1、融通融裕*號特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品要素表產(chǎn)品名稱融通融裕*號特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃計(jì)劃類型混合型資產(chǎn)管理人融通基金管理資產(chǎn)托管人*總規(guī)模5-10 億風(fēng)險(xiǎn)收益特征本資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征高于債券基金，但低于偏股型基金，屬于中高等風(fēng)險(xiǎn)級別的資產(chǎn)管理計(jì)劃。杠桿比例優(yōu)先級和普通級配比為 4:1，總杠桿比例為 5 倍。投資目標(biāo)充分利用資產(chǎn)管理人研究 ，通過持續(xù)、系統(tǒng)、深入的基本面研究，參與具有合理估值水平和較高投資價(jià)值的 ，并通過固定收益類品種、 投資基金等資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)配置來提高 的使用效率，以獲取委托 的長期穩(wěn)定增值。投資品種本委托 主要投資于 （包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國核準(zhǔn) 、上市的 ）、

2、投資基金（除債券投資基金、 金外）、固定收益類金融工具（包括國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、次級債、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、債券基金、資產(chǎn)支持 、大額存單、 金和 存款）。資產(chǎn)配置比例委托投資組合的資產(chǎn)配置比例：投資比例按市值計(jì)算為委托財(cái)產(chǎn)凈值的 0-100%，債券投資比例按市值計(jì)算為委托凈值的 0-100%，投資基金投資比例按市值計(jì)算為委托凈值的 0-100%，現(xiàn)金（包括現(xiàn)金、備付金、款或者到期日在一年以內(nèi)的債券）比例為委托凈值的 0-100%。投資策略（1）大類資產(chǎn)配置策略本資產(chǎn)管理計(jì)劃將采用自上而下的方法對委托資產(chǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)的整體資產(chǎn)配置。在認(rèn)真研判宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀

3、況和 運(yùn)行趨勢的基礎(chǔ)上，根據(jù)整體資產(chǎn)配置策略動(dòng)態(tài)調(diào)整大類金融資產(chǎn)的比例。投資策略本委托 實(shí)行價(jià)值策略指導(dǎo)下的、行業(yè)增強(qiáng)型的主動(dòng)式 投資策略。在價(jià)值取向上，采用 估值與分析系統(tǒng)的選股模型。上市公司持續(xù)的現(xiàn)金收益和 的穩(wěn)定增長前景是股價(jià)上漲的長期內(nèi)在推動(dòng)力。本委托 將堅(jiān)持價(jià)值投資理念，理性分析中國 市場的特點(diǎn)和，用產(chǎn)業(yè)投資眼光，輔以金融工程技術(shù)，發(fā)掘出價(jià)值被市場低估的，具有成長能力的公司的 ，將中國經(jīng)濟(jì)增長的潛力最大程度地轉(zhuǎn)化為投資者的穩(wěn)定收益。本委托 堅(jiān)持以研究支持決策的原則，將定量與定性分析相結(jié)合，注重定量分析的系統(tǒng)化，通過對宏觀、行業(yè)、公司、利率、信用產(chǎn)品進(jìn)行全方位的研究，對 和債券投資提供

4、有力的支持，依靠團(tuán)隊(duì)協(xié)作，致力于為資產(chǎn)委托人實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。本委托 也將研究首次 (IPO) 及增發(fā)新股的上市公司基本面，根據(jù) 市場整體定價(jià)水平，估計(jì)新股上市交易的合理價(jià)格，同時(shí)參考一級市場 供求關(guān)系，制定相應(yīng)的新股申購策略。本產(chǎn)品對于通過參與新股認(rèn)購所獲得的 ，將根據(jù)其市場價(jià)格相對于其合理內(nèi)在價(jià)值的高低，確定繼續(xù)持有或者賣出。債券投資策略在債券投資上，本委托“自上而下”的投資策略，采用三級資產(chǎn)配置的流程進(jìn)行組合管理。A、久期管理：根據(jù)對利率趨勢的判斷以及收益率曲線的變動(dòng)趨勢確定各類債券組合的組合久期策略。B、類屬配置與組合優(yōu)化：根據(jù)品種特點(diǎn)及市場特征，將市場劃分為企業(yè)債、間國債、間金

