1、金融證券業(yè)務(wù)基本技能-江蘇金鼎英杰律師事務(wù)所毛瑋紅律師目 錄金融證券業(yè)務(wù)基本范圍證券業(yè)務(wù)基本工作內(nèi)容關(guān)于盡職調(diào)查及問題關(guān)于出具法律意見法律責(zé)任一、金融證券業(yè)務(wù)基本范圍金融證券業(yè)務(wù)包括：銀行、保險、信托、期貨、證券，范圍大，專業(yè)性較強，銀行：銀行的設(shè)立、變更，存貸款業(yè)務(wù)、銀團貸款、信用證、理財產(chǎn)品、銀行中間業(yè)務(wù)等保險：保險公司設(shè)立、變更，各類保險包括財產(chǎn)保險、保證保險、人身保險、意外保險、疾病保險、再保險合同信托：信托公司設(shè)立、變更、運作，信托產(chǎn)品募集、信托管理、信托合同期貨：期貨經(jīng)紀(jì)公司、交易所、結(jié)算機構(gòu)設(shè)立、變更，期貨合約訂立、履行、經(jīng)紀(jì)證券：特有的業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)規(guī)則業(yè)務(wù)范圍概括為:主體資格

2、（條件、程序、審批）、經(jīng)營行為中涉及的法律問題作為非訴訟法律業(yè)務(wù)，提供咨詢意見、起草修改方案、合同等法律文件，出具合法合規(guī)法律意見主要介紹證券業(yè)務(wù)：為證券的發(fā)行、交易、上市出具專業(yè)意見首次公開發(fā)行股票及上市（IPO）；上市公司發(fā)行證券及上市（配股、增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)讓公司債券、可分離債；權(quán)證：認(rèn)購權(quán)證，認(rèn)沽權(quán)證）；上市公司的收購、重大資產(chǎn)重組及股份回購；上市公司實行股權(quán)激勵計劃；境內(nèi)企業(yè)直接或者間接到境外發(fā)行證券及上市；證券公司、證券投資基金管理公司及其分支機構(gòu)的設(shè)立、變更、解散、終止；證券投資基金的募集；證券公司集合資產(chǎn)管理計劃的設(shè)立；證券衍生品種的發(fā)行及上市（如資產(chǎn)證券化）；股權(quán)分置改革；中國

3、證監(jiān)會規(guī)定的其他事項上市公司顧問：參加股東大會，出具見證法律意見書；信息披露事務(wù)；遵守上市公司規(guī)則和證監(jiān)會規(guī)范性文件；制作公司章程，完善法人治理結(jié)構(gòu)，制訂股東大會、董事會、監(jiān)事會議事規(guī)則、獨立董事制度、信息披露管理制度等，包括董事、高管人員的選任證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)顧問資本市場的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)都需要律師事務(wù)所作為證券服務(wù)機構(gòu)之一出具專業(yè)意見，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，監(jiān)管機構(gòu)和投資者依賴于律師的專業(yè)意見對相關(guān)事項作出判斷。 二、證券業(yè)務(wù)基本工作內(nèi)容（一）證券業(yè)務(wù)基本工作步驟以IPO為例：企業(yè)確定上市初步計劃和目標(biāo)；組建保薦人、會計師、律師等證券服務(wù)團隊；中介機構(gòu)初步盡職調(diào)查，改制重組或設(shè)立股份公司

4、；建立法人治理結(jié)構(gòu)，完善公司章程、各項議事規(guī)則和制度；企業(yè)與保薦機構(gòu)、會計師、律師評估企業(yè)是否具備上市條件、要求、時機，共同制訂發(fā)行股票并上市方案；審計和評估；處理各類財務(wù)問題；對企業(yè)董事、高管人員輔導(dǎo)培訓(xùn)，規(guī)范運作；制作上市所需文件，修改完善方案；股東大會批準(zhǔn)發(fā)行方案；申報材料；回復(fù)反饋意見（二）律師主要工作內(nèi)容以IPO為例參與改制重組和設(shè)立股份公司、發(fā)行上市方案的制定；為改制重組和設(shè)立股份公司提供法律咨詢，必要時出具法律意見書；提供法規(guī)政策咨詢，包括中國證券監(jiān)管機構(gòu)和交易所的規(guī)章、規(guī)范性文件的規(guī)定；如就關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭等問題提供意見；審查企業(yè)作為一方的各種合同、協(xié)議及其他具備約束力的法律

