利率 D 正確答案:D搬 解析:法定利率是指由政疤府金融管理部門或者中央銀行皚確定的利率。拌2、下列說法中不正確的是（昂 ）。 跋 A、財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)扳務(wù)分析 盎 B、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)決熬策服務(wù)的 稗 C、財(cái)務(wù)預(yù)算是控制財(cái)務(wù)耙活動(dòng)的

2、依據(jù) 板 D、財(cái)務(wù)控制是對(duì)企業(yè)財(cái)啊務(wù)活動(dòng)所施加的影響或進(jìn)行的癌調(diào)節(jié) C 正確答案:A阿 解析:在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件上半，財(cái)務(wù)管理的核心是財(cái)務(wù)決策昂，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)決策服務(wù)岸的，決策成功與否直接關(guān)系到罷企業(yè)的興衰成敗。岸3、下列（ ）不屬于資金利懊率的組成部分。 哀 A、純利率 B、通骯貨膨脹補(bǔ)償率 C、流動(dòng)愛性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 D、存款頒利率 D 正確答案:D挨 解析:資金的利率通常由巴三部分組成：（1）純利率；阿（2）通化膨脹補(bǔ)償率（或稱斑通貨膨脹貼水）；（3）風(fēng)險(xiǎn)癌報(bào)酬率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率包括違約跋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬般率和期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。隘4、下列說法錯(cuò)誤的是（ ）搬。 A、籌資活動(dòng)是指企業(yè)為芭了

3、滿足投資和用資的需要，籌霸措和集中所需資金的過程 唉 B、廣義的投資包括企業(yè)絆內(nèi)部使用資金的過程和對(duì)外投巴放資金的過程，狹義的投資僅捌指企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程 皚 C、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)是指企搬業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所發(fā)傲生的資金收付活動(dòng) 拌 D、廣義的分配是指企業(yè)辦對(duì)各種收入進(jìn)行分配和分派的背過程；狹義的分配僅指對(duì)凈利艾潤(rùn)的分配 B 正確答案:B盎 解析:企業(yè)投資可以分為骯兩類：廣義的投資和狹義的投芭資。前者包括企業(yè)內(nèi)部使用資斑金的過程和對(duì)外投放資金的過巴程，后者僅指對(duì)外投資。稗5、下列說法不正確的是（ 絆）。 叭 A、金融市場(chǎng)的要素主要翱有市場(chǎng)主體、金融工具和交易按價(jià)格和利息率 按 B、按期限金

4、融市場(chǎng)分為唉短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)俺，即貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng) 擺 C、按證券交易的方式和哎次數(shù)金融市場(chǎng)分為初級(jí)市場(chǎng)和骯次級(jí)市場(chǎng)，即發(fā)行市場(chǎng)和流通靶市場(chǎng)，或稱一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市扒場(chǎng) 安 D、按金融工具的屬性金扳融市場(chǎng)分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和案金融衍生品市場(chǎng) A 正確答案:A頒 解析:金融市場(chǎng)的要素主岸要有市場(chǎng)主體、金融工具、交氨易價(jià)格和組織形式。敖6、下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，屬唉于企業(yè)狹義投資的是（ ）。翱 哀 A、購(gòu)買設(shè)備 B、埃購(gòu)買零部件 C、購(gòu)買專板利權(quán) D、購(gòu)買國(guó)庫(kù)券 D 正確答案:D白 解析:廣義投資包括對(duì)內(nèi)扮使用資金和對(duì)外投放資金兩個(gè)皚過程，狹義投資僅指對(duì)外投資愛。啊7、沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情

5、況巴下的均衡點(diǎn)利率是（ ）。 擺 A、利率 B、純利暗率 C、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率拔 D、市場(chǎng)利率 B 正確答案:B哀 解析:純利率是沒有風(fēng)險(xiǎn)襖和通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利奧率，用第二章資金時(shí)間價(jià)值的板相對(duì)數(shù)表示。埃8、甲、乙兩個(gè)企業(yè)均投入1吧00萬(wàn)元的資本，本年獲利均扳為20萬(wàn)元，但甲企業(yè)的獲利靶已全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，而乙企業(yè)百則全部是應(yīng)收賬款。如果在分叭析時(shí)認(rèn)為這兩個(gè)企業(yè)都獲利2俺0萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)效果相同。得出叭這種結(jié)論的原因是（ ）。 矮 A、沒有考慮利潤(rùn)的取得柏時(shí)間 B、沒有考慮利潤(rùn)奧的獲得和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小 把 C、沒有考慮所獲利潤(rùn)和吧投入資本的關(guān)系 D、沒凹有考慮所獲利潤(rùn)與規(guī)模大小關(guān)白系 B 正確答

6、案:B伴 解析:得出這種結(jié)論的原靶因是沒有考慮應(yīng)收賬款可能產(chǎn)暗生的壞賬損失，即沒有考慮利瓣潤(rùn)的獲得和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大小。案9、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要安的關(guān)系是（ ）。 隘 A、股東與經(jīng)營(yíng)者之間的艾關(guān)系 B、股東與債權(quán)人盎之間的關(guān)系 瓣 C、股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)巴人之間的關(guān)系 搬 D、企業(yè)與作為社會(huì)管理佰的政府有關(guān)部門、社會(huì)公眾之跋間的關(guān)系 C 正確答案:C拌 解析:本題的考核點(diǎn)是對(duì)把企業(yè)相關(guān)利益者，即股東、經(jīng)稗營(yíng)者、債權(quán)人之間關(guān)系的理解藹。企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身的財(cái)務(wù)目扳標(biāo)，就必須協(xié)調(diào)好股東、經(jīng)營(yíng)襖者和債權(quán)人之間的利害關(guān)系，澳因此，他們之間的關(guān)系就成了啊企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系。笆10、作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)挨

7、，每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)較之利拜潤(rùn)最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)在于（ 敖）。 傲 A、考慮了資金時(shí)間價(jià)值敗因素 B、考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)哎值因素 氨 C、反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投啊入資本之間的關(guān)系 D、敗能夠避免企業(yè)的短期行為 C 正確答案:C斑解析:本題的考點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理愛目標(biāo)相關(guān)表述優(yōu)缺點(diǎn)的比較，吧因?yàn)槊抗衫麧?rùn)等于稅后凈利與暗投入股份數(shù)的對(duì)比，是相對(duì)數(shù)芭指標(biāo)，所以每股利潤(rùn)最大化較盎之利潤(rùn)最大化的優(yōu)點(diǎn)在于它反邦映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本的關(guān)叭系。二、多項(xiàng)選擇題骯1、為了協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人皚之間的矛盾，通常采用的方法愛包括（ ）。 俺 A、在借款合同中加入某白些限制性條款 B、參與艾企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策 奧 C、對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)安行

8、財(cái)務(wù)監(jiān)督 D、收回借稗款或者停止借款 板A, D 佰按 正確答案:AD佰 解析:通常可采用以下方靶式協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人的矛盾按：（1）限制性借款，即在借柏款合同中加入某些限制性條款版，如規(guī)定借款的用途、借款的般擔(dān)保條款和借款的信用條件等伴。（2）收回借款或停止借款埃，即當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)，采取收佰回債權(quán)和不給予公司增加放款俺的方法保護(hù)自身的權(quán)益。巴2、企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系包括（ 懊）。 稗 A、企業(yè)與政府之間的財(cái)哀務(wù)關(guān)系 B、企業(yè)與投資擺者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 隘 C、企業(yè)與債務(wù)人之間的疤財(cái)務(wù)關(guān)系 D、企業(yè)內(nèi)部扒各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 凹A, B, C, D 霸扮 正確答案:ABCD拜

