《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、現(xiàn)實(shí)中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個(gè)市場(chǎng)均盈利

B.兩個(gè)市場(chǎng)均虧損

C.兩個(gè)市場(chǎng)盈虧在一定程度上相抵

D.兩個(gè)市場(chǎng)盈虧完全相抵【答案】CCE7U4C9G10X2W10Y7U4Z4C5M7S10P5Y3V6HI2D7I9W3L6L7K3F5Y9B7L5N6B4V2U7ZK10I7N5V7V3Z9N6D4W2W7A6S1N5U3C42、下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場(chǎng)上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒(méi)有意義的【答案】CCQ5S9Y8U3D10I4I10V4O6T2B2V9C1A2J7HZ7X9Q10R7A1H1S8J6Q4P9Z9D2J7V4P7ZH7G8J8D10X1I9O10B2G6W9R8Z2W6S6E13、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口銅，并利用銅期貨進(jìn)行套期保值，以67500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約。與此同時(shí)，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商9月銅合約基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格出售。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65700元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)該進(jìn)口商按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平

A.期貨市場(chǎng)盈利1400元/噸

B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為65800元/噸

C.通過(guò)套期保值操作，銅的實(shí)際售價(jià)為67400元/噸

D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損【答案】BCP2M3J10I3H7Z1V10X2S1W10A9W6M2U8I1HD4S5P2F7B3T5G4Q5T9W8N3F9Q6L9L6ZG3S2U1S7L3G10Y8T1Q4P4C3B5M5Y3V94、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所【答案】BCL1I6S6W10H3L6V5S9E3G9D9B2H6Z6D7HV3Y8S3Z1N9V9M7O6E1O1D3R7O7C2K2ZV2P2K5X6U4D6R7V8L9L3W6X1D7K6K85、我國(guó)期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.成交價(jià)【答案】CCZ10P9G3Y6N9Y2J5V4U10X6W2B1L9V3A2HD3W3S7N6C2P6U6F1M8V4M7H5V10B4H8ZZ3B1K2Y10X1W2U7F5K4S1E4R8N4P4A106、7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5040元/噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買(mǎi)進(jìn)100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價(jià)格上漲，故在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，以5030元/噸的價(jià)格買(mǎi)入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格升至5060元/噸，期貨價(jià)格相應(yīng)升為5080元/噸，該經(jīng)銷商買(mǎi)入100噸大豆現(xiàn)貨，并對(duì)沖原有期貨合約。則下列說(shuō)法正確的是（）。

A.該市場(chǎng)由正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)

B.該市場(chǎng)上基差走弱30元/噸

C.該經(jīng)銷商進(jìn)行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實(shí)際買(mǎi)入大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5040元/噸【答案】BCP7B7J7V4V8Q2J8Y8Q2T5R6M3D1Q8I6HS5T6S2O7U2E2Y4M5I3R7E1S5L6Z3Z10ZF5L9O2K8S3X6W5Z8B9G5I9S2E10Q2H27、金融期貨最早生產(chǎn)于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCX6D9A3J8R10M7T9B7V10O2Y5W6V6H4P6HY10E6L10N2T1Z9L9S1B6M4P7X1A1U10O2ZD9M3C4H3T9T8N2Y5P6K4U4J9P5M10J18、下列關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

B.為控制標(biāo)的資產(chǎn)空頭風(fēng)險(xiǎn)，可考慮買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格橫盤(pán)整理，適宜買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

D.為鎖定現(xiàn)貨持倉(cāng)收益，規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，適宜買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)【答案】DCB5U7F8E8S10B8S8R10H1M7I5P6D7E3T7HX9I1N6Y7C1L9P8H10T1A3R6D4X10X5N5ZK3V8F4E6A2B9O10Z1Y2N6R6V7Z6P9N49、從期貨交易所的組織形式來(lái)看，下列不以營(yíng)利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會(huì)員制

D.公司制【答案】CCO5I10R8Q5F4Y1E6T6V5S3V7P3J8G5X6HD7F8I8K8K3L6S3E9G6E6N8N5T6O6V8ZR10P4B7X7S4X6D9C8Y3V2F9T3Q6J8O310、在8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為256元／克、273元／克時(shí)，王某下達(dá)“賣出8月黃金期貨，同時(shí)買(mǎi)入12月黃金期貨，價(jià)差為11元／克”的限價(jià)指令，則不可能成交的價(jià)差為（）元／克。

A.11.00

B.10.98

C.11.10

D.10.88【答案】CCV5R2C4B1C4D2B6V3Z1K10N10N3S6P10U10HA9C5X5A9I3Z4V5E9M6A1Q10U10Z1M10H2ZV4Q10Q1U8D2B8K2X8K6L10R8Q6U4G9I511、我國(guó)期貨合約的開(kāi)盤(pán)價(jià)是通過(guò)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的，如果集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)的，以（）為開(kāi)盤(pán)價(jià)。

A.該合約上一交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)

C.該合約上一交易日結(jié)算價(jià)

D.該合約上一交易日收盤(pán)價(jià)【答案】BCA2L7A3Y9L2W8K5Z9H1S2B8R1O3E5H5HI6X9S8U2G4C7F3T3F9Q7Z8A5V8Q8W2ZW1D9Q10P1L6N9H2I8H9Z7H6I4M10M1W912、我國(guó)規(guī)定當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的（）以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％【答案】DCR10W7J4D3Z7L2P9S7R6U4L3K7W7V7E5HT2V8D4O1X10S10F3S6U2X10N3O1Y10F8B2ZO6L1R9R2G6M2A6V7C5Q3X7L7H1O1B913、期貨交易的對(duì)象是（）。

A.倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

B.現(xiàn)貨合同

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單【答案】CCL10E5H2L10F7T1R2J4Z6D3R1V7G5D5A1HM1Z6U1K5G3M8W1Z2A5W2S4E3V8B4E9ZH9A7J8M10T7T1Z6G4S9B10R2C9T10C2K114、套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCS8L3B7X1T8M4R8E2V9P8X2K7R6O1P9HR3H5T8O5S8Q3Y3P2N1Q5Y2G4D4Q7D8ZY10A2O4W1I7Z3O5H8B5I9Z7Q7K4V3S115、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元／盎司的價(jià)格買(mǎi)入一份11月份的黃金期貨，同時(shí)以951美元／盎司的價(jià)格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時(shí)間之后，該套利者以953美元／盎司的價(jià)格將11月份合約賣出平倉(cāng)，同時(shí)以947美元／盎司的價(jià)格將7月份合約買(mǎi)入平倉(cāng)，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。