5、文件；審查企業(yè)擁有的房產(chǎn)、土地、投資權(quán)益、知識產(chǎn)權(quán)和其他資產(chǎn)及權(quán)益的合法性；起草或修改的各類決議、協(xié)議，包括但不限于董事會決議、發(fā)起人決議、股東大會決議；公司章程等各種法律文件；協(xié)助保薦人對公司進(jìn)行規(guī)范輔導(dǎo)，就公司法人治理結(jié)構(gòu)、股東、董事、監(jiān)事高管人員權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任提供意見；協(xié)助起草招股說明書；審查包括承銷協(xié)議在內(nèi)的各類法律文件；出具律師工作報告、法律意見書，必要時出具專項法律意見（三）首次發(fā)行上市條件（以IPO為例）關(guān)于證券發(fā)行交易條件，主要依據(jù)有公司法、證券法、合同法、稅法、行業(yè)規(guī)范，但更多需關(guān)注證券監(jiān)管機構(gòu)和交易所的規(guī)范、規(guī)定、規(guī)則和指導(dǎo)意見公司法符合股份公司條件（七十條：人數(shù)、股本、

6、章程、名稱、住所）證券法第十三條：（一）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)； （二）具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好； （三）最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為第五十條： （二）公司股本總額不少于人民幣三千萬元； （三）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總 額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上； （四）公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（證監(jiān)會32號令）從主體資格、獨立性、規(guī)范運行、財務(wù)與會計、募集資金用途五個方面提出了具體要求（一）主體資格（第八至十三條） 依法設(shè)立且合法有效存續(xù)的股份有限公司

7、； 持續(xù)經(jīng)營時間三年以上（國務(wù)院特批除外，如中國聯(lián)通）； 注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛； 生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策 最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛（二）獨立性（十四至十九）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力資產(chǎn)完整。（生產(chǎn)型企業(yè)）獨立的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施、原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)，土地、廠房、機器設(shè)備以及商標(biāo)、

8、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，非生產(chǎn)型企業(yè)完整的業(yè)務(wù)體系和相關(guān)資產(chǎn)人員獨立。高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在其他企業(yè)領(lǐng)薪；財務(wù)人員兼職財務(wù)獨立。獨立的財務(wù)核算體系、獨立作出財務(wù)決策，具有規(guī)范的財務(wù)會計制度和對分公司、子公司的財務(wù)管理制度機構(gòu)獨立。健全內(nèi)部經(jīng)營管理機構(gòu)，獨立行使經(jīng)營管理職權(quán)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構(gòu)混同的情形 業(yè)務(wù)獨立。業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易（三）規(guī)范運行（二十一至二十七）建

9、立股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度董事、監(jiān)事和高級管理人員知曉其法定義務(wù)和責(zé)任、股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果公司章程中已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在違規(guī)擔(dān)保的情形嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形不得有下列情形：最近36個月內(nèi)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且

10、情節(jié)嚴(yán)重；發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或者以不正當(dāng)手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會審核工作；或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章； 本次報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； 涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見； 嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。（四）財務(wù)與會計財務(wù)指標(biāo)：最近3個會計年度凈利潤為正數(shù)且累計超3000萬元（以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者）；現(xiàn)金流量凈額累計超5000萬元；或最近3個會計年度營業(yè)收入累計超3億元；發(fā)行前股本總額不少于3000萬元；最近一期

11、末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)比例不高于20；最近一期末不存在未彌補虧損內(nèi)部控制是有效的，會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，報表在所有重大方面公允地反映了財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，無保留意見的審計報告財務(wù)報表以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)；在進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告時保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；不隨意變更會計政策完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合法律法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴不存在重大