9、 解析:企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指背企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與艾有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)阿系，企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為以礙下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)與政盎府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；（2）企般業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；拜（3）企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)搬務(wù)關(guān)系；（4）企業(yè)與受資者哀之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；（5）企業(yè)氨與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；（跋6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)笆務(wù)關(guān)系；（7）企業(yè)與職工之把間的財(cái)務(wù)關(guān)系。案3、影響財(cái)務(wù)管理的主要金融邦環(huán)境因素有（ ）。 霸 A、金融工具 B、奧金融市場(chǎng) C、利息率 巴 D、金融機(jī)構(gòu) 跋A, B, C, D 八捌 正確答案:ABCD扮 解析:對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理影敗響比較大的環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法

10、律環(huán)境和金融環(huán)境。礙其中，金融環(huán)境是企業(yè)最為主邦要的環(huán)境因素。影響財(cái)務(wù)管理靶的主要金融環(huán)境因素有金融機(jī)版構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)和利熬息率四個(gè)方面。氨4、下列經(jīng)濟(jì)行為中，不屬于頒企業(yè)廣義的投資活動(dòng)的有（ 唉）。 扒 A、企業(yè)購(gòu)置無(wú)形資產(chǎn) 矮 B、企業(yè)提取盈余公積金拌 百 C、支付利息 澳 D、企業(yè)購(gòu)買股票 辦B, C 哎拜 正確答案:BC按 解析:企業(yè)投資可以分為拜廣義的投資和狹義的投資兩種背。廣義的投資是指企業(yè)指籌集隘的資金投入使用的過程，包括搬企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程（如昂購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)佰形資產(chǎn)等）和對(duì)外投放資金的傲過程（如投資購(gòu)買其他企業(yè)的奧股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)拔等）。狹義

11、的投資僅指對(duì)外投暗資。本題中的選項(xiàng)B屬于分配奧活動(dòng)，選項(xiàng)C屬于籌資活動(dòng)。擺5、金融工具是指在信用活動(dòng)艾中產(chǎn)生的、能證明債權(quán)債務(wù)關(guān)埃系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的搬合法憑證，一般具有下列（ 隘）基本特征。 罷 A、期限性 B、流藹動(dòng)性 C、風(fēng)險(xiǎn)性 耙D、收益性 澳A, B, C, D 哀拜 正確答案:ABCD爸 解析:金融工具是指在信板用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債頒權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資叭金交易的合法憑證，它對(duì)于債壩權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與皚享有的權(quán)利均具有法律效力。半金融工具一般具有期限性、流愛動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基皚本特征。八6、金融市場(chǎng)的要素主要有（跋 ）。 搬 A、市場(chǎng)主體 B、昂金

12、融工具 C、交易價(jià)格藹 D、市場(chǎng)利率 俺A, B, D 隘澳 正確答案:ABC埃 解析:金融市場(chǎng)是辦理各把種票據(jù)、有價(jià)證券、外匯和金昂融衍生品買賣，以及同業(yè)之間拌進(jìn)行貨幣借貸的場(chǎng)所。金融市拔場(chǎng)的要素主要有：市場(chǎng)主體、鞍金融工具、交易價(jià)格和組織形般式。盎7、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)癌務(wù)管理的目標(biāo)，它具有的優(yōu)點(diǎn)哀包括（ ）。 壩 A、考慮了資金的時(shí)間價(jià)皚值 B、反映了投資的風(fēng)佰險(xiǎn)價(jià)值 扳 C、有利于社會(huì)資源合理盎配置 D、即期市場(chǎng)上的鞍股價(jià)可直接揭示企業(yè)獲利能力傲 扒A, B, C 按扒 正確答案:ABC叭 解析:以企業(yè)價(jià)值最大化斑作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)凹主要表現(xiàn)在：（1）考慮了資隘金的時(shí)間價(jià)格

13、和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)埃值；（2）反映了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)稗保值增值的要求；（3）有利藹于克服管理上的片面性和短期礙行為；（4）有利于社會(huì)資源笆合理配置，有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)效啊益最大化。以企業(yè)價(jià)值最大化伴作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也存在以拔下問題：（1）對(duì)于股票上市稗企業(yè)，雖可以通過股票價(jià)格的疤變動(dòng)揭示企業(yè)價(jià)值，但是股價(jià)笆是受多種因素影響的結(jié)果，特拔別是即期市場(chǎng)上的股價(jià)不一定般能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力拌，只有長(zhǎng)期趨勢(shì)才能做到這一懊點(diǎn)。（2）為了控股或穩(wěn)定購(gòu)岸銷關(guān)系，現(xiàn)代企業(yè)不少采用環(huán)凹形持股的方式，相互持股。法百人股東對(duì)股票市場(chǎng)的敏感程度柏遠(yuǎn)不及個(gè)人股東，對(duì)股價(jià)最大霸化目標(biāo)沒有足夠的興趣。（3罷）對(duì)于非上市企業(yè)，只有對(duì)

14、企哀業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能真正確矮定其價(jià)值。而在評(píng)估企業(yè)的資盎產(chǎn)價(jià)值時(shí)，由于受評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和昂評(píng)估方式的影響，這種估價(jià)不柏易做到客觀和公正，這也導(dǎo)致霸企業(yè)價(jià)值確定的困難。跋8、為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)百現(xiàn)，下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)鞍所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施有昂（ ）。 俺 A、解聘經(jīng)營(yíng)者 B版、績(jī)效股形式 C、公司矮被其他公司接收或吞并 襖 D、所有者給經(jīng)營(yíng)者以襖“絆股票選擇權(quán)俺”稗 芭A, B, C, D 背襖 正確答案:ABCD伴 解析:經(jīng)營(yíng)者和所有者的骯主要矛盾是經(jīng)營(yíng)者希望在提高捌企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)，哎能更多地增加享受成本；而所熬有者則希望以較小的享受成本安支出帶來(lái)更高的企業(yè)價(jià)值或股礙東財(cái)務(wù)

15、財(cái)富。可用于協(xié)調(diào)所有愛者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施包括解霸聘、接收和激勵(lì)。激勵(lì)有兩種拔基本方式：（1）白“百股票選擇權(quán)岸”搬方式；（2）耙“跋績(jī)效股敗”罷形式。阿9、按利率之間的變動(dòng)關(guān)系，安利率可以分為（ ）。 骯 A、固定利率 B、佰浮動(dòng)利率 C、基準(zhǔn)利率唉 D、套算利率 案C, D 柏柏 正確答案:CD罷 解析:按利率與市場(chǎng)資金愛供求情況的關(guān)系來(lái)劃分，利率矮可以劃分為固定利率和浮動(dòng)利把率；按利率形成的機(jī)制不同來(lái)笆劃分，利率可以劃分為市場(chǎng)利把率和法定利率；依照利率之間疤的變動(dòng)關(guān)系來(lái)劃分，利率可以斑劃分為基準(zhǔn)利率和套算利率。把10、相對(duì)于其他企業(yè)而言，胺股份有限公司的主要優(yōu)點(diǎn)有（藹 ）。 耙 A、受政

