1、泓域/業(yè)務(wù)流程外包項(xiàng)目投資評估與管理業(yè)務(wù)流程外包項(xiàng)目投資評估與管理xx（集團(tuán)）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113599252 一、 總成本費(fèi)用的構(gòu)成 PAGEREF _Toc113599252 h 4 HYPERLINK l _Toc113599253 二、 總成本費(fèi)用的估算 PAGEREF _Toc113599253 h 6 HYPERLINK l _Toc113599254 三、 項(xiàng)目總投資的構(gòu)成 PAGEREF _Toc113599254 h 15 HYPERLINK l _Toc113599255 四、 項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資評估 PAGER

2、EF _Toc113599255 h 18 HYPERLINK l _Toc113599256 五、 符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整范圍 PAGEREF _Toc113599256 h 26 HYPERLINK l _Toc113599257 六、 符合企業(yè)自身發(fā)展規(guī)劃的需要 PAGEREF _Toc113599257 h 28 HYPERLINK l _Toc113599258 七、 項(xiàng)目投資環(huán)境評估概述 PAGEREF _Toc113599258 h 29 HYPERLINK l _Toc113599259 八、 項(xiàng)目投資微觀環(huán)境評估 PAGEREF _Toc113599259 h 40 HYPERLI

3、NK l _Toc113599260 九、 國民經(jīng)濟(jì)評價的作用 PAGEREF _Toc113599260 h 50 HYPERLINK l _Toc113599261 十、 國民經(jīng)濟(jì)評價的程序 PAGEREF _Toc113599261 h 52 HYPERLINK l _Toc113599262 十一、 間接費(fèi)用和間接效益 PAGEREF _Toc113599262 h 53 HYPERLINK l _Toc113599263 十二、 項(xiàng)目直接費(fèi)用和直接效益 PAGEREF _Toc113599263 h 57 HYPERLINK l _Toc113599264 十三、 項(xiàng)目簡介 PAGE

4、REF _Toc113599264 h 58 HYPERLINK l _Toc113599265 十四、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113599265 h 63 HYPERLINK l _Toc113599266 十五、 細(xì)分市場的規(guī)模 PAGEREF _Toc113599266 h 64 HYPERLINK l _Toc113599267 十六、 必要性分析 PAGEREF _Toc113599267 h 66 HYPERLINK l _Toc113599268 十七、 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc113599268 h 66 HYPERLINK l _Toc113

5、599269 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113599269 h 66 HYPERLINK l _Toc113599270 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc113599270 h 68 HYPERLINK l _Toc113599271 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113599271 h 70 HYPERLINK l _Toc113599272 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113599272 h 72 HYPERLINK l _Toc113599273 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113599273 h

6、 74 HYPERLINK l _Toc113599274 十八、 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計劃 PAGEREF _Toc113599274 h 75 HYPERLINK l _Toc113599275 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113599275 h 76總成本費(fèi)用的構(gòu)成總成本費(fèi)用由生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用兩部分構(gòu)成。（一）生產(chǎn)成本的構(gòu)成生產(chǎn)成本亦稱制造成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。1、直接材料直接材料包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實(shí)際消耗的原材料、輔助材料、設(shè)備配件、外購半成品、燃料、動力、包裝物、低值易耗品及其他直接材料。2、直接工資直接工

7、資包括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼。3、其他直接支出其他直接支出包括直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費(fèi)等。4、制造費(fèi)用制造費(fèi)用是指企業(yè)各個生產(chǎn)單位（分廠、車間）為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，如管理人員工資、職工福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品攤銷、勞動保護(hù)費(fèi)、水電費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、保險費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)）、設(shè)計制圖費(fèi)、試驗(yàn)檢驗(yàn)費(fèi)、環(huán)境保護(hù)費(fèi)及其他制造費(fèi)用。（二）期間費(fèi)用的構(gòu)成期間費(fèi)用是指在一定會計期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營沒有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用，期間費(fèi)用不計入產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，直接體現(xiàn)為當(dāng)期損益。1、管理費(fèi)

8、用管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營活動發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括公司經(jīng)費(fèi)（工廠總部管理人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品攤銷及其他公司經(jīng)費(fèi)）、工會經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動保險費(fèi)、董事會費(fèi)、咨詢費(fèi)、顧問費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、稅金（企業(yè)按規(guī)定支付的房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等）、土地使用費(fèi)（海域使用費(fèi)）、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無形資產(chǎn)推銷、開辦費(fèi)推銷、研究發(fā)展費(fèi)及其他管理費(fèi)用。2、財務(wù)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集資金面發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間的利息凈支出、匯兌凈損失、調(diào)劑簿記手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)及籌資發(fā)生的其他財務(wù)費(fèi)用等。3、銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用

9、是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，包括應(yīng)由企業(yè)負(fù)擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險費(fèi)、委托代銷費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)）和銷售服務(wù)費(fèi)用、銷售部門人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗費(fèi)、低值易耗品推銷及其他經(jīng)費(fèi)?？偝杀举M(fèi)用的估算為便于計算，在總成本費(fèi)用中，我們將工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、推銷費(fèi)、利息支出進(jìn)行歸并后分別列出，該表中的“其他費(fèi)用”是指在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)、維簡費(fèi)、利息支出后的費(fèi)用。（一）外購原材料成本的估算全年產(chǎn)量可根據(jù)測

10、定的設(shè)計生產(chǎn)能力和生產(chǎn)負(fù)荷加以確定，單位產(chǎn)品原材料成本是依據(jù)原材料消耗定額及單價確定的。工業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)所需要的原材料種類繁多，在評估時，我們可根據(jù)具體情況，選取耗用量較大的、主要的原材料為估算對象，依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算原材料成本。（二）外購燃料動力成本的估算外購燃料動力成本估算公式為（三）工資及福利費(fèi)的估算如前所述，工資及福利費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用之中。為便于計算和進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評估，我們需將工資及福利費(fèi)單獨(dú)估算。1、工資的估算工資的估算可采取以下兩種方法：一是按全廠職工定員數(shù)和人均年工資額計算年工資總額。二是按照不同的工資級別對職工進(jìn)行劃分，分別估算同一級投資項(xiàng)目評估中職

11、工的工資，然后再加以匯總。一般可分為五個級別：高級管理人員、中級管理人員、一般管理人員、技術(shù)工人和一般工人。若有國外的技術(shù)和管理人員，我們要單獨(dú)列出。2、福利費(fèi)的估算職工福利費(fèi)主要用于職工的醫(yī)藥費(fèi)、醫(yī)務(wù)經(jīng)費(fèi)、職工生活困難補(bǔ)助及按國家規(guī)定開支的其他職工福利支出，不包括職工福利設(shè)施的支出，一般可按照職工工資總額的一定比例提取。（四）折舊費(fèi)的估算折舊費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中。為便于進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評估，我們可將折舊費(fèi)單獨(dú)估算和列出。所謂折舊，就是固定資產(chǎn)在使用過程中，通過逐漸損耗（包括有形損耗和無形損耗）而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或商品流通費(fèi)中的那部分價值。計提折舊是企業(yè)回收其固定資產(chǎn)投資的一種手