12、償債風(fēng)險、影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項申報文件不存在： 故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項或者其他重要信息； 濫用會計政策或者會計估計； 操縱、偽造或篡改編制財務(wù)報表所依據(jù)的會計記錄或者相關(guān)憑證（五）募集資金用用途（三十八至四十三條） 募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。 募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng) 募集資金投資項目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險，提高募集資

13、金使用效益募集資金投資項目實施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨立性產(chǎn)生不利影響應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶三、關(guān)于盡職調(diào)查及問題律師從事非訴訟法律事務(wù)包括證券業(yè)務(wù)，其中首要的也是最重要的工作之一就是盡職調(diào)查，所謂以事實為依據(jù)，以法律為準(zhǔn)繩，律師所有的法律分析和判斷必須建立在全面事實依據(jù)之上。律師在法律意見書中都必須聲明“本法律意見書依據(jù)出具日之前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實發(fā)表法律意見，法律意見書不存在虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏”。因此盡職調(diào)查務(wù)必全面、完整。 （一）盡職調(diào)查方法出具調(diào)查清單，收集文件資料與管理層、業(yè)務(wù)人員訪談書面審查并核對相關(guān)事實實地查

14、看向政府有關(guān)部門、第三人查詢和函證計算、復(fù)核其他（二）盡職調(diào)查范圍主體資格（設(shè)立、歷次變更、股東和實際控制人、股本演變和股權(quán)結(jié)構(gòu)、年檢）治理結(jié)構(gòu)（章程、議事規(guī)則、三會規(guī)范運作、董事、監(jiān)事高管人員變化、決策程序）主要資產(chǎn)（土地、房屋、機器設(shè)備、專利、專有技術(shù)、商標(biāo)、著作權(quán)、域名權(quán)屬現(xiàn)狀）業(yè)務(wù)與經(jīng)營（業(yè)務(wù)范圍、主營業(yè)務(wù)、生產(chǎn)和經(jīng)營方式、獨立性包括采購、生產(chǎn)、銷售體系、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易、環(huán)保、產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)）財務(wù)和稅務(wù)（重大資產(chǎn)變化、收購兼并、涉及的稅目稅種稅率、優(yōu)惠政策、補貼、重大債權(quán)債務(wù)）合同（重大采購、銷售、建造、土地、房屋、許可、借款、擔(dān)保、收購、勞動合同等）募集資金運用（投

15、資項目、可研報告、環(huán)評、備案或核準(zhǔn)）訴訟、仲裁、行政處罰事項可參考保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則主要根據(jù)首次公開發(fā)行股票工業(yè)企業(yè)基本特征制定，可根據(jù)不同行業(yè)、業(yè)務(wù)、融資類型、律師關(guān)注的范圍和重點進(jìn)行調(diào)整和補充（三）盡職調(diào)查應(yīng)注意的問題 要向客戶說明盡職調(diào)查的目的、意義具體要求，包括文件內(nèi)容、形式、份數(shù)收集文件資料的原件，對復(fù)制件由文件提供人在文件上簽字蓋章或以其他方式加以確認(rèn)（特別是對需在附在申報文件中的資料，需核對原件，律師需對此鑒證）對于重要而又缺少相關(guān)資料支持的事實，應(yīng)當(dāng)取得委托人對該事實的書面確認(rèn)，如無訴訟仲裁事項 對于需要進(jìn)行公證、見證的法律文件，應(yīng)當(dāng)及時通知委托人辦理。 對于收集到

16、的資料，應(yīng)當(dāng)從資料的來源、頒發(fā)的時間、內(nèi)容和形式、資料之間的內(nèi)在聯(lián)系及資料要證明的事實等方面進(jìn)行審查保持與保薦人、會計師事務(wù)所、財務(wù)咨詢機構(gòu)的有效溝通，核查文字資料和財務(wù)信息是否一致，實際情況與資料顯示情況是否一致必要時現(xiàn)場復(fù)核、向政府部門復(fù)核，對于無法核查或無書面資料予以支持的事實，由公司、董事、高管部門出具確認(rèn)函或承諾函，必要時須有政府部門出具確認(rèn)函、批復(fù)、證明（四）案例案例一：關(guān)于原料供應(yīng)，經(jīng)與高管和實際采購人員交談發(fā)現(xiàn)陳述不一，在生產(chǎn)線現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)大量關(guān)聯(lián)方提供的原材料，可能存在大量的關(guān)聯(lián)交易，股份公司可能采購系統(tǒng)不獨立案例二：關(guān)于增資，書面資料顯示股東會決議、增資協(xié)議、驗資報告、工商變更