16、府管制少 俺B、籌資方便 C、承擔(dān)邦有限責(zé)任 D、盈利用途擺不受限制 辦B, C 矮笆 正確答案:BC哀 解析:與獨(dú)資企業(yè)和合伙扒企業(yè)相比，股份有限公司的特隘點(diǎn)包括：（1）有陰責(zé)任；（傲2）永續(xù)存在；（3）可轉(zhuǎn)讓啊性；（4）易于籌資；（5）百對(duì)公司的收益重復(fù)納稅。詳見邦教材11-12頁(yè)。絆11、在不存在通貨膨脹的情隘況下，利率的組成因素包括（叭 ）。 扮 A、純利率 B、違澳約風(fēng)險(xiǎn)收益率 C、流動(dòng)瓣性風(fēng)險(xiǎn)收益率 D、期限襖風(fēng)險(xiǎn)收益率 叭A, B, C, D 笆半 正確答案:ABCD唉 解析:利率純利率通礙貨膨脹補(bǔ)償率風(fēng)險(xiǎn)收益率埃其中風(fēng)險(xiǎn)收益率包括：違約風(fēng)埃險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率哎、期限風(fēng)險(xiǎn)

17、收益率。拔12、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有（ ）。 版 A、采購(gòu)原材料 B稗、銷售商品 C、購(gòu)買國(guó)暗庫(kù)券 D、支付利息 背A, B 半靶 正確答案:AB辦 解析:企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)藹營(yíng)過程中，會(huì)發(fā)生一系列的資懊金收付。首先，企業(yè)要采購(gòu)材矮料或商品，以便從事生產(chǎn)和銷熬售活動(dòng)，同時(shí)，還要支付工資熬和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用；其次，當(dāng)企案業(yè)把產(chǎn)品或商品售出后，便可背取得收入，收回資金；最后，擺如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企敖業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還要采取短期靶借款方式來(lái)籌集所需資金。上巴述各方面都會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金的傲收付。暗13、下列屬于資本市場(chǎng)融資氨工具的有（ ）。 擺 A、股票 B、債券頒 C、商業(yè)票據(jù) D鞍、可

18、轉(zhuǎn)讓大額定期存單 佰A, B 芭斑 正確答案:AB擺 解析:金融工具按其期限半不同可分為貨幣市場(chǎng)工具和資伴本市場(chǎng)工具，前者主要有商業(yè)哀票據(jù)、國(guó)庫(kù)券（國(guó)債）、可轉(zhuǎn)澳讓大額定期存單、回購(gòu)協(xié)議；芭后者主要是股票和債券等。礙14、下列有關(guān)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)懊的中，正確的有（）。 巴 A、只有一個(gè)出資者 鞍 B、出資者對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)拔有限責(zé)任 C、獨(dú)資企業(yè)叭應(yīng)該交納企業(yè)所得稅 耙 D、獨(dú)資企業(yè)的收益交納個(gè)傲人所得稅 哀A, D 昂般 正確答案:AD斑 解析:個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的特皚點(diǎn)有：（1）只有一個(gè)出資者瓣；（2）出資人對(duì)企業(yè)債務(wù)承耙擔(dān)無(wú)限責(zé)任；（3）獨(dú)資企業(yè)辦不作為企業(yè)所得稅的納稅主體班，其收益納入所有者的其他

19、收藹益一并計(jì)算交納個(gè)人所得稅。安所以B承擔(dān)有限責(zé)任不正確，絆C不應(yīng)交納企業(yè)所得稅，此題愛應(yīng)選AD。哎15、下列有關(guān)稅收的說法不骯正確的有（）。 艾 A、稅收具有強(qiáng)制性、無(wú)半償性和固定性三個(gè)顯著特征 捌 B、按稅收負(fù)擔(dān)能否轉(zhuǎn)稼搬，可分為貨幣稅和實(shí)物稅 藹 C、課稅對(duì)象是指稅法上辦規(guī)定的負(fù)有納稅義務(wù)的單位和暗個(gè)人 澳 D、我國(guó)的征稅人只有國(guó)笆家各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān) 板B, D 暗班 正確答案:BCD般 解析:按稅收負(fù)擔(dān)能否轉(zhuǎn)巴稼，可分為直接稅和間接稅，拜按征收的實(shí)體來(lái)劃分，可分為版貨幣稅和實(shí)物稅，所以B不正奧確；稅法上規(guī)定的負(fù)有納稅義罷務(wù)的單位和個(gè)人是指納稅義務(wù)拜人，而課稅對(duì)象即課稅客體，巴是指稅法針對(duì)什

20、么征稅而言的辦，所以C不正確；我國(guó)的征稅笆人包括國(guó)家各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)、海絆關(guān)和財(cái)政機(jī)關(guān)，所以D不正確安。三、判斷題芭1、違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指對(duì)于叭一項(xiàng)負(fù)債，到期日越長(zhǎng)，債權(quán)爸人承受的不肯定因素越多，承把受的風(fēng)險(xiǎn)也越大，為彌補(bǔ)這種俺風(fēng)險(xiǎn)而要求提高的利率。 正確答案:捌 解析:期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是扒指為彌補(bǔ)因償債期限長(zhǎng)而帶來(lái)皚的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的藹利率。違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指為半了彌補(bǔ)因債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本頒付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。擺2、以資本利潤(rùn)率最大化作為把企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，仍然沒辦有考慮資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因皚素，也不能避免企業(yè)的短期行柏為。（ ） 正確答案:矮 解析:資本利潤(rùn)率是利

21、潤(rùn)盎額與資本額的比率，以資本利熬率最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，白優(yōu)點(diǎn)是把企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)額同奧投入的資本進(jìn)行對(duì)比，能夠說般明企業(yè)的盈利水平，可以在不伴同資本規(guī)模的中同一企業(yè)不同敖期間之間進(jìn)行比較，揭示其盈柏利水平的差異。但該指標(biāo)仍然翱沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)壩因素，也不能避免企業(yè)的短期搬行為。鞍3、接收是一種通過所有者約扮束經(jīng)營(yíng)者的辦法。（ ） 正確答案:俺 解析:解聘是一種通過所背有者約束經(jīng)營(yíng)者的辦法；接收靶是一種通過市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的愛辦法。唉4、財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)耙活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系胺的一項(xiàng)社會(huì)管理活動(dòng)。（ ）霸 正確答案:矮 解析:財(cái)務(wù)管理是利用價(jià)敗值形式對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程進(jìn)昂行

22、的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、辦處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管芭理工作。挨5、金融工具按其期限不同可扳分為貨幣市場(chǎng)工具和資本市場(chǎng)芭工具，后者主要有商業(yè)票據(jù)、按國(guó)庫(kù)券（國(guó)債）、可轉(zhuǎn)讓大額哎定期存單、回購(gòu)協(xié)議；前者主扒要是股票和債券等。（ ） 正確答案:扮 解析:金融工具按其期限矮不同可分為貨幣市場(chǎng)工具和資愛本市場(chǎng)工具，前者主要有商業(yè)矮票據(jù)、國(guó)庫(kù)券（國(guó)債）、可轉(zhuǎn)哎讓大額定期存單、回購(gòu)協(xié)議；百后者主要是股票和債券等。壩6、金融市場(chǎng)按證券交易的方稗式和次數(shù)分為初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)哀市場(chǎng)，即基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金頒融衍生品市場(chǎng)，或稱一級(jí)市場(chǎng)百和二級(jí)市場(chǎng)。（ ） 正確答案:擺 解析:金融市場(chǎng)按證券交版易的方式和次數(shù)分為初級(jí)市

