1、新三板審計(jì)提示(2013年第1期,總第1期)目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc370899805 一、 新三板的歷史、現(xiàn)狀和以后 PAGEREF _Toc370899805 h 2 HYPERLINK l _Toc370899806 （一）新三板概況 PAGEREF _Toc370899806 h 2 HYPERLINK l _Toc370899807 （二）新三板在多層次資本市場(chǎng)中的地位 PAGEREF _Toc370899807 h 3 HYPERLINK l _Toc370899808 （三）新三板擴(kuò)容情況 PAGEREF _Toc370899808

2、h 4 HYPERLINK l _Toc370899809 （四）新三板進(jìn)展?fàn)顩r PAGEREF _Toc370899809 h 4 HYPERLINK l _Toc370899810 （五）新三板以后前景 PAGEREF _Toc370899810 h 7 HYPERLINK l _Toc370899811 二、 新三板的差不多制度 PAGEREF _Toc370899811 h 7 HYPERLINK l _Toc370899812 （一）新三板的制度框架 PAGEREF _Toc370899812 h 7 HYPERLINK l _Toc370899813 （二）新三板的掛牌制度 PAG

3、EREF _Toc370899813 h 11 HYPERLINK l _Toc370899814 （三）新三板的交易制度 PAGEREF _Toc370899814 h 12 HYPERLINK l _Toc370899815 （四）新三板的融資制度 PAGEREF _Toc370899815 h 13 HYPERLINK l _Toc370899816 （五）新三板的轉(zhuǎn)板制度 PAGEREF _Toc370899816 h 14 HYPERLINK l _Toc370899817 三、 新三板對(duì)中小企業(yè)的益處 PAGEREF _Toc370899817 h 14 HYPERLINK l _

4、Toc370899818 （一）價(jià)值發(fā)覺 PAGEREF _Toc370899818 h 14 HYPERLINK l _Toc370899819 （二）提升規(guī)范度 PAGEREF _Toc370899819 h 15 HYPERLINK l _Toc370899820 （三）便利融資 PAGEREF _Toc370899820 h 15 HYPERLINK l _Toc370899821 （四）股權(quán)激勵(lì)提振職員信心，增強(qiáng)公司凝聚力 PAGEREF _Toc370899821 h 16 HYPERLINK l _Toc370899822 （五）提升企業(yè)公眾形象和認(rèn)知程度 PAGEREF _To

5、c370899822 h 16 HYPERLINK l _Toc370899823 （六）政策扶持 PAGEREF _Toc370899823 h 17 HYPERLINK l _Toc370899824 四、掛牌條件及講明 PAGEREF _Toc370899824 h 18 HYPERLINK l _Toc370899825 （一）差不多條件 PAGEREF _Toc370899825 h 18 HYPERLINK l _Toc370899826 （二）掛牌條件進(jìn)一步細(xì)化 PAGEREF _Toc370899826 h 18 HYPERLINK l _Toc370899827 五、新三板企

6、業(yè)的常見問(wèn)題 PAGEREF _Toc370899827 h 25 HYPERLINK l _Toc370899828 六、新三板審計(jì)需特不關(guān)注的問(wèn)題 PAGEREF _Toc370899828 h 27 HYPERLINK l _Toc370899829 （一）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng) PAGEREF _Toc370899829 h 27 HYPERLINK l _Toc370899830 （二）股權(quán)出資股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) PAGEREF _Toc370899830 h 29 HYPERLINK l _Toc370899831 （三）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 PAG

7、EREF _Toc370899831 h 31 HYPERLINK l _Toc370899832 （四）公司要緊資產(chǎn)狀況 PAGEREF _Toc370899832 h 33 HYPERLINK l _Toc370899833 （五）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易 PAGEREF _Toc370899833 h 34 HYPERLINK l _Toc370899834 （六）內(nèi)部研究開發(fā)費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量 PAGEREF _Toc370899834 h 35 HYPERLINK l _Toc370899835 （七）新商業(yè)模式下收入的確認(rèn) PAGEREF _Toc370899835 h 38 HYPERL

8、INK l _Toc370899836 （八）稅務(wù)問(wèn)題 PAGEREF _Toc370899836 h 40 HYPERLINK l _Toc370899837 七、新三板公司審計(jì)中需出具的業(yè)務(wù)報(bào)告 PAGEREF _Toc370899837 h 44 HYPERLINK l _Toc370899838 （一）新三板公司申請(qǐng)文件需CPA出具的各種報(bào)告 PAGEREF _Toc370899838 h 44 HYPERLINK l _Toc370899839 （二）審查反饋意見書 PAGEREF _Toc370899839 h 44 HYPERLINK l _Toc370899840 （三）原始財(cái)

9、務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表差異的審核報(bào)告 PAGEREF _Toc370899840 h 44 HYPERLINK l _Toc370899841 （四）會(huì)計(jì)師對(duì)新三板掛牌申請(qǐng)文件反饋意見的專項(xiàng)講明 PAGEREF _Toc370899841 h 46一、 新三板的歷史、現(xiàn)狀和以后（一）新三板概況1概覽全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)（場(chǎng)外市場(chǎng)，英文名為“Over-The-Counter Market”，也叫做柜臺(tái)交易市場(chǎng)，現(xiàn)在泛指一切在證券交易所外進(jìn)行股票、債券等證券交易的場(chǎng)所），簡(jiǎn)稱全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）。全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司是其運(yùn)營(yíng)治理機(jī)構(gòu)，是

10、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的中國(guó)證監(jiān)會(huì)直屬機(jī)構(gòu)。2012年9月20日，公司在國(guó)家工商總局注冊(cè)成立，注冊(cè)資本30億元。上交所、深交所、中國(guó)證券登記結(jié)算公司、上海期交所、中國(guó)金融期交所、鄭州商品交易所、大連商品交易所為公司股東單位。公司的經(jīng)營(yíng)范圍是：組織安排非上市股份公司股份的公開轉(zhuǎn)讓；為非上市股份公司融資、并購(gòu)等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)；為市場(chǎng)參與人提供信息、技術(shù)和培訓(xùn)服務(wù)。設(shè)立全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是加快我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)展的重要舉措。在證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，不斷改善中小企業(yè)金融環(huán)境，大力推動(dòng)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，積極推動(dòng)場(chǎng)外市場(chǎng)健康、穩(wěn)定、持續(xù)進(jìn)展。2歷史沿革 “兩網(wǎng)”短盛長(zhǎng)衰 1992年7月，STAQ（全國(guó)證券交易自

