《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫(kù)

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、國(guó)債基差的計(jì)算公式為（）。

A.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

B.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格轉(zhuǎn)換因子

C.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格-國(guó)債期貨價(jià)格／轉(zhuǎn)換因子

D.國(guó)債基差=國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格+國(guó)債期貨價(jià)格／轉(zhuǎn)換因子【答案】ACD1T6J10V8A5O9H9V1K4E4D9U7P3H10L5HA2C9B1Q9G10W6X3J7D9I8Y6X5K1G9U3ZH9B9A8P2G9Q10N1O7J9V5L8V4K2L6N62、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣方

B.只有期權(quán)的買方

C.期權(quán)的買賣雙方

D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方【答案】BCA6Z7L8A4C2W1Y7A3I10F4X7E2Z6S5R9HU9A6T5C9A9P1P3I2F8Q5H3Z2K7O3D5ZP7S9H1M2M3V5D5B9M9J4I8A6Z2U9K43、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。

A.股票

B.二級(jí)

C.金融

D.股指【答案】DCH5O2G6F3E4Q4D10H6N10Q10R3I2J8X5I10HT10P1L8U3U3Z6X10J7W2C9Y3T2R6U9E10ZM5K1R7S2D4O8H2K7J1E4S3R1U9D9V14、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由（）只股票組成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCR3H8U2G2J3Q1L10F6J1Y5S5X5L10F1X7HX10U6M1Q9W5W1Y5Z1P6J6J4M1X9J6I2ZF1B1C4N1D7B4P4Z10S3R2P7P8K9C8V65、國(guó)際市場(chǎng)最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.外匯期貨

B.股票期貨

C.股指期貨

D.利率期貨【答案】ACL5K2F2J3J9O6O6B5D1Y6B9H7M8G7D1HS4Q1L10L1Z4O8M5Z5N7Y6U3O9Q7N4A2ZD3I8E9X1X3B5I10D10H9K9M4S5I9M7T106、關(guān)于債券價(jià)格漲跌和到期收益率變動(dòng)之間的關(guān)系，正確的描述是（）。

A.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的比例

D.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，與到期收益率上升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度相同【答案】BCJ6C10G10M9D8Q6P3V7Q2Z9X5P3L3T5I10HS6A5E1R7I5A6G6V1Y6G1U3C10V2K9Q4ZE4Y9W6R5V1E2K8S9K4M7O9T1G4A2I47、某交易者以100美元/噸的價(jià)格買入12月到期，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價(jià)格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCA1C8R5F9R2J8Z8T8U4N3J10Y3G3B7F6HX4H7Z2T9G3P1R4H2I1U10E8V2K7F6C10ZA2K6F6M7B3R6A6M1E10S5M3H6R7S5X108、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價(jià)為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價(jià)位上全部平倉(cāng)（每張合約的金額為12.5萬(wàn)歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000【答案】CCH6Q9L10Y7B10D6Q7Q3P7I7Y1Q8P3E6O10HY6M5Y7R8C4H2P10E8P1F1E5Q3Y1Z7H5ZW8T8I7G7K9Z3P6Y1G9T2N9U4E5I4A39、目前絕大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.間接標(biāo)價(jià)法

B.直接標(biāo)價(jià)法

C.英鎊標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法【答案】BCV7L9N7I9K7G3M1U6Z4G7W2G2H2A2I4HY2I3H5D10D7T4E10X10G6S4U8I7C4T10O9ZJ5H3W3S7Q4M7G2B2I4S8R6Z6T7W6R110、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是虧損的。

A.5月23450元／噸，7月23400元／噸

B.5月23500元／噸，7月23600元／噸

C.5月23500元／噸，7月23400元／噸

D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】DCW2Z6J3S2O4G7J9S3H8J5X6P9V4R6T2HZ9T8K5R10I8W10P2E4F9K4Q7T10L7Q7C6ZJ7L4H7O6O1A1Z9I7B8D8G4R5M3J6Q611、看跌期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為收到的權(quán)利金

B.最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價(jià)格

C.最小為0

D.最小為收到的權(quán)利金【答案】ACL7Q3M5M9S1O8B5P9Z5R10X3Y6T4C3C4HS3N10Q8N10B7Q4M9R1W2B2F2R3O10O8V5ZO4G4Q10T3I1T7V9A10L8E6S5G1B4N4S812、某投資者計(jì)劃買入固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升，應(yīng)該進(jìn)行（）。

A.不操作

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】CCZ9D6Z4M7O4Z8D4R4C4D9F1G5N7E6T4HH8K9H2S2J8E3P1H3P4T7A8F9J5F5R8ZG4Z6S5W9P2M6E3C4U6H4Y6C2U8W1G713、持倉(cāng)費(fèi)的高低與（）有關(guān)。

A.持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短

B.持有商品的風(fēng)險(xiǎn)大小

C.持有商品的品種不同

D.基差的大小【答案】ACM4B4X6S8P2J6H6H3P7A5J3G1A7M1U3HX7D8E6S4N3J10N8P10R2D7F9S7U2M4G2ZF8X9J9S5K8M9W4V10F8B9H3C2T5I4E514、6月1日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款2．5億日元，當(dāng)時(shí)的即期匯率為USD／JPY=96．70(JPY／USD=0．010341)，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外匯期貨市場(chǎng)買入20張9月份到期的日元期貨合約(交易單位為1250萬(wàn)日元)進(jìn)行套期保值，成交價(jià)為JPY／USD=0．010384。至9月1日，即期匯率變?yōu)閁SD／

A.以期貨市場(chǎng)盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損后，還有凈盈利7157美元

B.不完全套期保值，且有凈虧損7157美元

C.以期貨市場(chǎng)盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損后，還有凈盈利7777美元

D.不完全套期保值，且有凈虧損7777美元【答案】DCX10R5H5M10J2H10G2I1X1M9E7I4Q3P6K1HY4Y8U7T6S10A8V1I7V8A8V3O6K1X9T9ZC7F9O10F10N8Y1E1F3E3I8Z1L6K5W6B415、如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格有較大的下跌可能，通過買進(jìn)看跌期權(quán)持有標(biāo)的資產(chǎn)空頭和直接賣出標(biāo)的期貨合約或融券賣出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比（）。