17、登記齊全，但注意到以資本公積轉(zhuǎn)增股本，未見審計報告，無法確認(rèn)資本公積的合法性和真實性，在其后的資料審查中發(fā)現(xiàn)有購買向大股東購買專有技術(shù)然后通過豁免債務(wù)方式增加資本公積，從而轉(zhuǎn)增資本案例三：調(diào)查時發(fā)現(xiàn)控股股東、實際控制人發(fā)生變更對于盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的問題，根據(jù)不同情況與保薦人、會計師、企業(yè)共同研究解決辦法，并督促企業(yè)予以糾正、彌補 四、關(guān)于出具法律意見 （一）法律意見的內(nèi)容律師需保證法律意見不存在重大遺漏，應(yīng)包括涉及發(fā)行條件或投資者決策的所有法律問題 初次申報文件上報后，通常需根據(jù)反饋意見進(jìn)行回復(fù)，補充核查以IPO為例，根據(jù)公開發(fā)行證券公司信息披露的編報規(guī)則第12號律師工作報告和法律意見書的要求，

18、律師應(yīng)在充分核查驗證的基礎(chǔ)上對下列事項（二十三項）發(fā)表明確的意見： 本次發(fā)行上市的批準(zhǔn)和授權(quán)； 發(fā)行人本次發(fā)行上市的主體資格； 本次發(fā)行上市的實質(zhì)條件； 發(fā)行人的設(shè)立； 發(fā)行人的獨立性； 發(fā)起人或股東（實際控制人）； 發(fā)行人的股本及其演變； 發(fā)行人的業(yè)務(wù)； 關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭； 發(fā)行人的主要財產(chǎn)； 發(fā)行人的重大債權(quán)債務(wù)； 發(fā)行人的重大資產(chǎn)變化及收購兼并； 發(fā)行人公司章程的制定與修改； 發(fā)行人股東大會、董事會、監(jiān)事會議事規(guī)則及規(guī)范運作； 發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員及其變化； 發(fā)行人的稅務(wù)； 發(fā)行人的環(huán)境保護和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)； 發(fā)行人募集資金的運用； 發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)； 訴訟、仲裁或行

19、政處罰； 發(fā)行人招股說明書法律風(fēng)險的評價； 律師認(rèn)為需要說明的其他問題。 （二）關(guān)于法律意見的幾個問題1、關(guān)于股東和股權(quán) 對于國有股東為了防止國有資產(chǎn)的流失并確保其保值增值，我國建立了國有資產(chǎn)分級管理體系，頒布了一系列關(guān)于國有資產(chǎn)界定、管理、處置、審批的行政法規(guī)和規(guī)范性文件，因此對于涉及國有資產(chǎn)、國有股權(quán)問題一定要慎重，遵循公開、公平、透明原則，保證程序合法 涉及國有資產(chǎn)處置、國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓受讓，要有評估程序、備案、核準(zhǔn)、批準(zhǔn)文件，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓需在公開產(chǎn)權(quán)市場進(jìn)行，經(jīng)過審批程序，未經(jīng)合法程序?qū)徟騻浒傅?，一定事后確認(rèn)。 涉及的國有資產(chǎn)管理法規(guī)： 企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理條例 企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法

20、2003.12.31（國資委、財政部令第3號） 關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作意見的通知2003.11（國辦發(fā)200396號 ） 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作的實施意見2005.12.19國辦發(fā)200560號 企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定(國資發(fā)產(chǎn)權(quán)200578號 股份有限公司國有股權(quán)管理工作問題的通知財政部（2000）200號文 國有單位受讓上市公司股權(quán)管理辦法2007年國資發(fā)產(chǎn)權(quán)2007109號 國有企業(yè)轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)管理辦法2007年國資委、證監(jiān)會令第19號 國有資產(chǎn)評估： 國有資產(chǎn)評估管理辦法 1991年 國務(wù)院91令 國有資產(chǎn)評估管理辦法實施細(xì)則 1992年 關(guān)于改革國有資產(chǎn)評估行

