1、 關(guān)系型借貸：金融危機(jī)下銀行與中小企業(yè)的共贏之路摘要：隨著企業(yè)由于難以承擔(dān)高昂的經(jīng)營成本而面臨著嚴(yán)峻的生存危機(jī)，其中資金短缺、融資不暢等問題尤為突出。在金融實(shí)踐中引入全新的融資理論和觀念是這次危機(jī)帶來的重要啟示。加快關(guān)系型借貸的企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的生存危機(jī)，大量中小企業(yè)由于資金短缺，利潤下滑而難以歸還銀行貸款，甚至面臨著破產(chǎn)倒閉的命運(yùn)，而一旦企業(yè)因無利可圖或虧損退出市場，將對銀行產(chǎn)生不小的負(fù)面影響，銀行的不良資產(chǎn)率也因此不斷攀升，但在中小企業(yè)中，也不乏大量有著巨大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)或者項目，因此銀行必須加大對中小企業(yè)的扶持力度，避免在執(zhí)行信貸政策的時候一刀切，將所有的中小企業(yè)排除在外。銀行應(yīng)加強(qiáng)與中小

2、企業(yè)的交流與溝通，從中篩選出有良好收益的項目和有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)進(jìn)行關(guān)系型放貸，不僅有望開拓自己新的利潤增長點(diǎn)，更能因此避免出現(xiàn)新的呆賬壞賬，控制銀行不良資產(chǎn)率。 (三)從長遠(yuǎn)來看，長期租金的存在是銀行發(fā)放關(guān)系型貸款的主要動力 在商業(yè)信貸市場上作為貸款人的商業(yè)銀行向借款人提供關(guān)系型貸款，其主要的動力是獲取長期關(guān)系租金，在關(guān)系型借貸的具體實(shí)踐中，租金來源比較廣泛，具體包括如下幾種： 1.信息壟斷租金 通過長期的銀企合作，銀行可以創(chuàng)造出有價值的、私有的關(guān)于企業(yè)的“軟信息”。這類信息不僅涉及企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，還包括企業(yè)的社會信譽(yù)和業(yè)主的個人品行，是銀行產(chǎn)生的關(guān)于特有企業(yè)及其業(yè)主的專有知識。關(guān)系

3、銀行憑借此類專有信息可以大大降低中小企業(yè)的道德風(fēng)險，削弱出資者對風(fēng)險判斷而產(chǎn)生的逆向選擇行為，也可以排除其他行的競爭，同時深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景，并對借款人和貸款人抵押品和擔(dān)保能力做出準(zhǔn)確的評估，甚至對借款人的管理決策施加影響，使企業(yè)朝著有利于銀行的方向發(fā)展。localhoSt 2.業(yè)務(wù)擴(kuò)展關(guān)聯(lián)租金 商業(yè)銀行借助關(guān)系借貸，能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展和延伸，并獲取關(guān)聯(lián)租金。例如：關(guān)系銀行可以要求關(guān)系借款人對獲得的貸款實(shí)行封閉管理(作為貸款發(fā)放的條件)，在本行內(nèi)部建立存款帳戶，通過有貸戶存款保持其存款市場份額，防止資金漏損。類似的這種業(yè)務(wù)延伸可以從傳統(tǒng)的“存、貸、匯”及中間業(yè)務(wù)一直擴(kuò)展到全能化銀

4、行的各項金融服務(wù)領(lǐng)域。此外，關(guān)系銀行還可以通過關(guān)系借款人的產(chǎn)品價值鏈路徑向其關(guān)聯(lián)方(如供應(yīng)商、經(jīng)銷商等)實(shí)行關(guān)系營銷，從而為企業(yè)發(fā)展開辟更廣闊的金融服務(wù)空間，實(shí)現(xiàn)關(guān)系價值的最大化。 3.貸款條件的跨期優(yōu)化 商業(yè)銀行在向關(guān)系借款人提供關(guān)系貸款時，一般會從長遠(yuǎn)關(guān)系出發(fā)，考慮均勻分擔(dān)融資成本。因此，在市場競爭較為激烈的情況下，即使貸款條件并不優(yōu)惠，商業(yè)銀行仍有積極性向借款人融資，因為它預(yù)期到在長期內(nèi)其將可以得到借款人一定的補(bǔ)償，最終獲得投資凈收益。另一方面，如果關(guān)系銀行具有壟斷優(yōu)勢，那么它也可能在關(guān)系初期對借款人收取較高費(fèi)用，而隨著相互關(guān)系的穩(wěn)定發(fā)展，再逐漸降低貸款利息，從而達(dá)到長期融資成本平均。

