1、 理論、方法與案例財務(wù)分析1quis nostrud exerci tation第二篇 會計分析篇第四章 財務(wù)報表體系框架第五章 所有者權(quán)益變動表分析第六章 資產(chǎn)負債表分析第七章 利潤表分析第八章 現(xiàn)金流量表分析第六章 資產(chǎn)負債表分析教學(xué)目的熟悉資產(chǎn)負債表分析的目的掌握資產(chǎn)負債表水平分析方法、思路并進行分析評價掌握資產(chǎn)負債表垂直分析方法、思路并對資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況進行分析評價掌握資產(chǎn)負債表主要流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析掌握資產(chǎn)負債表主要非流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析掌握資產(chǎn)負債表主要項目風(fēng)險分析以及債務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險分析熟悉資產(chǎn)負債表特殊項目分析章首故事以存貨為核心的上下游關(guān)系管理本章內(nèi)容第一節(jié) 資產(chǎn)負債表一

2、般分析第二節(jié) 資產(chǎn)質(zhì)量分析第三節(jié) 財務(wù)風(fēng)險分析第四節(jié) 特殊項目分析第一節(jié) 資產(chǎn)負債表一般分析一、資產(chǎn)負債表分析的目的二、資產(chǎn)負債表水平分析三、資產(chǎn)負債表垂直分析一、資產(chǎn)負債表分析的目的揭示資產(chǎn)負債表及相關(guān)項目的內(nèi)涵了解企業(yè)財務(wù)狀況的變動情況及變動原因評價企業(yè)會計對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度評價企業(yè)的會計政策判斷企業(yè)盈利質(zhì)量財政部關(guān)于修訂印發(fā)一般企業(yè)財務(wù)報表格式的通知財會201730號資產(chǎn)負債表編制單位： _年_月_日 單位：元資產(chǎn)期末余額年初余額負債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額年初余額應(yīng)收股利應(yīng)交稅費其他應(yīng)收款應(yīng)付利息存貨應(yīng)付股利持有待售資產(chǎn)其他應(yīng)收款一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)持有待售負債其他流

3、動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動負債流動資產(chǎn)合計其他流動負債非流動資產(chǎn)：流動負債合計新增項目資產(chǎn)是否真實、計價基礎(chǔ)是否夯實，直接關(guān)系到盈利質(zhì)量的高低。資產(chǎn)質(zhì)量是檢驗盈利質(zhì)量的“試金石”。虛增利潤高估收入低估費用本應(yīng)當期確認的費用掛賬為長期待攤費用本應(yīng)當期確認的費用資本化為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)虛增收入造成巨額虛假應(yīng)收賬款少結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本，產(chǎn)生虛假存貨二、資產(chǎn)負債表水平分析2資產(chǎn)負債表水平分析表的編制1資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價資產(chǎn)負債表水平分析表的編制資產(chǎn)負債表水平分析的依據(jù)是資產(chǎn)負債表，通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負債表的實際數(shù)與選定的標準進行比較，編制出資產(chǎn)負債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進行分析評價。資產(chǎn)

4、負債表水平分析除了要計算某項目的變動額和變動率外，還應(yīng)計算出該項目變動對總資產(chǎn)或負債和所有者權(quán)益總額的影響程度。資產(chǎn)負債表變動情況的分析評價2從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價1從籌資或權(quán)益角度進行分析評價從投資或資產(chǎn)角度進行分析評價分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產(chǎn)的變動狀況，揭示出資產(chǎn)變動的主要方面；發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大的重點類別和重點項目；注意分析會計政策變動的影響。從籌資或權(quán)益角度進行分析評價分析權(quán)益總額的變動狀況以及各類、各項籌資的變動狀況，揭示出權(quán)益總額變動的主要方面；發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)?quán)益總額變動影響較大的重點類別和重點項目，為進一步分析指出方向；分析評價權(quán)

5、益資金變動對企業(yè)未來經(jīng)營的影響。資產(chǎn)負債表垂直分析2資產(chǎn)負債表垂直分析表的編制1資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價資產(chǎn)負債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負債表垂直分析是通過計算資產(chǎn)負債表中各項目占總資產(chǎn)或權(quán)益總額的比重，分析評價企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和權(quán)益結(jié)構(gòu)變動的合理程度。從靜態(tài)角度分析就是以本期資產(chǎn)負債表為分析對象，分析評價其實際構(gòu)成情況。從動態(tài)角度分析就是將資產(chǎn)負債表的本期實際構(gòu)成與選定的標準進行對比分析。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析評價資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價資本結(jié)構(gòu)的分析評價資產(chǎn)負債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關(guān)系流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價從靜態(tài)角度觀察企業(yè)資產(chǎn)的配置情況，分析時可通

