1、金融理財原理交通銀行AFP培訓班8月29至30日1版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC版權聲明本講義版權屬中國金融教育基金會金融理財標準委員會 所有,受法律保護。2版權所有中國金融理財標準委員會 張偉 金融學博士2002-2005 博士，中國人民銀行金融研究所研究生部1999-2001 碩士，中國人民銀行金融研究所研究生部1995-1999 學士，中央財經(jīng)大學經(jīng)濟管理系中國金融理財標準委員會教研部主任中國金融發(fā)展研究中心主任中國人民銀行總行研究生部教研處副處長主要教授投資學、公司財務、理財規(guī)劃、衍生證券、風險管理、國際金融等課程，主要從事貨幣政策、金融穩(wěn)定機制、匯率體

2、制、金融危機預警機制等方面研究。TelE-mail:zhangwei FaxHomepage: 學 歷 現(xiàn) 任 領 域 聯(lián) 系3版權所有中國金融理財標準委員會提綱金融理財概述與CFP制度金融機構功能與監(jiān)管經(jīng)濟學原理金融理財與法律客戶行為與特征家庭財務報表4版權所有中國金融理財標準委員會提綱貨幣時間價值財務計算器與EXCEL教育金規(guī)劃住房規(guī)劃信用規(guī)劃特殊理財5版權所有中國金融理財標準委員會提綱投資規(guī)劃保險規(guī)劃稅收規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃員工福利退休計劃6版權所有中國金融理財標準委員會金融理財概述和CFP制度7版權所有中國金融理財標準委員會Copy Ri

3、ght FPSCC金融機構功能與監(jiān)管8版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容金融市場結構與金融機構功能金融產(chǎn)品現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢金融服務業(yè)的監(jiān)管9版權所有中國金融理財標準委員會金融市場結構金融市場的參與者市場參與者角色金融市場融資方式與工具金融機構產(chǎn)生和存在的原因市場分類10版權所有中國金融理財標準委員會中國金融體系資金分布 （2003年底）11版權所有中國金融理財標準委員會 直接融資與間接融資盈余單位市場專家金融中介赤字單位資金資金資金資金資金間接證券直接證券直接證券直接證券直接證券間接融資 vs直接融資12版權所有中國金融理財標準委員會金融機構產(chǎn)生和存在的原因金融中

4、介機構是專業(yè)化的融資中介人資金盈余或資金不足的出現(xiàn)及其匹配的要求是金融機構產(chǎn)生的物質基礎金融機構之所以能夠始終存在是因為它們能夠解決許多問題促進經(jīng)濟發(fā)展中資金的順利流動和轉化 降低融資交易中的融資成本 提供金融風險轉移和管理服務13版權所有中國金融理財標準委員會金融機構功能存款性金融機構金融控股公司（中信、光大、平安、招商）國有商業(yè)銀行（工農(nóng)中建）股份制商業(yè)銀行（14家）外資商業(yè)銀行城市合作銀行、城市合作信用社農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行郵政儲蓄銀行非存款性金融機構保險公司(44家中資機構,41家外資機構)證券公司(14家綜合類+12家經(jīng)紀類)證券投資基金(180只基金,46家管理公司:2005年

5、4月數(shù)據(jù))養(yǎng)老基金、社會保障基金信托投資公司財務公司、金融租賃公司汽車金融公司、貨幣經(jīng)紀公司14版權所有中國金融理財標準委員會商業(yè)銀行經(jīng)營原則“三性”原則管理方式變革資產(chǎn)管理負債管理資產(chǎn)負債管理主要業(yè)務負債業(yè)務資產(chǎn)業(yè)務中間業(yè)務電子化服務理財服務15版權所有中國金融理財標準委員會金融產(chǎn)品現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢金融產(chǎn)品特性價值的預期性價值的不確定性公共產(chǎn)品信息產(chǎn)品16版權所有中國金融理財標準委員會金融產(chǎn)品現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢金融產(chǎn)品現(xiàn)狀貨幣市場產(chǎn)品債券股票基金外匯保險17版權所有中國金融理財標準委員會金融產(chǎn)品現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢金融產(chǎn)品發(fā)展趨勢利率市場化匯率市場化產(chǎn)品多樣化產(chǎn)品電子化風險管理18版權所有中國金融理財標

