1、第四章 現(xiàn)金流量表的閱讀與分析5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 第四章 現(xiàn)金流量表的閱讀與分析5ixue (海量營(yíng)銷管理培一、 現(xiàn)金流量表的背景與作用背景 作用評(píng)估企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；評(píng)估企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量；評(píng)估償債能力及發(fā)放股利的能力；分析和調(diào)度企業(yè)資金；評(píng)估資產(chǎn)產(chǎn)生的有效收益能力；評(píng)估期末結(jié)余現(xiàn)金。5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 一、 現(xiàn)金流量表的背景與作用背景 5ixue (海量營(yíng)銷管二、現(xiàn)金流量表的基本概念現(xiàn)金流量表 以現(xiàn)金為基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金銀行存款（可隨時(shí)支付部分）5ixue (海量營(yíng)銷管理培

2、訓(xùn)資料下載) 二、現(xiàn)金流量表的基本概念現(xiàn)金流量表5ixue (海量營(yíng)現(xiàn)金等價(jià)物期限短 流動(dòng)性強(qiáng)價(jià)值變動(dòng)小易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金現(xiàn)金流量方向：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量?jī)?nèi)容：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物分類編制依據(jù)：收付實(shí)現(xiàn)制5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金等價(jià)物5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 三、分類與基本結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的計(jì)算方法直接法間接法5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 三、分類與基本結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量的分類5ixue (海量營(yíng)銷管理培例如：某企業(yè)本期發(fā)生銷售成本20萬(wàn)元，其中15萬(wàn)元已通過(guò)銀

3、行付清，5萬(wàn)元暫欠，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)銷售收入40萬(wàn)元，其中38萬(wàn)元款項(xiàng)已收存銀行，2萬(wàn)元賒銷，計(jì)提折舊10萬(wàn)元，假設(shè)企業(yè)無(wú)其他業(yè)務(wù)活動(dòng)。利潤(rùn)總額：40-20-10=10（萬(wàn)元）直接法：現(xiàn)金流量=38-15=23（萬(wàn)元）間接法：現(xiàn)金流量=10+10+5-2=23（萬(wàn)元）5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 例如：某企業(yè)本期發(fā)生銷售成本20萬(wàn)元，其中15萬(wàn)元已通過(guò)銀行現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)表頭：報(bào)表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計(jì)量等。表體：現(xiàn)金流量表具體項(xiàng)目。結(jié)構(gòu)形式：直接法間接法5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 直接法（中國(guó)） 現(xiàn)金流量表

4、 單位： 年度 貨幣：一、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 直接法（中國(guó)）一、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量5ixue 間接法 現(xiàn)金流量表 單位： 年度 貨幣：1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量 凈利潤(rùn) +（-）調(diào)整項(xiàng)目2、投資活動(dòng)凈流量3、籌資活動(dòng)凈流量 合計(jì)5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 間接法 現(xiàn)金四、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目閱讀（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收入。當(dāng)期的銷售款收回前期的拖欠款當(dāng)期預(yù)收賬

5、款5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 四、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目閱讀（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量5ixue注意：銷售款中包括增值稅銷項(xiàng)稅額扣除銷售退回而支付的現(xiàn)金收到的外幣銷貨款，應(yīng)折算成人民幣收到稅費(fèi)返還（增值稅、所得稅、營(yíng)業(yè)稅等）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（補(bǔ)貼收入、捐贈(zèng)收入）5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 注意：5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流出購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金當(dāng)期購(gòu)買支付的現(xiàn)金當(dāng)期支付前期貨款當(dāng)期預(yù)付現(xiàn)金5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流出5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 注意：付款中包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額扣除當(dāng)期購(gòu)貨退回收到的

6、現(xiàn)金支付的外幣貨款，應(yīng)折算成人民幣5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 注意：5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 不包括在建工人的工資、福利（投資活動(dòng)）支付的各種稅費(fèi) 各種稅金、教育費(fèi)附加和基金支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 （P156）5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)閱讀經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量穩(wěn)定性較好，所占比例較大。質(zhì)量分析5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 閱讀5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料

7、下載) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~0消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累擠占本來(lái)可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金進(jìn)行額外的貸款融資拖欠債務(wù)5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~0消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累5ixu經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=0“收支平衡”從長(zhǎng)期看，不能維持企業(yè)的正常發(fā)展5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=0“收支平衡”5ixue (海量營(yíng)銷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量0良好的狀態(tài)5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量0良好的狀態(tài)5ixue (海量營(yíng)銷管與利潤(rùn)表與負(fù)債表結(jié)合5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 與利潤(rùn)表與負(fù)債表結(jié)

