1、PAGE 釀酒行業(yè)風(fēng)險分析報告20122012年釀酒行業(yè)風(fēng)險分析報告PAGE 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 PAGE 135 中國農(nóng)業(yè)銀行摘 要2011年，“高產(chǎn)量、快增長、高利潤”成為釀酒行業(yè)的發(fā)展總結(jié)，行業(yè)延續(xù)了并加快了2010年的高利潤形勢，產(chǎn)量增長又一次超出預(yù)期。2011年12月，發(fā)改委、工信部聯(lián)合發(fā)布食品工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃，成為十二五期間的行業(yè)發(fā)展指導(dǎo)性文件?！翱刂瓶偭?、提高質(zhì)量、治理污染、增加效益”成為我國釀酒行業(yè)未來發(fā)展的主題詞?；仡?011年產(chǎn)量大幅提升：2011年，釀酒行業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值5957.74億元，同比提高32.05%。2011年的工業(yè)產(chǎn)值增速比2010年提高了7

2、.13個百分點。2011年，我國釀酒行業(yè)產(chǎn)量達(dá)到6269.73萬千升，比2010年同期增長13.69%，增速比2010年降低4.15個百分點。在國家經(jīng)濟刺激政策的背景下，國家消費需求保持旺盛局面，同時我國糧食等釀酒大宗原材料產(chǎn)量和價格保持穩(wěn)定，釀酒行業(yè)供應(yīng)的增長速度維持在較快的水平。預(yù)計在國家經(jīng)濟逐漸好轉(zhuǎn)的形勢下，我國釀酒行業(yè)的供應(yīng)會繼續(xù)保持較快增長。需求保持旺盛：2011年，由于國家下游消費需求的不斷提高，以及我國酒產(chǎn)品價格的升高，導(dǎo)致釀酒行業(yè)的銷售收入繼續(xù)上升，企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況依然看好。2011年來，國內(nèi)釀酒行業(yè)的生產(chǎn)保持快速增長，同時酒類價格大幅提高，保證了行業(yè)銷售收入快速增長。201

3、2年，釀酒行業(yè)的基本供需面仍然受到需求與供給關(guān)系的影響。價格總體大幅上漲：從價格變化趨勢看，2011年酒類產(chǎn)品的價格保持著較快的增長速度。白酒價格指數(shù)在節(jié)假日旺盛需求的影響下，多次出現(xiàn)價格的大幅上漲，以“五一”、“十一”和春節(jié)為主要增長時間點。啤酒價格指數(shù)在2010年由于原料價格下跌導(dǎo)致價格變化不大，但是2011年在啤酒大麥價格上漲的影響下啤酒價格不斷上揚，并在8月份的消費旺季達(dá)到頂峰。然而，2011年四季度開始，高端白酒市場出現(xiàn)萎縮，銷售量明顯下滑。在量跌的同時，價格也開始松動。進出口增長很快：2011年，我國酒類產(chǎn)品的進口數(shù)量是43.23萬千升，同比提高27.94%，但同時由于進口價格的上

4、升，導(dǎo)致進口金額出現(xiàn)更大幅度的提高，增長幅度是64.72%。2011年，我國酒類產(chǎn)品的出口數(shù)量是25.10萬千升，同比提高22.04%；出口金額為4.19億元，由于出口數(shù)量的大幅上升而提高了43.53%。收入快速增長，利潤大幅提升：2011年，釀酒行業(yè)總體運行態(tài)勢良好，國內(nèi)市場釀酒產(chǎn)品需求旺盛，釀酒生產(chǎn)平穩(wěn)增長，行業(yè)經(jīng)濟效益水平大幅提高。從具體指標(biāo)來看，2011年，釀酒行業(yè)的盈利能力上升較快；營運能力平穩(wěn)提高；償債能力很好；發(fā)展能力不錯；釀酒行業(yè)的財務(wù)狀況表現(xiàn)較好。展望2012年產(chǎn)量將繼續(xù)增長：2011年，我國釀酒行業(yè)在在下游需求的拉動下保持了較快的增長速度。由于受到國家經(jīng)濟形勢和物價回落的影

5、響，2012年釀酒行業(yè)的發(fā)展過程存在不確定性，但總體上處于快速發(fā)展的過程。2012年釀酒行業(yè)的產(chǎn)量將快速增長，預(yù)計達(dá)到6985萬千升，預(yù)計2013年酒類產(chǎn)量7752萬千升。需求保持增長：銷售收入增長變化基本與工業(yè)產(chǎn)值變化一致，預(yù)計2012年釀酒行業(yè)的銷售收入大幅增長，提高25%左右。2013年，釀酒行業(yè)的銷售收入有望增長25%左右。2012年，預(yù)計酒類產(chǎn)品表觀消費量6872萬千升。價格增長減緩：從對2012年的需求和供給預(yù)期分析，再考慮到公款高檔酒類消費的禁令，物價的回落，預(yù)計2012年得價格上漲的可能性不大。另外，由于2011年高檔白酒價格上漲過快，導(dǎo)致局部地區(qū)白酒銷售下滑，這些都將成為保持

