1、萬福生科財務(wù)舞弊案例分析與啟示萬福生科財務(wù)舞弊案例分析與啟示【摘要】本文以萬福生科財務(wù)舞弊為研究案例，揭示了萬福生 科財務(wù)舞弊發(fā)生前的“征兆”、財務(wù)舞弊的基本特征和常用的方法。 在總結(jié)案例帶給我們啟示的基礎(chǔ)上，提出了對我國上市公司財務(wù)舞弊 實施有效治理的政策建議?！娟P(guān)鍵詞】萬福生科 財務(wù)舞弊 政策建議一、萬福生科財務(wù)舞弊案例簡介2012年9月14日，證監(jiān)會對萬福生科農(nóng)業(yè)開發(fā)股份公司涉嫌財 務(wù)造假等違法違規(guī)行為立案稽查。該案為首例創(chuàng)業(yè)板公司涉嫌欺詐發(fā) 行股票的案件。萬福生科發(fā)行上市過程中，保薦機(jī)構(gòu)平安證券、審計 機(jī)構(gòu)中磊會計師事務(wù)所及湖南博鰲律師事務(wù)所等三家中介機(jī)構(gòu)及相 關(guān)責(zé)任人員涉嫌未勤勉盡責(zé)

2、，出具的相關(guān)材料存在虛假記載，后續(xù)分 別被立案調(diào)查。經(jīng)調(diào)查，萬福生科涉嫌欺詐發(fā)行股票和信息披露違法。1、萬福生科首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書 披露的2008年至2010年財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。經(jīng)查，萬福生科為 了達(dá)到公開發(fā)行股票并上市的條件，根據(jù)董事長兼總經(jīng)理龔永福決策 并經(jīng)財務(wù)總監(jiān)覃學(xué)軍安排人員執(zhí)行，萬福生科2008年至2010年分別 虛增銷售收入約12000萬元、15000萬元、19000萬元，虛增營業(yè)利 潤約2851萬元、3857萬元、4590萬元。2、萬福生科2011年年度報告、2012年半年度報告存在虛假記 載。經(jīng)查，在上述財務(wù)數(shù)據(jù)中，其披露的2011年年報和2012年半

3、年 報虛增銷售收入28000萬元和16500萬元，虛增營業(yè)利潤6635萬元 和3435萬元。3、萬福生科未就2012年上半年停產(chǎn)事項履行及時報告、公告義 務(wù)，也未在2012年半年度報告予以披露。萬福生科的公告顯示，其 收入前五大客戶存在重大變動，存在著虛擬合同以及隨意造假的行 為。同時，萬福生科公告稱，募投項目循環(huán)經(jīng)濟(jì)型稻米精深加工生產(chǎn) 線項目上半年因技改停產(chǎn)，其中普米生產(chǎn)線于2012年1月12日至6 月30日累計停產(chǎn)123天；精米生產(chǎn)線于2012年1月1日至6月30 日累計停產(chǎn)81天；淀粉糖生產(chǎn)線于2012年3月17日至5月23日累 計停產(chǎn)68天。二、萬福生科財務(wù)舞弊的手段簡析1、虛增收入。

4、以2012年半年報為例，該公司在2012年的半年 報中公告其營業(yè)收入約為2.7億，而其更正后的實際收入為8231萬 元，虛增營業(yè)收入1.88億元、虛增營業(yè)成本1.46億元。且其實際虧 損為1368萬元，與虛報盈利2655萬元利潤相比虛增了 4023萬元。2、虛構(gòu)客戶。萬福生科從2008年到2012年上半年在其財務(wù)報 表中披露的10家主要客戶中，有6家存在或涉嫌虛假交易、虛增銷 售收入等行為。3、虛增資產(chǎn)。經(jīng)過對萬福生科半年報資產(chǎn)項目更正情況等來分 析，萬福生科選擇了虛增“在建工程”和“預(yù)付賬款”來虛增資產(chǎn)， 它的募集資金建設(shè)項目正在建設(shè)中，這樣做不至于引人注意。對比一下萬福生科2011年年度報