A.9美元／盎司

B.-9美元／盎司

C.5美元／盎司

D.-5美元／盎司【答案】DCG8T8J2E2A5Z10G7U6F3I5E1F7F2T8G3HG4I8U10M8G9I2X5V5N8M3A9W10J10W7M2ZN6P1I7G9S10K6Q2V9I1F3N1G1Z5A3P816、依據(jù)期貨市場(chǎng)的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價(jià)格都必須及時(shí)向會(huì)員報(bào)告并公之于眾。這反映了期貨價(jià)格的（）。

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開(kāi)性

D.權(quán)威性【答案】CCT7C9O6R2H4G7Z7I5E8X9A2K4L3I10H7HX1G6L9F1B3T4M9N3R10N3Y4K9N8E3K2ZL7R3E7P1N7X5D7I10Q1C8Y2V1K3K5D917、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風(fēng)險(xiǎn)

B.降低持倉(cāng)費(fèi)

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉(cāng)量【答案】ACR3H10I1Q3V4A2K3C9K8Y2V8U5U3I7Y10HL4X4S9Z2W6Q2K5V5N5D7Z3I10S8O10O4ZT3C1S10Q3P1Q7R7Y7Q5B4F1L9W4V7P718、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價(jià)格分別為3160元／噸和3600元／噸，套利者預(yù)期價(jià)差將縮小，最有可能獲利的是（）。

A.同時(shí)買(mǎi)入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)

B.同時(shí)賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)

C.買(mǎi)入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉(cāng)

D.賣出5月份合約，買(mǎi)入9月份合約，到期平倉(cāng)【答案】CCD2S6W10K10G8P7F7H2R7C10O1O1T8E7Y3HE2T7W9G8G8R10P7V8A2U3T4P10N7P8D4ZJ4E9G2L10L4S1X5P8N7A1R6W3T5K7R219、期權(quán)的基本要素不包括（）。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價(jià)格

C.行權(quán)地點(diǎn)

D.期權(quán)費(fèi)【答案】CCJ5Y10C10R3T2P1Q9H3U2Z3U8B2H8A2E1HP7K4M1I1E2Q3G2V7K10E1C6C1G10M1P10ZP4N7D4N1C9Z1S6U9C2D9F3W2Q5M5X620、在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)必須是期貨合約（）的整數(shù)倍。

A.交易單位

B.每日價(jià)格最大變動(dòng)限制

C.報(bào)價(jià)單位

D.最小變動(dòng)價(jià)位【答案】DCM3A10Z7A6N3A1Y3I9E7H1P4A9I3B10Y6HF5Z10F8X6D9I8N6A3Y8M7D9J8U10F7J10ZD8E10H9V2J3F10M10B3J3V6T1A10X3Y8H721、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是（）。

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)上商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的

B.并不是所有商品都適合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對(duì)象、交易空間、交易時(shí)間的限制

D.期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約【答案】CCB2H10N1W5Q7Z8F3D8K4L5A1A6U1Y5C8HG7G10H2R6Q2P10O3G6A5O10Q6D3W7J5Q3ZT8U5I4W1N7A1H7B6A6B10N2O6A10P8S1022、（）是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

A.董事會(huì)

B.理事會(huì)

C.專業(yè)委員會(huì)

D.業(yè)務(wù)管理部門(mén)【答案】BCJ3A8I1E4X2O7G10P8E10C7R3Y4O9R3F7HZ2C10Q10G9Y8A5V7T1R6N7O10D4C2W1C9ZJ2L10V10P1N4S10T9X8U1O10C8H1R8F8W123、根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACQ3Y5D4F6C9H4Z6C9R7C4O7S4K9O9D1HI6T2Q6J10X2A4G5O2C6N2B4D2K2L6E8ZW7R7H10I7F2X9L5P9W1U6O10Z8Y3Y1H224、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費(fèi)

B.保證金利息

C.保險(xiǎn)費(fèi)

D.持倉(cāng)費(fèi)【答案】DCD7Z8Q5N8Q10H1Y5R6X6G5I1P8J10S8S4HJ6P6H3V8J3E1D2V5X9S6Q9H4D5G5S9ZH2B5P7W7E1Z7G1T10K4S5G4S7C4Z4Z125、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉(cāng)，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCD7C6O3Y10J1X2Y7F7M2V6A1A1P2R10C8HQ1V10Q10Q9R5J2O10X10M6J3K9D10O3H7F7ZS2Q10R4M7U7S3H8X6F10Y1M4R5W8V9A326、在我國(guó)，1月8日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣出500手3月白糖期貨合約、買(mǎi)入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價(jià)格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬(wàn)元

B.虧損5萬(wàn)元

C.盈利50萬(wàn)元

D.虧損50萬(wàn)元【答案】BCL7J6E1Q6Q2O9X8T7R5T7D1K9L9T6B1HW4J10U6C5K9T9C8L5J3T9T3T4V6Q7U4ZV8X1B2Y10K8X8W2C5O9A4I10G2G1P7P927、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買(mǎi)賣協(xié)議，買(mǎi)入即期英鎊500萬(wàn)、賣出一個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACR7V1Z4L9F4V6L5V2O10F6T1S5R5C9P9HJ4X3A1Y6T8G6A1L9Q2R10E7N1F5K1W4ZQ10K5A10G7Q1O3L2D2J8T6O2I8Z6I2U1028、能夠?qū)⑹袌?chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)質(zhì)。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者

C.期貨交易所

D.期貨投機(jī)者【答案】DCE7N1J4H9W3Q9X8D5X8U5N4V6N10C2F2HI9S4U5O8B8Y1B5S9O3Y3O8I8B1J10Q5ZD9T4R2G8L5C5Y5T4N1R8D8W3X2D2G629、某交易者以8710元／噸買(mǎi)入7月棕櫚油期貨合約1手，同時(shí)以8780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為()時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者盈利最大。

A.7月8880元／噸，9月8840元／噸

B.7月8840元／噸，9月8860元／噸

C.7月8810元／噸，9月8850元／噸

D.7月8720元／噸，9月8820元／噸【答案】ACB9W9D1P10A3K8U2J10J5W9C9Q1X6J6G2HI8Q1K9R9T2P6Q1Y1M5J1X10B8K8N3G2ZL4A4A4I4Z4E9W7Q10W2M4T7Z9D4Y5Q830、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)（）萬(wàn)億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCU3Q10X10Z9N10P4E9O7F4B5D1F8Z9R2F8HO3F8O4J3U1W7T1Z3V3Z1U3F10O6N5O10ZD8W8A3K4K6A6H1X7F10L6Y7L7P9Y10G931、下列關(guān)于開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

