1、一、一周行情回顧圖 1：電子行業(yè)相關(guān)重要指數(shù)漲跌幅情況資料來源：Wind， 圖 2：電子行業(yè)每周股價漲幅前十五名資料來源：Wind， 圖 3：電子行業(yè)每周股價跌幅前十五名資料來源：Wind， 二、重點公司估值表表 1：核心推薦與關(guān)注公司估值（股價取 20190726 收盤價）A股重點關(guān)注公司公司評級股價（元）歸母凈利潤（億元）1819E20E21ETTMEPS（元）1819E20E21ETTMPE1819E20E21E TTM立訊精密買入21.9327.239.149.061.231.30.510.730.921.140.584330241938三環(huán)集團買入20.8813.214.518.32

2、3.913.00.760.831.051.370.752825201528順絡(luò)電子買入21.084.85.77.19.44.70.600.710.881.170.583530241837三安光電買入11.4728.325.430.033.024.80.690.620.740.810.611718161419大華股份買入16.3825.328.437.148.226.00.840.951.241.610.871917131019生益科技買入17.3910.011.714.818.410.70.460.540.680.850.493832262135深南電路買入114.307.09.111.214

3、.67.72.062.683.304.302.265543352751滬電股份買入15.995.78.911.514.86.60.330.520.670.860.384831241942大族激光買入28.6917.215.320.526.215.21.611.431.922.461.421820151220華正新材買入33.790.81.31.72.30.80.621.011.311.780.615534261955三利譜買入27.970.31.11.72.50.00.291.061.632.40-0.0197261712NA海康威視買入30.80113.5 127.5 147.7 183.5

4、 115.01.211.361.581.961.232523191625景旺電子買入41.238.010.112.317.48.21.331.682.042.891.353125201430鵬鼎控股買入35.9127.729.734.541.027.81.201.281.491.771.203028242030卓勝微買入233.001.62.84.15.41.81.602.834.075.391.78146825743131揚杰科技增持14.461.92.83.54.41.60.400.590.740.930.333624201644資料來源：Wind， 表 2：海外重點公司估值（股價取 20

5、190726 收盤價）資料來源：Wind， 三、一周動態(tài)跟蹤3.1 大基金二期呼之欲出，助力集成電路國產(chǎn)化再上新臺階一、大基金二期募資進入下半程，規(guī)模有望超 2000 億據(jù)消息，國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金（大基金）二期募集工作已進入下半程，落地進展加快。大基金二期募資規(guī)模有望超 2000 億元，較一期 1000 億元的規(guī)模翻倍。按照一期的基金實際出資額放大比例約 1:5 的情況看，行業(yè)動態(tài)研究報告有望再次撬動地方政府及社會融資（股權(quán)、債券、銀行、信托等）超萬億元。目前，相關(guān)公司及地方政府基金， 如南京江北新區(qū)、浙江嘉興等正在積極參與二期建設(shè)，支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。大基金二期是一期的延續(xù)與深耕，一方面

6、有望保證一期項目的穩(wěn)定發(fā)展與持續(xù)提升，另一方面將加大 IC 領(lǐng)域支持的覆蓋范圍。二、投資方向預(yù)計偏向高端芯片/上游設(shè)備材料及應(yīng)用側(cè)等投資方向上，大基金二期預(yù)計較一期有所調(diào)整。據(jù)統(tǒng)計，一期投資項目中，制造環(huán)節(jié)（中芯/三安/士蘭微/ 長江存儲等）占比 48%，設(shè)計環(huán)節(jié)（紫光/中興微/國科微/匯頂/兆易創(chuàng)新等）占比 20%，封測（長電/華天/通富等）占比 11%，設(shè)備和材料（北方華創(chuàng)/長川科技/沈陽拓荊/安集微/雅克科技）占比分別約 1%，產(chǎn)業(yè)生態(tài)（芯鑫融資租賃/安芯/芯動能等）占比約 19%。二期投資方面，相較一期以制造/設(shè)計/封測三大 IC 基礎(chǔ)環(huán)節(jié)為主， 制造環(huán)節(jié)投資比重將有所下降，以下環(huán)節(jié)投

