1、中國(guó)銀行業(yè)從業(yè)業(yè)人員資格認(rèn)認(rèn)證考試個(gè)人人理財(cái)重點(diǎn)掌掌握的知識(shí)個(gè)人理財(cái)復(fù)習(xí)方方法：請(qǐng)學(xué)員按照如下下節(jié)奏： 首先：學(xué)習(xí)附錄的的商業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)管理暫行辦辦法（441頁(yè)頁(yè)） 和商業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指指引（453頁(yè)頁(yè)），全面了了解他們對(duì)商商業(yè)銀行個(gè)人人理財(cái)業(yè)務(wù)的的規(guī)定，以此此作為學(xué)習(xí)的的主線，解讀讀本教材的知知識(shí)結(jié)構(gòu)，牢牢記相關(guān)規(guī)定定。其次：學(xué)習(xí)過(guò)程程中，要掌握握基礎(chǔ)知識(shí)、基基本原理、基基本操作技能能（三基原則則）請(qǐng)各位學(xué)員根據(jù)據(jù)我們的提示示，好好的掌掌握相關(guān)重點(diǎn)點(diǎn)難點(diǎn)，做好好章節(jié)練習(xí)和和模擬考題，我我們的服務(wù)一一定會(huì)給您的的考試帶來(lái)很很大的幫助。中國(guó)銀行業(yè)從業(yè)業(yè)人員資格認(rèn)認(rèn)證考試

2、個(gè)人人理財(cái)重點(diǎn)掌掌握的知識(shí) 個(gè)人理財(cái)復(fù)習(xí)方方法： 請(qǐng)學(xué)員按照如下下節(jié)奏： 首先：學(xué)習(xí)附錄的的商業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)管理暫行辦辦法（441頁(yè)頁(yè)） 和商業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指指引（453頁(yè)頁(yè)），全面了了解他們對(duì)商商業(yè)銀行個(gè)人人理財(cái)業(yè)務(wù)的的規(guī)定，以此此作為學(xué)習(xí)的的主線，解讀讀本教材的知知識(shí)結(jié)構(gòu)，牢牢記相關(guān)規(guī)定定。其次：學(xué)學(xué)習(xí)過(guò)程中，要要掌握基礎(chǔ)知知識(shí)、基本原原理、基本操操作技能（三三基原則）請(qǐng)各位學(xué)員根據(jù)據(jù)我們的提示示，好好的掌掌握相關(guān)重點(diǎn)點(diǎn)難點(diǎn)，做好好章節(jié)練習(xí)和和模擬考題，我我們的服務(wù)一一定會(huì)給您的的考試帶來(lái)很很大的幫助。第一章 個(gè)人理理財(cái)概述 第第一節(jié)：個(gè)人人理財(cái)業(yè)務(wù)的的概念和發(fā)展展

3、 一、個(gè)人人理財(cái)業(yè)務(wù)概概念、特點(diǎn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概概念:商業(yè)銀銀行為個(gè)人客客戶提供的財(cái)財(cái)務(wù)分析、財(cái)財(cái)務(wù)規(guī)劃、投投資顧問(wèn)、資資產(chǎn)管理等專專業(yè)化服務(wù)的的活動(dòng) 特點(diǎn)： 服務(wù)對(duì)象：個(gè)人人客戶不是企企業(yè)或其他法法人 服務(wù)的專業(yè)化 服務(wù)的性質(zhì): 顧問(wèn)性質(zhì) 受托性質(zhì)質(zhì) 服務(wù)的個(gè)性化、綜綜合化 二、個(gè)人理財(cái)財(cái)業(yè)務(wù)分類 理財(cái)顧問(wèn)服務(wù) 綜合理財(cái)服務(wù) 綜合理財(cái)服務(wù)的的分類： 11、私人銀行行業(yè)務(wù) 2、理財(cái)財(cái)計(jì)劃 保證收收益理財(cái)計(jì)劃劃 非保證證收益理財(cái)計(jì)計(jì)劃 保本浮浮動(dòng)收益理財(cái)財(cái)計(jì)劃 非保本本浮動(dòng)收益理理財(cái)計(jì)劃 三、理財(cái)計(jì)劃 概念:針對(duì)對(duì)特定目標(biāo)客客戶群開發(fā)、設(shè)設(shè)計(jì)、銷售資資金投資和管管理計(jì)劃 四四、私人銀行行業(yè)務(wù) 銀行

4、向富人及家家庭提供的系系統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù) 私人銀行業(yè)務(wù)的的核心：個(gè)人人理財(cái) 范圍：超越簡(jiǎn)單單的資產(chǎn)負(fù)債債業(yè)務(wù) 性質(zhì)：混業(yè)業(yè)務(wù)務(wù) 產(chǎn)品與服務(wù)的比比例：3：77 五、保證收益理理財(cái)計(jì)劃 一種約定 銀行承諾固定收收益 銀行承承擔(dān)由此產(chǎn)生生的風(fēng)險(xiǎn) 或約定 銀行承諾最低低收益 銀行行承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) 其他收益按按約定分配，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 六六、非保證收收益理財(cái)計(jì)劃劃 保本浮動(dòng)收益理理財(cái)計(jì)劃 特點(diǎn) 保本 不保證收收益 非保本浮動(dòng)收益益理財(cái)計(jì)劃 特點(diǎn) 不保本 根據(jù)約約定條件、實(shí)實(shí)際收益支付付收益 第二二節(jié)、個(gè)人理理財(cái)?shù)陌l(fā)展 個(gè)人理財(cái)在國(guó)外外的發(fā)展 萌芽階段 形成成與發(fā)展時(shí)期期 成熟階段段 個(gè)人理財(cái)在國(guó)內(nèi)內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀狀

5、 我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)的基本業(yè)務(wù)務(wù)： 外匯理理財(cái)產(chǎn)品 人人民幣理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品 第三節(jié) 個(gè)人人理財(cái)業(yè)務(wù)的的影響因素 宏觀因素 政治、法律、政政策 經(jīng)濟(jì) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段 收入水平 宏觀經(jīng)濟(jì)狀狀況 社會(huì) 微觀因素 金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀狀況 金融市市場(chǎng)開放程度度 價(jià)格機(jī)制制 四大表格格（*重中中之重*） 要熟悉掌握，選擇和判斷。 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與個(gè)人人理財(cái)策略 通貨膨脹與個(gè)人人理財(cái)策略 匯率變化與個(gè)人人理財(cái)策略 利率變化與個(gè)人人理財(cái)策略 表11 經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與個(gè)個(gè)人理財(cái)策略略 儲(chǔ)蓄 減少配配置 收益偏偏低 增加配配置 收益穩(wěn)穩(wěn)定 債券 減少配配置 收益偏偏低 增加配配置 風(fēng)險(xiǎn)較較低 股票 增加配配置 企業(yè)盈利增增

6、長(zhǎng) 可以支撐牛牛市 減少配配置 企業(yè)虧虧損增加 可能引引發(fā)熊市 基金 增加配配置 可實(shí)現(xiàn)現(xiàn)增值 減少配配置 面臨資資產(chǎn)縮水 房產(chǎn) 增加配配置 價(jià)格上上漲 適當(dāng)減減少 市場(chǎng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)淡 表12 通通貨膨脹與個(gè)個(gè)人理財(cái)策略略 儲(chǔ)蓄 減少配配置 凈收益益走低 維持配配置 收益穩(wěn)穩(wěn)定 債券 減少配配置 凈收益益走低 減少配配置 價(jià)格下下跌 股票 適當(dāng)增加配配置 資金涌人價(jià)價(jià)升 減少配配置 價(jià)格下下跌 表13匯率變變化與個(gè)人理理財(cái)策略 儲(chǔ)蓄 增加配配置 收益將將增加 減少配配置 收益將將減少 債券 增加配配置 本幣資產(chǎn)升升值 減少配配置 本幣資資產(chǎn)貶值 股票 增加酉酉己置 本幣資產(chǎn)升升值 減少配配置 本幣資資

7、產(chǎn)貶值 基金 增加配配置 本幣資產(chǎn)升升值 減少配配置 本幣資資產(chǎn)貶值 房產(chǎn) 增加酉酉己置 本幣資產(chǎn)升升值 減少配配置 本幣資資產(chǎn)貶值 外匯 減少配配置 人民幣更值值錢 增加配配置 外匯相對(duì)價(jià)價(jià)值高 表1-4利率變變化與個(gè)人理理財(cái)策略 儲(chǔ)蓄 增加配配置 收益將將增加 減少配配置 收益將將減少 債券 減少配配置 面臨下跌風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) 增加配配置 面臨上漲機(jī)機(jī)會(huì) 股票 減少配配置 面臨下跌風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) 增加配配置 面臨上漲機(jī)機(jī)會(huì) 基金 減少配配置 面臨下跌風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) 增加酉酉己置 面臨上漲機(jī)機(jī)會(huì) 房產(chǎn) 減少配配置 貸款成本增增加 增加配配置 貸款成本降降低 外匯 減少配配置 人民幣幣回報(bào)高 增加配配置 外匯利率可可

