1、第二章壽險準備金評估 第二章 壽險準備金評估2.1 準備金的意義和種類2.2 準備金評估會計準則2.3 凈保費給付準備金2.4 準備金評估方法2.5 準備金對定價的影響2.1 準備金的意義和種類準備金（reserve），是為將來某項支出而預先留存的儲備金。在人壽和年金保險中，當前期保費收入大于給付支出，后期保費收入小于給付支出時，需要把前期保費收入大于 給付支出的部分積存起來，形成給付責任準備金，用于補足后期保費收入不足賠付支出的部分。給付準備金是壽險公司最大的一項負債，保險公司必須積累出至少等于給付責任準備金和資本要求的資本，才能保證履行到期保險責任。2.1 準備金的意義和種類人壽保險大多采

2、取躉繳保費和定期均衡繳納保費方式，由于被保險人的死亡概率隨著年齡的增長而增加，相應所需的保險賠付支出也在增加，保險公司需要在被保險人年輕時積累一定的準備金，以應付在被保險人年老時所需的更多賠付支出。準備金就是將來給付支出現(xiàn)值與將來凈保費收入現(xiàn)值之差。在某一時點積累的準備金與將來凈保費收入之和應該正好滿足將來的給付支出。準備金的種類根據(jù)損失是否發(fā)生分為：賠付準備金(claim reserves)或損失準備金(loss reserves)，指保險公司為應付已經(jīng)發(fā)生的、但保單持有人未報或公司因信息不充分而不能確定賠付額的情況而提存的準備金。保單準備金(policy reserves)，指保險公司為應

3、付目前尚未發(fā)生但將來可能發(fā)生的保險賠付而提存的準備金。準備金中主要是保單準備金。準備金的種類按被保險人繳費、保險人賠付的方式分為：完全連續(xù)責任準備金 （死亡即刻賠付，連續(xù)繳費）完全離散責任準備金 （死亡年末賠付，生存期初繳費）半連續(xù)責任準備金 （死亡即刻賠付，生存期初繳費）準備金的種類根據(jù)計算準備金的目的分為：償付能力準備金/法定責任準備金，為確保公司償付能力而提存的準備金，其計算建立在保守的精算假設基礎上，即建立在高估未來賠付或給付支出，高估未來費用支出、低估未來投資回報的基礎上。收益準備金/盈余準備金，在現(xiàn)實假設下估計準備金，把大部分初年展業(yè)成本分攤在以后的保單年度，使保險公司的收益在未來

4、保單年度內合理分配。稅收準備金，計算應稅收入的準備金。很多國家的稅收準備金等于償付能力準備金，以償付能力估計的應稅收入相對較低，從而也起到稅收優(yōu)惠的作用。收益保費收入+投資收入賠付支出 展業(yè)費用維持費用準備金提存表2.1 不同類型準備金的比較評估目的保守程度償付能力準備金保險監(jiān)管機構為確保保險公司償付能力而確定的準備金數(shù)額的最小值最為保守，通常產(chǎn)生最高的負債額收益準備金體現(xiàn)盈余的真實性中性或略微保守稅收準備金確定稅收一般不允許過高2.2 準備金評估會計準則2.2.1 準備金評估會計準則簡介2.2.2 法定會計準則2.2.3 一般公認會計準則2.2.1 準備金評估會計準則簡介不同種類的準備金在會

5、計處理上分別采用不同的會計準則。國際上，償付能力準備金通常采用法定會計準則，收益準備金通常采用公認會計準則。由于保險業(yè)的特殊性，國際上各個國家的保險會計準則不盡相同，國際會計準則委員會(International Accounting Standard Committee, IASC)，正在試圖統(tǒng)一各國的壽險會計準則。2.2.1 準備金評估會計準則簡介在美國，壽險公司需采用三種不同的會計方法：美國各州的保險法規(guī)定交給州保險監(jiān)管部門的財務報表采用法定會計準則(Statutory Accounting Principles, SAP)；證券交易委員會(Securities and Exchange

6、 Commission, SEC) 要求上交的財務報表采用一般公認會計準則(Generally Accepted Accounting Principles, GAAP)；國內收入署(Internal Revenue Service, IRS) 要求遞交的財務報告采用稅基會計準則(Tax Basis Accounting)。另外，公司管理層需要內部衡量工具有效管理運營結果，因此公司內部一般有一套包括預算、成本會計及控制功能在內的管理會計(Managerial Accounting)。2.2.2 法定會計準則法定會計準則，以一個立法者的角度來看待壽險公司的財務狀況，主要目的是提供保險人償付能力的