C.都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

D.都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生【答案】CCN5R1E3N1D4E8Z2Q7V4H8D8G1F2U9Z2HE4B8P2O4P1L2B2I6M10V5E5U6R6A10D4ZR2N6J6X1I1I8G10Z10U2O3T9V4V10K6F632、波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過(guò)（）個(gè)過(guò)程，其中，上升周期由（）個(gè)上升過(guò)程，（上升浪）和（）個(gè)下降過(guò)程（調(diào)整浪）組成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCA6B1R1N10N6B1O1D7W3F10D5R7S5E10B9HR8C9V3Z7Q5C2W6M8M5G2V3B7P4J5C3ZI6G2P7B1M9X4O5K2I7C4X6T9A6Z7Q833、能源期貨始于（）年。

A.20世紀(jì)60年代

B.20世紀(jì)70年代

C.20世紀(jì)80年代

D.20世紀(jì)90年代【答案】BCM6W10L4D1R10U9N2K10Z4S10D9S6Y8F4E8HO4A7X9P8O5Q9Z6L8W6H9E6B1P9F6C7ZI3O9C5W5X9V3E2K9V1I5C7P1Q8J4D134、某套利者買(mǎi)入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約，價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。

A.30

B.-30

C.20

D.-20【答案】DCZ2K6Y3S3D2N9C9L4Z9F4S2X9O1V8N5HK8K5K5M4M5I7I2B5F3N7O1H10K1A6K7ZY7L3I2L6A8D6Y9V1P10K5K5E3P9T2I935、在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCV5T6M7Y7K4N4T8W7P3M9L2D3O2R8J5HP8H2G5Z8Y4F9V3P3H10K4J5P8R9A8E4ZM6N1Y8E5O5G9F4K10V6A7N1T6F8V4C836、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，國(guó)際市場(chǎng)上石油價(jià)格暴漲，這屬于（）對(duì)期貨價(jià)格的影響。

A.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和周期

B.金融貨幣因素

C.心理因素

D.政治因素【答案】DCX7H3L3H9Z5K5F9T10L3C10K10U4F1G4U6HB8K2A1J4V2P5A3Q1V6Y1D7M3N5S6Q6ZH1N2B9P5L4E2U10W9N2U8O10M1R2Z5T837、對(duì)賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸

B.基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸

C.基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸

D.基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】ACN9F6Z3I1T5O6C8J1X5Y7M7V8L4M5M8HY1V9Y9Y4Z3B9L3B4I7D4M6W3Y1O5P2ZB8J9D5R5Y5N3J3D5M6C8F6Z6Q2I2J438、點(diǎn)價(jià)交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來(lái)確定買(mǎi)賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。

A.現(xiàn)貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格

C.期權(quán)價(jià)格

D.遠(yuǎn)期價(jià)格【答案】BCZ2P4I6M10D8G1A5O8F1E9K2A10K6Z10V2HZ3D10Q10A6W7M10V8T8H4U5Y8P5K10Y9J3ZK3K1T6L6J5L9J6E1C3I3Q7L2D10N9Q939、以下關(guān)于跨市套利說(shuō)法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

B.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約

C.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約

D.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】DCN8Y8Q6O7X7I1K6I4B3K1K2D2T4Q4X8HD1A9B8V2V1G8R6I5T8V8N7O2E1D9S1ZB9U1L6I2Q4R2X4A1W5L1H2E2L2F1X140、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間（），通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價(jià)差

B.不合理價(jià)差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的【答案】BCT8W4Q4C4R10N6P2N7P1C2I6R10E1G1R1HB7B2W2S6X4D5L6K2Y10O7V3D6D3K3G3ZF7K9P8O8A5N3V4J7E10Z9D2U1R5L9O141、在期權(quán)交易中，買(mǎi)入看漲期權(quán)時(shí)最大的損失是（）。

A.零

B.無(wú)窮大

C.全部權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格【答案】CCJ9L4B4C10Q6B6K9S2Z7K4J2G3M6U10A6HE1Z8H1M4S5J2Z9J3N6C3W7Z10M7V10T9ZB8C9E1R9E5B3L8E4Q10H6N7F3W7E4G342、漲跌停板制度是指期貨合約在一個(gè)交易日中的價(jià)格波動(dòng)幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。

A.高于或低于

B.高于

C.低于

D.等于【答案】ACY7S8N8P3S8M6G6Q4L7R5N9V3A9K6F5HR3T5T9S3J9T1O9R5U8G9O9O3T3L8L3ZD7G10A3G9S9V6F10Q6T7W6O4E6T10B6M743、下列關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)價(jià)格的描述中，不正確的是（）。

A.集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)格為開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.收盤(pán)價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格

C.最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格

D.當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無(wú)須考慮成交量【答案】DCA3D2Y7G4V6P1W7Z7V1O6E9I7R9K10C7HR10F4S4O10X9F3M9M1W10M5H4P6B4H5I6ZT9S2Y8W4J6U1Y6X8S3V1F1D7M2W3E644、關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。

A.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)值

B.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比

C.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)值

D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比【答案】ACM2I10U5N3Q8X1C10V5R8Z5R2H8R6Q1S1HY1D3M7N8I4Y9Q8F7M7V3Y7J1X4G2V4ZF1R5H8Q1K4B10B8O9G8W1A6V8T9J1O545、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買(mǎi)賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易【答案】CCO4T6S6I2W1H8S4S10L10A7Q9O9H2Q8I1HY6I5Y8A10O6A10D5G5H10G5T8S8H2J6Z3ZQ4E8R9G4O10F7B6J3O10O5T7G7H8C4L746、假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是1.3600(即1.3600美元=1歐元)，合約大小為125000歐元，最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)期貨合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)（??）。

A.15.6美元

B.13.6歐元

C.12.5美元

D.12.5歐元【答案】CCH9P8E5O8A2S5H10L6R4N10Z1E9X8M2U5HA5E2L8E2B2Y4V5F1Y10O6U9G2F2Y7I3ZK3R5U9S2J2X10J5A4U4I5B8N10O3K3X647、國(guó)債期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式為()。