8、能高 第二章 金融市市場(chǎng) 一、金融市市場(chǎng)的功能和和結(jié)構(gòu) 金融市場(chǎng)：以金金融資產(chǎn)為交交易對(duì)象而形形成的供求關(guān)關(guān)系及其機(jī)制制的總和 三層含義 金融資產(chǎn)交易的的場(chǎng)所（包括括有形、無(wú)形形市場(chǎng)） 反映金融資產(chǎn)的的供求關(guān)系 反映金融資產(chǎn)交交易運(yùn)行機(jī)制制（包括價(jià)格格、利率、匯匯率等） 金融資產(chǎn)：所有有代表未來(lái)收收益或資產(chǎn)合合法要求權(quán)的的憑證 金融資產(chǎn)分類 基礎(chǔ)金融資產(chǎn)（債債務(wù)性、權(quán)益益性資產(chǎn)） 衍生金融資產(chǎn)（期期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)遠(yuǎn)期、互換等等） 三、金融市市場(chǎng)的特點(diǎn)： 商品的特殊性 市場(chǎng)交易對(duì)象是是貨幣和資金金 交易價(jià)格的一致致性 利率是價(jià)格的表表現(xiàn)形式 交易活動(dòng)的集中中性 由專業(yè)機(jī)構(gòu)組織織實(shí)現(xiàn)交易 交易雙方的

9、可變變性 供求雙方角色可可以互換 四四、金融市場(chǎng)場(chǎng)的主要功能能： 微觀經(jīng)濟(jì)功能 聚斂功能 財(cái)富富功能 風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理功能 流動(dòng)性功能能 宏觀經(jīng)濟(jì)功能 資源配置功能 調(diào)節(jié)功能 反映功能 五、金融市市場(chǎng)的結(jié)構(gòu) 按照金融市場(chǎng)的的構(gòu)成要素分分類 主體、客體、交交易中介 按照交易活動(dòng)是是否在固定場(chǎng)場(chǎng)所分類 有形市場(chǎng)、無(wú)形形市場(chǎng) 按照金融工具發(fā)發(fā)行和流通特特征分類 1、發(fā)行市場(chǎng)（一一級(jí)市場(chǎng)） 公募、私募募 2、交易易市場(chǎng)（二級(jí)級(jí)市場(chǎng)） 交交易所市場(chǎng) 柜臺(tái)市場(chǎng) 3、第三市市場(chǎng) 4、第第四市場(chǎng) 按照交易標(biāo)的物物分類 貨幣市場(chǎng)、資本本市場(chǎng)、外匯匯市場(chǎng)、衍生生市場(chǎng)、保險(xiǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金金市場(chǎng) 按照交割方式分分類 現(xiàn)貨市場(chǎng)

10、、衍生生市場(chǎng) 按照融資活動(dòng)的的范圍分類 國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)場(chǎng) 六、金融市場(chǎng)的的要素 金融市場(chǎng)主體 金融市場(chǎng)主體 金融中介 七、金融市場(chǎng)主主體包括：政府 工商企業(yè) 居民個(gè)人（家庭庭） 金融機(jī)構(gòu) 存款性金融機(jī)構(gòu)構(gòu)（商業(yè)銀行行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)構(gòu)、合作社） 非存款性金金融機(jī)構(gòu)（保保險(xiǎn)公司、養(yǎng)養(yǎng)老基金、投投行、投資基基金） 中央銀行 八、市場(chǎng)客體：金融工具 金融資產(chǎn) 代表未來(lái)收益或或資產(chǎn)合法要要求權(quán)的憑證證 金融工具 用于交易的的金融資產(chǎn) 包括貨幣頭寸、票票據(jù)、債券、股股票、外匯、基基金、期貨、期期權(quán)、等金融融衍生品金融融工具 九、金融市場(chǎng)中介介（媒體） 金融市場(chǎng)媒體是是指那些在金金融市場(chǎng)上充充當(dāng)交

11、易媒介介，從事交易易或促使交易易完成的組織織、機(jī)構(gòu)或個(gè)個(gè)人 金融市場(chǎng)媒體可可分為兩類 一類是金融市場(chǎng)場(chǎng)商人（自然然人）。如貨貨幣經(jīng)紀(jì)人、證證券經(jīng)紀(jì)人、證證券承銷人、外外匯經(jīng)紀(jì)人 另一類是機(jī)機(jī)構(gòu)。如證券券公司 十、金融市市場(chǎng)組織方式式 有固定場(chǎng)所的有有組織、有制制度、集中進(jìn)進(jìn)行交易的方方式，如交易易所方式 在各金融機(jī)構(gòu)柜柜臺(tái)上買賣雙雙方進(jìn)行面議議的、分散交交易的方式，如如柜臺(tái)交易方方式 電訊交易方式，即即沒(méi)有固定場(chǎng)場(chǎng)所，交易雙雙方也不直接接接觸，主要要借助電訊手手段來(lái)完成交交易的方式 第二節(jié)、 貨幣幣市場(chǎng)貨幣市市場(chǎng)包括： 同業(yè)拆借市場(chǎng)：. 短期政府債券市市場(chǎng) 回購(gòu)市場(chǎng) 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng) 銀行承兌匯票

12、市市場(chǎng) 額可轉(zhuǎn)讓定期存存單市場(chǎng) 貨幣市場(chǎng)共同基基金市場(chǎng) 二、貨幣市場(chǎng)概概述貨幣市場(chǎng)場(chǎng)：貨幣市場(chǎng)場(chǎng)是買賣短期期金融工具的的場(chǎng)所。 短短期金融工具具通常稱為準(zhǔn)準(zhǔn)貨幣。由此此，產(chǎn)生“貨幣”市場(chǎng)的稱呼呼 貨幣市場(chǎng)特征 風(fēng)險(xiǎn)較低（以交交易債務(wù)工具具為主的市場(chǎng)場(chǎng)） 流動(dòng)性性較高（短期期資金融通） 交易量大（所所謂資金批發(fā)發(fā)市場(chǎng)） 貨幣市場(chǎng)功能 短期資金融通、保保持流動(dòng)性 政府宏觀調(diào)調(diào)控 三、短短期政府債券券市場(chǎng) 以貼現(xiàn)債券發(fā)行行 美國(guó)政府發(fā)債的的計(jì)劃性：991天、1882天的國(guó)庫(kù)庫(kù)券每周一發(fā)發(fā)行 發(fā)行方式：拍賣賣 標(biāo)的：收益率率、價(jià)格、交交款期 競(jìng)價(jià)價(jià)方式（競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)性投標(biāo)） 單一價(jià)格：荷蘭式：是是按投標(biāo)人報(bào)

13、報(bào)價(jià)由高到低低順序中標(biāo)，直直到滿足預(yù)定定發(fā)售額為止止，中標(biāo)者的的國(guó)債認(rèn)購(gòu)價(jià)價(jià)格是投標(biāo)人人報(bào)出的最低低價(jià)一單一價(jià)格格，所有投資資者按照這個(gè)個(gè)價(jià)格，分得得各自的國(guó)債債發(fā)行份額 多種價(jià)格：美國(guó)式：投投標(biāo)人報(bào)價(jià)由由高到低順序序中標(biāo)，直到到滿足預(yù)定發(fā)發(fā)售額為 止止，中標(biāo)單位位以投標(biāo)人各各自出標(biāo)價(jià)認(rèn)認(rèn)購(gòu)國(guó)債。 非競(jìng)價(jià)方式式（非競(jìng)爭(zhēng)性性投標(biāo)） 以以競(jìng)價(jià)的平均均價(jià)購(gòu)買 短期政府債債券市場(chǎng)特征征 違約風(fēng)險(xiǎn)小 流動(dòng)性強(qiáng) 面額小 國(guó)庫(kù)券收益的計(jì)計(jì)算 回購(gòu)市市場(chǎng) 回購(gòu)協(xié)議：出售售證券時(shí)，與與證券的購(gòu)買買商簽訂協(xié)議議，約定在一一定期限后按按約定價(jià)格購(gòu)購(gòu)回所賣證券券，從而獲得得即時(shí)可用資資金的一種交交易模式 回購(gòu)交易的本

14、質(zhì)質(zhì)：以證券為為質(zhì)押的短期期融資活動(dòng) 回購(gòu)不同于短期期擔(dān)保貸款 短期擔(dān)保貸款的的債務(wù)人方如如果不能按期期償還貸款，債權(quán)權(quán)人要經(jīng)過(guò)一一定的法律程程序才能收回回和處置擔(dān)保保物 在回購(gòu)協(xié)議中，證證券出售者如如果不能如期期買回證券，投投資者就有權(quán)權(quán)處置證券 商業(yè)票票據(jù)市場(chǎng) 融資成本低 融資靈活 對(duì)利率敏感性較較強(qiáng) 信用程度較高 票據(jù)期限短 票據(jù)面額大 銀行承兌匯票市市場(chǎng)商業(yè)匯票是出票票人簽發(fā)的，委委托付款人在在指定日期無(wú)無(wú)條件支付金金額給收款人人或者持票人人的票據(jù) 商業(yè)匯票的種類類：按照不同的承承兌人可以分分為商業(yè)承兌兌匯票和銀行行承兌匯票兩兩種 由銀行承兌的匯匯票為銀行承承兌匯票 由銀行以外的企企事

