2021年咨詢方法與實務速記突破之最后押題扭轉性故略

*0増長性戰(zhàn)略

SO第一章現(xiàn)代工程咨詢方法扭轉性故略

*0増長性戰(zhàn)略

SO1.層次分析法優(yōu)缺點層次分析法的優(yōu)點（1）系統(tǒng)性的分析方法（2）簡潔實用的決策方法⑶所需定量數(shù)據(jù)信息較少層次分析法的缺點⑴不能為決策者提供新方案（2）指標過多時工作量大,且權重難以確定（3）特征值和特征向量的精確求法比較復雜SWOT分析可以形成SOWOSTWT四種不同類型的組合戰(zhàn)略。SO戰(zhàn)略（優(yōu)勢ー機會）SO戰(zhàn)略（優(yōu)勢ー機會）:是ー種發(fā)展企業(yè)內(nèi)部優(yōu)勢與利用外部機會的戰(zhàn)略,是ー種理想的戰(zhàn)略模式。當企業(yè)具有特定方面的優(yōu)勢,而外部環(huán)境又為發(fā)揮這種優(yōu)勢提供有利機會時,可以采取該戰(zhàn)略。WO戰(zhàn)略（劣勢一機會）WO戰(zhàn)略（劣勢一機會）:是利用外部機會來彌補內(nèi)部劣勢,使企業(yè)改劣勢而獲取優(yōu)勢的戰(zhàn)略。存在外部機會,但由于企業(yè)存在ー些內(nèi)部劣勢而妨礙其利用機會,可采取措施先克服這些劣勢。ST戰(zhàn)略（優(yōu)勢ー威脅）ST戰(zhàn)略（優(yōu)勢ー威脅）:是｝旨企業(yè)利用自身優(yōu)勢,回避或減輕外部威脅所造成的影響。WT戰(zhàn)略（劣勢一威脅）WT戰(zhàn)略（劣勢ー威脅）:是ー種旨在減少內(nèi)部劣勢,回避外部環(huán)境威脅的防御性技術。2.SWOT分析可以形成SOWOSTWT四種不同類型的組合戰(zhàn)略機會面哈外部機會,但自身內(nèi)部缺乏條件:改變企業(yè)內(nèi)部的不利條件企業(yè)擁有強大的內(nèi)部優(yōu)勢和眾多的機會：増加投資ザ大生產(chǎn)、提高市場占有率劣勢多元化戰(zhàn)略防?性故略既面?外部威脅.自身條件也存在問題:避多元化戰(zhàn)略防?性故略既面?外部威脅.自身條件也存在問題:避開威脅、消除劣勢增長性戰(zhàn)略（so）在右上角的企業(yè)擁有強大的內(nèi)部優(yōu)勢和眾多的機會,企業(yè)應采取增加投資、擴大生產(chǎn)、提高市場占有率的增長性戰(zhàn)略;多元化戰(zhàn)略（ST）在右下角的企業(yè)盡管具有較大的內(nèi)部優(yōu)勢,但必須面臨嚴竣的外部挑戰(zhàn),應利用企業(yè)自身優(yōu)勢,開展多元化經(jīng)營,避免或降低外部威脅的打擊,分散風險,尋找新的發(fā)展機會;扭轉性戰(zhàn)略處于左上角的企業(yè)，面臨外部機會,但自身內(nèi)部缺乏條件，應采取扭轉性戰(zhàn)略,改變企業(yè)威財企業(yè)具有較大的內(nèi)部優(yōu)勢,但面臨嚴峻的外部挑戰(zhàn)：利用自身優(yōu)勢,開展多元化經(jīng)營,避免!*降低外部威脅打擊,分散風險,尋找新的發(fā)展機會

