1、財務解析練習題一、資料宏達企業(yè)2011年度有關財務資料以下表所示。項目期初數期末數本期數或平均數存貨3600萬元4800萬元流動負債3000萬元4500萬元速動比率0.75流動比率1.6總財富周轉次數1.2總財富18000萬元（假定該企業(yè)流動財富等于速動財富加存貨）要求1.計算該企業(yè)流動財富的期初數與期末數；該企業(yè)本期營業(yè)收入；3.計算該企業(yè)本期流動財富平均余額和流動財富周轉次數。答案：1該企業(yè)流動財富的期初數30000.75+3600=5850（萬元）該企業(yè)流動財富的期末數=45001.6=7200（萬元）2.計算該企業(yè)本期銷售收入=180001.2=21600（萬元）該企業(yè)本期流動財富平均

2、余額=(5850+7200)2=6525（萬元）該企業(yè)本期流動財富周轉次數=216006525=3.31（次）二、大華企業(yè)流動財富由速動財富和存貨構成，年初存貨為170萬元，年初應收賬款為動比率為2，年關速動比率為1，存貨周轉率為4次，年關流動財富余額為300萬元。要求：1.計算該企業(yè)流動負債年關余額；2.計算該企業(yè)存貨年關余額和年平均余額；150萬元，年關流3.計算該企業(yè)本年營業(yè)成本；4.假定今年賒銷凈額為1080萬元，應收賬款以外的其他速動財富忽略不計，計算該企業(yè)應收賬款周轉天數。答案：1.流動負債年關余額300/200%150（萬元）存貨年關余額300150100%150（萬元）存貨年平

3、均余額（170+150）/2160（萬元）今年營業(yè)成本1604640（萬元）應收賬款年關余額300150150（萬元）應收賬款平均余額（150150）/2150（萬元）應收賬款周轉天數150360/108050（天）三、某企業(yè)XX年度簡化的財富負債表以下:財富金負債及全部者權益金額額錢幣資本50應付賬款100應收賬款長遠負債存貨實收資本100固定財富保留收益100財富合計負債及全部者權益合計其他有關財務指標以下:（1）長遠負債與全部者權益之比:0.5；（2）銷售毛利率:10%；（3）存貨周轉率（存貨按年關數計算）:9次；（4）平均收現期（應收賬款按年關數計算,一年按360天計算）:18天；（5

4、）總財富周轉率（總財富按年關數計算）:2.5次。要求：利用上述資料，列示所填數據的計算過程。答案：（1）全部者權益=100+100=200（萬元）長遠負債=2000.5=100（萬元）2）負債和全部者權益合計=200+（100+100）=400（萬元）（3）財富合計=負債+全部者權益=400（萬元）4）銷售收入財富總數=2.5=銷售收入400銷售收入=4002.5=1000（萬元）銷售成本=（1-銷售毛利率）銷售收入=（1-10%）1000=900（萬元）銷售成本存貨=9=900存貨存貨=9009=100（萬元）5）應收賬款360天銷售收入=18=應收賬款360天1000應收賬款=100018

5、360天=50（萬元）6）固定財富=財富合計-錢幣資本-應收賬款-存貨=400-50-50-100=200（萬元）四、資料興源企業(yè)2011年12月31日的財富負債表以下表所示。該企業(yè)的全部賬戶都在表中，表中打問號的項目的數字可以利用表中其他數據以及補充資料計算得出。興源企業(yè)財富負債表2011年12月31日單位：萬元資產金額負債及全部者權益金額錢幣資本2500應付賬款?應收賬款凈額?應交稅費2500存貨?長遠負債?固定財富29400實收資本25000無形財富2000未分配收益?財富總計45200負債及全部者權益總計45200補充資料：（1）年關流動比率15；（2）產權比率06；（3）以營業(yè)收入和