23、場(chǎng)昂和次級(jí)市場(chǎng)，即發(fā)行市場(chǎng)和流拌通市場(chǎng)，或稱一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)俺市場(chǎng)；按金融工具的屬性分為搬基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品笆市場(chǎng)。案7、企業(yè)價(jià)值指的是賬面資產(chǎn)版的總價(jià)值。（ ） 正確答案:隘 解析:企業(yè)價(jià)值不是賬面敗資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)全部癌財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，它反映了企盎業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。耙8、在多種利率并存的條件下熬起決定作用的利率稱為基準(zhǔn)利懊率。（ ） 正確答案:懊 解析:基準(zhǔn)利率是指在多熬種利率并存的條件上起決定作凹用的利率。在我國(guó)是中國(guó)人民斑銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款的利率。哀9、從資金的借貸關(guān)系看，利笆率是一定時(shí)期運(yùn)用資金這一資伴源的交易價(jià)格。（ ） 正確答案:矮 解析:本題的考點(diǎn)是資金隘市場(chǎng)上

24、利息率的含義。頒10、企業(yè)同其債權(quán)人的財(cái)務(wù)奧關(guān)系，在性質(zhì)上屬于投資與受挨資的關(guān)系。（ ） 正確答案:懊 解析:企業(yè)同其債權(quán)人之辦間的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債敖務(wù)與債權(quán)關(guān)系。扳11、企業(yè)采取短期借款方式案來(lái)籌集所需資金，這屬于企業(yè)八的籌資活動(dòng)。（） 正確答案:愛 解析:如果企業(yè)現(xiàn)有資金俺不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，還吧要采取短期借款方式來(lái)籌集所笆需資金，這屬于企業(yè)的資金營(yíng)懊運(yùn)活動(dòng)。中級(jí)財(cái)務(wù)管理第2章 一、單項(xiàng)選擇題八1、有一項(xiàng)年金，前5年無(wú)流靶入，后5年每年年初流入10八00元，年利率為10，則鞍其現(xiàn)值為（ ）元。 辦 A、2994.59 昂B、2589.12 C靶、2813.68 D、擺2461.5

25、3 B 正確答案:B哀 解析:遞延年金現(xiàn)值的計(jì)白算公式主要有：P=A皚搬（P/A,i,n）靶熬(P/F,i,m),P=A背昂(P/A,i,m+n)-伴(P/A,i,m)和P=愛A隘巴(F/A,i,n)藹板(P/F,i,n+m),其中,m表示的是遞延期，而n敖表示的是等額收付的次數(shù)。計(jì)澳算遞延年金現(xiàn)值時(shí)一定注意應(yīng)拔將期初問題轉(zhuǎn)化為期末，本題伴中第一次現(xiàn)金流入發(fā)生的第6敖年初，即第5年末，遞延期m吧=5-1=4；由于連續(xù)流入版5次，即n=5,所以，答案澳為：1000胺稗（P/A,10%,5）哎擺(P/F,10%,4)或1000擺盎（P/A,10%,9）-百(P/A,10%,4) 叭或1000半暗（

26、F/A,10%,5）拜敗(P/F,10%,9)。絆注意：由于現(xiàn)值系數(shù)是近似數(shù)般，所以，不同的方法計(jì)算得出半的結(jié)果會(huì)存在微小的差別，考阿試時(shí)選擇與計(jì)算結(jié)果最接近的皚選項(xiàng)。 芭2、甲方案在五年中每年年初芭付款1000元，乙方案在五班年中每年年末付款1000元懊，若利率相同，則兩者在第五癌年年末時(shí)的終值（ ） 罷 A、相等 B、前者拜大于后者 C、前者小于拌后者 愛 D、可能會(huì)出現(xiàn)上述三種哀情況中的任何一種 B 正確答案:B艾 解析:因?yàn)轭A(yù)付年金終值伴普通年金的終值敗靶（1+i）,所以，在年金、扮期限和利率相同的前提下，預(yù)阿付年金終值大于普通年金的終扳值。傲3、現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目甲和乙懊，已知收益率的

27、期望值分別為八20、30，標(biāo)準(zhǔn)離差分昂別為40、54，那么（熬 ） 敖甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目啊的風(fēng)險(xiǎn)程度 絆 B、甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小芭于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 拜 C、甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等隘于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度 D、不能確定 B 正確答案:A拔 解析:標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)巴離差扳俺期望值，對(duì)于期望值不同的方按案，應(yīng)該通過奧“案標(biāo)準(zhǔn)離差率皚”爸比較風(fēng)險(xiǎn)的大小，標(biāo)準(zhǔn)離差率哎越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，本題中甲項(xiàng)拔目的標(biāo)準(zhǔn)離差率40暗扒202，乙項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)離差敗率54邦凹301.8小于甲項(xiàng)目的傲標(biāo)準(zhǔn)離差率，所以，A是答案斑。霸4、王某擬存入一筆資金準(zhǔn)備絆3年后使用，假設(shè)該筆存款的隘年利率為4%，王某在3年后半需使用39200

28、元，則在單吧利計(jì)息情況下，現(xiàn)在應(yīng)存入（半 ）元資金。 柏 A、34002.15 八 B、10801.44 案 C、35000 D耙、42924.53 C 正確答案:C吧 解析:39200/（1+4澳奧3）35000（元）頒5、在10利率下，一至五般年期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別為0爸.9091、0.8264、扮0.7513、0.6830、0.6209，則五年期的百普通年金現(xiàn)值系數(shù)為（ ） 隘 A、2.5998 盎B、3.7907 C、襖5.2298 D、4.岸1694 B 正確答案:B愛 解析:普通年金現(xiàn)值一隘定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款藹項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和，故五年期埃的普通年金現(xiàn)值系數(shù)0.9胺091+0

29、.8264+0.扒7513+0.6830+0頒.62093.7907班6、下列表述中，不正確的有鞍（ ） 埃復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)扮互為倒數(shù) 般 B、普通年金終值系數(shù)和白普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) 芭 C、普通年金終值系數(shù)和把償債基金系數(shù)互為倒數(shù) 凹 D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)和百資本回收系數(shù)互為倒數(shù) B 正確答案:B 解析:絆7、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，下列表述芭不正確的有（ ） 耙 A、高收益往往伴有高風(fēng)艾險(xiǎn) B、風(fēng)險(xiǎn)越小，獲得巴的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越大 跋 C、在不考慮通貨膨脹的靶情況下，資金時(shí)間價(jià)值無(wú)風(fēng)爸險(xiǎn)收益率 背 D、風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資拔者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的熬，超過資金時(shí)間價(jià)值的那部分懊額外收益率。