12、段。按照國家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去，然后通過產(chǎn)品的銷售，逐步回收初始的投資費(fèi)用。根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，計提折舊的固定資產(chǎn)范圍是：企業(yè)的房屋、建筑物、在用的機(jī)器設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸車輛、工具器具、季節(jié)性停用和修理停用的設(shè)備、以經(jīng)營租賃方式租出的固定資產(chǎn)、以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)。結(jié)合我國的企業(yè)管理水平，我們可將企業(yè)固定資產(chǎn)分為三大部分、二十二類，按大類實(shí)行分類折舊評估時，我們可分類計算折舊，也可綜合計算折舊，要視項(xiàng)目的具體情況而定。我國現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊方法一般采用平均年限法或工作量法。1、平均年限法平均年限法亦稱直線法，即根據(jù)固定資產(chǎn)的原值估計的凈殘值率和

13、折舊年限計算折舊。計算的折舊率是按個別固定資產(chǎn)單獨(dú)計算的，稱為個別折舊率，即某項(xiàng)固定資產(chǎn)在一定期間的折舊額與該固定資產(chǎn)原價的比率。采用分類折舊率計算固定資產(chǎn)折舊，計算方法簡單，但準(zhǔn)確性不如個別折舊率。采用平均年限法計算固定資產(chǎn)折舊雖然簡單，但也存在一些局限性。例如，固定資產(chǎn)在不同使用年限提供的經(jīng)濟(jì)效益不同，平均年限法沒有考慮這一事實(shí)。又如，固定資產(chǎn)在不同使用年限發(fā)生的維修費(fèi)用不一樣，平均年限法沒有考慮這一因素。因此，只有當(dāng)固定資產(chǎn)各期的負(fù)荷程度相同，各期應(yīng)分?jǐn)傁嗤恼叟f費(fèi)時，采用平均年限法計算折舊才是合理的。（1）固定資產(chǎn)原值是根據(jù)固定資產(chǎn)投資額、預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息計算求得的。（2）預(yù)計凈殘值

14、率是預(yù)計的企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值與固定資產(chǎn)原值的比率，根據(jù)行業(yè)會計制度規(guī)定，企業(yè)凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值的3%5%確定。特殊情況下，凈殘值率低于3%或高于5%時，企業(yè)自主確定凈殘值率，并報主管財政機(jī)關(guān)備案在項(xiàng)目評估中，折舊年限是由項(xiàng)目的固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命期決定的，因此固定資產(chǎn)的殘余價值較大，凈殘值率一般可選擇為10%，個別行業(yè)如港口等可選擇高于此數(shù)的數(shù)值。（3）折舊年限。國家有關(guān)部門在考慮現(xiàn)代生產(chǎn)技術(shù)發(fā)展快、世界各國實(shí)行加速折舊的情況下，為適應(yīng)資產(chǎn)更新和資本回收的需要，對各類固定資產(chǎn)折舊的最短年限做出了規(guī)定：房屋、建筑物為20年，火車、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備為10年，電子設(shè)備和火車、輪船以外

15、的運(yùn)輸工具及與生產(chǎn)、經(jīng)營業(yè)務(wù)有關(guān)的器具、工具、家具等為5年。若采用綜合折舊，項(xiàng)目的生產(chǎn)期即為折舊年限。在項(xiàng)目評估中，對輕工、機(jī)械、電子等行業(yè)的折舊年限可確定為815年，有些項(xiàng)目的折舊年限可確定為20年，對港口、鐵路、礦山等項(xiàng)目的折舊年限可超過30年。2、工作量法工作量法是指以固定資產(chǎn)能提供的工作量為單位計算折舊額的方法。工作量可以是汽車的總行駛里程，也可以是機(jī)器設(shè)備的總工作臺班、總工作小時等。對于下列專用設(shè)備，我們可采用工作量法計提折舊。根據(jù)規(guī)定，企業(yè)專業(yè)車隊(duì)的客、貨運(yùn)汽車、大型設(shè)備及大型建筑施工機(jī)械可采用工作量法計提折舊。由于各種專業(yè)設(shè)備具有不同的工作量指標(biāo)，因而，工作量法又有行駛里程折舊法

16、和工作小時折舊法之分。工作量法假定折舊是一項(xiàng)變動的，而不是固定的費(fèi)用，即假定資產(chǎn)價值的降低不是由于時間的推移，而是由于使用。對于許多種資產(chǎn)來講，工作量法這一假定是合理的，特別是有形磨損比經(jīng)濟(jì)折舊更為重要。因而，如果某項(xiàng)資產(chǎn)在年度內(nèi)沒有使用，就不應(yīng)計列折舊費(fèi)用，因?yàn)橘Y產(chǎn)的服務(wù)價值并沒有降低。即使折舊是確定資產(chǎn)預(yù)期使用年限的一個重要因素，如其折舊是可以被預(yù)見的，并且，資產(chǎn)的大概使用狀況是可以被估計的，就可以使用以經(jīng)營活動為依據(jù)的折舊方法，使用這種折舊方法的主要目的是按每個服務(wù)單位分配投入價值，對服務(wù)價值降低的計量則是次要的。3、加速折舊法加速折舊法又稱遞減折舊費(fèi)用法，是指在固定資產(chǎn)使用前期提取折舊

17、較多，在后期提得較少，使固定資產(chǎn)價值在使用年限內(nèi)盡早得到補(bǔ)償?shù)恼叟f計算方法。它是一種鼓勵投資的措施，國家先讓利給企業(yè)，加速回收投資，增強(qiáng)還貸能力，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，因此只對某些確有特殊原因的企業(yè)，才準(zhǔn)許采用加速折舊。加速折舊的方法很多，有雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等。（1）雙倍余額遞減法。雙倍余額遞減法是以平均年限法確定的折舊率的雙倍乘以固定資產(chǎn)在每一會計期間的期初賬面凈值，從而確定當(dāng)期應(yīng)提折舊的方法。實(shí)行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計凈殘值后的凈額平均攤銷。（2）年數(shù)總和法。年數(shù)總和法是以固定資產(chǎn)原值扣除預(yù)計殘值后的余額作為計提折舊的基礎(chǔ)，

18、按照逐年遞減的折舊率計提折舊的一種方法。采用年數(shù)總和法的關(guān)鍵是每年都要確定一個不同的折舊率。（五）修理費(fèi)的估算修理費(fèi)與折舊費(fèi)相同，修理費(fèi)包括在制造成本、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用之中。進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評估時，我們可以單獨(dú)計算修理費(fèi)。修理費(fèi)包括大修理費(fèi)用和中小修理費(fèi)用。在現(xiàn)行財務(wù)制度中，修理費(fèi)按實(shí)際發(fā)生額計入成本費(fèi)用中。其當(dāng)年發(fā)生額較大時，可計入遞延資產(chǎn)在以后年度攤銷，攤銷年限不能超過5年。但在項(xiàng)目評估時無法確定修理費(fèi)具體發(fā)生的時間和金額，一般是按照折舊費(fèi)的一定比例計算的。該比率可參照同類行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確定。（六）維簡費(fèi)的估算維簡費(fèi)是指采掘、采伐工業(yè)按生產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量（采礦按每噸原產(chǎn)量，林區(qū)按每立方米原木產(chǎn)

