1、31/32方正集團(tuán)投資治理方法第一章 總 則 為進(jìn)一步規(guī)范方正集團(tuán)及下屬公司的投資活動，明確投資活動的治理權(quán)限、審批流程，以及相關(guān)機構(gòu)的職責(zé)范圍，促進(jìn)集團(tuán)對內(nèi)資源整合的效率，提高集團(tuán)對外投資效益，依據(jù)公司法、北大方正集團(tuán)有限公司章程和集團(tuán)相關(guān)規(guī)定，制定本治理方法。本方法所稱集團(tuán)公司是指北大方正集團(tuán)有限公司，集團(tuán)所屬公司是指其資本金全部或部分來源于集團(tuán)公司，或因集團(tuán)公司承擔(dān)其債務(wù)而擁有實際操縱力的公司，包括集團(tuán)所屬控股公司和集團(tuán)所屬參股公司；集團(tuán)所屬控股公司是指集團(tuán)公司或下屬控股公司持有其可表決權(quán)股份超過50%，或擁有實際操縱力的公司，集團(tuán)所屬參股公司是指除集團(tuán)所屬控股公司以外的其它集團(tuán)所屬公司

2、；集團(tuán)是指集團(tuán)公司和集團(tuán)所屬公司的總和。本方法所指的投資，是指為了獲得以后酬勞或收益而預(yù)先墊支資本及貨幣的各種經(jīng)濟(jì)行為。具體投資類型分為財務(wù)性投資、并購與合資、項目投資（新建和擴(kuò)建）和固定資產(chǎn)購置四類。其中固定資產(chǎn)購置、固定資產(chǎn)處置和股權(quán)處置行為參照方正集團(tuán)相應(yīng)治理方法執(zhí)行，在本方法中不再重述。財務(wù)性投資是指集團(tuán)不以在某個行業(yè)獲得強有力的競爭地位為最終目標(biāo)，以追求高額回報率為要緊目的，從而實現(xiàn)超額回報的投資行為。財務(wù)性投資是指以集團(tuán)或集團(tuán)成員企業(yè)為主體，不以在某個行業(yè)獲得強有力的競爭地位為目標(biāo)，僅以持有可供出售或交易的，為獵取高額收益的投資行為。并購是指一種因企業(yè)股權(quán)或資產(chǎn)發(fā)生交易而導(dǎo)致企業(yè)兼

3、并和企業(yè)收購的商業(yè)行為。當(dāng)集團(tuán)為了在某個領(lǐng)域、行業(yè)獲得強有力的競爭地位，并符合集團(tuán)的戰(zhàn)略進(jìn)展方向，能夠帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益時，集團(tuán)才會實施并購的投資手段。合資是集團(tuán)在確保自身所需運營周轉(zhuǎn)資金的前提之下，為謀取更高的收益，將自身的資金、設(shè)備、原材料或者是商譽及經(jīng)營權(quán)等資產(chǎn)與其他法人實體共同出資組成新的法人實體以從事生產(chǎn)經(jīng)營的活動。項目投資是集團(tuán)以特定投資項目為對象的，同時能夠為集團(tuán)相關(guān)行業(yè)帶來協(xié)從效應(yīng)，單獨衡量其價值和投資回報的資本性流出的長期投資行為，本方法要緊指新建、更新改造和擴(kuò)建項目。本方法的投資治理是指集團(tuán)公司對本部及所屬獨資、控股、參股企業(yè)的投資行為從決策、實施、監(jiān)管到評價與處

4、置整個過程實施的治理。集團(tuán)公司的投資治理實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的分級授權(quán)制度。集團(tuán)公司董事會是集團(tuán)總部、各事業(yè)群及各下屬公司投資活動的最高審批機構(gòu)。集團(tuán)公司董事會授權(quán)集團(tuán)總辦會、各事業(yè)群和集團(tuán)所屬公司在一定權(quán)限內(nèi)履行各種投資活動的治理職責(zé)。投資銀行事業(yè)群在集團(tuán)總辦會授權(quán)下，負(fù)責(zé)集團(tuán)公司的財務(wù)性投資和集團(tuán)其他事業(yè)群主業(yè)方向之外的投資、按照集團(tuán)主營業(yè)務(wù)方向設(shè)立的其他事業(yè)群負(fù)責(zé)各事業(yè)群主業(yè)方向之內(nèi)的投資治理工作；集團(tuán)所屬公司在各事業(yè)群領(lǐng)導(dǎo)下，負(fù)責(zé)投資治理相關(guān)事務(wù)。集團(tuán)投資銀行事業(yè)群、其他事業(yè)群、集團(tuán)所屬公司投資治理具體職責(zé)由集團(tuán)總辦會決定。集團(tuán)的投資必須符合集團(tuán)進(jìn)展戰(zhàn)略，有利于集團(tuán)公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源結(jié)

