1、牛B的復(fù)習(xí)資料使用方法介紹：扒1、三色勾畫法敗。紅色表示是重扒點(diǎn)記憶內(nèi)容，藍(lán)伴色表示次重點(diǎn)記鞍憶內(nèi)容或較難理俺解內(nèi)容，褐色表藹示暫時需要記憶罷的內(nèi)容或簡單理吧解內(nèi)容。現(xiàn)實(shí)中熬可用紅筆劃紅色芭內(nèi)容，藍(lán)筆或黑辦筆劃藍(lán)色內(nèi)容，版一定用鉛筆劃褐板色內(nèi)容。日常復(fù)啊習(xí)主要關(guān)注三色骯劃線內(nèi)容，考前瓣快速瀏覽紅色和敗藍(lán)色內(nèi)容，鉛筆敗內(nèi)容確定掌握時哀請擦掉。伴2、知識點(diǎn)把握邦。日常復(fù)習(xí)注意瓣明確知識點(diǎn)，特辦別注意多選題知奧識點(diǎn)的提示。昂“”哎代表一個明顯的斑知識點(diǎn)。耙3、復(fù)習(xí)流程。藹第一階段，絆熬自主快速瀏覽全挨書一骯遍；襖耙在培訓(xùn)師指導(dǎo)下愛劃三色重點(diǎn)，講疤解和記憶重要知芭識點(diǎn)；搬柏記憶三色重點(diǎn)一霸遍；藹捌模擬

2、測試一，確隘定成績：參考分絆為55分以上。頒培訓(xùn)師督促50岸分以下者加大復(fù)鞍習(xí)力度。第二階襖段，鞍礙培訓(xùn)師講解模擬搬試卷一，學(xué)員在盎書中尋找做錯試俺題對應(yīng)的知識點(diǎn)矮，尋找做錯原因癌，若內(nèi)容未記錄瓣請用三色中一色翱自己勾畫；傲邦記憶三色重點(diǎn)一襖遍；扮耙模擬測試二，確骯定成績：參考分矮為60分以上。爸培訓(xùn)師督促55按分以下者加大復(fù)辦習(xí)力度。70分阿以上者可結(jié)束該翱們課程復(fù)習(xí)，考邦前三天突擊溫習(xí)昂即可。第三階段懊，阿藹培訓(xùn)師講解模擬拜試卷二，學(xué)員在跋書中尋找做錯試艾題對應(yīng)的知識點(diǎn)昂，尋找做錯原拜因，壩若內(nèi)容未記錄請稗用三色中一色自笆己勾畫；敗岸記憶三色重點(diǎn)一吧遍；擺巴模擬測試三，確敖定成績：參考分壩

3、為66分以上。疤培訓(xùn)師督促60笆分以下者加大復(fù)斑習(xí)力度。將確定暗已掌握的鉛筆勾擺畫內(nèi)容擦掉。稗版考前三天開始自哎由溫習(xí)，考前1盎-2小時快速瀏胺覽紅色和藍(lán)色勾耙畫內(nèi)容。隘4、模擬測試中懊各項目單獨(dú)列分胺。瓣擺填空題60題，扒30分，參考分拜值21分，低于般21分者，加強(qiáng)半概念及分類的理礙解。柏俺判斷題60題，吧30分，參考分般值24分，低于半24分者，加強(qiáng)柏單句的記憶。襖爸0.5分多選題搬40題，20分邦，參考分值12稗分，低于12分愛者，加強(qiáng)重點(diǎn)段耙落的理解和記憶白。版耙1分多捌選題安20題，20分瓣，參考分值10敖分，低于10罷分者，加強(qiáng)難點(diǎn)翱段落的記憶。背5、1、6、7絆、8章是一個知埃

4、識體系：證券市扒場。2、3、4把、5章是另一個搬知識體系：證券拜產(chǎn)品。請分別連哀續(xù)復(fù)習(xí)。擺6、從業(yè)基礎(chǔ)的班復(fù)習(xí)以理解為主隘，交易的復(fù)習(xí)以拜記憶為主。在時案間分配上：基礎(chǔ)鞍的復(fù)習(xí)時間占4啊層，交易占6層稗。個人注意復(fù)習(xí)扒時間的安排。盎第一章、證券市拌場概述把知識點(diǎn)101（藹P1）：證券的懊含義（多選）啊半證券埃是指各類記載并啊代表白一定跋權(quán)力哀的霸法律憑證辦。它用以證明白持有人芭有權(quán)埃依其般所持憑證記載的絆內(nèi)容而罷取得拌應(yīng)有的唉權(quán)益背。證券是用以安證明或設(shè)定權(quán)利柏所做成的書邦面憑隘證，表明襖證券持有人或第半三者拌有權(quán)取得該證券邦擁有的特定權(quán)益澳或證明其曾經(jīng)發(fā)哀生過的行為奧。證券可以采取叭紙質(zhì)爸形

5、式或其他形式襖。矮知識點(diǎn)102（熬P1）：有價證捌券的含義（判斷唉）八有價證券背是標(biāo)有半票面金額拔，用于證明持有胺人芭或該證券指定的爸特定主體啊對特定財產(chǎn)擁有霸所有權(quán)或債權(quán)班的憑證。辦唉這類證券本身骯沒有價值阿，但它把代表著扳一定量的拔財產(chǎn)權(quán)利啊，因而可以在證笆券市場上買賣和辦流通，客觀上具唉有交易價格癌。阿盎有價證券半是虛擬資本哀。虛擬資本指耙以有價證券形式澳存在扳，并能給持有者澳帶來一定收益百的資本。扳獨(dú)立于實(shí)際資本辦之外頒。般通常虛擬資本的俺價格總額并不等伴于所代表的真實(shí)愛資芭本的伴賬面價格，甚至拌與真實(shí)資本的重案置價格也不一定頒相等，其變化并啊不完全反映實(shí)際稗資本額的變化。阿知識點(diǎn)10

6、3（凹P2）：有價證版券分類概念（多耙選、判斷）辦狹義案有價證券指拔資本證券艾，懊廣義扮包括稗商品證券、貨幣疤證券和資本證券岸。辦商品證券愛是證明持有人有白商品所有權(quán)或使半用權(quán)藹的憑證。扳襖有般提貨單、運(yùn)貨單艾、倉庫棧單等（伴不能事先確定對爸象的，不屬于。百如貨幣、購物券罷等）傲貨幣證券盎是本身能使持有矮人或第三者耙取得貨幣索取權(quán)隘的有價證券。扮疤包括：一類是奧商業(yè)證券俺：邦商業(yè)匯票和商業(yè)懊本票靶；另一類是伴銀行證券骯：矮銀行匯票、銀行澳本票和支票啊。隘資本證券半是指皚由金融投資或與瓣金柏融投拜資有直接聯(lián)系的藹活動而產(chǎn)生稗的證券。資本證敗券是八有價證券的主要翱形式百。骯知識點(diǎn)104（般P2）：

7、有價證罷券分類標(biāo)準(zhǔn)（單半選、多選、判斷吧）百 斑叭1、按叭發(fā)行主體邦的不同，分為靶政府證券、政府敖機(jī)構(gòu)證券和公司昂證券安。政府證券指中鞍央政府壩或地方政府骯發(fā)行的債券。政安府機(jī)構(gòu)證券是由柏經(jīng)批準(zhǔn)的扒政府機(jī)構(gòu)暗發(fā)行的證券，安我國目前不允許絆政府機(jī)構(gòu)發(fā)行阿。公司證券是矮公司案為籌措資金而發(fā)懊行的有價證券。絆在公司證券中，板通常絆將銀行及非銀行俺金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的藹證券稱為金融證拜券盎，其中金融債券八尤為常見。搬 百隘2、按是熬否在捌證券按交易所掛牌吧交易，分為襖上市證券與非上阿市證券骯。上市證券是經(jīng)藹證券氨主管凹機(jī)關(guān)核準(zhǔn)百發(fā)行，并經(jīng)班證券交易所依法柏審核同意爸，允許板在證券交易所內(nèi)絆公開買賣白的證券。

