1、私募市場的品牌之路柜臺(tái)市場管理部2021年8月柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)引見.2 目 錄.3 目 錄OTC國內(nèi)最大最活潑參與人數(shù)最多的OTC市場在那？買賣活潑定價(jià)準(zhǔn)確快速便利T+0可取.4 目 錄.5 目 錄OTC能做什么？OTC是什么？OTC能為齊魯證券帶來什么？.6 目 錄1、柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)概述2、柜臺(tái)市場相關(guān)制度3、柜臺(tái)市場產(chǎn)品引見4、柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么5、創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證.柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)概述定義：“柜臺(tái)市場指證券公司為與特定買賣對手方在集中買賣場所之外進(jìn)展買賣或?yàn)橥顿Y者在集中買賣場所之外進(jìn)展買賣提供效力的場所或平臺(tái)。誕生背景：2021 年12 月10 日，中國證監(jiān)會(huì)姚剛副主席主持召開證券公司柜臺(tái)買賣專題

2、會(huì)，并構(gòu)成專題會(huì)議紀(jì)要，贊同證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)以下簡稱協(xié)會(huì)提出的意見和建議，對證券公司柜臺(tái)買賣業(yè)務(wù)進(jìn)展規(guī)范，并允許部分公司在遵照“限定私募、先行起步根本原那么的根底上，開展柜臺(tái)市場試點(diǎn)任務(wù)。.8柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)概述主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺(tái)市場主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺(tái)市場.9柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)概述截至2021年6月30日，公司柜臺(tái)市場已完成組織架構(gòu)、制度和相關(guān)系統(tǒng)的初步建立。截止2021年7月31日，柜臺(tái)買賣市場開戶約4500戶，共發(fā)行九只資管產(chǎn)品，產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模為17.87億元，保有量12.27億元。 2021年2月，公司的柜臺(tái)買賣市場建立方案經(jīng)過了中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專業(yè)評價(jià)，獲得了柜

3、臺(tái)市場業(yè)務(wù)試點(diǎn)資歷。.10柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)概述設(shè)計(jì)、發(fā)行以客戶需求為導(dǎo)游的產(chǎn)品盤活存量資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)對沖風(fēng)險(xiǎn)需求提高金融產(chǎn)品流動(dòng)性柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)是券商需求在戰(zhàn)略層面重點(diǎn)培育的業(yè)務(wù)1、券商自行組織、參與的金融市場，集產(chǎn)品發(fā)行、銷售、轉(zhuǎn)讓 、 登記、托管、結(jié)算于一體。2、完善并培育券商的市場組織、銷售買賣、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、流 動(dòng)性提供、風(fēng)險(xiǎn)管理等根底功能的重要平臺(tái)。.11柜臺(tái)市場相關(guān)制度征求意見稿柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)監(jiān)控制度一覽：.12柜臺(tái)市場相關(guān)制度 公司柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)管理制度一覽：.13柜臺(tái)市場相關(guān)制度修訂稿修訂稿公司柜臺(tái)市場業(yè)務(wù)管理制度一覽：.14柜臺(tái)市場產(chǎn)品引見 收益 憑證私募金融超市受害權(quán).15柜臺(tái)市場產(chǎn)品引見案例

4、：柜臺(tái)市場代銷銀行理財(cái)富品.16柜臺(tái)市場產(chǎn)品引見經(jīng)過OTC柜臺(tái)購買銀行理財(cái)富品的優(yōu)勢收益率針對客戶定制專享額度，無需提早搶購最快T+1起息，實(shí)踐收益率高于銀行同款產(chǎn)品分支機(jī)構(gòu)可獲得代銷費(fèi)用.17柜臺(tái)市場產(chǎn)品引見案例：經(jīng)過柜臺(tái)市場創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品 固收 部門 單只 私募債 合格投 資者銀行資金 普通投 資者 普通投 資者 普通投 資者 普通投 資者普通投資者無法購買.18柜臺(tái)市場產(chǎn)品引見 固收 部門私募債券池OTC部門資管方案次級(jí)份額優(yōu)先份額高凈值客戶自有資金提出需求產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)投顧流動(dòng)性支持.19柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么一對一議價(jià)方式一口價(jià)方式Coming soon.20柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么協(xié)議報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓定義：買賣

