1、財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)價(jià)第一節(jié) 編制客客戶財(cái)務(wù)報(bào)表表（前一篇筆筆記已有詳細(xì)細(xì)記載，這篇篇就不重復(fù)了了。）第二節(jié) 分析客客戶財(cái)務(wù)狀況況第三節(jié) 宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)分析與客客戶財(cái)務(wù)狀況況預(yù)測(cè)直接開始正文吧吧！就從第二二節(jié)開始了。第二節(jié) 分析客戶戶財(cái)務(wù)狀況通過本單元的學(xué)學(xué)習(xí)掌握分分析客戶財(cái)務(wù)務(wù)狀況的基本本方法，重點(diǎn)點(diǎn)掌握資產(chǎn)負(fù)負(fù)債分析和現(xiàn)現(xiàn)金流量分析析的主要方法法。第一單元 資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債分析一、資產(chǎn)負(fù)債表表的分析個(gè)人人資產(chǎn)負(fù)債表表反映的是客客戶的資產(chǎn)與與負(fù)債情況，通通過對(duì)個(gè)人資資產(chǎn)負(fù)債表的的分析，理財(cái)財(cái)規(guī)劃師可以以全面了解客客戶的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債狀況，而而且能夠掌握握客戶實(shí)際擁?yè)碛械呢?cái)富量量。此外，通通過對(duì)客戶歷歷年個(gè)人資產(chǎn)

2、產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)時(shí)間序列分析析，可以找出出客戶資產(chǎn)負(fù)負(fù)債情況的發(fā)發(fā)展趨勢(shì)和特特點(diǎn)。因此，對(duì)對(duì)客戶個(gè)人資資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)進(jìn)行全面深入入的分析，是是理財(cái)規(guī)劃師師為客戶制定定理財(cái)方案的的必要基礎(chǔ)。(一)資產(chǎn)情況況分析資產(chǎn)是指客戶戶擁有所有權(quán)權(quán)的各類財(cái)富富。資產(chǎn)不僅僅包括人們熟熟知的股票債債券等金融資資產(chǎn)，也包括括客戶擁有的的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)動(dòng)產(chǎn)等各類實(shí)實(shí)物資產(chǎn)和其其他資產(chǎn)。客客戶是否擁有有所有權(quán)是判判斷一項(xiàng)財(cái)富富是否屬于客客戶資產(chǎn)的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，有些物物品雖然客戶戶有權(quán)使用，但但并不擁有所所有權(quán)，那么么就不應(yīng)被當(dāng)當(dāng)成客戶資產(chǎn)產(chǎn)，例如，一一個(gè)年輕客戶戶租住的房屋屋就不能被認(rèn)認(rèn)為是客戶資資產(chǎn)。為真實(shí)實(shí)地反映客戶戶資產(chǎn)情況，

3、我我們必須為各各類資產(chǎn)進(jìn)行行合理的定價(jià)價(jià)。與企業(yè)資資產(chǎn)的定價(jià)模模式不同，客客戶資產(chǎn)的價(jià)價(jià)值應(yīng)以當(dāng)前前市場(chǎng)公允價(jià)價(jià)值為定價(jià)依依據(jù)。顯然，很很多個(gè)人資產(chǎn)產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)值值與資產(chǎn)原始始價(jià)值有時(shí)差差別會(huì)很大，如如3年前購(gòu)置置的電器到現(xiàn)現(xiàn)在通常已經(jīng)經(jīng)貶值大半，而而多年前購(gòu)置置的郵品則隨隨時(shí)間的推移移而日益增值值。因此，只只有按照當(dāng)前前市場(chǎng)公允價(jià)價(jià)值對(duì)客戶資資產(chǎn)進(jìn)行測(cè)算算，理財(cái)規(guī)劃劃師才能真實(shí)實(shí)客觀地對(duì)客客戶資產(chǎn)進(jìn)行行把握。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，可對(duì)資產(chǎn)產(chǎn)進(jìn)行不同分分類。按資產(chǎn)產(chǎn)流動(dòng)性劃分分，資產(chǎn)可分分為流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)、長(zhǎng)期投資資、無形資產(chǎn)產(chǎn)及其他資產(chǎn)產(chǎn)等；按資產(chǎn)產(chǎn)性質(zhì)劃分，資資產(chǎn)可分為金金融資產(chǎn)和非非金融資產(chǎn)兩兩類