7、資占比預(yù)計有所提升：（1）上游核心設(shè)備與關(guān)鍵材料；（2）FPGA、 DSP、CPU、GPU、MEMS、存儲、高端通信與視頻編解碼等高端芯片；（3)汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、5G、AI 等終端應(yīng)用環(huán)節(jié)。尤其是應(yīng)用側(cè)的扶持，有望打開下游市場需求，同時帶動上游供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的配套能力提升，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)培育和自主可控。三、自主可控與 5G 創(chuàng)新雙線邏輯下，看好國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展良機5G 設(shè)備逐漸在多個國家商用，華為 5G 基站預(yù)計 19 年底發(fā)貨達 50 萬個，十來款 5G 手機也有望在 19H2 加速發(fā)布。隨著未來 5G 持續(xù)滲透，有望帶動新一輪創(chuàng)新和換機大周期，帶動半導(dǎo)體行業(yè)需求增量。此外，中美貿(mào)易摩擦，日

8、韓材料限售等事件下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控重要性凸顯。除了芯片設(shè)計/制造/封測三大環(huán)節(jié)繼續(xù)往先進節(jié)點演進，產(chǎn)業(yè)鏈上游設(shè)備材料，高端芯片/射頻前端，下游終端應(yīng)用等，都有望在政府和產(chǎn)業(yè)的資金/政策支持下，迎來發(fā)展良機。我們看好自主可控及 5G 創(chuàng)新雙線邏輯，國內(nèi)半導(dǎo)體廠商在部分環(huán)節(jié)已具備一定競爭力，有望實現(xiàn)份額持續(xù)突破，建議關(guān)注卓勝微、兆易創(chuàng)新、匯頂科技、韋爾股份、聞泰科技、中微公司、安集科技、紫光國微、國科微等本土優(yōu)質(zhì)廠商。四、一周重要新聞消費電子蘋果宣布將支付 10 億美元收購英特爾基帶業(yè)務(wù)7 月 26 日，蘋果宣布將支付 10 億美元收購英特爾基帶業(yè)務(wù)。這項收購包括 2200 名英特爾員工將加

9、入蘋果， 此外，還包括知識產(chǎn)權(quán)和其他設(shè)備，預(yù)計該交易將在第四季度完成。此前英特爾曾經(jīng)將其 8500 項專利掛牌出售，包括兩部分專利：蜂窩專利和連接設(shè)備專利。前者包括大約6000 項與 3G、4G 和 5G 蜂窩標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的專利資產(chǎn)，以及另外 1700 項幫助實現(xiàn)無線技術(shù)的資產(chǎn)。后者由 500 項專利組成。隨后英特爾方面稱已找到買家，將專利從市場中撤出?？赡芴O果就是這個買家。蘋果方面稱，結(jié)合其現(xiàn)有產(chǎn)品組合，將擁有 17,000 項無線技術(shù)專利。英特爾 CEO 鮑勃-斯旺（Bob Swan）表示，“這項協(xié)議使我們能夠?qū)Ｗ⒂跒?5G 網(wǎng)絡(luò)開發(fā)技術(shù)，同時保留我們團隊創(chuàng)造的關(guān)鍵知識產(chǎn)權(quán)和調(diào)制解調(diào)器技術(shù)。”

10、行業(yè)動態(tài)研究報告今年 4 月，英特爾宣布計劃退出 5G 基帶市場，斯旺當(dāng)時表示，這是因為英特爾“沒有明確的盈利和正回報之路”。今年 4 月，高通與蘋果達成一項“6+2”年的長期協(xié)議，將成為蘋果的基帶主供應(yīng)商，但蘋果一直計劃自研基帶芯片。（新浪財經(jīng)）2019 年手機 3D 感測用 VCSEL 產(chǎn)值達 11.39 億美元根據(jù) TrendForce LED 研究(LEDinside)最新紅外線感測市場報告指出，在 2019 年智能型手機整體出貨預(yù)估衰退的情況下，手機品牌廠商針對下半年旗艦機祭出規(guī)格競賽，3D 感測模塊成為其中一項重要配備。 受此趨勢帶動，預(yù)估 2019 年手機 3D 感測用 VCSE