11、動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)）成立，成為指定的法人股流通市場(chǎng)。 1993年4月，NET(全國(guó)證券交易系統(tǒng))法人股市場(chǎng)開通。 為了防范金融危機(jī)，規(guī)范法人股流通，1999年9月，“兩網(wǎng)”正式停運(yùn)。 “老三板”誕生 為妥善解決原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司流通股轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，2001年6月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)試點(diǎn)方法，標(biāo)志著由證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的場(chǎng)外交易制度確立。 2002年8月，退市公司納入代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍。 “老三板”被認(rèn)為是裝載退市企業(yè)的“垃圾桶”，缺乏融資功能，缺乏投資價(jià)值。“新三板”破繭而出2006年1月， 證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試

12、點(diǎn)方法出臺(tái)。該方法同意中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，為初創(chuàng)型、高科技企業(yè)提供了股份轉(zhuǎn)讓以及定向增發(fā)的平臺(tái)。 2012年9月，非上市公眾公司監(jiān)督治理方法正式出臺(tái)，標(biāo)志著非上市公眾公司監(jiān)管納入法制軌道。2013年1月，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式掛牌。是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)展的重要舉措，是全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)的標(biāo)志性事件。非上市公司股份轉(zhuǎn)讓的小范圍、區(qū)域性試點(diǎn)將開始漸次走向面向全國(guó)的正式運(yùn)行；市場(chǎng)運(yùn)作平臺(tái)轉(zhuǎn)為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司；掛牌公司的準(zhǔn)入和持續(xù)監(jiān)管將納入證監(jiān)會(huì)非上市公眾公司監(jiān)管范圍。2012年9月7日，來(lái)自北京中關(guān)村、上海張江、武漢

13、東湖、天津?yàn)I海四個(gè)高新園區(qū)的首批8家企業(yè)集體掛牌，進(jìn)入全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓。自此，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系重要組成部分，開始吸引地點(diǎn)政府、高新園區(qū)、高新技術(shù)企業(yè)和投資者越來(lái)越多的關(guān)注。（二）新三板在多層次資本市場(chǎng)中的地位1現(xiàn)時(shí)期在多層次資本市場(chǎng)中的地位 我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)展路徑、層次結(jié)構(gòu)與境外市場(chǎng)相比存在較大差異，亦不符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，場(chǎng)外市場(chǎng)差不多我國(guó)資本市場(chǎng)的短板，亟待進(jìn)展。 目前，中國(guó)資本市場(chǎng)呈倒金字塔結(jié)構(gòu)，主板、中小板市場(chǎng)大，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)小，三板市場(chǎng)更小。而美國(guó)的資本市場(chǎng)是金字塔結(jié)構(gòu)，灰色市場(chǎng)最大，然后是納斯達(dá)克市場(chǎng)等。我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)，并

14、未遵循從低級(jí)到高級(jí)的自發(fā)演進(jìn)順序，而是將最先形成的場(chǎng)外交易市場(chǎng)擱置在國(guó)家資本市場(chǎng)正式制度安排之外，首先致力于進(jìn)展和完善以證券交易所為代表的高級(jí)資本市場(chǎng)形式，然后才逐步向低級(jí)資本市場(chǎng)層次有打算延伸?！暗菇鹱炙汀辟Y本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)直接融資渠道極為狹窄。盡管中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)增加了交易層次，但由于門檻較高，中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)上市特不困難。不管是主板依舊創(chuàng)業(yè)板，都對(duì)上市公司提出了專門好的上市標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)中小企業(yè)不可能滿足條件。2新三板以后在多層次資本市場(chǎng)中的地位主板、中小板市場(chǎng)要緊吸納進(jìn)展比較成熟、規(guī)模比較大的企業(yè) 。創(chuàng)業(yè)板要緊吸納成長(zhǎng)型創(chuàng)新企業(yè)，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資等產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入企業(yè)進(jìn)展的各

15、個(gè)時(shí)期 。新三板要緊吸納成長(zhǎng)性較高、具有進(jìn)展?jié)摿Φ墓尽?（三）新三板擴(kuò)容情況2006年1月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中關(guān)村代辦系統(tǒng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)（新三板）正式啟動(dòng) 。2012年8月5日，第一批擴(kuò)容包括上海、天津、武漢3地國(guó)家級(jí)高科技園區(qū)。2013年6月19日，國(guó)務(wù)院確定擴(kuò)容至全國(guó)。（四）新三板進(jìn)展?fàn)顩r1掛牌企業(yè)快速增長(zhǎng)年份掛牌公司 （家）總股本 （億股）成交筆數(shù) （筆）成交股數(shù) （億股）成交金額 （億元）2006 10 5.7664 235 0.1511 0.7814 2007 24 12.3603 499 0.4325 2.2472 2008 41 18.8634 479 0.5381 2.925

16、9 2009 59 23.5892 874 1.0702 4.8216 2010 74 26.8977 635 0.6886 4.1678 2011 97 32.5698 827 0.9544 5.6028 2012 207 55.2730 6381.14555.8432 2013.1-1032690.0381 6451.21945.0374新三板通過(guò)7年多的跨越式大進(jìn)展，現(xiàn)在已初具規(guī)模，總體運(yùn)行平穩(wěn)，秩序良好，吸引了一批優(yōu)質(zhì)的高科技、高成長(zhǎng)企業(yè)參與試點(diǎn)。 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2006年至2010年，新三板每年平均新增掛牌公司16家，平均每月1.3家；2011年新增新三板掛牌公司23家，平均每月近

17、2家；2012年全年新增掛牌公司110家，平均每月9家。從數(shù)據(jù)看，近年來(lái)“新三板”掛牌公司擴(kuò)容趨勢(shì)大為提速。 截至2013年10月底，累計(jì)共有333家公司在新三板掛牌交易（有7家公司已在中小板和創(chuàng)業(yè)板IPO，另有1家已于2012年5月IPO過(guò)會(huì)） 。 融資功能不斷提高掛牌“新三板”的企業(yè)盡管不能公開發(fā)行股票，但能夠定向增資。2012年，共有26家新三板掛牌公司成功地完成了定向增資，融資額共計(jì)8.79億元，平均每次融資額為3728萬(wàn)元，單次最大融資額為1.70億元；據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，新三板目前平均市盈率已達(dá)22倍，接近主板、中小板的市盈率水平。其中，前十大增資如下表所示：公司名稱增資市盈率增資

18、價(jià)格（元/股）增資金額（萬(wàn)元）星昊醫(yī)藥15.43 8.66 16,961 京鵬科技13 4 8,459 中科軟6.32 3.6 7,200 雙杰電器25 9.00 7,200 百慕新材13 4.02 6,834 金山頂尖17.17 5.6 5,600 海鑫科金15.15 10.15 5,075 天一眾合25 3.18 3,816 中海紀(jì)元20 2.6 3,302 七維航測(cè)11 4.30 3,074 截至2013年6月底，新三板掛牌公司共有7家完成私募債發(fā)行，共完成融資13000萬(wàn)元，具體情況如下： 3轉(zhuǎn)板情況（1）轉(zhuǎn)板概述 新三板的轉(zhuǎn)板通道指新三板掛牌企業(yè)在不同層次的證券市場(chǎng)流淌的通道 。目前

