1、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬實(shí)訓(xùn)（踐）教案一、實(shí)訓(xùn)（踐）教學(xué)目的通過(guò)實(shí)訓(xùn)活動(dòng)，使學(xué)生進(jìn)一步認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，明確企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，熟悉企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的種類，掌握企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的度量方法，并靈活運(yùn)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型。二、課時(shí)與地點(diǎn)校內(nèi)實(shí)驗(yàn)室，實(shí)訓(xùn)時(shí)間為2課時(shí)。三、實(shí)訓(xùn)（踐）資料由教師提供。四、實(shí)訓(xùn)（踐）形式討論分析、模擬實(shí)訓(xùn)五、實(shí)訓(xùn)（踐）教學(xué)要求1學(xué)生做好充分的知識(shí)準(zhǔn)備，要熟練掌握風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的有關(guān)理論知識(shí)、方法和技能；2根據(jù)實(shí)訓(xùn)材料，度量項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。3根據(jù)實(shí)訓(xùn)材料，利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型估計(jì)投資必要報(bào)酬率。4寫出實(shí)訓(xùn)報(bào)告。六、實(shí)訓(xùn)（踐）教學(xué)內(nèi)容項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的度量；投資組合風(fēng)險(xiǎn)的度量；資本資產(chǎn)定價(jià)模型。七、實(shí)訓(xùn)（踐）

2、教學(xué)步驟1教師布置實(shí)訓(xùn)內(nèi)容或任務(wù)；2學(xué)生認(rèn)真閱讀有關(guān)材料，并利用相關(guān)知識(shí)解答；3在手工計(jì)算的基礎(chǔ)上，利用電腦進(jìn)行處理數(shù)據(jù)。八、實(shí)訓(xùn)（踐）教學(xué)考核1過(guò)程考核：實(shí)訓(xùn)的各個(gè)步驟的執(zhí)行與完成情況。2結(jié)果考核：實(shí)訓(xùn)報(bào)告。有關(guān)實(shí)驗(yàn)資料1、假定甲、乙兩項(xiàng)資產(chǎn)的歷史收益率的有關(guān)資料如下。甲、乙兩資產(chǎn)的歷史收益率年甲資產(chǎn)的收益率乙資產(chǎn)的收益率2002-10%15%20035%10%200410%0%200515%-10%200620%30%要求：（1）估算兩資產(chǎn)的預(yù)期收益率；2）估算兩資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差；3）估算兩資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)離差率某企業(yè)集團(tuán)準(zhǔn)備對(duì)外投資，現(xiàn)有三家公司可供選擇，分別為甲公司、乙公司和丙公司，這三家公司的

3、年預(yù)期收益及其概率的資料如下表所示：假定你是該企業(yè)集團(tuán)的決策者，請(qǐng)依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益原理作出選擇。某公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，三種股票所占比重分別為45%、35%、20%；其0系數(shù)分別為1.2、1.0、0.8；該股票的市場(chǎng)收益率為10%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%。要求：（1）計(jì)算該證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；2）計(jì)算該證券組合的必要報(bào)酬率.4某公司持有甲、乙、丙三種股票的證券組合，三種股票所占比重分別為35%、45%、20%；0系數(shù)分別為1.2、0.8、1；平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%。要求：（1）計(jì)算該證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；（2）計(jì)算該證券組合的必要報(bào)酬率。5、某公司

4、持有甲、乙、丙三種股票構(gòu)成的證券組合，三種股票的貝塔系數(shù)分別為2,1.3,和0.7，他們的投資額分別為60萬(wàn)元、30萬(wàn)元和10萬(wàn)元。股票市場(chǎng)平均收益率為10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%。假定資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立。要求：（1）確定證券組合的預(yù)期收益率；（2）若公司為了降低風(fēng)險(xiǎn)，出售部分甲股票，使甲、乙、丙三種股票在證券組合中的投資額分別為10萬(wàn)元、30萬(wàn)元、和60萬(wàn)元，其余條件不變。試計(jì)算此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)收益率和預(yù)期收益率。6、某公司擬在現(xiàn)有的甲證券的基礎(chǔ)上，從乙、丙兩種證券中選擇一種風(fēng)險(xiǎn)較小的證券與甲證券組成一個(gè)證券組合，資金比例為6:4,有關(guān)的資料如下表。甲、乙、丙三種證券的收益率的預(yù)測(cè)信息0.25%-

5、10%12%可能情況的概率甲證券的收益率乙證券的收益率丙證券的收益率0.515%20%8%0.310%10%14%1要求：（1應(yīng)該選擇哪一種證券？（2）假定資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立。如果證券市場(chǎng)平均收益率是12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是5%，計(jì)算所選擇的組合的預(yù)期收益率和貝塔系數(shù)分別是多少？7、下表是兩種自查的年收益，完成下表的空格并畫(huà)出投資組合的收益1ABC21990.12.3112.56%7.56%31991.12.3113.50%8.56%41992.12.3114.23%4.56%51993.12.3115.23%2.12%61994.12.3114.23%1.23%71995.12.3112.23%0.26%81996.12.3110.2353.25%91997.12.315.26%4.89%101998.12.314.25%5.56%111999.12.312.23%6.45%12131415161718192021222324252627平均收益率、一、一,-方差協(xié)方差組合平均收益率組合中資