11、L 市場產(chǎn)值有望成長至 11.39 億美元。TrendForce 表示，2019 年除了蘋果 iPhone 仍將全面搭載臉部 3D 辨識外，包括三星、華為與 Sony 也規(guī)畫在下半年的旗艦機種搭載后鏡頭 3D 感測(World Facing 3D Sensing)。 到 2020 年估計將有近 10 款高階機種可能采用 3D 感測方案，且部分機種將擴大至前后鏡頭皆采用，進一步拉升 VCSEL 產(chǎn)值。目前應(yīng)用于消費性市場的 3D 感測方案為結(jié)構(gòu)光與飛時測距(TOF)。結(jié)構(gòu)光是以圖案成像，其深度的準(zhǔn)確性極高，然而缺點為成本與運算復(fù)雜性高，加上專利主要由蘋果掌握，專利壁壘難以突破。飛時測距的精度和深

12、度不及結(jié)構(gòu)光，但是反應(yīng)速度快，辨識范圍也更有優(yōu)勢。 飛時測距分為前鏡頭(Front Facing)和后鏡頭(World Facing)，前鏡頭成本相對較高，后鏡頭則需要功率較高的 VCSEL。目前主要 VCSEL 相關(guān)供貨商為 Lumentum、Finisar、OSRAM 旗下 Vixar、ams、穩(wěn)懋、宏捷科、VIAVI Solutions Inc.等。 隨著 3D 感測的市場需求興起，未來的手機 3D 感測將不再只限于單純的臉部辨識與解鎖用途，將進一步延伸至立體景物的辨識以及模型建構(gòu)及擴增實境等功能。（新電子）Facebook 展示無需完全由手來操控的 Tasbi 原型腕帶據(jù) Ventur

13、ebeat 報道，F(xiàn)acebook 現(xiàn)實實驗室的研究人員最近展示了 Tasbi 原型腕帶，它可以通過佩戴者的手和手腕發(fā)送各種觸覺反饋。Tasbi 是在 2019 年世界觸覺大會上發(fā)布的(通過 UploadVR)，它是由中央帶連接的一組組小盒子所組成的。位于中心的大盒子看起來像一個超大的智能手表，里面有一個觸覺致動器，而每個小盒子都有自己的線性致動器，能夠精確地發(fā)送振動，并動態(tài)調(diào)整手腕上不同位置的張力?？傮w而言，Tasbi 執(zhí)行器可以提供“振動提示”和“擠壓提示”，這些提示基于佩戴者與之交互的數(shù)字內(nèi)容， 從一邊到另一邊振動，以標(biāo)記接觸、碰撞和與紋理的界面，或從正面到背面振動，以顯示按鈕和重量的彈

14、性。Tasbi 還可以使用戶與全息圖等“視覺錯覺”進行交互，為明顯不真實的 UI 或?qū)ο筇峁┠撤N差別反饋。Tasbi 缺少的是任何實際的控制硬件。從概念上講，腕帶將與 VR 與 AR 設(shè)備自己的計算機視覺系統(tǒng)配對， 用于檢測手部和手指的運動，這樣就可以直接享受觸覺反饋，而無需通過手持控制器。正如 UploadVR 所指出的，F(xiàn)acebook 還探索了使用機器學(xué)習(xí)與人工智能腕帶將電信號解讀為手指位置變化的前景，與 Tasbi 配套使用可能會完全消除對傳統(tǒng)控制器的需求。微軟已經(jīng)開發(fā)出原型 TORC，這是一個復(fù)雜的用于增強現(xiàn)實和虛擬現(xiàn)實的觸覺系統(tǒng)，它依賴于一個手持控制器。其他公司也開發(fā)了觸覺手套和臂

15、章，采用了非常不同的方法，所有這些都是為了給模擬環(huán)境和物體帶來行業(yè)動態(tài)研究報告更強悍的觸感。就像 Facebook 的許多 VR 與 AR 研究項目一樣，Tasbi 并沒有一個確切的發(fā)布日期、價格標(biāo)簽，也沒有任何保證能把它變成一個消費產(chǎn)品，但該公司相信這項技術(shù)具有巨大的潛力。預(yù)計在不久的將來將發(fā)表一份詳細(xì)介紹該項目的完整研究報告。（電子工程世界）半導(dǎo)體Gartner 預(yù)測，今年全球半導(dǎo)體營收將較去年減少 9.6國際研究暨顧問機構(gòu) Gartner 預(yù)測，2019 年全球半導(dǎo)體營收總計 4,290 億美元，較 2018 年的 4,750 億美元減少 9.6%，這是從 2018 年第 4 季以來對