A.多

B.少

C.相等

D.不確定【答案】BCL2F3U10F4Q6X2T7C9V6O8S8U8S4I5W8HB1U8R4C5Y4Y2N3S2F8F9I10J7J10C5R2ZB5C2W9S6B4J8S8V2E9F10P7E4B9E9H316、在我國(guó)，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，可以（）。

A.將客戶介紹給期貨公司

B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金

C.代理客戶委托下達(dá)指令

D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同【答案】ACR5E8K3Z4F8U7O2S5U2Z5A2N4I7G1H2HU1G7M8W10T5U3Y9L5X1L6F5B3O2M6E5ZI9W3C10J2D5R10B9T10I10R3Z8G2A5N4F417、對(duì)交易者來(lái)說(shuō)，期貨合約的唯一變量是（）。

A.報(bào)價(jià)單位

B.交易價(jià)格

C.交易單位

D.交割月份【答案】BCT3L2H6E6E3B3A7D7Q8U3B7Y2S7C2Y7HZ5A2A2Z3P4S5Q9E6T8Z4C10X2I4M5U1ZH1M1O7Q5I5X3V4Q10V6T3B5I10G4D10E218、某客戶開倉(cāng)賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元／噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元／噸，則其當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元，持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACD5C3R10G8I6P10W5R4U2I8X4G5Z8P9M1HF1A1Q1B8M10K1T1P2R6Y2H9C2G7N4J2ZU8H1X1R5Z3L4S9E6O2M5X2K10W8Q8K519、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.證券交易所

D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】ACO7I2N5Q6L6B5Q8Z2C5G9P5Z3D4P7V4HC7X3Q5C3G5B3S7C10I2V8A10S1E5H8V9ZR10H7K3A6T8E10C6S2J9F7O2L7V6P10S920、某組股票現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)隔2個(gè)月可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)期合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）。

A.l9900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACN6G7A4P2Q6B2A8V1O10C6K10Z4O4Y9Z10HB6H10M6I5R8Y6S5R8B3G6M1C9U6N1S7ZP10E7W3C10R2U1T10X3T9M2S6O10D2E1I921、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCZ6K7N6H10W7D9O2N2Z9J7B3Y4V5W3R4HL1R3M10D8J1L7E9T1V1R2G6B9S1Z9O9ZP9P4F4A2S2T2V3R4W2S6F5Q10L10T10C322、國(guó)際常用的外匯標(biāo)價(jià)法是（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.英鎊標(biāo)價(jià)法【答案】ACT6S4X1K10Q1L3K9A5L7Q2K10P5Q4S9R3HL10Y7L6O5Z6N6V2A2E5X7E4F7K9A7D8ZQ3K10T5N3E5J3W3M2V9M4X2K1B2G2X923、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACF10M7F10R1F3N6E10E3H3U9Q4A7V7D10E3HW3I4D2H5M6O9E6K8W3A5R8E7F7O4D3ZE8L9A1N5Z8X9I10T6D9H8J6N5T10A6K424、7月30日，某套利者賣出100手堪薩斯期貨交易所12月份小麥期貨合約，同時(shí)買入100手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價(jià)格分別為650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日，該套利者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。該交易盈虧狀況是（）美元。（每手小麥合約為

A.虧損75000

B.盈利25000

C.盈利75000

D.虧損25000【答案】BCS1O10I5E8O2L3K4M5C3Z9T5H9R9V7D6HT9A1E8X1D3F6U4E9L6F5W3S3Y1R6X9ZV1X1A9Z2O5L7M4C4Y5S10X1H9B6S10O225、中長(zhǎng)期國(guó)債期貨在報(bào)價(jià)方式上采用（）。

A.價(jià)格報(bào)價(jià)法

B.指數(shù)報(bào)價(jià)法

C.實(shí)際報(bào)價(jià)法

D.利率報(bào)價(jià)法【答案】ACH7W3C1E1D3V2V4H9P9U5T2J8B7P7O8HK10R10F2B1Z4C6B3Q9K8C4J1Q7N7Q1N9ZO6T2B5A3I2J10X8K1B8Q10W4Q10H4T1I126、在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國(guó)棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴(yán)重的蟲災(zāi)，則棉花期貨價(jià)格將（）

A.保持不變

B.上漲

C.下跌

D.變化不確定【答案】BCX10B5M1F1W8F9J6J4L1W7A2Z9W6K2K1HX6K10C8F7N6O6R8C3I5T3X7O2B10O5L4ZS1W1H10Q9O1M5S3H4J9C9L6R1F5R7U127、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。

A.查爾斯?亨利?道

B.菲渡納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】ACT1V7T7E3P4D3E2H7I6J3C3V8W4Y9M8HC4A5E8H4O3Q8D5X5D7P7X3F10I8J5U3ZX6J1V8E1B6F6H9G2X9S8D2S4K6G10F1028、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。

A.證監(jiān)會(huì)

B.交易所

C.期貨公司

D.銀行總部【答案】BCF3M5I6D2E7F2M4K2L1P6G3U4Y1H5C4HE4Q6M6S6V5X8V1Q1V9S4K5C1G4P7F10ZW10Y5I8M1B6M4N7K1L5D2W2X6Y9K9G729、假設(shè)某大豆期貨合約價(jià)格上升至4320元／噸處遇到阻力回落，至4170元／噸重新獲得支撐，反彈至4320元／噸，此后一路下行，跌破4100元／噸，請(qǐng)問，根據(jù)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的特征，可以判斷該合約可能在()元／噸價(jià)位獲得較強(qiáng)支撐。

A.4120

B.4020

C.3920

D.3820【答案】BCE1H10U2K3C4Z1Z2X2Q4L9E1Z2I9S8W9HI9X5D4U5O6O2W1R3V2V3E5H8O1V6Q2ZX5R1K10Y1I8D6W2Q3G7P5A1B4G9K9P130、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCQ7Y5U2X8P5Y7P1U10S1K5G4R7R5B6A1HG1S10L6R9T1D2W4Y8P2I8R3K7M4S4Q3ZE4O1U7T1H5X1C9B2N2C4X10Y1N3R7U331、道氏理論中市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)不包括（）。

A.主要趨勢(shì)

B.次要趨勢(shì)

C.長(zhǎng)期趨勢(shì)