5、構(gòu)的優(yōu)化，有利于規(guī)模效益的形成，有利于企業(yè)核心競爭力的形成，能給集團(tuán)帶來良好的外部效益，有高額投資回報率。（提上）本方法適用于集團(tuán)公司及集團(tuán)所屬公司。集團(tuán)所屬公司投資持股的其它公司，集團(tuán)擁有實際操縱權(quán)的，適用本總則，由事業(yè)群或事業(yè)群授權(quán)集團(tuán)所屬公司依照本方法制定具體治理方法需報集團(tuán)備案后方可執(zhí)行。第二章 投資決策財務(wù)性投資決策。1、集團(tuán)公司董事會是財務(wù)性投資活動的最高決策機構(gòu)，集團(tuán)投資銀行事業(yè)群在集團(tuán)公司董事會或總辦會的領(lǐng)導(dǎo)下負(fù)責(zé)財務(wù)性投資的牽頭操作和實施。2、財務(wù)性投資的決策可分為預(yù)案、調(diào)研和決策三個部分。預(yù)案是指通過對擬執(zhí)行的財務(wù)性投資項目初步分析、研究和推斷后，決定正式啟動項目調(diào)研工作的

6、時期。調(diào)研是指對財務(wù)性投資項目進(jìn)行盡職調(diào)查、可行性研究和商務(wù)談判等工作，并提出投資方案的過程。決策是指對將投資方案上報集團(tuán)主管部門進(jìn)行審核，并通報其它相關(guān)部門進(jìn)行簽報（研究）或備案，最終報集團(tuán)董事會或其授權(quán)機構(gòu)進(jìn)行審批的過程。3、財務(wù)性投資的發(fā)起機構(gòu)將投資預(yù)案報送投資銀行事業(yè)群，投資銀行事業(yè)群全面負(fù)責(zé)財務(wù)性投資的調(diào)研工作，并提出投資方案。4、發(fā)起機構(gòu)提出投資預(yù)案，將預(yù)案相關(guān)資料通報審計法務(wù)部、財務(wù)治理部和資金治理中心等相關(guān)部門。相關(guān)部門依照情況有選擇地參與財務(wù)性投資的調(diào)研工作。5、投資銀行事業(yè)群在完成調(diào)研工作，形成投資方案之后，報集團(tuán)審計法務(wù)部、財務(wù)治理部和資金治理中心等相關(guān)部門進(jìn)行簽報。集團(tuán)

7、財務(wù)治理部負(fù)責(zé)對投資銀行事業(yè)群進(jìn)行的財務(wù)性投資活動進(jìn)行會計記錄和會計核算。集團(tuán)資金治理部負(fù)責(zé)審核財務(wù)性投資項目資金運用的可行性，并提供資金支持，同時從投資性現(xiàn)金流量、資金籌措、資金風(fēng)險等方面進(jìn)行評價。集團(tuán)審計法務(wù)部負(fù)責(zé)對投資銀行事業(yè)群進(jìn)行的財務(wù)性投資的合同協(xié)議、合作框架、外部法律政策環(huán)境等內(nèi)容進(jìn)行法律層面的審核工作，以保證所進(jìn)行的財務(wù)性投資的真實性和安全性。6、審計法務(wù)部、財務(wù)治理部和資金治理中心形成審核意見后，報集團(tuán)董事會或其授權(quán)機構(gòu)審批。并購與合資決策1、集團(tuán)公司董事會是對外并購與合資的最高決策機構(gòu)，集團(tuán)公司、各事業(yè)群及集團(tuán)所屬企業(yè)的所有對外并購與合資活動須經(jīng)董事會或其授權(quán)機構(gòu)批準(zhǔn)后方可實