6、年關存貨計算的存貨周轉率16次；（4）以營業(yè)成本和年關存貨計算的存貨周轉率115次；（5）今年毛利31500萬元。要求1.計算應收賬款、存貨賬戶余額；2.計算應付賬款、長遠負債賬戶余額；3.計算未分配收益賬戶余額；4、計算有形財富債務率和有形凈值債務率答案：1營業(yè)收入存貨=16營業(yè)成本存貨=11.5（營業(yè)收入一營業(yè)成本）存貨=4.5又由于:營業(yè)收入營業(yè)成本=銷售毛利=31500（萬元）所以:存貨=315004.5=7000（萬元）2.應收賬款凈額=4520025007000294002000=4300（萬元）流動負債=流動財富流動比率=（2500+4300+7000）1.5=9200（萬元）應

7、付賬款余額流動負債應交稅費920025006700（萬元）產權比率=負債總數全部者權益總數=0.6財富總數=負債總數全部者權益總數=45200（萬元）全部者權益總數=452000.6全部者權益總數全部者權益總數=28250（萬元）未分配收益=2825025000=3250（萬元）長遠負債=45200-9200-28250=7750（萬元）有形財富負債率=(4520028250)(452002000)=39%有形凈值負債率=(4520028250)(282502000)=65%五、資料紅星企業(yè)2011年年度有關財務資料以下：（1）年初存貨為15000萬元，年初應收賬款為12700萬元，年關流動財

8、富合計為27000萬元。（2）年關流動比率為30，速動比率為13，存貨周轉率為4次。要求1.計算企業(yè)的今年營業(yè)成本；2.若是今年營業(yè)收入為96000萬元，除應收賬款外的速動財富是不足掛齒的，其應收賬款周轉天數為多少天？3.計算企業(yè)的今年營業(yè)毛利率。4.計算企業(yè)的今年流動財富周轉次數。答案:1.期末流動負債=270003=9000（萬元）期末存貨=2700090001.3=15300（萬元）平均存貨=（1530015000）2=15150（萬元）營業(yè)成本=151504=60600（萬元）期末應收賬款=2700015300=11700（萬元）平均應收賬款=（1170012700）2=12200（萬

9、元）應收賬款周轉天數=1220036096000=45.75（天）今年銷售毛利率=（96000-60600）96000=36.88%流動財富周轉次數=96000（27700+27000）2=3.51（次）六、資料新遠企業(yè)對2011年度的財務展望部分結果以下：（1）今年度營業(yè)收入200萬元；（2）今年年關流動比率2.2，速動比率1.2；（3）營業(yè)凈利率5，凈財富收益率25，產權比率80；（4）流動負債與股東權益之比為l：2，應收賬款與營業(yè)收入之比為l：10。要求依照以上信息，編制完成財富負債表（簡表）。財富負債表2011年12月31日單位：元資產金額負債及全部者權益金額錢幣資本流動負債100應收

10、賬款長遠負債100存貨全部者權益100固定財富100財富總計負債及全部者權益總計400七、資料東方企業(yè)2011年度財富負債表（簡表）以下表所示。東方企業(yè)財富負債表（簡表）2011年12月31日單位：千元資產金額金額錢幣資本(年初764)310應付賬款516應收賬款(年初1156)1344應付票據336存貨(年初700)966其他流動負債468固定財富(年初1170)1170長遠負債1026實收資本1444財富總計(年初3790)3790負債及全部者權益總計37902011年收益表的有關資料以下：營業(yè)收入6430000元，營業(yè)成本5570000元，營業(yè)毛利860000元，管理花銷580000元，

11、利息花銷98000元，收益總數182000元，所得稅72000元，凈收益110000元。要求1.計算填列表中的該企業(yè)今年年關有關財務比率數據；2.與行業(yè)平均財務比率比較，說明該企業(yè)經營管理可能存在的問題。答案：1.該企業(yè)今年年關有關財務比率數據財務比率本企業(yè)行業(yè)平均流動比率1.981.98財富負債率61.9062%已盈利息倍數2.863.8存貨周轉率6.696次應收帳款周轉天數70天35天固定財富周轉率5.59次13次總財富周轉率1.70次3次銷售凈利率1.711.3%財富凈利率2.93.4%凈財富收益率7.628.3%該企業(yè)可能存在的問題有：一是應收賬款管理不善；二是固定財富投資偏大；三是營