(WO)內(nèi)部的不利條件防御性戰(zhàn)略（WT）處于左下角的企業(yè)既面臨外部威脅,自身條件也存在問題,應采取防御性戰(zhàn)略,避開威脅,消除劣勢.3.PEST分析法PEST分析是指宏觀環(huán)境的分析,包括政治（Politics）、經(jīng)濟（Economy）,社會（Society）和技術（Technology）分析四個方面。（-）政治環(huán)境分析（二）經(jīng)濟環(huán)境分析政治環(huán)境是指ー個國家或地區(qū)的政治制度、行政體制、法律法規(guī)等,具體指標包括政治體制、經(jīng)濟體制、財政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、政府補貼水平、民眾對政治的參與度等。在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略或進行境タ極資時,需要掌握大量的、充分的相關資料,對政治環(huán)境的長期性和短期性的判斷與預測十分重要。經(jīng)濟環(huán)境主要包括宏觀和微觀兩個方面的內(nèi)容。宏觀經(jīng)濟環(huán)境主要指ー個國家的人口數(shù)量及其增長趨勢,國民收入、國民生產(chǎn)總值及其變化情況以及通過這些指標能夠反映的國民經(jīng)濟發(fā)展水平和發(fā)展速度。微觀經(jīng)濟環(huán)境主雌企業(yè)所在地區(qū)或所服務地區(qū)消費者的收入水平、消費偏好、儲蓄情況、就業(yè)程度等因素。這些因素直接決定著企業(yè)目前及未來的市場大小。（三）社會自然環(huán)境分析社會自然環(huán)境包括社會環(huán)境和自然環(huán)境.社會環(huán)境包括ー個國家或地區(qū)的居民教育程度和文化水平、宗教信仰、風俗習慣、審美觀點、價值觀念等.自然環(huán)境包括土地、生物、礦產(chǎn)、能源、水資源以及生態(tài)環(huán)境.（四）技術環(huán)境分析技術環(huán)境對企業(yè)的生存和發(fā)展具有直接而重大的影響,不斷的技術進步提高了生產(chǎn)效率,降低了生產(chǎn)成本,極大地影響了市場競爭的格局.4.調(diào)査方法可分為普查與抽樣調(diào)查兩大類,有文案調(diào)查、實地調(diào)查、問卷調(diào)查、實驗調(diào)查等方法。調(diào)查方法簡介優(yōu)缺點文案調(diào)查對對已經(jīng)存在的各種資料檔案,以查閱和歸納的方式逬行的調(diào)查.文案調(diào)查法又稱二手資料或文獻調(diào)查.文案資料來源主要有:（1）國際組織和政府機構資料;（2）行業(yè)資料;（3）公開出版物;（4）相關企業(yè)和行業(yè)網(wǎng)站;（5）有關企業(yè)內(nèi)部資料.文案調(diào)查是最簡單、最一般和常用的方法,也是其他調(diào)查方法的基礎。實地調(diào)查調(diào)查人員通過跟蹤、記錄調(diào)査對象的行為取得第一手資料的調(diào)査方法。調(diào)查人員直接到市場或某些場所（如商品展銷會、商場等）親身感受或借助于某些攝錄設備,跟蹤、記錄調(diào)査對象的活動、行為和事物的特點,獲取所需信息資料。能夠控制調(diào)查對象,應用靈活,信息充分,但周期長、費用多,調(diào)查對象易受心理暗小影響,不夠客觀。問卷調(diào)查調(diào)査人員通過面談、電話詢問、網(wǎng)上臓或^的問欝方式,了解調(diào)查對象的行為方式,從而收集信息。問卷調(diào)查法是市場調(diào)查常用方法,尤其在消費者行為調(diào)查中大量應用,其核心工作是設計問卷,實施問卷調(diào)査。適應范圍廣泛、簡單易行、費用較低,得到了大量應用。