8、施。2、本方法對并購與合資分為預(yù)案、調(diào)研和決策三個部分進(jìn)行治理。預(yù)案是指通過對擬執(zhí)行的并購與合資對象進(jìn)行初步分析、研究和推斷后，決定正式啟動調(diào)研工作并提出初步的并購與合資建議書的時期。調(diào)研是指對并購與合資對象進(jìn)行可行性研究、盡職調(diào)查和商務(wù)談判等工作，并提出整體并購和合資方案的過程。決策是指對將并購與合資方案上報集團(tuán)相關(guān)部門進(jìn)行審核，最終報集團(tuán)董事會或其授權(quán)機構(gòu)審批的過程。3、并購與合資項目發(fā)起機構(gòu)提出并購與合資預(yù)案，由其主管事業(yè)群或集團(tuán)職能部門審核批準(zhǔn)后，將預(yù)案相關(guān)資料通報審計法務(wù)部、財務(wù)治理部和資金治理中心等相關(guān)部門簽報。相關(guān)部門依照項目情況有選擇地參與并購與合資的調(diào)研工作。4、提出并購與合

9、資預(yù)案的主管事業(yè)群或集團(tuán)所屬企業(yè)作為并購與合資活動的發(fā)起機構(gòu)，與投資銀行事業(yè)群參與并購與合資的調(diào)研工作，并提出并購與合資方案。5、并購與合資的發(fā)起機構(gòu)和投資銀行事業(yè)群在完成調(diào)研工作、形成投資方案之后，通過其主管事業(yè)群或集團(tuán)職能部門上報集團(tuán)總辦會，同時通報審計法務(wù)部、財務(wù)治理部和資金治理中心等相關(guān)部門進(jìn)行審核。投資銀行事業(yè)群從戰(zhàn)略方向、投資結(jié)構(gòu)、投資回報、風(fēng)險提示等方面對投資進(jìn)行必要性推斷和可行性評價，并與發(fā)起機構(gòu)共同提出并購與合資方案。集團(tuán)審計法務(wù)部負(fù)責(zé)對項目的合同協(xié)議、合作框架、外部法律政策環(huán)境等內(nèi)容進(jìn)行法律層面的審核工作，以保證所進(jìn)行的并購與合資的真實性和安全性。集團(tuán)財務(wù)治理部負(fù)責(zé)對并購與

10、合資項目進(jìn)行會計記錄和會計核算。集團(tuán)資金治理部負(fù)責(zé)審核并購與合資項目資金運用的可行性，并提供資金支持，同時從投資性現(xiàn)金流量、資金籌措、資金風(fēng)險等方面進(jìn)行評價。6、審計法務(wù)部、財務(wù)治理部和資金治理中心形成審核意見后，報集團(tuán)董事會或其授權(quán)機構(gòu)審批。項目投資決策1、方正集團(tuán)董事會是項目投資活動的最高決策機構(gòu)，對項目投資實行分級授權(quán)的治理制度。2、本方法對項目投資分為立項、可行性研究和決策三個部分進(jìn)行治理。立項是指針對擬建項目提出框架性的總體設(shè)想，形成項目建議書（立項申請）的過程。項目建議書格式內(nèi)容參見北大方正集團(tuán)有限公司差不多建設(shè)工程項目治理制度?？尚行匝芯繒r期是指項目發(fā)起機構(gòu)組織編制或托付中介機構(gòu)

11、編制可行性研究報告的過程。決策是指對將可行性研究報告上報集團(tuán)相關(guān)部門進(jìn)行審核，最終報集團(tuán)董事會或其授權(quán)機構(gòu)審批的過程。3、擬進(jìn)行項目投資的發(fā)起機構(gòu)，負(fù)責(zé)項目建議書的編制，其主管事業(yè)群進(jìn)行初步審核。主管事業(yè)群審核批準(zhǔn)項目建議書后，將項目建議書報送投資銀行事業(yè)群出具意見。投資銀行事業(yè)群從戰(zhàn)略方向、投資回報、風(fēng)險提示等方面進(jìn)行初步的必要性推斷和可行性評價。4、投資銀行事業(yè)群形成初步審核意見后，主管事業(yè)群進(jìn)入可行性研究編制時期。5、在可行性研究時期，項目發(fā)起機構(gòu)應(yīng)在項目建議書的框架內(nèi)組織編制或托付中介機構(gòu)編制詳細(xì)的可行性研究報告。6、可行性報告編制完畢，主管事業(yè)群審核通過后，將可行性研究報告及相關(guān)資料