6、準委員會 金融監(jiān)管金融行業(yè)的特殊性自然壟斷信息不對稱公共產(chǎn)品金融監(jiān)管的特性法治性系統(tǒng)性社會性19版權所有中國金融理財標準委員會金融監(jiān)管中國金融服務業(yè)的監(jiān)管監(jiān)管機關：一行一局三會分業(yè)監(jiān)管監(jiān)管的主要內容主要法律依據(jù)監(jiān)管的手段與方式20版權所有中國金融理財標準委員會金融理財與法律21版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容客戶的法律性質合同及其性質侵權和違約調解、仲裁和訴訟法律和職業(yè)道德的關系22版權所有中國金融理財標準委員會法律基礎知識大陸法系與英美法系法國、德國、日本等國家成文法分為公法和私法我國法律的淵源憲法、法律行政法規(guī)、部門規(guī)章、地方法規(guī)（地方部門規(guī)章）司法解釋2

7、3版權所有中國金融理財標準委員會認識你的客戶民法基礎知識公民公民的民事行為能力公民的民事權利能力法人法人的要件法人的民事權利能力和民事行為能力法人的本質典型的非法人組織 24版權所有中國金融理財標準委員會界定你與客戶的法律關系代理代理指代理人在代理權限內，以被代理人的名義進行民事活動活動，其權利義務后果直接歸屬于被代理人的一種法律關系。委托代理、法定代理、指定代理濫用代理權、無權代理、表見代理委托委托合同是委托人和受托人約定，由受托人處理委托人事務的合同。委托人可以特別委托受托人處理一項或者數(shù)項事務，也可以概括委托受托人處理一切事務。代理源于委托代理強調被代理人、代理人和第三人之間的關系委托強

8、調委托人和受托人的關系25版權所有中國金融理財標準委員會界定你與客戶的法律關系行紀行紀合同是行紀人以自己的名義為委托人從事貿易活動，委托人支付報酬的合同。行紀人處理委托事務支出的費用，由行紀人負擔，但當事人另有約定的除外。行紀人是以行紀人自己的名義對外進行民事法律活動代理人則是以被代理人的名義對外進行民事法律活動居間居間合同是居間人向委托人報告訂立合同的機會或者提供訂立合同的媒介服務，委托人支付報酬的合同。代理需要在授權范圍內為了被代理人的利益獨立進行意思表示居間不需要進行獨立的意思表示26版權所有中國金融理財標準委員會界定你與客戶的法律關系信托它是指委托人基于對受托人的信任,將其財產(chǎn)權委托給

9、受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進行管理或者處分的行為。 27版權所有中國金融理財標準委員會法律權利、法律義務和法律責任法律權利民事權利是民事主體在具體的民事法律關系中享有的受國家強制力保障的權利，具體的表現(xiàn)為享有權利的主體有權為一定行為或不為一定行為，或者要求與之相對應的義務主體為一定行為或不為一定行為，在必要時可以請求國家機關（人民法院或行政機關）以強制性的協(xié)助實現(xiàn)其權益。民事權利的保護民事權利的國家保護（公力救濟訴訟請求）民事權利的自我保護（私力救濟）a、自衛(wèi)行為：緊急避險、正當防衛(wèi)b、自助行為：民事主體為了保護自己的權利，對他人的人身自由予以拘束

10、或對他人的財產(chǎn)予以扣押或損毀的行為（我國尚無規(guī)定）法律義務指義務主體必須做出一定行為或者禁止做出一定行為，以保證權利主體的權利獲得實現(xiàn)。 法律責任民事主體違反民事義務而依法應該承擔的民事法律后果以民事主體違反民事義務侵害他人的民事權益為前提民事責任以一方當事人（加害人）補償對另一方當事人（受害人）的損害為主要目的，懲罰性不是主要特征民事責任可以由當事人在法律允許的范圍內協(xié)商28版權所有中國金融理財標準委員會法律權利財產(chǎn)權財產(chǎn)權是一種具有物質財富內容或者直接體現(xiàn)經(jīng)濟利益的民事權利人身權人身權是一種與人身不可分離而有又沒有直接經(jīng)濟內容的民事權利，往往被稱為人身非財產(chǎn)權，可以進一步劃分為人格權與身份