8、非上市壩證券是扳未申請上市或不凹符合證券交易所稗掛牌交易條件爸的證券。非上市傲證券不允許在證扒券交易所內(nèi)交易胺，但可以在其他拔證券交易所市場斑交易。哀憑證式國債和普板通開放式基金份挨額屬于非上市證扮券捌。版 百翱3、按阿募集方式耙分類，分為靶公募證券和私募案證券半。公募證券是發(fā)按行人通過稗中介機(jī)構(gòu)愛向稗不特定的社會公拜眾投資者敗公開發(fā)行的證券般，八審核較嚴(yán)格拜并采取拌公示制度皚。私募證券是指搬向耙少數(shù)特定的投資阿者伴發(fā)行的證券，其擺審核扒條件版寬松傲，絆投資者少扮，佰不采取公示傲制度。拌信托計劃和理財芭計劃，上市公司艾定皚向增絆發(fā)屬私募證券按。爸笆4、按證券所代懊表的柏權(quán)利性質(zhì)俺，分為股票、債

9、澳券和其他證券。邦股票和債券是襖證券市場兩個斑最基本和最主要安的擺品種。哀知識點(diǎn)105（巴P3）：般俺有價證券特征（靶單選、判斷）1、收益性。罷2、辦流動性。扒指證券持有人在壩不造成資金損失擺的前提下爸以證券熬換取現(xiàn)金盎的特征?？梢酝ò^百兌付、承兌、貼挨現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓班等方式實(shí)現(xiàn)。絆3、搬風(fēng)險性。笆指證券持有者面佰臨著癌預(yù)期投資收益不阿能實(shí)現(xiàn)愛，甚至叭本金暗也受到盎損失哎的可能。靶整體上說，哀證券的風(fēng)險與其斑收益成吧正比骯。跋通常情況下，拌風(fēng)險越大的證券艾，投資者要求的鞍預(yù)期收益越高盎；風(fēng)險越小的證捌券，投資者要求暗的預(yù)期收益越低搬。拔4、叭期限性。扒債券一般有明確拜的還本付息期限哎。八股票凹沒有

10、期限，可以八視為跋無期證券爸。傲知識點(diǎn)106（盎P）：挨隘證券市場的特征扮（多選）絆1、是瓣價值直接交換哀的場所。耙2、是暗財產(chǎn)權(quán)利案直接交換的場所拜。胺3、是伴風(fēng)險般直接交換的場所捌。有價證券的交捌換在俺轉(zhuǎn)讓出一定收益傲權(quán)的同時，也把挨該有價證券特有岸的風(fēng)險轉(zhuǎn)讓笆出去。罷知識點(diǎn)107（叭P4）：證券市懊場結(jié)構(gòu)。骯證券市場結(jié)構(gòu)是敗證券市場的暗構(gòu)成挨及其各部分之間疤的靶量比關(guān)系靶。斑1、伴層次結(jié)構(gòu)笆。按證券艾進(jìn)入市場的順序罷而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)疤系。百唉分為鞍發(fā)行市場和交易扮市場癌。證券發(fā)行市場扒又稱為挨“辦一級市場疤”吧或伴“翱初級市場扒”班，是爸發(fā)行八人佰以靶籌集資金霸為目的，按照一霸定的啊法律規(guī)

11、定和發(fā)行案程序搬，矮向投資者出售新骯證券岸所形成的市場。唉證券交易市場又哎稱為百“笆二級市場敗”稗或愛“瓣次級市場拜”礙，是安已發(fā)行證券艾通過愛買賣交易埃實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的拔市場。拔啊發(fā)行市場和流通敗市場絆相互依存、相互按制約，是一個不頒可分割的整體斑。懊發(fā)行市場是辦流通市場的扒基礎(chǔ)和前提爸。襖流通市場是巴證券得以持續(xù)擴(kuò)翱大發(fā)行的伴必要條件案。此外，芭流通市場的交易懊價格制約和影響伴著證券的發(fā)行價按格盎，是證券發(fā)行時八需要考慮的重要靶因素。叭2、八多層次資本市場癌。體現(xiàn)為區(qū)域分藹布、覆蓋公司類罷型、上市交易制皚度以及監(jiān)管要求哀的多樣性。背艾根據(jù)礙所服務(wù)和覆蓋的暗上市公司類型唉，分?jǐn)槿蚴袌觥⑷?/p>

12、國市場、區(qū)域市唉場吧；根據(jù)邦上市公司規(guī)模、芭監(jiān)管要求等差異拔，分為主板市場敗、二板市場瓣（創(chuàng)業(yè)板或高新傲企業(yè)板）礙等。半3、胺品種結(jié)構(gòu)胺。依有價證券的版品種而形成。分癌為股票市場、債敗券市場、基金市跋場、衍生品市場笆。背4、案交易場所結(jié)構(gòu)捌。百版按斑交易活動是否在俺固定場所進(jìn)行癌分為有形市場和凹無形市場。扳有形市場稱為礙“襖場內(nèi)市場伴”耙，指芭有固定場所扮的皚證券交易所市場版。礙有形市場的誕生板是證券市場走向壩集中化的重要標(biāo)胺志之一白。把傲無形市場稱為瓣“拔場外市場扒”板，指沒有固定場瓣所的證券交易所般市場。版目前，場內(nèi)市場白與場外市場之間背的截然劃分已經(jīng)扳不復(fù)存在愛，出現(xiàn)了多層次絆的證靶券市

13、挨場結(jié)構(gòu)。襖知識點(diǎn)108（啊P5）：證券市骯場的基本功能。靶伴證券市場被稱為挨國民經(jīng)濟(jì)的按“隘晴雨表搬”安。笆1、跋籌資-投資伴功能。證券市場八一方面為吧資金需求者百提供通過半發(fā)行證券籌集資唉金藹的機(jī)會，另一方奧面為俺資金提供者提供扳了哎投資對象隘。案2、襖定價瓣功能。能產(chǎn)生安高投資回報白的資本，市場的柏需求就大，相應(yīng)壩的證券扳價格就高扒；反之，證券價挨格就低。背3、跋資本配置安功能。是通過證柏券岸價格引導(dǎo)資本的霸流動拜從而實(shí)現(xiàn)資本的頒合理配置的功能昂。拜知識點(diǎn)109（邦P6）：證券發(fā)班行人斑拜發(fā)行人拜是為籌措資金而搬發(fā)行債券、股票罷等證券的發(fā)行主搬體。板包括笆：按1、把公司（企業(yè)）凹。半企業(yè)

14、組織形扒式分拌為懊獨(dú)資制、合伙制瓣和公司制般。把愛現(xiàn)代股份制公司澳主要采取版股份有限公司和挨有限責(zé)任公司扳兩種形式，其中絆，辦只有股份有限公岸司才能發(fā)行股票疤。公司發(fā)行稗股票伴所籌集的辦資本屬于自有資胺本啊，而通過發(fā)行罷債券傲所籌集的敖資本屬于借入資巴本拌，發(fā)行八股票和長期公司罷債券是按公司翱籌措長期資本俺的主要途徑，盎發(fā)行把短期債券凹則是盎補(bǔ)充流動資金愛的重要手段。板公司作為證券發(fā)傲行主體的地位有襖不斷上升澳的趨勢。爸2、霸政府和政府機(jī)構(gòu)擺。瓣政府發(fā)行證券的澳品種僅限于債券矮。邦中央政府債券被白視為挨“哀無風(fēng)險證券瓣”敖，其收益率被稱案為稗“翱無風(fēng)險利率熬”扮。骯壩中央銀行作為證捌券發(fā)行主體

15、，第叭一類是中央銀行叭股票。（例如敗美國皚），中央銀行股襖票類似優(yōu)先股。骯第二類是中央銀按行處于調(diào)控貨幣辦供給量目的而發(fā)背行的特殊債券。癌發(fā)行中央銀行票擺據(jù)，主要用于對奧沖金融體系中過敗多的流動性。拔3、啊金融機(jī)構(gòu)絆。但股份制金融礙機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票搬沒有定義為金融敖證券，而是歸類礙于一般的公司股柏票。凹知識點(diǎn)癌1傲10（P敖7-10捌）：證券投資人擺（單選、判斷）辦巴證券投資人可分跋為跋機(jī)構(gòu)投資者和個班人投資者澳。案哎機(jī)構(gòu)投資者主要霸有政府機(jī)構(gòu)、金扒融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和襖事業(yè)法人及各類辦基金扳。搬政府機(jī)構(gòu)參與證癌券投資的目的主敖要是為了捌調(diào)劑資金余缺頒和進(jìn)行藹宏觀調(diào)控邦。拔版金融機(jī)構(gòu)包括證巴券經(jīng)營機(jī)構(gòu)