15、業(yè)單位承承兌的匯票為為商業(yè)承兌匯匯票 銀行承兌匯票貼貼現(xiàn)利息的計(jì)計(jì)算 貼現(xiàn)利息=匯票票面值實(shí)際際貼現(xiàn)天數(shù)（月貼現(xiàn)利利息/30） 實(shí)付貼現(xiàn)金額=匯票面額 貼現(xiàn)利利息 大額可轉(zhuǎn)讓定期期存單市場(chǎng) 美國(guó)商業(yè)銀行法法Q條款限制制存款利率 投資者角度 利息收入高 可以隨時(shí)兌現(xiàn) 發(fā)行者角度 增加資金來(lái)源（視視為定期存款款） 有利于控制資產(chǎn)產(chǎn)的流動(dòng)性 有利于資產(chǎn)負(fù)債債管理 貨幣市場(chǎng)共共同基金市場(chǎng)場(chǎng) 市場(chǎng)特征 投資對(duì)象：貨幣幣市場(chǎng)的金融融工具（短券券、回購(gòu)等） 投資者以基金賬賬戶為基礎(chǔ)簽簽發(fā)支票取現(xiàn)現(xiàn)（美國(guó)），類類似存款，但但不計(jì)提法定定存款準(zhǔn)備金金 對(duì)貨幣市場(chǎng)基金金沒(méi)有存款方方面的法規(guī)限限制，沒(méi)有利利率限制

16、貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和限制 投資基金的固有有風(fēng)險(xiǎn) 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)正正在逐步對(duì)基基金加強(qiáng)限制制 第三節(jié)、資本市市場(chǎng) 資本市市場(chǎng)包括： 股票市場(chǎng) 債券市場(chǎng) 證券投資基金市市場(chǎng) （一）股票票市場(chǎng)股票是由股份公公司發(fā)行的，表表明投資者投投資份額及其其權(quán)利和義務(wù)務(wù)的所有權(quán)憑憑證，是能夠夠給持有者帶帶來(lái)收益的有有價(jià)證券 股票特征 注意選擇題題 收益性 風(fēng)險(xiǎn)性 穩(wěn)定性 流通性 參與性 股票的分類 注意選擇題題 按股東享有權(quán)利利和承擔(dān)義務(wù)務(wù)劃分 按是否有面值劃劃分 按是否有表決權(quán)權(quán)劃分 股票的其他劃分分 我國(guó)對(duì)股票的一一些特殊劃分分 按股東享有權(quán)利利和承擔(dān)義務(wù)務(wù)劃分普通股 最基本、最重要要發(fā)行量最大大 持有者可可

17、以平等地享享有不受特別別限制的權(quán)益益 風(fēng)險(xiǎn)最大大 優(yōu)先股是指比普普通股享有某某些優(yōu)先權(quán)的的股票 股息率固定、優(yōu)優(yōu)先分配 公公司破產(chǎn)或解解散進(jìn)行清算算時(shí)，可先于于普通股股票票分得公司的的剩余財(cái)產(chǎn) 按是否有面面值劃分有面值股票和無(wú)無(wú)面值股票 有面值股票的票票面上記載有有一定金額 無(wú)面值股票是指指股票票面上上不記載金額額，這種股票票僅在票面上上標(biāo)明股票在在公司總股本本中所占的比比例，因此又又稱為比例股股 股票的其他劃分分 藍(lán)籌股股票 （績(jī)績(jī)優(yōu)股、垃圾圾股） 成長(zhǎng)股股票 周期性股票 防守性股票 投機(jī)性股票 我國(guó)對(duì)股票的一一些特殊分類類 國(guó)有股：代表國(guó)國(guó)家投資的政政府部門持股股 國(guó)有法人股：國(guó)國(guó)有法人或

18、機(jī)機(jī)構(gòu)以國(guó)有資資產(chǎn)投入公司司形成的股份份 法人股：企業(yè)法法人以其依法法可支配的資資產(chǎn)投入公司司形成的股份份，具有法人人資格的事業(yè)業(yè)單位和國(guó)家家團(tuán)體以國(guó)家家允許用于經(jīng)經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向向公司投資形形成的股份，代代表這部分股股份的股票被被稱為法人股股股票 社會(huì)公眾股：自自然人、法人人將個(gè)人合法法財(cái)產(chǎn)投入公公司形成的股股份 外資股：外資股股股票又可分分為B種股票票、H種股票票和N種股票票 股票運(yùn)行 股票發(fā)行方式 公募、私募 直接、間接 新股發(fā)行 首次發(fā)行 增資發(fā)行 平價(jià)、折價(jià)、溢溢價(jià)發(fā)行 股票交易：遵循循價(jià)格優(yōu)先、時(shí)時(shí)間優(yōu)先原則則 股票的收益與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) 收益 股息 紅利 資本利得 風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)性：對(duì)市場(chǎng)場(chǎng)的整

19、體影響響 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)個(gè)別股票票的影響 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 信信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) （二二）債券市場(chǎng)場(chǎng) 債券是投資者向向政府、公司司或金融機(jī)構(gòu)構(gòu)提供資金的的債權(quán)憑證 債券要素：期限限、面值、票票面利率、求求償?shù)燃?jí)、限限制性條款、抵抵押與擔(dān)保、選選擇權(quán)條款 債券特征：收益益性、安全性性、流動(dòng)性、安安全性 債券分類 按發(fā)行主體分為為政府債券、金金融債券、公公司債券、國(guó)國(guó)際債券 按償還期限的長(zhǎng)長(zhǎng)短分為短期期債券和長(zhǎng)期期債券 按利息支付方式式可分為附息息債券、貼現(xiàn)現(xiàn)債券、一次次還本付息債債券 按債券性質(zhì)分為為信用債券、擔(dān)擔(dān)保債券、抵抵押債券、收收益?zhèn)?、可可轉(zhuǎn)換公司債債券、附新股股認(rèn)購(gòu)權(quán)債券券、可贖回債債券

20、 債券發(fā)行條件：發(fā)行額、期期限、票面利利率、償還方方式 債券市場(chǎng)功能 債券流通與變現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)所；籌集集資金渠道；宏觀調(diào)控場(chǎng)場(chǎng)所 債券的發(fā)行與交交易 國(guó)債發(fā)行 直接 代銷：機(jī)構(gòu)投資資者代銷 承購(gòu)包銷：一級(jí)級(jí)自營(yíng)商制度度 招標(biāo)拍賣 荷蘭式：?jiǎn)我粌r(jià)價(jià)格（區(qū)別：價(jià)格，交款款日期，收益益率） 美國(guó)式：多種價(jià)價(jià)格 公司債券發(fā)行 三類企業(yè)可以發(fā)發(fā)行債券：股股份有限，有有限責(zé)任，國(guó)國(guó)有獨(dú)資企業(yè)業(yè)或國(guó)有控股股企業(yè) 債券的交易的類類型： 現(xiàn)貨交易 即時(shí)交割 次日日交割 例行行交割（成交交后第四天交交割） 期貨交易 回購(gòu)交易 債券的價(jià)格 發(fā)行價(jià)格： 面值發(fā)行 折價(jià)價(jià)發(fā)行 溢價(jià)價(jià)發(fā)行 交易價(jià)格：市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)場(chǎng)利率成反

21、比比 價(jià)格計(jì)算公式（參參閱P51） 債券的收益與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)收益 名義收益率： 當(dāng)期收益率： 到期收益率： 風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)：信用用評(píng)級(jí) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn) 在投資風(fēng)險(xiǎn)：票票面利率高，在在投資風(fēng)險(xiǎn)大大 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)：持持有期間，債債券收益的購(gòu)購(gòu)買力下降 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：隨隨時(shí)兌現(xiàn)不遭遭受損失的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 名義收益率 名義收益又稱票票面收益率是是有價(jià)證券票票面所載的利利率。如果，有有價(jià)證券的每每年收益(775)除以票票面金額(11000)而而得百分率為為7.5%。 票面利率率每年收益益（利息收入入）/面值 票面面收益率實(shí)際際上就是債券券的發(fā)行利率率 當(dāng)期收益率 當(dāng)期收益率又稱稱直接收益率率、息票率。是

22、是債券票面所列的的利息與買進(jìn)進(jìn)債券的價(jià)格格的比率，其其計(jì)算方法如如下： 當(dāng)期收益率率=每年收益益/市場(chǎng)價(jià)格格 例： 一張面面額100元元的債券票票面年利率為為8，發(fā)售售價(jià)格為955元，期限11年，則: 到期收益率率 到期收益率,又又稱最終收益益率、實(shí)際收收益率。不但但考慮有價(jià)證證券的購(gòu)買(市場(chǎng))價(jià)格格與市場(chǎng)價(jià)格格(面值)，還還要考慮持有有證券至到期期還本后的收收益率。因此此最能反映投投資者的實(shí)際際收益率。它它是用來(lái)衡量量債券持有者者將債券保存存到還本期滿滿時(shí)能得到的的實(shí)際收益的的指標(biāo) 到期收益率 到期收益率有簡(jiǎn)簡(jiǎn)單計(jì)算法和和復(fù)利計(jì)算法法 到期收益率簡(jiǎn)單單計(jì)算法是:從債券認(rèn)購(gòu)購(gòu)日起至最終終償還日