7、可靠證據(jù)，或者提供有力證據(jù)以證明保險人有足夠的能力滿足在合同中承諾給保單持有人的義務，以保護保單持有人的權利。在法定會計準則下，新業(yè)務的展業(yè)成本直接從當年收入中扣減，為滿足償付能力要求的準備金提存也大大降低了當期利潤，而退保和保單失效卻可能增加在法定會計準則下的當期利潤，這些與壽險公司的經(jīng)營理念相違背。2.2.3 一般公認會計準則一般公認會計準則，主要目的是向投資者發(fā)布適當、及時、準確的財務數(shù)據(jù)，包括報告公司的收入、費用和當期利潤等，以利于投資者比較不同公司和同一公司不同時期的財務數(shù)據(jù)，做出投資決策。美國的一般公認會計準則建立在美國財務會計標準委員會（Financial Accounting

8、Standards Board, FASB）所發(fā)行的財務會計標準（Financial Accounting Standards, FAS）之上，要求所有的公開營業(yè)的壽險股份公司都要提交一般公認會計準則。法定會計準則一般公認會計準則報告目的向監(jiān)管者表明壽險公司的償付能力狀況向投資者和其他利益方表明壽險公司的當期經(jīng)營成果資產(chǎn)項目為了與償付能力負債相對應，將資產(chǎn)分為認可資產(chǎn)和非認可資產(chǎn)從準清算角度出發(fā)，注重資產(chǎn)的變現(xiàn)能力表2.2 兩種會計準則的比較法定會計準則一般公認會計準則負債項目保單準備金關心保險人償付能力及保單持有人利益的安全性，其假設和估算方法由各州保險法規(guī)定關心保險人的盈利能力，假設更貼近

9、實際，保險人根據(jù)自己的經(jīng)營狀況和行業(yè)的平均情況得到最佳估計，同時考慮退保和保單失效率紅利保單持有人的紅利負債是基于保險人對下一日歷年度的所有紅利的估計紅利是基于對保險人未來的所有紅利的現(xiàn)值的估計其他需要計算資產(chǎn)估算準備金和利率維持準備金，防止報告的盈余受證券市場價值的變化而不穩(wěn)定波動。表2.2 兩種會計準則的比較（續(xù)）法定會計準則一般公認會計準則費用處理初年費用雖然可以通過修正準備金方法調整初年展業(yè)費用，但一般情況下巨額的初年展業(yè)費用全額從當年的法定收入中扣除，不考慮因這些費用的發(fā)生帶來的未來保費收入，即保守的假定不認可未來收入。試圖匹配費用和相關的收入，認為未來的收入與初年費用有關，并允許初

10、年費用延遲。展業(yè)費用將展業(yè)費用分為可延遲的展業(yè)費用和不可延遲的展業(yè)費用。不可延遲的展業(yè)費用，是與新業(yè)務相關但不隨新業(yè)務的取得而變化，并且不與取得新業(yè)務相關的其他所有費用，是不能資本化處理，直接計入發(fā)生期內的成本，如新的費率表、提升公司形象的廣告費等?？裳舆t的展業(yè)費用又稱為遞延展業(yè)成本(DAC)，指隨新業(yè)務的取得而變化，并與取得新業(yè)務相關的成本，是可以資本化處理的，包括壽險合同的傭金和核保費用等。這部分展業(yè)成本將在以后確認的保費收入中得到攤銷。表2.2 兩種會計準則的比較（續(xù)）2.3 凈保費給付準備金2.3.1 均衡凈保費給付準備金2.3.2 修正的凈保費給付準備金2.3.1 均衡凈保費給付準備

11、金保險合同成立時，凈保費的現(xiàn)值等于保險金現(xiàn)值。保險合同終止時，凈保費終值等于保險金終值。凈保費是保險給付金的來源，給付準備金的提存和計算以凈保費為依據(jù)。保險期內的任意時點，保險人已收取的凈保費和已支付的保險金不相等，未來需要支付的保險金與未來凈收入的凈保費不相等。2.3.1 均衡凈保費給付準備金理論上，凈保費準備準備金的計算法有未來法和過去法兩種。從未來看，責任準備金是保險人未來的凈責任，用未來給付減去未來凈保費現(xiàn)值來衡量。從過去看，是保險人過去凈保費收入大于賠付支出的部分，用過去凈保費終值減去過去給付的保險金終值計算。實務中，除投資賬戶和投資連結類產(chǎn)品外，一般都采用未來法計算準備金。均衡凈保