16、、銀鞍行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、翱保險公襖司及擺保險資產(chǎn)管理公扒司、主權(quán)財富基岸金及其他金融機(jī)骯構(gòu)斑。啊目前扒保險公司已經(jīng)超拜過共同基金成為斑全球最大的機(jī)構(gòu)襖投資者稗。壩保險公司敖除拔投資國債版之外，還可以在白規(guī)定的比例內(nèi)投佰資于熬證券投資基金和佰股權(quán)性證券壩。昂中國投資有限責(zé)翱任公司于疤2007年埃9月29日辦成立，注冊資本傲金2000億美鞍元，被視為矮中國主權(quán)財富基背金的發(fā)端斑。法規(guī)規(guī)定，澳銀行辦業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用藹自有資金背及中國銀監(jiān)會規(guī)伴定的可用于投資吧的翱表內(nèi)資金耙進(jìn)行證券投資，拔但礙僅限投資于國債頒；對于因處置貸皚款質(zhì)押資產(chǎn)而八被動持有的股票矮，只能單向賣出巴。銀行業(yè)金融機(jī)案構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會骯批準(zhǔn)后

17、，也背可通過理財計劃啊募集資金進(jìn)行有版價芭證券阿投資罷。信托投資公司皚、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)愛公司可申請從事版證券投資業(yè)務(wù)拜，敗目前尚未批準(zhǔn)金頒融租賃公司從事白證券投資業(yè)務(wù)愛。企業(yè)可以參與盎股票配售，也可頒投資于股票二級昂市場，事業(yè)法人笆可用自有資金和盎有權(quán)自行支配的半預(yù)算外資金進(jìn)行罷證券投資。板靶基金把性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資耙者俺包括證券投資基霸金、社保基金、罷企業(yè)年金和社會笆公益基金。八扒社?；鸱譃閮砂虒樱阂皇菄乙园疑鐣Ｕ隙惖刃伟咽秸魇盏陌秩珖曰鸢唬欢怯善髽I(yè)定瓣期向員工支付并跋委托基金公司管暗理的背企業(yè)年金壩。全國性基金主班要投向國債市場暗，企業(yè)年金對投骯資范圍限制不多芭。拜啊我國社?；鹬靼?/p>

18、要由兩部分組成唉：一部分是斑社會保障基阿金霸。艾（奧案）資金來源罷包括國有股減持?jǐn)[劃入的資金和股胺權(quán)資產(chǎn)、中央財隘政撥入資金、經(jīng)霸國務(wù)院 批準(zhǔn)以俺其他方式籌集的啊資金及其投資收哎益；同時，確定隘從2001年起扒新增發(fā)行耙彩票公益金的8盎0%壩上繳社?；稹０淄顿Y范圍，其中扮銀行存款和國債鞍投資的比例不低奧于50%，企業(yè)安債、金融債不高拜于10%，證券艾投資基金、股票跋投資的比例不高笆于40%。風(fēng)險盎小的投資（60拌%）由社?；鸢嗬硎聲苯舆\(yùn)作版，風(fēng)險較高的投版資（40%）則罷委托專業(yè)性投資拔管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投百資運(yùn)作邦。愛另一部分是社會絆保險基金暗。一般由熬養(yǎng)老、醫(yī)療、失俺業(yè)、工傷、生育藹組成。

19、敖企業(yè)年金跋是企業(yè)及其職工翱在依法參按加敖基本養(yǎng)老保險的按基礎(chǔ)上自愿建立伴的補(bǔ)充養(yǎng)老保險愛基金愛。巴社會公益基金耙是將收益用于指版定的搬社會公益事業(yè)傲的基金，如襖福利基金、科技巴發(fā)展基金、教育把發(fā)展基金、文學(xué)擺獎勵基金案等。靶 斑個人投資者是證爸券市場最廣泛的邦投資者襖。柏知識點(diǎn)般1艾1稗1愛（P襖11岸）：扒證券市場中介機(jī)愛構(gòu)鞍 柏熬證券市場中介機(jī)伴構(gòu)是指為證券發(fā)吧行、交易提供服襖務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。1、證券公司班2、吧證券登記結(jié)算機(jī)笆構(gòu)般3、襖證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：案證券投資咨詢公岸司、會計師事務(wù)把所、資產(chǎn)評估機(jī)骯構(gòu)、律師事務(wù)所熬、證券信唉用評級機(jī)構(gòu)邦等。瓣知識點(diǎn)耙112版（P氨11暗）：挨自律性組織矮

20、拌自律性組織包括襖證券交易所和證阿券業(yè)協(xié)會。擺證券交易所白是為證券集中交隘易提供場所和設(shè)版施，組織和監(jiān)督般證券交易，實(shí)行襖自律管理的法人爸。證券業(yè)板協(xié)會是澳證券業(yè)的擺自律性笆組織，是捌社會團(tuán)體法人昂。奧權(quán)利機(jī)構(gòu)為頒全體會員組成的百會員大會奧。版知識點(diǎn)113（頒P12）：證券俺監(jiān)管機(jī)構(gòu)敖 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)背是中國證券監(jiān)督扮管理委員會（簡吧稱中國叭證監(jiān)會拔）癌及其派出機(jī)構(gòu)瓣。是拜國務(wù)院直屬癌的證券監(jiān)督管理啊機(jī)構(gòu)。皚知識點(diǎn)114（翱P12）：胺案證券市場的產(chǎn)生挨 得益于霸社會化大生產(chǎn)和矮商品經(jīng)濟(jì)皚的發(fā)展。疤 得益于哀股份制般的發(fā)展礙 得益于笆信用制度頒的發(fā)展柏知識點(diǎn)115（盎P13-15）奧：證券市場的

21、發(fā)壩展階段安 萌芽階段：八15世紀(jì)靶的矮意熬大利把商業(yè)城市中的證疤券交易主要是邦商業(yè)票據(jù)笆的買賣。稗16世紀(jì)里昂、阿安特衛(wèi)普襖已有百證券交易所唉交易板國家債券骯。昂16世紀(jì)中葉，鞍股份公司出現(xiàn)艾。稗1602年暗在暗荷蘭敗的拔阿姆斯特丹稗成立了世界上辦第一個股票交易搬所愛。1773年，礙英國芭的第一家證券交拜易所在俺“按喬納森咖啡館澳”班成立，為現(xiàn)在啊倫敦證券交易所隘的前身。唉美國疤證券市場是從皚買賣政府債券開稗始澳的。癌1790翱年成立了吧美國第一個證券澳交易所費(fèi)城證券扳交易所啊。1792年，絆在佰華爾街昂簽訂瓣“半梧桐樹協(xié)定骯”矮，逐步在186阿3年發(fā)展為疤“稗紐約證券交易所氨”瓣。耙 半初

22、步發(fā)展階段爸：證券結(jié)構(gòu)起了版變化鞍，有價證券中占班主要地位的跋已不是政府債券頒，礙而百是公司股票和公唉司債券爸。半 停滯階段：1背9隘29年全球經(jīng)濟(jì)頒危機(jī)版 恢復(fù)階段：敗二戰(zhàn)后敖至60年代拔 加速發(fā)展階段氨：把70年代隘以來瓣，邦標(biāo)志是反映證券安市場容量的重要般指標(biāo)-佰證券化率（證券擺市值/GDP）矮的提高。挨知識點(diǎn)116（懊P16-19）百：跋挨國際證券市場發(fā)安展現(xiàn)狀與趨勢（絆多選，多為AB壩CD四個選項）百 芭證券市場一體化 投資者法人化 金融創(chuàng)新深化擺 金融機(jī)構(gòu)般混業(yè)版化唉。襖1絆999年埃，案美國通過背鞍金融服務(wù)現(xiàn)代化傲法案瓣，愛廢除叭1933年經(jīng)濟(jì)安危機(jī)時代制定的半扒格拉斯-斯蒂格傲

23、爾法案擺，取消了銀行翱、證券、保險公阿司相互滲透業(yè)務(wù)罷的障礙，標(biāo)志著巴金融斑業(yè)分爸業(yè)制度的終結(jié)礙。哀（P17）八 交易所重組與板公司化。半（叭壩）疤2000年搬，俺阿姆斯特丹交易暗所、布魯塞爾交疤易所、巴黎交易疤所哎簽署協(xié)議，翱合并為暗泛歐交易所扳；2002年又艾先后藹合并倫敦國際金扮融期權(quán)期貨交易頒所（LIFFE唉）和葡萄牙交易礙所（BVLP）胺。骯1993年斯德吧哥爾摩證券交易岸所最先掛牌上市靶。搬(P18)版 證券市場網(wǎng)絡(luò)骯化疤 金融風(fēng)險復(fù)雜扮化癌 金融監(jiān)管合作白化胺知識點(diǎn)117（鞍P20-33）板：中國證券市場敗發(fā)展史襖 我國唉最早出現(xiàn)挨的股票是奧外商股票凹，絆最早的證券交易隘機(jī)構(gòu)頒也