4、；更普遍遍的分類方法法是將資產(chǎn)分分成如下蘭類類：現(xiàn)金與現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物、其其他金融資產(chǎn)產(chǎn)、其他個(gè)人人資產(chǎn)。本書書同樣采用后后一種分類方方法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行分類，下下面對(duì)這三類類資產(chǎn)分別進(jìn)進(jìn)行說明。1現(xiàn)金與現(xiàn)金金等價(jià)物現(xiàn)金金與現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物是指客戶戶擁有的以現(xiàn)現(xiàn)金形式或高高流動(dòng)性資產(chǎn)產(chǎn)形式存在的的資產(chǎn)，所謂謂高流動(dòng)性資資產(chǎn)主要是指指各類銀行存存款。此類資資產(chǎn)的變現(xiàn)能能力極強(qiáng)，安安全性高，一一般用于客戶戶的日常消費(fèi)費(fèi)開支。2其他金融資資產(chǎn)其他金融融資產(chǎn)是指客客戶由于投資資行為而形成成的資產(chǎn)，如如各類股票和和債券等。與與第一類資產(chǎn)產(chǎn)相比，此類類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)性較高，但但其收益性同同樣較高，客客戶意欲取得得較高的

5、收益益就應(yīng)適當(dāng)購(gòu)購(gòu)買此類資產(chǎn)產(chǎn)。3其他個(gè)人資資產(chǎn)其他個(gè)人人資產(chǎn)主要包包括客戶擁有有的動(dòng)產(chǎn)、不不動(dòng)產(chǎn)等實(shí)物物資產(chǎn)，這類類資產(chǎn)通常是是客戶資產(chǎn)的的主要組成部部分。根據(jù)價(jià)價(jià)值變化特點(diǎn)點(diǎn)，其他個(gè)人人資產(chǎn)可以分分為兩類：一一類是升值性性資產(chǎn)，如房房屋和珠寶收收藏品等；另另一類是貶值值性資產(chǎn)，如如家用電器及及汽車等。由由于貶值性資資產(chǎn)會(huì)不斷地地沖減客戶資資產(chǎn)額，因此此從資產(chǎn)保值值增值目的考考慮，理財(cái)規(guī)規(guī)劃師應(yīng)建議議客戶對(duì)貶值值性資產(chǎn)的購(gòu)購(gòu)置注意控制制。而對(duì)于房房屋不動(dòng)產(chǎn)和和珠寶收藏品品等升值性資資產(chǎn)來說，雖雖然具有升值值潛力但其其價(jià)值也容易易受到市場(chǎng)大大勢(shì)的影響，過過多持有此類類資產(chǎn)也會(huì)面面臨較大的資資產(chǎn)

6、損失風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；另一方面面，由于升值值性資產(chǎn)的價(jià)價(jià)值一般較大大其流動(dòng)性相相對(duì)現(xiàn)金類資資產(chǎn)而言要弱弱一些，若急急于變現(xiàn)則有有可能導(dǎo)致價(jià)價(jià)值損失。因因此，對(duì)升值值性資產(chǎn)的持持有應(yīng)根據(jù)客客戶具體情況況提出審慎建建議。(二)負(fù)債分析析負(fù)債是指客客戶由于過去去的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)動(dòng)形成的、需需在日后償還還的債務(wù)。導(dǎo)導(dǎo)致 客戶戶出現(xiàn)背負(fù)債債務(wù)的經(jīng)濟(jì)活活動(dòng)都是過去去的經(jīng)濟(jì)行為為，如信用卡卡消費(fèi)、對(duì)外外借款等等，但但客戶所應(yīng)承承擔(dān)的清償責(zé)責(zé)任卻是現(xiàn)時(shí)時(shí)的，只有在在約定時(shí)間通通過交付資產(chǎn)產(chǎn)才能消除負(fù)負(fù)債。因此，負(fù)負(fù)債必然會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致客戶在未未來現(xiàn)金流出出和非現(xiàn)金資資 產(chǎn)減少少。負(fù)債總額額等于客戶總總資產(chǎn)與凈資資產(chǎn)之間的差差額，因