5、告和2012年上半年報告中對在 建工程以下三個項目的陳述，我們會發(fā)現(xiàn)頗多前后矛盾之處。尤其是 淀粉糖擴(kuò)改工程，在投入金額增長了12.5倍后，工程進(jìn)度反而降低 了。萬福生科的預(yù)付賬款余額一直不多，上市前的2011年半年報只 有2000多萬元；上市后該科目余額才迅速上升，2011年末就達(dá)到1.2 億元，會計師在2011年年報沒有發(fā)現(xiàn)該公司預(yù)付賬款異常，重要原 因是這里面有近億元是預(yù)付設(shè)備款，而該公司當(dāng)時剛上市，預(yù)付設(shè)備 款較多也屬正常，預(yù)付采購款直至2011年末仍很少。到監(jiān)管部門2012 年8月進(jìn)場檢查時，萬福生科的預(yù)付采購款已經(jīng)高達(dá)2億多元，出現(xiàn) 了明顯異常，一下子就引起了監(jiān)管人員的高度關(guān)注。三

6、、中磊會計師事務(wù)所審計責(zé)任分析中介機(jī)構(gòu)的權(quán)限僅在于對萬福生科本身的銀行流水進(jìn)行核查，這 里面就可能存在陷阱。有知情人士透露，中介機(jī)構(gòu)在核查中基本通過 萬福生科的銀行對賬單進(jìn)行，而相當(dāng)部分銀行對賬單沒有顯示“對方 戶名”，亦即從銀行對賬單入手核查銀行流水時，不清楚交易方名字， 這就給了公司渾水摸魚的機(jī)會，將上游經(jīng)紀(jì)人賬戶打進(jìn)的錢包裝成下游大客戶的回款。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，萬福生科偽造了部分銀行回單和銀行對賬單，且偽 造銀行單據(jù)的水平堪稱一流。而中介機(jī)構(gòu)一般不會懷疑銀行單據(jù)造 假，加之識別銀行票據(jù)真?zhèn)蔚氖侄斡邢?，給了公司可乘之機(jī)。萬福生科的財務(wù)造假分為上市前和上市后兩個階段，其造假性質(zhì) 發(fā)生了質(zhì)的變化，即

7、上市前利潤表是假的，而資產(chǎn)負(fù)債表是真的；而 上市后則虛構(gòu)了巨額的預(yù)付賬款，而其銀行存款仍是真實的?！叭f福生科是典型的一條龍造假”，有接近調(diào)查組的知情人 士表示，此種造假方式即企業(yè)根據(jù)真實的“投入產(chǎn)出比例”虛擬采 購、生產(chǎn)和銷售流程，炮制假購銷合同、假入庫單、假檢驗單、假生 產(chǎn)通知單等。甚至公司從供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)造假入手，在ERP系統(tǒng)上自動生 成虛假的財務(wù)數(shù)據(jù)。多年前的東方電子案即真金白銀式財務(wù)造假的典 型，其欺詐特點是資產(chǎn)并沒有虛構(gòu)，銀行存款余額是真實的，這種財 務(wù)造假不管是從利潤表入手還是資產(chǎn)負(fù)債表入手都很難發(fā)現(xiàn)，從物 流、現(xiàn)金流、商流、稅收或供應(yīng)鏈角度也都很難發(fā)現(xiàn)。但是，萬福生科再神通廣大，如果