實驗調(diào)查調(diào)查人員在調(diào)查過程中,通過改變某些影響調(diào)查對象的因素,來觀察調(diào)查對象行為的變化,從而獲得消費行為和某些因素之間的內(nèi)在因果關系。主要用于消費行為的調(diào)查,企業(yè)推出新產(chǎn)品、改變產(chǎn)品外形和包裝、調(diào)整產(chǎn)品價格、改變廣告方式時,都可以用這種方法。用于消費行為調(diào)査,最復雜、費用高、應用范圍有限,但調(diào)查結果可信度較高。.時間序列建模的步驟:①取得時間序列樣本。②將樣本點畫成圖,逬行相關分析.③模式識別與擬合。④預測未來。.網(wǎng)絡信息挖掘具體步驟如下:1）確立目標樣本。2）提取特征信息。3）網(wǎng)絡信息獲取。4）信息特征匹配。.知識管理原則:第二章規(guī)劃咨詢的主要理論與方法.人口密度:人口密度是衡量人口集聚程度的重要指標,通常使用人八F方公里或人/公頃作為單位。人口密度二人口數(shù)量/土地面積..城市首位度由馬克?杰斐遜在1939年提出,他發(fā)現(xiàn)一個國家的“首位城市”總要比這個國家的第二位城市大得異乎尋常,并且首位城市還承載了一些政治或文化的職能,在國家城市體系中發(fā)揮著特別的作用。城市首位度可用來衡量城市發(fā)展要素在首位城市的集聚程度以及首位城市在城鎮(zhèn)體系中的相對重要性。除了最早的二城市指數(shù),還有四城市指數(shù)和十一城市指數(shù)。指數(shù)計算可以采用人口數(shù)據(jù),也可以采用GDP等經(jīng)濟數(shù)據(jù)。城市首位度:兩城市指數(shù)計算方法:S2=P1/P2四城市指數(shù):S4=P1/（P2+P3+P4）十一城市指數(shù):Sn=2Plz（P2+P3+...+P11）式中:Pl、P2....P11為城市體系中按人口規(guī)模（或經(jīng)濟規(guī)模）從大到小排序后,某位次城市的人口規(guī)模（或經(jīng)濟規(guī)模）.4.區(qū)位燜レ=r,ゝ（i=1?2,…，n）七"七,式中:Li為某區(qū)域i產(chǎn)業(yè)在全國的區(qū)位精;ei為區(qū)域中i產(chǎn)業(yè)的總量指標,et為區(qū)域所有產(chǎn)業(yè)對應的總量指標;Ei是全國i產(chǎn)業(yè)的總量指標;Et為全國所有產(chǎn)業(yè)對應的總量J器示。評價標準:區(qū)位燧大于1,可以認為該產(chǎn)業(yè)是區(qū)域的專業(yè)化部門;區(qū)位嫡越大,專業(yè)化水平越高;如果區(qū)位嫡小于或等于1,則認為該產(chǎn)業(yè)是自給性部門。.波特鉆石模型:鉆石模型的中心思想即ー個國家或地區(qū)行業(yè)的競爭力主要是由四個基本要素（資源要素、需求條件、相關及支持產(chǎn)業(yè)、企業(yè)戰(zhàn)略）,以及兩個輔助要素（政府和機會）共同決定的,這六項要素組合形成一個類似鉆石的形狀,因而被稱為鉆石模型。. :初級產(chǎn)品生產(chǎn)階段,產(chǎn)業(yè)結構以農(nóng)業(yè)為主,生產(chǎn)カ水平很低;工業(yè)化初期階段,產(chǎn)業(yè)結構從以農(nóng)業(yè)為主逐步向以工業(yè)為主轉變,工業(yè)產(chǎn)品以食品、煙草、采掘、建材等為主,產(chǎn)業(yè)主要是勞動密集型;エ業(yè)化中期階段,重型エ業(yè)發(fā)展迅速,并成為區(qū)域經(jīng)濟高速增長的主要因素,エ業(yè)產(chǎn)品以石油、化工、煤炭、非金屬礦產(chǎn)品、橡膠制品、木材加工等為主,產(chǎn)業(yè)主要是資本密集型;工業(yè)化后期階段,第三產(chǎn)業(yè)高速增長,成為區(qū)域經(jīng)濟增長的主要動カ;發(fā)達經(jīng)濟初級階段,主要特征是制造業(yè)內(nèi)部由資本密集型向技術密集型轉變;發(fā)達經(jīng)濟高

