1、巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)的影響分析湘潭大學(xué)商學(xué)院譚燕芝教授巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)的影響分析湘潭大學(xué)商學(xué)院宏觀背景全球銀行業(yè)的資本新規(guī)巴塞爾協(xié)議2019年9 月 12 日通過，并提交給2019年 11 月的 G20 首爾峰會進(jìn)行最后表決。新規(guī)對各國銀行業(yè)的影響不盡相同：美國銀行業(yè)基本都已滿足要求；歐洲銀行在經(jīng)歷了歐債危機(jī)的洗禮之后，壓力相對較大；由于國內(nèi)銀行業(yè)的監(jiān)管指標(biāo)已經(jīng)基本滿足新協(xié)議要求，新協(xié)議對中資銀行短期內(nèi)影響甚微。 2宏觀背景全球銀行業(yè)的資本新規(guī)巴塞爾協(xié)議2019年9 月目錄巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格的資本要求新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的沖擊不同新規(guī)或影響國內(nèi)監(jiān)管思路 對商業(yè)銀行的建

2、議 3目錄巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格的資本要求新資本協(xié)議對不一、巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格的資本要求 大幅提高資本充足率首次引入杠桿比率修訂資金項目剔除規(guī)則調(diào)資本構(gòu)成設(shè)置較長緩沖期不免影響經(jīng)濟(jì)增長4321 由 27 個國家銀行業(yè)監(jiān)管部門和中央銀行高級代表組成的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會2019年10月12 日宣布，各方代表就巴塞爾協(xié)議 的內(nèi)容達(dá)成一致。這是近幾十年來針對銀行監(jiān)管領(lǐng)域的最大規(guī)模改革，核心內(nèi)容在于提高了全球銀行業(yè)的最低資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 新巴塞爾協(xié)議在銀行資本構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率以及流動性指標(biāo)等方面都大幅度提升了監(jiān)管要求。主要的變化有以下方面：一、巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格的

3、資本要求 大幅提高資本1、大幅提高資本充足率 （1）一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的 4%上調(diào)至 6%，“核心” 一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的 2%提高到 4.5%。新的一級資本規(guī)定在2019 年1月至2019 年1月間執(zhí)行。 （2）增設(shè)總額不得低于銀行風(fēng)險資產(chǎn)的 2.5%的“資本防護(hù)緩沖資金”，在2019年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。 （3）提出 0-2.5%的逆周期資本緩沖區(qū)間，由各國根據(jù)情況自行安排，未明確具體實(shí)施安排。 一、巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格的資本要求 51、大幅提高資本充足率 一、巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格（4）根據(jù)協(xié)議，銀行為應(yīng)對潛在虧損劃撥的資本總額

4、仍將至少占風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的 8%，但需在此基礎(chǔ)上再增加 2.5%的額外資本緩沖，因此原比例將被提升至 10.5%。在各類資產(chǎn)中，普通股所占比例必須達(dá)到 4.5%，因其被視為虧損吸收能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，加上 2.5%具同等質(zhì)量的儲存緩沖資本，銀行持有的普通股至少要占到7%。所以，新協(xié)議實(shí)施后，“核心”一級資本、一級資本、總資本充足率分別提升至 7.0%、8.5%和 10.5%。 6一、巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格的資本要求 （4）根據(jù)協(xié)議，銀行為應(yīng)對潛在虧損劃撥的資本總額仍將至少占風(fēng)表 1：巴塞爾協(xié)議資本充足率規(guī)定 時間階段現(xiàn)行新協(xié)議變化最終目標(biāo)2019年1月至2019年1月 “核心”一級資本充足率

5、：7.0% 一級資本充足率：8.5%總資本充足率：10.5% 一級資本充足率下限4%6%提高“核心”一級資本充足率下限2%4.5%提高 總資本充足率要求在2019年以前仍為8% 2019年1月至2019年1月 資本防護(hù)緩沖資金2.5% 新增由各國根據(jù)情況自行安排，未明確具體實(shí)施安排 逆周期資本緩沖區(qū)間0-2.5% 新增7表 1：巴塞爾協(xié)議資本充足率規(guī)定 時間階段現(xiàn)行新協(xié)議變化最2、首次引入杠桿比率 提出適用于全球銀行業(yè)的 3%的最低杠桿比率（即銀行的總資產(chǎn)不能超過一級資本的 33 倍）,以及 100%的流動杠桿比率和凈穩(wěn)定資金來源比率要求。3、修訂資金項目剔除規(guī)則調(diào)整資本構(gòu)成 根據(jù)巴塞爾委員會