8、沒有注冊會計師的默許，視而 不見甚至同流合污，這家公司也不會如此順利上市。以下按照質(zhì)量控 制準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定對其責(zé)任進(jìn)行分析。1、中磊會計師事務(wù)所應(yīng)對其業(yè)務(wù)質(zhì)量承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。一般來說， 會計師事務(wù)所對整個事務(wù)所的工作成果及項目的審計結(jié)論負(fù)有直接 領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。中國注冊會計師準(zhǔn)則中明確表示，注冊會計師執(zhí)行審 計業(yè)務(wù)應(yīng)持有的一種基本態(tài)度一一職業(yè)懷疑，要求注冊會計師應(yīng)以質(zhì) 疑的思維方式對可能表明錯誤和舞弊的跡象保持警覺。在本案中，萬 福生科在不具備首次公開發(fā)行股票并上市的條件的情況下，為達(dá)到上 市目的，采用偽造合同、發(fā)票等手段虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)，虛增資產(chǎn)、收入， 其2008年至2011年財務(wù)數(shù)據(jù)均存在虛假記載，

9、其間累計虛增收入 7.4億元左右，虛增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左 右。中磊所在其上市前就負(fù)責(zé)其審計，甚至負(fù)責(zé)其IPO,在這期間居 然也絲毫未察覺？注冊會計師仍在2011年同意其上市，這無疑是嚴(yán) 重不負(fù)責(zé)任的行為。2、中磊會計師事務(wù)所未盡到對其業(yè)務(wù)人員負(fù)有的監(jiān)督和對審計質(zhì)量負(fù)有的監(jiān)控責(zé)任。對業(yè)務(wù)人員而言，會計 師事務(wù)所負(fù)有相應(yīng)的監(jiān)督責(zé)任，事務(wù)所一旦獲知違反獨立性政策和程 序的情況，應(yīng)當(dāng)立即將相關(guān)信息告知有關(guān)項目負(fù)責(zé)人，以便他們采取 適當(dāng)?shù)男袆印Ａ硗?，事?wù)所也應(yīng)對其質(zhì)量控制制度進(jìn)行持續(xù)考慮和評 價，定期選取已完成的業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，以使事務(wù)所能夠合理保證其質(zhì) 量控制制度正在有效運行

10、，以達(dá)到監(jiān)控的目的。但很多事務(wù)所為爭取 客戶不但沒有做到質(zhì)量監(jiān)控，往往還不惜降低審計質(zhì)量出具虛假報 告。然而在本案中，黃國華和王越在接受審計業(yè)務(wù)后并沒有認(rèn)真進(jìn)行 審計，使得客戶關(guān)系和審計業(yè)務(wù)的接受與保持的質(zhì)量控制程序并沒有 得到遵守。四、給注冊會計師行業(yè)帶來的反思由萬福生科此次的造假案，我們又聯(lián)想到了綠大地造假案，同樣 是從事農(nóng)業(yè)，同樣是虛假的財務(wù)報告，虛增的巨額利潤和給投資者帶 來的慘痛損失，似乎在以“概念”為噱頭的農(nóng)業(yè)公司發(fā)生巨額財務(wù)造 假案的情況下，注冊會計師的敏銳的判斷力和洞察力消失了。2000至2001年，股市里發(fā)生了數(shù)起欺詐案件，最著名的要數(shù)“銀 廣夏”、“康達(dá)爾”和“藍(lán)田股份”

11、了，巧合的是，這三個公司都屬 于農(nóng)業(yè)類上市公司，萬福生科同樣是農(nóng)業(yè)類上市公司。我們認(rèn)為這其 中有必然性。農(nóng)業(yè)公司受其生產(chǎn)資源和其產(chǎn)品升值空間有限性的制約 使其不可能像工業(yè)企業(yè)那樣迅速擴(kuò)張，而在資本市場里，如果一個公 司不能實現(xiàn)高速擴(kuò)張，那它就必定不受歡迎，為了迎合投資者的要求， 造假似乎就成了一個捷徑。為實現(xiàn)此目的，銀廣夏采用了人們不熟知 的生物技術(shù)產(chǎn)品偽造銷售數(shù)據(jù)，虛增收入。萬福生科想到虛增資產(chǎn)、 虛增客戶和偽造合同的方法粉飾財務(wù)報表。鑒于農(nóng)業(yè)上市公司的這個特點，會計事務(wù)所應(yīng)該在接受此類客戶 時多加小心，在接受客戶委托時，對審計客戶的信用情況進(jìn)行更加嚴(yán) 格的考察以降低審計風(fēng)險。應(yīng)該抱著對投資