16、2019 年營收的第三次下修。Gartner 資深首席分析師李輔邦指出：“全球半導(dǎo)體市場受多重因素交互影響，正面臨 2009 年以來最大的跌幅。除了內(nèi)存和其他種類芯片的售價下跌，中美貿(mào)易戰(zhàn)和手機、服務(wù)器、PC 等主要應(yīng)用裝置需求停滯亦是不可忽視的因素。半導(dǎo)體廠商應(yīng)重新評估生產(chǎn)和投資策略，以確保在衰退的市場中仍能站穩(wěn)腳跟。”DRAM 自 2018 年第三季起受到需求減弱影響，面臨供過于求的狀況，價格持續(xù)下滑。2019 全年售價預(yù)計再下跌 42.1%，供過于求現(xiàn)象估計將延續(xù)至 2020 年第二季。應(yīng)用面來自超大規(guī)模服務(wù)器(hyperscale)廠商需求速度減緩，加上 DRAM 供應(yīng)鏈庫存持續(xù)增加，

17、過去 DRAM 產(chǎn)業(yè)長期供不應(yīng)求的狀況已在 2018 年下半年翻轉(zhuǎn)結(jié)束。僵持不下的中美貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致匯率不穩(wěn)定，而美國也因安全考慮向中國企業(yè)實施貿(mào)易限制，對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的供需狀況帶來長期的影響。一方面這將加速中國國內(nèi)的半導(dǎo)體生產(chǎn)，并促使中國針對多項技術(shù)(如 Arm 處理器) 研發(fā)在地化的分支版本。另一方面有些制造商會在中美貿(mào)易戰(zhàn)期間遷出中國，或者為了減少未來紛爭而開始找尋多個不同的生產(chǎn)基地。全球 NAND 市場則更早從 2018 年第一季即面臨過度供給，本季價格又因 NAND 短期需求不如預(yù)期而更加下跌。李輔邦表示：“Gartner 預(yù)期手機的高存貨率及固態(tài)數(shù)組(SSA)需求遲緩將延續(xù)到未來幾季，并

18、給價格帶來更大價格下跌壓力，預(yù)計要到 2019 年第四季后市場供需才可望更趨近平衡。不過市場的長期走勢(2022 年后) 表現(xiàn)就較讓人擔(dān)憂，畢竟 PC 和手機等產(chǎn)品的長期需求增長正在下降，而中國 NAND 新廠也將增加更多產(chǎn)能， 而這些都是影響市場的重要因素?！保▏H電子商情）大陸客戶重啟拉貨，MCU 新唐：已走出首季悲觀氣氛存儲器廠華邦電子公司、微控制器（MCU）廠新唐今（25）日召開財報會，總經(jīng)理戴尚義表示，第 2 季起大陸客戶回籠，已有明顯回溫，看好大陸市場持續(xù)增加標(biāo)案，帶來正面助益。展望后市，戴尚義透露，第 1 季受貿(mào)易戰(zhàn)影響，大陸客戶完全停擺，保持停、看、聽，因此拖累首季毛利率不理想

19、，但 3 月起重啟拉貨，目前6 英寸廠產(chǎn)能利用達 100%，已無首季悲觀氣氛，下半年 MCU 將較上半年好。業(yè)內(nèi)人士關(guān)注貿(mào)易戰(zhàn)轉(zhuǎn)單效應(yīng)，戴尚義說明，轉(zhuǎn)單效應(yīng)是有看到，英特爾供貨改善、貿(mào)易戰(zhàn)緩和，國企因應(yīng)內(nèi)需市場，采購量增加，但 MCU 不是把 IC 置換而已，因此效益沒那么快顯現(xiàn)。新唐采多角化經(jīng)營，目前行業(yè)動態(tài)研究報告MCU 占約 8 成，應(yīng)用涵蓋物聯(lián)網(wǎng)、健康照護、音訊產(chǎn)品及消費性電子等，其中，隨大陸加速推廣 ETC，車載感應(yīng) MCU 可望受惠，業(yè)內(nèi)人士預(yù)估，下半年進入 32 位元 MCU 拉貨高峰期，出貨量可望較上半年倍增。會中有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑增資金額，戴尚義解釋，新唐通過 8000 萬股的增

