1、長安汽車股份有限公司財務(wù)分析報告(2007年年） 組員： 尹靖 28992256（組長) 王明玉 892016 李斌 2008992025 王海麗 2008920214 船本會計082班 2010.12.21小組成員分工: 尹靖： 組長,負責(zé)資產(chǎn)負債表和所有者權(quán)益表的各項分析和企業(yè)償債能力的分析以及后期的綜合分析王明玉: 負責(zé)現(xiàn)金流量表的各項分析和企業(yè)盈利能力的分析李斌： 負責(zé)利潤表的各項分析和企業(yè)進展能力的分析王海麗:負責(zé)企業(yè)運營能力的分析和后期圖表制作以及資料的整理和歸檔、word和ppt的制作數(shù)據(jù)來源財務(wù)分析張先治陳友邦東北財經(jīng)大學(xué)出版社財務(wù)治理學(xué)張昌生 朱宏濤 邱立軍中國傳媒大學(xué)出版社

2、公司的差不多情況中國長安汽車集團股份有限公司（簡稱中國長安)成立于200年月，是中國兵器裝備集團公司、中國航空工業(yè)集團公司兩大世界00強、中國50強企業(yè)強強聯(lián)手、對旗下汽車產(chǎn)業(yè)進行戰(zhàn)略重組,成立的一家特大型企業(yè)集團，是中國四大汽車集團之一，總部設(shè)在北京。公司原名中國南方工業(yè)汽車股份有限公司,200年7月日更為現(xiàn)名。010年1-8月,中國長安汽車銷量達到15萬輛。在國際汽車制造商協(xié)會(OICA）公布的209年全球汽車企業(yè)銷量排行中，中國長安汽車集團以142.58萬輛的自主產(chǎn)量,躋身中國汽車企業(yè)第1位、全球車企第13位。中國長安在全國擁有重慶、黑龍江、河北、江西、江蘇、安徽、山西、山東、廣東、北京

3、等10大整車生產(chǎn)基地， 個整車（發(fā)動機）工廠和7家直屬企業(yè)，整車及發(fā)動機年產(chǎn)能力230萬輛（臺），并在馬來西亞、越南、美國、墨西哥、伊朗、埃及、烏克蘭等7個國家建有海外生產(chǎn)基地，是生產(chǎn)基地布局最廣的中國汽車企業(yè),并在全球0多個國家建立了營銷機構(gòu)，產(chǎn)品銷往70多個國家和地區(qū)。財務(wù)報告分析資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表水平分析長安汽車資產(chǎn)負債表水平分析表 210年0 月 單位：人民幣元項目2009年20年變動情況對總資產(chǎn)變動額變動(%）阻礙（%）流淌資產(chǎn)：貨幣資金3,40,50，078.,24,164，15893,83,35，919.7513.0115%結(jié)算備付金拆出資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù) ，09,

4、7,71.41,934，083,0749，08,0，716.86.95%3.09%應(yīng)收賬款 39，780，325.5，66,913.4-258,85,5834-64%-1.68%預(yù)付款項 41,355,154.55264,2,86.17，08,288.463.3%1.9%應(yīng)收保費應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同預(yù)備金應(yīng)收利息應(yīng)收股利40，03.00450,0300其他應(yīng)收款7，91,87.8694,522,5.69-22,610,72.8-232%-0.15%買入返售金融資產(chǎn)存貨 2,04,000,463.0，6，215，30065841，78,12.395064%8%一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)其他流淌資

5、產(chǎn)2,8.729,91.59,405083144%0.0%流淌資產(chǎn)合計13,80，2.345,977,96,824.57,649，859,40.8127.97%9.78%非流淌資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn)8,205，00000238,205，00.001.5%持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資 ,78,7,01.4，556,89,83.26222,84,63.48%1.45%投資性房地產(chǎn),563，825.598，646,81.42-,8，975.83-.49%-0.2%固定資產(chǎn) ,14,234，75493，333，11，102.0118,6，3477.52%1.20%在建工程 1,2

6、7,536,64451,28，52.266,249,88.18422.90工程物資38,78.753,147,070.12-,30,3.37-335%-0.2%固定資產(chǎn)清理89，560869,64070.1生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)37，988，817.114,67,134.5425,121,62.57222.97%1.6開發(fā)支出2,849,91.8308,158,91.20-107,309,043482%-070%商譽 ,804，34.09,84,394.00長期待攤費用 ,783,684.695,23,237.701,48，553.0-7.69%-0.01%遞延所得稅資產(chǎn)32,281,

7、3.47139，53，57.58180,77，858919.54%1.8%其他非流淌資產(chǎn)07,00,00.0407,08，00.00.5非流淌資產(chǎn)合計10,843,60,636.59,89,878,020.091，43,32，66.4615.9.6%資產(chǎn)總計24,471,6,5,367,82,44.549,103,9,0173559.24%5.24%流淌負債：短期借款2，270，28.00，93,749,19504-868,78，97.4-7.40%-5.65%向中央銀行借款汲取存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負債4,563,74.009,773,4080-5，20,664.-0%0.0%應(yīng)付