12、報投資銀行事業(yè)群、審計法務(wù)部、財務(wù)治理部和資金治理中心進(jìn)行實質(zhì)性審核。投資銀行事業(yè)群從戰(zhàn)略方向、投資結(jié)構(gòu)、投資回報、風(fēng)險提示等方面對項目進(jìn)行可行性審核。審計法務(wù)部對項目可研報告進(jìn)行法律、政策環(huán)境等方面的審核。財務(wù)治理部從工程項目治理、財務(wù)規(guī)劃等方面進(jìn)行審核。資金治理中心從投資性現(xiàn)金流量、資金籌措、資金風(fēng)險等方面進(jìn)行審核。7、投資銀行事業(yè)群、審計法務(wù)部、財務(wù)治理部和資金治理中心形成審核意見后，報集團(tuán)董事會或其授權(quán)機構(gòu)審批。審批通過后，相關(guān)資料由事業(yè)群和集團(tuán)審計法務(wù)部存檔備案。如有專門情況導(dǎo)致相關(guān)可行性研究的前提發(fā)生實質(zhì)性變化，項目發(fā)起機構(gòu)必須將包含但不限于變更緣故、變更內(nèi)容及變更阻礙等在內(nèi)的變更

13、報告按照可行性研究的審批流程重新上報審批。第三章 組織與實施財務(wù)性投資的組織與實施1、財務(wù)性投資的組織與實施是指經(jīng)集團(tuán)董事會或其授權(quán)機構(gòu)批準(zhǔn)后，執(zhí)行財務(wù)性投資方案直至完成工商登記注冊或（股權(quán)）工商過戶的過程。2、財務(wù)性投資的組織實施部門為集團(tuán)投資銀行事業(yè)群。3、財務(wù)性投資的組織實施要緊包括財務(wù)性投資的報批、財務(wù)性投資所需資金的落實以及標(biāo)的的工商注冊或工商過戶。財務(wù)性投資的報批：是指當(dāng)財務(wù)性投資涉及國有股權(quán)或外資股權(quán)時，需要向相應(yīng)政府監(jiān)管部門遞交報批材料，完成投資的批復(fù)。財務(wù)性投資所需資金的落實：是指按照差不多決策的財務(wù)性投資方案，經(jīng)集團(tuán)董事會授權(quán)由集團(tuán)資金治理中心統(tǒng)籌安排股權(quán)投資所需資金的過程

14、。股權(quán)工商注冊登記或過戶：是指在將財務(wù)性投資所需資金劃入標(biāo)的企業(yè)賬戶的同時，財務(wù)性投資的組織實施部門按照財務(wù)性投資方案將相應(yīng)獲得的股權(quán)進(jìn)行工商注冊登記或工商過戶。4、投資銀行事業(yè)群作為財務(wù)性投資的組織實施部門，全面負(fù)責(zé)向監(jiān)管部門的報批工作和預(yù)備相關(guān)的報批材料，同時負(fù)責(zé)督促被投資方完成對監(jiān)管部門的報批工作。5、得到監(jiān)管部門的批復(fù)后，投資銀行事業(yè)群向集團(tuán)申請投資所需資金，資金申請經(jīng)集團(tuán)董事會批復(fù)后授權(quán)集團(tuán)資金治理中心統(tǒng)籌安排并在集團(tuán)財務(wù)治理部備案；6、在投資資金劃入標(biāo)的企業(yè)賬戶的同時，投資銀行事業(yè)群負(fù)責(zé)完成工商注冊登記或過戶，并向集團(tuán)報送相關(guān)資料備案。并購與合資的組織實施1、并購與合資的組織與實施

15、是指經(jīng)集團(tuán)董事會或其授權(quán)機構(gòu)批準(zhǔn)后，執(zhí)行前述并購與合資的方案股權(quán)完成工商登記或過戶的過程。2、集團(tuán)直接發(fā)生的并購與合資由集團(tuán)投資銀行事業(yè)群負(fù)責(zé)組織實施，集團(tuán)所屬公司發(fā)生的并購與合資由相應(yīng)的事業(yè)群或職能部門負(fù)責(zé)組織實施，集團(tuán)投資銀行事業(yè)群負(fù)責(zé)跟蹤。3、并購與合資的組織與實施分為并購與合資方案的報批、落實并購與合資的資金、股權(quán)登記或過戶三部分。并購與合資的報批：是指在并購與合資對象為上市公司、外資或國有操縱的情況下，向國家監(jiān)管部門遞交審報材料，完成并購與合資的批復(fù)。落實并購與合資的資金：是指按照前期差不多決策的并購與合資的方案，經(jīng)集團(tuán)董事會授權(quán)由集團(tuán)資金治理中心統(tǒng)籌安排本次并購與合資的所需資金的過