19、量）提取的固定資產(chǎn)更新和技術(shù)改造資金，即維持簡單再生產(chǎn)的資金，簡稱維簡費(fèi)。企業(yè)發(fā)生的維簡費(fèi)直接計入成本，其計算方法和折舊費(fèi)相同。（七）攤銷費(fèi)的估算推銷費(fèi)是指無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)在一定期限內(nèi)分期攤銷的費(fèi)用。無形資產(chǎn)的原始價值和開辦費(fèi)也要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)原始價值和開辦費(fèi)，稱為攤銷。企業(yè)通過計提攤銷費(fèi)，回收無形資產(chǎn)及開辦費(fèi)的資本支出。攤銷方法：不留殘值，采用直線法計算。無形資產(chǎn)的攤銷關(guān)鍵是確定攤銷期限，無形資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定期限分期攤銷，即法律和合同或者企業(yè)申請書分別規(guī)定有法定有效期和受益年限的，按照法定有效期與合同或者企業(yè)申請書規(guī)定的收益年限執(zhí)短的原

20、則確定；沒有規(guī)定期限的，按不少于10年的期限分期攤銷。開辦費(fèi)按照不短于5年的期限分期攤銷，無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)發(fā)生在項(xiàng)目建設(shè)期或籌建期間，而應(yīng)在生產(chǎn)期分期平均攤?cè)斯芾碣M(fèi)用中，在經(jīng)濟(jì)評估時，也可單獨(dú)列出。若各項(xiàng)無形資產(chǎn)攤銷年限相同，可根據(jù)全部無形資產(chǎn)的原值和攤銷年限計算出各年的攤銷費(fèi)；若各項(xiàng)無形資產(chǎn)推銷年限不同，則要根據(jù)無形及遞延資產(chǎn)推銷估算表計算各項(xiàng)無形資產(chǎn)的推銷費(fèi)，然后將其相加，即可得到生產(chǎn)期各年的無形資產(chǎn)推銷費(fèi)，開辦費(fèi)的攤銷費(fèi)計算與無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)的計算同理。（八）利息支出的估算利息支出是指籌集資金面發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息凈支出，即在生產(chǎn)期發(fā)生的建設(shè)投資借款利息和啟動資金借款

21、利息之和。（九）其他費(fèi)用的估算如前所述，其他費(fèi)用是指在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)、利息支出后的費(fèi)用。在項(xiàng)目評估中，其他費(fèi)用一般是根據(jù)總成本費(fèi)用中前七項(xiàng)（外購原材料成本、外購燃料動力成本、工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、維簡費(fèi)及推銷費(fèi)）之和的一定比率計算的，其比率應(yīng)按照同類企業(yè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確認(rèn)。根據(jù)總成本費(fèi)用估算表將上述各項(xiàng)合計，即得出生產(chǎn)期的總成本費(fèi)用。（十）經(jīng)營成本的估算經(jīng)營成本是指項(xiàng)目總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出以后的成本費(fèi)用。經(jīng)營成本是工程經(jīng)濟(jì)學(xué)特有的概念，涉及產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、企業(yè)管理過程中的物料、人力和能源的投入費(fèi)用

22、，反映企業(yè)生產(chǎn)和管理水平。同類企業(yè)的經(jīng)營成本具有可比性，在項(xiàng)目評估的經(jīng)濟(jì)評估中，被應(yīng)用于現(xiàn)金流量的分析之中。之所以要從總成本費(fèi)用中剔除折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出，原因主要有兩點(diǎn)：一是現(xiàn)金流量表反映項(xiàng)目在計算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出。與常規(guī)會計方法不同，現(xiàn)金收支何時發(fā)生，就在何時計算，不做分?jǐn)?。投資已按其發(fā)生的時間作為一次性支出被計入現(xiàn)金流出，所以，不能再以折舊、提取維簡費(fèi)和攤銷的方式計為現(xiàn)金流出，否則會發(fā)生重復(fù)計算。因此，作為經(jīng)常性支出的經(jīng)營成本中不包括折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)，同理也不包括維簡費(fèi)。二是因?yàn)槿客顿Y現(xiàn)金流量表以全部投資作為計算基礎(chǔ)，不分投資資金來源，利息支出不作為現(xiàn)金流出，也有

23、資金現(xiàn)金流量表將利息支出單列。因此，經(jīng)營成本中不包括利息支出。（十一）固定成本與可變成本的估算從理論上講，成本可分為固定成本、可變成本和混合成本三大類。（1）固定成本是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變化而變化的成本費(fèi)用，如按直線法計提的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、計時工資及修理費(fèi)等。（2）可變成本是指隨著產(chǎn)量的變化而變化的成本費(fèi)用，如原材料費(fèi)用、燃料動力費(fèi)用等。（3）混合成本是指介于固定成本和可變成本之間，既隨產(chǎn)量變化又不成正比例變化的成本費(fèi)用，又被稱為半固定成本或半可變成本，即同時具有固定成本和可變成本的特征。在線性盈虧平衡分析時，要求對混合成本進(jìn)行分解，以區(qū)分其中的固定成本和可變成本，并分別計入固定成本

24、和可變成本總額之中。在項(xiàng)目評估中，我們將總成本費(fèi)用中的前兩項(xiàng)（外購原材料費(fèi)用和外購燃料動力費(fèi)用）視為可變成本，而其余各項(xiàng)均被視為固定成本。劃分的主要目的就是為盈虧平衡分析提供前提條件，經(jīng)營成本、固定成本和可變成本根據(jù)總成本估算表直接計算。項(xiàng)目總投資的構(gòu)成投資是指向某一項(xiàng)目中投入一定的資源以獲得未來收益的經(jīng)濟(jì)行為。項(xiàng)目的總投資是指投資項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目完全建成所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。投資投入的資源可以是人力、設(shè)備、技術(shù)、資金等。在計劃投資一項(xiàng)項(xiàng)目前，企業(yè)通過對項(xiàng)目總投資額度的準(zhǔn)確估算，可以確定籌資金額，選擇合適的籌資方式，減少利息支出，提高投資的效益。項(xiàng)目總投資包括項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資、建

25、設(shè)期借款利息，無形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資和流動資金。通過對各個項(xiàng)目的估算最后加總企業(yè)可以得出項(xiàng)目總投資的估算額度。其中固定資產(chǎn)投資和建設(shè)借款利息形成企業(yè)的固定資產(chǎn)價值，無形資產(chǎn)投資形成企業(yè)的無形資產(chǎn)，開辦費(fèi)形成企業(yè)的遞延資產(chǎn)部分，流動資金形成企業(yè)的流動資產(chǎn)。項(xiàng)目總投資構(gòu)成內(nèi)容如下。（一）固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產(chǎn)，如使用期限超過一年的房屋、建筑物、機(jī)器、運(yùn)輸工具及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具和工具等。固定資產(chǎn)投資是指用于項(xiàng)目固定資產(chǎn)的各種費(fèi)用，包括工程費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用和其他費(fèi)用。工程費(fèi)用是指直接形成固定資產(chǎn)的工程