8、票據(jù)2,70，92,841.392，96，87,13.98564，041,04.4125.7%.67%應(yīng)付賬款 6,288，951,05.102，275,5,4804，13,299,557.76.26.1預(yù)收款項3,09,87,34.8909,6,064.71,110，4,30.12305%3.3%賣出回購金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費及傭金應(yīng)付職工薪酬 15,25,21.511,874,45464,76，761806%.42%應(yīng)交稅費 28，8,041.98,456,82.80180，16,19.19308.6%1.7%應(yīng)付利息420,000,20,00.0-780,000.6.00%-.%應(yīng)付股利9

9、,74.083,18.19-3,05.39-4.1%.0%其他應(yīng)付款87，82,561.5737,31,503.09220,281,584897%1.43%應(yīng)付分保賬款保險合同預(yù)備金代理買賣證券款代理承銷證券款一年內(nèi)到期的非流淌資產(chǎn)1,00,000.0015，00，000001其他流淌負債 82,6,0.1,93，573.0796,583,587.0914.5%3.23%流淌負債合計14,159,35，6.17,36,37,75.43,789,938,209.9892.14%44.1%非流淌負債:長期借款24,000,00.042,0,00.0276%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款515，089

10、,45797，939，992.9777,1,41282125764%310%可能負債 1,07，66.26213，2,44.922，65,141394.81.3%遞延所得稅負債32,98,50.0032,298，750.0001其他非流淌負債30，081,00.038,493，0.0-8,42,0000018-.0非流淌負債合計,417,54,72.089,825，77.91，12,72，04638917.3%負債合計15，576,862，7667,659,0,22.7，7,6,1.11.37%5.52所有者權(quán)益（或股東權(quán)益)：實收資本（或股本)2,334,022,4002,334,02，84

11、.00資本公積 ，693,33,42.051,499,260,94.64194,4,344.91.26減：庫存股6,25,7316，925,73.38%專項儲備盈余公積1，16,01,44.001,4,96,94.0612,02,75.941.89%0.1%一般風(fēng)險預(yù)備未分配利潤3,63,6,0.42,720,27,069.26912，04，31.2233.54%5.94%外幣報表折算差額歸屬于母公司所有者權(quán)益合計8,80,120,33.15,56,524,96,03,95,5819.84%783%少數(shù)股東權(quán)益,4,72.28112,096,9.26-7,076-15.76%-011%所有者權(quán)

12、益合計8,84,554，11.43,08,621,12.21,15，2,0.2115.8%772%負債和所有者權(quán)益總計4，471,4,81.891,367,24,844.59,03，9,017.3524%59.2%該公司總資產(chǎn)成本期增加1501735元，增長幅度為59.24%，講明該公司本年資產(chǎn)規(guī)模有專門大幅度的增長。進一步分析發(fā)覺:1本期總資產(chǎn)的增長要緊體現(xiàn)在流淌資產(chǎn)的增長上。從這一點來看,該公司資產(chǎn)的流淌性有專門大的增強。其增長要緊體現(xiàn)在四個方面:一是貨幣資金的大幅度增長。貨幣資金本期增長8333519.5元，增長的幅度為13.06%，對總資產(chǎn)的阻礙為11.95%。貨幣資金的大幅度增加,對

13、增強企業(yè)的償還能力,滿足資金流淌性需要差不多上有利的，有可能是為了支出大筆現(xiàn)金做預(yù)備,用來償還短期借款或立即到期的長期借款。二是應(yīng)收票據(jù)的增加。應(yīng)收票據(jù)本期增加508504716.8,增長幅度為22.95%，對總資產(chǎn)的阻礙為309%。三是預(yù)付款項的增加。預(yù)付款項本期增加1670988.1,增長幅度為6.23%,對總資產(chǎn)的阻礙為1.09。四是存貨的增加。存貨本期增加8175129，增長幅度為50.64%,對總資產(chǎn)的阻礙為5.48。2非流淌資產(chǎn)的變動要緊體現(xiàn)在以下幾個方面:一是在建工程的增長；在建工程本期增加4462498.1，增長幅度為52.42%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了32.90%，是非流淌資產(chǎn)中

14、對總資產(chǎn)變動的阻礙最大的項目,要緊是由工物資轉(zhuǎn)入所致。二是無形資產(chǎn)的增長;無形資產(chǎn)本期增加25628257元,增長幅度為22.97%，對總資產(chǎn)的阻礙為.67，表明企業(yè)可持續(xù)進展能力越強。三是開發(fā)支出的減少;開支出本期減少03090.，減少的幅度為34.82%,使總資產(chǎn)減少了0.。二、從權(quán)益方面分析1. 負債本期增加797651.1元,增長幅度為103.37，使權(quán)益總額增長了1.%,要緊是由流淌負債中，應(yīng)付賬款的增加、應(yīng)交稅費的增加以及非流淌資產(chǎn)負債中的專項應(yīng)付款的大幅度增加所引起的。 所有者權(quán)益資本其增加185253.21元,增長幅度為1.3%，對權(quán)益總額的阻礙為7.72%，其中資本公積增加9

15、474534.41元，要緊因為其未轉(zhuǎn)為股本,另外，提取盈余公積和未分配利潤共計103646777.，使權(quán)益總額增長了65%，講明企業(yè)本期生產(chǎn)經(jīng)營卓有成績。三、從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1 該公司本期流淌資產(chǎn)比重達到569%，非流淌資產(chǎn)比重為431,流淌資產(chǎn)比重大于非流淌資產(chǎn)比重，依照其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，能夠認為該公司資產(chǎn)的流淌性較強,資產(chǎn)分風(fēng)險較小。2. 公司本期流淌資產(chǎn)比重上升16.79，非流淌資產(chǎn)比重下降了16%,除貨幣資金的比重上升了.5%以及應(yīng)收票據(jù)的比重上升了16.10、存貨下降了0.58%以及應(yīng)收賬款下降了2.0%外，其他項目變動幅度不是專門大，講明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相比穩(wěn)定。3. 從該表中能夠看出該公