19、我國(guó)并不存在真正的轉(zhuǎn)板制度，三板掛牌企業(yè)和非三板企業(yè)，都需要通過(guò)首次公開發(fā)行的相關(guān)程序才能在場(chǎng)內(nèi)資本市場(chǎng)的相關(guān)板塊上市 目前轉(zhuǎn)板情況概述 已從新三板成功轉(zhuǎn)到創(chuàng)業(yè)板企業(yè)7家：久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇、博暉創(chuàng)新、東土科技已過(guò)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委但尚未發(fā)行的公司1家：安控科技。已暫停報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，等候發(fā)審的企業(yè)4家：海鑫科金、雙杰電氣、康斯特、合縱科技。另有多家企業(yè)擬IPO實(shí)施過(guò)程中。（五）新三板以后前景1市場(chǎng)定位（1）中國(guó)的納斯達(dá)克，公開轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)（準(zhǔn)交易所）；（2）服務(wù)對(duì)象是最具創(chuàng)新活力的中小微企業(yè) 。2制度創(chuàng)新（1）發(fā)行審核體制由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制演變的積極探究；（2）相比現(xiàn)行審核制度，

20、備案制具有先天的制度優(yōu)勢(shì) 3進(jìn)展?jié)摿Γ?）具有海量后備企業(yè)儲(chǔ)備，進(jìn)展前景寬敞；（2）中小企業(yè)資本市場(chǎng)融資的主渠道。二、 新三板的差不多制度（一）新三板的制度框架1、差不多規(guī)則（1）監(jiān)管規(guī)則非上市公眾公司監(jiān)督治理方法 證監(jiān)會(huì)令【第85號(hào)】全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司治理暫行方法 證監(jiān)會(huì)令【第89號(hào)】非上市公眾公司監(jiān)管指引第1號(hào)信息披露 證監(jiān)會(huì)公告20131號(hào)非上市公眾公司監(jiān)管指引第2號(hào)申請(qǐng)文件 證監(jiān)會(huì)公告20132號(hào)非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)章程必備條款證監(jiān)會(huì)公告20133號(hào)確定了非上市公眾公司的范圍，提出了公司治理和信息披露的差不多要求，明確了公開轉(zhuǎn)讓、定向轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行的申請(qǐng)程序。監(jiān)管

21、方法包括總則、公司治理、信息披露、股票轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行、監(jiān)督治理、法律責(zé)任和附則，共八章六十三條。確立全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)及掛牌公司的法律地位；明確全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的職能，對(duì)其組織結(jié)構(gòu)提出專門要求，對(duì)其履行自律監(jiān)管職責(zé)提出明確要求；建立全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的差不多監(jiān)管框架，在明確和突出全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司自律監(jiān)管職責(zé)的同時(shí)，規(guī)定證監(jiān)會(huì)依法實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。2、系統(tǒng)規(guī)則、監(jiān)管、指引全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）非上市公眾公司股份登記存管業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推舉業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性治理細(xì)則（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公

22、司信息披露細(xì)則（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商治理細(xì)則（試行）3、業(yè)務(wù)規(guī)則全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓講明書內(nèi)容與格式指引（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指引（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司年度報(bào)告內(nèi)容與格式指引（試行）4規(guī)則簡(jiǎn)介（1）公開轉(zhuǎn)讓講明書內(nèi)容與格式指引公開轉(zhuǎn)讓講明書內(nèi)容與格式指引共三章四十六條，內(nèi)容如下：第一章 總則：凡對(duì)投資者投資決策有重大阻礙的信息，均應(yīng)披露；證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)；財(cái)務(wù)報(bào)表有效期：6+1。重大事項(xiàng)提示（對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有嚴(yán)峻不利阻礙的風(fēng)險(xiǎn)）。第二章 公開

23、轉(zhuǎn)讓講明書第一節(jié) 差不多情況：股票種類：人民幣一般股。披露實(shí)際操縱人最近兩年內(nèi)是否發(fā)生變化。【也確實(shí)是講實(shí)際操縱人變化也不一定是障礙，要具體披露同時(shí)講明對(duì)申請(qǐng)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的阻礙?！慷笠抖隆⒈O(jiān)事、高級(jí)治理人員的情況?！韭殬I(yè)經(jīng)歷沒有最近五年的講法，一般差不多上從畢業(yè)開始講起，協(xié)會(huì)認(rèn)為企業(yè)比較小，治理層的學(xué)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)對(duì)企業(yè)的進(jìn)展至關(guān)重要，因此對(duì)治理層的經(jīng)歷要詳細(xì)講明?！康诙?jié) 公司業(yè)務(wù)：披露與其業(yè)務(wù)相關(guān)的關(guān)鍵資源要素（技術(shù)、無(wú)形資產(chǎn)、業(yè)務(wù)資格、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、要緊設(shè)備、人員、其他）。披露對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大阻礙的業(yè)務(wù)合同及履行情況。歸納總結(jié)商業(yè)模式，簡(jiǎn)要披露一句話的商業(yè)模式即可。扼要披露行業(yè)差不多風(fēng)險(xiǎn)特征

24、。第三節(jié) 公司治理：關(guān)注投資者（如專業(yè)投資機(jī)構(gòu)）參與公司治理的實(shí)際情況。披露董事會(huì)對(duì)公司治理機(jī)制執(zhí)行情況的評(píng)估結(jié)果。披露在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)方面的分開情況?！灸莻€(gè)地點(diǎn)并沒有“五獨(dú)立”的要求，只是要披露詳細(xì)情況，只是話又講回來(lái)，假如連差不多的獨(dú)立性都不能保證的公司，如何能夠成為一家公眾公司呢，投資者的利益又如何愛護(hù)呢，因此這一條依舊要從嚴(yán)把握。】對(duì)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出合理解釋、措施、承諾。【那個(gè)地點(diǎn)對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也沒有一票否決的講法，有也是能夠掛牌的，然而要有合理的理由同時(shí)有具體的解決措施并出具承諾。】第四節(jié) 公司財(cái)務(wù)：報(bào)告期為最近兩年及一期，最近一期不一定是季報(bào)或中報(bào)，有可能是1-4月或