7、此正正常情況下負(fù)負(fù)債總 額額小于總資產(chǎn)產(chǎn)。根據(jù)不同同標(biāo)準(zhǔn)可對(duì)負(fù)負(fù)債進(jìn)行不同同分類。按負(fù)負(fù)債流動(dòng)性大大小，負(fù)債可可分為流動(dòng)負(fù)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債；依據(jù)償償債時(shí)間長(zhǎng)短短，負(fù)債可被被分為短期負(fù)負(fù)債、中期負(fù)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債三類。本本書按照后一一種方法將客客戶負(fù)債分為為三類，即：短期負(fù)債（11年以下）、中中期負(fù)債（115年）和和長(zhǎng)期負(fù)債（55年以上）。短期債務(wù)的規(guī)模模是另一個(gè)需需要重視的問問題，短期債債務(wù)需要客戶戶在一年內(nèi)償償還，因此客客戶為避免到到期無法支付付債務(wù)的情況況出現(xiàn)，就必必須保持足夠夠的支付能力力，這就對(duì)客客戶資產(chǎn)的流流動(dòng)性提出了了要求。如果果短期債務(wù)較較多，理財(cái)規(guī)規(guī)劃師就應(yīng)建建議客戶提高高其資

8、產(chǎn)流動(dòng)動(dòng)性；如果短短期債務(wù)較小小，客戶資產(chǎn)產(chǎn)只須保持適適當(dāng)流動(dòng)性即即可滿足要求求。對(duì)客戶負(fù)負(fù)債的測(cè)算應(yīng)應(yīng)本著謹(jǐn)慎的的原則進(jìn)行，對(duì)對(duì)于尚未確定定數(shù)額的債務(wù)務(wù)，理財(cái)規(guī)劃劃師應(yīng)幫助客客戶進(jìn)行評(píng)估估測(cè)算，并盡盡量選取較大大的數(shù)值填入入資產(chǎn)負(fù)債表表中。堅(jiān)持負(fù)負(fù)債測(cè)算的謹(jǐn)謹(jǐn)慎性原則有有助于理財(cái)規(guī)規(guī)劃師真實(shí)全全面地了解客客戶負(fù)債情況況。(三)凈資產(chǎn)的的分析凈資產(chǎn)產(chǎn)是客戶總資資產(chǎn)減去負(fù)債債總額后的余余額，是客戶戶真正擁有的的財(cái)富價(jià)值。盡盡可能地積聚聚財(cái)富是人們們的普遍，厶厶理，所以凈凈資產(chǎn)一般為為正值。如果果客戶的凈資資產(chǎn)為負(fù)，而而且資產(chǎn)流動(dòng)動(dòng)性很弱，那那這個(gè)人實(shí)際際上就破產(chǎn)了了。凈資產(chǎn)越越大，說明個(gè)個(gè)人擁有

9、的財(cái)財(cái)富越多，所所以，如何提提高凈資產(chǎn)規(guī)規(guī)模通常是客客戶關(guān)注的重重點(diǎn)問題。二、現(xiàn)金流量表表分析現(xiàn)金流流量表全面反反映客戶一定定時(shí)期的收入入與支出情況況，客戶資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債情況的的變化首先表表現(xiàn)在現(xiàn)金流流量的變化上上。上節(jié)已提提及，現(xiàn)金流流量表從某種種意義上看要要比資產(chǎn)負(fù)債債表重要得多多，因此，理理財(cái)規(guī)劃師必必須十分重視視對(duì)現(xiàn)金流量量表的分析。對(duì)客戶的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析主要有以下三方面的作用：1現(xiàn)金流量表能夠說明客戶現(xiàn)金流入和流出的原因。例如，是因償還債務(wù)還是購(gòu)買物品導(dǎo)致現(xiàn)金流出，是因工資發(fā)放還是投資分紅導(dǎo)致現(xiàn)金流入。2現(xiàn)金流量表可以深入反映客戶的償債能力。凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例高只是在理論上反映客戶的