16、司本年流淌負債比重達到576,比上期提高了91%,表明該公司在使用負債時以短期資金為主。 4. 盡管本期資本公積、盈余公積和未分配利潤有所增加，但因為上年度留存收益增加幅度大，反而使所有者權(quán)益的比重下降了13%所有者權(quán)益變動表分析所有者權(quán)益水平分析表所有者權(quán)益變動表水平分析表2010年0月 計量單位:人民幣元項目 209年 208年變動額 變動率(%） 一、上年年末余額7,08，621,12.227,687,71,9.62,905,67262 0.27%加：會計政策變更前期差錯更正其他二、本年年初余額7,708，62，61227，687,715,93920,95,72.6 0.7%三、本年增減

17、變動金額(減少以“-”號填列）1，185,92,503.21,672.621,165,02，35 57.8%（一)凈利潤,085，5,980517,1，06.911,067,82,918.74595.17（二）其他綜合收益1，02,2500183,，250.00 上述（一)和(二）小計1,268,783,206517,91,1.911,20,852,164 97.9%（三）所有者投入和減少資本-5,38,581.885,581，21.14,41，853.0 -742.121所有者投入資本-,76，00.0，15,000.00-19,10,00.00 -16.1%2.股份支付計入所有者權(quán)益的金額

18、.其他-26,078,581004，5,78.2-21，509，852.1470.81(四)利潤分配47，012,145.6-,66,60.444,45，485.09 0.54%1提取盈余公積提取一般風(fēng)險預(yù)備3對所有者（或股東）的分配-7,012,145.56-2,606,660.47-44,45,4509170354%其他（五）所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)資本公積轉(zhuǎn)增資本(或股本)2盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本)3盈余公積彌補虧損4其他（六)專項儲備1.本期提取本期使用四、本期期末余額8,8,554,115.437,8,621,612221,，9，3.21 15.3%從財務(wù)分析2-所有者權(quán)益變動表中能夠看

19、出,長安公司200年所有者權(quán)益比20年增加11859325.21元,增長幅度為5.3,從阻礙的要緊項目看，最要緊的緣故是本年凈利潤的大幅度增長，效益明顯提高，同期增加106725918.74元,增幅55.17。由此能夠講明凈利潤增加是經(jīng)營資本增加的源泉,也是所有者權(quán)益增長的重要途徑。所有者投入資本減少了19，10,00.00 ,從而利潤分配也呈現(xiàn)負增長趨勢。所有者權(quán)益垂直分析所有者權(quán)益變動表垂直分析表210年0月 計量單位:人民幣元項目 09年 2008年2009年構(gòu)成 2008年構(gòu)成構(gòu)成的（%）（%）差異(%）一、上年年末余額7,08,61，62.227,67,15，9.6086.67%9.

20、7%30加：會計政策變更前期差錯更正其他二、本年年初余額，70,6,612,87,1,9396086.67%99.73-3.0%三、本年增減變動金額（減少以“-”號填列),18,32,503.210，90，7.623.3%027%13.0%（一）凈利潤1，085,756,980.6，93，61.1121%.2%11.97(二)其他綜合收益18,02，250.0.06%2.6%上述（一）和（二）小計,6,83，3.6517,931,061.9114.2623%143%（三)所有者投入和減少資本-35,838,581885,8,18-0.4%007%-08%1.所有者投入資本-，760,00.00

21、1,150,0.00.101%-0.24%2股份支付計入所有者權(quán)益的金額3其他2，78,581.0-4，8,7.82-09%-00%-02（四）利潤分配-4,02,4.5-2,60,6047-0.3-03%.49%提取盈余公積提取一般風(fēng)險預(yù)備對所有者（或股東）的分配4,012,145.56-2,06,660.4-053%0.0-.49%4其他(五)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)增資本(或股本)2.盈余公積轉(zhuǎn)增資本（或股本）.盈余公積彌補虧損4其他（六)專項儲備1.本期提取.本期使用四、本期期末余額8,84,554,143，708,621,612.22100.00%100.00%0.00%從表

22、中該公司2009年與208年相比，其所有者權(quán)益項目結(jié)構(gòu)有所變化，年初余額比重降低了106，2009年凈利潤比重上升.7%，這是該公司2009年所有者權(quán)益上升的要緊因素。利潤表分析利潤表增減變動水平分析利潤表水平分析表21年月 單位：（人民幣）元 項目2009年200年增減額增減（）一、營業(yè)總收入25,3，63，16.50,5,4,430.211,828,23，685.78.3%其中:營業(yè)收入25,203,93,1.503,37,45,43.711,88,234，65.888.利息收入已賺保費手續(xù)費及傭金收入二、營業(yè)總成本2,920,172,958.0213,，06,01.81，039,，862

23、1 79.53%其中:營業(yè)成本20,9,76,6.94,36，9,13.48，790,717,49600 77.32利息支出手續(xù)費及傭金支出退保金賠付支出凈額提取保險合同預(yù)備金凈額保單紅利支出分保費用營業(yè)稅金及附加539,2,495.8822，53，8434717,06,651 67.29%銷售費用 2,466，77，96.，36,557,70871,33，21，66.00 117.0%治理費用1,193,98,02.885，742,365.041,26,43.86 40.02財務(wù)費用-4,22，67.254,544,9.163,772,193. -108.53%資產(chǎn)減值損失56,61,38.

