南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷一、單項(xiàng)選擇題（共20道試題，共40分。）在利用期貨合約進(jìn)行套期保值時(shí)，若是預(yù)計(jì)期貨標(biāo)的財(cái)產(chǎn)的價(jià)格上漲則應(yīng)（）買入期貨合約賣出期貨合約買入期貨合約的同時(shí)賣出期貨合約無法操作-----------------選擇：A在期貨交易中（）是會(huì)員單位對(duì)每筆新開倉交易必定繳納的保證金?；A(chǔ)保證金初始保證金追加保證金改正追加保證金-----------------選擇：B金融工程學(xué)起源于80年代（）國(guó)的投資銀專家美英法荷蘭-----------------選擇：B1/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷某公司三個(gè)月后有一筆100萬美元的現(xiàn)金流入，為防范美元匯率風(fēng)險(xiǎn)，該公司可以考慮做一筆三個(gè)月期金額為100萬美元的（）。買入期貨賣出期貨買入期權(quán)互換-----------------選擇：B5.只幸虧到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)，是（）期權(quán)。美式期權(quán)歐式期權(quán)看漲期權(quán)看跌期權(quán)-----------------選擇：B某股票目前的市場(chǎng)價(jià)格為31元，執(zhí)行價(jià)格為30元，連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%，3個(gè)月期的該股票歐式看漲期權(quán)價(jià)格為3元，相應(yīng)的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為2.25，請(qǐng)問套利者應(yīng)該采用以下哪些策略？（）買入看漲期權(quán)，賣空看跌期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)投資買入看跌期權(quán)，賣空看漲期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)投資賣空看跌期權(quán)，買入看漲期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)投2/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷資賣空看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)投資-----------------選擇：當(dāng)基差（現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格）出乎不測(cè)處增大時(shí)，以下哪些說法是正確的：（）利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有利利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者不利利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有時(shí)有利，有時(shí)不利這對(duì)利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者并無影響-----------------選擇：8.以下關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值的說法中，不正確的選項(xiàng)是：（）遠(yuǎn)期價(jià)格是使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格遠(yuǎn)期價(jià)格等于遠(yuǎn)期合約在實(shí)質(zhì)交易中形成的交割價(jià)格遠(yuǎn)期價(jià)值由遠(yuǎn)期實(shí)質(zhì)價(jià)格和遠(yuǎn)期理討價(jià)格共同決定遠(yuǎn)期價(jià)格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格親密相連，而遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約自己的價(jià)值-----------------選擇：（）是第一種推出的互換工具。錢幣互換利率互換平行貸款3/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷背對(duì)背貸款-----------------選擇：10.看跌期權(quán)的實(shí)值是指（）標(biāo)的財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格小于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格沒關(guān)-----------------選擇：某公司計(jì)劃在3個(gè)月此后刊行股票，那么該公司可以采用以下哪些措施來進(jìn)行相應(yīng)的套期保值？購(gòu)買股票指數(shù)期貨銷售股票指數(shù)期貨購(gòu)買股票指數(shù)期貨的看漲期權(quán)銷售股票指數(shù)期貨的看跌期權(quán)-----------------選擇：12.在FRA交易中，參照利率確定日與結(jié)算日的時(shí)間相差（）日。1234-----------------選擇：13.期貨交易的真切目的是（）。4/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷作為一種商品互換的工具轉(zhuǎn)讓實(shí)物財(cái)產(chǎn)或金融財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)減少交易者所肩負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)上陳說法都正確-----------------選擇：14.期權(quán)的最大特色是（）。風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱性賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱性必定每日計(jì)算盈虧-----------------選擇：15.在互換交易過程中（）充當(dāng)互換媒介和互換主體銀行證券公司券商政府-----------------選擇：16.以下說法哪一個(gè)是錯(cuò)誤的（）。場(chǎng)外交易的主要問題是信用風(fēng)險(xiǎn)交易所交易缺乏靈便性場(chǎng)外交易能按需定制互換市場(chǎng)是一種場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)5/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷-----------------選擇：第一張標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約產(chǎn)生于（A.芝加哥商品交易所B.倫敦國(guó)際金融期貨交易所C.紐約期貨交易所D.芝加哥期貨交易所-----------------選擇：期貨交易中最糟糕的一種差錯(cuò)屬于（價(jià)格差錯(cuò)公司差錯(cuò)數(shù)量差錯(cuò)交易方差錯(cuò)-----------------選擇：