20、資，主要用于新產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)，如高端微處理器（MPU）以及下 1 代 28 納米服務(wù)器遠(yuǎn)端管理芯片（BMC）；除戴爾、谷歌等 BMC 客戶，也持續(xù)導(dǎo)入新客戶，MPU 的成效會先行，BMC 則預(yù)計 3-4 年才得已顯現(xiàn)。他強調(diào)，新唐看見未來市場需求強勁，不想放過任何市機會。新唐第 2 季營收 25.84 億元新臺幣（單位下同），季增 26.04%，年減 4.73%，毛利率 40.31%， 季增 1.68 個百分點，年增 1.63 個百分點，稅后凈利 1.83 億元，季增 4.9 倍，年減 39.39%，每股盈余 0.88 元。累計上半年營收 46.34 億元，年減 6.95%，毛利率 39.57%

21、，年減 1.07 個百分點；稅后純益 2.14 億元，年減 41%， 每股純益 1.03 元。(集微網(wǎng))SK 海力士計劃今年 3D NAND 閃存減產(chǎn) 15 以放緩產(chǎn)能擴張速度SK 海力士表示，該公司將比今年早些時候更加積極地提前削減 3D NAND 晶圓的產(chǎn)能，并且重新考慮裝配其 M15 和 M16 晶圓廠的計劃，以減少企業(yè)資本支出。實際上，由于 3D NAND 存儲器市場出現(xiàn)了供過于求的現(xiàn)象，制造商們不得不減產(chǎn)以穩(wěn)定價格。比如今年早些時候，SK 曾計劃將 3D NAND 晶圓產(chǎn)量減少 10% 。不過本周的最新計劃，已經(jīng)調(diào)整到減產(chǎn) 15%（與 2018 相比）。2019 年 2 季度，SK

22、海力士的 NAND 閃存出貨量環(huán)比增長了 40，因為該公司增加了 72 層 3D NAND 的產(chǎn)量。傳統(tǒng)上 1 季度需求較緩但總體增長，但與此同時，3D NAND 的均價跌了 25，這也是 SK 海力士 決定減產(chǎn)的主要原因。隨著 SK 海力士和其它 NAND 閃存制造商向更先進的 3D NAND 設(shè)計過渡 層數(shù)更多，或啟用 3D QLC、每單元比特位密度更高 某種程度上就會造成供應(yīng)過剩，才導(dǎo)致將晶圓削減 10-15%， 都不足以降低同等容量的產(chǎn)能。SK 海力士目前為數(shù)據(jù)中心和主流 SSD 市場生產(chǎn) 72 層 3D NAND，512 Gb 96 層 3D TLD NAND 已于去年 11 月投產(chǎn)

23、、且該公司計劃很快增加 96 層 3D NAND 的產(chǎn)量。此外，SK 海力士最近開始提高 1 Tb“4D”TLC NAND 的產(chǎn)量 這種電荷陷阱閃存（CTF）設(shè)計，采用了單元外設(shè)（PUC）架構(gòu)，有望顯著提升目前出貨的 3D NAND 的比特位密度，并進一步增強產(chǎn)能輸出。最后，除了減少 3D NAND 晶圓的開工數(shù)量，SK 海力士還將放慢韓國清州附近 M15 工廠的潔凈室空間擴張速度（該工廠可生產(chǎn) DRAM 和 3D NAND），并延遲利川附近 M16 工廠的設(shè)備安裝。雖然 SK 海力士沒有給出詳細(xì)的說明，但其表示 與 2019 年相比，該決定將顯著降低 2020 年的資本支出，意味著該工廠的新