26、項(xiàng)目費(fèi)用，包括安裝工程費(fèi)用、建筑工程費(fèi)用和設(shè)備購置費(fèi)用。安裝工程費(fèi)用是指對需要安裝的設(shè)備進(jìn)行安裝所發(fā)生的各種費(fèi)用；建筑工程費(fèi)用主要是指土建工程、礦建工程等工程建設(shè)所發(fā)生的費(fèi)用；設(shè)備購置費(fèi)是指工程項(xiàng)目必須全部安裝的設(shè)備費(fèi)用。預(yù)備費(fèi)用是指在初步設(shè)計和概算中難以預(yù)料的工程費(fèi)用，包括基本預(yù)備費(fèi)用和價差預(yù)備費(fèi)用?；绢A(yù)備費(fèi)用是指為彌補(bǔ)項(xiàng)目設(shè)計規(guī)劃中難以預(yù)料而在項(xiàng)目規(guī)劃實(shí)施中可能增加的工程量的費(fèi)用；價差預(yù)備費(fèi)又稱漲價預(yù)備費(fèi)，是指項(xiàng)目在建設(shè)期由市場價格變化等因素引起工程造價變化的預(yù)留費(fèi)用。工程建設(shè)其他費(fèi)用是指除建筑安裝工程費(fèi)用和設(shè)備工具購置費(fèi)用以外的費(fèi)用，包括土地和青苗等補(bǔ)償費(fèi)、安置補(bǔ)助費(fèi)、建設(shè)單位管理費(fèi)、

27、研究試驗(yàn)費(fèi)、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公生活家具購置費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、勘察設(shè)計費(fèi)、供電貼費(fèi)、施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)、礦山巷道維修費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備項(xiàng)目的其他費(fèi)用等。（二）建設(shè)期借款利息建設(shè)期借款利息是指項(xiàng)目建設(shè)期間建設(shè)投資借款的應(yīng)計利息，主要包括建設(shè)貸款、出口信貸、債券等的借款利息和融資費(fèi)用。項(xiàng)目建設(shè)期的借款利息應(yīng)計入項(xiàng)目總投資內(nèi)，并攤?cè)牍潭ㄙY產(chǎn)。（三）流動資金流動資金是流動資產(chǎn)的表現(xiàn)形式，即企業(yè)可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個生產(chǎn)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)合計，包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、有價證券、預(yù)付款等項(xiàng)目。生產(chǎn)過程中流動資金的事物形態(tài)會不斷變化，最終其價值會轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去。（四）無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資

28、是指形成企業(yè)無形資產(chǎn)的初始投資。無形資產(chǎn)指企業(yè)能長期使用而沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，代表企業(yè)所擁有的知識產(chǎn)權(quán)和其他法定權(quán)利，如專有技術(shù)、專營權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。（五）遞延資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資又稱開辦費(fèi)，指形成項(xiàng)目投產(chǎn)后的遞延資產(chǎn)會在項(xiàng)目投產(chǎn)后的前幾年內(nèi)逐步推銷。開辦費(fèi)是企業(yè)在籌建期間發(fā)生的各種費(fèi)用，包括籌建人員開支的費(fèi)用、企業(yè)登記費(fèi)、驗(yàn)資費(fèi)、稅務(wù)登記費(fèi)、籌資支付的手續(xù)費(fèi)及不計入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，的匯兌損益、引進(jìn)設(shè)備和技術(shù)需要消化吸收的費(fèi)用，選派一些職工在籌建期間外出進(jìn)修學(xué)習(xí)的費(fèi)用或聘請專家進(jìn)行技術(shù)指導(dǎo)和培訓(xùn)的勞務(wù)費(fèi)及相關(guān)的人員培訓(xùn)費(fèi)，企業(yè)資產(chǎn)的攤銷、報廢和毀損及籌建期間發(fā)生的辦公費(fèi)、廣告費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)。

29、遞延資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上是一種費(fèi)用，但由于這些費(fèi)用的效益要期待于未來，并且這些費(fèi)用支出的數(shù)額較大，是一種資本性支出，其受益期在一年以上，若把它們與支出年度的收入相配比，就不能正確計算當(dāng)期經(jīng)營成果，所以應(yīng)把它們作為遞延處理，在受益期內(nèi)分期推銷。項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資評估（一）固定資產(chǎn)投資評估的目的與意義固定資產(chǎn)投資是項(xiàng)目的重要投入和項(xiàng)目成本的重要組成部分，具有內(nèi)容復(fù)雜、數(shù)量大、投入集中等特點(diǎn)。在項(xiàng)目評估中，固定資產(chǎn)投資是直接計算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的重要因素，也是估算產(chǎn)品生產(chǎn)成本、規(guī)劃資金來源和估算貸款還本付息等財務(wù)費(fèi)用的主要依據(jù)。因此，準(zhǔn)確地估算固定資產(chǎn)投資，對于保證項(xiàng)目其他財務(wù)數(shù)據(jù)的正確估算，真實(shí)地反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效

30、果，避免投資決失誤有著重要的作用。固定資產(chǎn)投資的估算與評價，必須在生產(chǎn)建設(shè)條件和項(xiàng)目設(shè)計方案評估的基礎(chǔ)上進(jìn)行，項(xiàng)目采用的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)達(dá)到適用、可靠和先進(jìn)的要求，項(xiàng)目構(gòu)成和平面布置合理，這時評估投資支出才具有實(shí)際意義。（二）固定資產(chǎn)投資的估算方法固定資產(chǎn)投資的估算方法有很多，有概略估算和詳細(xì)估算兩類。國外常用的單位生產(chǎn)能力投資估算法、生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法、分項(xiàng)按比例估算法等都屬于概略估算法。編制概算就是一種詳細(xì)估算方法。編制概算的方法是以單項(xiàng)工程為對象，利用各種概算指標(biāo)精確地估算固定資產(chǎn)的一種方法，編制過程較復(fù)雜，但估算的精確度較高。下面分別介紹幾種常用的概略投資估算方法。1、單位生產(chǎn)能力投資估算法

31、單位生產(chǎn)能力投資估算法是指根據(jù)同類項(xiàng)目單位生產(chǎn)能力所耗費(fèi)的固定資產(chǎn)投資額估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種方法，單位生產(chǎn)能力投資是指每單位的設(shè)計生產(chǎn)能力所需要的建設(shè)投資。該方法簡單地將同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為線性關(guān)系，與實(shí)際情況的差距較大。運(yùn)用該方法時，我們應(yīng)當(dāng)注意擬建項(xiàng)目與同類項(xiàng)目的可比性，盡量減少誤差，一般是據(jù)行業(yè)設(shè)計部門或主管部門提供的資料，以已建成的可比建設(shè)項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力投資額，近似估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額。單位生產(chǎn)能力投資估算法是把建設(shè)項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和建設(shè)投資額看作簡單的線性關(guān)系，一般適用于擬建項(xiàng)目與同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力比較接近的情況。否則，誤差較大。另外，我

32、們要根據(jù)擬建項(xiàng)目與同類項(xiàng)目時間、裝備水平的差異進(jìn)行調(diào)整，不能簡單套用。因?yàn)閱挝簧a(chǎn)能力投資要受勞動生產(chǎn)率和市場物價變動的影響，所以不同地點(diǎn)、不同時間、不同裝備水平也會對投資產(chǎn)生很大影響。2、生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法又稱指數(shù)估算法，是指根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額的方法。計算公式為上式表明造價與規(guī)模呈非線性關(guān)系，且單位造價隨工程規(guī)模的增大而減小。運(yùn)用這種方法估算項(xiàng)目投資的條件是要有合理的生產(chǎn)能力指數(shù)，不同生產(chǎn)率水平的國家和不同性質(zhì)的項(xiàng)目中，生產(chǎn)能力指數(shù)是不相同的。若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值為0.52