10、償債能力，但并不代表客戶擁有實(shí)際的現(xiàn)金支付能力。只有對(duì)客戶收入進(jìn)行深入分析，才能真實(shí)掌握客戶的現(xiàn)金支付能力，從而了解其實(shí)際償債能力。3現(xiàn)金流量表能夠反映理財(cái)活動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響。資產(chǎn)負(fù)債表只能反映靜態(tài)的財(cái)務(wù)狀況，只有通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析才能了解各類理財(cái)活動(dòng)引發(fā)的現(xiàn)金變動(dòng)情況，并把握客戶財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)。理財(cái)規(guī)劃師在對(duì)對(duì)客戶現(xiàn)金流流量表進(jìn)行分分析時(shí)，應(yīng)特特別注意以下下幾點(diǎn)：11理財(cái)規(guī)劃劃師首先應(yīng)該該具體分析各各收入支出項(xiàng)項(xiàng)目的數(shù)額及及其在總額中中所占的比例例。通過分項(xiàng)項(xiàng)分析，理財(cái)財(cái)規(guī)劃師可以以區(qū)分不同類類型收支項(xiàng)目目對(duì)客戶財(cái)務(wù)務(wù)狀況的影響響程度，由此此充分了解客客戶現(xiàn)金流量量的整體結(jié)構(gòu)構(gòu)。此外

11、，理理財(cái)規(guī)劃師還還可以根據(jù)一一般性數(shù)據(jù)對(duì)對(duì)客戶的收入入支出項(xiàng)目是是否異常做出出判斷并提出出改進(jìn)建議。如如果某客戶現(xiàn)現(xiàn)金流入水平平僅為中等，家家庭成員數(shù)較較少，但日常常費(fèi)用卻較高高，就說明該該客戶的日常常消費(fèi)高于正正常水平，存存在改進(jìn)空間間，理財(cái)規(guī)劃劃師應(yīng)建議其其對(duì)日常開支支進(jìn)行適當(dāng)控控制。2對(duì)客戶財(cái)務(wù)務(wù)狀況影響較較大的經(jīng)常性性項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注，這些些項(xiàng)目可以通通過對(duì)客戶歷歷年現(xiàn)金流量量表的時(shí)間序序列分析來發(fā)發(fā)掘。如果分分析表明金融融投資對(duì)某客客戶影響巨大大，那么理財(cái)財(cái)規(guī)劃師應(yīng)根根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)走勢(shì)向客戶戶做出有針對(duì)對(duì)性的提示，經(jīng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)時(shí)應(yīng)建議客戶戶拋出金融投投資，經(jīng)濟(jì)繁繁榮時(shí)則應(yīng)當(dāng)當(dāng)適度擴(kuò)

12、大投投資。而對(duì)于于非經(jīng)常性項(xiàng)項(xiàng)目，盡管有有時(shí)可能數(shù)額額較大，但由由于未來發(fā)生生的可能性很很低，理財(cái)規(guī)規(guī)劃師應(yīng)注意意將其影響剔剔除。3任何客戶都都應(yīng)該努力保保持正的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量。如如果客戶的凈凈現(xiàn)金流量為為負(fù)值，則說說明客戶的財(cái)財(cái)務(wù)狀況欠佳佳，需要變現(xiàn)現(xiàn)資產(chǎn)或者舉舉借債務(wù)才能能維持其正常常的開支，如如果這種情況況持續(xù)的話，該該客戶的凈資資產(chǎn)規(guī)模將日日益縮減直至至破產(chǎn)。因此此，理財(cái)規(guī)劃劃師應(yīng)特別注注意幫助客戶戶保持正的凈凈現(xiàn)金流量。改改善收支狀況況無非是通過過增收與節(jié)支支兩種基本方方法，理財(cái)規(guī)規(guī)劃師應(yīng)根據(jù)據(jù)客戶具體情情況制定重在在增收、偏向向節(jié)支或兩者者并重的理財(cái)財(cái)方案。第二單元 客戶戶財(cái)務(wù)比率分