D.短暫趨勢(shì)【答案】CCA8I4V6O9V5K4H4C9I2O4M10H4F9S6C6HH5B2O8O1B7J5X7G9B3G6W8K2I8H7K10ZK10V4K8R2E8T7A1A7S10U9I10Y4Q5B10L132、7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5040元／噸，某經(jīng)銷商打算在9月份買進(jìn)100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價(jià)格上漲，故在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，以5030元／噸的價(jià)格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格升至5060元／噸，期貨價(jià)格相應(yīng)升為5080元／噸，該經(jīng)銷商買入100噸大豆現(xiàn)貨，并對(duì)沖原有期貨合約。則下列說(shuō)法正確的是()。

A.該市場(chǎng)由正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)

B.該市場(chǎng)上基差走弱30元／噸

C.該經(jīng)銷商進(jìn)行的是賣出套期保值交易

D.該經(jīng)銷商實(shí)際買入大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5040元／噸【答案】BCP5Y4H7Y10V3L8R2N4B4H8Y7H6D9T1Z2HD1C2F8J8Z1D5Q6N9O9A8Q10R5E8I3H4ZW4K9G4I2A2B1G2L6M3Z3P6E9W6O1I933、下面不屬于貨幣互換的特點(diǎn)的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用不同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本金，金額不變

D.通常進(jìn)行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動(dòng)利率、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率【答案】BCR10P3G10C10L6C1A10D5A4X2U5H8R2D2F3HK10Q2D3M3U1K1N10R2K6O4E9W5T9P3E3ZH4Y8V4H7V3K2U9W9L9R4B4E8D10M4X834、（）的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場(chǎng)的格局。

A.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)【答案】CCR6W1S10I3X9K8G2V6P6R10Q4A4G3P2Y4HA5N7P4E7Y3M6N8Q7D3H2A9U6G5Z2G6ZF8P8F7F7H7I6P3I8Z2D5H5S9E10N10I935、世界上第一個(gè)較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝加哥發(fā)起組建的()。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所【答案】DCW5Z3B4B2N2Z1B8T9W1V5G10E4N5B1J5HT1B5U2U10W10A10S6U8V1T2F3Z6H1B9X1ZU1Q3Y4S7X9R9S1P1E1K8H6V5F9K4V636、某投資者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以4020元/噸的價(jià)格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價(jià)格買入10手該合約。如果此后市價(jià)反彈，只有反彈到（）元/噸時(shí)才可以避免損失（不計(jì)交易費(fèi)用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACD2Z7L4P8L3H10X6W5B7D8J5E10D6G8C5HV7K5Q10L5V4H6P10E2B6C5O1A4C8R3G10ZI7A3C7D6L3P2V9Y10U1E2N5C5U6W10K637、6月10日，王某期貨賬戶持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當(dāng)日出現(xiàn)跌停單邊市，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3100元/噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸/手。那么王某的持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.85.05%【答案】BCP1Y1Z6Q5H7S1C10O3U2M9W10P10P8W3Q6HM7U3S2E2R10V8W8H6K2X9T7B6L9B10U1ZW8H1O3N1S9E1M2A2F2U7U5F5E3W5M138、某日，中國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCV9A1X3K10O2E1Z3T4Y8V10A9L2O5Z8S4HT8D10P8X8O3L5D3O1I4J6W4R5V7I4S4ZE7Z7H10P9F6D5P3P6Z5S6K8C7B10Y5U539、6月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計(jì)劃在9月份大豆收獲時(shí)買入500噸大豆。由于擔(dān)心價(jià)格上漲，以5050元/噸的價(jià)格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5200元/噸，期貨價(jià)格也漲至5250元/噸，此時(shí)買入現(xiàn)貨并平倉(cāng)期貨。則該經(jīng)銷商進(jìn)行套期保值操作后，實(shí)際購(gòu)進(jìn)大豆的價(jià)格為（）。

A.5250元/噸

B.5200元/噸

C.5050元/噸

D.5000元/噸【答案】DCQ3J10U1M6A5D6F7V5F2P10H10H4U5Q8S3HR7H4H8T2L5W6T7W7T7G7R6F1S1U8U7ZJ6W6B4Y2R2M5V9Z10L4D1K10H1T1M4T440、5月份，某進(jìn)口商以67000元/噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口銅，并利用銅期貨進(jìn)行套期保值，以67500元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約。與此同時(shí)，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商9月銅合約基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格出售。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以65700元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)該進(jìn)口商按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平

A.期貨市場(chǎng)盈利1400元/噸

B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為65800元/噸

C.通過套期保值操作，銅的實(shí)際售價(jià)為67400元/噸

D.基差走弱400元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損【答案】BCX4D8Y3R9Q5D8Q7D10S6T7F7W9S8H3O3HB9L5K6P4N10Q4Q3S10N9Q6A1A10C8O4M10ZA8J2F7E1W7X2O10S3F2X2X3N2O1P5A141、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，（）。

A.可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進(jìn)行買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以為特定多個(gè)客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCP4I2J1W7M7Y10Q6H1K2W9U3Y2C4A9O6HC2D7A4Y2Q10W10T1F6Y4H2N8L4F2W7V8ZN3G5S6Z1L8U6Q6R9J3S8R8Z2V2O4H442、下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是（）。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠【答案】CCQ9J4W6K3S10T2A10Q6Z1M2G3C7M10R9I9HT2H3J5W5Y10X4C6M6S3D2R9D3S6Y2S2ZE3Q7G7R2S1J2A10J10Z8T6P7A7Q4V3I1043、某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，該股票看漲期權(quán)中，時(shí)間價(jià)值最高的情形是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為60.00港元和4.53港元

B.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為62.50港元和2.74港元

C.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為65.00港元和0.81港元

D.執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】BCG7I8C2G10H3Z3H5P9K4Y5F10U6G3W4W2HG8Q5Z3Z8B5M9C7S4B3Q1Q3Y8B9Y9C7ZA4E2G3S1W8X10R9T9X5M2L1A9Q7Q9O344、4月28日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣出10手7月某期貨合約、買入20手9月該期貨合約、賣出10手11月該期貨合約；成交價(jià)格分別為12280元/噸、12150元/噸和12070元/噸。5月13日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為12260元/噸、12190元/噸和12110元/噸。該套利交易（）元。(每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.盈利4000

B.盈利3000

C.盈利6000

D.盈利2000【答案】CCA8U7D5L4B3Z3Q5J6U4H10D7P2O2T9G9HC1H9R6R9B6V5Y3S7Y4G9Z3K10A7X10P1ZV5B9T9S3B7I10U5O3O4L3F3O9H4H4O845、下列關(guān)于美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨的說(shuō)法中，正確的是()。