6、酒類產(chǎn)品價格平穩(wěn)運行的因素。綜合各方面因素分析，預(yù)計2012年釀酒行業(yè)價格平均上漲2左右。經(jīng)濟效益保持良好：2012年，國民經(jīng)濟在“穩(wěn)中求進”的政策指導(dǎo)下，預(yù)計行業(yè)發(fā)展增速會有下滑，但會保持穩(wěn)定增長，釀酒行業(yè)仍會有發(fā)展機遇，市場需求穩(wěn)定低速增長。但釀酒行業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境仍很復(fù)雜，市場波動性較大，需求結(jié)構(gòu)性矛盾突出，節(jié)能減排政策的嚴(yán)格執(zhí)行，原材料成本壓力仍較高，預(yù)計釀酒行業(yè)的生產(chǎn)和需求增速會略有減緩，但行業(yè)經(jīng)濟效益仍將處于高位。行業(yè)風(fēng)險較多：2012年，釀酒行業(yè)面臨的不確定性因素較多，風(fēng)險仍然存在。釀酒行業(yè)存在的主要風(fēng)險有：國內(nèi)外經(jīng)濟波動的風(fēng)險；供需矛盾突出的風(fēng)險；部分子行業(yè)生產(chǎn)成本波動增加的風(fēng)

7、險；國家對環(huán)保要求提高的風(fēng)險；出口市場不景氣，國際需求的恢復(fù)仍存在不確定性的風(fēng)險；人民幣匯率上升的風(fēng)險；行業(yè)整合的風(fēng)險；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩和周期性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險等。行業(yè)投資建議：預(yù)計2012年，隨著宏觀經(jīng)濟發(fā)展的繼續(xù)走穩(wěn)，釀酒行業(yè)的效益將會有進一步提高，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營將好于2011年的表現(xiàn)。2012年，釀酒行業(yè)的投資總體原則是：關(guān)注大型優(yōu)勢釀酒企業(yè)的投資需求，選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的企業(yè)，支持有原料產(chǎn)區(qū)優(yōu)勢的企業(yè)，關(guān)注大企業(yè)兼并重組項目，關(guān)注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)，支持釀酒生產(chǎn)園區(qū)建設(shè)企業(yè)，支持高附加值產(chǎn)品和技改升級項目，謹(jǐn)慎對待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的投資項目，選擇性參與大型實力釀酒企業(yè)的兼并重組項目。目

8、 錄 TOC h z t 標(biāo)題 1,1,標(biāo)題 2,2,標(biāo)題 3,3 HYPERLINK l _Toc324161260 第一章 釀酒行業(yè)基本情況 PAGEREF _Toc324161260 h 1 HYPERLINK l _Toc324161261 第一節(jié) 釀酒行業(yè)的定義及分類 PAGEREF _Toc324161261 h 1 HYPERLINK l _Toc324161262 第二節(jié) 釀酒行業(yè)主要產(chǎn)品分析 PAGEREF _Toc324161262 h 2 HYPERLINK l _Toc324161263 一、產(chǎn)品結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc324161263 h 2 HYPERLIN

9、K l _Toc324161264 二、主要產(chǎn)品及應(yīng)用領(lǐng)域分析 PAGEREF _Toc324161264 h 2 HYPERLINK l _Toc324161265 第三節(jié) 釀酒行業(yè)地位及重要性 PAGEREF _Toc324161265 h 3 HYPERLINK l _Toc324161266 第二章 2012年釀酒行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 PAGEREF _Toc324161266 h 5 HYPERLINK l _Toc324161267 第一節(jié) 國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境對行業(yè)的影響 PAGEREF _Toc324161267 h 5 HYPERLINK l _Toc324161268 一、國民經(jīng)濟繼續(xù)

10、保持平穩(wěn)較快發(fā)展 PAGEREF _Toc324161268 h 6 HYPERLINK l _Toc324161269 二、工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)較快增長 PAGEREF _Toc324161269 h 6 HYPERLINK l _Toc324161270 三、固定資產(chǎn)投資保持較快增長 PAGEREF _Toc324161270 h 7 HYPERLINK l _Toc324161271 四、市場銷售平穩(wěn)增長 PAGEREF _Toc324161271 h 8 HYPERLINK l _Toc324161272 五、物價波動增大 PAGEREF _Toc324161272 h 8 HYPERLINK

11、 l _Toc324161273 六、糧食增產(chǎn)支撐行業(yè)發(fā)展 PAGEREF _Toc324161273 h 9 HYPERLINK l _Toc324161274 七、貨幣政策及其對行業(yè)的影響 PAGEREF _Toc324161274 h 10 HYPERLINK l _Toc324161275 八、進出口及其對行業(yè)的影響 PAGEREF _Toc324161275 h 11 HYPERLINK l _Toc324161276 第二節(jié) 國際經(jīng)濟形式對行業(yè)的影響 PAGEREF _Toc324161276 h 12 HYPERLINK l _Toc324161277 一、全球經(jīng)濟暗淡前行 PA