16、程。股權(quán)登記或過戶：是指在將本次投資資金劃入并購與合資的對象企業(yè)賬戶的同時，并購與合資的組織實施部門按照并購與合資的方案將相應(yīng)獲得的股權(quán)進(jìn)行工商登記或工商過戶。4、投資銀行事業(yè)群、資金治理中心和提出并購與合資的機構(gòu)作為并購與合資的組織實施部門，全面負(fù)責(zé)并購與合資的監(jiān)管部門的報批工作和預(yù)備相關(guān)的報批材料，同時負(fù)責(zé)督促交易方完成對監(jiān)管部門的報批工作。5、在得到并購與合資的相關(guān)國家監(jiān)管部門同意批復(fù)后，并購與合資的組織實施部門向集團(tuán)申請投資資金，資金申請經(jīng)集團(tuán)董事會批復(fù)后授權(quán)集團(tuán)資金治理中心統(tǒng)籌安排并在集團(tuán)財務(wù)治理部備案；同時授權(quán)，在并購與合資的實施過程中遇到的相關(guān)財務(wù)問題，由集團(tuán)財務(wù)治理部門統(tǒng)籌解決

17、。6、集團(tuán)資金治理中心按照集團(tuán)授權(quán)將并購與合資的資金劃入交易對象企業(yè)賬戶的同時，并購與合資的組織實施部門在交易對象企業(yè)的協(xié)助下負(fù)責(zé)股權(quán)登記或股權(quán)過戶，并及時向投資銀行事業(yè)群和其他部門報送相關(guān)資料。項目投資的組織與實施1、項目投資的組織與實施是指經(jīng)集團(tuán)董事會或其授權(quán)機構(gòu)批準(zhǔn)后，執(zhí)行項目投資方案直至項目完成工商注冊登記的過程。2、集團(tuán)直接發(fā)生的項目投資由集團(tuán)投資銀行事業(yè)群負(fù)責(zé)組織實施，集團(tuán)所屬公司發(fā)生的項目投資由相應(yīng)的事業(yè)群或職能部門負(fù)責(zé)組織實施，投資銀行事業(yè)群負(fù)責(zé)跟蹤。3、項目投資的組織與實施可分為項目投資的報批、落實項目投資所需資金、項目投資的工商注冊或變更三部分。項目投資的報批：是指在項目的

18、投資需要相關(guān)監(jiān)管部門審批的情況下，向相應(yīng)監(jiān)管部門遞交申報材料并完成項目投資批復(fù)的過程。落實項目投資所需資金：是指按照項目投資差不多決策的投資方案，經(jīng)集團(tuán)董事會授權(quán)由集團(tuán)資金治理中心統(tǒng)籌安排項目投資所需資金的過程。項目投資的工商注冊或變更：是指在將項目投資所需資金劃入指定賬戶的同時，項目投資的組織實施部門按照項目投資方案完成項目公司的工商注冊或變更。4、項目投資的組織實施部門全面負(fù)責(zé)項目投資相關(guān)政府監(jiān)管部門的報批工作并預(yù)備相關(guān)的報批材料，同時負(fù)責(zé)督促項目投資合作方完成對監(jiān)管部門的報批工作。5、得到項目投資監(jiān)管部門的同意批復(fù)后，項目投資的組織實施部門向集團(tuán)申請項目投資資金，資金申請經(jīng)集團(tuán)董事會批復(fù)

19、后授權(quán)集團(tuán)資金治理中心統(tǒng)籌安排并在集團(tuán)財務(wù)治理部備案；同時集團(tuán)董事會授權(quán)，在項目投資實施過程中遇到的相關(guān)財務(wù)問題，由集團(tuán)財務(wù)治理部門統(tǒng)籌解決。6、集團(tuán)資金治理中心按照集團(tuán)授權(quán)將項目投資資金劃入指定賬戶的同時，項目投資的組織實施部門負(fù)責(zé)完成項目公司的工商注冊或變更，并及時向集團(tuán)投資銀行事業(yè)群報送相關(guān)資料。第四章 投資的監(jiān)督治理財務(wù)性投資的監(jiān)督治理1、財務(wù)性投資的監(jiān)督治理是指在完成工商注冊登記或過戶等相關(guān)法律手續(xù)后，投資方通過委派董事、監(jiān)事來實施集團(tuán)意圖，操縱投資企業(yè)的經(jīng)營決策，或者通過委派財務(wù)治理人員來加強對投資標(biāo)的的財務(wù)監(jiān)督，以確保投資利益如期回收的過程。2、財務(wù)投資的監(jiān)管要緊包括委派治理人員