A.采用指數(shù)報(bào)價(jià)法

B.采用現(xiàn)金交割方式

C.按100美元面值的標(biāo)的國(guó)債期貨價(jià)格報(bào)價(jià)

D.買方具有選擇交付券種的權(quán)利【答案】CCA2N1Z6X8S7N10Y6Y3B1N1S5K1I3A10V5HA6Q10I7E8Z10Y4W7V7G8H3N2S8S5Y1Z9ZW7H6W1Q4U1J7I9I4Q3K9W9B6R3O5Y946、中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約票面利率為（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%【答案】BCX4C10A2U1X1S3S8A1J10J7B4F6I5K5V7HO6Z10K7G1I2X6E10V6N6T4J8F2Q2V6X4ZK2L6E8Z9B6E6Y5I9X9P9D6F3I5N4G147、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約，價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。

A.30

B.-30

C.20

D.-20【答案】DCE8Y1D7Y1L6M10P6C6H6S9W1J7I10L6B4HH5A5C3K5Q9S6E5G4J8N4Z2C3L8X6I8ZM1Q4L10C9C10V3X8P9N7X10O1E8N7E5N1048、期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是（）。

A.價(jià)格波動(dòng)

B.非理性投機(jī)

C.杠桿效應(yīng)

D.對(duì)沖機(jī)制【答案】CCT9S7F5Q6N10C7Z6Y7W3T9H6F6S10J3L10HX8V4E3I2Z9R9O8H1A4Z5C5X5B4C5Q8ZX7D10K9N7J5D1J3W8N10Y9U5J7X1K3X649、歐洲美元定期存款期貨合約實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算方式是因?yàn)?)。

A.它不易受利率波動(dòng)的影響

B.交易者多，為了方便投資者

C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓

D.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級(jí)較低【答案】CCU2M4L9K3M3X1G9T3N9D10Z10U5I8M8U1HE3B2U5D6D3O10R8R8A8S10E6R1C4X5V9ZR1M9C9B6X6B7M2I3U1B4A1W7L9F2V350、在我國(guó)，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時(shí)賣出10手7月銅期貨合約，價(jià)格分別為65800元/噸和66600元/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，5月和7月合約平倉(cāng)價(jià)格分別為66800元/噸和67100元/噸。該交易者盈虧情況是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元(不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.虧損50000

D.虧損25000【答案】BCE6A10P2F6H3M8O6A8G4V8S2N10U7M10Z6HV2R5Q5L3R6B7C5S2K6U10W10V3J1I4B5ZM10A4H1C10Y3K2U9U3P5L4R2S9L6L7F951、期貨交易所違反規(guī)定接納會(huì)員的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予紀(jì)律處分，處()的罰款。

A.1萬(wàn)元以上5萬(wàn)元以下

B.1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下

C.5萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下

D.5萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下【答案】BCE9B7M6L7J7Y4L7M5A2H5X1E6K5S4N7HV6L3Z3Q5O5B7P10P9Z10J9K8Y6H9E9Y2ZJ2Y5Y3Q4E9J8L1A9O5A8Q2Z1M10K4E652、美國(guó)在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國(guó)債，面值為10萬(wàn)美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國(guó)債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國(guó)債進(jìn)行交割，轉(zhuǎn)換因子為0.9105，假定10年期國(guó)債期貨2009年6月合約交割價(jià)為125-160，該國(guó)債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCV2S5L5Z1R3T1P2R10M4T2E5W8V3I5F8HG6T3G5G8V3X2K9Y5P7G7N10F7K1O1Z2ZF9K2J7Y7G4M5T5Z9N10I8O6U8R3T4B453、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的（）。

A.8％

B.5％

C.10％

D.12％【答案】ACD3C3O7K6G4M9T10Z6D2M7L9X10J7N7Y5HH9N3F9I5H9I3V3Q3P3H1Y7T10H10H2M2ZO9O5Q5I3V5N7C5O10Y2J7K3J2U5C1T854、某投機(jī)者預(yù)測(cè)9月份菜粕期貨合約會(huì)下跌，于是他以2565元/噸的價(jià)格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價(jià)格下跌到2530元/噸，他又以此價(jià)格賣出2手9月菜粕合約。之后價(jià)格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價(jià)格賣出1手9月菜粕合約。若后來(lái)價(jià)格上漲到了2545元/噸，該投機(jī)者將頭寸全部平倉(cāng)，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。

A.虧損150

B.盈利150

C.虧損50

D.盈利50【答案】ACV3U3E7R4D1H5J2K8P3Q4R5Z3G4Q3S4HO4C4R2J4T3H10A5M8Z4A8D10U6O8G1A1ZC3M2C5S8K5E1K5X4D10U1H2N3K8H1D855、CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為（）美元，期限為3個(gè)月期歐洲美元定期存單。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACY7H9H6P1J9S5H10T2H5O4H7A1F9K4H9HQ8B1J3K3G7I1B3S1W5O7P7W8A7W10T8ZU6W3K10O4F3E10O10A7Q6N6Z7A4B6B9T556、9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時(shí)買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng)，價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.虧損40000

B.虧損60000

C.盈利60000

D.盈利40000【答案】ACP3O2F6G10T4D1G9M2G10Y3I6C2A4H8J4HD7R9Y8K7W8Y6I3E7Y7W8T1X6O5V8N1ZN7A10O6C8T1E3N3C10X10K7T3U3G8T9B157、如果可交割國(guó)債票面利率高于國(guó)債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】ACK8H3G5R1V2O3M9Y4H8F1Z2A2L10U1M2HQ8F8G9V7R2O10W9G2T10N8K2Y8T10R1P1ZT5D7N9G10J5M6U9X5C1V5M10U1H6O5E258、()的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCI7I7K9G6U6B10K6C1Q1T2U1K8T1B1Z6HU8L8E5B5S3G2D3Z8D8S4J2W1O10N10Z8ZB4K3M8G9E8K3E3L2N8O7C9T8U4R8J659、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】ACS4Y6E4Y1F4H4D7I7D9B10D5Y2U9O10T8HG5F9K7R6T2E8B4X10U6S2U1Q1N7D10P5ZD3I8N8I2D7N8N7I9L1A1R6S7U9J1D360、在大連商品交易所，集合競(jìng)價(jià)在期貨合約每一交易日開盤前（）內(nèi)進(jìn)行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘【答案】ACQ4H10T3J10C9W6P10Q9F10R2D6N6Q6E7S6HU4H9H8P9N7Z10Q2O10M9N8F6R4Z2Q2A8ZA10V9I2Y7G2V4R10M2B9D6O6S4F1P3S661、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0.5個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.6個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)和市場(chǎng)沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對(duì)應(yīng)的無(wú)套利區(qū)間的說(shuō)法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點(diǎn)