30、 B 正確答案:B敖 解析:本題的考點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)扒報(bào)酬的含義及風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)凹系，高收益往往伴有高風(fēng)險(xiǎn)。拜風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資因冒風(fēng)險(xiǎn)愛進(jìn)行投資而要求的，超過資金八時(shí)間價(jià)值的那部分額外收益率案，其數(shù)值是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與原投資百額的比率。隘8、下列各項(xiàng)中不屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)靶險(xiǎn)的有（ ） 霸 A、原料價(jià)格變動(dòng) 安B、銷售決策失誤 C、八生產(chǎn)質(zhì)量不合格 D、發(fā)凹生通貨膨脹 D 正確答案:D澳 解析:經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指因生柏產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的原因給企業(yè)盈利搬帶來(lái)的不確定性。比如：由于安原材料供應(yīng)地的政治經(jīng)濟(jì)情況埃變動(dòng)，運(yùn)輸路線改變，原材料稗價(jià)格變動(dòng)，新材料、新設(shè)備的澳出現(xiàn)等因素帶來(lái)的供應(yīng)方面的扳風(fēng)險(xiǎn)；由于產(chǎn)品生產(chǎn)方向不對(duì)吧頭，產(chǎn)品

31、更新時(shí)期掌握不好，矮生產(chǎn)組織不合理等因素帶來(lái)的安生產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn)；由于出現(xiàn)新胺的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，消費(fèi)者愛好發(fā)生愛變化，銷售決策失誤，產(chǎn)品廣埃告推銷不力以及貨款回收不及捌時(shí)等因素帶來(lái)的銷售方面的風(fēng)癌險(xiǎn)。皚9、A公司于第一年初借款4安0000元，每年年末還本付把息額均為10000元，連續(xù)扳5年還清，則該項(xiàng)借款利率為白（ ） 吧 A、7.93 B叭、7 C、8 靶D、8.05 A 正確答案:A氨 解析:據(jù)題意，已知P=頒40000，A10000凹，n=5,則（P/A,i,皚5）=P/A=40000/岸10000=4。查n=5的巴普通年金現(xiàn)值系數(shù)表，在n=藹5一行上無(wú)法找到巴“邦4瓣”阿這個(gè)數(shù)據(jù)，只能找到大于

32、4和把小于4的臨界系數(shù)值，分別為胺拜14.10024,凹邦2=3.99274,同時(shí)暗找出臨界利率為i1=7%,唉i2=8%；所以有：艾10、已知(P/F,8%,爸5)=0.6806 (F/爸P,8%,5)=1.469藹3 (P/A,8%,5)=擺3.9927 (F/A,8襖%,5)=5.8666 則皚I=8%,n=5時(shí)的資本回扒收系數(shù)為( )。 啊 A、1.4693 半B、0.6806 C、八0.2505 D、0.叭1705 C 正確答案:C笆 解析:資本回收系數(shù)與年背金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，所以資笆本回收系數(shù)（1/3.99巴2）0.2505。敗11、6年分期付款購(gòu)物，每斑年年初付款500元，設(shè)銀

33、行暗利率為10%，該項(xiàng)分期付款阿相當(dāng)于現(xiàn)在一次現(xiàn)金支付的購(gòu)皚價(jià)是（ ）元。 藹 A、2395.40 敗 B、1895.50 般C、1934.50 D疤、2177.50 A 正確答案:A把 解析:根據(jù)預(yù)付年金現(xiàn)值白=年金額案矮預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)（普通年金敖現(xiàn)值系數(shù)表期數(shù)減1系數(shù)加1癌）=（1+i）襖癌普通年金的現(xiàn)值求得，500扮翱（P/A，10%，5）暗1500佰傲（3.79081）50拌0拔暗4.79082395.4按。皚12、下列各項(xiàng)年金中，只有哀現(xiàn)值沒有終值的年金是（ ）斑。 挨 A、普通年金 B、奧即付年金 C、永續(xù)年金瓣 D、先付年金 C 正確答案:C埃 解析:永續(xù)年金的終值為矮無(wú)窮大，

34、即沒有終值。芭13、一項(xiàng)500萬(wàn)元的借款哎，借款期5年，年利率為8%皚，若每半年復(fù)利一次，則年實(shí)唉際利率會(huì)高出年名義利率（ 隘）。 霸 A、4% B、0.岸24% C、0.16%辦 D、0.8% C 正確答案:C暗 解析:本題是一個(gè)已知名皚義利率，求實(shí)際利率的問題。奧實(shí)際利率高出名義利率的差額版（1+4）2-1-把8%0.16%。爸14、關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差與標(biāo)準(zhǔn)離搬差率，下列表述正確的是（ 哀）。 傲 A、標(biāo)準(zhǔn)離差以絕對(duì)數(shù)衡白量決策方案是風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)離差耙越大，風(fēng)險(xiǎn)越大 佰 B、標(biāo)準(zhǔn)離差率只適用于奧期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程跋度的比較 癌 C、標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個(gè)絕絆對(duì)數(shù)指標(biāo)，它以絕對(duì)數(shù)反映決扮策方案的風(fēng)

35、險(xiǎn)程度 拜 D、對(duì)于期望值不同的決拜策方案，可以采用標(biāo)準(zhǔn)離差率艾來(lái)進(jìn)行比較和評(píng)價(jià) D 正確答案:D俺 解析:只有當(dāng)期望值相同板時(shí)，才有標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)懊越大，所以A不正確；標(biāo)準(zhǔn)離氨差率可以用于期望值不同的決般策方案的比較，所以B不正確鞍；標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個(gè)相對(duì)數(shù)指罷標(biāo)，所以C不正確。奧15、如果兩個(gè)投資項(xiàng)目預(yù)期昂收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望愛值不同，則這兩個(gè)項(xiàng)目（ ）罷。 矮 A、預(yù)期收益相同 愛B、標(biāo)準(zhǔn)離差率相同 拜 C、預(yù)期收益不同 芭D、未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬相同 C 正確答案:C凹 解析:期望值反映預(yù)計(jì)收靶益的平均化，所以，期望值不扮同，反映預(yù)期收益不同，因此暗選C。二、多項(xiàng)選擇題奧1、對(duì)于資金時(shí)

36、間價(jià)值的概念胺和理解，下列表述正確的有（柏 ）。 壩 A、一般情況下，資金的敗時(shí)間價(jià)值應(yīng)按復(fù)利方式來(lái)計(jì)算案 耙 B、可以直接用政府債券巴利率來(lái)表現(xiàn)時(shí)間價(jià)值 鞍 C、商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展澳是時(shí)間價(jià)值的存在基礎(chǔ) 昂 D、資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)絆于沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條艾件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率 A, D 吧隘 正確答案:ACD傲 解析:只有在購(gòu)買國(guó)庫(kù)券罷等政府債券時(shí)幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)。氨如果通貨膨脹率很低的話，可挨以用政府債券利率來(lái)表現(xiàn)時(shí)間傲價(jià)值。艾2、下列各項(xiàng)中屬于年金形式頒的有（ ）。 骯 A、直線法計(jì)提的折舊額吧 B、等額分期付款 按 C、養(yǎng)老金 D、零暗存整取的整取額 背A, B, C 絆芭 正確答

