1、.：.；企業(yè)運(yùn)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析運(yùn)營(yíng)協(xié)調(diào)性的含義：1企業(yè)運(yùn)營(yíng)協(xié)調(diào)性，就是企業(yè)資金在時(shí)間上和數(shù)量上的協(xié)調(diào)。2由：流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)造性資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債構(gòu)造性負(fù)債 變換得：構(gòu)造性負(fù)債構(gòu)造性資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 其含義：企業(yè)構(gòu)造性資金來(lái)源被企業(yè)構(gòu)造性資產(chǎn)占用后的余額，在數(shù)值上等于企業(yè)消費(fèi)經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)資金來(lái)源流動(dòng)負(fù)債彌補(bǔ)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)資金占用流動(dòng)資產(chǎn)之后，不 足的，需求企業(yè)投入的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)資金數(shù)額。長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析：1經(jīng)過(guò)營(yíng)運(yùn)資本目的分析： 營(yíng)運(yùn)資本構(gòu)造性負(fù)債構(gòu)造性資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 注：普通工業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本相當(dāng)于13個(gè)月的營(yíng)業(yè)額較合理平安。 A、普通情況下，要求企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為正，即構(gòu)造性負(fù)債必需大于構(gòu)造性資產(chǎn)，

2、并且數(shù)額 要能滿(mǎn)足企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，否那么，假設(shè)經(jīng)過(guò)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債來(lái)保證這部 分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期歸還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。 B、特殊情況下，如在某些先收貨和銷(xiāo)售、后支付貨款的企業(yè)如零售商業(yè)，營(yíng)運(yùn)資本為 負(fù)也是正常的。 C、通常情況下，我們用營(yíng)運(yùn)資本與企業(yè)總產(chǎn)值或者銷(xiāo)售收入之比，作為衡量和判別營(yíng)運(yùn)資 天性否到達(dá)合理數(shù)值的規(guī)范。普通以為，在工業(yè)企業(yè)，營(yíng)運(yùn)資本相當(dāng)于13個(gè)月的營(yíng) 業(yè)額時(shí)詳細(xì)合理數(shù)值隨行而定，才算比較合理平安。在正常情況下，低于這個(gè)規(guī)范 就該當(dāng)籌資，高于這個(gè)規(guī)范就該當(dāng)立項(xiàng)投資。2經(jīng)過(guò)固定比率目的分析： 固定比率固定資產(chǎn)總額/一切者權(quán)益總額 注：該目的為10

3、0較好，必需借款的企業(yè)可用構(gòu)造性負(fù)債來(lái)替代分母。 A、普通以為該目的在100比較好，即企業(yè)要靠自有資金來(lái)添加添置設(shè)備等固定資產(chǎn)，這 樣即使發(fā)生資產(chǎn)損失，也不受制于人。 B、固定資產(chǎn)投資不能運(yùn)用借款資金，由于固定資產(chǎn)在借款需求歸還時(shí)普通難以變現(xiàn)，會(huì)給 企業(yè)帶來(lái)很大的資金困難。 C、在不得不以借款來(lái)進(jìn)展固定資產(chǎn)投資的行業(yè)，如造船、化工、鋼鐵等行業(yè)的企業(yè)，應(yīng)選 擇長(zhǎng)期低息貸款，即固定比率的分母可用構(gòu)造性負(fù)債數(shù)值來(lái)替代，但這時(shí)該目的也不應(yīng) 該超越100。企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析：1營(yíng)運(yùn)資金需求與企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)協(xié)調(diào)： 營(yíng)運(yùn)資金需求存貨預(yù)付購(gòu)貨款應(yīng)收賬款待攤費(fèi)用預(yù)收賬款應(yīng)付賬款 應(yīng)付稅金預(yù)提費(fèi)用 留意

4、：營(yíng)業(yè)資金需求反映企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求情況，這部分資金通常由營(yíng)業(yè)資 本來(lái)保證，即長(zhǎng)期資金來(lái)源被長(zhǎng)期資金占用之后剩余的那部分資金來(lái)保證。2決議企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金需求高低的主要要素： A、企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)。普通地，發(fā)明附加價(jià)值低的企業(yè)如商業(yè)企業(yè)，需求低；發(fā)明附加 價(jià)值高的企業(yè)如設(shè)備制造企業(yè)消費(fèi)與付款周期長(zhǎng)，存貨需求大，因此資金需求多。 B、企業(yè)的消費(fèi)規(guī)模。 C、市場(chǎng)的變化。在物價(jià)上漲時(shí)期，營(yíng)運(yùn)資金需求也會(huì)添加。 D、企業(yè)資金管理程度。存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款的管理直接影響資金需求。現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析：企業(yè)的現(xiàn)金支付才干企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資金需求1現(xiàn)金支付才干與企業(yè)的現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)： 企業(yè)的現(xiàn)金支付