12、費給付準備金的未來法未來法給付準備金是未來給付精算現(xiàn)值與未來凈保費精算現(xiàn)值之差。以tVx表示t年x歲的凈保費給付準備金，并假設死亡發(fā)生在保單年度末，保費發(fā)生在保單年度初，則 其中， DBx,t+s ： x歲t+s年的死亡 給付； NPx,t+s ：x歲t+s年的凈保費； s-1px+t ：x+t歲保留到x+t +s-1歲的概率； qx+t+s-1： x+t +s-1歲的死亡概率。責任準備金圖解0t未來責任未來收入w未來責任未來收入差值責任準備金仍在保障范圍內的被保險人數(shù)差值責任準備金對每位仍在保障范圍內的被保險人的未盡責任現(xiàn)值終身壽險，終身繳費2.3.2 修正的凈保費給付準備金均衡凈保費給付準

13、備金是不考慮費用支出和費用結構情況下對準備金的估計。均衡保費在繳費期內每次繳付保費相同，包括補償保險給付的凈保費和補償保險費用支出及利潤的附加保費，但實際上各保單年度的費用并不均衡。保單第一年需要花費大量的宣傳廣告費、代理人和經(jīng)紀人傭金或手續(xù)費、風險分類費等， 這些費用往往占到第一年保費的很大比例，遠遠超過在均衡凈保費 的基礎上附加均衡附加保費部分。保單第二年，除發(fā)生保險事故后需要一筆核賠費用外，在一般年份，費用水平基本上維持在一個較低水平。2.3.2 修正的凈保費給付準備金對保單第一年較高的費用，保險公司可以選擇從每年的盈余中提取一定資金，再從以后年份收取的保費中逐步補償。但這種方法會影響公

14、司的資金運用，對資金不足的新成立的或小規(guī)模的保險公司來說困難較大，保險公司從公司利益出發(fā)一般不采用這種方法。修正的凈保費給付準備金，是常用的解決第一年費用超支的方法，第一年時費用占用一部分凈保費，少提給付準備金，再從以后各年收取的營業(yè)費用中逐年歸還，以補足第一年應提的準備金。2.3.2 修正的凈保費給付準備金設每年的均衡毛保費為G，均衡凈保費為P，則均衡附加保費為G-P。階梯保費：保單第一年費用占用一部分凈保費，使凈保費成為，第二年到第k年由于費用的歸還，實際凈保費成為。k為保費調整期，n為保費繳付期。保單第一年由于費用超支占用的均衡凈保費為P- ，第二年到第k年由于費用 逐年歸還，增加的凈保

15、費為-P。修正責任準備金原理階梯保費值原始等額凈保費修正后階梯保費修正前等額保費：P,P,P修正后階梯保費：, P修正責任準備金原理以均衡凈保費現(xiàn)值等于實際凈保費現(xiàn)值來計算調整后的凈保費，則完全初年定期修正法（FPT）（一年定期修正法）完全初年定期修正法（Full preliminary term，F(xiàn)PT法）條件：第一年的修正凈保費為第一年的死亡受益現(xiàn)值則有例2.1（15）投保完全離散、保額1000元的30年定期兩全保險。已知：用完全初年定期修正法計算第2年年末的責任準備金。例2.1答案保險監(jiān)督官準備金法（CRVM）產(chǎn)生背景：FPT適用于低保費保單，如果是高保費保單，第一年沖銷的費用就過多了。

16、美國保險監(jiān)督官準備金法（也稱最小準備金法）如果 ，認為是低保費保單，采用FPT修正法提存；如果 ，認為是高保費保單，規(guī)定保費繳納期為修正期，限定補貼的最高限額為 其中 為該壽險按20年繳費在FPT法下的續(xù)年純保費， 是x歲投保的20年繳費的終身壽險在FPT法下的續(xù)年純保費。保險監(jiān)督官準備金法（CRVM）CRVM法的初年純保費：CRVM法的續(xù)年純保費：當 時，當 時，加拿大修正法加拿大保險法規(guī)允許更大力度的修正.條件： ，其中 為第一年費用按均衡保費衡量的費用補貼，有 其中：a凈均衡保費的1.5倍；b新契約費（獲得該業(yè)務實際發(fā)生的費用）；c在保證能支付管理費用及保單紅利的前提下，可以從各續(xù)年度攤

17、回費用的精算現(xiàn)值。2.4 準備金評估方法2.4.1 法定評估法2.4.2 總保費準備金2.4.3 一般公認會計準則準備金2.4.4 過去法準備金2.4.1 法定評估法法定評估法通常采用簡化的凈保費法和修正的凈保費法估算準備金。在簡化的凈保費準備金下，只考慮死亡率因素，忽略費用、失效、分紅等其他因素。假設死亡發(fā)生在保單年度末，并在保單年度內均勻分布，忽略初年巨額的展業(yè)成本。保險監(jiān)管部門對死亡率和假設做出規(guī)定，通常死亡率假設高于定價中的死亡率假設，利率假設低于現(xiàn)行利率和定價利率。2.4.2 總保費準備金總保費準備金，是未來所有保險給付和費用支出的現(xiàn)值與未來總保費現(xiàn)值的差額。以最佳估計假設為基礎，不