23、所能能得到的利息息與償還差益益差損之和與與投資本金之之比得到，計(jì)計(jì)算公式為： 到期收益率復(fù)利利計(jì)算方法 （掌握簡(jiǎn)單單的就可以） 到期收益率，是是指來(lái)自于某某種金融工具具的現(xiàn)金流的的現(xiàn)值總和與與其今天的價(jià)價(jià)值相等時(shí)的的利率水平,它可以從下下式中求出： P0表示金融融工具的當(dāng)前前市價(jià)，CFFt表示在第第t期的現(xiàn)金金流，n表示示時(shí)期數(shù)，yy表示到期收收益率。 （三三）證券投資資基金市場(chǎng) 概念：發(fā)行基金金份額或收益益憑證，將投投資者分散的的資金集中起起來(lái)，由專業(yè)業(yè)管理人員投投資于股票、債債券或其他金金融工具，按按照持有者的的投資份額進(jìn)進(jìn)行分配的一一種利益共享享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)擔(dān)的金融產(chǎn)品品 特點(diǎn)：規(guī)模經(jīng)營(yíng)營(yíng)

24、，分散投資資，管理專業(yè)業(yè)化，專業(yè)化化服務(wù)，費(fèi)用用低 投資對(duì)象：多元元化 證券投資基金分分類 按照受益憑證可可否贖回分為為：開放式與與封閉式投資資基金 按照法律地位分分為：公司型型（公司法）與與契約型（信信托法）投資資基金 根據(jù)籌資和投資資地域的不同同分為：國(guó)內(nèi)內(nèi)基金、國(guó)外外基金 根據(jù)投資目標(biāo)不不同分為：成成長(zhǎng)型基金、收收入型基金、平平衡型基金 按基金投資標(biāo)的的物不同，將將投資基金分分為：股票基基金、債券基基金、期貨基基金（杠桿基基金）、貨幣幣市場(chǎng)基金 按照募集方式分分為：公募，私私募 按照幣種分類：美元基金、歐歐元基金 第四節(jié)、金金融衍生品市市場(chǎng) （一）衍生工具具市場(chǎng)特點(diǎn) 特點(diǎn)： 衍生市場(chǎng)交易

25、是是風(fēng)險(xiǎn)再分配配 杠桿效應(yīng) 可復(fù)制性：可以以分解、組合合、設(shè)計(jì)不同同產(chǎn)品 交易主體：投機(jī)機(jī)者，套利者者，套保者，經(jīng)經(jīng)紀(jì)商 交易組織方式：場(chǎng)內(nèi)，場(chǎng)外外 （二）衍生工具具市場(chǎng)功能 基本功能 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)現(xiàn)價(jià)格 其他功能 資源配置 提高交易效率 穩(wěn)定價(jià)格（減少少價(jià)格波幅） 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)晴雨表表 第五節(jié)、外匯市市場(chǎng) （一）外外匯市場(chǎng)簡(jiǎn)介介 外匯市場(chǎng)場(chǎng)的概念和理理解補(bǔ)充：外外幣是完全可可以自由兌換換的貨幣，例例如：美國(guó)人人完全持有的人民民幣，不是美美國(guó)人持有的的外幣。 以外幣表示的用用于國(guó)際結(jié)算算的支付手段段和資產(chǎn) 外國(guó)貨幣 外幣支付憑證（票票據(jù)、存款憑憑證） 外幣有價(jià)證券 特別提款權(quán) 其他外匯資產(chǎn) 匯率：

26、外匯買賣賣的價(jià)格 外匯市場(chǎng)標(biāo)價(jià)法法 直接：以本國(guó)貨貨幣表示外國(guó)國(guó)貨幣的價(jià)格格 間接：以外國(guó)貨貨幣表示本國(guó)國(guó)貨幣的價(jià)格格 外匯市場(chǎng)特點(diǎn) 國(guó)際性 波動(dòng)性 集中性 風(fēng)險(xiǎn)性 8受干擾性第三章 個(gè)人理理財(cái)產(chǎn)品 債券投資的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)因素有：價(jià)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再再投資風(fēng)險(xiǎn)、違違約風(fēng)險(xiǎn)、債債券 贖回風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、提前償償付風(fēng)險(xiǎn)和通通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。 股票及及股票市場(chǎng)的的風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)風(fēng) 險(xiǎn)不能通通過(guò)投資組合合實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分分散。非系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通常?？梢酝ㄟ^(guò)組組合投 資不不同程度地得得到分散。 （一）銀行行理財(cái)產(chǎn)品分分類 一般銀行產(chǎn)品 活期儲(chǔ)蓄存款、整整存整取儲(chǔ)蓄蓄存款、零存存整取儲(chǔ)蓄存存款、整存零

27、零取儲(chǔ)蓄存款款、存本取息息儲(chǔ)蓄存款、定定活兩便儲(chǔ)蓄蓄存款、通知知存款。個(gè)人人支票存款和和教育儲(chǔ)蓄存存款。 通知存款和教育育儲(chǔ)蓄存款可可以免稅。 創(chuàng)新銀行產(chǎn)品的的分類： 按照客戶獲取收收益的方式分分類 保證收益型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 非保保證收益型理理財(cái)計(jì)劃 按照理財(cái)產(chǎn)品的的結(jié)構(gòu)分類 利率掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 匯率率掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 股票票掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 信托托掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 信用用掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 商品品掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 期權(quán)權(quán)聯(lián)結(jié)型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 保證證收益型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 概念念：是指商業(yè)業(yè)銀行按照約約定條件向客客戶承諾支付付固定收益，銀銀行承擔(dān)由此此產(chǎn)生的投資資風(fēng)險(xiǎn)，或銀銀行按照約定定條件向客戶戶承諾支付

28、最最低收益并承承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，其他投資資收益由銀行行和客戶按照照合同約定分分配，并共同同承擔(dān)相關(guān)投投資風(fēng)險(xiǎn)的理理財(cái)計(jì)劃 非保證收益型理理財(cái)計(jì)劃 分分類及其概念念：非保證收益型理理財(cái)計(jì)劃可以以分為保本浮浮動(dòng)收益理財(cái)財(cái)計(jì)劃和非保保本浮動(dòng)收益益理財(cái)計(jì)劃 保本浮動(dòng)收益理理財(cái)計(jì)劃是指指商業(yè)銀行按按照約定條件件向客戶保證證本金支付，本本金以外的投投資風(fēng)險(xiǎn)由客客戶承擔(dān)，并并依據(jù)實(shí)際投投資收益情況況確定客戶實(shí)實(shí)際收益水平平的理財(cái)計(jì)劃劃 非保本浮動(dòng)收益益理財(cái)計(jì)劃是是指商業(yè)銀行行根據(jù)約定條條件和實(shí)際投投資收益情況況向客戶支付付收益，并不不保證客戶本本金安全的理理財(cái)計(jì)劃 結(jié)構(gòu)型理財(cái)計(jì)劃劃 即商業(yè)銀行個(gè)人人理財(cái)計(jì)劃的

29、的收益率取決決于其合約中中指定的基礎(chǔ)礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)礎(chǔ)變量的變化化 利率掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 該理財(cái)計(jì)劃是一一種實(shí)際投資資收益與國(guó)際際市場(chǎng)上主要要利率指標(biāo)倫倫敦銀行間同同業(yè)拆借利率率(LIBOOR)或香港港銀行間同業(yè)業(yè)拆借利率(HIBORR)掛鉤的理理財(cái)產(chǎn)品 利率掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃為結(jié)構(gòu)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品品 例教材P94 若A產(chǎn)品品了的名義收收益率為5%，協(xié)議規(guī)定定的利率區(qū)間間為04%；B產(chǎn)品的的名義利率為為6%，協(xié)議議規(guī)定的利率率區(qū)間為03%之間，其其他條件相同同。假設(shè)一年年中有2400天中掛鉤利利率在033%之間，660天的利率率在3%44%之間，其其他時(shí)間利率率則高于4%。計(jì)算A、BB兩產(chǎn)品的實(shí)實(shí)際收益

30、率 解：A產(chǎn)品品的實(shí)際收益益率=5%3003360=4.17% B產(chǎn)產(chǎn)品的實(shí)際收收益率=6%2403360=4% 匯率掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 該理財(cái)計(jì)劃是一一種實(shí)際投資資收益與國(guó)際市市場(chǎng)上主要貨貨幣的匯率掛掛鉤(例如，歐歐元兌美元)的理財(cái)產(chǎn)品品 匯率掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃為結(jié)構(gòu)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品品 股票掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 申購(gòu)新股型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 股票組合掛鉤型型理財(cái)計(jì)劃 股票掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃為結(jié)構(gòu)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品品 信托掛鉤鉤型理財(cái)計(jì)劃劃 是依托信信托法。 是將理財(cái)資金通通過(guò)信托計(jì)劃劃的方式發(fā)放放貸款以獲取取較高的收益益的理財(cái)產(chǎn)品品 信托掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃為結(jié)構(gòu)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品品 信用掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 信用掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃的