級階段,主要特征是第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分化,知識密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,并占據(jù)主導地位。5.1960年,美國經(jīng)濟學家華爾特?惠特曼?羅斯托將經(jīng)濟發(fā)展劃分為傳統(tǒng)社會、準備起飛、起飛、走向成熟、大眾消費和超越大眾消費六個階段。6.德爾菲法德爾菲概念德爾菲法（Delphi）是在專家個人判斷法和專家會議法的基礎上發(fā)展起來的ー種專家調(diào)查法,它廣泛應用在規(guī)劃咨詢、市場預測、技術預測、方案比選、社會評價等眾多領域。德爾菲法的五個基本步驟.建立預測工作組德爾菲法對于組織的要求很高。進行調(diào)查預測的第一步就是成立預測工作組,負責調(diào)查預測的組織工作。工作組的成員應能正確認識并理解德爾菲法的實質(zhì),并具備必要的專業(yè)知識和數(shù)理統(tǒng)計知識,熟悉計算機統(tǒng)計軟件,能逬行必要的統(tǒng)計和數(shù)據(jù)處理。.選擇專家要在明確預測范圍和種類后,依據(jù)預測問題的性質(zhì)選擇專家,這是德爾菲法進彳亍預測的關鍵步驟。選擇的專家要與市場預測的專業(yè)領域相關,知識面廣泛,經(jīng)驗豐富,思路開闊,富于創(chuàng)造性和洞察力;不僅要有熟悉本行業(yè)的學術權威,還應有來自生產(chǎn)ー線從事具體エ作的專家;不僅包括本部門的專家,還要有相關行業(yè)的來自其他部門的專家。專家組構成包括技術專家、宏觀經(jīng)濟專家、企業(yè)管理者等。一般而言,選擇專家的數(shù)量為20人左右,可依據(jù)預測問題的規(guī)模和重要程度逬行調(diào)整。.設計調(diào)査表調(diào)查表設計的質(zhì)量直接影響預測的結果。調(diào)查表沒有統(tǒng)一的格式,但基本要求所提問題應明確,回答方式應簡單,便于對調(diào)查結果的匯總和整理。比較常見的調(diào)查表有預測某事件發(fā)生時間和概率,請專家逬行選擇性預測,即從多種方案中擇優(yōu)選擇;或是進行排序性預測,即對多種方案進行優(yōu)先排序。.組織調(diào)查實施一般調(diào)查要經(jīng)過2-3輪,第一輪講預測主體和相應預測時間表發(fā)給專家,給專家較大的空間自由發(fā)揮。第二輪ス給過統(tǒng)帶口修正的第一輪調(diào)查結果發(fā)給專家,讓專家對較為集中的預測事件評價、判斷,提出進一步的意見,經(jīng)預測工作組整理統(tǒng)計后,形成初步預測意見。如有必要可再依據(jù)第二輪的預測結果制定調(diào)查表,進行第三隼飯測。.匯總處理調(diào)查結果將調(diào)查結果匯總,進行進ー步的統(tǒng)計分析和數(shù)據(jù)處理。有關研究表明,專家應答意見的概率分布一般接近或符合正態(tài)分布,這是對專家意見進行數(shù)理統(tǒng)計處理的理論基礎。