20、、對標(biāo)的企業(yè)的股東會、董事會、監(jiān)事會的監(jiān)管和對標(biāo)的企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管三個部分。委派治理人員：是指依照財務(wù)性投資方案中約定的董事席位、監(jiān)事席位以及其他治理席位由投資主體依據(jù)一定的程序和任職資格要求向標(biāo)的企業(yè)委派治理人選進(jìn)行治理的過程。對標(biāo)的企業(yè)的股東會、董事會、監(jiān)事會的監(jiān)管確實是要求股東代表、董事、監(jiān)事等派出人員對在投資企業(yè)的工作進(jìn)行書面總結(jié)并定時向有關(guān)業(yè)務(wù)主管部門或投資主體匯報工作的過程。對財務(wù)性投資企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管確實是要求投資主體委派的股東代表、董事、監(jiān)事等通過股東會或董事會建立定期財務(wù)報告制度和重大財務(wù)事件通告制度；并負(fù)責(zé)對投資企業(yè)的財務(wù)運行情況和財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實性進(jìn)行嚴(yán)格治理的過程。3

21、、投資主體依據(jù)投資方案和任職資格要求負(fù)責(zé)完成對標(biāo)的企業(yè)治理人員的委派工作：集團(tuán)的財務(wù)性投資，則本著加快資金回收的原則，由集團(tuán)負(fù)責(zé)委派股東代表等治理人員積極參與合作，展開工作，并通過董事會施加公司意圖和監(jiān)控其經(jīng)營治理，確保利益如期回收。4、被委派的股東代表、董事、監(jiān)事等需對在標(biāo)的企業(yè)的工作進(jìn)行書面總結(jié)并定期向集團(tuán)或者是集團(tuán)授權(quán)的投資銀行事業(yè)群匯報，并報集團(tuán)備案。并購與合資的監(jiān)督治理1、并購與合資的監(jiān)督治理是指在完成股權(quán)工商注冊登記或過戶等相關(guān)法律手續(xù)后，并購與合資方通過委派董事、監(jiān)事來實施集團(tuán)意圖，操縱并購與合資企業(yè)的經(jīng)營決策，或者通過委派財務(wù)治理人員來加強對并購與合資企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督，以確保并購

22、與合資利益如期回收的過程。2、并購與合資的監(jiān)管要緊包括重新組織治理人員或委派治理人員、對并購與合資企業(yè)的股東會、董事會、監(jiān)事會的監(jiān)管和對并購與合資企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管三個部分。重新組織治理人員：是指依照并購與合資方案中約定的并購雙方治理人員的重組，還包括組織架構(gòu)的重組等；委派治理人員：是指依照并購與合資方案中約定的董事席位、監(jiān)事席位以及其他治理席位由并購與合資主體依據(jù)一定的程序和任職資格要求向并購與合資企業(yè)委派治理人選進(jìn)行治理的過程。對并購與合資企業(yè)的股東會、董事會、監(jiān)事會的監(jiān)管確實是要求股東代表、董事、監(jiān)事等派出人員對在并購與合資企業(yè)的工作進(jìn)行書面總結(jié)并定期向有關(guān)主管部門或投資主體匯報工作的過程。

23、對并購與合資企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管確實是要求投資主體委派的股東代表、董事、監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)等通過股東會或董事會建立定期財務(wù)報告制度和重大財務(wù)事件通告制度；并負(fù)責(zé)對并購與合資企業(yè)的財務(wù)運行情況和財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實性進(jìn)行嚴(yán)格治理的過程。3、并購與合資主體依據(jù)并購與合資方案和任職資格要求負(fù)責(zé)完成對并購與合資企業(yè)治理人員的委派工作：屬集團(tuán)控股的并購與合資，由集團(tuán)的人力資源部負(fù)責(zé)完成向并購與合資企業(yè)委派董事、監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)等高管；屬集團(tuán)非控股的合資，則本著加快資金回收的原則，由集團(tuán)負(fù)責(zé)委派股東代表等治理人員積極參與合作，展開工作，并通過董事會施加公司意圖和監(jiān)控其經(jīng)營治理，確保投資利益如期回收。4、被委派的股東

24、代表、董事、監(jiān)事等需對在并購與合資企業(yè)的工作進(jìn)行書面總結(jié)并定期向投資主體匯報。其中：集團(tuán)派出人員向集團(tuán)相關(guān)部門匯報；事業(yè)群或集團(tuán)其他職能部門派出人員向相應(yīng)事業(yè)群或集團(tuán)其他職能部門匯報并報集團(tuán)備案。5、被委派的股東代表、董事、監(jiān)事或財務(wù)總監(jiān)要緊通過股東會或董事會來督促、推動并購與合資企業(yè)建立健全企業(yè)財務(wù)制度；促進(jìn)并購與合資企業(yè)加強成本核算與成本治理、資金治理與財務(wù)會計報表治理，完善內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控體系；以此達(dá)到對并購與合資企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管目的。項目投資的監(jiān)督治理1、項目投資的監(jiān)督治理是指在完成項目公司工商注冊或變更等相關(guān)法律手續(xù)后，項目投資方通過委派股東代表、董事、監(jiān)事來實施投資主體意圖，操縱項目公司