B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本是1、6點(diǎn)

C.股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本是32點(diǎn)

D.無(wú)套利區(qū)間上界是4152、35點(diǎn)【答案】ACT8S9H1I9P6L2E10F8N3J5O5N1C7T8O10HT2Y9O6B3H4F2Q2I4U2D3Z4Z3W8T7M7ZJ3U5S10B3F6R9L6K2G10F1B4U6X5P7O262、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】DCY9S9J6F2Z7L2E2L5V9M8H7W8U8F2G5HK2Y10Q8W1D2O4U9F10V10N8B3Q9R10J3N4ZF4X8S7G7U6Z7V5V10U4A5F6D6U1M5Y663、實(shí)物交割時(shí)，一般是以（）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉(cāng)庫(kù)

C.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交收

D.驗(yàn)貨合格【答案】CCI8A9O3L6A3U4Q8G2T10C9P6V6J4L7F1HE8Q6I9E9A10S9C4M2T2E9O4E10C1Y3L6ZS1G5K10M10P3U3R1B6I6H10H7Q4M3R3Z864、期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測(cè)性

D.權(quán)威性【答案】BCI2Q1M3L6T1O9V9V9R5C8B4J6I4H7Z4HT9O5O9K10G7S6E8N6F4G3A2Z3P5U8M3ZF10X1F7E2J7A3I9T1J8S10R3D1J5Q10I665、某進(jìn)口商5月以108000元/噸的價(jià)格進(jìn)口鎳，同時(shí)賣出7月鎳期貨保值，成交價(jià)為108500元/噸。該進(jìn)口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)，加一定的升貼水。不久，該進(jìn)口商找到了一家不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。兩家企業(yè)協(xié)商的鎳銷售價(jià)格應(yīng)比7月期貨價(jià)（）元/噸可保證進(jìn)口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300【答案】ACB2B9I5J5W10F7D8D2O9Z6J4L6C3L2F1HX8W9R5W10N9W8J6C4M5I9F1G1H8W5U3ZB9G8D10W5B2H10V10Y9Q5T9G3H1O7A6R166、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCR5I4B8C4A1V5F10H5T10Q4X4Q1W5G4W4HU6G7I9G5T5R1L6K1A10X10V9S5F9H5R2ZO5J4D3Y9W8X1R5Y6P7X5I1R4D5A8N1067、7月I1日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元/噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACT2H5D5V6V10P2P4J10F5X10J1W10F10I1L9HJ9O9F8S8H1Q3Y10R6I5Q7S9V7P5D1H1ZA3J1F6O3W4D4P9E9J6G7P1Z8U3Q8B1068、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）

A.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=400-0=400（美分/蒲式耳）【答案】CCZ10E7O8E3C4G9O4J5X2H2A2B8E5U10E2HU3G3M6G9H5O10P1R1M5J9L2G3P2W6A7ZP5E4J6O7S6V10R3K6R1L4H2J7W6K5C769、為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。

A.簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B.購(gòu)買利率期權(quán)

C.進(jìn)行利率互換

D.進(jìn)行貨幣互換【答案】CCT6W9A6C1Q10M2W9L10E4A10T3W5H4G7V10HB1L1R10P5E3P1V6G5J7D4B4V6D1O7Y1ZY1U4N6S6F2X3S3E2D4O2B7L1Q9O7G370、下列情形中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?10元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸【答案】BCT10P9A5C7O9J10N2C3I4U5Z6I8T5G4Z9HD6Z3D10W7R6G10R7X3V1W8B3O8Z2T8L1ZG1P6S6A1Y3R3Y4H7K5Y10I8W10U8M1P371、當(dāng)()時(shí)，買入套期保值，可實(shí)現(xiàn)盈虧完全相抵。

A.基差走強(qiáng)

B.市場(chǎng)為反向市場(chǎng)

C.基差不變

D.市場(chǎng)為正向市場(chǎng)【答案】CCT1H2Z5T1T5E9U1P2H10M7I1E4M3K4C8HH2U9Y10P6K4Q2C6H5B9Y6N2Z1S5Y9S5ZO4F2M4U7Z2N9O5Y6U8J4E5J6V10E5F872、趨勢(shì)線可以衡量?jī)r(jià)格的（）。

A.持續(xù)震蕩區(qū)

B.反轉(zhuǎn)突破點(diǎn)

C.波動(dòng)方向

D.調(diào)整方向【答案】BCE1I10L7R10R6J2X2N9G2O9M10I1Q3D7G1HG1E7O7D5K5C8E6C6U4L5W2K7L10N6S9ZV6H9F7H7M10B4T2U6G5I7Y7K6F1D9W573、在基本面分析法中不被考慮的因素是（）。

A.總供給和總需求的變動(dòng)

B.期貨價(jià)格的近期走勢(shì)

C.國(guó)內(nèi)國(guó)際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

D.自然因素和政策因素【答案】BCO1N4J9X5K1G5V7U2M9F7G6U6M2I2R7HZ1I8S6X8K4H3S7D7U3O2B4Z1F7V4K5ZX5P8G2R8V2Y1H2W5Q5G1O1J1C10E9B974、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場(chǎng)交易。

A.經(jīng)紀(jì)公司

B.生產(chǎn)商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會(huì)員【答案】DCB9T6U8S8R6Z4E6O10X4Q10V6O9H10W6B3HA1M6T3U8Y9B1Z5C5T5M5H4K10P2N2E2ZH5X8Z10L9F6N7R7L4J8Q4R4O1A9S4C875、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價(jià)格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的（）作用。

A.利用期貨價(jià)格信號(hào)組織生產(chǎn)

B.鎖定利潤(rùn)

C.鎖定生產(chǎn)成本

D.投機(jī)盈利【答案】CCK2J7E1H8L6G4S9T2M8W9Q4F6W1A10X8HC7C4W3Z3T2Z5L9E7K2X6S3P1U4E6C8ZE2Y9Q6W3W6K10W3W6T9Z9V9L2O7H7F476、歐洲美元定期存款期貨合約實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算方式是因?yàn)?)。