31、特點(diǎn)點(diǎn)是投資收益益與指定的相相關(guān)信用主體體的信用掛鉤鉤，如果在投投資期內(nèi)相關(guān)關(guān)信用主體沒(méi)沒(méi)有發(fā)生信用用違約事件，則則投資者可以以獲得固定的年年收益率。反反之，沒(méi)有任任何收益。 信用掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃是結(jié)構(gòu)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品品 商品掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 商品掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃的特點(diǎn)點(diǎn)是投資收益益與指定的商商品價(jià)格或價(jià)價(jià)格指數(shù)掛鉤鉤 商品掛鉤型理財(cái)財(cái)計(jì)劃是結(jié)構(gòu)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品品 期權(quán)聯(lián)結(jié)型理財(cái)財(cái)計(jì)劃 是一種與衍生工工具聯(lián)結(jié)的結(jié)結(jié)構(gòu)型理財(cái)計(jì)計(jì)劃 （二）證券產(chǎn)品品 債券 股票 證券投資基金 （三）金融衍生生產(chǎn)品 基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)產(chǎn)品 金融期貨 金融融期權(quán) 金融融互換 金融融遠(yuǎn)期合約 結(jié)構(gòu)化金融衍生生產(chǎn)品 基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)產(chǎn)

32、品:金融期期貨 期貨合約是買賣賣雙方在交易易所簽訂的、在在確定的將來(lái)時(shí)間按按成交時(shí)商定定的價(jià)格購(gòu)買買或出售某項(xiàng)項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化協(xié)議。期期貨交易是指指交易雙方在在集中的交易易所市場(chǎng)以公公開競(jìng)價(jià)方式式所進(jìn)行的期期貨合約的交交易。 從基礎(chǔ)工具劃分分，金融期貨貨主要有三種種類型：外匯匯期貨、利率率期貨、股權(quán)權(quán)類期貨 外匯期貨 外匯期貨又稱貨貨幣期貨，是是以外匯為基基礎(chǔ)工具的期期貨合約，是是金融期貨中中最先出現(xiàn)的的品種，主要要用于規(guī)避外外匯風(fēng)險(xiǎn) 利率期貨 利率期貨的基礎(chǔ)礎(chǔ)資產(chǎn)是一定定數(shù)量的與利利率相關(guān)的某某種金融工具具，主要是各各類固定收益益金融工具。利利率期貨主要要是為了規(guī)避避利率風(fēng)險(xiǎn)而而產(chǎn)生的 股權(quán)

33、類期貨 股權(quán)類期貨是以以單只股票、股票組合或者股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約 股票價(jià)格指數(shù)期期貨 單只股票期貨 股票組合的期貨貨 基礎(chǔ)金融衍衍生產(chǎn)品:金金融期權(quán) 期權(quán)又稱選擇權(quán)權(quán)，是指其持持有者能在規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)內(nèi)按交易雙方方商定的價(jià)格格購(gòu)買或出售售一定數(shù)量的的基礎(chǔ)工具的的權(quán)利。 基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)產(chǎn)品:金融互互換 金融互換是兩個(gè)個(gè)或兩個(gè)以上上當(dāng)事人按照照商定條件，在在約定的時(shí)間間內(nèi)，交換不不同金融資產(chǎn)產(chǎn)或負(fù)債的合合約。 金融互換可分為為利率互換、貨貨幣互換、商商品互換、股股權(quán)互換等類類別，其中，利利率互換和貨貨幣互換是最最重要的兩種種互換 利率互換 利率互換是指雙雙方在未來(lái)一一定時(shí)期內(nèi)將將同種

34、貨幣的的同樣名義本本金的現(xiàn)金流流相互交換，是是以不同的利利率指標(biāo)(包包含浮動(dòng)或固固定利率)作作為交換的基基礎(chǔ)金融工具具。 貨幣互換 貨幣互換是指交交易雙方在未未來(lái)的一段時(shí)時(shí)間內(nèi)交換兩兩種不同貨幣幣的本金和現(xiàn)現(xiàn)金流。 商品互換 商品互換是指一一方定期以固固定價(jià)格向另另一方支付一一定數(shù)量商品品的價(jià)格，而而對(duì)方則以浮浮動(dòng)價(jià)格(通通常是某一時(shí)時(shí)點(diǎn)現(xiàn)貨的平平均價(jià)格)反反向支付同樣樣數(shù)量該種商商品的價(jià)格。 股權(quán)互換 股權(quán)互換是指以以股票指數(shù)產(chǎn)產(chǎn)生的紅利和和資本利得與與固定利率或或浮動(dòng)利率或或其他的股票票指數(shù)產(chǎn)生的的收益進(jìn)行交交換 基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)產(chǎn)品:金融遠(yuǎn)遠(yuǎn)期合約 金融遠(yuǎn)期合約是是指交易雙方方在場(chǎng)外市場(chǎng)場(chǎng)

35、上通過(guò)協(xié)商商，按約定價(jià)價(jià)格(稱為遠(yuǎn)遠(yuǎn)期價(jià)格)在在約定的未來(lái)來(lái)日期(交割割日)買賣某某種標(biāo)的金融融資產(chǎn)(或金金融變量)的的合約 根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃劃分，常見的的金融遠(yuǎn)期合合約包括遠(yuǎn)期期利率合約、遠(yuǎn)遠(yuǎn)期外匯合約約、債權(quán)類資資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合合約、遠(yuǎn)期股股權(quán)合約四個(gè)個(gè)大類 金融遠(yuǎn)期合約 遠(yuǎn)期利率合約 遠(yuǎn)期外匯合約 債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)遠(yuǎn)期合約 遠(yuǎn)期股權(quán)合約 （四）其他理財(cái)財(cái)產(chǎn)品 外匯產(chǎn)品 即期期外匯交易、遠(yuǎn)遠(yuǎn)期外匯交易易、擇期外匯匯交易、掉期期外匯交易、外外匯期貨交易易、外匯期權(quán)權(quán)交易 保險(xiǎn)產(chǎn)品 財(cái)產(chǎn)產(chǎn)保險(xiǎn)、人壽壽保險(xiǎn)、投資資型保險(xiǎn)產(chǎn)品： 保險(xiǎn)產(chǎn)品品的功能 (1)轉(zhuǎn)移移風(fēng)險(xiǎn)，分?jǐn)倲倱p失。 (2)補(bǔ)償損失。 (3)融

36、通資金職職能。 保險(xiǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品的種類類 按照不同同的分類標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，保險(xiǎn)有不不同的種類。按按照保險(xiǎn)的性性質(zhì)劃分， 可分為社會(huì)會(huì)保險(xiǎn)、商業(yè)業(yè)保險(xiǎn)和政策策保險(xiǎn)。按保保險(xiǎn)實(shí)施的方方式，可以分分為 自愿保保險(xiǎn)和強(qiáng)制保保險(xiǎn)，如表所所示。看清細(xì)細(xì)節(jié)，注意選選擇題目。比比如：保證保保險(xiǎn)屬于什么么保險(xiǎn)？ 教教材P1011 人壽保險(xiǎn) 生存保保險(xiǎn) 人壽保保險(xiǎn) 死亡保保險(xiǎn) 生死兩兩全保險(xiǎn) 意外傷傷害保險(xiǎn) 醫(yī)療保保險(xiǎn) 健康保保險(xiǎn) 收入補(bǔ)補(bǔ)償保險(xiǎn) 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 普通家家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)險(xiǎn) 還本家家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)險(xiǎn) 貨物運(yùn)運(yùn)輸保險(xiǎn) 物質(zhì)財(cái)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 運(yùn)輸工工具保險(xiǎn) 工程保保險(xiǎn) 農(nóng)業(yè)保保險(xiǎn) 公眾責(zé)責(zé)任險(xiǎn) 產(chǎn)品責(zé)責(zé)任保險(xiǎn) 雇主責(zé)責(zé)任保險(xiǎn) 責(zé)任保保險(xiǎn)

37、 職業(yè)責(zé)責(zé)任保險(xiǎn) 環(huán)境責(zé)責(zé)任保險(xiǎn) 個(gè)人責(zé)責(zé)任保險(xiǎn) 產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量保險(xiǎn) 保證保保險(xiǎn) 忠誠(chéng)保保證保險(xiǎn) 一般商商業(yè)信用保險(xiǎn)險(xiǎn) 信用保保險(xiǎn) 投資保保險(xiǎn)(政治風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)) 出口信信用保險(xiǎn) 投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品品 分紅保保險(xiǎn) 壽險(xiǎn)類類投資型保險(xiǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品 萬(wàn)能壽壽險(xiǎn) 分紅型型 投資連連結(jié)保險(xiǎn) 萬(wàn)能型型 投資連連結(jié)型 非壽險(xiǎn)險(xiǎn)類投資型保保險(xiǎn) 信托產(chǎn)品的分類類 ：資金信信托、財(cái)產(chǎn)信托、權(quán)權(quán)利信托、特特點(diǎn)目的信托托 其他產(chǎn)品 房地地產(chǎn)、收藏品品、黃金 1、黃金的的投資方式主主要有：(11)條塊現(xiàn)貨貨。 (2)金幣。 (3)黃金基基金 (4)黃金存折，通通常也稱為“紙黃金”。 2、房地地產(chǎn)投資方式式。主要包括括：房地產(chǎn)購(gòu)購(gòu)買、