6、7月宣布的對2009年12月首次推出的資本金定義做出修訂，尤其在對少數(shù)股東權(quán)益、對金融機(jī)構(gòu)投資、 遞延稅項資產(chǎn)（DTA）以及抵押貸款服務(wù)權(quán)的處理方面（見表2）。 8一、巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格的資本要求 2、首次引入杠桿比率 8一、巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格表 2：巴塞爾協(xié)議資金項目剔除情況對比 2009年12月2019年7月說明少數(shù)股東權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益均不得計入核心資本允許審慎計入支持子公司風(fēng)險的少數(shù)股東權(quán)益，最高不超過子公司的最低資本金水平。商譽(yù)所有商譽(yù)均從股本中剔除。有形普通股本將成為核心一級資本的中心部分。未變其他無形項目所有無形項目，包括抵押貸款服務(wù)權(quán)益(MSR)，都從普通

7、股本中剔除。抵押貸款服務(wù)權(quán)益(MSR) 可以包括在核心一級資本中，只要該部分資本金的金額不超過普通股本的10% 。在本務(wù)權(quán)益（僅僅是美國才存在的問題）并不高。可以計做核心資本的抵押貸款權(quán)益、遞延稅項資產(chǎn)以及對金融機(jī)構(gòu)投資的總和不得超過普通股本的15% 。 遞延稅項資產(chǎn)所有當(dāng)前計入一級資本的遞延稅項資產(chǎn)均被剔除。由于時間差異而產(chǎn)生的遞延稅項資產(chǎn)現(xiàn)在可以計入核心一級資本，前提是遞延稅項資產(chǎn)的總和不得超過普通股本的10%。9表 2：巴塞爾協(xié)議資金項目剔除情況對比 2009年12月2表 2：巴塞爾協(xié)議資金項目剔除情況對比（續(xù)表） 2009年12月2019年7月說明對金融機(jī)構(gòu)（銀行、保險公司和其他金融實(shí)

8、體）普通股的非并表投資重大投資（超過已發(fā)行股本的10%） 目前可以計入核心一級資本，前提是這些投資的總額不得超過普通股本的10%?？梢杂嬜龊诵馁Y本的抵押貸款權(quán)益、遞延稅項資產(chǎn)以及對金融機(jī)構(gòu)投資的總和不得超過普通股本的15% 。 債務(wù)工具、貸款和應(yīng)收款、股票、自用資產(chǎn)和投資性資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)損益所有未實(shí)現(xiàn)收益未變撥備額與預(yù)期虧損之差所有未進(jìn)行撥備的應(yīng)收款的預(yù)期虧損（根據(jù)IRB方法）均應(yīng)從普通股本中剔除。未變固定收益養(yǎng)老基金資產(chǎn)和負(fù)債所有固定收益養(yǎng)老基金負(fù)債都應(yīng)計入，而所有固定收益養(yǎng)老基金資產(chǎn)均應(yīng)剔除。取決于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，銀行能不受限固定收益養(yǎng)老基金資產(chǎn)制和約束地使用的資產(chǎn)可以被用于抵消被剔除額，但

9、這些資 產(chǎn)必須進(jìn)行風(fēng)險加權(quán)（如同銀行持有這些資產(chǎn)）。因此，如 果銀行的固定收益養(yǎng)老金資金不足，則資本金將會被剔除。 未變10表 2：巴塞爾協(xié)議資金項目剔除情況對比（續(xù)表） 2009年4、設(shè)置較長緩沖期不免影響經(jīng)濟(jì)增長 由于大幅提高資本充足率將提高借款者的借貸成本，并限制放貸。如果銀行資本的新標(biāo)準(zhǔn)太過嚴(yán)苛，或者實(shí)施的過渡期限較短，可能會迫使銀行縮減貸款，進(jìn)而延緩經(jīng)濟(jì)增長及影響就業(yè)。因此，為最大程度上降低新協(xié)議對銀行貸款供給能力以及宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，新協(xié)議給予銀行較長的時間緩沖，一級資本的要求達(dá)標(biāo)的緩沖期到2019 年，資本留存緩沖的緩沖期到2019年。從最終結(jié)果看，新協(xié)議宗旨是穩(wěn)步緩慢實(shí)施，直到2