24、72150,83,4.13,72，837.3 24加:公允價值變動收益（損失以“-”號填列）5,209,64.00-9,773，408.0014，983,0720 -15330投資收益（損失以“”號填列）804，155,91.27560,84,00.523,1,90748%其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益796,393,8555,233,53024,160,4484644.47匯兌收益(損失以“-”號填列）三、營業(yè)利潤(虧損以“”號填列)1,092，88,83. 5,62,95.45 1,4，261,852.3 22952%加:營業(yè)外收入36,34,353548，57,7940-12,63

25、,4.9 -25.08%減：營業(yè)外支出40,245,29596，104,4,859,2.47 33.0%其中:非流淌資產(chǎn)處置損失2,286,276.，67,642.8-19,381,36.1 4066四、利潤總額（虧損總額以“-”號填列)1,088，94,927.4，0，94.1，04,9,62.80 310.33%減:所得稅費用,22，94.041,09,32.98-1,868,28.9 -795%五、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）1,085,756,980.6517,91,6.91,06,825，1874 595.17%歸屬于母公司所有者的凈利潤1,078,45,9272,38,1.591

26、,04,077,961.13 42.3少數(shù)股東損益7，298,057.936,449,899.13,747,976-2.15%六、每股收益：(一)差不多每股收益.0.010.5 4500.00%(二）稀釋每股收益0.460.010.45 45000%七、其他綜合收益13,026，25.008，2,2000八、綜合收益總額1，68,783,230.651，93,061.11,2,852，1684 975.90%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額1,21,4,17224,380,9.5,237,14,113 5074.06%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額7,28,057.93-6，49,899.683

27、,74,957.61 21315%1、凈利潤分析 凈利潤是指企業(yè)所有者最終能取得的財務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財務(wù)成果。重慶長安汽車股份有限公司(以下簡稱本公司)009年實現(xiàn)凈利潤,0,7，98065元，比上年增長了1,7,25，918.7元,增長率為5955.%,有專門大幅度的增長。從對本公司利潤表的水平分析上看:凈利潤的增長要緊是因為利潤總額比上年增長了1,05，97，2.0元 ；由于所得稅減少了12,88,285.94 元，因此凈利潤增長了1,085,7，90.5元。2、利潤總額分析 利潤總額是反映企業(yè)全部財務(wù)成果的指標，他不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。

28、本公司利潤總額比上年增長了1,067,825,918.元,增長率為100.33%,關(guān)鍵緣故是營業(yè)利潤的大幅度增長,營業(yè)利潤比上年增長了，047，261,852.30 元，增長率為2295.42%。同時營業(yè)總收入增長了1,82,24,68.8元，增長率為8.43，以及營業(yè)外支出減少了19,59,22.7 元，綜合作用的阻礙,導(dǎo)致利潤總額增加了,67,82,918.74元。 、營業(yè)利潤分析營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本稅費、期間費用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動收益之間的差額。它既包括企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤，有包括企業(yè)公允價值變動凈收益和對外投資的凈收益,它反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的財務(wù)

29、成果。本公司營業(yè)利潤增加要緊是營業(yè)收入跟投資收益增加所致,營業(yè)收入比上年增長了11,2,34,85.78元，增長率為8843。依照本公司的年報，其營業(yè)收入大幅增長，要緊緣故在于公司以事業(yè)領(lǐng)先打算為統(tǒng)領(lǐng),充分利用國家擴大內(nèi)需以及汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃頒布實施等政策機遇,深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,加強營銷治理,挑戰(zhàn)極限,公司呈現(xiàn)規(guī)模和效益同步增長、自主與合資業(yè)務(wù)比翼齊飛的可喜局面;投資收益的增加,導(dǎo)致營業(yè)利潤增加24，310,980.73 元；財務(wù)費用的減少,導(dǎo)致營業(yè)利潤增加。 但由于營業(yè)成本、銷售費用、資產(chǎn)減值損失的增加,是導(dǎo)致營業(yè)利潤減少的要緊緣故。重點項目的分析銷售費用資產(chǎn)減值損失 利潤表中資產(chǎn)減值

30、損失增加413,9,837.35 ，增長率為243。要緊是由于年公司資產(chǎn)減值損失大多數(shù)項目都有所增加所致。財務(wù)費用利潤表中財務(wù)費用減少了53,772，193.4 ,增長率為-08%。一般在公司中，銀行利息這一類的財務(wù)融資費用會計入財務(wù)費用,財務(wù)費用是負數(shù)能夠講明一個問題，那確實是公司在向其他公司融資，因此得到的利息比耗費的利息多,自然財務(wù)費用就成為負數(shù)。現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表一般分析第一、重慶長安汽車股份有限公司(以下簡稱本公司)資產(chǎn)負債表貨幣資金項目期末比期初增加了1,86,335,1975元，剔除包含于期末以及期初貨幣資金項目當(dāng)中的使用受限制資金阻礙，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物共增加1,36,