25、的經(jīng)營決策，加強項目公司的財務(wù)監(jiān)督，以確保項目投資利益如期回收的過程。2、項目投資的監(jiān)管要緊包括委派治理人員、對項目公司生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)的監(jiān)管兩部分。委派治理人員：是指依照項目投資方案中約定的董事席位、監(jiān)事席位以及其他治理席位由項目投資主體依據(jù)一定的程序和任職資格要求向項目公司委派治理人選進(jìn)行治理的過程。對項目公司的監(jiān)管確實是投資主體委派的治理人員通過對在項目公司的工作進(jìn)行書面總結(jié)并定時向有關(guān)業(yè)務(wù)主管部門或投資主體匯報工作來監(jiān)管項目公司的經(jīng)營決策和通過在項目公司內(nèi)部建立定期財務(wù)報告制度、重大財務(wù)事件通告制度來監(jiān)督治理項目公司的財務(wù)狀況的過程；3、項目投資主體負(fù)責(zé)完成對項目公司治理人員的選派工作：

26、屬集團(tuán)控股的項目投資，由集團(tuán)的人力資源部負(fù)責(zé)完成向項目公司委派董事、監(jiān)事、財務(wù)總監(jiān)等高管，并將項目納入集團(tuán)統(tǒng)一治理。屬集團(tuán)非控股的項目投資，則本著加快資金回收的原則，由集團(tuán)負(fù)責(zé)委派股東代表等治理人員積極參與合作，展開工作，并通過董事會施加公司意圖和監(jiān)控其經(jīng)營治理。屬集團(tuán)所屬公司投資的項目，由集團(tuán)所屬公司委派治理人員對項目進(jìn)行監(jiān)管，同時同意集團(tuán)各職能部門的統(tǒng)一協(xié)調(diào)和指導(dǎo)性治理。4、未列入會計報表合并的項目投資，應(yīng)通過委派業(yè)務(wù)人員以投資者或股東身份積極參與合作和開展工作，并通過項目公司的董事會及股東會貫徹公司意圖，掌握了解被投資企業(yè)經(jīng)營情況，維護(hù)公司權(quán)益；委派的業(yè)務(wù)人員應(yīng)于每季度（最長不超過半年）

27、向公司遞交被投資企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)營情況的書面報告，年度應(yīng)隨附董事會及股東大會相關(guān)資料。因故無委派人員的，由公司投資部代表公司按上述要求進(jìn)行必要的跟蹤治理。第五章 投資評價與處置財務(wù)性投資的評價與處置1、財務(wù)性投資的評價是指投資組織實施完成一段時刻后，對投資決策、投資目標(biāo)、標(biāo)的經(jīng)營所進(jìn)行的全面系統(tǒng)分析和對項目產(chǎn)生的財務(wù)、經(jīng)濟(jì)等方面的效益、作用和阻礙及其持續(xù)性進(jìn)行客觀綜合的再評價。2、財務(wù)性投資的評價是由集團(tuán)總辦會會同財務(wù)治理部、審計法務(wù)部和技術(shù)治理部等有關(guān)部門進(jìn)行。3、財務(wù)性投資的評價要緊包括投資效益評價、持續(xù)性評價和投資阻礙評價三方面的內(nèi)容。投資效益評價包括投資的財務(wù)效益評價和投資適用情況評價，要

28、緊通過對財務(wù)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實際情況，重新計算和確定原來的測算結(jié)果是否符合實際，并找動身生變化的要緊緣故。持續(xù)性評價要緊是對投資標(biāo)的是否能夠持續(xù)發(fā)揮投資效益、項目是否具有進(jìn)展前景等進(jìn)行分析評價和做出推斷，提出項目持續(xù)進(jìn)展必須具備的內(nèi)部、外部等條件以及需要采取的措施。阻礙評價是在投資完成n年以后進(jìn)行的對投資標(biāo)的或規(guī)劃長期效果的最終驗證，要緊分析投資標(biāo)的對投資主體在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方面所產(chǎn)生的阻礙和作用。4、投資效益評價要緊由集團(tuán)財務(wù)治理部負(fù)責(zé)完成，評價內(nèi)容要緊涉及投資標(biāo)的運營和治理評價、財務(wù)評價和經(jīng)濟(jì)效益評價等。5、集團(tuán)投資銀行事業(yè)群就投資標(biāo)的能否持續(xù)發(fā)揮投資效益、是否有進(jìn)展前景以及投資標(biāo)的對投資主