12、GEREF _Toc324161277 h 12 HYPERLINK l _Toc324161278 二、新興經(jīng)濟體成“增長綠洲” PAGEREF _Toc324161278 h 12 HYPERLINK l _Toc324161279 三、國內(nèi)紅酒產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊 PAGEREF _Toc324161279 h 12 HYPERLINK l _Toc324161280 第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)的影響 PAGEREF _Toc324161280 h 13 HYPERLINK l _Toc324161281 一、重點政策匯總 PAGEREF _Toc324161281 h 13 HYPERLINK l

13、 _Toc324161282 二、重點政策 PAGEREF _Toc324161282 h 14 HYPERLINK l _Toc324161283 第四節(jié) 行業(yè)社會環(huán)境分析 PAGEREF _Toc324161283 h 16 HYPERLINK l _Toc324161284 一、重點事件匯總 PAGEREF _Toc324161284 h 16 HYPERLINK l _Toc324161285 二、重點社會事件 PAGEREF _Toc324161285 h 17 HYPERLINK l _Toc324161286 二、茅臺申請“奢侈品”資格 PAGEREF _Toc324161286

14、 h 17 HYPERLINK l _Toc324161287 第五節(jié) 行業(yè)技術(shù)水平及工藝流程 PAGEREF _Toc324161287 h 18 HYPERLINK l _Toc324161288 一、2011年行業(yè)勞動生產(chǎn)率 PAGEREF _Toc324161288 h 18 HYPERLINK l _Toc324161289 二、行業(yè)最新技術(shù)動態(tài) PAGEREF _Toc324161289 h 19 HYPERLINK l _Toc324161290 第三章 2011年釀酒行業(yè)發(fā)展情況分析 PAGEREF _Toc324161290 h 22 HYPERLINK l _Toc3241

15、61291 第一節(jié) 供給分析及預(yù)測 PAGEREF _Toc324161291 h 22 HYPERLINK l _Toc324161292 一、供給總量分析 PAGEREF _Toc324161292 h 22 HYPERLINK l _Toc324161293 二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 PAGEREF _Toc324161293 h 23 HYPERLINK l _Toc324161294 三、供給預(yù)測：產(chǎn)值和產(chǎn)量預(yù)測：將繼續(xù)增長 PAGEREF _Toc324161294 h 25 HYPERLINK l _Toc324161295 第二節(jié) 需求分析及預(yù)測 PAGEREF _Toc32416

16、1295 h 26 HYPERLINK l _Toc324161296 一、需求總量分析 PAGEREF _Toc324161296 h 26 HYPERLINK l _Toc324161297 二、需求結(jié)構(gòu)變化分析：白酒和啤酒增長較快 PAGEREF _Toc324161297 h 27 HYPERLINK l _Toc324161298 三、需求預(yù)測：保持增長 PAGEREF _Toc324161298 h 27 HYPERLINK l _Toc324161299 第三節(jié) 市場分析及預(yù)測 PAGEREF _Toc324161299 h 28 HYPERLINK l _Toc32416130

17、0 一、供需平衡分析及預(yù)測 PAGEREF _Toc324161300 h 28 HYPERLINK l _Toc324161301 二、價格變化分析及預(yù)測 PAGEREF _Toc324161301 h 30 HYPERLINK l _Toc324161302 第四節(jié) 2011年全球市場及我國進出口情況分析 PAGEREF _Toc324161302 h 31 HYPERLINK l _Toc324161303 一、全球市場情況分析 PAGEREF _Toc324161303 h 31 HYPERLINK l _Toc324161304 二、進口情況分析 PAGEREF _Toc324161

18、304 h 33 HYPERLINK l _Toc324161305 三、出口情況分析 PAGEREF _Toc324161305 h 34 HYPERLINK l _Toc324161306 四、2012年出口預(yù)測：繼續(xù)增長 PAGEREF _Toc324161306 h 35 HYPERLINK l _Toc324161307 第五節(jié) 投融資分析及預(yù)測 PAGEREF _Toc324161307 h 36 HYPERLINK l _Toc324161308 一、固定資產(chǎn)投資分析：大幅提升 PAGEREF _Toc324161308 h 36 HYPERLINK l _Toc32416130

19、9 二、投資結(jié)構(gòu)分析：銀行貸款為主 PAGEREF _Toc324161309 h 37 HYPERLINK l _Toc324161310 三、兼并重組情況分析：案例增多 PAGEREF _Toc324161310 h 37 HYPERLINK l _Toc324161311 四、行業(yè)投資特點分析 PAGEREF _Toc324161311 h 38 HYPERLINK l _Toc324161312 第六節(jié) 經(jīng)營情況分析及預(yù)測 PAGEREF _Toc324161312 h 39 HYPERLINK l _Toc324161313 一、行業(yè)規(guī)模：企業(yè)減少，資產(chǎn)增多 PAGEREF _Toc