24、產(chǎn)能或許不會在明年上線。（cnB）光電顯示LG：將向生產(chǎn)線投資 26 億美元生產(chǎn) OLED 屏幕7 月 23 日，據(jù)路透社報道， LG Display 宣布將投資 3 萬億韓元 (26 億美元 )于韓國的 OLED 工廠，以擴行業(yè)動態(tài)研究報告大該公司高端面板的產(chǎn)能。LG Display 曾預(yù)測今年的運營將會面臨困境，因為在智能手機和科技產(chǎn)品需求疲軟的情況下，該公司仍在 OLED 面板上投入了大量資金。據(jù)了解，自 2015 年以來，LG Display 已在首爾北部坡州市的 OLED 工廠投入了 4.6 萬億韓元，據(jù)該公司最新的投資計劃，該公司在 2023 年上半年 65 英寸以上面板的月產(chǎn)量有

25、望提升至 45,000 片。由于中國面板制造商的競爭壓力，傳統(tǒng)的液晶面板 LCD 市場正遭受需求下滑和供應(yīng)過剩的雙重阻礙，LG Display 則積極轉(zhuǎn)型，正致力于將重心從 LCD 轉(zhuǎn)向新一代的 OLED，以繼續(xù)擴大其在 OLED 電視和智能手機市場中的市占率。LG Display 在去年出貨了大約 290 萬片大型 OLED 面板，占該公司總銷售額的 20% 以上，五年內(nèi)首次出現(xiàn)盈余。在今年，該公司預(yù)期 OLED 面板的銷售比例將超過 30%，OLED 面板產(chǎn)能也有望增長到 380 萬片， 并在 2021 年超過 1000 萬片。(集微網(wǎng))噴墨印刷 OLED 面板商業(yè)化生產(chǎn)要來！將在 202

26、0 年實現(xiàn)據(jù)外媒報道，行業(yè)觀察人士稱，日本、韓國和中國的許多平板制造商正在開發(fā)噴墨打印 OLED 技術(shù)，日本的 JOLED 可能是 2020 年推出商用噴墨打印 OLED 產(chǎn)品的第一家。觀察人士表示，包括京東方，中國星光電子科技（CSOT）和天馬微電子在內(nèi)的中國企業(yè)可能會在 2020-2021 年跟進建立噴墨打印 OLED 生產(chǎn)線。中國的玩家一直熱衷于開發(fā)噴墨打印技術(shù)，因為他們的目標(biāo)是取代目前主導(dǎo) OLED 領(lǐng)域的韓國競爭對手。中國大陸平板制造商在 2019 年顯示周展示了各自的噴墨打印 OLED 技術(shù)。京東方展示了一款分辨率為 80ppi 的 55 英寸噴墨打印 OLED 電視。天馬展出了一

27、塊 4.92 英寸的全高清 OLED 顯示屏，而 CSOT 則展示了一款分辨率為 144ppi 的 31 英寸 UHD OLED 面板。在臺灣，友達光電（AUO）已經(jīng)建立了 3.5G 生產(chǎn)噴墨打印 OLED 面板的實驗生產(chǎn)線，該公司也有信心在不久的將來將該技術(shù)應(yīng)用于商業(yè)應(yīng)用。噴墨打印 OLED 面板的全球產(chǎn)量將從 2020 年的約 105,000 臺增長到 2024 年的 130 萬臺; IHS Markit 估計， 在此期間，面積產(chǎn)量將從 209,000 平方米增加到 730 萬平方米。噴墨打印有可能降低 OLED 面板的生產(chǎn)成本， 并且主要適用于大中尺寸面板的生產(chǎn)。IHS 預(yù)計，一臺 65

28、 英寸的 4K OLED 電視目前的生產(chǎn)成本約為 585 美元（LGD 的 10G 產(chǎn)線生產(chǎn)的 OLED）；但是如果使用了噴墨打印工藝，整體成本將下降至 441 美元（成本縮減近 25%。）與 RGB 蒸發(fā)工藝相比，噴墨打印工藝也可用于較小規(guī)模產(chǎn)線并提供類似的成本降低，但其有限的分辨率密度可能會阻礙噴墨打印工藝用于智能手機 OLED 的生產(chǎn)，至少在不久的將來是這樣。（新浪財經(jīng)）設(shè)備材料守 20 億美元水平，6 月北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨額今年次高據(jù)國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）估計，北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商 6 月出貨金額 20.1 億美元，較 5 月的 20.7億美元減少 2.5%，但仍維持在