11、權。物權占有、使用、收益、處分按份共有與共同共有29版權所有中國金融理財標準委員會遺產(chǎn)繼承制度遺產(chǎn)繼承制度的形式遺囑繼承遺贈遺贈扶養(yǎng)協(xié)議遺囑的形式公證遺囑、自書遺囑代書遺囑、錄音遺囑、口頭遺囑遺囑的有效要件遺囑人須有遺囑能力遺囑須是遺囑人的真實意思表示遺囑不得取消缺乏勞動能力又沒有生活來源的繼承人的繼承權遺囑中所處分的財產(chǎn)須為遺囑人的個人合法財產(chǎn)遺囑須不違反社會公共利益和社會公德30版權所有中國金融理財標準委員會債權及其擔保 保證是指保證人和債權人約定，當債務人不能履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任的行為。抵押是指債務人或者第三人不轉移對財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為對債權的擔保。抵押物

12、一般是不動產(chǎn)。 質押是指債務人或者第三人將其財產(chǎn)移交債權人占有，將該財產(chǎn)作為債權的擔保。一般分為動產(chǎn)質押和權利質押。 留置是指債權人按照合同約定占有債務人的動產(chǎn)，債務人不按照合同約定的期限履行債務，債權人有權留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。典型的可以行使留置權的合同：保管合同、加工承攬合同和運輸合同。 定金是由合同一方當事人預先向對方當事人交付一定數(shù)額的貨幣，以保證債權實現(xiàn)的擔保方式。債務人履行債務以后，定金應該收回或者抵作價款；給付定金的一方如果沒有履行債務，無權要求返還定金，收受定金的一方，如果沒有履行債務，應該雙倍返還定金。 31版權所有中國金融理財標準委員

13、會法律責任法律責任的分類法律責任的歸責原則過錯責任制度過錯推定責任制度嚴格責任制度32版權所有中國金融理財標準委員會糾紛的解決民事糾紛的解決，可以通過當事人自己、社會及國家三種渠道。由當事人自己解決民事糾紛，主要有兩種方式避讓和解由社會介入解決民事糾紛，方式主要也有兩個訴訟外調解仲裁由國家介入的解決民事糾紛的方式只有一種：民事訴訟。33版權所有中國金融理財標準委員會合同法合同的概念合同的法律特征合同的訂立要約承諾合同的效力合同的生效要件合同無法生效的結果違約責任34版權所有中國金融理財標準委員會經(jīng)濟組織法個人獨資企業(yè)個人獨資企業(yè)是指依照個人獨資企業(yè)法,在中國境內設立，由一個自然人投資，財產(chǎn)為投

14、資人個人所有，投資人以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務承擔無限責任的經(jīng)營實體。合伙企業(yè)合伙指兩個以上的人為共同的目的，相互約定共同出資、共同經(jīng)營、共享收益、共擔風險的自愿聯(lián)合。因此合伙企業(yè)是一種以合同關系為基礎的企業(yè)組織形式。公司公司是按照公司法組建并以營利為目的的企業(yè)法人，按照我國公司法的規(guī)定，公司是指在中國境內設立的有限責任公司、股份有限公司和國有獨資公司。35版權所有中國金融理財標準委員會經(jīng)濟學原理36版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容經(jīng)濟學定義與經(jīng)濟制度基本的供求模型宏觀經(jīng)濟變量與宏觀供求模型通貨膨脹宏觀經(jīng)濟政策國際收支與匯率的決定37版權所有中國金融理財標準委員會