38、房地產(chǎn)產(chǎn)租賃和房地地產(chǎn)信托。 3、房地產(chǎn)產(chǎn)投資的特點(diǎn)點(diǎn) 價(jià)值升值效效應(yīng)。財(cái)務(wù)杠桿效效應(yīng)。變現(xiàn)性相對(duì)對(duì)較差。政策風(fēng)險(xiǎn) 4、收藏品品包括：(11)藝術(shù)品。藝藝術(shù)品投資具具有較大的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，主要體體現(xiàn)在三個(gè)方方面：流通性差。藝術(shù)品保管管難。價(jià)格波動(dòng)較較大。 (2)古玩玩、字畫。 (3)紀(jì)念幣和郵郵票。 二、理理財(cái)產(chǎn)品綜合合分析：（主主要是三性分分析）要理解解。 風(fēng)險(xiǎn)性 流動(dòng)性 收益性 風(fēng)險(xiǎn)性分析：風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性大，收收益性高，流流動(dòng)性差。 第四章 個(gè)人理理財(cái)理論基礎(chǔ)礎(chǔ) 一、生命命周期理論 生命周期理論概概述 生命周期理論是是由F莫迪迪利亞尼與賓賓夕法尼亞大大學(xué)的R布布倫博格、 安多共同創(chuàng)建的的。 表41 生

39、生命周期與理理財(cái)策略分析析 少年成長(zhǎng)期 沒(méi)有或僅有較低低的理財(cái) 需求和理財(cái)能力力 增加消費(fèi)、減少少負(fù)債 簡(jiǎn)單的理財(cái)策略略：將富余的的消費(fèi)資 金轉(zhuǎn)換成銀行存存款 青年成長(zhǎng)期 愿意承擔(dān)較高的的風(fēng)險(xiǎn)， 追求高收益 快速增加資本積積累 積極的理財(cái)策略略：在投資組組合中增 加加高成長(zhǎng)性和和高投資的投投資產(chǎn)品和 工具。例如，股股票、期貨與與期權(quán)等 衍衍生產(chǎn)品 中年穩(wěn)健期 風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度提提高、追 求穩(wěn)定的投資收收益 適度增加財(cái)富 穩(wěn)健的理財(cái)策略略：在投資組組合中選 擇擇低風(fēng)險(xiǎn)的股股票、高等級(jí)級(jí)的債券、 優(yōu)先股以及共同同基金等金融融產(chǎn)品 退休養(yǎng)老期 盡力保全已積累累的財(cái) 富、厭惡風(fēng)險(xiǎn) 避免財(cái)富的快速速流失，

40、承承擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)的的同時(shí)獲得 有保障的收益 保守的理財(cái)策略略：在投資組組合中選 擇擇高收益的政政府債券、高高質(zhì)量的公 司債券以及及銀行存款和和其他短期投投 資金融產(chǎn)品 （一）生命周期期理論概述個(gè)人的生命周期期可以分為成成長(zhǎng)期、青年年期、成年期期、成熟期、老老年期五個(gè)階階段 消費(fèi)者應(yīng)該計(jì)劃劃他的消費(fèi)和和儲(chǔ)蓄行為，綜綜合考慮其現(xiàn)現(xiàn)在收入、將將來(lái)收入以及及可預(yù)期開支支、工作時(shí)間間、退休時(shí)間間等因素來(lái)決決定其目前的的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄蓄，使其消費(fèi)費(fèi)水平在一生生中保持相對(duì)對(duì)穩(wěn)定，在整整個(gè)生命周期期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)費(fèi)的最佳配置置生命周期理理論圖示（重要要）生命周期期各階段的特特征成長(zhǎng)期 青年期 成年期 成熟期 老年期 二、

41、投資組合理理論的基本思思想 單一金融資產(chǎn)的的期望收益率率：教材P1128 注意各種情情形概率之和和為1.例如如書上的：225%+100%+35%+30%=1方差是指金融資資產(chǎn)的收益與與其平均收益益的離差的平平方和的平均均數(shù)。標(biāo)準(zhǔn)差差則是方差的的平方根，是是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的的概念。 協(xié)方差是一種可可用于度量各各種金融資產(chǎn)產(chǎn)之間收益相相互關(guān)聯(lián)程度度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)標(biāo)。 另外，還還可以使用相相關(guān)系數(shù)這個(gè)個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來(lái)來(lái)反映投資組組合中各種金金融資產(chǎn)之間間收益的相關(guān)關(guān)性。 協(xié)方差就是投資組合合中每種金融融資產(chǎn)的可能能收益與其期期望收益之間間 的離差之之積再乘以相相應(yīng)情況出現(xiàn)現(xiàn)的概率后進(jìn)進(jìn)行相加，所所得總和就是是該投

42、 資組組合的協(xié)方差差。 協(xié)方差的符符號(hào)(正或負(fù)負(fù))可以反映映出投資組合合中兩種資產(chǎn)產(chǎn)之間不同 的相互關(guān)系系：如果協(xié)方方差為正，那那就表明投資資組合中的兩兩種資產(chǎn)的收收益 呈同向變動(dòng)趨勢(shì)勢(shì)，即在任何何一種經(jīng)濟(jì)情情況下同時(shí)上上升或同時(shí)下下降；如果 協(xié)方差為負(fù)負(fù)值，則反映映出投資組合合中兩種資產(chǎn)產(chǎn)的收益具有有反向變動(dòng)的的關(guān) 系，即即在任何一種種經(jīng)濟(jì)情況下下，一種資產(chǎn)產(chǎn)的收益上升升另一種資產(chǎn)產(chǎn)的收益 就就會(huì)下降。如如果協(xié)方差的的值為零就表表明兩種金融資產(chǎn)產(chǎn)的收益沒(méi)有有相關(guān)關(guān) 系系。 相關(guān)系系數(shù)等于兩種種金融資產(chǎn)的的協(xié)方差除以以兩種金融資資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差差的 乘積。 如果相關(guān)系系數(shù)為正，則則表明兩種資資產(chǎn)的

43、收益正正相關(guān)；如果果相 關(guān)系數(shù)數(shù)為負(fù)，說(shuō)明明兩種資產(chǎn)的的收益負(fù)相關(guān)關(guān)；如果相關(guān)關(guān)系數(shù)為零，說(shuō)說(shuō)明兩 種資資產(chǎn)的收益之之間沒(méi)有相關(guān)關(guān)性。更重要要的是，可以以證明相關(guān)系系數(shù)總是介 于一l和+1之間，這這是由于協(xié)方方差除以兩個(gè)個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差乘積積后使得計(jì)算算結(jié)果 標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化。這有利利于判斷資產(chǎn)產(chǎn)之間的相關(guān)關(guān)性的大小。 并非所有資產(chǎn)的的風(fēng)險(xiǎn)都完全全相關(guān)，構(gòu)成成一個(gè)資產(chǎn)組組合時(shí)，單一一資產(chǎn)收益率率變化的一部部分就可能被被其他資產(chǎn)收收益率的反向變化化所減弱或完完全抵消 由于分散化可使使風(fēng)險(xiǎn)大量抵抵消，我們沒(méi)沒(méi)有理由使預(yù)預(yù)期收益率與與總風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)對(duì)應(yīng) 與投資預(yù)期收益益率相對(duì)應(yīng)的的只能是通過(guò)過(guò)分散投資不不能相互抵消消的

44、那一部分分風(fēng)險(xiǎn)，即系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)一般都低于于組合中單一一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，因?yàn)楦鹘M組成資產(chǎn)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)由于于分散化而大大量抵消 適當(dāng)分散投資一一般會(huì)降低整整體風(fēng)險(xiǎn)或提提高整體收益益，因?yàn)楫?dāng)一一種資產(chǎn)的收收益下降時(shí)，另另一種資產(chǎn)的的收益可能上上升 投資組合理論的的基本思想 投資多元化是否否有效減少風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在在于組合投資資中不同資產(chǎn)產(chǎn)的相關(guān)性。從從理論上講，資資產(chǎn)組合只要要包含了足夠夠多的相關(guān)性弱的的單一資產(chǎn)，就就完全有可能能消除所有的的風(fēng)險(xiǎn) 但在現(xiàn)實(shí)的金融融市場(chǎng)上，由由于各資產(chǎn)的的收益率在一一定程度上受受同一因素影影響（如經(jīng)濟(jì)濟(jì)周期、利率率的變化等），其其正相關(guān)程度度很高。這時(shí)時(shí)

45、雖然可以通通過(guò)分散投資資消除資產(chǎn)組組合的非系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但但組合的系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)依然然存在 一個(gè)充分分散的的資產(chǎn)組合的的收益率變化化與市場(chǎng)走向向密切相關(guān)，其其波動(dòng)性或不不確定性基本本上就是市場(chǎng)場(chǎng)的不確定性性。投資者不不論持有多少少股票都必須須承擔(dān)這一部部分風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)相同情況下下，追求收益益最大化；收收益相同情況況下，追求風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)最小化。三、財(cái)務(wù)管理理論 （一）貨幣時(shí)間價(jià)值的概念（最最重要） 一定要掌握、了解 教材P151貨幣時(shí)間價(jià)值，也也稱資金的時(shí)時(shí)間價(jià)值，是是指貨幣經(jīng)歷歷一定時(shí)間的的投資和再投投資所增加的的價(jià)值。即是是指當(dāng)前所持持有的一定量量貨幣比未來(lái)來(lái)獲得的等量量貨幣具有更更高的價(jià)值 貨幣之所