31、82,405.28元。其中,經(jīng)營活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量凈額,91，33,3.2元;投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量凈額（-533,245,5.7）元;籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量凈額？（-2，281,682.3)元。本公司209年凈現(xiàn)金流量比208年增長了1，770,862,94.06元。第二,本公司經(jīng)營活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量凈額2,91,353,5.元，增長率為500.69%。經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的巨幅增長要緊緣故是銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)，收到現(xiàn)金16,28,8,338.5元，購買商品、同意勞務(wù)支付現(xiàn)金9,127,799,25.3元，講明本公司的銷售情況有了專門大改善。本公司在三類經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動引起的現(xiàn)金流量中,經(jīng)營活

32、動現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和再生性較好，并在三者中占有較大比例，本公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量大于0,因此本公司企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量自我適應(yīng)能力較強,通過經(jīng)營活動獵取的現(xiàn)金不僅能夠滿足經(jīng)營本身的需要,而且剩余部分能夠用于再投資后企業(yè)償債,經(jīng)營活動凈資產(chǎn)的增長不僅有利于企業(yè)的規(guī)模進展，還有利于增強企業(yè)的償債能力。第三、投資活動現(xiàn)金流量的增長,要緊是由于收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金的增加和投資支付的現(xiàn)金的減少引起的。購建固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的增加,結(jié)合資產(chǎn)負債表分析,要緊是由于在建工程增長;大規(guī)模購建固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)能夠增加本公司以后的生產(chǎn)能力。第四、籌資活動現(xiàn)金流量的減少要緊是由于取得借款收到的現(xiàn)金減少而導(dǎo)

33、致的，籌資活動的現(xiàn)金流入的減少額遠遠大于籌資活動現(xiàn)金流出的減少額?，F(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 長安汽車現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表10年10月 單位:（人民幣)元項目209年流入結(jié)構(gòu)(%）流出結(jié)構(gòu)(%）內(nèi)部結(jié)構(gòu)(%）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:6,0，887,330584498.4銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額向中央銀行借款凈增加額向其他金融機構(gòu)拆入資金凈增加額收到原保險合同保費取得的現(xiàn)金收到再保險業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額保戶儲金及投資款凈增加額處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金拆入資金凈增加額回購業(yè)務(wù)資金凈增加額收到的稅費返還94，459,10.50.58%收到其他與經(jīng)營活

34、動有關(guān)的現(xiàn)金162，595,809086%0%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計16,5,94,337.985.7100%購買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金9,17,799,53.53.22682客戶貸款及墊款凈增加額存放中央銀行和同業(yè)款項凈增加額支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金支付利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金支付保單紅利的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金50,583,33.6%63%支付的各項稅費1，83,835,20.138.5%1110支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,91,371,137.61114%1.29%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計13,37,588,4.6977.10.00%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額,912,5

35、3,59329二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:收回投資收到的現(xiàn)金,50，00000.20.32取得投資收益收到的現(xiàn)金546,10,273.85.5%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位受到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金70,090,000.00244.04投資活動現(xiàn)金流入小計1,0,0,628.38100.00%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金1,43,181,74.19.009.8%投資支付的現(xiàn)金1，56,3705007%.7%質(zhì)押貸款凈增加額取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計1，55

36、,3,134.28906000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-533，245,505.7三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:汲取投資收到的現(xiàn)金其中：子公司汲取少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金1,59,915,517.08.38%94.67%發(fā)行債券收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金9,0,70.80.%5.3籌資活動現(xiàn)金流入小計1,80,21,2188.5%1.00%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金2,021,879，071.211.790.96分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金86，16，19.7200%3.88%其中:子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤5,00，00000.0%0.2%支付其他與籌資活動有

37、關(guān)的現(xiàn)金11,763,513.28067%5.1%籌資活動現(xiàn)金流出小計2,222,02,902212.96%1%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-542,281,68.34現(xiàn)金流入總額18,8，556,88.470.0%現(xiàn)金流出總額17,5,729，78310.00%四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的阻礙:五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額:1，83,826，408加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額,538,80，128六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額:3,375,06,51現(xiàn)金流量表的流入分析 本公司20年的現(xiàn)金流入總額為，987,56,88.47元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量、投資活動現(xiàn)金流入量和籌資活動現(xiàn)金流入量所

38、占比重分不為:8577%、5.38和88。由此可見本公司的現(xiàn)金流入量要緊是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量中銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，投資活動現(xiàn)金流入量中收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金；籌資活動現(xiàn)金流入量中取得借款收到的現(xiàn)金分不占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重?，F(xiàn)金流量表的流出分析 本公司29年的現(xiàn)金流出總額為17，150，729,783.9元,其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量、投資活動現(xiàn)金流出量和籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重分不為:77.98%、906和1.6%。由此可見本公司的現(xiàn)金流出量中經(jīng)營活動所占比重最大，籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重次之。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量比重最大的是購買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)