6、過與行業(yè)的平均水平或可比企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比較，對企業(yè)資產(chǎn)的流動性和資產(chǎn)風(fēng)險做出判斷，進而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性做出評價。從動態(tài)角度分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況，對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性做出評價，進而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況做出評價。資本結(jié)構(gòu)的分析評價從靜態(tài)角度觀察資本的構(gòu)成，衡量企業(yè)的財務(wù)實力，評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，同時結(jié)合企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險，評價其資本結(jié)構(gòu)的合理性。從動態(tài)角度分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變動情況，對資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及對股東收益可能產(chǎn)生的影響做出評價。資產(chǎn)負債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價2分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的依存關(guān)系1分析評價不同結(jié)構(gòu)可能產(chǎn)生的財務(wù)結(jié)果固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例關(guān)系適中的固流結(jié)

7、構(gòu)政策保守的固流結(jié)構(gòu)政策激進的固流結(jié)構(gòu)政策負債變動型追加投資變動型經(jīng)營變動型股利分配變動型 資產(chǎn)負債表變動原因的分析評價第二節(jié) 資產(chǎn)質(zhì)量分析2主要流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析1主要非流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析去產(chǎn)能去庫存去杠桿降成本補短板 與資產(chǎn)負債表哪些項目有關(guān)?盈利性變現(xiàn)性周轉(zhuǎn)性與其他資產(chǎn)組合的增值性資產(chǎn)的質(zhì)量特征一、主要流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析貨幣資金分析應(yīng)收款項分析存貨分析一、主要流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 貨幣資金分析貨幣資金是企業(yè)流動性最強、最有活力的資產(chǎn)，同時又是獲利能力最低，或者說幾乎不產(chǎn)生收益的資產(chǎn)，其擁有量過多或過少都對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營會產(chǎn)生不利影響。一、主要流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 貨幣資金分析分析貨幣

8、資金發(fā)生變動的原因分析貨幣資金規(guī)模及其變動情況與貨幣資金比重及其變動情況是否合理企業(yè)銷售規(guī)模的變動 信用政策的變動 為大筆現(xiàn)金支出做準備投資 籌集資金尚未使用 企業(yè)近期償債的資金需求貨幣資金變動原因分析:一、主要流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 應(yīng)收款項分析應(yīng)收賬款（應(yīng)收票據(jù)）分析其他應(yīng)收款分析壞賬準備分析應(yīng)收款項分析應(yīng)關(guān)注的主要方面關(guān)注企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模及變動情況 分析會計政策變更和會計估計變更影響分析企業(yè)是否利用應(yīng)收賬款進行利潤調(diào)節(jié)特別關(guān)注企業(yè)是否有應(yīng)收賬款的巨額沖銷行為將應(yīng)收賬款的增幅與營業(yè)收入增幅作比較 計算應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比重 與現(xiàn)金流量表結(jié)合分析不正常的應(yīng)收賬款增長（年末擴大賒銷范圍）長期

9、掛賬、巨額沖銷行為應(yīng)收賬款舞弊分析 與同行業(yè)比較與前期比較期末、期初余額的大幅變化應(yīng)收賬款增長率與銷售收入增長率比較如何診斷“應(yīng)收賬款”的不合理增長傾向？前三項適用于一般項目分析其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注的主要方面分析其他應(yīng)收款的規(guī)模及其變動情況分析其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容關(guān)注關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款的余額及賬齡關(guān)注是否存在違規(guī)拆借資金分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響一、主要流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 應(yīng)收款項分析壞賬準備分析應(yīng)關(guān)注的主要方面分析壞賬準備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計期間對壞賬準備的提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準備提取數(shù)變動的原因一、主要流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 存貨分析2存貨構(gòu)成分

10、析1存貨計價分析一、主要流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 存貨分析存貨構(gòu)成分析應(yīng)關(guān)注的主要方面存貨的規(guī)模與變動情況分析：觀察各類存貨的變動情況與變動趨勢；分析各類存貨增減變動的原因。存貨的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動情況分析：正常情況下，存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對的穩(wěn)定性，特別注意對變動較大的項目進行重點分析。二、主要非流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析2長期股權(quán)投資分析1固定資產(chǎn)分析二、主要非流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 長期股投資分析2長期股權(quán)投資規(guī)模與變動情況分析1長期股權(quán)投資結(jié)構(gòu)與變動情況分析二、主要非流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動情況分析固定資產(chǎn)折舊分析固定資產(chǎn)減值準備分析二、主要非流動