29、體在戰(zhàn)略上、技術(shù)上的阻礙等內(nèi)容完成項目持續(xù)性評價和項目阻礙評價。6、集團(tuán)董事會或總辦會會同投資銀行事業(yè)群、財務(wù)治理部、審計法務(wù)部和技術(shù)治理部等部門依照前述財務(wù)性投資的評價給出投資的定性結(jié)論，列出投資標(biāo)的要緊效益指標(biāo)匯總表，評定其投入產(chǎn)出結(jié)果，并在此基礎(chǔ)上編制出投資成功度評定的打分表，將財務(wù)性投資最終評定為成功的、部分成功的和不成功的三個不同等級，關(guān)于屬不成功等級的投資，可采取轉(zhuǎn)讓的方式收回投資，關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的治理方法請參照方正集團(tuán)相應(yīng)治理方法執(zhí)行，在本方法中不再重述。并購與合資的評價與處置1、并購與合資的評價是指在完成并購與合資運營一段時刻后，對并購與合資的立項決策、生產(chǎn)經(jīng)營等所進(jìn)行的全面系統(tǒng)

30、的分析和對投資標(biāo)的產(chǎn)生的財務(wù)、經(jīng)濟(jì)等方面的效益、作用和阻礙及其持續(xù)性進(jìn)行客觀綜合的再評價。2、并購與合資的評價是由主管事業(yè)群或上一層的決策機構(gòu)為主，會同財務(wù)治理部、資金治理部、審計法務(wù)部和技術(shù)治理部等有關(guān)部門進(jìn)行。3、并購與合資的評價要緊包括投資標(biāo)的效益評價、持續(xù)性評價和阻礙評價三方面的內(nèi)容。效益評價包括投資標(biāo)的的財務(wù)效益評價和投資適用情況評價，要緊通過對財務(wù)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的實際情況，重新計算和確定原來的測算結(jié)果是否符合實際，并找動身生變化的要緊緣故。持續(xù)性評價要緊是對投資標(biāo)的是否能夠持續(xù)發(fā)揮投資效益，是否有進(jìn)展前景等進(jìn)行分析評價和做出推斷，提出投資標(biāo)的持續(xù)進(jìn)展必須具備的內(nèi)部、外部等條件以及需

31、要采取的措施。阻礙評價是在投資完成一段時刻以后進(jìn)行的對投資標(biāo)的或規(guī)劃長期效果的最終驗證，要緊分析投資標(biāo)的對投資主體在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營戰(zhàn)略等方面所產(chǎn)生的阻礙和作用。4、效益評價要緊由集團(tuán)財務(wù)治理部負(fù)責(zé)完成，評價內(nèi)容要緊涉及投資標(biāo)的運營和治理評價、財務(wù)評價和經(jīng)濟(jì)效益評價等。5、集團(tuán)投資銀行事業(yè)群就投資標(biāo)的能否持續(xù)發(fā)揮投資效益、是否有進(jìn)展前景以及投資標(biāo)的對投資主體在戰(zhàn)略上、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)上的阻礙等內(nèi)容完成項目持續(xù)性評價和項目阻礙評價。6、集團(tuán)董事會或總辦會會同投資銀行事業(yè)群、財務(wù)治理部、審計法務(wù)部和技術(shù)治理部等部門依照前述投資標(biāo)的的評價給出定性結(jié)論，列出要緊效益指標(biāo)匯總表，評定投入產(chǎn)出結(jié)果，并在此基礎(chǔ)上編制出投資成功度評定的打分表，將投資最終評定為成功的和不成功的兩個不同等級，關(guān)于成功的投資接著經(jīng)營治理；關(guān)于屬不成功等級的投資，可采取股權(quán)（或資產(chǎn)）轉(zhuǎn)讓的方式收回投資，關(guān)于股權(quán)（或資產(chǎn)）轉(zhuǎn)讓的治理方法請參照方正集團(tuán)相應(yīng)治理方法執(zhí)行，在本方法中不再重述。項目投資的評價與處置。1、項目投資的評價是指在項目建成投產(chǎn)運營一段時刻后，對項目的立項決策、建設(shè)目標(biāo)、設(shè)計施工、竣工驗收、生產(chǎn)經(jīng)