5、雙方在經(jīng)紀(jì)商主持下經(jīng)過洽談、協(xié)商，就買賣轉(zhuǎn)讓價(jià)錢、數(shù)量達(dá)成一致后，經(jīng)過報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)單確認(rèn)買賣達(dá)成，并進(jìn)展產(chǎn)品份額、資金的清算和交收。 特點(diǎn)：一對一轉(zhuǎn)讓，類似大宗買賣價(jià)錢、數(shù)量由雙方 商定。.21柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓定義：是指投資者根據(jù)本身志愿，自行確定申報(bào)的價(jià) 格、數(shù)量及買賣方向等，以符合規(guī)定條件委托 經(jīng)紀(jì)商申報(bào)，并委托經(jīng)紀(jì)商代辦股份的成交確 認(rèn)與過戶。 特點(diǎn)：一口價(jià)方式，成交價(jià)錢以報(bào)價(jià)方申報(bào)價(jià)錢為準(zhǔn).22柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么做市商買賣制度定義：是指在柜臺(tái)市場中，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的 獨(dú)立證券運(yùn)營法人作為特許買賣商，不斷向投 資者報(bào)出某些上柜買賣的特定產(chǎn)品的買賣價(jià)錢 即雙向報(bào)價(jià)，并在該

6、價(jià)位上接受投資者的買 賣委托，以其自有資金和持有產(chǎn)品與投資者進(jìn) 行買賣。特點(diǎn)：做市商為其做市產(chǎn)品提供流動(dòng)性支持，同時(shí)獲 取買賣價(jià)差收入.23柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么資管方案份額轉(zhuǎn)讓案例客戶每購買100萬錦通三月期獲益1.625萬元，營業(yè)部獲得1250元銷售收入。延續(xù)購買4期客戶獲益6.5萬元，營業(yè)部獲得5000元銷售收入假設(shè)經(jīng)過OTC市場進(jìn)展買賣.24柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么A客戶購買錦通一年期產(chǎn)品，7.5%/年。A客戶持有三個(gè)月后，應(yīng)獲收益100X7.5%X312=1.875萬元按100+1.875萬元價(jià)錢掛牌出賣給BB客戶持有三個(gè)月后，按照100+3.75萬元的價(jià)錢掛牌出賣給C。C客戶持有三個(gè)月后，按

7、照100+5.625萬元的價(jià)錢掛牌出賣給D。D客戶持有到期，得到產(chǎn)品商定的(100+7.5)萬元客戶實(shí)踐收益率約為7.5%客戶實(shí)踐收益率約為7.36%客戶實(shí)踐收益率約為7.23%客戶實(shí)踐收益率約為7.1%同理.25柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么假設(shè)上述買賣過程中，每次均對賣方收取千分之一的買賣費(fèi)？.26柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么A客戶購買錦通一年期產(chǎn)品，7.5%/年。A客戶持有三個(gè)月后，以100+1.875萬元的價(jià)錢將產(chǎn)品出賣給B。-1018元B客戶持有三個(gè)月后，以100+3.75萬元的價(jià)錢將產(chǎn)品出賣給C。-1037元C客戶持有三個(gè)月后，以100+5.625萬元的價(jià)錢將產(chǎn)品出賣給D。-1056元D客戶持有到期，得

8、到產(chǎn)品商定的(100+7.5)萬元客戶實(shí)踐收益率約為7.1%客戶實(shí)踐收益率約為6.95%客戶實(shí)踐收益率約為6.82%客戶實(shí)踐收益率約為7.1%.27柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么7.1%6.95%6.82%7.1%分支機(jī)構(gòu)在整個(gè)買賣中，除獲得原有5000元銷售費(fèi)用，額外獲得3111元買賣費(fèi)。在為客戶獲得超額收益的同時(shí)，增收62%。.28柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么傳統(tǒng)銷售方式的改良約定銷售.29柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么方式一：約定期不凍結(jié)資金募集前定義預(yù)售期預(yù)售期內(nèi)客戶可對該產(chǎn)品“認(rèn)籌認(rèn)籌不占用客戶資金,但可占用產(chǎn)品額度認(rèn)籌金額到達(dá)一定數(shù)量 進(jìn)入募集期客戶對認(rèn)籌份額進(jìn)展繳款 管理人當(dāng)天針對繳款情況決議能否完成募集無須擔(dān)憂產(chǎn)品賣光了.30柜臺(tái)市場買賣規(guī)那么方式二：約定期凍結(jié)資金募集前定義預(yù)售期預(yù)售期內(nèi)客戶可對該產(chǎn)品約定認(rèn)購約定認(rèn)購后凍結(jié)客戶相應(yīng)數(shù)量資金募集開場后，約定訂單轉(zhuǎn)化為認(rèn)購訂單?？芍圃飚a(chǎn)品被秒殺效果.創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證收益憑證證券公司發(fā)行，商定本金和收益的償付與特定標(biāo)的相關(guān)的有價(jià)證券。構(gòu)造化票據(jù)、證券公司融資工具商定收益，非預(yù)期收益，確定性更高.創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證收益憑證與資產(chǎn)管理方案的區(qū)別解析收益憑證是未來證券公司滿足100萬以下客戶金融產(chǎn)品需求的重要產(chǎn)品收益憑證是未來證券公司獲得低本錢資金的重要渠道.創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證.品牌之路為什么余額寶