一般計算專家估計值的平均值、中位數(shù)、眾數(shù)以及平均主觀概率等指標。德爾菲法的利弊優(yōu)點:1.便于獨立思考和判斷2.低成本實現(xiàn)集思廣益。3.有利于探索性解決問題。4.應用范圍廣泛.缺點:1.缺少思想溝通交流2.易忽視少數(shù)人的意見。3.存在組織者主觀影響德爾菲法的應用范圍.缺乏足夠的資料.長遠規(guī)劃或大趨勢預測.影響預測事件的因素太多.主觀因素對預測事件的影響較大7.情景分析法一般包括以下幾個步驟:（1）確定關鍵問題;（2）識別影響因素;（3）情景構建;（4）情景分析;（5）情景評價;（6）確定發(fā)展戰(zhàn)略。.利益相關者總共劃分為四個大類:第一,最重要的相關者,往往與企業(yè)的日常運營產(chǎn)生直接的關系;第二,次重要的相關者,可能會通過其他活動等與企業(yè)產(chǎn)生間接的利益關系;第三,重要的但是不是社會性的相關者,這ー部分群體會對企業(yè)或團體的活動產(chǎn)生影響,但是不是通過人之間的關系產(chǎn)生;第四,不重要的,也不是社會性的相關者，他們會產(chǎn)生間接影響,也不通過人之間產(chǎn)生利益關系。.根據(jù)影響カ一利益矩陣可以將利益相關者分為4種類型:①高影晌カ、高利益性的利益相關者,也被稱為關鍵利益相關者;②高影響カ、低利益性的利益相關者;③低影響カ、高利益性的利益相關者;④低影響カ、イ5利益性的利益相關者。盤口力高<2>使貝商?、倜谰屠嫦嚓P脅翠あ豐碑任⑥最小程度關ま0保證信息鉄期偏高圖3-6利益相關者的"影響力一利益"矩陣第①種類型的利益相關者既具有很高的影響力,又與管理者所采取的戰(zhàn)略決策具有極高的關聯(lián)性,因此他們是管理者進行戰(zhàn)略決策的主要考慮對象,必須要把他們能否接受該戰(zhàn)略納入考慮范疇;第②種類型的利益相關者雖然具有相當高的影響力,但由于管理者所采取的戰(zhàn)略舉措牽涉到他們的利益不多,他們基本上會采取相對順服的態(tài)度,但也可能因為突發(fā)事件,改變其態(tài)度而轉變?yōu)榈冖俜N類型，因此管理者對他們的利益要求應予滿足;第③種類型的利益相關者能夠影響更為重要的利益相關者,管理者應保證其信息獲得的渠道;第④種類型,管理者只需要給予最小程度的關注。.規(guī)劃編制一般包括前期準備、規(guī)劃調(diào)研、規(guī)劃草案編制、規(guī)劃銜接論證及送審四個階段。第三章資源環(huán)境承載カ分析.資源環(huán)境承載カ分析的類型 單要素承載カ分析Iキ地資源、水資源、礦產(chǎn)資源承載力等資源支持要素,或空氣、水等環(huán)境約束要素。綜合承載カ分析 區(qū)域承載カ、生態(tài)承載力等。.資源環(huán)境承載カ分析框架具體程序:（1）資源環(huán)境要素基礎評價;、（2）區(qū)域資源環(huán)境承載カ綜合評價;、（3）制定差別化的資源環(huán)境政策;（4）提出空間開發(fā)適宜方向和最終規(guī)劃方案。.資源環(huán)境承載カ分析方法主要有人口論系列、生態(tài)足跡系列、初級資產(chǎn)賬戶（能值）系列等，目前已經(jīng)逐漸形成ー套包括定性分析到定量分析、從靜態(tài)分析到動態(tài)分析、從單因素分析到綜合分析的方法體系。.分析方法的選用分析尺度宏觀尺度中觀尺度微觀尺度全球、國家、省域、綜合經(jīng)城市群地區(qū)、二級流域、集中連片貧困市域、縣域、城市單體、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、礦區(qū)、鄉(xiāng)村聚落等|分析對象蟲〃ル凹吋 冊g?？?/p>