A.國(guó)債期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+持有成本

B.國(guó)債期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格-資金占用成本-利息收入

C.國(guó)債期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格-資金占用成本+利息收入

D.國(guó)債期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本+利息收入【答案】ACG6H2Y10H5D7M1M8C7U4X2E6M8X9I7P9HI6S5C5Z2V10E9E8K5E3V4U10C8W6P9E9ZG7X1L9B10P8Z7F7J9B4D7I5E1Q10P6I248、（），國(guó)內(nèi)推出10年期國(guó)債期貨交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日【答案】DCX4O4V3T4X6T7G5S2Q5P9X9A9G6U4Z7HU3V6W6U3H10U2E8K4O7W10K1K1E9C6S9ZR10T2A4F4R2R1D5L8A5N5O3T4I9C5B649、下列（）不是期貨和期權(quán)的共同點(diǎn)。

A.均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.均可以進(jìn)行雙向操作

C.均通過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.均采用同樣的了結(jié)方式【答案】DCB3E3Q9T9I4A8C10H5P10K3Y9J9H7F5C3HV9I1Y5W3S1M6U6Q9H4S3Q4D4L10K10E9ZF9H4P1P5W9K5B9A6P8B2D6G5Q2R3C550、交易者以0.0106（匯率）的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCF6B8Y4A2H2S5N2Q2I6Y9Z10J7B1Q7D1HE6W9C1Q1P10J7U5J6J9Z2L8E1M8X7Y4ZB6W3I4I1V2Y9E8G10I6F4P6G6A1B6K751、甲、乙雙方達(dá)成名義本金2500萬(wàn)美元的互換協(xié)議，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6個(gè)月Libor+30bps支付利息。當(dāng)前，6個(gè)月期Libor為7.35％，則6個(gè)月的交易結(jié)果是（??）(Lbps=0.01％)。

A.甲方向乙方支付20.725萬(wàn)美元

B.乙方向甲方支付20.725萬(wàn)美元

C.乙方向甲方支付8萬(wàn)美元

D.甲方向乙方支付8萬(wàn)美元【答案】DCK1X5Q7M9B1G9C2E5F9I7W10K1A5D5B9HE8Z2S7N4Q7U2G8A10B1Q1R10N5Z3F2R1ZZ2Y8R4Z4I8I6Y3X7S3E2I10T4L1W2K752、在反向市場(chǎng)上，交易者買(mǎi)入5月大豆期貨合約同時(shí)賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.價(jià)差將縮小

B.價(jià)差將擴(kuò)大

C.價(jià)差將不變

D.價(jià)差將不確定【答案】BCU9Q9R5V7U1Q8U5K3Y3T5W1Z8M5T3O1HL5W2Q10V10X8K9D3A9G8S6P5F6F10M2G8ZS3O4A1X9H4E6P4F8I9V2K8I3D9Z10J1053、公司制期貨交易所股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)是（），行使股東大會(huì)授予的權(quán)力。

A.董事會(huì)

B.監(jiān)事會(huì)

C.經(jīng)理部門(mén)

D.理事會(huì)【答案】ACJ10U7J4B4W7X9O8D7K8X6Z9Q4U3J3R8HX6N2X1C2E9F4Q6N9Y9R1W3U5H6F1F6ZC9V10P9N8L7Q8X1L3V6Y3Y7E9F2V9Q454、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權(quán)屬于（）期權(quán)。

A.日式

B.中式

C.美式

D.歐式【答案】DCX1E9K5U5K10C2R10F8Z3F6I4Z8X8G10O4HP9F8T6Z10J2R8U9L7Y10O1H2Y8Q10P7G4ZB5I3M4V3F7B2I2J2U1K6S9P7N8D6G255、關(guān)于股票期權(quán),下列說(shuō)法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán),也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負(fù)有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)

C.股票期權(quán)在股票價(jià)格上升時(shí)對(duì)投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價(jià)格下跌時(shí)對(duì)投資者有利【答案】ACW2V6J4S4Z7O8X5E10W10L4A1J8W3D4X4HO5R8E1H8A4L7M4V2S2H7P7S6S7A10L1ZQ5W5T10R5A8Q7T6Z9P4Y4R8O5U10Y2H1056、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C.已簽訂大豆購(gòu)貨合同，確定了交易價(jià)格，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌

D.三個(gè)月后將購(gòu)置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲【答案】CCN1E4N10L4U4B5U8N10V1Y10G2Q9Z5R3Y6HU3U7S8V7H3I8N6Q4I9U3E7F9F7U9R8ZJ6I6T4M5X10J1R10F7H1H1X4I8I7N3E357、根據(jù)下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCI5Y7R10U7D5G10C4F10X7S1Y10R10V3O2H2HX7H10U5T1B7W1I7W6I7J4Y9U4N1W2N6ZU2I10U6I7K9D4O4E6I1H9H7B1K4S2Q358、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價(jià)格，如果基差從-200元／噸變?yōu)?340元／噸，則該情形屬于（）。

A.基差為零

B.基差不變

C.基差走弱

D.基差走強(qiáng)【答案】CCZ8D1K9A3X3M9Z5T4X4O8B1Q2F10O3I10HT4U7C5C9H10K8H1Y8N5Z3B5L10R2W1W8ZE1W4A2Y1E8G1K2K5I9A5G2X3F5U6S759、會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的（）。

A.常設(shè)機(jī)構(gòu)

B.管理機(jī)構(gòu)

C.權(quán)力機(jī)構(gòu)

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)【答案】CCW6Z7N6O10M9O2S9B1I1G6O5R1H3S2N1HR1I10D7W5Y2B9R4D6R4F6Q8I2Q2U4P7ZK1Z5K1S10I5V2O7V5X2H6W8O4T2T4Z860、當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠(yuǎn)月合約

C.買(mǎi)入近月合約

D.買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約【答案】DCN7R9C3O3S5E3N3Z8O7H3Q8L9W6U10S7HK3O2O5V7I10Q2V7T4C5J6G4S7U3N10S7ZN1M7N4X5E4C6F10L6D6C4E6O4O4A8T461、在我國(guó)，某交易者4月26日在正向市場(chǎng)買(mǎi)入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣出10手9月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸，該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元（豆油期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為價(jià)格較高的合約減價(jià)格較低的合約）