20、324161313 h 39 HYPERLINK l _Toc324161314 二、三費變化：財務(wù)費用大幅提高，企業(yè)融資成本上升 PAGEREF _Toc324161314 h 40 HYPERLINK l _Toc324161315 三、經(jīng)營效益：高收入、高利潤、效益良好 PAGEREF _Toc324161315 h 41 HYPERLINK l _Toc324161316 四、財務(wù)指標(biāo)分析 PAGEREF _Toc324161316 h 42 HYPERLINK l _Toc324161317 第四章 2011年釀酒競爭狀況及發(fā)展特征 PAGEREF _Toc324161317 h 4

21、5 HYPERLINK l _Toc324161318 第一節(jié) 行業(yè)競爭情況分析 PAGEREF _Toc324161318 h 45 HYPERLINK l _Toc324161319 一、行業(yè)進入壁壘：逐步增加 PAGEREF _Toc324161319 h 45 HYPERLINK l _Toc324161320 二、行業(yè)退出壁壘：同樣偏高 PAGEREF _Toc324161320 h 45 HYPERLINK l _Toc324161321 三、行業(yè)準(zhǔn)入條件：門檻較高 PAGEREF _Toc324161321 h 46 HYPERLINK l _Toc324161322 第二節(jié) 行

22、業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 PAGEREF _Toc324161322 h 46 HYPERLINK l _Toc324161323 一、“波特五力”模型分析 PAGEREF _Toc324161323 h 46 HYPERLINK l _Toc324161324 二、行業(yè)當(dāng)前競爭特點總結(jié) PAGEREF _Toc324161324 h 48 HYPERLINK l _Toc324161325 第三節(jié) 行業(yè)經(jīng)濟周期分析 PAGEREF _Toc324161325 h 48 HYPERLINK l _Toc324161326 第四節(jié) 行業(yè)發(fā)展特征 PAGEREF _Toc324161326 h 50 HYP

23、ERLINK l _Toc324161327 一、快速消費品行業(yè) PAGEREF _Toc324161327 h 50 HYPERLINK l _Toc324161328 二、質(zhì)量安全關(guān)注行業(yè) PAGEREF _Toc324161328 h 50 HYPERLINK l _Toc324161329 三、原材料依賴型產(chǎn)業(yè) PAGEREF _Toc324161329 h 50 HYPERLINK l _Toc324161330 四、規(guī)模經(jīng)濟特征典型 PAGEREF _Toc324161330 h 50 HYPERLINK l _Toc324161331 五、順經(jīng)濟周期行業(yè) PAGEREF _Toc

24、324161331 h 50 HYPERLINK l _Toc324161332 六、資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè) PAGEREF _Toc324161332 h 50 HYPERLINK l _Toc324161333 第五章 釀酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 PAGEREF _Toc324161333 h 52 HYPERLINK l _Toc324161334 第一節(jié) 釀酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 PAGEREF _Toc324161334 h 52 HYPERLINK l _Toc324161335 第二節(jié) 上游行業(yè)運行及對本行業(yè)的影響 PAGEREF _Toc324161335 h 52 HYPERLINK l _

25、Toc324161336 一、糧食發(fā)展情況分析 PAGEREF _Toc324161336 h 52 HYPERLINK l _Toc324161337 二、上游行業(yè)對釀酒行業(yè)的影響分析：回落預(yù)期利好行業(yè)發(fā)展 PAGEREF _Toc324161337 h 56 HYPERLINK l _Toc324161338 第三節(jié) 下游行業(yè)運行及對本行業(yè)的影響 PAGEREF _Toc324161338 h 57 HYPERLINK l _Toc324161339 一、居民收入情況：穩(wěn)定增長 PAGEREF _Toc324161339 h 57 HYPERLINK l _Toc324161340 二、居

26、民消費支出情況：大幅提高 PAGEREF _Toc324161340 h 58 HYPERLINK l _Toc324161341 三、下游行業(yè)對釀酒行業(yè)的影響分析：拉動需求 PAGEREF _Toc324161341 h 58 HYPERLINK l _Toc324161342 第六章 2011年釀酒行業(yè)子行業(yè)發(fā)展情況分析 PAGEREF _Toc324161342 h 59 HYPERLINK l _Toc324161343 第一節(jié) 子行業(yè)簡介 PAGEREF _Toc324161343 h 59 HYPERLINK l _Toc324161344 第二節(jié) 白酒制造業(yè)發(fā)展情況分析 PAGE

27、REF _Toc324161344 h 59 HYPERLINK l _Toc324161345 一、行業(yè)規(guī)模：資產(chǎn)與負(fù)債均快速增長 PAGEREF _Toc324161345 h 59 HYPERLINK l _Toc324161346 二、供求狀況：行業(yè)供需兩旺，價格上漲 PAGEREF _Toc324161346 h 60 HYPERLINK l _Toc324161347 三、財務(wù)情況：整體較好，發(fā)展能力突出 PAGEREF _Toc324161347 h 63 HYPERLINK l _Toc324161348 四、運行特點：規(guī)模較大，價格上漲 PAGEREF _Toc3241613