5、融債、可轉(zhuǎn)換債券、央行票據(jù)、交易所國債六個(gè)子市場。在幾個(gè)市場之間的相對風(fēng)險(xiǎn)、收益（等價(jià)稅后收益）進(jìn)行綜合分析后確定各類別債券資產(chǎn)的配置。具體而言考慮市場的性和容量、市場的信用狀況、各市場的風(fēng)險(xiǎn)收益水平、選擇等。C、通過分析決定個(gè)券選擇 ：從收益率曲線偏離度、絕對和相對價(jià)值分析、信用分析、公司研究等角度精選有投資價(jià)值的投資品種。本委托力求通過絕對和相對定價(jià)模型對市場上所有債券品種進(jìn)行投資價(jià)值評估，從中選擇暫時(shí)被市場低估或估值合理的投資品種。與止損條款本資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)行 與止損策略。本計(jì)劃份額凈值 0.95 元為 線，本資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人需降低權(quán)益類投資品種倉位至 50%以下。任一交易日收市后，根

6、據(jù)對計(jì)劃資產(chǎn)的估值，本計(jì)劃份額凈值達(dá)到或低于 0.90 元時(shí)，本資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人 下達(dá)止損指令。資產(chǎn)管理人有義務(wù)根據(jù)委托人指令，對計(jì)劃 持有的所有 品種進(jìn)行平倉操作，并按照本合同的約定進(jìn)行 。投資限制本資產(chǎn)管理計(jì)劃 的投資組合應(yīng)遵循以下限制：符合本合同約定的投資范圍；委托 投資組合參與 申購時(shí)，單個(gè)投資組合所申報(bào)的金額不得超過該投資組合的總資產(chǎn)，單個(gè)投資組合所申報(bào)的 不得超過擬 公司本次 的總量；或 部門對上述比例限制另有規(guī)定的，從其規(guī)定。因 市場波動(dòng)、上市公司合并、資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模變動(dòng)等資產(chǎn)管理人之外的 致使計(jì)劃投資不符合計(jì)劃資產(chǎn)管理合同約定的投資比例規(guī)定的，資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)在 10 個(gè)工作

7、日內(nèi)調(diào)整完畢。若將來 或中國 的相關(guān)規(guī)定發(fā)生修改或變更，致使上述投資組合限制被修改或取消的，本資產(chǎn)管理計(jì)劃可相應(yīng)調(diào)整或取消上述投資限制規(guī)定。本合同委托 的投資 行為包括：承銷；向他人或者提供擔(dān)保；從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；從事交易、交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)；、中國、中國銀監(jiān)會(huì)的其他活動(dòng)。計(jì)劃期限12 個(gè)月計(jì)劃份額的分級優(yōu)先級份額風(fēng)險(xiǎn)收益特征較低，屬于低風(fēng)險(xiǎn)級別；普通級份額風(fēng)險(xiǎn)收益特征較高，屬于高風(fēng)險(xiǎn)級別。優(yōu)先級份額約定目標(biāo)收益率7%（年化）收益分配（分紅）本資產(chǎn)管理計(jì)劃在期內(nèi)不進(jìn)行收益分配。委托人數(shù)限制（一對多）不少于 2 人，不超過 200 人（委托金額在 300 萬元以上的投資者數(shù)量不受限制）參與和退出資產(chǎn)管理計(jì)劃在期間每三個(gè)月開放一次本資產(chǎn)管理計(jì)劃為 0.08%業(yè)績本資產(chǎn)管理計(jì)劃不提取業(yè)績托管費(fèi)本資產(chǎn)管理計(jì)劃年托管費(fèi)率為 0.05%資產(chǎn)管理合同終止的情形1、經(jīng)合同各方當(dāng)事人協(xié)商一致決定終止的；2、資產(chǎn)