29、20 億美元以上水平，為今年次高，與去年同期相比則減少 19%。北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨金額雖中止連 2 個月攀升態(tài)勢，第 2 季出貨金額達 59.84 億美元，仍高于第 1季的 55.89 億美元水平，約季增 7.07%。展望全年，SEMI 先前預(yù)估，隨半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣趨緩，半導(dǎo)體制造廠今年資本支出多轉(zhuǎn)趨保守，全年半導(dǎo)體設(shè)備市場恐將衰退 18.4%。如臺灣 DRAM 廠南亞科總經(jīng)理李培瑛日前指出，今年三星、SK 海力士和美光等 3 大廠持續(xù)縮減資本支出及調(diào)節(jié)庫存，南亞科本身今年資本支出亦采取保守政策，可能將較先前預(yù)估的 70 億元新臺幣再減少，約介于65-70 億元新臺幣。不過，晶圓代工廠臺積

30、電則為應(yīng)對 5G、高效運算客戶明年對 5 納米制程的強勁需求，決定加速建置 5 納米產(chǎn)能，預(yù)估今年資本支出將高于原訂的 110 億美元水平，帶動整體臺灣半導(dǎo)體設(shè)備市場逆勢成長 21.1%，并躍居全球最大的市場。（搜狐財經(jīng)）日本出口管制目標(biāo)可能擴大到半導(dǎo)體和面板設(shè)備據(jù) BusinessKorea 報道，HANA 金融研究所 22 日出具報告指出，日本政府的下一步目標(biāo)將可能是半導(dǎo)體和面板產(chǎn)業(yè)制程設(shè)備，此舉將再次帶給韓國相關(guān)產(chǎn)業(yè)重創(chuàng)。報道指出，韓國半導(dǎo)體和顯示器制造商嚴(yán)重依賴日本的設(shè)備。目前，從日本進口的晶圓材料占韓國半導(dǎo)體制造商整體晶圓使用量 50% 以上，這也意味著，一旦日本政府限制晶圓出口，三

31、星和 SK 海力士等韓國半導(dǎo)體制造商就會面臨生產(chǎn)停工危機。自 7 月 4 日日本政府開始對韓實行半導(dǎo)體材料的出口管制以來，韓國半導(dǎo)體行業(yè)的人士就已經(jīng)指出了這種可能性。業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體設(shè)備采購方面可能也會面臨同樣問題。據(jù)了解，韓國半導(dǎo)體制造商從東京電子、佳能、尼康等進口包括從曝光、沉積、蝕刻和測試的大量設(shè)備。HANA 金融研究所的數(shù)據(jù)顯示，去年日本半導(dǎo)體設(shè)備占韓國進口設(shè)備比重的 32%。數(shù)據(jù)還指出，韓國國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備市占率僅有 20%，日本設(shè)備的市占率則高達 46.9%，而在濕式蝕刻（Wet Etching）、清洗（Cleaning）和運輸（Transport）設(shè)備方面，韓對日的依賴程度更高

32、達 80%90%。在面板方面，問題則要更突出。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，日本設(shè)備在韓國進口設(shè)備總數(shù)中達到 82.9%，而干式蝕刻設(shè)備和 OLED 圖象形成設(shè)備更是 100%依賴于從日本進口。（集微網(wǎng)）五、行業(yè)重點數(shù)據(jù)跟蹤圖 4：北美半導(dǎo)體設(shè)備制造 BB 值圖 5：全球半導(dǎo)體月銷售額（十億美元）%4540353025201510513-0413-0813-1214-0414-0814-1215-0415-0815-1216-0416-0816-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-040302520151050-5-10-15-20訂單額(百萬美元)出貨額(百萬美元)BB值全球半導(dǎo)體月銷售額（左軸）月同比月環(huán)比資料來源：Wind， 資料來源：Wind， 圖 6：全球液晶電視面板月度出貨量（百萬片）圖 7：全球液晶面板月度營收（十億美元）資料來源：Wind， 資料來源：Wind， 圖 8：筆記本電腦 15.6 寸面板價格（美元）圖 9：電視 32 寸 open cell HD 面板價格（美元）資料來源：Wind， 資料來源：Wind， 圖 10：電視 43 寸 open cell HD 面板價