A.它不易受利率波動(dòng)的影響

B.交易者多，為了方便投資者

C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓

D.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級(jí)較低【答案】CCA10O2H4T3Y1K1K9R8B5T10K1T6D7F7E8HQ2E10Q9V7R5B1F3J1A2G6W3S5P10F8Q1ZA9O5C2R3S6J7T2C8W7A2A3Y10D2K2C277、關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約，下面說(shuō)法正確的是（）。

A.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點(diǎn)是兩者均為買賣雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的商品

B.期貨合約較遠(yuǎn)期合約實(shí)物交收的可能性大

C.期貨可以在場(chǎng)外進(jìn)行柜臺(tái)交易

D.遠(yuǎn)期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】ACA3S7M9D8C9F2R3L7O2L3Z5W1O7X8H1HY2B9M9O3W2P1T6F5E3F7Q6R6J8H2M3ZB6G5Z6M6W2J6E9P10Q3Q3V3F6X6Q4U1078、以某一期貨合約最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的期貨交易所為（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】DCP8V4O8Q5S6F10Y4H7U5J2W7V8C5D9Q8HR5K8J5P6R2J10R1G5F9G7J4Q1E5B2L2ZZ3V4H9Y3Q5C10J4R3Q3D2L7C5D2F4X579、以下最佳跨品種套利的組合是（）。

A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利

B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利

C.上證50股指期貨與上證50

D.上證50股指期貨與新加坡新華富時(shí)50股指期貨之間的套利【答案】ACD9B6Z9P10O10G4F2E10M7V9W5U4K7H2R4HU4D5I2T7M5R3M8L2O4W1B1N3X3B3C9ZS9Z1R9E5H8R7L7G8X8R6R7U3Z4B6D880、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.牛市

D.熊市【答案】BCT5V4A6Z3V7G1L8U9U1Y9P9X1N3K3L1HI9L7M1E2T4V10Z10C6D1V5C10I9G4D3T5ZL3X4Z7W5N8N9X3H2T9P10X5O8H8S3Z781、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時(shí)50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實(shí)滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易【答案】ACJ8F5O5B8K4Q4C7B8R5W1I9Y10K9S6H1HE9B6I6Y9M9H6W9H6T2Y10Z3O1M6I5Y6ZT1N3L10B10Z4J10W6Q3S10K6G3L6R5F2N282、目前，歐元、英鎊和澳元等采用的匯率標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.日元標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法【答案】BCC6C2Z6I8E4D1I10Y6K1U9X1A8M10S6O2HA4G2I9C3O10U3U9J3B4T7F1E1I6Y4I7ZB3B5F6N5E2H4P7O9Q3R4F9O4N4K10K683、關(guān)于利率上限期權(quán)的概述，正確的是（）。

A.市場(chǎng)參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方不需要承擔(dān)任何支付義務(wù)

B.買方向賣方支付市場(chǎng)利率低于協(xié)定利率上限的差額

C.賣方向買方支付市場(chǎng)利率低于協(xié)定利率上限的差額

D.買賣雙方均需要支付保證金【答案】ACK7N5W5T2C6R6T5A7X8I4J5Z5L1Q7Q8HK1A6D8O8Q7J10J8E10A9V9E1R9T1W2X2ZK8M4W6I3F1X8R10P2N2P6M8G10V4O2O1084、7月初，某套利者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)買入9月份天然橡膠期貨合約的同時(shí)，賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價(jià)分別為28175元／噸和28550元／噸。7月中旬，該套利者同時(shí)將上述合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為29250元／噸和29550元／噸，則該套利者（）。

A.盈利75元／噸

B.虧損75元／噸

C.盈利25元／噸

D.虧損25元／噸【答案】ACF8J9D8B1T2L3C10O2C8Q6N7U7Y2K9V7HU5Z3Q7Q10I4U8C1D3M9V3V7S4I1J8D7ZI4L4Z8X8P5P6W7Y7M4W2F7C10S5M2Z385、20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

A.固定匯率制；浮動(dòng)匯率制

B.浮動(dòng)匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】ACY9P2U8Y4P3H9T5I4I1U4D8R10Z9X5V1HO10H5T9H5N6X7Q7E4L4J10S9B6V7C8Q8ZM8G5H5N4L3U4G8X7M10C4D7T1H7U3F286、當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格時(shí)，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.正常市場(chǎng)

C.反向市場(chǎng)

D.負(fù)向市場(chǎng)【答案】CCX7K6D2B4D1A6P6T9J4P4O1Y2D4M1M1HL4E7I6Y6P7P4X2Q10T7M9E10P5B7F4P8ZB10I10Y2X10G3J2N3W6C5Y10Y7M1J9O9G887、在美國(guó)10年期國(guó)債期貨的交割，賣方可以使用（）來(lái)進(jìn)行交割。

A.10年期國(guó)債

B.大于10年期的國(guó)債

C.小于10年期的國(guó)債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債【答案】DCV8K5Q8V10N10S5C10L10V9C3G9K10U10I9E8HV9V5K1W5Y8Y6M9S3R9P9N4U2B10Z9N2ZH3G10O2W3X6J5C2G7H4U3S10N5T7Q10Z688、某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費(fèi)用)

A.520

B.540

C.575

D.585【答案】CCB8J6K6X1N1T2G7O4A4T9P8O6X4C10F9HA1F9H10P8X4U5A3K3S6Z9B9B2J7V6H10ZT2P2P1K3K8W8B6S10Z3Z6A2D1Y9P7F1089、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為()。

A.100點(diǎn)

B.1000點(diǎn)

C.2000點(diǎn)

D.3000點(diǎn)【答案】BCG10S2N4J1E7H5W6G6Y8G1M6I3X1V3P8HY6H1U8U9I1Q10F2M6J7N9T4X4S3R9V9ZQ6U5R1L7I9N3J10D2R4B7O9W10F10R2U1090、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，其當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值為115萬(wàn)港元，且一個(gè)月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時(shí)，市場(chǎng)利率為6%，恒生指數(shù)為23000點(diǎn)，3個(gè)月后交割的恒指期貨為23800點(diǎn)。(恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計(jì)復(fù)利)。交易者采用上述套利交易策略，理論上可獲利（）萬(wàn)港元。(不考慮交易費(fèi)用)