24、是佰外商開辦澳的拔“稗上海股份公所辦”岸和跋“佰上海眾業(yè)公所稗”佰。1872年設(shè)懊立的矮輪船招阿商局罷是我國凹第一家股份制企凹業(yè)癌。挨1918年壩成立的盎北平證券交易所拔是中國人創(chuàng)辦的癌第一家柏證券交易所。(艾P20)敖 19敖81藹年，我國唉重啟國債發(fā)行耙。19扮82挨年出現(xiàn)敖企業(yè)債扳，19岸84胺年出現(xiàn)骯金融債爸。19白87罷年，中國第一家艾專業(yè)證券公司-百深圳特區(qū)證券公熬司暗成立。拔1990年12叭月上海證券交易俺所營業(yè)，199跋1年7月深圳證愛券交易所營業(yè)熬。19伴90年班10月，澳鄭州糧食批發(fā)市佰場胺引入期貨交易機(jī)板制，稱為吧中國期貨交易的跋實(shí)質(zhì)性發(fā)端翱。19靶92年拌10月，捌深圳

25、有色金屬交罷易所艾推出中國頒第一個標(biāo)準(zhǔn)化期襖貨合約-特級鋁稗期貨標(biāo)準(zhǔn)合同鞍。(P21)昂 19辦92稗年10月，跋國務(wù)院扳證券岸委和中國證監(jiān)會絆成立班，標(biāo)志中國資本拌市場納入全國統(tǒng)罷一監(jiān)管框架，1叭9疤98笆年，澳國務(wù)院證券委撤拔銷板，證監(jiān)會成為全瓣國背證券期貨市場襖的監(jiān)管部門。藹 19斑91藹年開始般老基金案，19安97年11月哀，板證券投資基金管捌理暫行辦法熬頒布。199壩8年12月，愛證券法艾正式頒布，并艾于柏1999年7月艾實(shí)施叭。(P22)國盎務(wù)院于拔2004年癌1月發(fā)布關(guān)于板推進(jìn)資本市場改俺革開放和穩(wěn)定發(fā)挨展的若干意見案（胺國九條伴）。2005年襖10月，翱修訂后的證券澳法、公司法

26、靶俺頒布，岸2006年1月柏1日拌開始實(shí)施按。(P23)愛 皚股權(quán)分置改革方巴案頒須經(jīng)熬參加表決的股東安所持表決權(quán)的耙2/矮3哎以上和藹參加表決的流通岸股股東白所持表決權(quán)的擺2/3白以上同時通過。澳(P24)癌 20把07班年3月，胺修訂期貨交易暗管理條例按發(fā)布澳 19靶92隘年開始境內(nèi)上市稗外資股（阿B股辦），19敗93笆年開始礙境外上市外資股扳（H股、N股）皚。19礙82年柏1月，啊中國國際信托投隘資公司骯在巴日本債券市場挨發(fā)行了100億邦日元的私募債券拌，這是我國拜國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在拌境外發(fā)行外幣債笆券岸。19辦84吧年11月，啊中國銀行壩在阿東京安公開發(fā)行200壩億頒日元債券傲，標(biāo)志傲中國

27、正式進(jìn)入國藹際債券市場暗。19隘93澳年9月，把財政部愛首次在案日本跋發(fā)行了200億藹日元債券頒，標(biāo)志著耙我國主權(quán)外債發(fā)八行的正式起步敗。(P30)班19壩82年叭，辦日本野村證券盎成為第一家在中吧國設(shè)立代表處的骯海外證券公司。扮19澳95年敗5月，中國建設(shè)敖銀行、美國摩根柏士丹利國際公司半等5家中外機(jī)構(gòu)叭共同組建了敗中國國際金融有跋限公司澳，成為我國伴首個中外合資證氨券公司吧。中國證監(jiān)會吧1995年加入奧了證監(jiān)會國際組跋織艾。皚2001年芭12月11日瓣，我國正式皚加入WTO隘，承諾：1、國叭外證券機(jī)構(gòu)可直哎接從事B股交易版。2、其代表處叭可成為交易所特唉別會員。3、允班許設(shè)立合營公司敗從事

28、證券投資基暗金管理業(yè)務(wù)，外百資比例不超過癌33%哀，3年后，不超版過版49%巴。4、加入3年鞍內(nèi)，允許設(shè)立合襖營證券公司，外扳資比例不超過氨1/3盎。(P凹3拔1)20按03年皚，絆瑞士銀行斑成為哎首家把獲批的合格境外翱機(jī)構(gòu)投資者（敗QFII爸）(P32)翱（第一章之后直佰接開始6、7章埃復(fù)習(xí)，8章只需哀看勾畫內(nèi)容即可案。這四章屬于一邦個內(nèi)容）襖第六章證券市場暗運(yùn)行矮知識點(diǎn)601（把P167-16按8）：證券發(fā)行擺市場。（判斷、敗多選）骯啊證券發(fā)行市場爸通常無固定場所暗，是一個鞍無形的板市場。敖敖作用：案1、為資金需求笆者提供斑籌措資金矮的渠道。矮2、為資金供應(yīng)傲者稗提供投資機(jī)會案，實(shí)現(xiàn)儲蓄向

29、投挨資轉(zhuǎn)化。安3、形成資金流笆動的收益導(dǎo)向機(jī)耙制，促進(jìn)半資源配置的不斷霸優(yōu)化矮。鞍證券發(fā)行市場由皚證券發(fā)行人、證扒券投資者和證券鞍中介機(jī)構(gòu)三部分柏組版成藹。笆知識點(diǎn)602（骯P169-17艾1）：證券發(fā)行藹制度。（單選、絆判斷、多選）白 艾霸證券發(fā)行制度分辦為：吧 1、罷注冊制跋。實(shí)行靶公開管理原則把。背發(fā)行人只要充分捌披露了有關(guān)信息皚，柏在注冊申報后的佰規(guī)定時間內(nèi)未被巴證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)拒叭絕注冊，就可以頒進(jìn)行證券發(fā)行扒，壩無須再經(jīng)過批準(zhǔn)搬。扳 2、拜核準(zhǔn)制擺。是指發(fā)行人申礙請發(fā)行證券，襖不僅要公開披露搬與發(fā)行證券有關(guān)瓣的信息安，吧而且要求發(fā)行人捌申請報請證券監(jiān)疤管部門決定的審骯核制度敗。實(shí)行矮實(shí)

30、質(zhì)管理原則般。伴 我國規(guī)定，岸公開發(fā)行股票、藹公司債券和認(rèn)定盎的其他證券，必矮須報證監(jiān)會核準(zhǔn)扳。扮搬公開發(fā)行白是指斑向不特定對象捌發(fā)行證券、向笆特定對象發(fā)敖行證拔券累計超過20皚0人阿的及其他發(fā)行行癌為。啊上市公司發(fā)行證艾券，可以向不特疤定對象公開發(fā)行擺，也可以向特定爸對象非公開發(fā)行矮。骯非公開發(fā)行扳是上市公司采用懊非公開方式邦向特定對象發(fā)行拜證券的行為。霸 盎絆我國拔股票發(fā)行實(shí)行愛核準(zhǔn)制爸。巴 我國股份公司熬首次公開發(fā)行股挨票和上市后公募拜增發(fā)頒采取隘對公眾投資者上扒網(wǎng)發(fā)行和對機(jī)構(gòu)案投資者配售相結(jié)艾合板的發(fā)行方式。啊唉按規(guī)定，半首次公開發(fā)行股爸票數(shù)量在板4億股芭以上的，可以向敖戰(zhàn)略投資者配售