39、金；投資活動現(xiàn)金流出量要緊是用于購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金；籌資活動現(xiàn)金流出量大部分用于償還債務(wù)支付的現(xiàn)金、支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。綜合評價一、經(jīng)營情況討論與分析報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況公司主營乘用車和商用車的開發(fā)、制造和銷售,公司及下屬子公司、合營公司現(xiàn)有產(chǎn)品要緊包括長安之星系列微型客車、長安牌微型貨車、長安奔奔、志翔和悅翔系列轎車，長安鈴木羚羊、雨燕、新奧拓和天語S4 轎車,長安福特馬自達蒙迪歐致勝、?？怂埂⑿录文耆A、馬自達、馬自達2、S-MX 和沃爾沃S0、0 轎車,江鈴控股陸風(fēng)多功能車、陸風(fēng)風(fēng)尚和陸風(fēng)風(fēng)華轎車等。報告期內(nèi)，公司及下屬子公司、合營公司推出數(shù)款滿足不

40、同消費需求的新產(chǎn)品，包括沃爾沃80、新嘉年華、1.6 升馬自達、悅翔、6升志翔、18 升天語、新奧拓等轎車以及長安之星S460 豪華款、長安之星7、長安星卡2 等微型客貨車。其中自主品牌轎車悅翔實現(xiàn)上市即上量的良好市場表現(xiàn),連續(xù)獲得了“9 中國汽車自主品牌英雄榜年度最佳車型”、“最受消費者喜愛車型”、“209 年度最具潛力車型”、“最佳微小型轎車獎”、“2009 T中國年度自主品牌轎車”等獎項。公司自主研發(fā)的C 系列發(fā)動機也獲得了“00 年度最佳小排量發(fā)動機”桂冠。20 年,公司以事業(yè)領(lǐng)先打算為統(tǒng)領(lǐng)，充分利用國家擴大內(nèi)需以及汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃頒布實施等政策機遇，深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,加強營銷治

41、理，挑戰(zhàn)極限,公司呈現(xiàn)規(guī)模和效益同步增長、自主與合資業(yè)務(wù)比翼齊飛的可喜局面。報告期公司及下屬子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)共實現(xiàn)銷售收入801億元（其中合并報表銷售收入252.04 億元)。生產(chǎn)汽車18.68 萬輛，同比增長6%。銷售汽車36.1 萬輛，同比增長647%。其中微型客貨車6.52 輛,同比增加869%。在中國汽車市場,公司取得了約10.0%的市場份額，比上年提高.13 個百分點，銷量接著居于中國汽車業(yè)前位。（以上分析數(shù)據(jù)來源:中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)。）報告期內(nèi)公司實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤 078 億元,同比大幅增長3236%,利潤構(gòu)成發(fā)生了顯著變化。自主品牌業(yè)務(wù)在持續(xù)的成本操縱和產(chǎn)品結(jié)

42、構(gòu)優(yōu)化下，一舉實現(xiàn)凈利潤約24 億元,對整體利潤的貢獻率達到2543%。對公司以后進展的展望對公司以后進展的展望當(dāng)前，全球汽車產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生重大而深遠的變革。在國際汽車產(chǎn)業(yè)重大格局調(diào)整,中國經(jīng)濟蓬勃進展、人民消費水平不斷提升、國家汽車產(chǎn)業(yè)政策支持等阻礙下的中國汽車產(chǎn)業(yè),必將催生一批具有國際競爭力的世界級汽車企業(yè)。200 年,惠及中國汽車行業(yè)的各項政策接著實施將支持汽車產(chǎn)業(yè)快速進展，同時中國政府重視農(nóng)村進展也將為微車進展提供寬敞空間。結(jié)合當(dāng)前全球及中國汽車產(chǎn)業(yè)進展趨勢,公司于29年1月公布了“T8 事業(yè)領(lǐng)先打算”，該打算以實現(xiàn)公司進展戰(zhàn)略和長遠目標為全然目的，是長安汽車以后0 年的戰(zhàn)略規(guī)劃。“T3

43、8 事業(yè)領(lǐng)先打算”的含義是:其中“”代表提升、提速;“1”代表打造世界一流汽車企業(yè)；“3”代表盈利、成長、創(chuàng)新三大能力；“8”代表實現(xiàn)8 大板塊領(lǐng)先,包括品牌、市場、產(chǎn)品、成本、治理、人力資源、文化、合資合作?！癟138 事業(yè)領(lǐng)先打算”具體包括三大步驟：第一步:以后3 年(2010-2012 年）目標:總體上,對行業(yè)規(guī)律差不多把握,治理水平不斷提升，利潤實現(xiàn)翻番，具有相應(yīng)的品牌效應(yīng)，在第一陣營中有較強的生存力、競爭力、創(chuàng)新力的企業(yè)。差不多特征:品牌方面，在國內(nèi)具有較強的阻礙力,成為中國汽車行業(yè)要緊品牌；自主創(chuàng)新能力方面：建立起在國內(nèi)領(lǐng)先的自主創(chuàng)新能力;治理能力方面,初步建立起面向國際化的治理體

44、系；海外戰(zhàn)略方面,初步理清海外戰(zhàn)略進展思路及模式,夯實和建立基礎(chǔ)。第二步:以后6 年（015 年）目標：盈利能力、銷量、競爭力等方面，在第一陣營中實力大增,鞏固微車的領(lǐng)先者地位，轎車進入行業(yè)前列,培育起相適應(yīng)的、較有名的品牌，初步具備國際競爭能力。差不多特征：品牌方面，在國際上有一定知名度,成為中國企業(yè)走向國際化的領(lǐng)軍企業(yè)；自主創(chuàng)新能力方面,再上新臺階并建立起在國際上有一些競爭力的研發(fā)體系；治理能力方面,進一步向國際化邁進，公司治理向規(guī)范化邁進;海外戰(zhàn)略方面,在重點市場的布局初步形成。第三步:以后0 年(2019 年)目標：成為真正的世界一流汽車企業(yè),在全球范圍內(nèi)有一定的地位、阻礙力、競爭力。