46、以具有有時(shí)間價(jià)值，最最主要原因是是因?yàn)樨泿磐锻度肷a(chǎn)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了貨幣增值值 （二）貨幣時(shí)間間價(jià)值計(jì)算時(shí)時(shí)間（時(shí)期數(shù)數(shù)）的計(jì)算 一般，00期就是現(xiàn)在在，即投資決決策的時(shí)候，是是第1期的期期初，第1期期就是現(xiàn)在起起第一個(gè)時(shí)期期的期末，也也是下個(gè)時(shí)期期的期初，第第2期就是過(guò)過(guò)了2個(gè)時(shí)間間段，是第22期的期末也也是第3期初初，第n期就就是過(guò)了n個(gè)個(gè)時(shí)間段的第第n期末也是是第n+1期期初 終值、現(xiàn)現(xiàn)值和年金 終值的計(jì)算算終值又稱未來(lái)值值，是指從當(dāng)當(dāng)前時(shí)刻看，發(fā)發(fā)生在未來(lái)某某時(shí)刻的一次次性支付(收收入)的現(xiàn)金金流量 單利終值計(jì)算公公式：FVnn=P (1+rn) 復(fù)利終值計(jì)算公公式： 其中FVnn為終值，rr

47、為市場(chǎng)利率率（通常是銀銀行的存款利利率，如果是是債券等金融融工具r是票票面利率） 終值計(jì)算例子某某人將1000 000元元投資于一個(gè)個(gè)項(xiàng)目，年報(bào)報(bào)酬率為6，經(jīng)過(guò)過(guò)1年時(shí)間的的期終金額為為： F=100 0000(1+6%)=1066 000(元)若此人人并不提走現(xiàn)現(xiàn)金，將1006 0000元繼續(xù)投資資于該事業(yè)，則則第2年本利利和為: F=1000000(1+6%) =10000001.12336 =1123360(元)期望收益率計(jì)算算 PP128 書上例題題。 周期性復(fù)利利終值 周期性復(fù)利終值值：在復(fù)利終終值計(jì)算中，可可以按年，也也可以按半年年、按季度、按按月和按日等等不同的周期計(jì)計(jì)算復(fù)利，稱

48、稱為周期性復(fù)復(fù)利。算式如如下： r為市市場(chǎng)利率,mm為1年中計(jì)計(jì)算復(fù)利的次次數(shù)，n為年年數(shù) 例子：本金的現(xiàn)值值為1 0000元,年利利率為8%，期期限為3年。如如果每季度復(fù)復(fù)利一次,則則3年后本金金的終值為 現(xiàn)值的計(jì)算 現(xiàn)值指未來(lái)的貨貨幣收入在目目前時(shí)點(diǎn)上的的價(jià)值?，F(xiàn)值值是終值的逆逆運(yùn)算 單利利現(xiàn)值計(jì)算公公式：PVnn=F(1+rn) 復(fù)利現(xiàn)現(xiàn)值計(jì)算公式式 ： 其其中 PVnn 為現(xiàn)值，F(xiàn)F為未來(lái)的資資金的數(shù)量，也也就是終值，rr為場(chǎng)利率，通通常選取的貼貼現(xiàn)率也是銀銀行存款利率率，理論上最最為理想的貼貼現(xiàn)率是投資資者心理的預(yù)預(yù)期的收益率率，但是這在在實(shí)踐當(dāng)中是是很難獲得的的 現(xiàn)值的計(jì)算算例子

49、假設(shè)票票面價(jià)值為11000元的的債券，每年年年底支付1100元的定定期利息，還還有3年到期期，假定市場(chǎng)場(chǎng)年利率為112。問(wèn)該該債券的市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)格（現(xiàn)值值）？ 現(xiàn)值1000/（100.12）11100/（1 0.122）211100/（110.122）3 9951.977周期性復(fù)利現(xiàn)值值周期性復(fù)利現(xiàn)現(xiàn)值 計(jì)算公公式： 例子：如果果年利率為88%，復(fù)利按按每季度計(jì)算算，則3年后后的1 0000元的現(xiàn)值值為 年金 含義 ：年金是是指等額、定定期的系列收收支 例子 ： 分期期付款賒購(gòu)、分分期償還貸款款、發(fā)放養(yǎng)老老金、分期支支付工程款、每每年相同的銷銷售收入 種類 ： 普通通年金，預(yù)付付年金，永續(xù)續(xù)年金

50、普通年金 普通年金 ： 系列現(xiàn)金流流的收入或支支出時(shí)間是在在每期期末 假定期定額發(fā)發(fā)生的系列現(xiàn)現(xiàn)金流為A ，對(duì)應(yīng)的時(shí)時(shí)期的利率為為r ，期數(shù)數(shù)為n 按按復(fù)利計(jì)算的的每期支付的的終值之和是是年金終值 普通年金終值公公式 為： 是年金金終值系數(shù) 普通年金現(xiàn)值 按復(fù)利計(jì)算的一一系列的現(xiàn)金金流的現(xiàn)值之之和是普通年年金現(xiàn)值 普通年金現(xiàn)值 公式 ： 是年年金現(xiàn)值系數(shù)數(shù) 預(yù)付年金 預(yù)付年金 ：等等額現(xiàn)金流發(fā)發(fā)生在每期期期初 預(yù)付年金終值 公式： 預(yù)付年金現(xiàn)值 公式： 永續(xù)年金 永續(xù)年金是無(wú)限限期定額支付付的年金 永續(xù)年金現(xiàn)值值 公式： 永續(xù)年金 例如，某老老華僑擬在某某中學(xué)建立一一項(xiàng)永久性的的獎(jiǎng)學(xué)金，每每年

51、計(jì)劃頒發(fā)發(fā)100000元獎(jiǎng)金。若若利率為l00，現(xiàn)在應(yīng)應(yīng)存人多少錢錢? P=1000001/10% =1000 000(元)四、財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表分析析 表4一ll4個(gè)人資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表 教材P1169姓名： 年月月 日 單位位：元 流動(dòng)資產(chǎn)： 銀行存款款 股票、債債券、基金投投資 短期理財(cái)財(cái)產(chǎn)品 非流流動(dòng)資產(chǎn)： 長(zhǎng)期理財(cái)財(cái)產(chǎn)品 保險(xiǎn)產(chǎn)品品 專利、著著作權(quán)、版權(quán)權(quán) 汽車 家具具 房地產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債： 應(yīng)付水電電、電話費(fèi)用用 信用卡透透支 保險(xiǎn)費(fèi)用用 短期借款款 一年內(nèi)到到期的長(zhǎng)期借借款本息 非非流動(dòng)負(fù)債： 一年以上上貸款本息 負(fù)債合計(jì) 凈資產(chǎn) 資產(chǎn)總總計(jì) 負(fù)債和和凈資產(chǎn)總計(jì)計(jì) 五、市場(chǎng)營(yíng)銷理理論 市場(chǎng)營(yíng)營(yíng)銷

52、的概念：市場(chǎng)營(yíng)銷“是對(duì)思想、產(chǎn)產(chǎn)品及勞務(wù)進(jìn)進(jìn)行設(shè)計(jì)、定定價(jià)、促銷及及分銷的 計(jì)計(jì)劃和實(shí)施的的過(guò)程，從而而產(chǎn)生滿足個(gè)個(gè)人和組織目目標(biāo)的交換”。 美國(guó)市場(chǎng)營(yíng)營(yíng)銷協(xié)會(huì)(AAMA)于11985年所所下的較為全全面和完善的的定義。主要要表現(xiàn) 為：(1)產(chǎn)品品概念不僅包包括產(chǎn)品或勞勞務(wù)，還包括括思想； (22)市場(chǎng)營(yíng)銷銷活動(dòng)不僅包包括營(yíng)利性的的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還還包括非營(yíng)利利組織的活動(dòng)動(dòng)； (3)強(qiáng)調(diào)了交換換過(guò)程； (4)突出了了市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)計(jì)劃的制訂與與實(shí)施。 個(gè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)務(wù)的市場(chǎng)營(yíng)銷銷可以定義為為商業(yè)銀行針針對(duì)其個(gè)人顧顧客開展的以以顧客為中心心，以滿足顧顧客的需要和和欲望為己任任，以綜合營(yíng)營(yíng)銷策略獲得得顧客

53、對(duì)其產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的的認(rèn)同、接納納和消費(fèi)，通通過(guò)優(yōu)質(zhì)的服服務(wù)贏得顧客客的滿意，從從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目目標(biāo)的過(guò)程。 營(yíng)銷與推銷銷的區(qū)別： 市場(chǎng)營(yíng)銷銷概念體現(xiàn)了了買方市場(chǎng)條條件下以消費(fèi)費(fèi)者為中心的的營(yíng)銷觀念。 營(yíng)銷觀念認(rèn)認(rèn)為：實(shí)現(xiàn)企企業(yè)目標(biāo)的關(guān)關(guān)鍵是切實(shí)掌掌握目標(biāo)消費(fèi)者的需需要和愿 望望，并以消費(fèi)費(fèi)者需求為中中心集中企業(yè)業(yè)的一切資源源和力量，設(shè)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)適適 銷對(duì)路的的產(chǎn)品，安排排適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)場(chǎng)營(yíng)銷組合，采采取比競(jìng)爭(zhēng)者者更有效的策策略， 滿足足消費(fèi)者的需需求，取得利利潤(rùn)。 營(yíng)銷觀觀念與推銷觀觀念的根本不不同是：推銷銷觀念以現(xiàn)有有產(chǎn)品(即賣賣主)為中心心，以推銷和和銷售促進(jìn)為為手段，刺激激銷售，從而