18、包括對死亡、費用、利率的不利偏差準備，包括失效率假設。與凈保費準備金相比，總保費準備金用總保費代替凈保費，用費用支出和保險給付代替單純的保險給付，2.4.2 總保費準備金設 表示x歲的人在保單年度t的總保費準備金，假設死亡、退保發(fā)生在保單年度末，費用、保費發(fā)生在保單年度初，則其中，DBx,t+s 、CVx,t+s 、EXPENx,t+s 、GPx,t+s表示x歲t+s年的死亡 給付、退保現(xiàn)金價值、費用、總保費；s-1px+t ：x+t歲保留到x+t +s-1歲的概率； qdx+t+s-1 、qwx+t+s-1 ：x+t +s-1歲的死亡概率和退保概率。2.4.3 一般公認會計準則準備金一般公認

19、會計準則是美國證券交易委員會要求所有股份保險公司上報財務報表使用的方法，對于傳統(tǒng)壽險的假設比較合理和保守，但比法定準備金的假設寬松。一般公認會計準則準備金分為兩部分：給付準備金 ，包括除初年展業(yè)費用外的其他費用、續(xù)年費用、保單賠付。費用準備金（-遞延展業(yè)成本資產(chǎn)= ），只包括初年的展業(yè)費用。給付準備金設 表示x歲的人在保單年度t的給付凈保費， 表示其他費用，則給付準備金 ：給付準備金未來給付凈保費 通常以保費的百分比表示費用保費通常也以保費的百分比表示費用準備金設 表示x歲的人在保單年度t的費用保費，AC表示初年可分攤的展業(yè)成本，則費用準備金（-遞延展業(yè)成本資產(chǎn)），遞延展業(yè)成本資產(chǎn)DAC:例2

20、.2設有3年期的傳統(tǒng)定期壽險，每年的保費收入均為100元，三年內各年的死亡給付分別為45元、55元、80元，初年的成本為60元，三年的維持費用均為8元，假設不考慮利率和退保。（1）計算各年給付準備金、費用準備金、公認會計準則準備金。（2）分析準備金對各年盈余的影響。例2.2答案（1）不提留準備金時，各年收支和盈余如下：項目第一年第二年第三年合計保費100100100300死亡給付(45)(55)(80)(180)展業(yè)成本(60)00(60)維持費用(8)(8)(8)(24)盈余(13)371236表2.3 未提留準備金的收支和盈余例2.2答案（2）給付準備金及對各年盈余的影響給付準備金未來給付

21、現(xiàn)值未來給付凈保費現(xiàn)值給付凈保費百分比死亡給付和維持費用現(xiàn)值/保費現(xiàn)值 (180+24)/30068%則各年的給付準備金分別為：例2.2答案（2）給付準備金及對各年盈余的影響 由于給付準備金的提留，使初年的損失增大，以后兩年的盈余相應增加，三年總盈余仍為36。項目第一年第二年第三年合計保費100100100300死亡給付(45)(55)(80)(180)展業(yè)成本(60)00(60)維持費用(8)(8)(8)(24)給付準備金增加155-200盈余(28)323236表2.4 給付準備金下的收支和盈余例2.2答案（3）公認會計準則準備金及對各年盈余的影響費用凈保費百分比未來展業(yè)成本現(xiàn)值/未來保費

22、現(xiàn)值 60/30020%則各年的遞延產(chǎn)業(yè)成本資產(chǎn)分別為：例2.2答案（3）公認會計準則準備金及對各年盈余的影響 通過遞延展業(yè)成本調整，盈余在三年內實現(xiàn)了均勻的釋放。（注：如果考慮利率，則三年盈余現(xiàn)值不同。）項目第一年第二年第三年合計保費100100100300死亡給付(45)(55)(80)(180)展業(yè)成本(60)00(60)維持費用(8)(8)(8)(24)給付準備金增加155-200遞延展業(yè)成本資產(chǎn)增加40(20)(20)0盈余12121236表2.5 公認會計準則準備金下的收支和盈余2.4.4 過去法準備金對于萬能壽險、投資連結險等新型壽險產(chǎn)品，很難用將來法對準備金做出估計，實踐中多采用過去法，也就是用投資賬戶價值作為計算準備金的基礎。 原因：保費靈活可變投資是靈活選擇和隨時