13、分析通過本單元的學(xué)學(xué)習(xí)，掌握用用于分析資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的幾種財(cái)務(wù)比比率，通過分分析這些財(cái)務(wù)務(wù)比率，理財(cái)財(cái)規(guī)劃師可以以為客戶找出出改善財(cái)務(wù)狀狀況和實(shí)現(xiàn)理理財(cái)目標(biāo)的途途徑。理財(cái)規(guī)規(guī)劃師在分析析客戶財(cái)務(wù)狀狀況過程中經(jīng)經(jīng)常運(yùn)用的財(cái)財(cái)務(wù)比率，通通?？梢岳糜每蛻糍Y產(chǎn)負(fù)負(fù)債表和現(xiàn)金金流量表中相相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算算得到。這些些比率從不同同方面反映了了客戶的財(cái)務(wù)務(wù)狀況及相關(guān)關(guān)信息，理財(cái)財(cái)規(guī)劃師可以以透過這些比比率對(duì)客戶的的行為方式和和心理特征進(jìn)進(jìn)行分析，這這對(duì)于保證理理財(cái)方案的科科學(xué)性和合理理性具有十分分重要的意義義。第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分分析與客戶財(cái)財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)測(cè)一、宏觀經(jīng)濟(jì)分分析概要(一)宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)分析

14、的意義義1掌握經(jīng)經(jīng)濟(jì)總體變動(dòng)動(dòng)趨勢(shì)理財(cái)規(guī)規(guī)劃活動(dòng)中，宏宏觀經(jīng)濟(jì)分析析是一個(gè)非常常重要的基礎(chǔ)礎(chǔ)工作。只有有了解了宏觀觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的的總體走向，才才能順應(yīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，”、做做出正確的理理財(cái)決策；只只有密切關(guān)注注各種宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)因素，如如利率、匯率率、稅率的變化，才能能抓住有利的的理財(cái)機(jī)會(huì)。2掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)理財(cái)活動(dòng)的影響理財(cái)活動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)政策息息相關(guān)。在經(jīng)濟(jì)處于緊縮狀態(tài)時(shí)，國(guó)家可以通過擴(kuò)張性的財(cái)政政策和貨幣政策來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；而緊縮性的財(cái)政政策與貨幣政策則有助于抑制經(jīng)濟(jì)泡沫的出現(xiàn)。宏觀經(jīng)濟(jì)政策的作用效果使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度發(fā)生變化，進(jìn)而對(duì)國(guó)民收入產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用。因此，理財(cái)規(guī)劃師還應(yīng)認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策

15、，掌握政策對(duì)投資行為、儲(chǔ)蓄行為以及金融市場(chǎng)的影響；從而提出符合實(shí)際的理財(cái)建議。(二)宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)分析的基本本方法1總總量分析法總總量是反映整整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)濟(jì)活動(dòng)狀態(tài)的的經(jīng)濟(jì)變量，既既包括總和量量，如國(guó)內(nèi)生生產(chǎn)總值等，也也包括平均量量，如價(jià)格水水平等?？偭苛糠治龇ㄊ侵钢笇?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)運(yùn)行總量的的影響因素及及其變動(dòng)規(guī)律律進(jìn)行分析，如如國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總總值j固定資資產(chǎn)投資總額額、社會(huì)消費(fèi)費(fèi)總額及物價(jià)價(jià)總水平的變變動(dòng)規(guī)律的分分析等，從而而對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)的現(xiàn)狀和走走勢(shì)進(jìn)行分析析預(yù)測(cè)。2結(jié)構(gòu)分析法法 結(jié)構(gòu)分析析法是指對(duì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各各組成部分及及其對(duì)比關(guān)系系變動(dòng)規(guī)律的的分析。如國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值值中產(chǎn)業(yè)構(gòu)成成的分析、經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)動(dòng)因素的作用用分析。3兩種方法的的關(guān)系