31、藹股票叭。熬戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)疤承諾獲得配售的愛股票持有期限不鞍少于傲12個月礙。翱詢價對象應(yīng)承諾凹獲得網(wǎng)下配售的拜股票持有期限不愛得少于壩3個月安。半 板敖債券發(fā)行方式稗有挨（多選）：傲 1、八定向發(fā)行傲。藹私募發(fā)行拜，面向少數(shù)特定鞍投資者發(fā)行。耙 2、絆承購包銷跋。由罷承銷團(tuán)分銷白發(fā)行。靶 3、搬招標(biāo)發(fā)行敖。翱八根據(jù)礙標(biāo)的物不同岸，分為版價格招標(biāo)、收益扒率招標(biāo)和繳款期敖招標(biāo)壩；根據(jù)暗中標(biāo)規(guī)則不同埃，分為拌荷蘭式招標(biāo)（單骯一價格中標(biāo)）和安美式招標(biāo)（多種疤價格中標(biāo)）艾。柏 證巴券發(fā)行的最后環(huán)笆節(jié)是將證券推銷柏給投資者。捌愛發(fā)行方式：靶一是自銷八；八二是承銷疤。即將證券銷售皚業(yè)務(wù)暗委托給專門的股奧票

32、承銷機(jī)構(gòu)銷售按。矮公開發(fā)行以承銷靶為主吧。承銷方式有：矮1、拌包銷叭。又分敖哀全額包銷唉，承銷商板先全額購買挨發(fā)行人的證券，艾再向投資者發(fā)售板，辦承銷商承擔(dān)全部叭風(fēng)險昂。澳吧余額包銷擺，承吧銷商啊先向投資者發(fā)售罷證券，唉未售出的證券由搬承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購氨。啊2、隘代銷埃。證券公司擺代發(fā)行人發(fā)售叭證券，凹未售出的證券全氨部退還給發(fā)行人絆。傲案我國規(guī)定，向不疤特定對象發(fā)行的翱證券票面總值超罷過跋5000萬靶元，應(yīng)當(dāng)由承銷半團(tuán)承銷絆；佰非公開發(fā)行股票襖，發(fā)行對象均屬哀于叭原前10名股東半的，可以由敗上市公司自行銷疤售愛；扳上市公司向原股靶東配售股份應(yīng)當(dāng)佰采用代銷方式愛。哀知識點(diǎn)603（班P171-17

33、哎2）：證券發(fā)行愛價格。（多選、耙判斷）叭絆我國規(guī)定，挨股票發(fā)行價格可敖以等于票面金額拜，也可以超過票艾面金額，但不得懊低于票面金額。昂以超過票面金額白的價格發(fā)行股票斑所得的溢價款列吧于昂公司板的資本公積金頒。邦股票發(fā)行的定價耙方式，可以協(xié)商版定價、一般詢價白、累計投標(biāo)詢價皚和上網(wǎng)競價阿。八拔我國規(guī)定，疤首次公開發(fā)行股跋票以詢價方式確版定股票價格扒。凹詢價分為初步詢般價和累計投標(biāo)詢敗價兩個階段把。埃首次公開發(fā)行的礙股票在中小企業(yè)愛板上市的，可以癌根據(jù)初步詢價結(jié)岸果確定發(fā)行價格跋，不再進(jìn)行累計藹投標(biāo)詢價藹。襖絆債券的發(fā)行價格靶可以分為：叭平價發(fā)行，折價按發(fā)行（低于面值班的價格發(fā)行），版溢價發(fā)行阿

34、。搬定價方式以公開隘招標(biāo)最為典型靶。般澳根據(jù)招標(biāo)標(biāo)的分氨類，有價格招標(biāo)澳和收益率招標(biāo)爸；巴根據(jù)價格決定方暗式分類，分為美扳式招標(biāo)（多種價瓣格各自對應(yīng)中標(biāo)壩）和荷蘭式招標(biāo)辦（單一價格最低扮中埃標(biāo)價胺中標(biāo)）隘（與602相關(guān)哎內(nèi)容略有不同）傲。把俺短期貼現(xiàn)債券多般采用單一價格的斑荷蘭式招標(biāo)，長八期付息債券多采傲用多種收益率的柏美式招標(biāo)案。吧知識點(diǎn)604（稗P173-17俺4）：證券交易耙所。（多選、判拜斷）哎在證券交易所上耙市交易的板股份公司愛稱為上市公司翱；跋符合公開發(fā)行條爸件，但未在交易吧所上市交易的股案份公司稱為非上柏市公眾公司，其奧股票將在柜臺市瓣場轉(zhuǎn)手交易安。耙證券交易所是一半個高度組織化

35、、百集中進(jìn)行證券交耙易的市場，俺吧是整個證券市場皚的核心。八我國規(guī)定，證券佰交易所是為證券斑集中交易提供場吧所和設(shè)施，組織澳和監(jiān)督證券交易挨，實(shí)行自律管理扒的法人跋。案其交易采取經(jīng)紀(jì)板制巴，即瓣一般投資者不能懊直接進(jìn)入交易所斑買賣證券，只能瓣委托會員作為經(jīng)按紀(jì)人間接進(jìn)行交笆易跋。奧霸證券交易所職能隘還包括：白對會員和上市公辦司監(jiān)管，設(shè)立證叭券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)頒等（其他一目了案然）。癌案組織形式澳分為：拜1、愛公司制襖。交易所耙以股份有限公司皚形式組織藹并以哎營利為目的瓣的班法人團(tuán)體拌。絆2、斑會員制拔。由鞍會員自愿組成拜的、芭不以營利為目的懊的扒社會法人團(tuán)體爸。般癌我國規(guī)定，證券氨交易所的設(shè)立和敗

36、解散由國務(wù)院決阿定阿。絆我國上交所把1990年12癌月19日扳正式營業(yè)；深交半所敖1991年7月八3日熬正式營業(yè)，均會唉員制罷。搬會員大會是證交矮所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)盎，職權(quán)是決定交骯易所重大事項（骯通常答案立搬目了辦然）隘。艾理事會是證交所皚的決策機(jī)構(gòu)，艾安職權(quán)是：柏制定、修改證券凹交易所的業(yè)務(wù)規(guī)般則；決定專門委啊員會設(shè)置艾（其他內(nèi)容通常岸有審定、執(zhí)行二板字）。吧證交所設(shè)總經(jīng)理阿1人，由國務(wù)院敗證券監(jiān)督管理機(jī)哀構(gòu)任免吧。板跋股份有限公司申罷請股票上市應(yīng)拌當(dāng)符合下列條件邦：隘1、經(jīng)證件會核芭準(zhǔn)（一目了然）澳2、敖公司股本總額不半少于3000萬辦元按3、皚公開發(fā)行的股份按達(dá)總數(shù)的25%阿以上；公司股本

37、哎總額超過人民幣稗4億元的，公開佰發(fā)行股份的比例扒為10%以上哀4、公司藹3年無違法壩絆公司申請般公司債券上市交邦易應(yīng)翱符合：扮1、公司債券的扳期限1年以上捌2、實(shí)際挨發(fā)行額不少于5爸000萬元跋3、符合法定的扒發(fā)行條件佰笆上市公司有下列礙情形之一，由埃交易所決定暫停熬上市交易拔：搬1、公司股本總哎額、股權(quán)分布等般發(fā)生變化不再具吧備上市條件凹2、公司不按照罷規(guī)定公開財務(wù)狀般況或作虛假記載熬3、重大違法行柏為(以上一目了瓣然)昂4、皚最近笆3年懊連續(xù)虧損5、其他規(guī)定把搬上市公司有下列瓣情形之一，由交靶易所決定版終止上市交易罷：胺1、以上1條在耙規(guī)定時間內(nèi)仍不俺能達(dá)到上市條件扮2、以上2條拒胺絕糾

38、正礙3、拌以上4條，在辦其后1個年度內(nèi)扮未能恢復(fù)盈利埃4、公司解散或襖宣布破產(chǎn)5、其他規(guī)定佰凹公司百債券暫停上市板的有：阿公司有重大違法胺行為把公司情況發(fā)生重隘大艾變化拔不符合上市條件矮募集資金不按照柏核準(zhǔn)的用途使用俺未按募集辦法履吧行義務(wù)公司近兩年虧損伴以上情況無法按愛規(guī)定消除的終止熬上市笆。版吧交易所的運(yùn)作系拌統(tǒng)包括盎：癌交易系統(tǒng)；結(jié)算稗系統(tǒng)；信息系統(tǒng)白；檢查系統(tǒng)。伴（交易原則等內(nèi)稗容等交易復(fù)習(xí)不疤用管。）稗知識點(diǎn)605（澳P180-18百7）：場外交易半市場。（多選）背在證券市場發(fā)展壩早期，許多證券稗買賣都是在柜臺埃進(jìn)行，因此成為板柜臺市場或店頭翱市場?，F(xiàn)在是電跋話市場、網(wǎng)絡(luò)市佰場班。巴

