1、目錄 HYPERLINK l _bookmark1 一. 新力量全方位行業(yè)賦能8 HYPERLINK l _bookmark2 二. 突破瓶頸，AI醫(yī)學影像落地18 HYPERLINK l _bookmark3 三. 科室運營瓜熟蒂落30 HYPERLINK l _bookmark4 四. 新機遇下沉基層38結語46 HYPERLINK l _bookmark0 關于愛分析47新力量全方位行業(yè)賦能尤其是以 AI核心AI而 AI公立醫(yī)院是醫(yī)學影像產業(yè)鏈核心醫(yī)療機構把持著患者流量，處于中心地位，其中公立醫(yī)院流量優(yōu)勢最為明顯，是絕對的核心。圖 1：醫(yī)學影像產業(yè)鏈數據來源：愛分析醫(yī)療機構承擔著服務患者

2、的職責，包括公立醫(yī)院、基層醫(yī)療衛(wèi)生機構、民營醫(yī)院和其他機構。根據衛(wèi)健委公開數據，2018 年 1-9 月，全國醫(yī)療機構總診療人次 61.4 億，其中公立醫(yī)院 22.4 億人次和 億人次。圖 2：各醫(yī)療機構診療人次占比數據來源：衛(wèi)健委公開數據 愛分析）因此，與醫(yī)院深度合作，是醫(yī)學影像新力量商業(yè)化落地的正確選擇。AI因此，對上游供應商來說，創(chuàng)新空間主要在診斷服務和科室運營服務。圖 3：醫(yī)學影像創(chuàng)新空間數據來源：愛分析效率） 份 AI圖 4：不同層級醫(yī)療機構醫(yī)學影像服務需求數據來源：愛分析AIAI圖 5：醫(yī)學影像行業(yè)圖譜數據來源：愛分析科室運營和診斷服務全方位行業(yè)賦能?？剖疫\營和診斷服務，已成為醫(yī)學

3、影像全方位行業(yè)賦能的新力量。圖 6：國內第三方影像中心獲取患者方式數據來源：愛分析AI7 萬從閱片量角度來看，影像科醫(yī)生每日可完成 100 份 CT 影像閱片，年產能 2.5 萬份。要覆蓋中國15 億次影像診斷，只需要 6 萬名影像醫(yī)生。9圖 7：我國放射從業(yè)人員分布數據來源：愛分析AIAI圖 8：醫(yī)學影像業(yè)務流程圖數據來源：愛分析、AIAIAIAI突破瓶頸，AI 醫(yī)學影像落地AI從 年到 AIAI。AI獲客方式有兩種，一是與相關設備深度綁定；二是通過直銷和渠道獲客。AI商業(yè)模式從醫(yī)療器械銷售到醫(yī)療服務分成AIAI圖 9：AI 醫(yī)學影像產品功能示意圖數據來源：醫(yī)準智能 愛分析高檢出率低假陽性率

4、，醫(yī)準智能深耕肺結節(jié)及乳腺智能檢測。圖 10：醫(yī)準智能肺結節(jié)智能檢測系統(tǒng)數據來源：醫(yī)準智能 愛分析 例數據， 共 AIAI 系統(tǒng)的圖 11：醫(yī)準智能肺結節(jié)智能檢測系統(tǒng)與醫(yī)生檢測結果對比綜合檢出率3nm-13nm 結節(jié)檢出率閱片時間醫(yī)生80.1%-AI 系統(tǒng)94.2%98.6%-醫(yī)生+AI 系統(tǒng)95.7%-比不用 AI 節(jié)省 1/3數據來源：醫(yī)準智能 愛分析出、準確率的明顯提升更是此款產品價值所在。圖 12：醫(yī)準智能乳腺鉬靶智能檢測系統(tǒng)數據來源：醫(yī)準智能 愛分析O 2 E ，AI而當 AIAIAI圖 13：AI 醫(yī)學影像商業(yè)化數據來源：愛分析CFDA其中重要的原因是AI 醫(yī)學影像產品尚未通過國家

5、CFDA 審批。8 月 1從 AI作。由于 AIAI 醫(yī)圖 14：藥監(jiān)局注冊審批工作進展數據來源：愛分析AI圖 15：醫(yī)療器械注冊流程數據來源：公開數據 愛分析器械認證。但AIAIAI渠道能力AIAI圖 16：AI 醫(yī)學影像獲客方式數據來源：愛分析AIAI圖 17：設備綁定獲客競爭力數據來源：愛分析對于 AIAI 醫(yī)AI比圖 18：AI 醫(yī)學影像不同階段核心競爭力體現數據來源：愛分析AIAI橫向覆蓋和縱向延伸提升臨床和商業(yè)價值AI圖 19：二級以上醫(yī)院 AI 醫(yī)學影像市場空間數據來源：愛分析而由于 AI經歷了三年的快速發(fā)展，AI 醫(yī)學影像呈現兩大發(fā)展趨勢。一是 AI二是 AI圖 20：AI 醫(yī)