21、政管理方式加強資產(chǎn)評估監(jiān)督管理工作意見的通知2001年 國辦發(fā)（2001）102號 國有資產(chǎn)評估管理若干問題的規(guī)定2001年 財政部14號令 企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法 2005年 國資委12號令 關(guān)于加強企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關(guān)問題的通知2006年國資委產(chǎn)權(quán)2006274號 對于民營企業(yè)、自然人股東 對于企業(yè)持股，追溯至實際控制人、自然人 對于管理層、員工直接或間接持股，披露是否存在任何形式的代持、委托持股、信托持股情形 無論是原始股東、通過增資、受讓方式持有擬上市公司股份，需嚴(yán)格核查增資、轉(zhuǎn)讓程序、資金來源、是否存在財務(wù)資助、鎖定期承諾、是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、其實際控制人 禁止職工持股會

22、持股，如有內(nèi)部職工股，披露形成時間、批準(zhǔn)、比例、范圍、方式、托管、清理情況 必要時，核查股東的工商設(shè)立變更登記情況，董事、高管人員資金來源 必要時，發(fā)行人、董事、高管人員出具相關(guān)承諾2、關(guān)于稅務(wù) 執(zhí)行的稅務(wù)政策，稅目、稅種、稅率，享受的稅務(wù)優(yōu)惠政策、是否財政補貼 執(zhí)行的稅務(wù)優(yōu)惠政策是否合法合規(guī)、是否依法納稅、財政補貼是否合規(guī)、按規(guī)定使用 企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績是否嚴(yán)重依賴于稅務(wù)優(yōu)惠政策和財政補貼需要注意的是優(yōu)惠政策必須符合法律法規(guī)、國家稅務(wù)總局規(guī)定的優(yōu)惠政策，地方政府的政策合規(guī)不合法，要充分披露其稅務(wù)風(fēng)險 案例：根據(jù)企業(yè)所得稅暫行條例及財稅字（94）001號關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知的規(guī)定，只有

23、國家級高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)可按15%的稅率繳納所得稅。 而在廣東，廣東省及各地政府出于支持企業(yè)的政策導(dǎo)向，對于經(jīng)省級認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%繳納所得稅。因此從法律上說企業(yè)存在被稅務(wù)機關(guān)按照33的所得稅率追繳以前年度企業(yè)所得稅的法律風(fēng)險。律師需對此情況認(rèn)真核查，說明不合法之處，但企業(yè)又無需繳納，也不可能繳納，故通常由發(fā)行前股東承諾“如果由于廣東省有關(guān)文件和國家有關(guān)部門頒布的相關(guān)規(guī)定存在差異，導(dǎo)致國家有關(guān)稅務(wù)主管部門認(rèn)定企業(yè)以前年度享受15所得稅條件不成立，企業(yè)需按33的所得稅率補交截止本次股票公開發(fā)行之日以前的所得稅差額的情況，股東愿意按持股比例承擔(dān)需補繳的所得稅款和相關(guān)費用”。

24、3、關(guān)于關(guān)聯(lián)關(guān)系需要注意的是法律上的范圍與會計師審計報告的范圍可能存在不一致，通常與保薦人保持一致 公司法：是指公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。但是，國家控股的企業(yè)之間不僅因為同受國家控股而具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。 企業(yè)會計準(zhǔn)則第36號關(guān)聯(lián)方披露：一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。 下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方： 該企業(yè)的母公司； 該企業(yè)的子公司； 與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)； 對該企業(yè)實施共同控制的投資方； 對該企業(yè)施加重大影響