25、者1-5月。依照業(yè)務(wù)特點(diǎn)披露各類收入的具體確認(rèn)方法。披露掛牌前未實(shí)施完的股權(quán)激勵(lì)打算及其對(duì)相關(guān)科目的阻礙，公司掛牌之前有未實(shí)施完畢的股權(quán)激勵(lì)也沒有關(guān)系，然而要講明可能會(huì)對(duì)公司相關(guān)會(huì)計(jì)科目的阻礙，以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的阻礙。披露對(duì)可能阻礙公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。第五節(jié) 有關(guān)聲明第六節(jié) 附件第三章 附則（2）主辦券商盡職調(diào)查業(yè)務(wù)指引主辦券商盡職調(diào)查業(yè)務(wù)指引共五章七十五條，內(nèi)容如下：第一章 總則第二章 盡職調(diào)查要緊內(nèi)容和方法：沒有要求前往工商、稅務(wù)、社保、公積金等部門取得無(wú)違規(guī)函。但一般工商、稅務(wù)方面的無(wú)違規(guī)函都會(huì)去獵取。第一節(jié) 業(yè)務(wù)調(diào)查第二節(jié) 公司治理調(diào)查第三節(jié) 公司財(cái)務(wù)調(diào)查第四節(jié) 公司合法合規(guī)調(diào)查

26、第三章 盡職調(diào)查報(bào)告第四章 盡職調(diào)查工作底稿：盡職調(diào)查工作底稿目錄、相關(guān)工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調(diào)查工作表。第五章 附則（3）主辦券商推舉掛牌業(yè)務(wù)細(xì)則主辦券商推舉掛牌業(yè)務(wù)細(xì)則共八章四十九條，內(nèi)容如下：第一章 總則第二章 機(jī)構(gòu)與人員第一節(jié) 項(xiàng)目小組與人員：注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師（在最近一年內(nèi)發(fā)表過(guò)有關(guān)該行業(yè)的研究報(bào)告）至少各一名；項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須是2個(gè)以上推舉掛牌項(xiàng)目且負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)、法律或行業(yè)；或3年以上投行經(jīng)歷且具有主持境內(nèi)外IPO或上市公司發(fā)行證券經(jīng)歷。第二節(jié) 內(nèi)核機(jī)構(gòu)與人員：內(nèi)核機(jī)構(gòu)應(yīng)由十名以上成員組成，能夠外聘。由推舉業(yè)務(wù)部門人員兼任的，不得超過(guò)內(nèi)核機(jī)構(gòu)總?cè)藬?shù)的1/3。第三章 盡職調(diào)

27、查第四章 內(nèi)核：每次會(huì)議須7名以上內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員出席，2/3以上通過(guò)且指定注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)專家均為贊成票方為通過(guò)。第五章 推舉掛牌業(yè)務(wù)規(guī)程：持股限制的情況為主辦券商持申請(qǐng)掛牌公司股份7%以上或?yàn)槠淝?名股東；申請(qǐng)掛牌公司持主辦券商股份7%以上或?yàn)槠淝?名股東；主辦券商前10名股東中任何一名為申請(qǐng)掛牌公司前3名股東。第六章 持續(xù)督導(dǎo)：應(yīng)至少配備兩名具有財(cái)務(wù)或法律專業(yè)知識(shí)的專職督導(dǎo)人員；與掛牌公司因?qū)ｉT緣故確需解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的，應(yīng)事前報(bào)告股轉(zhuǎn)系統(tǒng)并講明合理理由。第七章 監(jiān)管措施與違規(guī)處理第八章 附則（4）掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指引全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)文件目錄，內(nèi)容如下：第一部分

28、要求披露的文件：公開轉(zhuǎn)讓講明書、財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告、法律意見書、公司章程、主辦券商推舉報(bào)告、定向發(fā)行情況報(bào)告書（如有）。【掛牌企業(yè)在掛牌同時(shí)同意以定向發(fā)行的方式融資，本來(lái)這是鼓舞企業(yè)配套融資的鼓舞政策同時(shí)也是券商增收的重要手段，只是目前券商在這方面參與度并不高，就確實(shí)是增發(fā)融資也要緊是掛牌企業(yè)自己找的對(duì)象。目前第一家藍(lán)天環(huán)保定增的案例不明白是個(gè)什么情況？】第二部分 不要求披露的文件：申請(qǐng)掛牌公司相關(guān)文件：最近兩年原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)；報(bào)表存在差異時(shí)，需要提供差異比較表。主辦券商相關(guān)文件：盡職調(diào)查工作文件，相關(guān)工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調(diào)查工作表；內(nèi)核意見，內(nèi)核委員審核工作底稿、內(nèi)核會(huì)議記錄

29、、對(duì)內(nèi)核會(huì)議反饋意見的回復(fù)、內(nèi)核專員對(duì)內(nèi)核會(huì)議落實(shí)情況的補(bǔ)充審核意見。第三部分 主辦券商相關(guān)文件：主辦券商與申請(qǐng)掛牌公司簽訂的推舉掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議；盡職調(diào)查報(bào)告； 盡職調(diào)查工作文件（盡職調(diào)查工作底稿目錄、相關(guān)工作記錄和經(jīng)歸納整理后的盡職調(diào)查工作表，有關(guān)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的依據(jù)性文件， 歷次驗(yàn)資報(bào)告，對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大阻礙的業(yè)務(wù)合同）； 內(nèi)核意見（內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員審核工作底稿，內(nèi)核會(huì)議記錄，對(duì)內(nèi)核會(huì)議反饋意見的回復(fù)，內(nèi)核專員對(duì)內(nèi)核會(huì)議落實(shí)情況的補(bǔ)充審核意見）；主辦券商推舉掛牌內(nèi)部核查表及主辦券商對(duì)申請(qǐng)掛牌公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估表；主辦券商自律講明書；主辦券商業(yè)務(wù)備案函復(fù)印件（加蓋機(jī)構(gòu)公章并講明用途）及項(xiàng)目小組

30、成員任職資格講明文件。第四部分 其他相關(guān)文件： 申請(qǐng)掛牌公司全體董事、主辦券商及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書；相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)納入公開轉(zhuǎn)讓講明書等文件中由其出具的專業(yè)報(bào)告或意見無(wú)異議的函； 申請(qǐng)掛牌公司、主辦券商對(duì)電子文件與書面文件保持一致的聲明； 律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師及所在機(jī)構(gòu)的相關(guān)執(zhí)業(yè)證書復(fù)印件（加蓋機(jī)構(gòu)公章并講明用途）； 國(guó)有資產(chǎn)治理部門出具的國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件及商務(wù)主管部門出具的外資股確認(rèn)文件。（二）新三板的掛牌制度1掛牌公司是經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的非上市公眾公司，股東人數(shù)能夠超過(guò)二百人，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)。2股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