28、48 h 64 HYPERLINK l _Toc324161349 五、發(fā)展趨勢：快速發(fā)展，收購增多 PAGEREF _Toc324161349 h 64 HYPERLINK l _Toc324161350 第三節(jié) 啤酒制造業(yè)發(fā)展情況分析 PAGEREF _Toc324161350 h 65 HYPERLINK l _Toc324161351 一、行業(yè)規(guī)模：企業(yè)減少，規(guī)模加大 PAGEREF _Toc324161351 h 65 HYPERLINK l _Toc324161352 二、供求狀況：供需兩旺，價格上漲 PAGEREF _Toc324161352 h 66 HYPERLINK l _

29、Toc324161353 三、財務(wù)情況：發(fā)展加快，盈利降低 PAGEREF _Toc324161353 h 69 HYPERLINK l _Toc324161354 四、運行特點：規(guī)模效益明顯，技術(shù)水平提高 PAGEREF _Toc324161354 h 70 HYPERLINK l _Toc324161355 五、發(fā)展趨勢：增量穩(wěn)定、并購減慢 PAGEREF _Toc324161355 h 70 HYPERLINK l _Toc324161356 第四節(jié) 黃酒制造業(yè)發(fā)展情況分析 PAGEREF _Toc324161356 h 71 HYPERLINK l _Toc324161357 一、行業(yè)

30、規(guī)模：規(guī)模較小，增長很快 PAGEREF _Toc324161357 h 71 HYPERLINK l _Toc324161358 二、供求狀況：觀念轉(zhuǎn)變，消費提高 PAGEREF _Toc324161358 h 72 HYPERLINK l _Toc324161359 三、財務(wù)情況：盈利能力很強，發(fā)展增速略降 PAGEREF _Toc324161359 h 74 HYPERLINK l _Toc324161360 四、運行特點：快速發(fā)展，盈利較好 PAGEREF _Toc324161360 h 75 HYPERLINK l _Toc324161361 五、發(fā)展趨勢：保持增長 PAGEREF

31、_Toc324161361 h 75 HYPERLINK l _Toc324161362 第五節(jié) 葡萄酒制造業(yè)發(fā)展情況分析 PAGEREF _Toc324161362 h 75 HYPERLINK l _Toc324161363 一、行業(yè)規(guī)模 PAGEREF _Toc324161363 h 75 HYPERLINK l _Toc324161364 二、供求狀況：供需提高，產(chǎn)銷率略降 PAGEREF _Toc324161364 h 76 HYPERLINK l _Toc324161365 三、財務(wù)情況：有所改善 PAGEREF _Toc324161365 h 79 HYPERLINK l _To

32、c324161366 四、運行特點：進口大幅增長，盈利增強 PAGEREF _Toc324161366 h 80 HYPERLINK l _Toc324161367 五、發(fā)展趨勢：繼續(xù)高速增長 PAGEREF _Toc324161367 h 80 HYPERLINK l _Toc324161368 第六節(jié) 子行業(yè)對比分析 PAGEREF _Toc324161368 h 80 HYPERLINK l _Toc324161369 一、綜合競爭力比較：白酒制造行業(yè)最強 PAGEREF _Toc324161369 h 80 HYPERLINK l _Toc324161370 二、子行業(yè)SWOT分析 P

33、AGEREF _Toc324161370 h 81 HYPERLINK l _Toc324161371 三、子行業(yè)運行對比分析 PAGEREF _Toc324161371 h 84 HYPERLINK l _Toc324161372 第七章 行業(yè)區(qū)域競爭力分析 PAGEREF _Toc324161372 h 89 HYPERLINK l _Toc324161373 第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域總體分布分析 PAGEREF _Toc324161373 h 89 HYPERLINK l _Toc324161374 一、規(guī)模分布：四川、山東、貴州規(guī)模領(lǐng)先 PAGEREF _Toc324161374 h 89 H

34、YPERLINK l _Toc324161375 二、產(chǎn)量分布：華東、華中和西南為主產(chǎn)區(qū) PAGEREF _Toc324161375 h 91 HYPERLINK l _Toc324161376 三、效益分布：四川、貴州、山東利潤居前 PAGEREF _Toc324161376 h 92 HYPERLINK l _Toc324161377 第二節(jié) 行業(yè)布局情況及發(fā)展趨勢 PAGEREF _Toc324161377 h 94 HYPERLINK l _Toc324161378 第三節(jié) 行業(yè)重點區(qū)域競爭力分析 PAGEREF _Toc324161378 h 94 HYPERLINK l _Toc3