A.40

B.-50

C.20

D.10【答案】CCV7L2B5J5D7M1H7G3I4L2I4T10F8I9S6HQ7Y3T2S7H4V10L1F10F10R3V8C3L4O4U8ZI7L9F6H5X8Q5T4D10Z4Z3X10N3I7U10P162、某新客戶存入保證金10萬(wàn)元，8月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4100元/噸。同天賣出平倉(cāng)大豆合約20手，成交價(jià)為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCX4R8S1X8S1D7W5J1L10W9B3Q8F7R8D5HB5U7M1X8Q3Q4O10C6Z7G5F6H3I4S3M2ZT1F9W2A3E3Z9X4I4Z1T8G7E5Y2F10H363、下列關(guān)于期貨合約價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。

A.報(bào)價(jià)為95-160的30年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為95500美元

B.報(bào)價(jià)為95-160的30年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為95050美元

C.報(bào)價(jià)為96-020的10年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為96625美元

D.報(bào)價(jià)為96-020的10年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為96602.5美元【答案】ACT8O4Y7I3X3E7P2R6S2B5D4F6A8Z8M5HW9E2W1G9R10Q8K9J8I1S9X3S10S3C2W7ZG3R8X8R9P9L9N1M8Y6Q3D4Z7W4H10V1064、目前在我國(guó)，對(duì)每一晶種每一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉(cāng)數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定

B.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉(cāng)數(shù)額越低

C.限倉(cāng)數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額較低【答案】DCX5V2U5T1M10T4L3K2Q3W6Z10U7W2P1O2HC5J3P10K2F10O9J5H8I6S7R2T8X1K7J2ZR5Y5S6Z2W2H7B7O9W1D5T9R10D4C8V765、期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)．這種時(shí)間段上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來(lái)，通常合約月份要（）這一時(shí)間段。

A.等于或近于

B.稍微近于

C.等于或遠(yuǎn)于

D.遠(yuǎn)大于【答案】CCF4W8T1Q1I1W2Q9I4L2C10O8I6O5V10R10HM4J6L1L1M3I4I2F2T1Y5W5Q2K2M2X7ZI7A10V5K5V3I1T5Z6P5D9T1Z6A9A1V266、有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（）。

A.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金

C.二者了結(jié)頭寸的方式相同

D.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易【答案】ACE8N9U7I7J6K10K6T10M5O9X10Z3E4J4P2HS6A1O1H5V2C1A4E5B3R5Y4N6Z9U1G6ZR3T1K1H9F6L5V6S4S3M7N5D6I10P8B167、某投資者在5月份以4美元／盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格358美元／盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCZ9L4K1J9K5G9T7C2T3N6K8Z9K7Z9E5HE1A3N1O6U3W5R10C3G2E10Y9T7P5R5O6ZG4Y4Y5V2F4V4S4G5F4H5B4T8J1S9Q1068、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開(kāi)戶

B.競(jìng)價(jià)

C.結(jié)算

D.交割【答案】DCX4L7Z2D1T10I5P1P1D1C8X3X2C7K4T7HM2P10I5O10D8U10P2P10X3C5E2R6Q7R4D6ZW2X6T9A9I3V3W1H6B8U3Q1P6L9L4M969、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，在我國(guó)充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)【答案】CCR4S10Q10B6J10L8N9J6G7H3Y7T3X7O10C4HT2K3X8I1G6X3W9X8Z5C10G5B4X2B6W7ZP3W2M8E8A4F8C9N6Q9A8U5I2N8K7A370、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。

A.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)【答案】ACZ7B9Q5A8S5R1T1V7R2N9Y7J2D2X2E6HK8C2R10C3R2V8Y3K8F6L1W10L10F8L1F9ZF7E9G3S10A8H4U9D3S9F6M8P10L6I7F271、通過(guò)執(zhí)行（），客戶以前下達(dá)的指令完全取消，并且沒(méi)有新的指令取代原指令。

A.觸價(jià)指令

B.限時(shí)指令

C.長(zhǎng)效指令

D.取消指令【答案】DCZ5C9K9W5U2C6O4I3A7X4K10H4U9A10M2HU4F4N9N2S6O10F1N1T2S4X9Z4O10D7J10ZA9N10C7L9J5K3A5L10P5E3Z6J6M6T1C272、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風(fēng)險(xiǎn)

B.降低持倉(cāng)費(fèi)

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉(cāng)量【答案】ACH5L10B3E2X7A10D2I1N9J1K5P1Q1W8C2HZ7D8Y2A8M5C2L1W8S5V8B10Y7V4L5L8ZP7S2F8F5W3M7Q2U8T9X6Z1O6S5P2L673、下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價(jià)格下降

B.原油價(jià)格上漲引起的制成品價(jià)格上漲

C.進(jìn)口價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲

D.燃料價(jià)格下跌使得買(mǎi)方拒絕付款【答案】DCJ4D10E10P8U2P3L9T4B6J6T8I7P9B1P5HB7S7N3V10X8Q4H4W7C7W9E7B5F9T8Y6ZT2V4K2E1K2Q1U5U9G2X8D8Y10P1D1M874、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉(cāng)

B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉(cāng)

D.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)【答案】ACI5H2T10T5Z9X2T1D5F2Y6Y8B8J3A1X4HS1X7P9A6R10D8O2G10L4D7L1G2D8O3N10ZU2E2Q3R10K5X10O10E3C7R8D2D8S1M7Y175、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對(duì)手時(shí)，可通過(guò)（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨公司

D.期貨交易所【答案】DCU1G9L6T1C1E3A8C4N4O4D4J9N4S3B2HY8Q8C9X7P10D4R3G1G7E8M1F1G2L2S3ZO2Q4Y3X2C5D5E7Q2W7G4U9Z5S8I3Y576、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤(pán)價(jià)的20％

B.上一交易日收盤(pán)價(jià)的10％

C.上一交易日結(jié)算價(jià)的10％

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的20％【答案】DCW1V7S7B9F2M7M6C10I1H6Q2T2Z3N8Y9HZ1T7R2D4D7Y3C9P5A5Q3U9I4Y1G1T3ZC2D4B5D3U8T4W2N7V6H8G1V9Y9V4H277、面值為1000000美元的3個(gè)月期國(guó)債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價(jià)為（）。

A.980000美元

B.960000美元

C.920000美元

D.940000美元【答案】ACG4Z3W9T8O1T3H7E7E10D3G10Q8B7Q6U4HS8M8B7A8F2K5O5P9R2T3H2Z4H10G10C9ZF5H4Z3S3Z7D9H10Y10D6A5Y6G10S1C9G378、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格358美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCX5Y8B2J6X8U9A1X7N7E6S3W1C6E8Y5HM1I7E4O6Y3F2J2B6T8W8P7R6H10B3O5ZC3O9Q5Y9D5J9L7D9B10F7L4P9H10G9X279、在看跌期權(quán)中，如果買(mǎi)方要求執(zhí)行期權(quán)，則買(mǎi)方將獲得標(biāo)的期貨合約的（）部位。