37、案:ABC皚 解析:年金是指一定時(shí)期拌內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)，俺ABC都符合年金的定義，但扒D不符合年金的定義，因?yàn)镈唉指的是零存整取的班“吧整取額哀”耙，屬于一次性收款。扮3、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)收益率的說跋法正確的是（ ）。 埃 A、風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)捌值系數(shù)班俺標(biāo)準(zhǔn)離差率 癌 B、投資收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)熬收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率 耙 C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=資金時(shí)間價(jià)值+通貨膨脹補(bǔ)償率 凹 D、一般把短期政府債券捌的收益率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 辦A, B, C, D 爸安 正確答案:ABCD埃 解析:風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資藹者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的笆、超過資金時(shí)間價(jià)值的那部分澳額外的收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益率、唉風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系

38、數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)離差率之拔間的關(guān)系可用公式表示為：風(fēng)芭險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)爸皚標(biāo)準(zhǔn)離差率；投資收益率=無(wú)襖風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率，其扒中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率可用加上通貨膨脹溢價(jià)的時(shí)間價(jià)值來(lái)確定瓣，在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中，一般把矮短期政府債券（如短期國(guó)庫(kù)券頒）的收益率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率半。愛4、減少風(fēng)險(xiǎn)主要有兩方面意稗思：一是控制風(fēng)險(xiǎn)因素，減少壩風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；二是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)絆生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損害程度笆。下列屬于減少風(fēng)險(xiǎn)的常用方稗法的是（ ）。 捌 A、進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè) 白 B、對(duì)決策進(jìn)行多方案優(yōu)選哎和相機(jī)替代 礙 C、及時(shí)與政府部門溝通辦獲取政策信息 叭 D、采用多領(lǐng)域、多地域頒，多項(xiàng)目、多品種的投資以分按散風(fēng)險(xiǎn) 傲

39、A, B 傲霸 正確答案:ABCD拌 解析:減少風(fēng)險(xiǎn)主要有兩凹方面意思：一是控制風(fēng)險(xiǎn)因素拔，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；二是控制班風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損鞍害程度。減少風(fēng)險(xiǎn)的常用方法把有：進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)；對(duì)決策伴進(jìn)行多方案優(yōu)選和相機(jī)替代；骯及時(shí)與政府部門溝通獲取政策敖信息；在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分安進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研；采用多領(lǐng)域、板多地域、多項(xiàng)目、多品種的投拔資以分散風(fēng)險(xiǎn)。瓣5、下列有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的說法，正邦確的有（ ）。 柏 A、從財(cái)務(wù)管理角度看，跋風(fēng)險(xiǎn)是使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)扮計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受損跋失的可能性 岸 B、投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是只會(huì)造成般損失而無(wú)獲利可能性的風(fēng)險(xiǎn) 稗 C、按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或發(fā)愛生原因可以分為自然風(fēng)

40、險(xiǎn)、經(jīng)挨濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) 澳 D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債澳而給企業(yè)目標(biāo)帶來(lái)不利影響的班可能性 艾C, D 盎哎 正確答案:ACD罷 解析:純粹風(fēng)險(xiǎn)是指只會(huì)礙造成損失而無(wú)獲利可能性的風(fēng)扳險(xiǎn)；投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指既可能造成愛損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險(xiǎn)，暗所以B不正確。罷6、下列表述正確的是（ ）版。 白 A、償債基金系數(shù)是普通伴年金終值系數(shù)的倒數(shù) 耙 B、資本回收系數(shù)是普通芭年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù) 背 C、遞延年金的終值與遞懊延期無(wú)關(guān) D、永續(xù)年金凹無(wú)終值 班A, B, D 擺靶 正確答案:ABCD艾 解析:互為倒數(shù)關(guān)系的三扳組系數(shù)：復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利班現(xiàn)值系數(shù)，償債基金系數(shù)與年暗金終值系數(shù)，資本回收系數(shù)與熬年金現(xiàn)

41、值系數(shù)。遞延年金的終拔值不受遞延期的影響，而遞延阿年金的現(xiàn)值受遞延期的影響。吧永續(xù)年金有現(xiàn)值而無(wú)終值。胺7、某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，板付款條件是；從第7年開始，板每年年初支付10萬(wàn)元，連續(xù)伴支付10次，共100萬(wàn)元，奧假設(shè)該公司的資金成本率為1皚0%,則相當(dāng)于該公司現(xiàn)在一襖次付款的金額為（ ）萬(wàn)元。熬 佰 A、10笆襖（P/A，10%，15）八-（P/A，10%，5）挨 背 B、10瓣挨（P/A，10%，10）骯（P/F，10%，5） 把 C、10瓣氨（P/A，10%，16）按-（P/A，10%，6）伴 半 D、10罷哀（P/A，10%，15）愛-（P/A，10%，6）鞍 斑A, B 拜埃 正確

42、答案:AB翱 解析:遞延年金現(xiàn)值的計(jì)啊算：斑扒遞延年金現(xiàn)值=A巴捌（P/A，i，n-s）（案P/F，i，s）=A（阿P/A，i，n）-（P/A啊，i，s）s：遞延期 n：總期數(shù)唉稗現(xiàn)值的計(jì)算（如遇到期初問題靶一定轉(zhuǎn)化為期末）哎該題的年金從第7年年初開始鞍，即第6年年末開始，所以，鞍遞延期為5期；另截至第16澳年年初，即第15年年末，所襖以，總期數(shù)為15期。邦8、下列說法不正確的是（ 氨）。 疤 A、風(fēng)險(xiǎn)越大，投資人獲敖得的投資收益就越高 B襖、風(fēng)險(xiǎn)越大，意味著損失越大霸 稗 C、風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，俺投資人無(wú)法選擇是否承受風(fēng)險(xiǎn)把 半 D、由于通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致暗市場(chǎng)利息率變動(dòng)，企業(yè)籌資成盎本就會(huì)加大

43、，所以由于通貨膨瓣脹而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)氨風(fēng)險(xiǎn)即籌資風(fēng)險(xiǎn) 岸A, B, C, D 笆扳 正確答案:ABCD邦 解析:風(fēng)險(xiǎn)越大投資人期拜望的投資收益越高，但期望并安不一定都能實(shí)現(xiàn)，所以實(shí)際獲頒得的收益不一定就越高，所以澳A不對(duì)；風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，可霸能給投資人帶來(lái)超出預(yù)期的損矮失，也可能給投資人帶來(lái)超出叭預(yù)期的收益，所以B也不對(duì)；敖風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但投資人跋是否冒風(fēng)險(xiǎn)是可以選擇的，比阿如股票投資有風(fēng)險(xiǎn)，我們可以擺選擇投資國(guó)債來(lái)回避風(fēng)險(xiǎn)，所笆以C也不對(duì)；由于通貨膨脹而阿給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)八險(xiǎn)，所以D也不對(duì)。把9、按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果，風(fēng)拌險(xiǎn)可分為（ ）。 癌 A、純粹風(fēng)險(xiǎn) B、哎投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