33、，則指數(shù)n的取值近似1；若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差較大，但不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時，n取值為0.60.7；若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差較大，但不大于50倍，且項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量時，n取值為0.80.9。生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法與單位生產(chǎn)能力估算法相比精確度略高，其誤差可控制在20%20%，盡管估價誤差仍較大，但它有獨(dú)特的好處：這種估價方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以；對于總承包工程而言，可作為估價的旁證，在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。但要求類似工程的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就

34、會增大。生產(chǎn)能力指數(shù)法主要應(yīng)用于擬建裝置或項(xiàng)目與用來參考的已知裝置或項(xiàng)目的規(guī)模不同的場合。采用生產(chǎn)能力指數(shù)法時，要求類似項(xiàng)目的資料可靠，條件與擬建項(xiàng)目基本相同，否則誤差就會增大。本方法不適用于已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差大于50倍的情況。單位生產(chǎn)能力投資估算法是把固定資產(chǎn)投資與其生產(chǎn)能力視作線性關(guān)系，然而，在一般的情況下固定資產(chǎn)投資與生產(chǎn)能力的增加并非完全線性關(guān)系，生產(chǎn)能力指數(shù)法就是考慮了二者的增長關(guān)系，以兩個類似項(xiàng)目或設(shè)備生產(chǎn)能力增長的比例為參照，用指數(shù)的乘方來調(diào)整其投資增長比例，以此估算擬建項(xiàng)目所需的投資就比較客觀些。生產(chǎn)能力指數(shù)一般是根據(jù)行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)而定，國內(nèi)沒有統(tǒng)一取值標(biāo)準(zhǔn)

35、，一般根據(jù)工程項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大方式不同而有所區(qū)別。3、比例估算法比例法要先進(jìn)行調(diào)查分析，找出主要設(shè)備投資或主要生產(chǎn)車間投資占整個項(xiàng)目建設(shè)總投資的比例，作為投資估算的基礎(chǔ)，然后比較細(xì)致地計算擬建項(xiàng)目中主要設(shè)備或主要生產(chǎn)車間的投資數(shù)，以此推算擬建項(xiàng)目的總投資額。4、系數(shù)法系數(shù)法是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備購置費(fèi)為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目的靜態(tài)投資的方法。這種方法簡單易行，但是精度較低，一般用于項(xiàng)目建議書階段。系數(shù)估算法的種類很多，在我國常用的方法有設(shè)備系數(shù)法和主體專業(yè)系數(shù)法，朗格系數(shù)法是世界銀行項(xiàng)目投資估算常用的方法。（1）設(shè)備系數(shù)法。設(shè)備系數(shù)法以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購置

36、費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等與設(shè)備價值的百分比，求出擬建項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)和其他工程費(fèi)，進(jìn)而求出項(xiàng)目的靜態(tài)投資。（2）主體專業(yè)系數(shù)法。主體專業(yè)系數(shù)法以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資額，然后加總即為擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資。（3）朗格系數(shù)法。朗格系數(shù)法是以設(shè)備購置費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)推算項(xiàng)目的靜態(tài)投資。這種方法在國內(nèi)不常見，是世行項(xiàng)目投資估算常采用的方法。該方法的基本原理是分別計算項(xiàng)目建

37、設(shè)的總成本費(fèi)用中的直接成本和間接成本，再合為項(xiàng)目的靜態(tài)投資。5、分項(xiàng)類比估算法分項(xiàng)類比估算法是比例估算法與分項(xiàng)估算法結(jié)合運(yùn)用的一種方法。它是通過分項(xiàng)類比已有類似項(xiàng)目各組成部分的實(shí)際投資指標(biāo)，對擬建項(xiàng)目建設(shè)投資進(jìn)行估算。先分別計算出已有同類項(xiàng)目土建工程費(fèi)和其他基建費(fèi)占設(shè)備費(fèi)用的比例，估算擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)，再分別將求出的已有同類項(xiàng)目的有關(guān)比例乘以擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)、擬建項(xiàng)目的土建工程費(fèi)和其他基建費(fèi)的估算值，然后將三部分的總和乘以預(yù)備費(fèi)系數(shù)，得出擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資的估算值。分項(xiàng)類比估算法充分考慮了項(xiàng)目內(nèi)容的組成情況，估算精度較高。但確定項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資的關(guān)鍵在于正確地選定工程項(xiàng)目各部分投資的百分比。而估

38、算方法中的百分比是隨企業(yè)的性質(zhì)和具體條件而變化的，目前國內(nèi)各行業(yè)還沒有規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，各部門和行業(yè)往往根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)確定百分比。6、單項(xiàng)工程投資估算法單項(xiàng)工程投資估算法是將一個綜合項(xiàng)目劃分為多個單項(xiàng)工程，分別計算各單項(xiàng)工程建設(shè)費(fèi)用，最后將各單項(xiàng)工程的建設(shè)投資相加所得總額就是該項(xiàng)目建設(shè)投資總額。項(xiàng)目單項(xiàng)工程建設(shè)投資，一般包括以下幾個方面的內(nèi)容：（1）建筑工程投資。它是指項(xiàng)目單項(xiàng)工程建造中所必須投資的建筑物和構(gòu)筑物，如房屋、水電、道路、通信等土建工程設(shè)施所需要的費(fèi)用投資。（2）設(shè)備、工具、儀器等購置費(fèi)用投資，如加工機(jī)械、運(yùn)輸機(jī)械、測量儀器等所需的費(fèi)用投資。（3）設(shè)備安裝費(fèi)用。它是指安裝各種設(shè)備、儀器

39、、機(jī)械所需的費(fèi)用投資。（4）其他基建投資。它主要包括土地征用和補(bǔ)償、勘察設(shè)計、籌建管理、生產(chǎn)準(zhǔn)備、項(xiàng)目區(qū)域綠化、人員培訓(xùn)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和專利購置等費(fèi)用。（5）不可預(yù)見費(fèi)用。不可預(yù)見費(fèi)用是指由于在估算時對某些工程內(nèi)容、費(fèi)用開支及項(xiàng)目執(zhí)行期物價上漲，事先很難估計的支出費(fèi)用。（三）固定資產(chǎn)投資的評價第一，項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容是否完整，項(xiàng)目的投資構(gòu)成是否符合設(shè)計和有關(guān)部門的規(guī)定要求，有無漏項(xiàng)或重復(fù)計算，估算的價值是否準(zhǔn)確無誤。第二，對項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資的各項(xiàng)工程費(fèi)用估算的方法和依據(jù)，是否符合工程概預(yù)算規(guī)定和要求，各項(xiàng)費(fèi)用計算是否符合財稅部門和其他有關(guān)部門的規(guī)定。例如，對漲價預(yù)備費(fèi)的審查分析，要考察物價

40、上漲指數(shù)選用得是否合適，是否切合國內(nèi)物價水平的實(shí)際；匯率的選用是否考慮外匯匯率的變動與通貨膨脹的因素等。第三，對建筑工程投資的評價，應(yīng)參照同類項(xiàng)目建筑物和構(gòu)筑物的建筑面積造價，結(jié)合項(xiàng)目的工藝技術(shù)要求，分析建筑工程設(shè)計方案中所提出的各項(xiàng)建筑物和構(gòu)筑物的面積和結(jié)構(gòu)是否合理，是否符合工藝技術(shù)和設(shè)備的操作要求，然后，用近期各類建筑物、構(gòu)筑物的單位面積造價指標(biāo)測算其造價是否合適。在評估造價時，應(yīng)考慮建筑材料和人工費(fèi)用的價格變化情況。第四，對安裝工程投資費(fèi)用的評價主要審查其估算依據(jù)是否合理可靠，而后再審查其安裝費(fèi)用是否估算得正確。第五，對固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的審查分析主要考察調(diào)節(jié)稅率、稅目和調(diào)節(jié)稅的計算