5、4.相機(jī)性治理 在關(guān)系借貸中，商業(yè)銀行利用在借款人企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的作用，還可以創(chuàng)造并占用一種特別關(guān)系租金。當(dāng)借款人企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)道德風(fēng)險問題時，關(guān)系銀行可以發(fā)出“控制權(quán)接管”的威脅；當(dāng)借款人陷入困境時，關(guān)系銀行可以采取救助行動；而當(dāng)借款人企業(yè)運(yùn)營良好時，關(guān)系銀行則不會介入企業(yè)治理。這種治理結(jié)構(gòu)模式即為相機(jī)性治理。關(guān)系銀行的相機(jī)性治理能夠為企業(yè)提供一個相對穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境，確保項目貸款目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，同時為關(guān)系銀行自身也帶來了投資收益。 四、發(fā)展我國關(guān)系型借貸的政策建議 (一)金融工作者要轉(zhuǎn)變觀念，充分認(rèn)識“軟信息”和“關(guān)系型借貸”在中小企業(yè)融資中的重要性 “軟信息”和“硬信息”一樣，都可以作為金融

6、機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的依據(jù)，都可以降低貸款風(fēng)險，保障貸款安全。金融機(jī)構(gòu)可以選擇基于“軟信息”的關(guān)系型貸款，也可以選擇基于“硬信息”的交易型貸款。具體選擇那種方式取決于金融機(jī)構(gòu)獲得相關(guān)信息的成本和貸款對象所能提供的信息兩個方面。金融工作者要轉(zhuǎn)變過去的經(jīng)營理念，避免盲目貪大，在中小企業(yè)缺乏“硬信息”的現(xiàn)實(shí)下，開發(fā)和利用“軟信息”、重視和采用關(guān)系型貸款技術(shù)對于緩解中小企業(yè)融資難題具有重要現(xiàn)實(shí)意義。 (二)積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，為關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)的開展提供更合理的組織架構(gòu) 由于中小金融機(jī)構(gòu)在對中小企業(yè)放貸方面有著大銀行不具有的優(yōu)勢，即中小銀行的組織結(jié)構(gòu)單一，運(yùn)營成本低，流程簡單，代理成本低，利用天然的地理優(yōu)勢和

7、靈敏的外部反應(yīng)很容易獲取中小企業(yè)的相關(guān)信息，從而實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)的關(guān)系型借貸。因此要適時建立中小金融機(jī)構(gòu)，或?qū)F(xiàn)有國有商業(yè)銀行的基層行作為中小金融機(jī)構(gòu)的某種替代，同時將關(guān)系型貸款的決策權(quán)下放給掌握著軟信息的基層行，減少委托代理和信息傳遞的層次，降低代理成本，提高融資效率。 (三)發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，融合銀企之間的關(guān)系 銀行提供關(guān)系貸款的目的在于獲得長期收益，只有使關(guān)系銀行相信中小型市場是一個健康、持續(xù)的發(fā)展市場，銀行才會在現(xiàn)時條件不太理想也會積極提供融資，但我國中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性較大，每年破產(chǎn)清算的企業(yè)以百萬計，加上擔(dān)保制度的不完善，保證、抵押和質(zhì)押等擔(dān)保形式作用有限，嚴(yán)重制約了引

8、起雙方的關(guān)系型借貸。因此必須加大力度發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，為銀企之間的關(guān)系型借貸營造一個良好的環(huán)境。首先，應(yīng)建立相應(yīng)的法律、法規(guī)、營造良好的法律支持環(huán)境；其次，堅持政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)地位，充分發(fā)揮政府支持的作用，著重發(fā)展商業(yè)性質(zhì)的信用擔(dān)保公司；再次，建立中小企業(yè)信用制度。擔(dān)保體系是建立在中小企業(yè)信用制度的基礎(chǔ)上，沒有健全的中小企業(yè)信用制度，也就沒有一個健康的擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)貸款信用制度，強(qiáng)化企業(yè)信用觀念，通過信用等級確定貸款和擔(dān)保，強(qiáng)制中小企業(yè)提高自身信用等級。最后，加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的合作與協(xié)調(diào)。如建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，增強(qiáng)了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的信心，使得中小企業(yè)的貸款渠道變得更加暢通；建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融