）。）。19.期貨合約的空頭有權(quán)選擇詳盡的交割品種、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等，這些權(quán)益將對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生怎樣的影響？（）提高期貨價(jià)格降低期貨價(jià)格可能提高也可能降低期貨價(jià)格對(duì)期貨價(jià)格沒有影響-----------------選擇：假設(shè)某財(cái)產(chǎn)的即期價(jià)格與市場(chǎng)正相關(guān)。你認(rèn)為以下那些說法正確？（）6/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷遠(yuǎn)期價(jià)格等于預(yù)期的未來即期價(jià)格遠(yuǎn)期價(jià)格大于預(yù)期的未來即期價(jià)格遠(yuǎn)期價(jià)格小于預(yù)期的未來即期價(jià)格遠(yuǎn)期價(jià)格與預(yù)期的未來即期價(jià)格的關(guān)系不確定-----------------選擇：秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)單項(xiàng)選擇題多項(xiàng)選擇題判斷題二、多項(xiàng)選擇題（共10道試題，共20分。）以下哪個(gè)說法是不正確的：（）期貨合約到期時(shí)間幾乎總是善于久期合約期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約則是非標(biāo)準(zhǔn)化的無論在什么情況下，期貨價(jià)格都不會(huì)等于遠(yuǎn)期的價(jià)格當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)價(jià)格與利率正相關(guān)時(shí)，期貨價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格-----------------選擇：以下說法中，不正確的有：（）保持保證金是當(dāng)期貨交易者買賣一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人帳戶7/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷的必定數(shù)量的資本保持保證金是最低保證金，低于這一水平期貨合約的擁有者將收到要求追加保證金的通知期貨交易中的保證金只能用現(xiàn)金支付所有的期貨合約都要求同樣多的保證金-----------------選擇：依據(jù)有利潤(rùn)財(cái)產(chǎn)的歐式看漲和看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系，以下說法不正確的選項(xiàng)是：（）當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看漲期權(quán)的價(jià)值會(huì)上升當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看跌期權(quán)的價(jià)值會(huì)上升當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看漲期權(quán)的價(jià)值會(huì)下降當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看跌期權(quán)的價(jià)值會(huì)下降-----------------選擇：4.風(fēng)險(xiǎn)裸露依據(jù)影響路徑不同樣樣，可以分為（）。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)裸露交易風(fēng)險(xiǎn)裸露市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)裸露經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)裸露8/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷-----------------選擇：5.以下關(guān)于有利潤(rùn)財(cái)產(chǎn)的美式看跌期權(quán)的說法中，不正確的選項(xiàng)是：（）關(guān)于有利潤(rùn)財(cái)產(chǎn)的美式看漲期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)意味著放棄收益權(quán)，因此不應(yīng)提前執(zhí)行關(guān)于有利潤(rùn)財(cái)產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)收益很小時(shí)，可以提前執(zhí)行期權(quán)關(guān)于有利潤(rùn)財(cái)產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)可以獲得利息收入，應(yīng)該提前執(zhí)行關(guān)于有利潤(rùn)財(cái)產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)可能是合理的-----------------選擇：6.以手下于金融風(fēng)險(xiǎn)分類的是（）。外匯風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)-----------------選擇：7.