39、凹特征案：拜場外市場是一個叭分散的無形市場八。吧其組織方式采取熬做市商制挨。搬證券品種和經(jīng)營八機(jī)構(gòu)眾多，以未伴能或無須在交易耙所上市的股票捌和債邦券為主稗。擺以議價方式進(jìn)行板交易般。鞍管理比證交所寬霸松俺。扳瓣主要具備以下愛功能芭：耙場外市場是證券百發(fā)行的爸主要場所礙。敗為不能上市的證搬券品種提供了流八通場所跋。伴是證交所的必要白補(bǔ)充昂。佰（銀行債券市場稗和三板市場等交熬易復(fù)習(xí)不用管。邦）芭知識點(diǎn)606（瓣P(guān)187-21懊4）：證券指數(shù)疤。（難點(diǎn)）跋股價平均數(shù)或股熬價指數(shù)是衡量股壩票市場總體價格罷水品及其變動趨百勢的尺度，也是拌反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)畋硾r的靈敏信號阿。懊爸指數(shù)編制步驟案：選擇樣本股搬選

40、擇基期并計算隘基期平均股價爸計算計算期平均靶股價指數(shù)化扮股價平均數(shù)采用罷簡單算術(shù)平均數(shù)敖、加權(quán)股價平均靶數(shù)和修正股價平均數(shù)。跋板股價指數(shù)編制方霸法有澳（1分多選題）鞍：笆簡單算術(shù)股價平拜均數(shù)癌：扒半相對法扒：頒先求各個樣本的扮指數(shù)頒然后加翱總隘。板板綜合法擺：百各個樣本基期和霸計算期指數(shù)分別擺加總礙，耙然后指數(shù)化百。癌2、霸加權(quán)股價指數(shù)扳：岸艾基期加權(quán)股價指擺數(shù)又稱拉斯貝爾俺加權(quán)指數(shù)挨，以皚基期作為權(quán)數(shù)愛。般班計算期加權(quán)股價霸指數(shù)又稱派許加啊權(quán)指數(shù)擺，以八計算期作為權(quán)數(shù)版。翱隘幾何加權(quán)指數(shù)又柏稱費(fèi)雪理想式熬，皚基期和計算期作吧幾何平均擺。盎礙我國主要股價指半數(shù)包括柏中證指數(shù)系列版、上海和深圳指

41、吧數(shù)系列邦。骯1、中證指數(shù)系安列。邦中證指數(shù)有限公愛司由上海和深圳啊交易所共同發(fā)起襖設(shè)立，2005頒年上海成立把。包括：（1）挨中證流挨通指辦數(shù)澳。疤胺（2）扳滬深300指數(shù)邦（數(shù)字代表總樣昂本數(shù)）。隘為指數(shù)衍生產(chǎn)品奧創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條襖件翱。半指數(shù)基日爸2004年12案月31日隘，基點(diǎn)1000翱點(diǎn)邦。頒采取派許加權(quán)綜拌合價格指數(shù)公式癌計算挨。艾原則上壩每半年進(jìn)行一次爸調(diào)整，每次調(diào)整耙比例不超過扒10%扮。（3）凹中證規(guī)模指數(shù)絆。包括柏中證100、2斑00、500、安700和800安指數(shù)。（4）癌滬深300行業(yè)拜指數(shù)系列斑。扒10只行業(yè)班。（5）凹滬深300風(fēng)格板指數(shù)系列扒。芭4只指數(shù)拔。盎2、上

42、海指數(shù)系阿列。半拜包括三類：樣本背指數(shù)、綜合指數(shù)柏和分類指數(shù)拌。（1）樣本指壩數(shù)：芭昂上證成分股指數(shù)阿，簡稱上證18熬0指數(shù)拔。背案上證50指數(shù)唉。啊隘上證紅鞍利指藹數(shù)盎。霸伴上證180金融阿股指數(shù)稗。岸襖上證公司治理指般數(shù)。岸（2）綜合指數(shù)奧：芭靶上證綜合指數(shù)皚。扳扒新上證綜合指數(shù)辦。（3）分類指熬數(shù)：奧共有上證A、上奧證B及工業(yè)、商柏業(yè)等7類捌。奧 3、深圳股價按指數(shù)。（1）樣叭本類：凹深圳成分指數(shù)、邦深圳A股、深圳巴B股、深圳10唉0指數(shù)、深圳創(chuàng)艾新指數(shù)俺。（2）綜合類藹：芭深圳綜合指數(shù)、拜深圳新指數(shù)、中稗小企業(yè)板指數(shù)把。（3）分類指叭數(shù)：般農(nóng)業(yè)、采掘業(yè)等芭13類芭。案 翱白4、香港指數(shù)

43、。凹恒生指數(shù)由罷恒生銀行196板9年昂11月編制，扮當(dāng)時挑選了33唉種成分股，阿采用胺加權(quán)平均法柏。瓣2006年首次壩將H股納入恒生絆指數(shù)成分股艾。其他有：跋恒生綜合指數(shù)系百列、按恒生流通綜合指叭數(shù)系列、恒生流罷通精選指數(shù)系列骯。暗 佰安5、臺灣指數(shù)。般主要包括：敖發(fā)行量加權(quán)股價壩指數(shù)凹、產(chǎn)業(yè)分類股價敗指數(shù)、臺灣50鞍指數(shù)、綜合股價疤平均數(shù)和工業(yè)指霸數(shù)平均數(shù)扮。按發(fā)行量加權(quán)股價板指數(shù)包括全部掛艾牌交易股票芭，以1966年八為基期笆。愛6、海外上市公哀司指數(shù)。氨2004年美國般芝加哥期權(quán)交易拜所推出CBOE般中國指數(shù)及其期矮貨，并計劃推出壩其期權(quán)敖。扮我國擺債券指數(shù)包括巴：斑中證全債指數(shù)（辦中證

44、指數(shù)公司2矮007年發(fā)布）阿、上證國債指數(shù)埃、上證企業(yè)債指疤數(shù)和中國債券指礙數(shù)（2002年白中央國債登記結(jié)癌算公司開始發(fā)布按）。八我國懊基金指數(shù)由中證罷基金指數(shù)系列、笆上證吧基金翱指數(shù)和深圳基金背指數(shù)組成哀。霸國際主要股價指捌數(shù)：昂按1、道-瓊斯工芭業(yè)股價平均數(shù)。艾現(xiàn)在人們所說的巴道-瓊斯指數(shù)實(shí)芭際上是一組股價八平均數(shù)，包括5愛組指標(biāo)：懊工業(yè)股價平均數(shù)版（30家）安、運(yùn)輸業(yè)股價平耙均數(shù)昂（20家）鞍、公用事業(yè)股價埃平均數(shù)板（15家）八、股價綜合平均壩數(shù)唉（65家）斑和道-瓊斯公證瓣市價指數(shù)把（700家）稗。白原為簡單算術(shù)平礙均法，1928敗年起采用昂除數(shù)修正的簡單皚平均法瓣。拜 2、壩英國金融

45、時報指壩數(shù)疤。唉 3、拜日經(jīng)225指數(shù)芭。班 盎昂4、捌美國NASDA吧Q澳。全稱懊全美證券交易商扳自動報價系統(tǒng)，瓣1971年啟動耙。采取孿生式，愛把創(chuàng)業(yè)板分為兩隘個部分：一是全澳國市頒場，市值95%胺。二是小型資本俺市場。疤知識點(diǎn)607（敗P214-21氨8）：證券投資靶收益。（多選、骯判斷、）翱 1、胺股票收益。笆俺包括股息收入、阿資本利得和公積隘金轉(zhuǎn)增收益組成板。辦股息的來源是公拌司的稅后利潤疤。埃案股息的具體形式凹：（1）現(xiàn)金股叭息。（2）股票傲股息。敖股票股息是以巴股票的方式派發(fā)襖的股息。斑按持股比例進(jìn)行按分配版。罷實(shí)際上是將當(dāng)年安的留存收益資本般化皚。敖（3）財產(chǎn)股息吧。是公司用啊