12、業(yè)收入較低。原因：已盈利息倍數低，不是負債過大，而是盈利低，盈利低不是銷售凈利率低，而是營業(yè)收入?。粦召~款周轉天數大，說明應收賬款管理不善；固定財富周轉率低，可能是營業(yè)收入低或固定財富投資偏大。八、東方企業(yè)產銷A產品，銷售條件是“2/10，n/30”。2013年度財富負債表（簡表）以下表所示：東方企業(yè)財富負債表（簡表）2013年12月31日單位：千元資產金額金額錢幣資本5應付賬款380應收賬款290其他應付款225存貨600銀行借款140固定財富800長遠負債300一般股100保留收益550財富總計1695負債及全部者權益總1695計2013年收益表的有關資料以下：營業(yè)收入3800千元，營業(yè)

13、成本3300千元，凈收益100千元。要求1.依照以上信息，填充該企業(yè)今年年關有關財務比率數據，并列示所填數據的計算過程。財務比率20132012流動比率1.21.25速動比率40%43%財富負債率61.65%58%產權比率1.611.4存貨周轉率5.5次7.5次應收賬款周轉天數27.47天22天總財富周轉率2.24次2.76次財富酬金率5.90%13%毛利率13.16%16.3%銷售凈利率2.63%4.7%與本企業(yè)2012年財務比率比較，說明該企業(yè)經營管理可能存在的問題。流動比率=（5+290+600）/（380+225+140）=895/745=1.2速動比率=（5+290）/（380+22

14、5+140）=295/745=0.40財富負債率=（745+300）/1695=1045/1695=61.65%產權比率=（745+300）/（100+550）=1045/650=1.61存貨周轉率=3300/600=5.5應收賬款周轉天數=360290/3800=27.47總財富周轉率3800/1695=2.24財富酬金率=100/1695=5.90%毛利率=（3800-3300）/3800=13.16%銷售凈利率=100/3800=2.63%該企業(yè)可能存在的問題有：（1）對于給定的銷售條件來說，應收賬款的收款期是不合理的。（2）存貨周轉率較低，呈下降趨勢，表示庫存積壓。3）由于應收帳款上升

15、和存貨積壓，使得企業(yè)變現能力降低；流動比率、速動比率在此時期有所波動，與常例標準比較二個指注明顯偏低。（4）企業(yè)的財富負債率正常，但是由于存貨、應收賬款及凈財富增添緩慢以致產權比率上升，說明企業(yè)存在潛藏的償債風險。（5）企業(yè)的毛利率和銷售凈利率均表現明顯下降趨勢，企業(yè)的盈利能力在降低，其原因主若是流動財富質量不高引起的。其他，應收賬九、資料羅克企業(yè)2011年度財富負債表與收益表以下：財富負債表2011年12月31日單位：元資產金額負債及全部者權益金額流動財富流動負債?錢幣資本?長遠負債?應收賬款?負債總數?存貨?股東權益流動財富總數?股本(面值5元)300000固定財富500000保留收益10

16、0000股東權益總數400000財富總計?負債及全部者權益總計?收益表2011年單位:元項目金額營業(yè)收入?減：營業(yè)成本?銷售花銷?管理花銷80000財務花銷（全部為利息花銷）28000營業(yè)收益?加：營業(yè)外收入2000減：營業(yè)外支出30000收益總數?減：所得稅花銷?凈收益80000其他資料：（l）財富負債率為60；（2）只有長遠負債支付利息花銷，年利率為8%；（3）營業(yè)毛利為營業(yè)收入的25%，營業(yè)收益為營業(yè)收入的10%，所得稅稅率為20%；（4）流動比率為2:1，速動比率為1:1；（5）應收賬款期初余額為80000元；應收賬款周轉率為10次。要求依照上述計算填寫2011年度財富負債表和收益表中