8、合5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入收回投資所收到的資金投資本金投資收益取得投資收益所收到的現(xiàn)金權(quán)益性投資的股利或利潤(rùn)債權(quán)性投資的利息處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金其他5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) （二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入5ixue (海量營(yíng)銷管現(xiàn)金流出購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金權(quán)益性投資債權(quán)性投資傭金、手續(xù)費(fèi)其他5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流出5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 投資活動(dòng)的目的分析為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)奠定基礎(chǔ)，如：購(gòu)建固定資產(chǎn)為企

9、業(yè)對(duì)外擴(kuò)張和其他發(fā)展性目的進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資利用企業(yè)暫時(shí)不用的閑置貨幣資金進(jìn)行短期投資，獲得較高投資收益其他5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 投資活動(dòng)的目的分析5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量?jī)袅髁?凈流量05ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入吸收投資借款籌得的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) （三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入5ixue (海量營(yíng)銷管現(xiàn)金流出償還債務(wù)分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金其

10、他 如：融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流出5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量?jī)袅髁?凈流量05ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)（四）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額凈增加額0 本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物增加，企業(yè)支付能力增強(qiáng)凈增加額=0凈增加額0 本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物減少，企業(yè)支付能力變?nèi)?ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) （四）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額凈增加額05ixue (海五、結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 五、結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入

11、5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載)現(xiàn)金流出5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流出5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金凈流量趨勢(shì)分析5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金凈流量5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 六、比率分析（一）償債能力分析現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 / 流動(dòng)負(fù)債或 =現(xiàn)金凈流量 / 流動(dòng)負(fù)債例：某企業(yè)年末現(xiàn)金流量?jī)糁?000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債4000萬(wàn)元。則：現(xiàn)金比率=1000/4000 *100%=25% 該比率越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 六、比率分析（一）償債能力分析5ixue (海量營(yíng)銷管理

12、培訓(xùn)或者： 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 / 流動(dòng)負(fù)債5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 或者：5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額之比 =現(xiàn)金凈流量 / 負(fù)債總額例：某企業(yè)年末凈現(xiàn)金流量1000萬(wàn)元，負(fù)債總額5000萬(wàn)元?jiǎng)t：現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額之比 =1000/5000*100%=20% 該比率越大，企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額之比5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載或者： 現(xiàn)金債務(wù)總額比 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 / 負(fù)債總額例：某公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈流量是100萬(wàn)元，公司的債務(wù)總額是300

13、萬(wàn)元，求公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比。如果目前市場(chǎng)利率是10%，則公司最多還可以借債多少萬(wàn)元？5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 或者：5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流量對(duì)當(dāng)年到期的長(zhǎng)期負(fù)債之比 =現(xiàn)金凈流量 / 1年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債例：某企業(yè)年末現(xiàn)金凈流量1000萬(wàn)元，當(dāng)年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債是500萬(wàn)元?jiǎng)t：該比率=1000/500 *100%=200% 該比率越大，企業(yè)償還到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力越大。5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金流量對(duì)當(dāng)年到期的長(zhǎng)期負(fù)債之比5ixue (海量營(yíng)銷管理培（二）盈利能力分析銷售凈現(xiàn)率 年末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 年度銷售收入凈額例：某企業(yè)年末

14、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為1500萬(wàn)元，銷售收入凈額為10000萬(wàn) 元。則：銷售凈現(xiàn)率=1500/10000 *100% =15% 該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)貨款回籠及時(shí)，銷售品質(zhì)好；反之，銷售品質(zhì)差，壞賬發(fā)生的可能性大。=*100%5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) （二）盈利能力分析=*100%5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)總資產(chǎn)凈現(xiàn)率 年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 年度平均資產(chǎn)總值例：某企業(yè)年末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量200萬(wàn)元，年度平均資產(chǎn)2000萬(wàn)元?jiǎng)t：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=200/2000 *100% =10% 該比率越大，說(shuō)明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的能力強(qiáng)=*100%5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=*100%5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下 現(xiàn)金獲利指數(shù) =年度凈利潤(rùn)額 / 年末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量例：某企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7500萬(wàn)元 ，年末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量6000萬(wàn)元，則：現(xiàn)金獲利指數(shù)=7500/6000=1.25 該比率反映了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期凈利潤(rùn)的差異程度。5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) 現(xiàn)金獲利指數(shù)5ixue (海量營(yíng)銷管理培訓(xùn)資料下載) （三）股利支付能力分析每股凈現(xiàn)金流量 =現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物/總股數(shù)或： =經(jīng)