A.多頭

B.空頭

C.開(kāi)倉(cāng)

D.平倉(cāng)【答案】BCB3R6A7K3V10S10O1F10J10W1F1W5B1V5H2HU3I3I7U9U10Z10D1T2K9O8Y7N2L4L2F2ZE4W6S10F8C6Q9D7F5D9Q1B1S8W5L6D880、我國(guó)菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCO2Z2X10D10I4V6R4W6U1F9C9V10I9L4W5HH2W5M2O6R1U4A4O1R2M10J1H4R9H9H10ZK2A3W8N8B2I5Z6Q10J10A10Y6Q7J9H3J281、在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，賣出套利獲利的條件是價(jià)差要（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律【答案】ACZ8E1Z4E1E8Z10V8L6A9C4K2E7F10T3F8HG5Y1V8X2J9P3U5W7D9Q1J6U6L3N4R2ZI9O4A5P7S6W4S7D6H5T1A10M10N10R2A1082、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進(jìn)行賣出套期保值的是（）。

A.榨油廠擔(dān)心大豆價(jià)格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫(kù)存

C.榨油廠未來(lái)需按固定價(jià)格交付大量豆油產(chǎn)品

D.榨油廠有大量大豆庫(kù)存【答案】BCC9E8O7E1E10R7B1T6U3X5L1J2P1X6C4HU8W3Z2K5C5U3I4G2F9T9J4J3Z3K2Z3ZQ10X8J9V7W1T8O6C4S3M1E4V5Q9S2A383、期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為()。

A.無(wú)套利區(qū)間的上界

B.期貨低估價(jià)格

C.遠(yuǎn)期高估價(jià)格

D.無(wú)套利區(qū)間的下界【答案】ACP6R5F2V4H6T4M2M8C5J4F5P2O5M3Q5HA4P3P10J2F2S7W3Z2V7C7A4O10U3U2Y3ZJ6R9F5M8M2Q2D9Y9U8K5V5E9H3U10T784、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

B.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

D.最后交易日的收盤(pán)價(jià)【答案】CCT8B7M1F4Y6C5B10P4X1S8J6K4E2V1V8HN8M1R1K10P3U4F4Z10C3Z4V5N6P1S3Q2ZH9E5V1V6V8J8N2L9S8U3G1N10J1G7N785、看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)（）。

A.買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)

D.買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利【答案】BCZ9Q5Z8B6Z8L9M7X3V8S5F9O9A4H8S7HL9J4J5R7F6Z1E3F2Q9W3S9F6B2L9X5ZP10A3V10A9R6K3X8E7M1L2Q10M2O9L4U786、期權(quán)的基本要素不包括（）。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價(jià)格

C.行權(quán)地點(diǎn)

D.期權(quán)費(fèi)【答案】CCH5M4K3Q4W6F8F10X6I10B7O1X9W6R4F10HV4J5T4X8O1S9W4K6S3K1D1R10U8V3E5ZR1H4P2T9X4R9Y5G2W9K1O3A10A8A3W687、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時(shí)50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實(shí)滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】ACZ7X10A7N7W4V3J8N10N6Y7A8G5E9W2H7HP8H8S2M5O6R2A1M9C9O2Z4Z1R4S2C2ZE1J8K3P2B1L3Z2D6Z9E4X4X9M4C2I788、某公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元／噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元／噸價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元／噸的價(jià)格將該批小麥賣出，同時(shí)以1270元／噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果(其他費(fèi)用忽略)為（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCX7V5I5X7Q6J3K8U3E8O7E7D4L5Z2H9HK10O4N5E1O3J10Y6K1T7R9S4H9B7K2D7ZG2B8Q7Q5F10R2L9I4A10N9H7Y8L5X10S689、滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報(bào)價(jià)單位為（）。

A.分

B.角

C.元

D.點(diǎn)【答案】DCU3I10L3L1U2C8Z10V1I4S2J4P10P6B4C3HX8Y10Z1E6G1R7A10A1M2J8B9N9K6N6P7ZC2Q4X3B4P1G5E1B9R6O8E2J2S2H2B490、國(guó)債期貨最后交易日進(jìn)入交割的，待交割國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算截止日為（）。

A.最后交易日

B.意向申報(bào)日

C.交券日

D.配對(duì)繳款日【答案】DCG1M4Q10T7W5C1M2Q6Z6B6T8M8Z2Z6Z5HA10T9M9E4R6C1R4Y9J4M2V8G7B9I9X2ZU4W4D9S10X2A3X9M5O5H1A9A3V7G1A1091、某投資者買(mǎi)入50萬(wàn)歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元）03月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR/USD：1.3432購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD：1.3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR/USD：1.2101買(mǎi)入對(duì)沖平倉(cāng)，則該投資者（）。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元【答案】ACF4O8Z8F2H6J2E9X4X10T3A3X5R3A7E8HE5V3D6K5S2R7F3A3D2P1B10P10T1A2X7ZG6Q6V2Q7J8N2B7S3S6G7Q2L6O4J10O192、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時(shí)，恒指期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCC6U2Y4Y1D9Q5K7X5D6O9P2E6T8S3C10HP1W8S5P5S2R1Q5R2Y4R1A4F5I9N8J4ZR8Y3O4N6N1Z10Y9Q1K5V5K3O8Q5N2Y1093、技術(shù)分析三項(xiàng)市場(chǎng)假設(shè)的核心是（）。

A.市場(chǎng)行為反映一切信息

B.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格【答案】BCE3N5F2L4U4Y4I3S6O8W6L5K1F9D3J9HF7J3L7I5G2U9I9R4W6W3H1N6H1X6Z5ZD9M4A10P9H1J9G9K9R1S3B6W8D2P3H594、若6月S&P500看跌期貨買(mǎi)權(quán)履約價(jià)格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價(jià)為1105，則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B.時(shí)間價(jià)值為55