54、而達(dá)到擴(kuò)大銷銷售、取 得得利潤(rùn)的目的的。市場(chǎng)營(yíng)銷銷觀念是以企企業(yè)的目標(biāo)顧顧客(即買主主)及其需要要 為中心，并并且以集中企企業(yè)的一切資資源和力量、適適當(dāng)安排市場(chǎng)場(chǎng)營(yíng)銷組合為為 手段，從從而達(dá)到滿足足目標(biāo)顧客的的需要、擴(kuò)大大銷售、實(shí)現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的的目的。 我國(guó)銀行行早期實(shí)行的的是大眾營(yíng)銷銷，不進(jìn)行市市場(chǎng)細(xì)分，用用同一種產(chǎn)品品 滿足不同同的顧客需求求。隨著市場(chǎng)場(chǎng)環(huán)境變化，金金融市場(chǎng)上“買方市場(chǎng)的 逐步形形成，銀行開開始實(shí)施差異異化營(yíng)銷策略略，對(duì)銀行顧顧客通過(guò)細(xì)分分，發(fā)現(xiàn) 優(yōu)優(yōu)質(zhì)客戶，實(shí)實(shí)施有針對(duì)性性的營(yíng)銷策略略，牢牢把握握顧客。所以以我國(guó)的銀行行 營(yíng)銷觀念念實(shí)施上經(jīng)歷歷了從沿海到到產(chǎn)品、再?gòu)膹漠a(chǎn)品

55、到顧客客的轉(zhuǎn)變。 所以以，市場(chǎng)營(yíng)銷銷觀念把推銷銷觀念的邏輯輯徹底顛倒過(guò)過(guò)來(lái)了，不是是生產(chǎn) 出什什么就賣什么么，而是首先先發(fā)現(xiàn)和了解解消費(fèi)者的需需要，消費(fèi)者者需要什么 就生產(chǎn)什么么、銷售什么么。消費(fèi)者需需求在整個(gè)市市場(chǎng)營(yíng)銷中始始終處于中心心地 位。它它是一種以顧顧客的需要和和欲望為導(dǎo)向向的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)學(xué)，是企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)思想 的的一次重大飛飛躍。 （一一）市場(chǎng)細(xì)分分銀行消費(fèi)者者市場(chǎng)的細(xì)分分標(biāo)準(zhǔn)主要有有人口標(biāo)準(zhǔn)、心心理標(biāo)準(zhǔn)和態(tài)態(tài)度與習(xí) 慣慣等標(biāo)準(zhǔn)。 表422市場(chǎng)細(xì)細(xì)分標(biāo)準(zhǔn) （教材材P187） 要了解具體體的屬于哪個(gè)個(gè)標(biāo)準(zhǔn) 人口 年齡 職業(yè)性性別 教育程度度 家庭 宗教 家庭生活活周期 種族 收人 國(guó)籍 社

56、會(huì)會(huì)層次：高、中中高、中、中中低、低； 生活方式：傳統(tǒng)式、時(shí)時(shí)髦式 心理 個(gè)性：順從型的的、攻擊型的的、孤獨(dú)型的的 傾向：積積極、消極、中中性 尋求的好好處：合算、效效率、地位 反應(yīng)的狀態(tài)態(tài)：無(wú)意識(shí)、有有意識(shí)、信息息靈、感興趣趣、有購(gòu)買意意愿 態(tài)度與習(xí)慣 感受的風(fēng)險(xiǎn)：高高、中、低 參與與程度：高、中中、低 對(duì)創(chuàng)創(chuàng)新的敏感性性：革新者、最最先采用革新新、先隨大流流、后隨大流流、滯后 忠忠實(shí)性：高、中中、低 使用頻率率：高、中、低低 使用身份份：未用、過(guò)過(guò)去用過(guò)、潛潛在使用者、當(dāng)當(dāng)前使用者、經(jīng)經(jīng)常使用者 是根據(jù)消費(fèi)者需需求的多樣性性和購(gòu)買行為為的差異性，尋尋找和發(fā)掘某某些共同或相相關(guān)的因素，把把整

57、個(gè)市場(chǎng)（即即全部顧客和和潛在顧客）劃劃分為若干具具有某種相似似性的顧客群群（稱為子市場(chǎng)或分分市場(chǎng)）以便便選擇確定自自己的目標(biāo)市市場(chǎng)的過(guò)程 銀行消費(fèi)者市場(chǎng)場(chǎng)的細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn) 人口標(biāo)準(zhǔn) 心理標(biāo)準(zhǔn) 態(tài)度與習(xí)慣 生命周期 （二）市場(chǎng)營(yíng)銷銷組合策略 4Ps理論 （注意意中英文表述述） 產(chǎn)品（Prodduct）代代表提供給目目標(biāo)市場(chǎng)的貨貨物和勞務(wù)的的組合，其中中包括產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量、外觀、買買賣權(quán)（即在在合同規(guī)定期期間內(nèi)按照規(guī)規(guī)定的價(jià)格買買賣某種貨物物等的權(quán)利）、式式樣、品牌名名稱、包裝、尺尺碼或型號(hào)、服服務(wù)、保證、退退貨 價(jià)格（Pricce)代表顧顧客購(gòu)買商品品時(shí)的價(jià)格，其其中包括價(jià)目目表所列的價(jià)價(jià)格、折扣、折折

58、讓、支付期期限、信用條條件 地點(diǎn)（Placce）代表使使其產(chǎn)品可進(jìn)進(jìn)入和到達(dá)目目標(biāo)市場(chǎng)（或或目標(biāo)顧客）所所進(jìn)行的活動(dòng)動(dòng)，其中包括括渠道選擇、倉(cāng)倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸 促銷（Prommotionn）代表企業(yè)業(yè)宣傳介紹其其產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)點(diǎn)和說(shuō)服目標(biāo)標(biāo)顧客來(lái)購(gòu)買買其產(chǎn)品所進(jìn)進(jìn)行的種種活活動(dòng)，其中包包括廣告、銷銷售促進(jìn)、宣宣傳、人員推推銷 （二）市場(chǎng)營(yíng)銷銷組合策略 4Cs理論 顧客(Custtomer)銀行從顧客客的角度出發(fā)發(fā)，建立顧客客中心、對(duì)顧顧客進(jìn)行分組組管理、為顧顧客量身定做做他們想要的的產(chǎn)品，協(xié)調(diào)調(diào)、調(diào)動(dòng)全方方位的資源為為顧客提供服服務(wù)，滿足顧顧客的需要 成本(Costt)了解消費(fèi)費(fèi)者滿足需要要與欲求愿意意

59、付出多少錢錢(成本)，而而不是先給產(chǎn)產(chǎn)品定價(jià) 溝通(commmunicaation)為客戶量身身設(shè)計(jì)他們所所需要的產(chǎn)品品 便利（Convveniennce)即使使商品物美價(jià)價(jià)廉，但是購(gòu)購(gòu)買的過(guò)程十十分復(fù)雜，那那么顧客仍然然很可能選擇擇放棄 （二）市場(chǎng)營(yíng)銷銷組合策略 4Rs新理論 與顧客建立關(guān)聯(lián)聯(lián)(Releevancee)減少了顧顧客流失的可可能性。特別別是企業(yè)對(duì)企企業(yè)的營(yíng)銷與與消費(fèi)市場(chǎng)營(yíng)營(yíng)銷完全不同同，更需要靠靠關(guān)聯(lián)、關(guān)系系來(lái)維系 提高市場(chǎng)反應(yīng)速速度(Ressponsee) 關(guān)系(Relaationsship)營(yíng)營(yíng)銷越來(lái)越重重要了 回報(bào)(Rewaard)是營(yíng)營(yíng)銷的源泉 第五章 理財(cái)顧顧問(wèn)服務(wù)

60、一一、理財(cái)顧問(wèn)問(wèn)服務(wù)概述（一一）理財(cái)顧問(wèn)問(wèn)服務(wù)概念 理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是是指商業(yè)銀行行向客戶提供供的財(cái)務(wù)分析析與規(guī)劃、投投資建議、個(gè)個(gè)人投資產(chǎn)品品推介等專業(yè)業(yè)化服務(wù)。在在理財(cái)顧問(wèn)服服務(wù)活動(dòng)中，客客戶根據(jù)商業(yè)業(yè)銀行提供的的理財(cái)顧問(wèn)服服務(wù)管理和運(yùn)運(yùn)用資金，并并承擔(dān)由此產(chǎn)產(chǎn)生的收益和和風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行為銷售售儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)產(chǎn)品、信貸產(chǎn)產(chǎn)品等進(jìn)行的的產(chǎn)品介紹、宣宣傳和推介等等一般性業(yè)務(wù)務(wù)咨詢活動(dòng)，不不屬于理財(cái)顧顧問(wèn)服務(wù)。 （二）理財(cái)顧問(wèn)問(wèn)服務(wù)流程（11）國(guó)外金融機(jī)構(gòu)理理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)務(wù)流程 接觸客戶 -基本資料收收集-資產(chǎn)現(xiàn)狀分分析-風(fēng)險(xiǎn)分析-資產(chǎn)管理目目標(biāo)分析- 客戶資產(chǎn)產(chǎn)預(yù)測(cè)與評(píng)估估-財(cái)務(wù)目標(biāo)的的確認(rèn)-基礎(chǔ)規(guī)劃-