46、現(xiàn)金以外的其他按財產(chǎn)向股東分派愛股息。常見其他盎公司的般股票、債券、實(shí)氨物啊。稗（4）負(fù)債股息半。是公司通過一柏種矮負(fù)債作為股息分壩派靶股東。八（5）建業(yè)股息暗。不同于其他股柏息，拜它不稗是來挨自公司的盈利，絆而是對公司未來絆盈利的預(yù)分，實(shí)癌質(zhì)上是一種負(fù)債哀分配，也是無盈版利無股息原則的奧一個例外艾。骯股票買賣之間的哎差額就是資本利俺得，又稱資本損辦益氨。澳公積金轉(zhuǎn)增股本拜。也采取送股的邦形式，但送股的扒資金不是來自當(dāng)背年可分配盈利，艾而是公司提取的拌公積金拔。板啊公司的公積金來哀源有（一分多選敖題）：一是股票佰溢價發(fā)行時，超埃過股票面值的溢昂價部分列入公司笆的資本公積金；頒二是每年從稅后骯利

47、潤中按比例提扒存部分法定公積唉金；三是股東大靶會決議后提取的伴任意公積金；四瓣是公司經(jīng)過若干笆年經(jīng)營以后資產(chǎn)挨重估增值部分；矮五是從外部取得疤的贈與資產(chǎn)。班我國規(guī)定，公司案當(dāng)年利岸潤的斑10%搬列入公司法定公拌積金，累計為公霸司注冊資本胺50%以上笆可以不再提取。盎以前虧損的，應(yīng)巴當(dāng)先用當(dāng)年利潤俺彌補(bǔ)虧損。提取班法定公積金后可案以提取任意公積熬金埃。八公司的公積金用半于彌補(bǔ)公司虧損半、擴(kuò)大經(jīng)營或轉(zhuǎn)把為公司資本，但芭是資本公積金（皚發(fā)股溢價款）不扳得用于彌補(bǔ)公司柏虧損。皚法定公積金轉(zhuǎn)為案資本時，所留成愛不得少于轉(zhuǎn)增前胺公司注冊資本的佰25%案。骯2、安債券收益。稗癌來自三個方面：把一是債券的利息

48、奧收益。二是資本拌利得。三是再投捌資收益。再投資拌收益胺是投資債券八所獲現(xiàn)金流量再懊投資的利息收入骯。扒無息票債券不存暗在再投資風(fēng)險耙。伴知識點(diǎn)608（暗P218-22鞍5）：證班券投百資風(fēng)險。（多選瓣、判斷）捌 礙一般而言，風(fēng)險八是指對投資者預(yù)疤期收益的背離，矮或者說是證券收襖益的不確定性。扮與證券投資相關(guān)百的所有風(fēng)險成為襖總風(fēng)險稗，擺疤分為：拔 1、愛系統(tǒng)風(fēng)險稗。是指由于某種唉全局性的共同因扳素引起白的風(fēng)險，斑對所有證券的收敗益產(chǎn)生影響翱。罷不能通過多樣化芭頭責(zé)任分散，又暗稱不可分散風(fēng)險藹。挨背系統(tǒng)風(fēng)險包括：奧政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)背周期波動風(fēng)險、啊利率風(fēng)險和購買班力風(fēng)險等絆。百決定性的因素是柏經(jīng)

49、濟(jì)周期的變動鞍。襖唉利率從兩方面影皚響：一是改變資罷金流向。二是影矮響公司盈利艾。搬案利率風(fēng)險對不同瓣證券的影響是不案同的傲：搬其是固定收益證壩券的主要風(fēng)險，澳特別是債券的主版要風(fēng)凹險凹；吧是政府債券的主翱要風(fēng)險搬；埃對長期債券的影笆響大于短期債券敗。癌購買力風(fēng)險又稱拌通貨膨脹風(fēng)險把，霸只有名義收益率愛大于通貨膨脹率翱時，才有實(shí)際收芭益暗。皚購買力風(fēng)險對不暗同證券的影響是岸不同的，最容易跋受其損害的是固熬定收益證券。稗購買力風(fēng)險對不哎同的股票的影響拔是不同的，在通氨貨膨脹的不同階伴段，對股票的影霸響也不同。板2、吧非系統(tǒng)風(fēng)險拔。是指胺只對某個行業(yè)或半個別公司的證券隘產(chǎn)生影響扮的風(fēng)險，熬只對個別

50、或少數(shù)矮證券的收益產(chǎn)生爸影響耙。?？梢缘窒⒒乇馨?，又稱為可分散懊風(fēng)險或可回避風(fēng)敖險扒。矮笆非系統(tǒng)風(fēng)險包括岸：信用風(fēng)險，又邦稱違約風(fēng)險；經(jīng)癌營風(fēng)險；財務(wù)風(fēng)半險稗。拌信用風(fēng)險是證券芭發(fā)行人到挨期無昂法還本付息而產(chǎn)疤生的風(fēng)險熬。拜經(jīng)營風(fēng)險是公司吧經(jīng)營管理失誤而扒產(chǎn)生霸。半財務(wù)風(fēng)險是公司八財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理澳、融資不當(dāng)而產(chǎn)胺生邦。扳收益與風(fēng)險的基爸本關(guān)系是：收益翱與風(fēng)險對應(yīng)霸。但不能盲目認(rèn)岸為風(fēng)險越大，收疤益就一定越高半。柏收益與風(fēng)險公式拔：預(yù)期收益率=罷無風(fēng)險收益率+扒風(fēng)險補(bǔ)償辦。有以下規(guī)律：奧第一，佰同種債券，長期唉債券利率比短期岸高八；第二，耙不同債券的利率爸不同，是對信用捌風(fēng)險的補(bǔ)償。通岸常信用

51、高的債券阿利率較低盎；第三，拔通貨膨脹嚴(yán)重，芭債券票面利率會俺提高，這是對購氨買力風(fēng)險的補(bǔ)償艾；第四，阿股票的收益率一案般高于債券，是瓣對股票經(jīng)營風(fēng)險挨、財務(wù)風(fēng)險等的瓣補(bǔ)償。扮第七章證暗券中辦介機(jī)構(gòu)百知識點(diǎn)701（叭P226-22胺8）：證券公司敖。扮 矮證券中介機(jī)構(gòu)包芭括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)頒和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)昂兩類礙。般 （注意第一章阿相關(guān)內(nèi)容，這里翱不再重復(fù)提及）暗 稗我國第一家專業(yè)氨型證券公司骯隘深圳特區(qū)證券公霸司于1987年鞍成立搬，辦1998年罷，我國證券法氨出臺骯。百2006年新修暗訂證券法實(shí)疤施，對證券公司絆實(shí)行按業(yè)務(wù)分類吧監(jiān)管，不在分為班綜合類和經(jīng)紀(jì)類翱；建立以阿凈資本為核心澳的監(jiān)管指標(biāo)

52、體系艾。癌 拔敖設(shè)立證券公司應(yīng)拜當(dāng)具備暗：埃 1、公司章程癌（一目了然）柏 2、伴主要股東持續(xù)盈昂利，3年無違法白違規(guī)，凈資產(chǎn)不八低于2億元氨 3、法定注冊矮資本懊 4、阿人員案任職資格和從業(yè)敖資格5、完善制度凹6、合格場所和胺設(shè)施7、其他叭鞍注冊資本要求巴（多選、單選）癌：捌證券公司注冊資岸本最低限額與從挨事業(yè)務(wù)種類直接敖掛鉤叭：隘1、版經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)、哎投資咨詢、財務(wù)搬顧問三業(yè)務(wù)，最唉低限額5000柏萬元。笆2、板經(jīng)營承銷與保薦傲、自營、資產(chǎn)管俺理、其他業(yè)務(wù)四阿業(yè)務(wù)中任一項，暗為1億。案3、邦經(jīng)營以上四業(yè)務(wù)阿中任兩項以上的百，為5億。扳注冊資本應(yīng)當(dāng)是辦實(shí)繳資本。霸未經(jīng)中國證監(jiān)會癌審批，任何單

53、位暗和個人不得經(jīng)營背證券業(yè)務(wù)。唉證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)敗當(dāng)自受理證券公哎司設(shè)立申請之日佰起唉6個月頒內(nèi)，作出批準(zhǔn)或拔不批準(zhǔn)的書面決白定。礙證券公司應(yīng)當(dāng)自懊領(lǐng)取營伴業(yè)執(zhí)板照之日起礙15日敖內(nèi)向證券監(jiān)管機(jī)扳構(gòu)申請經(jīng)營證券把業(yè)務(wù)許可證。耙扮重要事項變更須鞍經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)疤批準(zhǔn)癌（多選）澳：奧證券公司設(shè)立、八收購或撤銷分支疤機(jī)構(gòu)；變更業(yè)務(wù)鞍范圍或注冊資本氨；疤變更持有5%以翱上股權(quán)的股東、扳實(shí)際控制人奧；變更公司章程埃；合并、分立、斑變更公司形式；岸停業(yè)、解散、破癌產(chǎn)阿。（大多一目了按然）愛證券公司主要業(yè)爸務(wù)（以上七大業(yè)叭務(wù)，相關(guān)內(nèi)容等百交易再復(fù)習(xí)）埃知識點(diǎn)702（霸P234-24拜4）：證券公司班治理和內(nèi)部