17、所缺金額，說明其計算方法。答案：財富負債表2008年12月31日單位：元資產金額負債及全部者權益金額流動財富74000流動負債250000錢幣資本176000長遠負債350000應收帳款250000負債總數600000存貨500000股東權益流動財富總數500000股本(面值5元)300000固定財富保留收益100000股東權益總數400000財富總計1000000負債及全部者權益總計1000000收益表2008年單位:元項目金額營業(yè)收入1280000減：營業(yè)成本960000銷售花銷84000管理花銷80000財務花銷（全部為利息花銷）28000營業(yè)收益128000加：營業(yè)外收入2000減：營

18、業(yè)外支出30000收益總數100000減：所得稅花銷20000凈收益80000十、宏遠股份企業(yè)2013年度凈收益為80000元，股東權益總數300000元，其中一般股本每股面值10元，無優(yōu)先股。年關每股市價32元，2013年度分配股利57500元。要求計算以下財務指標：1.每股收益2.每股股利3.市盈率4.股利支付率5.保留收益率7.股票盈利率250000元，6.每股凈財富答案：1.每股收益=80000/25000=3.2(元)每股股利=57500/25000=2.3（元）市盈率=32/3.2=10股利支付率=2.3/3.2=71.875%保留盈利比率=1-71.875%=28.125%每股凈

19、財富=300000/25000=12(元)股票收益率=2.3/32=7.1875%十一、資料2011年年初的負債總數1500萬元，股東權益是負債總數的2倍，年股東權益增添率30，2011年年關的財富負債率40，負債的年均利率為5。2011年實現凈收益900萬元，所得稅率25。2011年關的股份總數為600萬股（一般股股數年內無變動），一般股市價為15元/股。（計算結果保留兩位小數）要求1.計算2011年年初的股東權益總數、財富總數、年初的財富負債率；計算2011年年關的股東權益總數、負債總數、財富總數、產權比率；計算2011年的總財富凈利率、權益乘數（使用平均數計算）、平均每股凈財富、基本每股

20、收益、市盈率；4.已知2010年財富凈利率為12.24，權益乘數（使用平均數計算）為1.60，平均每股凈財富為5.45，計算2010年的每股收益并運用因素解析法依次解析2011年總財富凈利率，權益乘數以及平均每股凈財富對于每股收益的影響數額。答案：（1）2011年年初的股東權益總數150023000（萬元）20111年年初的財富總數150030004500（萬元）2011年年初的財富負債率1500/450010033.33（2）2011年年關的股東權益總數30003000303900（萬元）2011年年關的負債總數3900/（140）402600（萬元）2011年年關的財富總數39002600

21、6500（萬元）2011年年關的產權比率2600/390010066.673）總財富凈利率900/（45006500）/210016.36使用平均數計算的權益乘數(4500+6500)/2/(3000+3900)/21.59平均每股凈財富(3000+3900)/2/一般股總數3450/6005.75（元）基本每股收益凈收益/一般股股數900/6001.50（元）也許基本每股收益16.361.595.751.50（元）2011年關的市盈率一般股每股市價/一般股每股收益15/1.5104）2010年每股收益12.241.605.451.07（元）每股收益變動額1.501.070.43總財富凈利率變

22、動的影響額（16.3612.24）1.605.450.36權益乘數變動的影響額16.36（1.591.60）5.450.01平均每股凈財富變動的影響額16.361.59（5.755.45）0.08十二、資料利達企業(yè)2011年年初的負債總數400萬元，股東權益是負債總數的3倍，年股東權益增添率50%，2011年年關的財富負債率60%，一般股股數為300萬股（年內股數未發(fā)生變化），一般股市價為5元/股。2011年全年的利息為210萬元(均為現金利息支出)，固定成本總數170萬元，實現凈收益308.2萬元，所得稅率25%。經營現金凈流量為616.4萬元，成本花銷總數為500萬元，2011年的一般股現金股利為30萬元。要求1.計算2011年年初的股東權益總數、年初的財富負債率；2.計算2011年年關的股東權益總數、負債總數、產權比率；3.計算2011年EBIT、總財富酬金率、凈財富收益率；4.計算2011年的DOL、DFL、DCL；5.計算2011年關的基本每股收益、每股股利、每股凈財富、市盈率。答案：（1）2011年年初的股東權益總數40031200（萬元）年初的財富負債率400（4001200）100%25%（2）2011年年關的股