1、第十一章 信用和利率 第一節(jié) 信用概述一、信用 信用是一種經(jīng)濟上的借貸行為。 信用具有兩點特征：一是償還性，二是付息性，但償還性是信用的最基本特征。二、信用的職能 信用最基本的職能是動員閑置資金并加以再分配。信用是國民收入再分配環(huán)節(jié)中的一個范疇，信用分配是建立在社會總資金運動過程中企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎(chǔ)上的第三次分配。第二節(jié) 現(xiàn)代信用形式一、商業(yè)信用 商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。商業(yè)信用是在企業(yè)購銷活動中自發(fā)產(chǎn)生的一種信用形式。 商業(yè)信用的規(guī)范確立方法是“立字為據(jù)”，即買賣雙方要簽訂保證債務(wù)人到期足額支付款項的票據(jù)。 商業(yè)票據(jù)可以有兩種：一種是商業(yè)期票

2、，這是一種由債務(wù)人開出的，另一種是商業(yè)匯票，商業(yè)匯票是由債權(quán)人開出的。二、銀行信用 銀行信用是銀行等金融機構(gòu)與企事業(yè)單位或個人之間發(fā)生的信用關(guān)系。銀行信用彌補了商業(yè)信用的缺陷并使信用關(guān)系得以充分擴展，但是，銀行信用并非商業(yè)信用的敵意競爭者，在信用關(guān)系的發(fā)展中，二者實際是一種相互支持、相互促進的“戰(zhàn)略伙伴”。三、國家信用 國家信用是中央政府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系。從國家作為債務(wù)人的角度來劃分，可分為內(nèi)債和外債。 國家信用在經(jīng)濟生活中起著積極的作用： 第一，是解決財政困難的較好途徑。 第二，可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境、創(chuàng)造投資機會。 第三，可以成為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的

3、重要手段。四、消費信用 消費信用是企業(yè)和以銀行為代表的金融機構(gòu)向消費者個人提供的信用，直接用于生活消費。消費信用有兩種基本類型，一種類似商業(yè)信用，由企業(yè)以分期付款方式向消費者提供房屋或耐用消費品，另一類則屬于銀行信用，由銀行向消費者提供購房或耐用消費品貸款。五、信托信用 信托是信用委托的意思，指的是接受他人委托，代為管理、經(jīng)營或處理某項經(jīng)濟事務(wù)的行為。信托有兩大類型，一類是以商品物資為信托對象的商品信托，另一類是以資金、財產(chǎn)為信托對象的金融信托。 金融信托按信托機構(gòu)服務(wù)對象的不同，可分為個人信托、公司信托和公共團體信托三類。六、租賃信用 出租人按照契約規(guī)定，將財產(chǎn)租給承租人使用并向承租人收取租

4、金的一種經(jīng)濟行為。 租賃信用有三種類型，即融資性租賃、服務(wù)性租賃和企業(yè)租賃。 第三節(jié) 利息和利息率一、利息和收益 貨幣所有者因出讓貨幣使用權(quán)而從借款人那里獲得的補償，或者，是資金短缺者從市場上籌集資金的成本。 收益是投資者通過投資取得的收入，投資收入由基本收入和資本收入兩部分組成。利息和股息收入是投資的基本收入。二、利息率 利息水平的高低是以利率來表示的，利率的基本內(nèi)涵是一定時期的利息量與本金的比率，用公式表示如下： 其中，R代表利率，I代表利息，P代表本金。 計算利息的方法有兩種：單利法和復(fù)利法。 單利法基本計算公式如下： I=PRT 其中，T代表借貸的時間，I、P、R同上。三、收益率與到期

5、收益率 收益率用公式表示如下： 其中，Y代表收益率，代表一個時期的利息或股息收益，是一個時期的資本收益，是利率或股息率是資本收益率。四、單利率和復(fù)利率 單利率和復(fù)利率分別是在單利法和復(fù)利法這兩種不同的計息方式中采用的利率，在表示方法上沒有什么不同，但是，同樣的本金，同樣的利率水平，計算方法不同，計算的結(jié)果是不一樣的。五、固定利率和浮動利率 固定利率和浮動利率是依對借貸期內(nèi)利率是否可以調(diào)整的不同而劃分的兩種利率。以借貸關(guān)系成立時確定的利率為標準，在借貸期內(nèi)不做調(diào)整的利率是固定利率。相反，在借貸期內(nèi)利率可做調(diào)整的利率為浮動利率。 六、名義利率和實際利率 名義利率和實際利率是從利率是否包括對通貨膨脹

6、所引起的貨幣貶值風險的補償角度區(qū)分的。名義利率就是包含通貨膨脹補償?shù)睦仕?。名義利率、實際利率和通貨膨脹率這三者之間的關(guān)系如下： R=r+i 其中，R為名義利率，r為實際利率，i為通貨膨脹率。七、官定利率、公定利率和市場利率 官定利率、公定利率和市場利率是從利率的決定機制角度劃分的。官定利率顧名思義是由官方確定的；公定利率是由非官方機構(gòu)的行業(yè)自律組織加以規(guī)定的；市場利率則是由市場供求決定的利率水平。八、基準利率、一般利率和優(yōu)惠利率 基準利率、一般利率和優(yōu)惠利率是從利率在經(jīng)濟中的作用角度劃分的?；鶞世适窃诶鼠w系中起決定作用或指導(dǎo)作用的利率，它既是一定時期利率水平的一般標準，又是金融監(jiān)管當局

7、宏觀金融調(diào)控的一種指示器。一般利率是指市場上存在的各種不含優(yōu)惠的利率。優(yōu)惠利率是指國家通過金融機構(gòu)或金融機構(gòu)本身對于認為需要扶植的行業(yè)、企業(yè)或個人所提供的低于一般利率水平的貸款利率。九、年利率、月利率、日利率 年利率是以年為單位計算利息時使用的利率；月利率是以月為單位計算利息時使用的利率；日利率是以日為單位計算利息時使用的利率。第四節(jié) 利率的決定及作用一、馬克思的利率決定理論 馬克思對利率決定因素的分析是以其對在資本主義制度下利息本質(zhì)的認識為基礎(chǔ)的。馬克思認為，資本主義利息是利潤的一部分，是剩余價值的一種轉(zhuǎn)化形態(tài)。利潤分割為兩部分：借貸資本家的利息和職能資本家留下的企業(yè)主收入。二、影響利率總水平的其他因素 1、資金供求狀況 2、企業(yè)承受能力 3、國家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟政策 4、