5、才干貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)短期借款應(yīng)付票據(jù) 注：企業(yè)的現(xiàn)金支付才干反映企業(yè)可立刻變現(xiàn)的資產(chǎn)滿(mǎn)足歸還短期負(fù)債資金需求的才干。2經(jīng)過(guò)現(xiàn)金支付才干分析企業(yè)資金的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)： A、現(xiàn)金支付才干為正： a、在正常情況下企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)不需求資金，并且還能提供部分構(gòu)造性資產(chǎn)投資所需的資 金，這時(shí)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本和營(yíng)運(yùn)資金需求均為負(fù)，且營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值大于營(yíng)運(yùn)資 本，企業(yè)需求充分利用多余資金，這種情況在零售商業(yè)企業(yè)比較常見(jiàn)。 b、營(yíng)運(yùn)資本為正，且營(yíng)運(yùn)資金需求為正，營(yíng)運(yùn)資本數(shù)值大于營(yíng)運(yùn)資金需求數(shù)值，現(xiàn)金支 付才干為正，這是企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的較普通情況，在這種情況下，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本可以 保證企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)所需的資金。該種

6、情況現(xiàn)金支付才干最強(qiáng)。 c、企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)不提供資金，但企業(yè)流動(dòng)負(fù)債持有過(guò)多，流動(dòng)負(fù)債在滿(mǎn)足流動(dòng)資金 占用資金之后，不但滿(mǎn)足部分構(gòu)造性資產(chǎn)占用資金即此時(shí)營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)，而且可 滿(mǎn)足現(xiàn)金支付需求。這種情況只能是暫時(shí)情況，由于流動(dòng)負(fù)債經(jīng)過(guò)一段時(shí)期后會(huì)變成 現(xiàn)金支付需求，假設(shè)這期間沒(méi)有新增構(gòu)造性負(fù)債，那么現(xiàn)金支付才干必然轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)，企 業(yè)會(huì)出現(xiàn)資金失衡。該種情況償債才干最差，且破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)最大，但支付才干不算最差。 B、現(xiàn)金支付才干為負(fù)： a、營(yíng)運(yùn)資本和營(yíng)運(yùn)資金需求均為正，但企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金需求大于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本，企業(yè) 要經(jīng)過(guò)短期銀行借款來(lái)滿(mǎn)足消費(fèi)運(yùn)營(yíng)的資金需求，這是工業(yè)企業(yè)在生長(zhǎng)期比較常見(jiàn)的 一種情況。該

7、種情況是相對(duì)較好的一種情況，但也有支付困難。 b、營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)，營(yíng)運(yùn)資金需求為正，企業(yè)構(gòu)造性資產(chǎn)占用資金沒(méi)有充足的構(gòu)造性負(fù)債 資金來(lái)保證，而企業(yè)的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)又大量需求營(yíng)運(yùn)資金的情況，企業(yè)經(jīng)過(guò)短期借款 來(lái)維持消費(fèi)運(yùn)營(yíng)的情況。如企業(yè)大量購(gòu)置固定資產(chǎn)，但長(zhǎng)期資金來(lái)源缺乏，企業(yè)消費(fèi) 運(yùn)營(yíng)的正常進(jìn)展需求大量資金的情況。該種情況是現(xiàn)金支付才干最差的情況。 c、二者均為負(fù)，但營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值小于營(yíng)運(yùn)資本的絕對(duì)值，即企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng) 所提供的資金缺乏以彌補(bǔ)構(gòu)造性資產(chǎn)的資金占用情況。留意：企業(yè)的現(xiàn)金支付才干，是企業(yè)長(zhǎng)期投融資協(xié)調(diào)、現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)的綜合反映，是企業(yè)資金 協(xié)調(diào)的“晴雨表。其中任何一部分的不協(xié)調(diào)，都會(huì)給企業(yè)的正常營(yíng)運(yùn)帶來(lái)困難。企業(yè)運(yùn)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)情況分析：根據(jù)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本、營(yíng)運(yùn)資金需求和現(xiàn)金支付才干的上述關(guān)系，將企業(yè)的協(xié)調(diào)形狀分為6種： 運(yùn)營(yíng)協(xié)調(diào)形狀形狀類(lèi)型現(xiàn)金支付才干營(yíng)運(yùn)資金需求營(yíng)運(yùn)資本1.協(xié)調(diào)且有支付才干000且營(yíng)運(yùn)資金需求2.資金大量富有003