35、24161379 一、四川省：規(guī)模最大，白酒為主 PAGEREF _Toc324161379 h 94 HYPERLINK l _Toc324161380 二、山東?。阂?guī)模很大，啤酒為主 PAGEREF _Toc324161380 h 96 HYPERLINK l _Toc324161381 三、貴州?。喊拙茷橹?、利潤豐厚 PAGEREF _Toc324161381 h 99 HYPERLINK l _Toc324161382 四、湖北?。喊拙茷橹鳌⒗麧欇^高 PAGEREF _Toc324161382 h 100 HYPERLINK l _Toc324161383 五、河南?。寒a(chǎn)量很高，財務(wù)良

36、好 PAGEREF _Toc324161383 h 102 HYPERLINK l _Toc324161384 第四節(jié) 行業(yè)其它區(qū)域分析 PAGEREF _Toc324161384 h 104 HYPERLINK l _Toc324161385 第八章 2011年行業(yè)企業(yè)競爭力分析 PAGEREF _Toc324161385 h 106 HYPERLINK l _Toc324161386 第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭情況分析 PAGEREF _Toc324161386 h 106 HYPERLINK l _Toc324161387 一、企業(yè)規(guī)模特征分析 PAGEREF _Toc324161387 h

37、 106 HYPERLINK l _Toc324161388 二、所有制特征分析 PAGEREF _Toc324161388 h 108 HYPERLINK l _Toc324161389 第二節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司分析 PAGEREF _Toc324161389 h 109 HYPERLINK l _Toc324161390 第三節(jié) 重點企業(yè)分析 PAGEREF _Toc324161390 h 111 HYPERLINK l _Toc324161391 一、貴州茅臺酒股份公司：利潤最高，規(guī)模很大 PAGEREF _Toc324161391 h 111 HYPERLINK l _Toc324161

38、392 二、宜賓五糧液股份有限公司：規(guī)模最大，負(fù)債最高 PAGEREF _Toc324161392 h 112 HYPERLINK l _Toc324161393 三、青島啤酒股份有限公司：收入最高 PAGEREF _Toc324161393 h 114 HYPERLINK l _Toc324161394 四、燕京啤酒集團公司：成本提高，影響業(yè)績 PAGEREF _Toc324161394 h 116 HYPERLINK l _Toc324161395 五、江蘇洋河集團有限公司：利潤大增 PAGEREF _Toc324161395 h 118 HYPERLINK l _Toc324161396

39、 六、煙臺張裕集團有限公司：利潤大幅提升 PAGEREF _Toc324161396 h 119 HYPERLINK l _Toc324161397 第九章 2012年釀酒行業(yè)風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc324161397 h 120 HYPERLINK l _Toc324161398 第一節(jié) 經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161398 h 121 HYPERLINK l _Toc324161399 第二節(jié) 政策環(huán)境風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161399 h 122 HYPERLINK l _Toc324161400 一、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險 PAGEREF _Toc32

40、4161400 h 122 HYPERLINK l _Toc324161401 二、環(huán)保政策風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161401 h 122 HYPERLINK l _Toc324161402 三、貨幣政策風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161402 h 123 HYPERLINK l _Toc324161403 第三節(jié) 市場供需風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161403 h 123 HYPERLINK l _Toc324161404 一、供求風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161404 h 123 HYPERLINK l _Toc324161405 二、原材料價格風(fēng)

41、險 PAGEREF _Toc324161405 h 123 HYPERLINK l _Toc324161406 三、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161406 h 124 HYPERLINK l _Toc324161407 四、產(chǎn)品價格波動風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161407 h 124 HYPERLINK l _Toc324161408 第四節(jié) 其他風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161408 h 124 HYPERLINK l _Toc324161409 一、技術(shù)風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161409 h 124 HYPERLINK l _Toc32

42、4161410 二、行業(yè)整合風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161410 h 125 HYPERLINK l _Toc324161411 三、人民幣匯率風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161411 h 125 HYPERLINK l _Toc324161412 四、區(qū)域風(fēng)險 PAGEREF _Toc324161412 h 126 HYPERLINK l _Toc324161413 第十章 2012年釀酒行業(yè)投資策略 PAGEREF _Toc324161413 h 127 HYPERLINK l _Toc324161414 第一節(jié) 行業(yè)發(fā)展趨勢要點 PAGEREF _Toc3241614

43、14 h 127 HYPERLINK l _Toc324161415 一、以優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提高質(zhì)量、增加效益為主導(dǎo)的發(fā)展機遇 PAGEREF _Toc324161415 h 127 HYPERLINK l _Toc324161416 二、加強原料產(chǎn)區(qū)建設(shè)，加大產(chǎn)業(yè)重組 PAGEREF _Toc324161416 h 127 HYPERLINK l _Toc324161417 三、細(xì)分領(lǐng)域：產(chǎn)品差異化發(fā)展 PAGEREF _Toc324161417 h 127 HYPERLINK l _Toc324161418 第二節(jié) 行業(yè)總體投資原則 PAGEREF _Toc324161418 h 128 HYP