31、掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （1）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)刻能夠從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算； （2）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力； （3）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)； （4）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)； （5）主辦券商推舉并持續(xù)督導(dǎo)； （6）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。 3申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)當(dāng)與主辦券商簽訂推舉掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，并向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申報(bào)。4全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)掛牌申請(qǐng)文件審查后，出具是否同意掛牌的審查

32、意見。5申請(qǐng)掛牌公司取得全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意掛牌的審查意見及中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件后，按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的有關(guān)程序辦理掛牌手續(xù)。6歷史遺留的股東200 人以上公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)規(guī)范確認(rèn)，且符合掛牌條件的，能夠申請(qǐng)掛牌。7申請(qǐng)掛牌公司在其股票掛牌前實(shí)施限制性股票或股票期權(quán)等股權(quán)激勵(lì)打算且尚未行權(quán)完畢的，應(yīng)當(dāng)在公開轉(zhuǎn)讓講明書中披露股權(quán)激勵(lì)打算等情況。 （三）新三板的交易制度1掛牌公司股份能夠采納協(xié)議方式、做市方式、競(jìng)價(jià)方式等進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，并能夠轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式。2采納做市方式的，須有2 家以上從事做市業(yè)務(wù)的主辦券商為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)；做市商應(yīng)當(dāng)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持續(xù)公布買賣雙向報(bào)價(jià)，并在報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)

33、量范圍內(nèi)履行與投資者的成交義務(wù)。3優(yōu)化協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，提供集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。4不設(shè)漲跌幅限制，降低單筆報(bào)價(jià)托付最低股數(shù)，每筆報(bào)價(jià)托付的最小交易單位從不得低于30000股將為1000股。5投資者適當(dāng)性治理。下列機(jī)構(gòu)投資者能夠申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓： （1）注冊(cè)資本500萬(wàn)元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；（2）實(shí)繳出資總額500萬(wàn)元人民幣以上的合伙企業(yè)。6集合信托打算、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)治理打算，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)治理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，能夠申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。7同時(shí)符合下列條件的自然人投資者能夠申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓：（1）投資者本人名下

34、前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值300萬(wàn)元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。（2）具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。投資經(jīng)驗(yàn)的起算時(shí)點(diǎn)為投資者本人名下賬戶在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。（四）新三板的融資制度1經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，掛牌公司定向發(fā)行股票。定向發(fā)行包括向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò)200人，以及股東人數(shù)超過(guò)200人的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票兩種情形。前款所稱特定對(duì)象的范圍包括下列機(jī)構(gòu)或者自然人：（1）公司股東；（2）公司的董事、監(jiān)事

35、、高級(jí)治理人員、核心職員；（3）符合投資者適當(dāng)性治理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。 公司確定發(fā)行對(duì)象時(shí)，符合本條第二款第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)規(guī)定的投資者合計(jì)不得超過(guò)35名。核心職員的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提名，并向全體職員公示和征求意見，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。2掛牌公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過(guò)200人的，或者公眾公司在12個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票累計(jì)融資額低于公司凈資產(chǎn)的20%的，豁免向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn) 。3同意公司在申請(qǐng)掛牌同時(shí)定向發(fā)行融資，滿足企業(yè)融資需求，增加市場(chǎng)可流通股票，同時(shí)為解決做市商取得做市初始庫(kù)存股票的來(lái)源問(wèn)題制造條件。4為解決因股份限售

36、過(guò)嚴(yán)導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏可供轉(zhuǎn)讓股份的問(wèn)題，取消了對(duì)定向發(fā)行新增股票的限售要求。（五）新三板的轉(zhuǎn)板制度1為IPO預(yù)留通道：掛牌公司出現(xiàn)下列情形的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司終止其股票掛牌：中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)，或證券交易所同意其股票上市。2另辟蹊徑：介紹上市（way of introduction）是已發(fā)行證券申請(qǐng)上市的一種方式，不需要在上市時(shí)再發(fā)行新股，因?yàn)樵擃惿暾?qǐng)上市的證券已有相當(dāng)數(shù)量，并為公眾所持有，故可推斷其在上市后會(huì)有足夠的流通量。32月22日，在中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)通氣會(huì)上，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司總經(jīng)理謝庚指出，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌企業(yè)擬轉(zhuǎn)主板或創(chuàng)業(yè)板的，在達(dá)到上市要求的基礎(chǔ)上

37、，無(wú)需重新排隊(duì)進(jìn)行發(fā)行審核，而可直接向交易所遞交上市申請(qǐng)。三、 新三板對(duì)中小企業(yè)的益處差不多實(shí)現(xiàn)上市功能：規(guī)范治理結(jié)構(gòu)、提高融資能力、提高知名度、形成市場(chǎng)價(jià)格、增強(qiáng)股份的流淌性 。掛牌新三板的特點(diǎn)：低成本、掛牌快、融資迅速 、加快上市 、財(cái)政支持。 （一）價(jià)值發(fā)覺1全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)新三板作為全國(guó)統(tǒng)一場(chǎng)外市場(chǎng)，通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格反映公司股份的價(jià)值，一方面使得股東持有股份的價(jià)值得到充分反映，另一方面解決了投資者的退出渠道問(wèn)題。2新交易系統(tǒng)實(shí)施后，新三板交易將趨于活躍（1）新三板將單獨(dú)設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)，并逐漸引入做市商機(jī)制；（2）新三板交易將逐漸活躍，價(jià)值發(fā)覺功能將被激活。 通過(guò)在新三板掛牌，形成公司股票的市場(chǎng)價(jià)

38、格，有利于提升公司股份的估值水平，凸顯公司價(jià)值。目前，掛牌公司的平均市盈率在20倍左右。（二）提升規(guī)范度1通過(guò)在新三板掛牌，促使掛牌公司建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和合理的信息披露制度，為公司后續(xù)資本運(yùn)作打下基礎(chǔ)。股份改制規(guī)范運(yùn)作新三板掛牌IPO2新三板企業(yè)的群體特征大致可概括為三點(diǎn)：高科技含量、高成長(zhǎng)性企業(yè)；創(chuàng)業(yè)企業(yè)（成立時(shí)刻短、創(chuàng)業(yè)人員年輕）；中小型企業(yè)。如此的特征使其在公司治理、規(guī)范運(yùn)營(yíng)等方面存在著中小型私營(yíng)企業(yè)、設(shè)立初期的高科技企業(yè)的常見問(wèn)題，如家族企業(yè)問(wèn)題、個(gè)人絕對(duì)權(quán)力問(wèn)題、重科研輕運(yùn)營(yíng)問(wèn)題、重結(jié)果輕規(guī)范等等。而通過(guò)掛牌過(guò)程中在券商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的介入下，企業(yè)能夠