10、019 年實(shí)施完畢，從而減少對市場的影響。 11一、巴塞爾協(xié)議對銀行業(yè)提出了更嚴(yán)格的資本要求 4、設(shè)置較長緩沖期不免影響經(jīng)濟(jì)增長 11一、巴塞爾協(xié)議對1、新協(xié)議可能對銀行業(yè)產(chǎn)生的影響分析 對銀行業(yè)而言，巴塞爾協(xié)議的實(shí)施將影響以下幾個方面： 新協(xié)議將迫使銀行為更大規(guī)模的放貸和投資留出更多資本撥備，使部分銀行面臨融資壓力。 新協(xié)議要求銀行將普通股權(quán)益作為其第一級資本的最重要組成部分，從而迫使銀行降低或是放棄對一些高風(fēng)險資本類型的依賴。 新規(guī)將提高借款者的借貸成本，并限制放貸。因為，隨著銀行資金成本的提高，必將導(dǎo)致下游消費(fèi)者融資成本增加。銀行必須提高儲蓄資金以避免潛在的資產(chǎn)損失， 將減少全球大型銀行

11、的利潤，以及股息的派放。 12二、新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的沖擊不同1、新協(xié)議可能對銀行業(yè)產(chǎn)生的影響分析 12二、新資本協(xié)議對2、不同國家銀行境遇各異！美國銀行基本符合新規(guī) 二、新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的沖擊不同歐洲銀行最受沖擊新規(guī)對國內(nèi)銀行影響甚微 2、不同國家銀行境遇各異！美國銀行基本符合新規(guī) 二、新資鑒于各國銀行盈利模式及債務(wù)水平的差異，新規(guī)對全球銀行業(yè)的影響程度也將有所差別。 1）歐洲銀行最受沖擊！ 對于仍處在主權(quán)債危機(jī)陰影之中的歐洲銀行業(yè)，新監(jiān)管規(guī)則的影響似乎尤為明顯。首先，歐洲銀行普遍存在著資本充足率緊張的局面，需要募集資本。因為，歐洲銀行大多數(shù)是混業(yè)經(jīng)營，巴塞

12、爾協(xié)議新規(guī)對商業(yè)銀行提出了更高的資本要求。歐洲大型銀行，如德意志銀行、愛爾蘭聯(lián)合銀行、愛爾蘭銀 行和奧地利第一儲蓄銀行都將需要提高資本充足率來滿足新規(guī)。據(jù)德國銀行業(yè)協(xié)會估計，該國最大的10家銀行將可能需要1050 億歐元的額外資本。 14二、新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的沖擊不同鑒于各國銀行盈利模式及債務(wù)水平的差異，新規(guī)對全球銀行業(yè)的影響1）歐洲銀行最受沖擊 （續(xù)）歐洲中小銀行，在資本金充足率方面歷來就比大銀行更為緊張，新規(guī)對其的確是一個打擊。據(jù)統(tǒng)計，在歐洲存在大量的中小銀行中，德國居多，至今仍有3000 多家銀行，其中60以上是 總資產(chǎn)不超過3億歐元的中小型銀行。 其次，對受債務(wù)危機(jī)影

13、響的國家來說，要滿足更高的資本金要求，無論是從資本市場融資，還是用國家財政增資，當(dāng)前情況下都難以行得通。近期盎格魯愛爾蘭銀行瀕于破產(chǎn)的消息再度讓歐洲銀行業(yè)陷入恐慌，而希臘的狀況并不比愛爾蘭更好，葡萄牙、西班牙等南歐諸國狀況同樣是不容樂觀。 15二、新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的沖擊不同1）歐洲銀行最受沖擊 15二、新資本協(xié)議對不2）美國銀行基本符合新規(guī) 。 協(xié)議對美國銀行影響不大，與此前美國通過的意在加強(qiáng)銀行監(jiān)管的沃爾克法則相比，巴塞爾主要對商業(yè)銀行資本充足率提出要求，并沒有對大型投行禁止銀行從事自營性質(zhì)的投資業(yè)務(wù)提出過多的要求。 首先，自全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，美國各銀行已經(jīng)籌集了大量的