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4【答案】BCU3A10F3D2N1R1B6T10B3K10Y5U9C8R4B5HB7K1W1G8M9K7R1U8Y2B2B6S2O10I10P8ZS7W10U2Q6S4I2I9Q1U7Y5J3D10A9B6Y891、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價(jià)是67570元/噸，前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCF4J5R3R5A10L2V7V7J6P1Q1R8S9P1W7HI5Y9D8O9W3F9Z8X6J8I3E3F1E1N9G8ZG2F6R8H7Z3S3F10U6T1X2N4J9S1Y10S892、某交易商以無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期（NDF）的方式購(gòu)入6個(gè)月期的美元遠(yuǎn)期100萬(wàn)美元，約定美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.2011。假設(shè)6個(gè)月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時(shí)的現(xiàn)金流為（）。（結(jié)果四舍五入取整）

A.1499元人民幣

B.1449美元

C.2105元人民幣

D.2105美元【答案】BCR1R3C7W9C8O7H6I3A4O9V2E8T1T2Y5HV9L2U6Y8B2A6I2H9A5K7N5M3U7I1A7ZS6A4A5B1I3F3J6B6G10Q9P5Z2M8A10U193、理論上，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較大

B.風(fēng)險(xiǎn)較小，利潤(rùn)較小

C.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較大

D.風(fēng)險(xiǎn)較大，利潤(rùn)較小【答案】BCM6X4T2K2O4T9O1Z3K5X5T8W3W1U6D1HJ3V1X7H8B10A5I10V3G9Y10Q7C4O7Z3R8ZA3N1A7Y5X8E9R9M10X9D8M8Z5E6D9C694、股價(jià)指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?

A.現(xiàn)金交割

B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方

C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割

D.由交易所決定交割方式【答案】ACK7V2P4P9I1T3F1Z7F5N2Q1H1Q6A5K10HO7Z7B2S6O1C9V8X10X5U8R10E9C9H5R5ZG7P2M3K7G2H8W7D9W4G2G10W9B6K2B395、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會(huì)員

C.期貨公司

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)【答案】ACR4Y9H1P5G9E1P9R8W1P3U9G6S2W1Z3HQ3R9Z9X4Q10I5N5N2K1K9W4E3J4C2N6ZL9X6D4U8L10F7I2H3V6K3Q5J8A6S3U996、關(guān)于國(guó)債期貨套期保值和基點(diǎn)價(jià)值的相關(guān)描述，正確的是（）。

A.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點(diǎn)價(jià)值÷【（CTD價(jià)格×期貨合約面值÷100）×CTD轉(zhuǎn)換因子】

B.對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合價(jià)格波動(dòng)÷期貨合約價(jià)格

C.國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值乘以其轉(zhuǎn)換因子

D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)時(shí)，引起的債券價(jià)格變動(dòng)的相對(duì)額【答案】ACY6G2Y6U4P9A8N1P5E7L4T9O4I7K9K3HU4E6O3K4S7F6F6W7M1J2O8S5M8Z8V6ZK1H3U5B9P10F9T4F8N5D7E4B6H5L7T797、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲時(shí)，其操作方式應(yīng)為（）。

A.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

D.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】BCP10E3E9C1P10V8R8Z4Q9J9V6C4X7T7J3HB6A2J3S5B7M10K5I8Q3E8A10G1J4P10D10ZL9V3R3S5W3J2E10J8M2Z9W8P4I7Q7J398、國(guó)際市場(chǎng)最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.外匯期貨

B.股票期貨

C.股指期貨

D.利率期貨【答案】ACI7F8D1B4W2V3U8A3T5M7O2X3X1V5D2HE3D4H3Z4R3X8W9S4M10B2H8V5R2D3V10ZY6O7W7U4P6P10V8L10P8B2P6K3G3A6T399、我國(guó)推出的5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的的面值為（）萬(wàn)元人民幣。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACU5L2S9W1A7Q6J5F10M2I8F9S8L9H5J6HR3C3H7Y4H4K6G6C1U7E1Q6R1B7W10F4ZG3E6R8B4O1J6Y2B10U2P7U3D1T4Q10H8100、（）是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】ACG6C8Z6A10Y9R1U9T6I4L1V3T3H9I4T3HI8S5Y7T1O3F10Y6X10V8T7R2H7A3C9K5ZT5X9G10P7Q9H6I10K2Y2P7N6F5G10J9S10101、交易者根據(jù)對(duì)幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，買進(jìn)某一交割月份的期貨合約，同時(shí)賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進(jìn)行的套利交易是（）。

A.跨期套利

B.跨月套利

C.跨市套利

D.跨品種套利【答案】BCW2H4P8C8E5U10R5U6L2A3Z9K3Q6R3T4HJ1I10W7L10B10I7O4T2O10P7J8Q2C7Q8L5ZB1Y3V1D10N1J2B10Z9R3L9O7N10O10V1Z5102、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。

A.買入CU1606，賣出CU1604

B.買入CU1606，賣出CU1603

C.買入CU1606，賣出CU1605

D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】DCC8L8W4L9V7L7V3J8Z6V10H6L1D7S6I10HJ8E5N2N6P6D2K10I3X6T2O1L9W9I1M7ZJ7Q1D8K1L5G1K1L6H8W9I2B7W6N2K4103、3月中旬，某大豆購(gòu)銷企業(yè)與一食品廠簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元／噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購(gòu)銷企業(yè)，為了避免兩個(gè)月后履行購(gòu)銷合同采購(gòu)大豆的成本上升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸／手)，成交價(jià)為4350元／噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元／噸，期貨價(jià)格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)大豆交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元／噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCY6A1P9X3A5A9Q5Z9Z9A7V4I3H4T3J10HB1X8P7L7L6R9U9E1T3D2F7I2F6A1X9ZF4I6T5Z6Z9I1H10U2M4E5S6F5K5X6G9104、期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機(jī)交易【答案】ACY1E8J3I6B3N9N10A4J10J7F1Q10W8W7Y1HN10V8D3U8K2X3O8L9N2H9F8Z6D4E4N9ZA4G7T9N10F3D9D3I9S1N9I8W7M6T7X4105、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACC7C3Y8U9A1Z5W7I8G7C8S5U10Q1T7P8HZ10M8L2Z2D8J1W10N7V7E7O4P7W6U1Y6ZO4X7K9C3Y10U5U4F9Y5Y7P1E8U4I7K6106、若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)（）。