以下關(guān)于實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)的說法中，不正確的選項(xiàng)是：（）當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為實(shí)值期權(quán)當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為虛值期權(quán)當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為實(shí)值期權(quán)當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為虛值期權(quán)-----------------選擇：9/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷8.以下的那些參數(shù)與股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格總是正相關(guān)？（）股票價(jià)格執(zhí)行價(jià)格到期時(shí)間顛簸率-----------------選擇：當(dāng)利率限時(shí)結(jié)構(gòu)向上傾斜時(shí)，以下關(guān)于利率互換中的說法中，不正確的選項(xiàng)是：（）利率互換中，收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大利率互換中，收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大-----------------選擇：擁有無盈余股票美式看漲期權(quán)多頭的投資者有可能采用以下行動(dòng)中的哪些？（）一旦有錢可賺就馬上執(zhí)行期權(quán)當(dāng)股價(jià)跌到執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，購(gòu)買一補(bǔ)償性的看跌期權(quán)當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值時(shí)，該投資者可以馬上銷售期權(quán)10/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷D.關(guān)于投資者而言，提前執(zhí)行該期權(quán)可能是不理智的-----------------選擇：秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)單項(xiàng)選擇題多項(xiàng)選擇題判斷題三、判斷題（共20道試題，共40分。）垂直進(jìn)出差價(jià)期權(quán)組合的基根源則是形式價(jià)格的買低賣高。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：金融工程學(xué)的理論系統(tǒng)包括資本的時(shí)間價(jià)值、財(cái)產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：金融衍生工具所涵蓋的基礎(chǔ)工具包括利率、匯率、商品、期權(quán)和其他指數(shù)等。11/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷錯(cuò)誤正確-----------------選擇：當(dāng)標(biāo)的財(cái)產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：期權(quán)購(gòu)買者在支付必定數(shù)額的權(quán)益金后，即擁有在一準(zhǔn)時(shí)間內(nèi)以必定價(jià)格銷售或購(gòu)買必定數(shù)量的相關(guān)商品和約的權(quán)益。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：上、下限股票期權(quán)組合交易策略的收益或損失是有限的。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：互換包括利率互換錢幣互換。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：美式期權(quán)是指只幸虧到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)。12/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷錯(cuò)誤正確-----------------選擇：9.多頭是投資者在預(yù)計(jì)未來財(cái)產(chǎn)價(jià)值將會(huì)上漲時(shí)，將財(cái)產(chǎn)低價(jià)買入，高價(jià)賣出，對(duì)財(cái)產(chǎn)的購(gòu)買形成一個(gè)財(cái)產(chǎn)的多頭。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：寬跨期權(quán)組合是由同樣股票、同樣限時(shí)、不同樣樣執(zhí)行價(jià)格、同樣份數(shù)的買權(quán)和賣權(quán)所組成。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：遠(yuǎn)期包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、綜合遠(yuǎn)期外匯協(xié)議、遠(yuǎn)期股票合約。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：12.弗里德曼認(rèn)為金融創(chuàng)新是由于“技術(shù)推進(jìn)”。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：風(fēng)險(xiǎn)裸露是指某個(gè)特定風(fēng)險(xiǎn)因不可以展望的變化對(duì)市場(chǎng)主體的影13/15南開15秋學(xué)期《金融工程學(xué)》在線作業(yè)試卷響程度。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：14.套期保值的基根源理是建立對(duì)沖組合，當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些要素發(fā)生變化時(shí)，對(duì)沖組合的經(jīng)濟(jì)價(jià)值保持不變。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：15.利用無風(fēng)險(xiǎn)套利原理對(duì)遠(yuǎn)期匯率定價(jià)的實(shí)質(zhì)：在即期匯率的基礎(chǔ)上加上或減去相應(yīng)錢幣的利息就組成遠(yuǎn)期匯率。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：期權(quán)交易同期貨交易同樣，買賣雙方都需要繳納保證金。錯(cuò)誤正確-----------------選擇：金融工程工具從市場(chǎng)