45、差不多特征:品牌方面,在國際上具有較高知名度和吸引力，品牌經(jīng)營能力隨著經(jīng)營規(guī)模同步增長；自主創(chuàng)新能力方面，國際上具有競爭力的自主創(chuàng)新能力，在重點技術(shù)領(lǐng)域保持行業(yè)領(lǐng)先地位,具備極高的專業(yè)化程度;治理能力方面,具有國際化先進水平的治理體系;海外戰(zhàn)略方面，到2019 年，在鞏固拓展海外重點市場的基礎(chǔ)上,全面進軍歐美市場。2010 年公司生產(chǎn)經(jīng)營打算2010 年是公司“T”事業(yè)領(lǐng)先打算開篇之年。公司將以”T138”為統(tǒng)領(lǐng)，堅決信心,全力以赴，志存高遠，搶抓機遇,快速行動，確保全年生產(chǎn)經(jīng)營目標完成。200 年的經(jīng)營目標：力爭實現(xiàn)汽車產(chǎn)銷超過185萬輛，銷售收入超過970 億元（其中合并報表收入約90 億

46、元)。2010 年公司資金需求及使用打算為實現(xiàn)200 年度生產(chǎn)經(jīng)營目標，公司可能每月流淌資金需求量在12 億元；可能全年資本性支出32 億元,其中固定資產(chǎn)投資打算支出22.84 億元，要緊用于發(fā)動機項目、整車項目、科研開發(fā)項目。依照公司經(jīng)營及融資環(huán)境狀況,公司資金需求將要緊依靠自有資金、增發(fā)股票、銷售資金回籠、合資公司分紅及銀行貸款等方式解決。對公司以后進展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生不利阻礙的風(fēng)險因素分析及對策200 年，公司面臨的風(fēng)險因素要緊有：宏觀經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險：國內(nèi)經(jīng)濟增長的結(jié)構(gòu)性缺陷仍將存在,以消費拉動的增長方式?jīng)]有完全形成,汽車消費市場總體還存在諸多復(fù)雜不確定性因素。市場風(fēng)險:因為去年汽

47、車產(chǎn)業(yè)高歌猛進，2010 年各大企業(yè)都確定了一個相對高的目標，汽車市場競爭會更加激烈。產(chǎn)能的挑戰(zhàn)。201 年公司提出了更具挑戰(zhàn)性的產(chǎn)銷量目標，短期內(nèi)產(chǎn)能仍然是制約公司產(chǎn)銷量迅速提升的一大瓶頸。自主品牌轎車產(chǎn)品盈利的挑戰(zhàn)。自主品牌轎車業(yè)務(wù)仍處于投入期和培育期，盈利能力仍然較弱。公司將采取以下措施降低以上風(fēng)險對公司阻礙:深入研究全球和中國汽車產(chǎn)業(yè)進展趨勢,建立市場感知機制,把握客戶需求,掌握市場變化趨勢,感知行業(yè)進展潮流，聚焦資源,揚長避短。創(chuàng)新營銷手段，提升營銷服務(wù)能力和水平,加強渠道和網(wǎng)絡(luò)建設(shè),實現(xiàn)重點產(chǎn)品大突破,深度挖掘集團用戶。同時接著拓展汽車金融和消費信貸業(yè)務(wù)，引進新型融資產(chǎn)品,支持銷售

48、。做好生產(chǎn)協(xié)調(diào)、監(jiān)控及資源供應(yīng)，組織精益生產(chǎn),彌補產(chǎn)能不足。深入推進“長安精準開發(fā)體系”建設(shè)，強化品牌阻礙力，接著深化成本領(lǐng)先工作，加強供應(yīng)鏈成本操縱，提升自主品牌轎車盈利能力。長安汽車盈利能力分析長安汽車營運能力分析(二）企業(yè)營運能力分析企業(yè)營運能力209年0年07年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率362 4.38 23.1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)841.398.0存貨周轉(zhuǎn)率9.8 .58 6.39 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)52111.337.782008年度長安汽車與其他汽車企業(yè)營運能力比較營運能力指標長安汽車江鈴汽車東風(fēng)汽車江淮汽車應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)14.768.488170存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)472.78.90由以上數(shù)據(jù)可知，07

49、-09年度江鈴汽車應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變動較小;而存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)則出現(xiàn)逐漸增大的趨勢。這一方面是由于07年行業(yè)競爭加劇的緣故,一方面受到0年經(jīng)濟危機的阻礙，造成部分存貨積壓。由于江鈴汽車產(chǎn)品的專門性，即江鈴要緊產(chǎn)品為輕型卡車和皮卡以及福特商用車，不同于轎車產(chǎn)品，賒銷與信用消費的概率出現(xiàn)較低，因此一年中應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)較多。對比其他汽車營運能力指標,結(jié)合江鈴產(chǎn)品的特點，能夠得知江鈴對資源的配置和利用能力較高,企業(yè)營業(yè)狀況和經(jīng)營治理水平高，進展前景看好。長安汽車償債能力分析指標名稱209-12-12001-312007-12-31流淌比率6.5%8.296.9%速動比率75.2%5.9