39、初步建立起現(xiàn)代企業(yè)治理和治理機(jī)制；掛牌后在主辦券商的持續(xù)督導(dǎo)和證監(jiān)會(huì)及全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的監(jiān)管下規(guī)范運(yùn)營(yíng)。（三）便利融資提高綜合融資能力：股權(quán)融資、債權(quán)融資1提升企業(yè)債務(wù)融資能力。中小型科技企業(yè)的普遍特點(diǎn)是缺乏抵押、擔(dān)保品，股權(quán)價(jià)值難以量化且變現(xiàn)較為困難，因此普遍存在銀行貸款困難，授信不足的情況，公司掛牌后能夠在全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)通過(guò)可轉(zhuǎn)債、中小企業(yè)私募債等方式進(jìn)行債券融資（如前文所述，目前已有5家新三板公司完成9000萬(wàn)元私募債融資）。同時(shí)，掛牌后公司股權(quán)估值顯著提升，銀行對(duì)公司的認(rèn)知度和重視度也會(huì)明顯提高，將更容易以較低利率獲得商業(yè)銀行貸款。2提升信用水平。在全國(guó)性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌，同時(shí)通過(guò)各

40、方中介對(duì)公司改制、盡職調(diào)查和審計(jì)等一系列工作，掛牌公司運(yùn)作相對(duì)規(guī)范、公司質(zhì)地較好，能有效地提升企業(yè)信用水平。 3可嘗試股權(quán)質(zhì)押貸款。例如：2009年6月25日,北京銀行與五岳鑫公司(430022)、交通銀行與世紀(jì)東方(430043)簽訂了代辦掛牌企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款協(xié)議。從中關(guān)村經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，隨著代辦業(yè)務(wù)全國(guó)推開，掛牌公司將能夠通過(guò)股權(quán)質(zhì)押來(lái)獲得貸款。 4股權(quán)融資能力和估值大大提升。掛牌公司獲得了流淌性溢價(jià)，估值水平較掛牌前會(huì)有明顯提升。同時(shí)，更容易受到風(fēng)投、PE等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注和提升估值。中小板、創(chuàng)業(yè)板對(duì)大多數(shù)處在成長(zhǎng)期的中小企業(yè)來(lái)講門檻太高，成本也較大； PE、VC機(jī)構(gòu)傾向于投資成熟項(xiàng)目，同樣

41、無(wú)法滿足大部分中小企業(yè)資金需要， 企業(yè)通過(guò)PE、VC融資需要出讓較多股權(quán)，市盈率一般偏低。通過(guò)在新三板掛牌，企業(yè)可通過(guò)掛牌環(huán)節(jié)配售、定向增資進(jìn)行股權(quán)融資，且融資市盈率較高。2012年，中關(guān)村市場(chǎng)已有26家掛牌公司完成定向增資，定向增資的最高市盈率為83倍（國(guó)學(xué)時(shí)代），平均市盈率約為22倍。（四）股權(quán)激勵(lì)提振職員信心，增強(qiáng)公司凝聚力公司在新三板掛牌后能夠本公司股票為標(biāo)的，對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員及其他職員進(jìn)行的中長(zhǎng)期性激勵(lì)措施。從而使得在所有者與經(jīng)營(yíng)者分離的前提下，建立所有者與經(jīng)營(yíng)者中長(zhǎng)期利益共享的機(jī)制；進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立、健全公司的激勵(lì)、約束機(jī)制，提高公司的可持續(xù)進(jìn)展能力；激勵(lì)持

42、續(xù)價(jià)值的制造，保證企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)健進(jìn)展；關(guān)心治理層平衡短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)；吸引與保留優(yōu)秀治理人才和業(yè)務(wù)骨干；鼓舞并獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和變革精神，增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。（五）提升企業(yè)公眾形象和認(rèn)知程度掛牌公司是在全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)公開轉(zhuǎn)讓的證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管的非上市公眾公司，能提升企業(yè)形象和認(rèn)知度，在進(jìn)行市場(chǎng)拓展、取得客戶信任、提高公眾認(rèn)知及獵取政府支持方面都更為容易。（六）政策扶持在新三板掛牌的公司，可從政府獲得系列政策扶持和直接補(bǔ)貼，全國(guó)部分要緊國(guó)家高新區(qū)及關(guān)于推進(jìn)新三板優(yōu)惠政策匯總介紹如下：地區(qū)政策依據(jù)補(bǔ)貼扶持中關(guān)村中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)改制上市資助資金治理方法 1.企業(yè)改制資助：每家企業(yè)按實(shí)際發(fā)生費(fèi)用最高支持2

43、0萬(wàn)元。2.進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌資助：每家企業(yè)按實(shí)際發(fā)生費(fèi)用最高支持50萬(wàn)元。天津天津新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)鼓舞投融資進(jìn)展暫行方法 完成股改的園區(qū)資助20萬(wàn)元；在新三板掛牌的資助50萬(wàn)；補(bǔ)交的稅金地點(diǎn)留成部分先征后返50%。 成都關(guān)于開展高新區(qū)“代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓”首批視點(diǎn)企業(yè)申報(bào)工作的通知 1.鼓舞軟件或服務(wù)外包企業(yè)獵取資本市場(chǎng)資金，進(jìn)入非上市股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的一次性鼓舞30萬(wàn)元2.對(duì)進(jìn)入高新區(qū)“代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓”試點(diǎn)后備隊(duì)伍的企業(yè)，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)由有限責(zé)任公司改制為股份有限公司的，給予20萬(wàn)元資助；聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)，同時(shí)支付了掛牌輔導(dǎo)、保薦及審計(jì)、法律服務(wù)、資產(chǎn)評(píng)估、工商登記變更手續(xù)等規(guī)定范圍內(nèi)

44、的必要費(fèi)用的，給予20萬(wàn)元資助；在報(bào)價(jià)系統(tǒng)成功掛牌的，給予10萬(wàn)元資助武漢武漢東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)關(guān)于促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)改制上市實(shí)施方法(試行) （一）對(duì)區(qū)內(nèi)進(jìn)入試點(diǎn)掛牌的股份有限公司，給予不超過(guò)20萬(wàn)元的中介費(fèi)用補(bǔ)貼；（二）對(duì)券商差不多完成盡職調(diào)查，并向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)按時(shí)完整地提交了所有備案材料，但因其他緣故未能進(jìn)入試點(diǎn)掛牌的股份有限公司，給予不超過(guò)5萬(wàn)元的中介補(bǔ)貼。為鼓舞高新區(qū)內(nèi)有限責(zé)任公司改制為股份有限公司，對(duì)企業(yè)因改制發(fā)生的中介費(fèi)用可酌情予以一次性補(bǔ)貼，補(bǔ)貼額不超過(guò)2萬(wàn)元廣州廣州開發(fā)區(qū)科技企業(yè)進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌資助資金審批(核)工作規(guī)范 進(jìn)入新三板，給予最高不超過(guò)50萬(wàn)元的資助。四、掛