14、新資本，主要商業(yè)銀行基本已經(jīng)達(dá)到巴塞爾新規(guī)的要求。數(shù)據(jù)顯示，2019 年一季度花旗集團(tuán)一級資本充足率為 11.2%，一級普通股權(quán)益資本比率為9.1%；截至2019年二季度， 摩根大通一級資本充足率為12.1%，年底一級普通股權(quán)益資本比率為 8.8%；2019 年二季度美國銀行一級資本充足率則達(dá)到10.67%，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過巴塞爾協(xié)議III 所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。 其次，鑒于美國大型銀行當(dāng)前的一級普通股權(quán)益資本比率的平均值已經(jīng)達(dá)到 8.79%，新協(xié)議所要求的普通股股本在資產(chǎn)總額中所占比例不低于 7%對這些銀行來說不是問題。16二、新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的沖擊不同2）美國銀行基本符合新規(guī) 。 16

15、二、新資本協(xié)議對不同國家和3）新規(guī)對國內(nèi)銀行影響甚微 ！首先，由于我國銀行資本結(jié)構(gòu)相對歐美銀行要簡單，同時批 發(fā)性融資比例低，所以巴塞爾協(xié)議對我國銀行業(yè)實(shí)質(zhì)影響小。 從中外商業(yè)銀行盈利模式的比較來看，相比國外銀行凈利差收入 只占40%至50%，國內(nèi)銀行收入的70%或80%來源于凈利差收入，表外業(yè)務(wù)收入占比仍較小。新的巴塞爾協(xié)議對表外業(yè)務(wù)資本及風(fēng)險撥備的要求，實(shí)際上對歐美銀行的約束更大。 其次，目前我國銀監(jiān)會對資本充足率的要求在一定程度上已 經(jīng)高于此次新規(guī)。目前中國銀監(jiān)會已經(jīng)把核心資本充足率的要求提到了7%，中小銀行的充足率要求為10%，大型銀行的充足率要 求為11.5%，已經(jīng)在相當(dāng)程度上達(dá)到了

16、巴塞爾的標(biāo)準(zhǔn)，加上中國銀行業(yè)資本金中基本都是普通股權(quán)益，可以認(rèn)為中國銀行的資本充足程度在全球都是較高的。17二、新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的沖擊不同3）新規(guī)對國內(nèi)銀行影響甚微 ！17二、新資本協(xié)議對不同國3）新規(guī)對國內(nèi)銀行影響甚微 ！第三，國內(nèi)商業(yè)銀行已達(dá)到巴塞爾監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)銀監(jiān)會披露，截至 2019 年 6 月底，國內(nèi)大、中、小各類銀行平均資本充足率達(dá)到 111，核心資本充足率達(dá)到 9，核心資本占總資 本的比例超過 80?？梢钥闯?，中國銀行業(yè)目前的資本充足率特別是以普通股為主的核心資本充足率水平，遠(yuǎn)高于海外同行，在短期內(nèi)不存在明顯的壓力。18二、新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的

17、沖擊不同3）新規(guī)對國內(nèi)銀行影響甚微 ！18二、新資本協(xié)議對不同國3）新規(guī)對國內(nèi)銀行影響甚微 ！第四，對國內(nèi)銀行可能有影響的是新規(guī)中逆周期的 2.5%充足率緩沖要求。目前國內(nèi)銀行核心資本充足率要求為 7%，如果再加提2.5個百分點(diǎn)的逆周期充足率要求，9.5%的要求會對銀行資本盈利能力造成明顯負(fù)面影響。從再融資的角度來看，以2019 年中報顯示大型和小型銀行的核心資本充足率基本達(dá)到了 8.5% 標(biāo)準(zhǔn)，而中型銀行普遍不足，達(dá)標(biāo)的僅有剛完成配股的興業(yè)銀行。而9.5%的標(biāo)準(zhǔn)僅有北京銀行和南京銀行達(dá)到，以及較為接近的工商銀行。此外，如果推行 2.5%的反周期緩沖，對于銀行利潤分配也會有所限制，未來銀行分紅

18、率將有所下降，而再融資的間隔時間會明顯縮短。 19二、新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的沖擊不同3）新規(guī)對國內(nèi)銀行影響甚微 ！19二、新資本協(xié)議對不同國3）新規(guī)對國內(nèi)銀行影響甚微 ！第五，中資銀行的海外拓展也可能面臨新的障礙。加強(qiáng)對外資銀行分支機(jī)構(gòu)尤其是資本監(jiān)管將成為未來全球金融監(jiān)管改革的議題之一。隨著全球?qū)︺y行資本監(jiān)管要求的提高以及當(dāng)?shù)乇O(jiān)管要求的升級將給海外分支機(jī)構(gòu)帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，中資銀行在海外的資本障礙變得更為迫切，不僅僅要滿足資本充足率要求，還需要實(shí)現(xiàn)資本來源的多樣化。 第六，長期來看，資本補(bǔ)充、風(fēng)險的覆蓋，反周期資本的提取，以及對于重要金融機(jī)構(gòu)附加值計提，銀行面臨較大壓力。鑒于中國國民