6、學影像產品兩大發(fā)展趨勢數據來源：愛分析其中， CT 胸部平片 AI檢出 此外，對于肺癌等高發(fā)性腫瘤，也具備向良惡性診斷方向延伸的數據基礎和臨床應用價值。深睿醫(yī)療 肺結節(jié) AI科室運營瓜熟蒂落不同于 AI整體解決方案更易于商業(yè)化落地分級診療政策和醫(yī)療機構意愿，使得科室運營服務的商業(yè)化擲地有聲。醫(yī)學影像服務需求與供給的情況，與醫(yī)療行業(yè)整體“倒三角”配置如出一轍，即數量占比只有 8%的三級醫(yī)院，承接了 37%的診療人次。圖 21：我國醫(yī)療服務需求與供給數據來源：公開數據 愛分析AI 醫(yī)學影圖 22：科室運營商業(yè)化落地驅動因素數據來源：愛分析客群分級，按需提供服務圖 23：不同層級醫(yī)療機構需求數據來源

7、：愛分析第三方影像中心獨立發(fā)展不易圖 24：RadNet 支付方占比數據來源：RadNet 年報 愛分析美國商保和醫(yī)保覆蓋度高，商保是 RadNet（美國第三方影像中心龍頭）最大支付方，占比近60%，商保和醫(yī)保支付合計占 RadNet 收入 95%。圖 25：RadNet 業(yè)務模式數據來源：愛分析 患者主要來源于合作 重運營高門檻，全方位構建競爭壁壘圖 26：科室運營業(yè)務核心要素數據來源：愛分析渠道資源包含第三方影像中心牌照、醫(yī)院資源、醫(yī)保等。 在全美有 技術主要是指AI 醫(yī)學影像以及可進行遠程診斷的影像云平臺。AIAIAI圖 27：全域醫(yī)療放療流程AI 應用數據來源：愛分析 為AIAI新機遇

8、下沉基層AI對于醫(yī)學影像行業(yè)上游供應商來說，下沉廣闊基層市場的意義重大。AI隨著未來基層醫(yī)療水平的提升，科室運營服務也將下沉至二級醫(yī)院以下的醫(yī)療機構?；鶎訚撛谑袌隹臻g超千億圖 28：醫(yī)學影像存量市場和潛在市場規(guī)模數據來源：愛分析2,0002018 年國內醫(yī)學影像存量市場規(guī)模 1,500-2,200 億元。 到長期增量市場超千億，主要由基層承接國內醫(yī)學影像潛在市場規(guī)模 3,000-5,000 億元。AI政策與需求雙驅，基層爆發(fā)政策促進基層醫(yī)學影像發(fā)展自從 年 9 月 8早在 年，有關醫(yī)聯(lián)體和 AIAI圖 29：醫(yī)學影像行業(yè)政策實施時間頒布政策頒布機構政策解讀2015.09.08 HYPERLIN

9、K /zhengce/content/2015-09/11/content_10158.htm 關于推進分級診療制度建設的指導意見國務院到 2017 年，基層醫(yī)療衛(wèi)生機構診療量占總診療量比例65%2016.08.12 HYPERLINK /yzygj/s3593g/201608/6622dba2c35f4c88ac05c09ee29f877f.shtml HYPERLINK /yzygj/s3593g/201608/6622dba2c35f4c88ac05c09ee29f877f.shtml 醫(yī)學影像診斷中心基本標準（試行 HYPERLINK /yzygj/s3593g/201608/6622

10、dba2c35f4c88ac05c09ee29f877f.shtml HYPERLINK /yzygj/s3593g/201608/6622dba2c35f4c88ac05c09ee29f877f.shtml HYPERLINK /yzygj/s3593g/201608/6622dba2c35f4c88ac05c09ee29f877f.shtml 醫(yī)學影像診斷中心管理規(guī)范（試行 HYPERLINK /yzygj/s3593g/201608/6622dba2c35f4c88ac05c09ee29f877f.shtml 衛(wèi)健委明確醫(yī)學影像中心設備配備基本要求2017.04.23 HYPERLINK

11、 /zhengce/content/2017-04/26/content_5189071.htm 推進醫(yī)療聯(lián)合體建設和發(fā)展的指導意見國務院到 2020 年，所有二級公立醫(yī)院和政府辦基層醫(yī)療衛(wèi)生機構全部參與醫(yī)聯(lián)體2017.12.14 HYPERLINK /n1146285/n1146352/n3054355/n3057497/n3057503/c5960745/content.html HYPERLINK /n1146285/n1146352/n3054355/n3057497/n3057503/c5960745/content.html HYPERLINK /n1146285/n1146352

12、/n3054355/n3057497/n3057503/c5960745/content.html 劃（ HYPERLINK /n1146285/n1146352/n3054355/n3057497/n3057503/c5960745/content.html 2018-2020 HYPERLINK /n1146285/n1146352/n3054355/n3057497/n3057503/c5960745/content.html 年 HYPERLINK /n1146285/n1146352/n3054355/n3057497/n3057503/c5960745/content.html 國務院2020對以上疾病的檢出率、假陰性率和假陽性率。數據來源：愛分析基層訴求提升醫(yī)療水平和收入圖 30：基層醫(yī)學影像服務情況數據來源：愛分析）AI 服務下沉，深睿醫(yī)療助力基層醫(yī)學影像診斷水平提升AI旗艦產品. 其中，胸部平片和肺結節(jié)產品是深睿醫(yī)療多疾病覆蓋和產品縱向延伸的代表。AI. 肺結節(jié) AI圖 31：深睿醫(yī)療產品示意圖數據來源：