11、資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)規(guī)模與變動情況分析內(nèi)容：2固定資產(chǎn)原值變動情況分析1固定資產(chǎn)凈值變動情況分析固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動情況分析應(yīng)注意的問題注意分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例變化情況；注意考察未使用和不需用固定資產(chǎn)比率的變化情況，查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否得力；考察生產(chǎn)用固定資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理。二、主要非流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)折舊分析內(nèi)容：分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性；分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性；分析固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值確定的合理性。二、主要非流動資產(chǎn)項目質(zhì)量分析 固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)減值準備分析內(nèi)容：分析固定資

12、產(chǎn)減值準備變動對固定資產(chǎn)的影響；對固定資產(chǎn)可回收金額的確定；分析固定資產(chǎn)發(fā)生減值對生產(chǎn)經(jīng)營的影響。第三節(jié) 財務(wù)風(fēng)險分析主要債務(wù)項目風(fēng)險分析債務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險分析一、主要債務(wù)項目風(fēng)險分析短期借款分析應(yīng)付款項分析長期借款分析一、主要債務(wù)項目風(fēng)險分析 短期借款分析短期借款發(fā)生變化原因：生產(chǎn)經(jīng)營需要企業(yè)負債籌資政策變化短期借款變化的具體變動原因流動資產(chǎn)資金需要，特別是臨時性占用流動資產(chǎn)需要發(fā)生變化節(jié)約利息支出調(diào)整負債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險增加企業(yè)資金彈性應(yīng)付款項應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款預(yù)收賬款應(yīng)交稅費應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付股利一、主要債務(wù)項目風(fēng)險分析 應(yīng)付款項分析應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)變動原因：企業(yè)銷售規(guī)模的變動；充分利用無成本資

13、金；提供商業(yè)信用企業(yè)的信用政策發(fā)生變化；企業(yè)資金的充裕程度。一、主要債務(wù)項目風(fēng)險分析 應(yīng)付款項分析其他應(yīng)付款分析的重點：其他應(yīng)付款規(guī)模與變動是否正常？是否存在企業(yè)長期占用關(guān)聯(lián)方企業(yè)資金的現(xiàn)象？分析時應(yīng)結(jié)合財務(wù)報表附注資料。一、主要債務(wù)項目風(fēng)險分析 長期借款分析影響長期借款變動的主要原因：銀行信貸政策及資金市場的資金供求狀況為了滿足企業(yè)對資金的長期需要保持企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性調(diào)整企業(yè)負債結(jié)構(gòu)和財務(wù)風(fēng)險二、債務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險分析2負債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素1典型負債結(jié)構(gòu)分析評價負債結(jié)構(gòu)風(fēng)險分析應(yīng)考慮的因素負債結(jié)構(gòu)與負債規(guī)模負債結(jié)構(gòu)與負債成本負債結(jié)構(gòu)與債務(wù)償還期限負債結(jié)構(gòu)與財務(wù)風(fēng)險負債結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境負債結(jié)構(gòu)

14、與籌資政策典型負債結(jié)構(gòu)分析評價負債的不同分類方式形成了不同的負債結(jié)構(gòu)從負債期限結(jié)構(gòu)和負債方式結(jié)構(gòu)兩方面進行分析負債期限結(jié)構(gòu)負債方式結(jié)構(gòu)第四節(jié) 特殊項目分析品牌分析人力資源分析或有事項分析一、品牌分析物業(yè)人力公司治理投資者關(guān)系2017年全球100大最有價值品牌排行榜報告宏盟集團(Omnicom)旗下的品牌咨詢機構(gòu)Interbrand 近日發(fā)布2017年全球100大最有價值品牌榜。1.Apple（蘋果）自 2013年以來連續(xù)第五年蟬聯(lián)該榜單冠軍，品牌價值同比增長 3%至 1842億美元。2.Google（谷歌）3.Microsoft（微軟）4.Coca-Cola（可口可樂）5.美國電商巨頭亞馬遜（Amazon）6.Samsung Electronics（三星電子）7.Toyota Motor（豐田汽車）8.社交網(wǎng)絡(luò) Facebook9.Mercedes-Benz（梅賽德斯-奔馳）10.IBM企業(yè)之間的競爭，歸根到底是人才的競爭。英國經(jīng)濟學(xué)家馬歇爾第一個認識到，人力資本是最重要的一種資本。他在經(jīng)濟學(xué)原理一書中說：“所有的投資中，最有價值的是對人本身的投資?！比肆Y源三、或有事項分析未決訴訟仲裁形成的或有負債及財務(wù)影響為