41、方法是否符合國家規(guī)定及投資方向調(diào)節(jié)稅額的計算是否準(zhǔn)確無誤。第六，對建設(shè)期利息的考察分析，首先應(yīng)審查利息的計算期是否與項(xiàng)目建設(shè)期一致，利息的計算基數(shù)是否與分年投資用款計劃一致；其次再考察分析利率的選用是否與投資的來源和貸款的種類相吻合，以及貸款利息的計算方法是否正確。符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整范圍經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整是指國家運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)及必要的行政手段，改變現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)狀況，使之能夠適應(yīng)社會生產(chǎn)力發(fā)展的需要。在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不能促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展的情況下，國家有必要采取手段，對其進(jìn)行調(diào)整，使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)趨于完善，進(jìn)而促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和科技力量的增強(qiáng)，我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化升級，經(jīng)濟(jì)結(jié)

42、構(gòu)調(diào)整成為21世紀(jì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主線。國家在“十五”計劃中便指出：“堅持把結(jié)構(gòu)調(diào)整作為主線，以提高國民經(jīng)濟(jì)的整體素質(zhì)和國際競爭力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。積極主動、全方位地對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整?！弊?978年改革開放以來，我國開始從計劃經(jīng)濟(jì)逐漸向市場經(jīng)濟(jì)過渡，此階段經(jīng)濟(jì)的增長主要來自農(nóng)業(yè)的繁榮及輕工業(yè)的迅速發(fā)展，重點(diǎn)解決人們吃飽穿暖的生活需求。1989年以后，經(jīng)濟(jì)增長速度加快，發(fā)展動力主要來自石化、電力、鋼鐵、家用電器及電子通信行業(yè)的迅速發(fā)展。而在1996年之后，消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善，傳統(tǒng)工業(yè)品市場接近飽和，高價耐用消費(fèi)品成為市場追捧的對象，主要包括汽車、空調(diào)、高檔電子產(chǎn)品、住宅等。究其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

43、調(diào)整的原因，主要是以下幾個方面：首先，隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和人們生活水平的不斷提高，人們對新產(chǎn)品的需求和欲望越來越高，刺激了產(chǎn)品的更新?lián)Q代和新產(chǎn)品的出現(xiàn)。其次，新技術(shù)革命的出現(xiàn)推動了全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的大規(guī)模調(diào)整，原有的分工格局和資源配置方式被逐漸打破，大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整活動正在迅速開展。技術(shù)革命創(chuàng)造了新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如計算機(jī)硬件軟件產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、宇宙航天產(chǎn)業(yè)、海洋生物產(chǎn)業(yè)等。最后，國際經(jīng)濟(jì)重組和全球性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的加快，促使后來的發(fā)展中國家不斷進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。我國出臺相應(yīng)的發(fā)展政策，鼓勵和引導(dǎo)投資向新的領(lǐng)域和項(xiàng)目傾斜，從而帶動整個社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的迅速調(diào)整。從我國的發(fā)展歷史可以看出

44、，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整成為必不可擋的趨勢，在這個大背景下，符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要的投資項(xiàng)目是有發(fā)展前景的，而不在國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整范圍之內(nèi)的投資項(xiàng)目會面臨沒有市場的難題。因此，在評估新的投資項(xiàng)目時，我們要綜合評估該項(xiàng)目是否經(jīng)得起經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，應(yīng)回避那些企業(yè)組織規(guī)模小而散、問題突出、資源利用率低、環(huán)境污染嚴(yán)重、勞動生產(chǎn)率低的產(chǎn)業(yè)。符合企業(yè)自身發(fā)展規(guī)劃的需要社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是由無數(shù)企業(yè)的共同發(fā)展推動起來的，可以說企業(yè)的發(fā)展是社會發(fā)展的基礎(chǔ)，但是企業(yè)并不是為了社會的發(fā)展而存在的，而是為了自身得到發(fā)展，擴(kuò)大市場份額，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)利潤最大化。企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利益最大化，需要不斷地滿足市場需求。這樣企業(yè)便有了發(fā)展的物質(zhì)動力，

45、就是不斷地生產(chǎn)可以帶動更多的滿足市場需求和創(chuàng)新生產(chǎn)需求的產(chǎn)品。為此，企業(yè)需要有一定的發(fā)展規(guī)劃，新發(fā)展的項(xiàng)目要圍繞企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，圍繞企業(yè)自己的發(fā)展目標(biāo)。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，企業(yè)可以在以下幾種情況下進(jìn)行投資：企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大利潤，降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢和競爭地位，需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營。企業(yè)為了提高市場占有率，提升產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，進(jìn)而提高企業(yè)的競爭力，獲得市場競爭優(yōu)勢，也需要擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模，提高所需投資的項(xiàng)目的產(chǎn)品品質(zhì)。企業(yè)為了提高自己的盈利能力，進(jìn)行多元化經(jīng)營，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銷售收入，也需要投資項(xiàng)目。企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要，可能轉(zhuǎn)變企業(yè)原有的生產(chǎn)經(jīng)營方式，

46、進(jìn)而投資新的項(xiàng)目。項(xiàng)目投資環(huán)境評估概述（一）項(xiàng)目投資環(huán)境概念投資環(huán)境是指投資經(jīng)營者面對的客觀條件，這些客觀條件是影響和制約項(xiàng)目投資活動全過程的各種外部條件和內(nèi)部條件的總和。不管是國際投資還是國內(nèi)投資，投資環(huán)境會對投資效果產(chǎn)生很大的影響，會直接影響投資結(jié)果。對投資者來說，必須考察各國各地區(qū)不同的投資環(huán)境，把資金投向處在有利的環(huán)境的項(xiàng)目。對歡迎外來投資的國家和地區(qū)來說，要創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，吸引各方面投資，以解決資金不足的困難，繁榮本國、本地經(jīng)濟(jì)。投資環(huán)境是投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的重要保障和基本條件，投資環(huán)境分為投資的宏觀環(huán)境和投資的微觀環(huán)境，最初主要表現(xiàn)為一定的物質(zhì)條件，包括投資所在地的自然地理環(huán)境及基礎(chǔ)

47、設(shè)施等。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的迅速發(fā)展，各國都在爭取更多的外來投資以加速經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，因此制定了鼓勵投資的各種政策，在經(jīng)濟(jì)、制度、法律文化等方面不斷提供各種優(yōu)惠條件，以吸引各類的投資。目前，學(xué)術(shù)界對于投資環(huán)境的定義并沒有形成統(tǒng)一的看法。對于我國現(xiàn)階段國情而言，投資環(huán)境是伴隨著中國改革開放的不斷深入發(fā)展而逐步出現(xiàn)的，國內(nèi)學(xué)者對投資環(huán)境概念的研究仍然有較大的分歧。目前，國內(nèi)學(xué)者對于投資環(huán)境的定義主要有以下幾種：1、投資地對資本的吸收能力角度投資環(huán)境是指一個地區(qū)吸收外來資本和消化外來資本的能力，并且會對資本增值帶來影響的所有組成因素的集合體，包括國際和國內(nèi)、區(qū)內(nèi)和區(qū)外的自然、社會、經(jīng)濟(jì)、科技、文化、