19、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，今后一段時期處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和消費(fèi)升級的關(guān)鍵階段，無論經(jīng)濟(jì)建設(shè)還是社會事業(yè)的發(fā)展，對信貸需求還是相當(dāng)旺盛的。今后很長一段時間之內(nèi)，信貸資產(chǎn)高增長將成為常態(tài)。因此，雖然新協(xié)議對我國銀行業(yè)的短期影響不大，但是長期來看，從資本補(bǔ)充、風(fēng)險覆蓋，資本的覆蓋、反周期資本的提取，到對重要金融機(jī)構(gòu)附加資本的計提，帶給中國銀行的壓力還是比較大的。20二、新資本協(xié)議對不同國家和經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的沖擊不同3）新規(guī)對國內(nèi)銀行影響甚微 ！20二、新資本協(xié)議對不同國雖然巴塞爾協(xié)議對于中國銀行業(yè)的影響不大，但新協(xié)議所體現(xiàn)的監(jiān)管趨勢和指標(biāo)體系等方面還是值得注意的。新協(xié)議透露出兩個重要的監(jiān)管趨勢:一是，注重事前限制性

20、監(jiān)管，即監(jiān)管層將以更高的頻率和標(biāo)準(zhǔn)對銀行進(jìn)行資本和流動性 進(jìn)行監(jiān)管測試，未雨綢繆。二是，對資本質(zhì)量要求趨嚴(yán)。金融危機(jī)中倒閉的銀行大都核心資本較少，次級債等附屬資本占總資本的絕大部分。 完善監(jiān)管指標(biāo)體系：引入流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率兩 個新指標(biāo)監(jiān)控流動性風(fēng)險。這在增加銀行體系穩(wěn)定性的同時，也加大了被監(jiān)管者的成本，并對銀行資產(chǎn)負(fù)責(zé)結(jié)構(gòu)有顯著影響。相對于資本充足率，新指標(biāo)對金融市場和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的正負(fù)影響仍未可知，還具有很大的不確定性。 21三、新規(guī)或影響國內(nèi)監(jiān)管思路 雖然巴塞爾協(xié)議對于中國銀行業(yè)的影響不大，但新協(xié)議所體現(xiàn)首先，監(jiān)管層將借鑒國際標(biāo)準(zhǔn)改革監(jiān)管指標(biāo)，繼續(xù)提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。事實(shí)上，近期有消息指

21、，國內(nèi)監(jiān)管層擬對銀行重要監(jiān)管指 標(biāo)作出調(diào)整，除了之前的資本充足率、撥備率又進(jìn)行細(xì)化、升級外，還可能引入流動性指標(biāo)、杠桿率等新指標(biāo)。在監(jiān)管思想上， 該傳言與巴塞爾協(xié)議是有關(guān)聯(lián)的，國內(nèi)銀行業(yè)要著重考慮在大原則上與國際標(biāo)準(zhǔn)保持一致的情況下，在具體計算方法上要視國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r而定，以免對銀行的國際競爭力產(chǎn)生制約。 此外，近期監(jiān)管層將制定階段性資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。從提高資本充足率以應(yīng)對未來金融風(fēng)險的角度看，銀行業(yè)的確需要大規(guī)模的資本補(bǔ)充。銀監(jiān)會可能考慮在巴塞爾協(xié)議III 為銀行業(yè)留出的8 年緩沖時間內(nèi)，根據(jù)中國銀行業(yè)的具體情況，設(shè)定適合中國國情的對于資本充足率分階段要求的時間表，逐步指引銀行業(yè)進(jìn)行資本補(bǔ)充。22三、新規(guī)或影響國內(nèi)監(jiān)管思路 首先，監(jiān)管層將借鑒國際標(biāo)準(zhǔn)改革監(jiān)管指標(biāo)，繼續(xù)提高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。事 監(jiān)管指標(biāo)的