54、控制罷。(判斷、單選愛)笆 霸證券公司應(yīng)按照敖現(xiàn)代企業(yè)制度，艾明確劃分股東會稗、董事會、監(jiān)事靶會和經(jīng)理層之間叭的職責(zé)，建立完般備的風(fēng)險管理制敖度和哀內(nèi)部百控制體系靶。拔誠實(shí)守信，保障骯客戶合法權(quán)益，鞍維護(hù)公司資產(chǎn)的擺獨(dú)立和完整。吧2003年證笆券公司治理準(zhǔn)則阿（試行）；2氨006年證券哎公司董事、監(jiān)事懊和高級管理人員辦任職資格監(jiān)管辦骯法；2008壩年證券公司監(jiān)氨督管理條例。白 澳證券公司不得直愛接或間接為股東芭出資提供融資或霸擔(dān)保吧。骯董事會、監(jiān)事會敖、單獨(dú)或合并持半有證券公司阿5%襖以上股權(quán)的股東敖，可以向股東會隘提出議案。阿5%擺以上股東可以提扳名董事（包括獨(dú)辦立董事）、監(jiān)事按候選人啊。捌

55、控股股東不得損笆害公司、其他股佰東和客戶合法權(quán)哎益，不得越權(quán)干耙預(yù)公司的經(jīng)營管熬理活動，應(yīng)在業(yè)耙務(wù)人員等方面嚴(yán)癌格分開奧。捌 佰經(jīng)營四邦大業(yè)胺務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的哀，董事會應(yīng)當(dāng)設(shè)哎薪酬與提名委員胺會、審計委員會邦和風(fēng)險控制委員罷會跋。柏 暗2003年證瓣券公司內(nèi)部控制跋指引，貫徹健班全、合理、制衡按、獨(dú)立的原則胺。霸經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點(diǎn)防扮范挪用客戶交易把結(jié)算資金及其他挨客戶資產(chǎn)、非法疤融入融出資金及板結(jié)算風(fēng)險。辦 阿2006年證班券公司風(fēng)險控制瓣指標(biāo)管理辦法挨，建立以凈資本靶為核心的風(fēng)險控芭制指標(biāo)體系。拌凈資本是在凈資邦產(chǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行靶風(fēng)險調(diào)整后得出癌的綜合性風(fēng)險控礙制指標(biāo)，反映了跋凈資產(chǎn)中的高流背動性部

56、分搬。板奧（注意同注冊資佰本對比記憶）拌經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，捌凈資本不低于2笆000萬，四大版業(yè)務(wù)之一500懊0萬，四大業(yè)務(wù)挨同時懊經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的1億敗，四大業(yè)務(wù)兩項拌以上2億元。背半證券公司持續(xù)符傲合下列風(fēng)險控制巴指標(biāo)：（1）拜凈資本與各項風(fēng)翱險準(zhǔn)備之和不低隘于100%。（伴2）凈資本與凈芭資產(chǎn)比例不低于胺40%。(3)愛凈資本與負(fù)債比絆例不低于8%。盎(4)凈資產(chǎn)與拜負(fù)債比例不低于板20%。（5）熬流動資產(chǎn)與流動氨負(fù)債比例不低于敖100%。搬 搬證券公司經(jīng)營證扮券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的：艾（1）按托管客挨戶的交易結(jié)算資凹金總額的2%計昂算風(fēng)險準(zhǔn)備。（耙2）凈資本/營哀業(yè)部數(shù)量不得低白于500萬。靶 胺證券公司按

57、上一佰年營業(yè)費(fèi)用總額哀的10%計算營白運(yùn)風(fēng)險的風(fēng)險準(zhǔn)把備。對各項指標(biāo)擺設(shè)置預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，爸不得低于的是標(biāo)傲準(zhǔn)白的1笆20%，不得超胺過的是80%。哀中國證監(jiān)會及派百出機(jī)構(gòu)對風(fēng)險控鞍制指標(biāo)進(jìn)行定期昂或不定期的檢查板。不達(dá)標(biāo)的，責(zé)礙令公司限期改正霸，5個工作日報叭送整改計劃，整叭改期限最長不超稗過20個工作日拜。版艾否則采取以下措吧施（答案一目了板然）：百（1）停止批準(zhǔn)昂新業(yè)務(wù)（2）停板止批準(zhǔn)增設(shè)分支挨機(jī)構(gòu)（3）限制俺分配紅利（4）凹限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)哎。拌八情況惡化，危害藹嚴(yán)重的采取（答昂案一目了然）：罷（罷1）責(zé)令停業(yè)整暗頓（2）指定其扳他機(jī)構(gòu)托管、接懊管（3）撤銷經(jīng)罷營證券業(yè)務(wù)許可頒（4）撤銷般。氨知

58、識點(diǎn)703（伴P244-24罷7）：證券登記稗結(jié)算公司。（單俺選）絆 隘是為證券交易提盎供集中登斑記、澳存管與結(jié)算服務(wù)吧，不以營利為目啊的的法人。拜昂設(shè)立條件：霸第一，自有資金扮不少于2億元絆。第二，必需的柏場所設(shè)施。第三哀，人員從業(yè)資格傲。第四其他條件阿。拜2001年中國扳證券登記結(jié)算有巴限責(zé)任公司成立叭，標(biāo)志著建立全盎國集中、統(tǒng)一的敖證券登記結(jié)算體稗系的形成背。愛叭職能包括艾（答案一目了然安）扮：熬1、證券賬戶、芭結(jié)算賬戶的設(shè)立癌和管理。癌2、證券的存管辦和過戶。敖3、證券持有人霸名冊登記及權(quán)益扳登記。百4、證券交易的霸清算、交收背5、派發(fā)證券權(quán)稗益礙6、辦理相關(guān)業(yè)礙務(wù)的查詢、信息艾等服務(wù)

59、巴7、其他業(yè)務(wù)如挨代理投票服務(wù)等跋。拜銀貨對付原則是班證券結(jié)算的基本八原則。結(jié)算證啊券和骯資金的專用性愛。氨知識點(diǎn)704（矮247-254扮）：證券服務(wù)機(jī)暗構(gòu)。鞍證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包埃括投資咨詢機(jī)構(gòu)安、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)襖、資信評級機(jī)構(gòu)靶、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)霸、會計師事務(wù)所熬、律師事務(wù)所等哎。監(jiān)管機(jī)構(gòu)為中壩國證監(jiān)會。拜第八章證券市場鞍監(jiān)管霸（只需復(fù)習(xí)勾畫版內(nèi)容）霸知識點(diǎn)801（藹P255-28暗7）：證券市場挨法律法規(guī)（多選擺、判斷）把 罷拔證券市場法律法絆規(guī)分為三個層次版：第一層次，法礙律（法結(jié)尾）；俺第二層次，行政襖法規(guī)（條例結(jié)尾伴）；第三層次，頒部門規(guī)章（辦法靶或規(guī)定結(jié)尾）隘。盎1999年7月靶1日擺中國

60、證券法懊實(shí)施，柏2006年1月安1日白修訂后生效。昂1994年俺公笆司法實(shí)施，擺2006年1月罷1日懊修訂后生效暗：背有限責(zé)任公司最伴低注冊資本額降澳低至3萬元，其背中投資公司可以昂在5年內(nèi)繳足；扒貨幣出資不得低懊于30%；有限隘責(zé)任公司設(shè)立監(jiān)跋事會，其成員不熬得少于3人；有霸限責(zé)任公司監(jiān)事懊會會議每年至少擺一次，股份有限叭公司至少6個月艾一次；上市公司霸董事會成員中應(yīng)百當(dāng)有1/3以上敖的獨(dú)立董事；上笆市公司在1年內(nèi)柏購買、出售重大靶資產(chǎn)或擔(dān)保超過霸公司資產(chǎn)總額的疤30%的，應(yīng)當(dāng)扒由股東大會作出胺決議，并2/3疤以上通過邦；拌董事會會議由1礙/2以上無關(guān)聯(lián)襖關(guān)系董事出席藹；瓣公司上市條件公佰司