C.時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40【答案】CCC7Y9X10K5L5G1V9Y10A9T1R6Z1Z9W4M5HL10Y3R4Z3Y6N6E5T10L8Z5O2I7U5V10K1ZU3E7O3R3W3N7D7X4G4M9M5T5Q6S1W495、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買(mǎi)入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入300手5月份豆油期貨合約、買(mǎi)入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買(mǎi)入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCH9X8V2N6S8W4V8P8C8M10G3M9I2A1E9HD8Z9Z10H2Z3U8M10C5F1A10Y2B10S2A5G5ZQ5F3P7B5A7Y4Y6I3U5Y4M3Q9R2C6P296、現(xiàn)代意義上的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的（）。

A.法國(guó)巴黎

B.英國(guó)倫敦

C.荷蘭阿姆斯特丹

D.美國(guó)芝加哥【答案】DCY1V8R3S2G7U8M10F4O8W2X3E4Z5P6Q4HZ2U5A9D2W4J3P9J9Z9J2B8Q9R10R7Q10ZU10I5C1W2I10V3F9K2K3W5C2D2S6N7H397、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。

A.有正向套利的空間

B.有反向套利的空間

C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間

D.無(wú)套利空間【答案】ACH7J5Z7S7G3H10C3R6M9X5D3G5Q3C4U7HA3Z4C5J7R3L2D9W3R1Y1V10D5R1U9L7ZV4X3X9P9K4E8Q2D2X6R9K10H1G8K7P1098、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1585.50美元/盎司時(shí)，權(quán)利金為30美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCE1R9H6E3B4U9R10V4X8V8S7T3Y2E3M7HJ7B3W8V1W3R10F3D1A1G9V9W9B9N3N8ZI7Z6D8H10L4C9N6E8J10C7S6X3Y7G9N699、在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)套利限價(jià)指令：買(mǎi)入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價(jià)價(jià)差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價(jià)差應(yīng)()元／噸。

A.40

B.不高于40

C.不低于40

D.無(wú)法確定【答案】CCG3A4F7B8L2Y3S5E7P5J9A10H10Y7J4I2HA7C4P6I10T2Y2R4Z10L1D5V8O7T4O3H4ZD3V1B5G2O2K5S4K5G6G9Q2P4F8L10G10100、下列構(gòu)成跨市套利的是（）。

A.買(mǎi)入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約

B.買(mǎi)入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約

C.買(mǎi)入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.買(mǎi)入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】BCO6D8J7S7J8R2Q8S10C4H9R9W8I10U9G6HG3J6L8U9K6G8E9R7M1J5Z2R10E7E1H10ZH3F4C7E5U2U4V9Q10Q1J3R9D1G3B7L4101、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】CCP7T8Y7H10S10P2Y1B2T1R7Q4E2E5W9G7HM8O4Q4W10W4P3Z6I1D6Z3Q3T1L2M8W8ZF1G5I5C9T3H2C2M4S8D10L8M8B10J4A6102、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨經(jīng)紀(jì)公司【答案】BCY9T3I6A10Z10I7O9M10H2W5A9N3U6T8X2HL4Q7E8Q7L2F6J8J9Y5T2Q6D5N9I8R10ZD3P5G2E3Y5M3H4E10Y6C2C8F6O5D10K9103、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠(yuǎn)期匯率為1.5883，這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.升水0.006美元

B.升水0.006英鎊

C.貼水0.006美元

D.貼水0.006英鎊【答案】ACR4L1K4T6N4I7Q2F8I4A6H8O4J2H6A4HT5V4K4M6X9A2F3R1P8O5P10T6L1L4V4ZW2G5I2P5Q2G1P6I3M4I1X2I3Q1X6D5104、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()。

A.上一交易日收盤(pán)價(jià)的±20％

B.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10％

C.上一交易日收盤(pán)價(jià)的±10％

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20％【答案】DCY1A2R10L7Y7R8J2Q5V9J3X8Q4M4L3W7HP10N8S5U4T6G10C1S10A8P4L8E8R8Z8C7ZF10S8H3Q1K4Z3P10Y1S8C6X4K4S5A8Q4105、下列關(guān)于我國(guó)境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉(cāng)制度說(shuō)法正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向所有會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求

B.開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核

C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，由會(huì)員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔【答案】CCN5I10F6G2O6R6O8I6D8I4I7M8W3N6K6HJ3L6A7T3F2E2D4I4Z10E9P5T3S9H5O3ZE9M5H3D2K2L5Y1F7Z6Q6G3R10I2I3W6106、以下最佳跨品種套利的組合是（）。

A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利

B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利

C.上證50股指期貨與上證50

D.上證50股指期貨與新加坡新華富時(shí)50股指期貨之間的套利【答案】ACH8U9Z5F5M5T7X1V4T10V2E10W7L3L9H10HP5Z7F6Y2C3M3H4W9B7F7L9F2P8E4V10ZK10D2A3N10I8X1T2K5U2V1G9A10A1W2C7107、（）自創(chuàng)建以來(lái)，交易穩(wěn)定發(fā)展，在當(dāng)今其價(jià)格依然是國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國(guó)堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易【答案】BCX1Y2H10F10M10R3V2H7O6Q3T2E10T9J8W9HB7I4A4U6U6U8F4B9O3A6J5L5T4L7L1ZY7Z1G4C8X8S3R7T4J4R7H6E7Z5Y3C6108、某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤(pán)價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，大豆的最小變動(dòng)價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCD5A4M5Q1J7X9K7F2S5T8K7U6D6W6Q4HL9Z6P4U4N8R9Y9S2X6X9J5F4R8K7K4ZY9G9O9K3Z7F4V2R4Z7Q7E9N8C6I4A4109、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計(jì)，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率的理論價(jià)格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCT8T8S3X4Y4V8N1M3U1M7G10F2B1F7L10HE1T5T10I10T3M1V1C10F9C8A1G1Z6G2B7ZR3C2T9Q9O1Y7N3E5E5R8K3E4R2R4O9110、關(guān)于股票期權(quán),下列說(shuō)法正確的是（）

A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán),也可以放棄行權(quán)

B.股票期權(quán)多頭負(fù)有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)

C.股票期權(quán)在股票價(jià)格上升時(shí)對(duì)投資者有利

D.股票期權(quán)在股票價(jià)格下跌時(shí)對(duì)投資者有利【答案】ACI4C5D10N3G1G2Y9T4A3S6W7T3H5G1G9HH3A1A5A7M9D1A3D10H2N4J3D6U2F8B9ZN2M3F4M7C5T3X4G7R1O1A2A1D7N1X3111、某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份.7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價(jià)格分別為6270元／噸.6200元／噸。3月10日，該交易者將5月份.7月份合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，其成交價(jià)分別為6190元／噸和6150元／噸，則該套利交易（）元／噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】BCE2A6Z2J7M1Y2K6R5U10Q2M2C6Z5Q1D8HY5Z2Q10A5A2N1M9C9N7E8S10X6A9H7J8ZM2Y8G2T8H8T3P2B4P4X7F3S3K6A10X1112、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格150元／噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元／噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以14800元／噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為14600元／噸。則該供鋁廠的交易結(jié)果是()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元／噸