48、法律、政策等。2、投資環(huán)境構(gòu)成的系統(tǒng)性角度投資環(huán)境是指投資項(xiàng)目能夠得到有效經(jīng)營的外部環(huán)境，是一個復(fù)合的有機(jī)整體和系統(tǒng)。投資環(huán)境作為一個有機(jī)整體和系統(tǒng)，是由若干個子系統(tǒng)構(gòu)成，具有一定的層次。其是在一段時間內(nèi)，地區(qū)所擁有的影響和決定投資系統(tǒng)正常健康運(yùn)行，并且取得各種預(yù)期收益的主觀和客觀因素的集合體。3、投資環(huán)境存在的外部條件角度國內(nèi)有關(guān)學(xué)者認(rèn)為投資環(huán)境是投資者進(jìn)行投資所必需的外部條件，主要是由投資的硬環(huán)境和投資的軟環(huán)境組成。硬環(huán)境主要是指投資地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的狀況、地區(qū)資源環(huán)境條件等，是吸引外來資金進(jìn)行投資的必要條件。軟環(huán)境是指投資地區(qū)的政治、法律、文化、政策、政府為人民服務(wù)的水平等，是構(gòu)成政府

49、對外投資的充分條件。4.影響投資環(huán)境的因素角度從影響投資環(huán)境的因素角度看，投資環(huán)境是指影響和制約投資活動的一切因素的總和。這些因素主要包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化、自然、社會等多方面的因素，投資環(huán)境就是由這些因素組成的有機(jī)整體，它們相互影響，相互制約?？偠灾?，投資環(huán)境是決定投資項(xiàng)目能否正常進(jìn)行的客觀條件，對項(xiàng)目的影響是基礎(chǔ)性的。影響和決定投資環(huán)境的因素有很多，主要包括社會政治因素、市場因素、資源因素、交通運(yùn)輸及通信因素、資金因素、勞動力因素、經(jīng)營管理水平等。通常情況下，一個國家政局穩(wěn)定，國泰民安，市場機(jī)制健全，價格體系在合理范圍之內(nèi)，投資風(fēng)險較小。所在地區(qū)正處于開發(fā)階段、交通方便并且具有資源優(yōu)勢，通

50、常能為項(xiàng)目的建設(shè)發(fā)展提供一個良好的環(huán)境。而在那些交通閉塞、勞動力成本高，不具有資源和資金優(yōu)勢的地區(qū)進(jìn)行的投資項(xiàng)目，投資者要承擔(dān)更高的生產(chǎn)經(jīng)營成本，面臨更大的投資風(fēng)險。（二）投資環(huán)境特征1、系統(tǒng)性投資環(huán)境主要指影響和制約投資活動的一切因素的總和，這些因素之間相互協(xié)調(diào)，相互作用，形成一個完整的投資環(huán)境系統(tǒng)。這是一個統(tǒng)一的整體，在這個統(tǒng)一的投資系統(tǒng)中，任何因素的變化都會對投資項(xiàng)目產(chǎn)生重大的影響，不管這個因素是自然的、經(jīng)濟(jì)的還是政治的，均起到“牽一發(fā)而動全身”的作用。由于投資環(huán)境具有系統(tǒng)性，那么投資者應(yīng)在投資項(xiàng)目的總目標(biāo)下，依據(jù)投資環(huán)境的各要素之間的關(guān)系進(jìn)行綜合的分析評價，進(jìn)而做出決策。投資環(huán)境的系統(tǒng)

51、性說明環(huán)境中各個因素之間是相互連接、相互作用、相互依賴、互為條件的，單一因素的改變會對投資環(huán)境整體情況產(chǎn)生影響。因此，我們在進(jìn)行投資環(huán)境的考察評估時要綜合地看問題，不能單孤立地評估環(huán)境對投資項(xiàng)目的影響。2、動態(tài)性隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，投資環(huán)境的內(nèi)涵也在不斷地延伸和擴(kuò)展，所包含的范圍也，越來越廣泛。因此，我們說投資環(huán)境是一個動態(tài)開放的系統(tǒng)，隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展而變化，我們在進(jìn)行投資項(xiàng)目環(huán)境評估時的內(nèi)容和重點(diǎn)也要做出相應(yīng)的改變。早期的投資者在進(jìn)行投資時主要考慮所投資地區(qū)的廉價勞動力和豐富的自然資源，而現(xiàn)在的投資者在考慮這些因素的同時也開始思考該地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施條件、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。而對于國外投資而言，

52、政局的穩(wěn)定性及政策的連續(xù)性是進(jìn)行投資時所要考慮的首要因素。3、相對性相對性是用來評價投資環(huán)境優(yōu)劣程度的一個相對的概念，是以國與國之間或地區(qū)與地區(qū)之間的橫向?qū)Ρ茸鳛閰⒄盏?。在評估一個地方的投資環(huán)境時我們不能孤立地研究所在環(huán)境，要與其他國家或地區(qū)進(jìn)行比較。（三）項(xiàng)目投資環(huán)境分類1、按照投資環(huán)境表現(xiàn)形式的不同，我們把投資環(huán)境劃分為硬投資環(huán)境和軟投資環(huán)境硬投資環(huán)境是指那些具有物質(zhì)形態(tài)的各種影響投資活動的因素的總和，即看得見、摸得著的各種要素的總和，一般指與該投資項(xiàng)目相關(guān)的交通運(yùn)輸、通信設(shè)施等條件，以及為生產(chǎn)建設(shè)、生活服務(wù)等提供條件的第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。軟投資環(huán)境是指不具有物質(zhì)形態(tài)的各種影響投資活動的因

53、素的總和，即影響投資項(xiàng)目的各種人際環(huán)境的因素，主要包括地區(qū)吸引投資的政策、措施，當(dāng)?shù)卣畬ν顿Y的支持力度及為人民服務(wù)的水平，科技文化的發(fā)展程度，概括起來就是經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會文化環(huán)境、政策及法制環(huán)境、生態(tài)環(huán)境等因素。2、按照投資項(xiàng)目與投資環(huán)境的關(guān)系，我們把投資環(huán)境劃分為狹義投資環(huán)境和廣義投資環(huán)境該類投資環(huán)境的劃分主要是根據(jù)投資環(huán)境中包含因素的多少。狹義的投資環(huán)境主要是指經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括一個國家或者地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和市場發(fā)育程度等，具體來說就是項(xiàng)目建設(shè)環(huán)境、經(jīng)營環(huán)境、社會基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境等。相較于狹義的投資環(huán)境，廣義的投資環(huán)境包含的范圍更廣，除了狹義投資環(huán)境之外還包含自然環(huán)境、社