25、的投資方； 該企業(yè)的合營企業(yè)；（投資企業(yè)與其他方對被投資單位實施共同控制的，被投資單位為其合營企業(yè)） 該企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)；（企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的，被投資單位為其聯(lián)營企業(yè)） 該企業(yè)的主要投資者個人及與其關(guān)系密切的家庭成員。主要投資者個人，是指能夠控制、共同控制一個 企業(yè)或者對一個企業(yè)施加重大影響的個人投資者。 該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員。關(guān)鍵管理人員，是指有權(quán)力并負(fù)責(zé)計劃、指揮和控制企業(yè)活動的人員；與主要投資者個人或關(guān)鍵管理人員關(guān)系密切的家庭成員，是指在處理與企業(yè)的交易時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員。 該企業(yè)主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系

26、密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。交易所上市規(guī)則10.1.2 上市公司的關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。10.1.3 具有以下情形之一的法人，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人：（一）直接或者間接控制上市公司的法人； （二）由上述第（一）項法人直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人； （三）由第10.1.5條所列上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的，或者由關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、高級管理人員的除上市公司及其控股子公司以外的法人；（四）持有上市公司5%以上股份的法人；（五）中國證監(jiān)會、本所或者上市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對其

27、傾斜的法人。 10.1.4 上市公司與前條第（二）項所列法人受同一國有資產(chǎn)管理機構(gòu)控制的，不因此而形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但該法人的董事長、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事兼任上市公司董事、監(jiān)事或者高級管理人員的除外。10.1.5 具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：（一）直接或間接持有上市公司5以上股份的自然人；（二）上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員； （三）第10.1.3條第（一）項所列法人的董事、監(jiān)事和高級管理人員；（四）本條第（一）項和第（二）項所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、年滿18周歲的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母； （五）中

28、國證監(jiān)會、本所或者上市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對其傾斜的自然人。 10.1.6 具有以下情形之一的法人或者自然人，視同為上市公司的關(guān)聯(lián)人： （一）根據(jù)與上市公司或者其關(guān)聯(lián)人簽署的協(xié)議或者作出的安排，在協(xié)議或者安排生效后，或在未來十二個月內(nèi)，將具有第10.1.3條或者第10.1.5條規(guī)定的情形之一； （二）過去十二個月內(nèi)，曾經(jīng)具有第10.1.3條或者第10.1.5條規(guī)定的情形之一。律師工作報告初次披露關(guān)聯(lián)方按以下原則和順序披露： 發(fā)行人的實際控制人； 發(fā)行人持股5%以上的股東； 受控股股東控制的除發(fā)行人以外的一級法人； 受實際控制人控制的除發(fā)

29、行人以外的一級法人； 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高管人員； 董事、監(jiān)事、高管人員對外投資的企業(yè)； 董事、高管人員擔(dān)任董事、高管人員的企業(yè)； 其他從實質(zhì)形式上認(rèn)定的與發(fā)行人有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致利益向其傾斜的人。潛在關(guān)聯(lián)方：根據(jù)協(xié)議或有關(guān)合同安排，在協(xié)議生效后或在未來12個月內(nèi)，具有上述關(guān)聯(lián)關(guān)系的的人案例：收購與資產(chǎn)置換同時進(jìn)行的方案中，收購方作為股權(quán)受讓方將持有發(fā)行人股份，同時作為資產(chǎn)置換中的上市公司的資產(chǎn)置入方，其為發(fā)行人潛在關(guān)聯(lián)方，作為股權(quán)出讓方在關(guān)于資產(chǎn)置換的股東大會上，將作為關(guān)聯(lián)方應(yīng)回避表決 4、關(guān)于環(huán)保 需要注意的是核查包括已有的生產(chǎn)經(jīng)營是否符合環(huán)保、募集資金投資項目是否符環(huán)保企業(yè)需遵循中央及當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)建設(shè)項目、使用、排放及處理有毒及危害物質(zhì)、排放及處理廢水、固體廢物、廢氣以及控制工業(yè)噪音和防火的環(huán)境保護法律及法規(guī) 中華人民共和國環(huán)境保護法 中華人民共和國環(huán)境影響評價法 中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法 中華人民共和國大氣污染防治法 中華人民共和國環(huán)境噪聲污染防治法 中華人民共和國水污染防治法 國家環(huán)保總局環(huán)發(fā)2003101號關(guān)于對申請上市的企業(yè)和申請再融資的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保核查的通知；重污染行業(yè)冶金、化工、石化、煤炭、火電