15、供求-價格機制需求曲線供給曲線供求規(guī)律38版權所有中國金融理財標準委員會國民經(jīng)濟核算國內生產(chǎn)總值消費投資凈出口總供給與總需求通貨膨脹39版權所有中國金融理財標準委員會貨幣政策定義貨幣政策工具貨幣政策中介目標貨幣政策最終目標擴張性與收縮性貨幣政策40版權所有中國金融理財標準委員會財政政策定義稅率政府購買轉移性支付擴張性財政政策與收縮性財政政策41版權所有中國金融理財標準委員會國際收支與匯率國際收支賬戶匯率匯率制度匯率決定42版權所有中國金融理財標準委員會客戶行為特征43版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容家庭生命周期個人生涯規(guī)劃理財價值觀 風險承受度客戶的理財性格行

16、為金融學44版權所有中國金融理財標準委員會家庭生命周期形成期成長期成熟期衰老期45版權所有中國金融理財標準委員會個人生涯規(guī)劃職業(yè)生涯規(guī)劃家庭規(guī)劃居住規(guī)劃退休規(guī)劃46版權所有中國金融理財標準委員會投資風險承受度影響投資風險承受度的因素風險承受度簡易量化分析風險承受能力風險承受態(tài)度47版權所有中國金融理財標準委員會客戶的理財性格對錢的態(tài)度紀律性私密性依賴性學習方式思考階段宗教與文化差異48版權所有中國金融理財標準委員會行為金融的應用過度樂觀與過度自信性別的行為差異認知失調與肯證偏誤49版權所有中國金融理財標準委員會家庭財務報表50版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容編

17、制家庭財務報表的基本會計概念如何編制分析家庭資產(chǎn)負債表如何編制分析家庭收支儲蓄表家庭收入來源分析: 應有收入及收入分配比家計預算的編制與控制家庭財務分析與診斷從生涯狀況變動模擬分析與家庭財務診斷實務案例，做實務性操演51版權所有中國金融理財標準委員會基本概念收付實現(xiàn)制與權責發(fā)生制成本價值與市場價值借方與貸方資產(chǎn)負債所有者權益收入支出52版權所有中國金融理財標準委員會資產(chǎn)負債家庭資產(chǎn)負債表現(xiàn)金定存股票房地產(chǎn)壽險現(xiàn)金價值其他信用卡未償余額短期消費貸款保單存單質借汽車貸款房屋貸款凈值53版權所有中國金融理財標準委員會收入家庭收支損益表薪資收入傭金收入房租收入利息收入變現(xiàn)資產(chǎn)資本利得其他收入家庭生活支

18、出房租支出貸款利息支出保費支出其他支出儲蓄支出54版權所有中國金融理財標準委員會貨幣時間價值與財務計算器、EXCEL55版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容貨幣時間價值復利與單利現(xiàn)值與終值年金和永續(xù)年金增長型年金與增長型永續(xù)年金復利間隔期與有效利率貨幣時間價值的應用財務計算器的操作EXCEL的財務函數(shù)56版權所有中國金融理財標準委員會貨幣時間價值機會成本維持購買力不變消費偏好57版權所有中國金融理財標準委員會單利與復利單利:每次計算利息以初始本金為準,上一期獲得的利息不再計算利息復利:每次計算利息以前一期的本利和為基準,上一期獲得的利息要轉化成本金繼續(xù)計算利息58

19、版權所有中國金融理財標準委員會PV 即現(xiàn)值，也即今天的價值 FV 即終值，也即未來某個時間點的價值t 表示終值和現(xiàn)值之間的這段時間r 表示利率所有的定價問題都與這四個變量，PV, FV, t, r 有關。確定其中三個即能得出第四個. . .0123tPVFV與時間價值有關的術語59版權所有中國金融理財標準委員會年金60版權所有中國金融理財標準委員會復利期間與有效年利率一年內對某金融資產(chǎn)計m次復利，T年后，你得到的價值是：例如，你將50元進行投資，年利率為12，每半年計息一次，那么三年后你的投資價值變?yōu)椋?1版權所有中國金融理財標準委員會攤銷（Amortization）- 本金固定年度 初始借款