54、會環(huán)境、政治環(huán)境等。它是由與投資項(xiàng)目相關(guān)的直接或間接的諸多環(huán)境因素共同構(gòu)成的。自然環(huán)境主要是指所在區(qū)域地理位置、自然條件和自然資源等。社會環(huán)境是指人類生存及活動范圍內(nèi)的社會物質(zhì)、精神條件的總和，主要包括社會整體的文化教育水平和傳統(tǒng)的風(fēng)俗習(xí)慣等。政治環(huán)境是各種不同因素的綜合反映，主要用來評價政局是否穩(wěn)定、政策是否具有連續(xù)性，以及是否存在國家與國家之間的地區(qū)沖突和恐怖主義行為。政治環(huán)境主要包括黨和國家的方針政策、政治氣氛、國際政治局勢、國際關(guān)系等。政治環(huán)境對企業(yè)的影響是直接的和難以預(yù)測的，因此，對投資項(xiàng)目進(jìn)行評估時，關(guān)于環(huán)境的考察是至關(guān)重要的。3、按照投資地域，我們可以將投資環(huán)境分為國際投資環(huán)境和

55、國內(nèi)投資環(huán)境國內(nèi)投資是指本國政府、企業(yè)、個人等在本國境內(nèi)進(jìn)行的投資，國內(nèi)投資環(huán)境一般指投資者在本國境內(nèi)投資，可能遇到的影響投資決策的各種因素所構(gòu)成的環(huán)境。國際投資是指投資者為獲取預(yù)期的效益而將資本或其他資產(chǎn)在國際間進(jìn)行投入或流動。國際投資主要包括投資者向國外的企業(yè)投資并對該企業(yè)的管理和經(jīng)營進(jìn)行控制的直接投資，通過金融中介或投資工具進(jìn)行的間接投資，以及以上兩類投資與其他國際經(jīng)濟(jì)活動混合而成的靈活形式投資。國際投資環(huán)境便是影響這些投資決策的各種因素所構(gòu)成的環(huán)境。（四）項(xiàng)目投資環(huán)境評估方法1、冷熱因素分析法冷熱因素分析法是美國學(xué)者伊西阿，利特法克和彼得，班廷提出的。他們對20世紀(jì)60年代后半期美國、

56、加拿大等國工商界人士進(jìn)行調(diào)查，綜合分析七種因素對各國投資環(huán)境的影響，提出了國別冷熱比較法，又稱投資環(huán)境冷熱因素分析法。冷熱因素分析法的基本原理是從投資者的立場出發(fā)，選擇若干影響投資環(huán)境的因素，據(jù)此對有關(guān)國家或地區(qū)逐一進(jìn)行評估，并將其由冷到熱依次排列起來，熱表示投資環(huán)境優(yōu)良，冷則表示投資環(huán)境欠佳。（1）政治穩(wěn)定性。若一國的政治形勢較為穩(wěn)定，政府得民心并且能夠?yàn)橥顿Y者創(chuàng)造一個公平、公正的市場競爭環(huán)境，則為熱因素。（2）市場機(jī)會。市場機(jī)會是指現(xiàn)有市場上的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不能滿足消費(fèi)者的消費(fèi)需求，而所投資項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠滿足消費(fèi)者的消費(fèi)需求，可以進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。擁有較大的市場機(jī)會為熱因素。（3）經(jīng)濟(jì)發(fā)

57、展和成就。若一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，則為熱因素；反之，則為冷因素。（4）文化一元化。文化一元化是指一個地區(qū)的各個階層的人民的相互關(guān)系和風(fēng)俗習(xí)慣、價值觀、世界觀、宗教信仰等方面的差異程度。若該地區(qū)的文化統(tǒng)一，則是一元化程度高，為熱因素；反之，則為冷因素。（5）法規(guī)阻礙。法規(guī)阻礙是指一個國家或地區(qū)的法律制度的完善程度，如果該地區(qū)的法律法規(guī)制度有利于促進(jìn)該項(xiàng)目的建設(shè)，法規(guī)阻礙小，則為熱因素；如果該地區(qū)的法律法規(guī)制度會阻礙項(xiàng)目的進(jìn)程，對項(xiàng)目建設(shè)造成阻礙，則為冷因素。（6）實(shí)質(zhì)阻礙。實(shí)質(zhì)阻礙是指一個國家或地區(qū)的地形、地勢會對項(xiàng)目的正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生阻礙，實(shí)質(zhì)阻礙程度低，則為熱因素；實(shí)質(zhì)阻礙程度高

58、，則為冷因素。（7）地理和文化差距。地理和文化差距是指項(xiàng)目所在地與投資者所在地較遠(yuǎn)時，文化、社會觀念及語言上存在一定的差距，會對雙方的溝通交流產(chǎn)生不利的影響。如果地理和文化差距小，則為熱因素；反之，則為冷因素。2、等級尺度評分法等級尺度評分法是1969年美國的羅伯特，斯托伯在如何分析國外投資氣候這篇文章中提出的，該方法主要從東道國政府對外國投資者的鼓勵和限制政策的角度出發(fā)，把投資環(huán)境的內(nèi)容劃分為八大因素：資金抽回限制、外商股權(quán)比例、對外商管制和歧視程度、貨幣穩(wěn)定性、政治穩(wěn)定性、關(guān)稅保護(hù)的態(tài)度、當(dāng)?shù)刭Y本供應(yīng)能力、近5年通貨膨脹率。我們再把上述因素進(jìn)一步劃分，每個因素又分為47種具體的子因素，然后

59、根據(jù)每一個子因素對投資的有利程度，賦予不同的分值，最后將分值匯總，用分?jǐn)?shù)綜合反映投資環(huán)境的優(yōu)劣程度，分?jǐn)?shù)越高，投資環(huán)境越佳。3、多因素評估法多因素評估法是由香港中文大學(xué)閔建蜀教授提出的，將投資環(huán)境分為11類因素，包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、財務(wù)環(huán)境、市場環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)條件、輔助工業(yè)、法律制度、行政機(jī)構(gòu)效率、文化環(huán)境和競爭環(huán)境。每一類因素又可劃分出一系列子因素。在評價投資環(huán)境時，專家對各類因素的子因素做出綜合評價，然后據(jù)此對該類因素做出優(yōu)、良、中、可、差的判斷，最后計算投資環(huán)境總分。投資環(huán)境總分的取值范圍為1155，數(shù)值越高，說明投資環(huán)境越好；反之，投資環(huán)境越差。多因素評估法涉及的因素比較細(xì)致

60、全面，由專家進(jìn)行評分簡便易行，但我們要謹(jǐn)慎設(shè)置各個因素的權(quán)重。4、關(guān)鍵因素評估法關(guān)鍵因素評估法是直接從具體的投資項(xiàng)目出發(fā)，從影響投資環(huán)境的一般因素中找出關(guān)鍵的因素，這些因素往往能夠影響投資動機(jī)的實(shí)現(xiàn)。我們首先需要找出這些關(guān)鍵因素，然后用多因素評估法計算各因素的得分情況，根據(jù)得分評價投資環(huán)境。香港中文大學(xué)的閔建蜀教授列出了影響不同投資動機(jī)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵環(huán)境因素。5、抽樣評估法抽樣評估法是指運(yùn)用抽樣調(diào)查的相關(guān)方法，隨機(jī)抽取若干不同類型的外商投資企業(yè)，根據(jù)投資者設(shè)計的相關(guān)投資環(huán)境的評價因素，由外商投資企業(yè)的高級管理者對東道國的投資環(huán)境要素進(jìn)行口頭或書面評估，根據(jù)綜合后的意見得出評價結(jié)論的一種方法。在進(jìn)行