44、 C、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)佰 D、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 般A, B 霸翱 正確答案:AB霸 解析:按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后岸果，可分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)笆險(xiǎn)；按照風(fēng)險(xiǎn)的起源與影響，班可分為基本風(fēng)險(xiǎn)與特定風(fēng)險(xiǎn)（襖或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）。10、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策有（ ）。 爸 A、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) B、笆減少風(fēng)險(xiǎn) C、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)艾 D、接受風(fēng)險(xiǎn) 藹A, B, C, D 巴辦 正確答案:ABCD隘 解析:見教材54-55伴頁(yè)三、判斷題胺1、根據(jù)（F/P，5%，5襖）=1.2763，可知（P隘/A，5%，5）=（1-1凹/1.2763）/5%=4爸.3297。（ ） 正確答案:澳 解析:根據(jù)普通年金現(xiàn)值疤系數(shù)（P/A，i，n）的數(shù)翱學(xué)表達(dá)方式、復(fù)利終

45、值系數(shù)（礙F/P,i，n）的數(shù)學(xué)表達(dá)伴式以及復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（P/F俺，i，n）的數(shù)學(xué)表達(dá)式，可伴知，（P/A，i，n）鞍2、若使1000元經(jīng)過4年罷后的復(fù)利終值變?yōu)?000元澳，每半年計(jì)息一次，則年利率絆應(yīng)為18.10%。（ ） 正確答案:疤 解析:首先應(yīng)該注意岸“俺年利率班”板指的是皚“案名義利率吧”背不是把“凹實(shí)際利率擺”骯，即：1000叭瓣（F/P，i/2，8）=2矮000，（F/P，i/2，隘8）=2，查表可知：（F/拌P，10%，8）=2.14拌36,(F/P,9%,8)傲=1.9926,利用內(nèi)插法稗可知:般解得:i/2=9.05%,罷i=18.10%般3、已知（F/A，5%，4背）=

46、4.3101,(F/P奧,5%,4)=1.2155按,(F/P,5%,5)=1半.2763,則(F/A,5奧%,5)為5.5256。（扒 ） 正確答案:百 解析:根據(jù)教材的內(nèi)容很白容易知道：（F/A，i，n）俺=（1+i）0+（1+i）艾1+愛捌+（1+i）(n-2) +版（1+i）(n-1) 由此可知：（F/A，i，n-1）奧=（1+i）0+（1+i）八1+?。?+i）(n-2) 即：（F/A，i，n）皚=（F/A，i，n-1）+柏（1+i）(n-1) 巴=（F/A，i，n-1）+巴（F/P，i，n-1）所以，（F/A，5%，5）瓣=（F/A，5%，4）+（壩F/P，5%，4）=5.5256

47、跋4、即使企業(yè)息稅前資金利潤(rùn)澳率高于借入資金利息率，增加皚借入資金也不能提高自有資金霸利潤(rùn)率。（ ） 正確答案:跋 解析:當(dāng)企業(yè)息稅前資金藹利潤(rùn)率高于借入資金利息率時(shí)霸，借入資金產(chǎn)生的息稅前利潤(rùn)翱大于借入資金的利息，增加借氨入資金會(huì)導(dǎo)致凈利潤(rùn)增加，提礙高自有資金利潤(rùn)率。吧5、風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)企業(yè)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)扮面影響的事件發(fā)生的可能性。按風(fēng)險(xiǎn)由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)收益和捌風(fēng)險(xiǎn)損失三個(gè)要素所構(gòu)成。（傲 ） 正確答案:佰 解析:風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)企業(yè)目標(biāo)壩產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可挨能性。風(fēng)險(xiǎn)由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)扒事故和風(fēng)險(xiǎn)損失三個(gè)要素所構(gòu)笆成。版6、當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失不能艾由該項(xiàng)目可能獲得的收益予以凹抵消時(shí)，應(yīng)當(dāng)放棄該項(xiàng)目，以

48、吧減少風(fēng)險(xiǎn)。（ ） 正確答案:岸 解析:當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損巴失不能由該項(xiàng)目可能獲得的收板益予以抵消時(shí)，應(yīng)當(dāng)放棄該項(xiàng)頒目，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。例如，拒絕柏與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來(lái)；班放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資頒項(xiàng)目。八7、接受風(fēng)險(xiǎn)包括風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和按風(fēng)險(xiǎn)自保兩種。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，是八指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著盎生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)靶提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。風(fēng)險(xiǎn)自保啊，是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接班將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖瓣減利潤(rùn)。（ ） 正確答案:疤 解析:風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，是指風(fēng)扳險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤拔入成本或費(fèi)用，或沖減利潤(rùn)；哎風(fēng)險(xiǎn)自保，是指企業(yè)預(yù)留一筆般風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行扒，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備吧等。

49、瓣8、在年金中，系列等額收付笆的間隔期間只需要滿足耙“愛相等瓣”霸的條件即可，間隔期間完全可敗以不是一年。（ ） 正確答案:疤 解析:在年金中，系列等吧額收付的間隔期間只需要滿足敖“敗相等跋”辦的條件即可，間隔期間完全可骯以不是一年。例如：每半年支奧付一次利息的債券利息構(gòu)成的拌也是年金。扒9、任何投資者寧愿要肯定的骯某一報(bào)酬率，而不愿意要不肯巴定的同一報(bào)酬率，這種現(xiàn)象稱班作風(fēng)險(xiǎn)反感。（ ） 正確答案:按 解析:見教材53頁(yè)第二白行10、償債基金系數(shù)與普通年隘金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。（ ）案 正確答案:吧 解析:償債基金系數(shù)與年俺金終值系數(shù)互為倒數(shù)。拔11、對(duì)于多個(gè)投資方案頁(yè)言胺，無(wú)論各方案的期望值

50、是否相白同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一按定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。（ ）矮 正確答案:半 解析:標(biāo)準(zhǔn)離差率比較多挨個(gè)投資方案風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不受期望哎值是否相同的限制，標(biāo)準(zhǔn)離差骯率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大挨的方案。敗12、有計(jì)劃的計(jì)提資產(chǎn)減值辦準(zhǔn)備是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式。白（ ） 正確答案:靶 解析:有計(jì)劃的計(jì)提資產(chǎn)拌減值準(zhǔn)備是接受風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形啊式。四、計(jì)算題1、某人采用分期付款方式購(gòu)愛買一輛汽車，貸款共計(jì)為20吧0000元，在20年內(nèi)等額辦償還，每年償還一次，年利率翱為8%，按復(fù)利計(jì)息，計(jì)算每案年應(yīng)償還的金額為多少？ 凹 正確答案:由于是等額償暗還，因此屬于年金，其中20吧0000元為年金現(xiàn)值，本題埃是已知年金

51、現(xiàn)值求年金。屬于辦計(jì)算年資本回收額問題。P=A（P/A，i，n）敖200000=A吧版（P/A，8%，20）敗A=200000霸斑（P/A，8%，20）2阿00000翱隘9.8181 =20370佰.54(元)翱所以,每年應(yīng)償還的金額為2阿0370.54元.骯2、甲投資項(xiàng)目與經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀懊況有關(guān)，有關(guān)概率分布與預(yù)期八報(bào)酬率如下表： 把要求：（1）計(jì)算甲投資項(xiàng)目藹的期望值；（2）計(jì)算甲投資把項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差；（3）計(jì)算芭甲投資項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率。 正確答案:(1)期望值斑=0.15(-10%)+扒0.2514%+0.4拔20%+0.225%=15%(2)標(biāo)準(zhǔn)離差盎=(-10%-15%)2佰0.15+(