44、ERLINK l _Toc324161419 第三節(jié) 區(qū)域投資政策建議 PAGEREF _Toc324161419 h 128 HYPERLINK l _Toc324161420 第四節(jié) 企業(yè)投資政策建議 PAGEREF _Toc324161420 h 129 HYPERLINK l _Toc324161421 一、支持類 PAGEREF _Toc324161421 h 129 HYPERLINK l _Toc324161422 二、維持類 PAGEREF _Toc324161422 h 129 HYPERLINK l _Toc324161423 三、限制類 PAGEREF _Toc32416

45、1423 h 129 HYPERLINK l _Toc324161424 四、退出類 PAGEREF _Toc324161424 h 130 HYPERLINK l _Toc324161425 第五節(jié) 細(xì)分行業(yè)投資政策建議 PAGEREF _Toc324161425 h 130 HYPERLINK l _Toc324161426 一、支持類 PAGEREF _Toc324161426 h 130 HYPERLINK l _Toc324161427 二、維持類 PAGEREF _Toc324161427 h 130 HYPERLINK l _Toc324161428 三、限制類 PAGEREF

46、_Toc324161428 h 131 HYPERLINK l _Toc324161429 四、退出類 PAGEREF _Toc324161429 h 131 HYPERLINK l _Toc324161430 附件：2011年釀酒行業(yè)企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值 PAGEREF _Toc324161430 h 132表 錄 TOC h z t 表題 c HYPERLINK l _Toc323721117 表1釀酒行業(yè)及子行業(yè)分類 PAGEREF _Toc323721117 h 2 HYPERLINK l _Toc323721118 表22007-2011年釀酒行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重 PAGEREF

47、 _Toc323721118 h 4 HYPERLINK l _Toc323721119 表32011年度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc323721119 h 5 HYPERLINK l _Toc323721120 表42011年中國人民銀行貨幣政策工具 PAGEREF _Toc323721120 h 10 HYPERLINK l _Toc323721121 表52011年釀酒行業(yè)相關(guān)政策匯總 PAGEREF _Toc323721121 h 13 HYPERLINK l _Toc323721122 表62011年釀酒行業(yè)社會事件匯總 PAGEREF _Toc323721122 h 17

48、 HYPERLINK l _Toc323721123 表72007-2011年我國釀酒行業(yè)全行業(yè)人均工業(yè)產(chǎn)值 PAGEREF _Toc323721123 h 19 HYPERLINK l _Toc323721124 表82007-2011年酒類主要產(chǎn)品產(chǎn)值 PAGEREF _Toc323721124 h 24 HYPERLINK l _Toc323721125 表92006-2011年酒類主要產(chǎn)品產(chǎn)量 PAGEREF _Toc323721125 h 24 HYPERLINK l _Toc323721126 表102007-2011年酒類主要產(chǎn)品產(chǎn)量 PAGEREF _Toc323721126

49、h 25 HYPERLINK l _Toc323721127 表11釀酒行業(yè)產(chǎn)值預(yù)測表 PAGEREF _Toc323721127 h 25 HYPERLINK l _Toc323721128 表12釀酒行業(yè)工業(yè)產(chǎn)量預(yù)測表 PAGEREF _Toc323721128 h 26 HYPERLINK l _Toc323721129 表132007-2011年釀酒表觀消費量 PAGEREF _Toc323721129 h 27 HYPERLINK l _Toc323721130 表142007-2011年酒類主要產(chǎn)品銷售收入 PAGEREF _Toc323721130 h 27 HYPERLINK

50、l _Toc323721131 表152012年釀酒行業(yè)銷售收入預(yù)測值 PAGEREF _Toc323721131 h 28 HYPERLINK l _Toc323721132 表162012年中國酒類產(chǎn)品需求量（表觀消費量）預(yù)測值 PAGEREF _Toc323721132 h 28 HYPERLINK l _Toc323721133 表172005-2011年全球葡萄酒產(chǎn)銷量變化 PAGEREF _Toc323721133 h 31 HYPERLINK l _Toc323721134 表182006-2011年主產(chǎn)國葡萄酒產(chǎn)量變化 PAGEREF _Toc323721134 h 32 HY

51、PERLINK l _Toc323721135 表192007-2011年我國釀酒行業(yè)進口情況 PAGEREF _Toc323721135 h 33 HYPERLINK l _Toc323721136 表202011年我國酒類分品種進口數(shù)量 PAGEREF _Toc323721136 h 33 HYPERLINK l _Toc323721137 表212007-2011年我國酒類出口情況 PAGEREF _Toc323721137 h 34 HYPERLINK l _Toc323721138 表222011年我國酒類分品種出口數(shù)量 PAGEREF _Toc323721138 h 35 HYPE