12、者負(fù)責(zé)的態(tài)度，調(diào)撥更具 專業(yè)勝任能力和經(jīng)驗的人員，始終保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑態(tài)度，保障審 計工作的質(zhì)量，維護(hù)資本市場的秩序和審計行業(yè)的信用。而且農(nóng)業(yè)類公司造假有獨到的條件，農(nóng)產(chǎn)品的交易很多是零散的 現(xiàn)金交易，這給做假賬創(chuàng)造了良好的條件。因此，在萬福生科和綠大 地以及很多其他的農(nóng)業(yè)類造假公司我們都能看到大量的虛假財務(wù)數(shù)據(jù)。在審計農(nóng)業(yè)類的公司時，注冊會計師應(yīng)該更加小心，采取更加謹(jǐn) 慎的態(tài)度進(jìn)行審查。在審計方式上，針對此類公司的特點，應(yīng)在多年的審計過程中， 逐漸形成一套更加有效和具有針對性的審計方法，讓農(nóng)業(yè)公司，這一 假賬的天然溫床在注冊會計師面前無計可施。五、規(guī)避注冊會計師審計失敗的方法1、內(nèi)部方面的

13、措施。第一，加強(qiáng)對注冊會計師的職業(yè)修養(yǎng)的再 教育。高素質(zhì)的注冊會計師團(tuán)隊必將有效降低審計失敗的可能性。第 二，加強(qiáng)會計師事務(wù)所的質(zhì)量控制。有效推進(jìn)現(xiàn)代化管理制度，加強(qiáng) 對會計師事務(wù)所的質(zhì)量控制。有效的質(zhì)量控制制度將提高審計產(chǎn)品的 合格率，達(dá)到優(yōu)效高產(chǎn)的目的。第三，嚴(yán)格規(guī)范審計行業(yè)的權(quán)利與責(zé) 任。責(zé)任到人，嚴(yán)懲重獎。審計失敗，多數(shù)都是注冊會計師沒有嚴(yán)格 遵守審計準(zhǔn)則導(dǎo)致的。2、外部方面的措施。第一，加強(qiáng)法律制度建設(shè)，國家應(yīng)督促行 業(yè)協(xié)會。加快會計制度的更新，與時俱進(jìn)，著眼實務(wù)。第二，提高上 市公司的質(zhì)量財務(wù)問題本質(zhì)上是公司治理結(jié)構(gòu)上的問題。加強(qiáng)對上市 公司的監(jiān)管和提高公司上市的準(zhǔn)入要求都會有效減

14、少財務(wù)舞弊的發(fā) 生。3、監(jiān)督方面的措施。第一，加強(qiáng)對注冊會計師的行業(yè)監(jiān)管。財 政部、審計署、中注協(xié)、證監(jiān)會等都應(yīng)共同配合監(jiān)管。第二，加強(qiáng)查 處力度，采取有效措施提升舞弊查處率。例如建立獎勵舉報制度和加 強(qiáng)對會計事務(wù)所審計業(yè)務(wù)的合規(guī)性抽查。第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要保證自身 的獨立性。對于已查出的發(fā)生審計失敗的會計事務(wù)所給予必要的懲 處。第四，在現(xiàn)有的監(jiān)管體制下，很多被嚴(yán)重處罰的會計師事務(wù)所以“借尸還魂”方式重生，如本案的中磊會計師事務(wù)所總部、分部多個 團(tuán)隊擬加入大信會計師事務(wù)所，該項“金蟬脫殼”之計將助其逃脫監(jiān) 管層重罰。在此情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取應(yīng)對措施，使犯案事務(wù)所真 正受到懲罰，其他事務(wù)所才能引以為鑒?！緟⒖?/p>