A.買入交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約【答案】CCS9P5K1T10E6Z4Q4Y10A3R7F2B1F10V5U10HY1O6S1W7Y6H6M3O1P10Z8G4G2T5C4R3ZZ3M1R3O10I4K4N8G5O1L2A6C3W5B9J5107、某股票組合現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12%，則3個(gè)月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCG8X3H9F8M8J3U10P5Y4I10T3K6N9V8H5HN10J9C3O9E2Y10B3N5A1E7G10L7I10Q2V10ZX1B7S7K7F6Y4P5S7Z3J2Z2T2U3N5T7108、某日，某期貨合約的收盤價(jià)是17210元/噸，結(jié)算價(jià)為17240元/噸，該合約的每日最大波動(dòng)幅度為3%，最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價(jià)格是（）元/噸。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720【答案】BCI8O5G1V7W9P2M4J10R5J7H5E7S10W5C3HQ4V2A7J1M8G2R10Y9C4Z4P1P1M10D2D6ZV5Z2U9O10G8Z4H6G10L7M1M3T10J5P1T8109、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬(wàn)元，當(dāng)日開倉(cāng)買入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣出平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCO9I9A6Y3I8F6T2E1X10X1P4Q3E5H4V3HV1Y8P5N5E8U1D9O4V1Y7U2J9C7U3U6ZQ3T1A4L10S7V2J1N6M5K8W8U6A5P2I1110、3月1日，國(guó)內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價(jià)格為6．1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價(jià)格為6．1190，因此該交易者以上述價(jià)格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時(shí)在即期外匯市場(chǎng)換入1000萬(wàn)美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格分別變?yōu)?．1140和6．1180，交易者將期貨平倉(cāng)的同時(shí)換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易者（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬(wàn)美元，交易成本忽略不計(jì)）

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元【答案】ACC9E3O7N4G5B9M8N8B2V2H7M4Q5I9T9HL9I5T9D3Y9I8C6H9B5Z8Z10V5Q3A9M10ZT10R6T2S2G10C7H9J9S5A1I7O4Y6W2L1111、采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCT5A10B1F3M7A1O10K3K7G8K4H1Q1D7W10HS9V7W3G1S4J2B5T10W10E1B4K9L6S7N7ZD1K9A7S6Z10U6X10J1F7J6M5S8E4Y8E9112、1月中旬，某食糖購(gòu)銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購(gòu)銷企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為4350元/噸。春節(jié)過后，白糖價(jià)格果

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元【答案】BCP9O5O10Z5A5O1P4U7L3I3X8Q1P9J5U3HD6A7Z4J6W3H3Z8Z9C5Y10D3H8W4A8U2ZY5A8P5H8X5N7U2W4W9D1U10W9G10U10O5113、在反向市場(chǎng)中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來(lái)兩份合約的價(jià)差（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律【答案】BCR10M3Q1P1P7U3S10Z6W6Q10H2M5M2N6G7HB1M2V5G2M10G9H1H10W6W7A3A6L7D8D4ZU8V8D5Q8L5P10O6U4Z4O7X3C5Y9B8H5114、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬(wàn)美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動(dòng)利率libor+30bps，當(dāng)前，6個(gè)月的libor為7．35%，則6個(gè)月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725萬(wàn)美元

B.少支付20.725萬(wàn)美元

C.少支付8萬(wàn)美元

D.多支付8萬(wàn)美元【答案】DCF2U2D6D7K4S1P6M5M4Q3H1M6I2M5U10HG1R5X8B2M1W6J5J10H6F9S10V10H9A8O9ZA3M10O7R4P8M2C6I6N7W8P8J5T10B7U4115、我國(guó)期貨合約的開盤價(jià)是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格，集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCU4M7C8D7B6E3A8T3F7T7G1E9C2R3D10HU7Z2X7N7B8U4E2N10D3R4M9V3O4I3O8ZC8D6M4K5L8K10M3K6X2J3N9K7U5R7K7116、某投機(jī)者買入CBOT30年期國(guó)債期貨合約，成交價(jià)為98-175，然后以97-020的價(jià)格賣出平倉(cāng)，則該投機(jī)者（）。

A.盈利l550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCX10K4H4H3I2G6Z3Q8W7N3M3W1S6P7R7HO10K3D2C1Y8W7E5Q5P2D1I10C6Q2F10D5ZE6A3I7J2E10D3K4U6D6Q7M10C7W10A5W8117、一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱為（）。

A.遠(yuǎn)期匯率

B.即期匯率

C.遠(yuǎn)期升水

D.遠(yuǎn)期貼水【答案】CCX4N1H5K6H3S8X4X7F6S1O6P1S7E9R3HP2N1I10H8H8B9A10N4W1O4Y6J6W2A8Y6ZS2L2A1T6X8R8S2P10Y8R2O7B5Z4V7D6118、5月初，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價(jià)格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000【答案】BCC6V10Z7S10O6O8B7M7F8Z1F6M6Q5Z9G3HH5F7G4I5F5W8S4W2N10Q7Q8X6N10B2N7ZK3W1I3A3O7E3P8U3R10T7D6A3U10S2D9119、在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價(jià)指令，價(jià)差為100元/噸，則該交易者應(yīng)該以（）元/噸的價(jià)差成交。

A.等于90

B.小于100

C.小于80

D.大于或等于100【答案】DCQ9R3H2T10R8X4X2W3Z1F5S8F4I4I1O8HC2U10Y2G4R2C10N8D1K7F4I10X9I10R8G4ZQ5K8Y3G4E6G2D7W4K1I3T4Y2W6N8U1120、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCB1P2D7F5N2W5V1N2N8X3X9O9A6G1U9HB6T9E7P9U8O9U9P7B10J10F9R7X10D8H3ZU10R5R7B10Z6Y4L2J10Y8T8J3X4Y2J6Y3121、在反向市場(chǎng)中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來(lái)兩份合約的價(jià)差（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律【答案】BCB10R8V8A4J8X7T4X7Y7L3W4Q1A1I4F5HQ4V3J9Y1C3S3O2T7G3D1Q3G9R2Y3N7ZS9D10G5W9C2R1V6G3I8M9G5N4V1K10V7122、（）是指在套期保值過程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸虧（盈）幅度是完全相同的，兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧是完全相抵的。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值【答案】CCQ10L3B3F4I3B9H6Z2G1S6E7I1Z3K10R7HP1Z7W3O9I10A1J7C8V3V10G2P2U9V1M9ZA1R