52、RLINK l _Toc323721139 表232005-2011年飲料制造行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 PAGEREF _Toc323721139 h 36 HYPERLINK l _Toc323721140 表242011年釀酒行業(yè)主要兼并重組情況 PAGEREF _Toc323721140 h 37 HYPERLINK l _Toc323721141 表252006-2011年釀酒行業(yè)整體規(guī)模變化情況 PAGEREF _Toc323721141 h 39 HYPERLINK l _Toc323721142 表262007-2011年釀酒行業(yè)三費變化情況 PAGEREF _Toc32372114

53、2 h 40 HYPERLINK l _Toc323721143 表272007-2011年釀酒行業(yè)經(jīng)營效益指標(biāo) PAGEREF _Toc323721143 h 42 HYPERLINK l _Toc323721144 表282007-2011年釀酒行業(yè)盈利能力指標(biāo) PAGEREF _Toc323721144 h 42 HYPERLINK l _Toc323721145 表292007-2011年釀酒行業(yè)營運能力指標(biāo) PAGEREF _Toc323721145 h 43 HYPERLINK l _Toc323721146 表302007-2011年釀酒行業(yè)償債能力指標(biāo) PAGEREF _Toc

54、323721146 h 43 HYPERLINK l _Toc323721147 表312007-2011年釀酒行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo) PAGEREF _Toc323721147 h 43 HYPERLINK l _Toc323721148 表322007-2011年釀酒行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 PAGEREF _Toc323721148 h 44 HYPERLINK l _Toc323721149 表33釀酒產(chǎn)業(yè)生命周期特征分析 PAGEREF _Toc323721149 h 49 HYPERLINK l _Toc323721150 表342003-2011年糧食產(chǎn)業(yè)產(chǎn)銷量變化 PAGEREF _

55、Toc323721150 h 53 HYPERLINK l _Toc323721151 表352009-2011年糧食進口情況 PAGEREF _Toc323721151 h 54 HYPERLINK l _Toc323721152 表362005-2011年城鄉(xiāng)居民人均收入 PAGEREF _Toc323721152 h 57 HYPERLINK l _Toc323721153 表372007-2011年白酒行業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計 PAGEREF _Toc323721153 h 59 HYPERLINK l _Toc323721154 表382007-2011年白酒行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況 PAGERE

56、F _Toc323721154 h 60 HYPERLINK l _Toc323721155 表392007-2011年白酒行業(yè)銷售收入情況 PAGEREF _Toc323721155 h 62 HYPERLINK l _Toc323721156 表402007-2011年白酒行業(yè)效益分析 PAGEREF _Toc323721156 h 63 HYPERLINK l _Toc323721157 表412007-2011年啤酒行業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計 PAGEREF _Toc323721157 h 65 HYPERLINK l _Toc323721158 表422007-2011年啤酒行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況

57、 PAGEREF _Toc323721158 h 66 HYPERLINK l _Toc323721159 表432007-2011年啤酒行業(yè)銷售收入情況 PAGEREF _Toc323721159 h 67 HYPERLINK l _Toc323721160 表442007-2011年啤酒行業(yè)效益分析 PAGEREF _Toc323721160 h 69 HYPERLINK l _Toc323721161 表452007-2011年黃酒行業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計 PAGEREF _Toc323721161 h 71 HYPERLINK l _Toc323721162 表462007-2011年黃酒行業(yè)

58、工業(yè)總產(chǎn)值情況 PAGEREF _Toc323721162 h 72 HYPERLINK l _Toc323721163 表472007-2011年黃酒行業(yè)銷售收入情況 PAGEREF _Toc323721163 h 73 HYPERLINK l _Toc323721164 表482007-2011年黃酒行業(yè)效益分析 PAGEREF _Toc323721164 h 74 HYPERLINK l _Toc323721165 表492007-2011年葡萄酒行業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計 PAGEREF _Toc323721165 h 76 HYPERLINK l _Toc323721166 表502007-2

59、011年葡萄酒行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況 PAGEREF _Toc323721166 h 77 HYPERLINK l _Toc323721167 表512007-2011年葡萄酒行業(yè)銷售收入情況 PAGEREF _Toc323721167 h 78 HYPERLINK l _Toc323721168 表522007-2011年葡萄酒行業(yè)效益分析 PAGEREF _Toc323721168 h 79 HYPERLINK l _Toc323721169 表532011年釀酒細(xì)分行業(yè)競爭力評價 PAGEREF _Toc323721169 h 81 HYPERLINK l _Toc323721170 表54

60、2011年釀酒行業(yè)各行業(yè)規(guī)模及效益情況 PAGEREF _Toc323721170 h 85 HYPERLINK l _Toc323721171 表552011年1-12月釀酒行業(yè)細(xì)分行業(yè)財務(wù)狀況 PAGEREF _Toc323721171 h 86 HYPERLINK l _Toc323721172 表562011年釀酒行業(yè)資產(chǎn)區(qū)域分布情況 PAGEREF _Toc323721172 h 89 HYPERLINK l _Toc323721173 表572011年釀酒行業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況 PAGEREF _Toc323721173 h 90 HYPERLINK l _Toc32372117