20、 年總支付年利息 年本金 年末余額 1$5,000$1,450$450$1,000$4,000 24,0001,3603601,0003,000 33,0001,2702701,0002,000 42,0001,1801801,0001,000 51,0001,090901,0000總計$6,350$1,350$5,00062版權所有中國金融理財標準委員會例題: 攤銷 固定年總支付額年度 初始借款 年總支付年利息 年本金 年末余額 1$5,000.00$1,285.46$ 450.00$ 835.46$4,164.54 24,164.541,285.46374.81910.653,253.88

21、 33,253.881,285.46292.85992.612,261.27 42,261.271,285.46203.511,081.951,179.32 51,179.321,285.46106.141,179.320.00總計$6,427.30$1,427.31$5,000.0063版權所有中國金融理財標準委員會財務計算器操作時間價值工作表操作利率轉換工作表操作攤銷工作表操作現(xiàn)金流工作表操作債券工作表操作統(tǒng)計工作表操作64版權所有中國金融理財標準委員會EXCEL財務函數(shù)PV與FVPMT與PPMTIPMT與ISPMTNPER與RATEIRR與NPV65版權所有中國金融理財標準委員會教育金規(guī)

22、劃66版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容為什么要做子女教育規(guī)劃: 子女高等教育金的特性, 教育投資的價值, 教育投資負擔比各階段教育金需求資料搜集與估計: 從幼兒園到大學的學費與其它費用。岀國留學費用: 地區(qū)、各項成本估算及籌措方式子女教育金規(guī)劃的步驟: 教育期待與需求分析、教育金儲蓄金額計算影響教育金運用的相關優(yōu)惠政策: 助學金貸款、政策補助與其它優(yōu)惠政策教育金籌集工具:投資工具、保險工具與信托安排67版權所有中國金融理財標準委員會房產(chǎn)規(guī)劃68版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容為什么要做居住規(guī)劃租或購的決策:成本法與凈現(xiàn)值法購換

23、房規(guī)劃:根據(jù)生涯的需求做逐步換房房涯規(guī)劃我國的購房制度:從土地制度、福利分房、到經(jīng)濟適用房到商品房，住房公積金介紹房產(chǎn)投資計劃:不動產(chǎn)估價的方法與供需分析69版權所有中國金融理財標準委員會信用規(guī)劃70版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容信用的含義和表現(xiàn)形式需要信用的原因，不講信用的后果，不能履行信用的原因與預防貸款規(guī)劃，信用借貸的種類，信用額度，銀行信貸評估，向誰借錢，用什么還錢，本利平均攤還，本金平均攤還，借錢投資，借錢購房，房貸的種類與發(fā)展趨勢，抵押貸款與房產(chǎn)規(guī)劃，借錢來應急，借錢來消費銀行卡，中國的銀行卡業(yè)務、信用卡的費用、信用卡透支迷思負債管理的要點、負債

24、客戶的類型、減債計劃、信用管理常用的控制比率、如何面對負債、善用整合負債 71版權所有中國金融理財標準委員會特殊理財規(guī)劃72版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC內容生涯事件的理財規(guī)劃考慮重點婚姻狀況-結婚/同居/離婚/獨身/單親家人過世-父母/喪偶/子女/自己身后事生涯事業(yè)-就業(yè)/轉業(yè)/失業(yè)/創(chuàng)業(yè)/SOHO居住環(huán)境-遷居/移民財務狀況-破產(chǎn)/負凈值/緊急資金需求意外之財-中樂透/遺產(chǎn) 終生夢想-環(huán)游世界等73版權所有中國金融理財標準委員會投資規(guī)劃74版權所有中國金融理財標準委員會Copy Right FPSCC 內容 投資環(huán)境投資目標和投資規(guī)劃投資工具金融市場和金融機構投資信息的收集和分析 投資理論與市場有效性收益的類別和測定風險的類別和測定投資組合理論資本資產(chǎn)定價模型市場有效性與隨機游走假說行為金融學75版權所有