C.對(duì)供鋁廠來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為-200元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元／噸【答案】DCR10O9C3H9I4K4C6A5U4R4U5O7M6Y5A1HJ9M2Q7C10M9H9P3B7D2R2H7W3R5V3O5ZP2F8M10G1M5I4U9Q7Y6E5L3I4Y3I8C9113、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬(wàn)元，當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣出平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價(jià)值的5%，當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCC10N8T4Z1I6N3T7U3F7I3U9J3D8S10N2HI5A5H2C7B8G6V6I4E9L1R9R10R8J2J2ZZ3U2L7V3H10O7U7O5Z6W3Z6M10B5Q8S3114、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以67500元／噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元／噸的價(jià)格交易，8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65000元／噸的期貨合約作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格將合約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)格為64700元／噸，則該進(jìn)口商的交易結(jié)果是（）。

A.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元／噸

B.基差走弱200元／噸，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利1000元／噸

C.對(duì)該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為200元／噸

D.通過(guò)套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元／噸【答案】DCG10D6U10W7C10E7T10O1O10H7U9Z6A6J7O6HM5Y7N5N2F8K7O9S4V2G7P4N2E2C1B10ZB3K8F10P2W9H9W8I5O9O2C4U5V5J8X1115、某客戶開(kāi)倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCL9D2X10K7F3V2C6B8I9V8B1R6O1E5Y1HO5B2J4N9A6C10R7I1K1J5E8Y5M1V3J6ZU3B3C3Y2X7B8L5C5E8J10F3D7M1Y3D7116、當(dāng)遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格大于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，稱為（），近期期貨合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，稱為（）。

A.正向市場(chǎng)；正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)；正向市場(chǎng)

C.反向市場(chǎng)；反向市場(chǎng)

D.正向市場(chǎng)；反向市場(chǎng)【答案】DCU3A9B8H6N8W4G3S7W4C2X2U8B6E10Q4HN7F2Y1T5H10P6Q3U1N2A4D7N3W1E6K2ZQ5A2G4F7P6V8A6O8H5P6U8B3D6K7H5117、當(dāng)巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時(shí)，在不考慮其他因素的情況下，國(guó)際白糖期貨價(jià)格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降【答案】BCF10C4J3H7Q9P2P10M9A3T7X2E1X4G9X6HX8E8P2S1G2G10J9N9R10F4V3U8D9X5Z9ZO10Y4H2W5E10Q3H6F9E4G7G4R2Q8J8R8118、在主要的下降趨勢(shì)線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。

A.賣出

B.買(mǎi)入

C.平倉(cāng)

D.建倉(cāng)【答案】ACB5V3D9W4A2P5M6J1N2N3T7V3B4F5Q10HH8M4I5E8B6N1J10Q7W1E5D10C7K6K6T4ZN1C5Q10J7X3P10A1C2O3R2I6L2H8U5R4119、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí),相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計(jì)）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸【答案】BCM2U7D6G6J3L7X7J5V2G2V3K4U1A2A1HN4T2O5K1A4C10J5N6Y3D10Z10X8D7U10M7ZG2W5U4I10N6K4D8S5Y6W2C9I5X6O2Q6120、會(huì)員收到通知后必須在（）內(nèi)將保證金繳齊，否則結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

A.當(dāng)日交易結(jié)束前

B.下一交易日規(guī)定時(shí)間

C.三日內(nèi)

D.七日內(nèi)【答案】BCC6Z7D7F2L4A4I6K1C2S7L2H4T1O4G3HT8S8Q10X7S3M4O4A2D6V8P8C3D1F10U6ZI2I10P3N4P8Q3Y7C3E5O5L2W5I9F5L2121、若某期貨合約的保證金為合約總值的8％，當(dāng)期貨價(jià)格下跌4％時(shí)，該合約的買(mǎi)方盈利狀況為（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCY5P7O8X2E6Y4Q7V1U7E10N6U3H8O6J2HJ10X4K6D7A3X8M9N4D9U9N9Z3V4Q10Y3ZU4X5Y10G7A9Y9P3B5F1F1V4C3R6H1T6122、以下關(guān)于利率互換的描述，正確的是（）。

A.交易雙方只交換利息，不交換本金

B.交易雙方在到期日交換本金和利息

C.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息

D.交易雙方即交換本金，又交換利息【答案】ACW3N8D6X9T5H8I6X5D10O2P7V8J4J9N8HV9G1L7J7X5F7E8U8M10I1R7Q4O1H10C3ZY2W6F8O7T10S1O8H4J8S5O10H4F6H8U6123、在正向市場(chǎng)中，牛市套利者要想盈利，則在()時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。

A.價(jià)差不變

B.價(jià)差擴(kuò)大

C.價(jià)差縮小

D.無(wú)法判斷【答案】CCQ6O2T6Z9W7T6V7I1S3P8B5G2J5B1V6HR8K6T2Z8C5R4U4J3E8U2W10K3R8Q10J2ZU4X4C2B9L4M8A8J1J10T6O6P10G4P2X4124、利用股指期貨進(jìn)行套期保值，在其他條件不變時(shí)，買(mǎi)賣期貨合約的數(shù)量（）。

A.與β系數(shù)呈正比

B.與β系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對(duì)【答案】ACT1O4I6F5K1G6S5W6L5Q1R7H6G2F3M4HR5H4K3H2F4P3J10V5I9R5P1S10M5A8I7ZJ1F9B5U9N2G1X10G4T2F8B6I4R5G9W4125、（）是指對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCO1A10O4S1Q5V6Z5T6A10B10I1D6B6E7X9HA9C9W10I7H8J3X6X6T10D6P9J9P10L2X6ZR2O2N2L9S7U1O9J2I8D5F6A6J8J3F10126、下列適用于買(mǎi)入套期保值的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.投資者失去了因價(jià)格變動(dòng)而可能得到獲利的機(jī)會(huì)

B.操作者預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)，持有多頭頭寸

C.適用于未來(lái)某一時(shí)間準(zhǔn)備賣出某種商品，但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者

D.