45、牌條件及講明（一）差不多條件股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：1依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)刻能夠從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；掛牌前股本總額不低于500萬(wàn)元。2業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；無(wú)硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求。3公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；4股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5主辦券商推舉并持續(xù)督導(dǎo)；6全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。（二）掛牌條件進(jìn)一步細(xì)化按照“可把控、可舉證、可識(shí)不”的原則，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司對(duì)六項(xiàng)掛牌條件進(jìn)行細(xì)化，并于2013年6月20

46、日下發(fā)“關(guān)于公布全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件適用差不多標(biāo)準(zhǔn)指引的通知。通知指出：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司進(jìn)行掛牌審查時(shí)，對(duì)申請(qǐng)掛牌公司符合差不多標(biāo)準(zhǔn)指引的，原則上同意其股票掛牌申請(qǐng)。在此基礎(chǔ)上，審查工作以信息披露為核心，重點(diǎn)圍繞申請(qǐng)掛牌公司的信息披露是否滿足要求和主辦券商是否按要求完成盡職調(diào)查，提出審查意見，引導(dǎo)申請(qǐng)掛牌公司、主辦券商及其它中介機(jī)構(gòu)提高信息披露和盡職調(diào)查工作質(zhì)量。1依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年依法設(shè)立，是指公司依據(jù)公司法等法律、法規(guī)及規(guī)章的規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，并已取得企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。（1）公司設(shè)立的主體、程序合法、合規(guī)國(guó)有企業(yè)需提供相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督治理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院、地點(diǎn)政府授權(quán)的其

47、他部門、機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件。外商投資企業(yè)須提供商務(wù)主管部門出具的設(shè)立批復(fù)文件。公司法修改（2006年1月1日）前設(shè)立的股份公司，須取得國(guó)務(wù)院授權(quán)部門或者省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)文件。（2）公司股東的出資合法、合規(guī)，出資方式及比例應(yīng)符合公司法相關(guān)規(guī)定以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。以國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)遵守有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。公司注冊(cè)資本繳足，不存在出資不實(shí)情形。（2）存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。（3）有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)刻能夠從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變

48、更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)依照資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日?！咀詈笠痪湓捜绾卫斫猓?cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日然而能夠早于股份公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照取得日。比如：改制基準(zhǔn)日是6月30日，那不能你5月31日作為最近一期上報(bào)材料，然而能夠以6月30日作為最近一期上報(bào)材料，盡管營(yíng)業(yè)執(zhí)照可能在7月15日才能取得。】2業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力（1）業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。（2）公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵

49、資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)用等相匹配。公司業(yè)務(wù)如需主管部門審批，應(yīng)取得相應(yīng)的資質(zhì)、許可或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等。公司業(yè)務(wù)須遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及環(huán)保、質(zhì)量、安全等要求。（3）持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是指公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，在可預(yù)見的今后，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。公司業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)有持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄，不應(yīng)僅存在偶發(fā)性交易或事項(xiàng)。營(yíng)運(yùn)記錄包括現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用支出等。公司應(yīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制并披露報(bào)告期內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表，公司不存在中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中列舉的阻礙其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能

50、力的相關(guān)事項(xiàng)，并由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)表被出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留審計(jì)意見的，應(yīng)全文披露審計(jì)報(bào)告正文以及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的詳細(xì)講明，并披露董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)審計(jì)報(bào)告涉及事項(xiàng)的處理情況，講明該事項(xiàng)對(duì)公司的阻礙是否重大、阻礙是否差不多消除、違反公允性的事項(xiàng)是否已予糾正?！緦徲?jì)事項(xiàng)：重大債務(wù)違約；經(jīng)營(yíng)性虧損累計(jì)額巨大；資不抵債；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)；大股東長(zhǎng)期占用巨額資金；存在因?qū)ν饩揞~擔(dān)保等或有事項(xiàng)引發(fā)的或有負(fù)債；主導(dǎo)產(chǎn)品不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；有關(guān)法律法規(guī)或政策的變化可能造成重大不利阻礙?！抗静淮嬖谝罁?jù)公司法第一百八十一

51、條規(guī)定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破產(chǎn)申請(qǐng)。3公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)（1）公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)治理層（以下簡(jiǎn)稱“三會(huì)一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，愛護(hù)股東權(quán)益。公司依法建立“三會(huì)一層”，并按照公司法、非上市公眾公司監(jiān)督治理方法及非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)章程必備條款等規(guī)定建立公司治理制度。公司“三會(huì)一層”應(yīng)按照公司治理制度進(jìn)行規(guī)范運(yùn)作。在報(bào)告期內(nèi)的有限公司時(shí)期應(yīng)遵守公司法的相關(guān)規(guī)定。公司董事會(huì)應(yīng)對(duì)報(bào)告期內(nèi)公司治理機(jī)制執(zhí)行情況進(jìn)行討論、評(píng)估。（2）合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，是指公司及其控股股東、實(shí)際操

52、縱人、董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員須依法開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。公司的重大違法違規(guī)行為是指公司最近24個(gè)月內(nèi)因違犯國(guó)家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為，受到刑事處罰或適用重大違法違規(guī)情形的行政處罰。A行政處罰是指經(jīng)濟(jì)治理部門對(duì)涉及公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的違法違規(guī)行為給予的行政處罰。B重大違法違規(guī)情形是指，凡被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予沒收違法所得、沒收非法財(cái)物以上行政處罰的行為，屬于重大違法違規(guī)情形，但處罰機(jī)關(guān)依法認(rèn)定不屬于的除外；被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予罰款的行為，除主辦券商和律師能依法合理講明或處罰機(jī)關(guān)認(rèn)定該行為不屬于重大違法違規(guī)行為的外，都視為重大違法違規(guī)情形。C公司最近24個(gè)

53、月內(nèi)不存在涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見的情形?？毓晒蓶|、實(shí)際操縱人合法合規(guī)，最近24個(gè)月內(nèi)不存在涉及以下情形的重大違法違規(guī)行為：A控股股東、實(shí)際操縱人受刑事處罰；B受到與公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)相關(guān)的行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)峻；情節(jié)嚴(yán)峻的界定參照前述規(guī)定；C涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見?，F(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)治理人員應(yīng)具備和遵守公司法規(guī)定的任職資格和義務(wù)，不應(yīng)存在最近24個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場(chǎng)禁入措施的情形。（3）公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際操縱人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。如有，應(yīng)在申請(qǐng)掛牌前予以歸還或規(guī)范。（4）公司應(yīng)