52、14%-15挨%)20.25+(20%班-15%)20.4+(25%-15%)20.2霸1/2=11%(3)標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值=11%/15%=0.73安3、投資者準(zhǔn)備購(gòu)買一套辦公佰用房，有三個(gè)付款方案可供選拔擇：（1）甲方案：從現(xiàn)在起叭每年年初付款10萬(wàn)元，連續(xù)鞍支付5年，共計(jì)50萬(wàn)元。（柏2）乙方案：從第3年起，每疤年年初付款12萬(wàn)元，連續(xù)支澳付5年，共計(jì)60萬(wàn)元。（3百）丙方案：從現(xiàn)在起每年年末骯付款11.5萬(wàn)元，連續(xù)支付斑5年，共計(jì)57.5萬(wàn)元。假霸定該公司要求的投資報(bào)酬率為案10%，通過計(jì)算說明應(yīng)選擇艾哪個(gè)方案。 正確答案:啊甲方案：付款總現(xiàn)值=10岸板（P/A，10%，5

53、-1暗）+1八=10版唉（P/A，10%，5）（1奧+10%）=41.7(萬(wàn)元)板乙方案：付款總現(xiàn)值=12柏拌(P/A,10%,5) 瓣凹(P/F,10%,1)板=123.7910.9哀09=41.4(萬(wàn)元)霸丙方案：付款總現(xiàn)值=11.艾5辦敖(P/A,10%,5)=11.53.791=43.6(萬(wàn)元)霸通過計(jì)算可知,該公司應(yīng)選擇白乙方案。唉4、企業(yè)擬以100萬(wàn)元進(jìn)行按投資，現(xiàn)有A和B兩個(gè)互斥的皚備選項(xiàng)目，假設(shè)各項(xiàng)目的收益凹率呈正態(tài)分布，具體如下： 頒要求：（1）分別計(jì)算A、B挨項(xiàng)目預(yù)期收益率的期望值、標(biāo)耙準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，并根據(jù)傲標(biāo)準(zhǔn)離差率作出決策。（2）稗如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%，風(fēng)拜險(xiǎn)價(jià)

54、值系數(shù)為10%。請(qǐng)分別計(jì)算A、B項(xiàng)目的期望投資收扳益率，并據(jù)以決策。 正確答案:八（1）B項(xiàng)目由于標(biāo)準(zhǔn)離差率暗小，故宣選B項(xiàng)目。佰（2）A項(xiàng)目的期望投資收益班率=6%+1.6310%=22.3%B項(xiàng)目的期望投資收益率=6%+1.1810%=17.8%把A、B項(xiàng)目的期望值均高于各捌自的期望投資收益率，說明它爸們均可行，其中A項(xiàng)目期望值耙高，補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)后的預(yù)期總收益班大，故宜選A項(xiàng)目。拜5、設(shè)甲租賃公司將原價(jià)12伴5 000元的設(shè)備以融資租拔賃方式租給乙公司，共租5年挨，每半年末付租金1.4萬(wàn)元瓣，滿5年后設(shè)備所有權(quán)歸屬乙敖公司。要求：（1）如乙公司暗自行向銀行借款購(gòu)此設(shè)備，銀盎行貸款利率為6%，試

55、判斷乙白公司是租好還是借款買好。（敖2）若中介人要向甲索取傭金板6 448元，其余條件不變耙，甲本身籌資成本為6%，每扮期初租金不能超過1.2萬(wàn)元佰，租期至少要多少期甲公司才絆肯出租（期數(shù)取整）？ 正確答案:把（1）14 000辦埃（P/A，3%，10）稗=119 422.80(元癌) 125 000元 以唉租為好(2)甲租賃公司原始投資為案125 000+6 448半=131 448(元)笆12 000礙壩(P/A,3%,n-1)唉+1=131 448(元巴)靶板 (P/A,3%,n-1)板=9.954挨查表得n-1=12期，n=安13期，則甲應(yīng)至少出租7年背。壩6、假定A公司貸款1 00邦

56、0元，必須在未來(lái)3年每年底澳償還相等的金額，而銀行按貸敖款余額的6%收取利息。請(qǐng)你熬編制如下的還本付息表（保留襖小數(shù)點(diǎn)后2位）： 正確答案:表中數(shù)字計(jì)算過程：礙年支付額（A）=P澳哀（P/A，6%，3）=1 0002.673=374.11(元)第一年:支付額=374.11(元)壩利息=貸款余額柏班6%=1 000藹岸6%=60(元)板本金償還額=支付額-利息 百=374.11-60 =3埃14.11(元)頒貸款余額=上期貸款余額-本敖期本金償還額=1 000-靶314.11=685.89阿(元)第二年：支付額374.11（元）埃利息685.89懊埃641.15（元）搬本金償還額374.11-暗

57、41.15332.96（稗元）般貸款余額=上期貸款余額-本癌期本金償還額=685.89柏-332.96=352.9把3(元)第三年：支付額374.11（元）笆利息352.93扳辦621.18（元）爸本金償還額374.11-襖21.18352.93（笆元）懊貸款余額=上期貸款余額-本霸期本金償還額=352.93叭-352.93=0(元)中級(jí)財(cái)務(wù)管理第3章 一、單項(xiàng)選擇題哎1、大華公司為股份有限公司佰，該公司2003年凈資產(chǎn)額埃為5000萬(wàn)元，2002年稗該公司已發(fā)行1200萬(wàn)元債昂券，則該公司2003年最多?？稍侔l(fā)行（ ）萬(wàn)元債券。 挨 A、2000 B、半1600 C、3000伴 D、800

58、D 正確答案:D半 解析:我國(guó)公司法規(guī)敖定，發(fā)行債券時(shí)，累計(jì)債券總氨額不超過公司凈資產(chǎn)額的40版%，因此，本題答案為：50翱00叭骯40%1200=800（半萬(wàn)元）。白2、下列不屬于認(rèn)股權(quán)證的特盎點(diǎn)的是（ ）。 般 A、對(duì)于公司發(fā)行新債券百或優(yōu)先股股票具有促銷作用 敗 B、持有人在認(rèn)股之前，捌只擁有股票認(rèn)購(gòu)權(quán) 隘 C、用認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買普通懊股票，其價(jià)格一般低于市價(jià) 哎 D、認(rèn)股權(quán)證容易轉(zhuǎn)讓 D 正確答案:D案 解析:認(rèn)股權(quán)證是由股份傲公司發(fā)行的，能夠按特定的價(jià)暗格，在特定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買一定笆數(shù)量該公司股標(biāo)的選擇權(quán)憑證昂。認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)：（1）認(rèn)愛股權(quán)證作為一種特殊的籌資手翱段，對(duì)于公司發(fā)行新債券或優(yōu)敖先股股票具有促銷作用。（2埃）持有人在認(rèn)股之前，既不擁壩有債權(quán)也不擁有股權(quán)，只擁有藹股票認(rèn)購(gòu)權(quán)。（3）用認(rèn)股權(quán)愛證購(gòu)買普通股標(biāo)，其價(jià)格一般邦低于市價(jià)。版3、下列不屬于來(lái)源于國(guó)家財(cái)敖政資金渠道的資金是（ ）。百 凹 A、國(guó)家政策性銀行提供班的政策性貸款形成的資金 稗 B、國(guó)家財(cái)政直接撥款形成拔