50、%3.05%資產(chǎn)負債率3.494%4.44%產(chǎn)權(quán)比率75.1%9.36%8.70%從上表中我們能夠看到,不管是短期償債能力指標中的流淌比率和速動比率,依舊長期償債能力指標中的資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率，與前面兩年相比,都有所提高。我們重點來分析下資產(chǎn)負債率，因為它是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標。一般情況下，資產(chǎn)負債率越小,講明企業(yè)長期償債能力越強。從債權(quán)人來講，該指標越小越好,如此企業(yè)償債越有保證;從企業(yè)所有者來講,假如該指標較大，講明利用較少的自有資本投資形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資金，不僅擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模,而且在經(jīng)營狀況良好的情況下，還能夠利用財務(wù)杠桿的原理,得到較多的投資利潤,假如該指標過小則表

51、明企業(yè)對財務(wù)杠桿利用不夠。資產(chǎn)負債率過大,則表明企業(yè)的債務(wù)負擔(dān)重,企業(yè)資金實力不強，不僅對債權(quán)人不利，而且企業(yè)有瀕臨倒閉的危險。通過查閱相關(guān)數(shù)據(jù),我們發(fā)覺該指標行業(yè)的平均值為7.022%，而長安汽車公司的資產(chǎn)負債率指標低于行業(yè)平均值,講明從行業(yè)來看該公司具有一定的長期償債能力。 通過一學(xué)期來對財務(wù)治理的學(xué)習(xí),我們發(fā)覺一個企業(yè)并不是負債越少越好,也不是負債越多越好。當(dāng)息稅前資產(chǎn)收益率大于利息率時,負債越多,則權(quán)益利潤率增加，反之減少。當(dāng)息稅前資產(chǎn)收益率小于利息率時,負債越多，則權(quán)益利潤減少，反之增加。從企業(yè)內(nèi)部因素來分析，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),特不是流淌資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，我們發(fā)覺應(yīng)收票據(jù)占據(jù)了專門大的比例，通

52、過查閱行業(yè)其他公司的報表我們也發(fā)覺了類似的情況。結(jié)合應(yīng)收票據(jù)的大幅增加來看，該公司應(yīng)該是有意識的在操縱財務(wù)風(fēng)險，經(jīng)查該企業(yè)報表附注發(fā)覺其應(yīng)收票據(jù)中絕大部分為銀行承兌匯票，是有保證能夠收回的賬款。從應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)表中能夠發(fā)覺三年以上的應(yīng)收賬款占一半以上，因此該公司更多的以票據(jù)方式來結(jié)算賬款，從而減少壞賬損失。能夠看出企業(yè)在這一塊有專門好的處理,保證了企業(yè)的利益。長安汽車進展能力分析一、營業(yè)收入增長率與可持續(xù)增長率營業(yè)收入增長率營業(yè)收入增長率是反映企業(yè)銷售增長情況的財務(wù)指標,它是將本期的營業(yè)收入與上一期的營業(yè)收入相比較，以講明企業(yè)營業(yè)收入的增長情況。不斷增加的營業(yè)收入，是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和進展的

53、條件。因此，在各種反映企業(yè)進展能力的財務(wù)指標中，營業(yè)收入增長率指標是最關(guān)鍵的,因為只有實現(xiàn)企業(yè)銷售額的不斷增長,企業(yè)的凈利潤增長率才有保證,凈權(quán)益增長率才有保障,企業(yè)的規(guī)模擴大才能建立在一個穩(wěn)固的基礎(chǔ)之上。 2008 年，我國經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了專門大變化,在宏觀調(diào)控、特大自然災(zāi)難、股市財寶效應(yīng)消逝以及國三排放標準的實施等一系列因素的阻礙下,汽車行業(yè)結(jié)束了近年來高速增長的勢頭，經(jīng)濟效益增速明顯減緩。面對市場競爭加劇以及全球性金融危機帶來的嚴峻的宏觀經(jīng)濟形勢，公司堅持以事業(yè)領(lǐng)先打算為統(tǒng)領(lǐng)，加強對汽車產(chǎn)業(yè)、市場和政策的戰(zhàn)略趨勢研判，穩(wěn)步推進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和品牌營銷服務(wù)能力建設(shè)，通過深化成本領(lǐng)先、嚴控固定資產(chǎn)投資、加強存貨和應(yīng)收賬款治理等各項扎實的基礎(chǔ)工作,努力把不利因素的阻礙降低到最低限度,有效遏制接著下滑的不良勢頭,保證了公司的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。 209 年,公司以事業(yè)領(lǐng)先打算為統(tǒng)領(lǐng),充分利用國家擴大內(nèi)需以及汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃頒布實施等政策機遇，深化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,加強營銷治理,挑戰(zhàn)極限，公司呈現(xiàn)規(guī)模和效益同步增長、自主與合資業(yè)務(wù)比翼齊飛的可喜局面。公司及下屬子公司、合營公司推出數(shù)款滿足不同消費需求的新產(chǎn)品，包括沃爾沃S0、新嘉年華、1.6 升馬自達3、悅翔、1.6 升志翔、1.8 升天語、新奧拓等轎車以及長安之星S