54、設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，相關(guān)會(huì)計(jì)政策能如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。4股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)（1）股權(quán)明晰，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特不是控股股東、實(shí)際操縱人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或潛在糾紛。公司的股東不存在國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件規(guī)定不適宜擔(dān)任股東的情形。申請(qǐng)掛牌前存在國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形，應(yīng)遵守國(guó)資治理規(guī)定。申請(qǐng)掛牌前外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)遵守商務(wù)部門的規(guī)定。（2）股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售

55、的規(guī)定。公司股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)，不存在下列情形：A最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過(guò)證券；B違法行為盡管發(fā)生在36個(gè)月前，目前仍處于持續(xù)狀態(tài)，但非上市公眾公司監(jiān)督治理方法實(shí)施前形成的股東超200人的股份有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)的除外。【全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股東能夠超過(guò)200人的公告：依照非上市公眾公司監(jiān)督治理方法、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司治理暫行方法等有關(guān)規(guī)定，股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）掛牌的公司為非上市公眾公司，股東人數(shù)能夠超過(guò) 200 人。依照關(guān)于公布實(shí)施有關(guān)事項(xiàng)的通知的相關(guān)要求，已在原代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

56、報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓股票的中科軟科技股份有限公司等204家掛牌公司已履行相關(guān)程序，遞交了關(guān)于公司股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓并納入非上市公眾公司監(jiān)管的申請(qǐng)，并于2013年4月22日取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，上述204家掛牌公司已成為非上市公眾公司。因此，從2013年4月23日起，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股東能夠超過(guò)200人?！娟P(guān)于歷史上曾存在較為復(fù)雜的代持、有限公司時(shí)期股東人數(shù)眾多（超50人、甚至超200人）的推舉掛牌項(xiàng)目能夠參考江儀股份430149 】公司股票限售安排應(yīng)符合公司法和全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）的有關(guān)規(guī)定。（3）在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)及其他交易市場(chǎng)進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)讓的公司，申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓

57、系統(tǒng)掛牌前的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓等行為應(yīng)合法合規(guī)。（4）公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為需符合本指引的規(guī)定。5主辦券商推舉并持續(xù)督導(dǎo)（1）公司須經(jīng)主辦券商推舉，雙方簽署了推舉掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議。（2）主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對(duì)公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨(dú)立意見，并出具推舉報(bào)告。6全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件五、新三板企業(yè)的常見問(wèn)題 1、公司治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，缺乏健全的法人治理結(jié)構(gòu)，常常是“一人集權(quán)制”。2、內(nèi)部操縱制度不健全或未執(zhí)行。3、原始出資的不規(guī)范。擬新三板掛牌的主體多屬于民營(yíng)企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)初期常存在出資不實(shí)或者存在瑕疵的情況。4、會(huì)計(jì)主體不清，資產(chǎn)不完整或權(quán)屬不

58、清。公司房屋、土地、設(shè)備和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等以個(gè)人名義登記或無(wú)法取得產(chǎn)權(quán)等。5、資金治理的不規(guī)范。未設(shè)置獨(dú)立的財(cái)會(huì)部門，未建立獨(dú)立的財(cái)會(huì)制度，未在銀行獨(dú)立開戶，公司資金與股東資金不分；股東以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用公司資金等。6、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和不規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易。表現(xiàn)為：關(guān)聯(lián)方界定不完整；關(guān)聯(lián)交易目的及動(dòng)機(jī)不當(dāng)，常常出于調(diào)節(jié)利潤(rùn)；交易程序不規(guī)范；交易依據(jù)不充分，缺相關(guān)合同及確認(rèn)；定價(jià)不公允；會(huì)計(jì)處理不當(dāng)；實(shí)質(zhì)關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化等等。7、要緊經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)不規(guī)范。采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售投資等存在瑕疵：如采購(gòu)為了省鈔票不要發(fā)票，銷售為了逃稅不開發(fā)票，聘請(qǐng)工人不交社保等。購(gòu)買設(shè)備不取得合法票據(jù)，購(gòu)建廠房不辦理

59、法定登記手續(xù)等。8、納稅不規(guī)范。有避稅動(dòng)機(jī)，非獨(dú)立納稅或是為規(guī)避稅收而少計(jì)收入、多計(jì)成本或帳外核算等。有些企業(yè)通過(guò)各種方式獵取不合法的稅收優(yōu)惠。9、存在其他違規(guī)行為。如，存在違規(guī)進(jìn)行托付理財(cái)、違規(guī)借款擔(dān)保與訴訟、違規(guī)發(fā)行過(guò)證券等行為，違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)的相關(guān)規(guī)定，比如：部分商業(yè)企業(yè)發(fā)行代幣券和購(gòu)物卡。10、賬務(wù)處理不規(guī)范，表現(xiàn)在： 會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)可能方法不正確或隨意變更。創(chuàng)新型企業(yè)專門多是輕資產(chǎn)企業(yè)（如互聯(lián)網(wǎng)公司、房產(chǎn)服務(wù)公司、資訊公司、在線培訓(xùn)公司等），特定行業(yè)會(huì)計(jì)政策專門，可能導(dǎo)致不規(guī)范的處理方式。資產(chǎn)減值預(yù)備計(jì)提不規(guī)范。如，隨意計(jì)提資產(chǎn)減值預(yù)備，利用資產(chǎn)減值預(yù)備的提取和沖回

60、調(diào)節(jié)利潤(rùn)。銷售收入確認(rèn)原則不規(guī)范。不按收入確認(rèn)原則確認(rèn)收入，比如，按收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)收入，按開具收款發(fā)票確認(rèn)收入等。隨意計(jì)提和攤銷費(fèi)用。通常表現(xiàn)在公司廣告費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、利息費(fèi)用、開辦費(fèi)用的確認(rèn)與攤銷不合規(guī)。收益性支出與資本性支出劃分不清。創(chuàng)新型企業(yè)的內(nèi)部研究開發(fā)成本金額專門大，假如資本化金額不恰當(dāng)，會(huì)對(duì)利潤(rùn)造成嚴(yán)峻阻礙。關(guān)聯(lián)交易的處理和披露不規(guī)范。會(huì)計(jì)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱。如：原始憑證不全；費(fèi)用及款項(xiàng)長(zhǎng)期掛賬；長(zhǎng)期投資混亂等；大額銀行存款未達(dá)賬；小金庫(kù)；往來(lái)不對(duì)賬等。六、新三板審計(jì)需特不關(guān)注的問(wèn)題 （一）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)CPA須關(guān)注的關(guān)鍵點(diǎn) ：1公司是否已建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高