可選用分析方法系統(tǒng)動力學方法、層次分析法、綜合指數(shù)法、狀態(tài)空間法等層次分析法、主成分分析法、系統(tǒng)動カ學方法、生態(tài)足跡法、集對分析模型等GIS空間分析法、遙感分析法、系統(tǒng)動力學方法、主成分分析法等!典型案例"羅馬俱樂部“構建了”世界模型"，提高承載能力策略模型,主體功能區(qū)劃縣域國土空間開發(fā)綜合評價指數(shù)等汶川災后恢復重建規(guī)劃的資源環(huán)境承載能力綜合評價、綠洲生態(tài)環(huán)境承載能力評價等玉樹、舟曲和蘆山災后重建規(guī)劃的資源環(huán)境承載能力綜合評價等）應用價值■■預警人類面臨的資源環(huán)境壓カ狀態(tài)、轉變社會發(fā)展理念與方式、制定國家國土空間開發(fā)與管制策略認識區(qū)域的可持續(xù)發(fā)展狀態(tài)和發(fā)展趨勢、探討要素約束卜區(qū)域發(fā)展規(guī)模與路徑、建立區(qū)域資源環(huán)境承載能力調(diào)控機制人口居民點與產(chǎn)業(yè)空間布局、人口合理容量核算、災害風險規(guī)避與防治、產(chǎn)業(yè)發(fā)展導向制定.生態(tài)足跡法本質(zhì)上是ー種度量可持續(xù)發(fā)展程度的方法,是ー組基于”生態(tài)生產(chǎn)性土地”面積的量化指標.生態(tài)足跡法的所有指標都是基于生態(tài)生產(chǎn)性土地這一概念而定義的,根據(jù)生產(chǎn)力大小的差異,將地球表面的生態(tài)生產(chǎn)性土地分為六類化石能源地、可耕地、牧草地、森林、建設用地.海洋（水域）?！辏à骕A,〉=NX自0XW叫）-nxsLx2（^）1 ,, ■,亠 つ I.生態(tài)足跡（EF）沮初」」 式中:EF為總生態(tài)足跡（hm2）;N為總人口數(shù);ef為人均生態(tài)足跡（hm?/人），i=l,2，…，6,代表6類生物生產(chǎn)性土地;Ai為第i類生物生產(chǎn)性土地的均衡因子;A為人均第i類生物生產(chǎn)性土地面積（hm2/A）；j為消費項目類型,aaj為人均第j種消費項目折算的生物生產(chǎn)性土地（hm2/人）；EC=（1-0.12）XNXec=（l-0.12）XNXと（ムX"Xア,）.生態(tài)承載カ（EC） … 式中:EC為總生態(tài)承載カ供給;N為總人口數(shù);ec為人均生態(tài)承載カ（hm2/人）;a1為人均第i類生物產(chǎn)生性土地面積（hm2/人）ス為第i類生物生產(chǎn)性土地的均衡因子;Y!為產(chǎn)量因子。最終生態(tài)承載カ應該在均衡生態(tài)承載カ的基礎上扣除12%用以保護生物多樣性。.生態(tài)盈虧ED=EC-EF.生態(tài)盈虧是指生態(tài)承載カ與生態(tài)足跡的差值,該指數(shù)表明某區(qū)域的生態(tài)狀況。正值表明生態(tài)承載カ大于生態(tài)足跡,稱為生態(tài)盈余。負值表明生態(tài)足跡大于生態(tài)承載カ,稱為生態(tài)赤字。.均衡因子及產(chǎn)量因子均衡因子: .k 式中:入i為均衡因子ki類生物生產(chǎn)性土地的全球平均生產(chǎn)カ（kg/hmつ,k為全球所有類別生物生產(chǎn)性土地的平均生產(chǎn)カ（kg/hmつ?產(chǎn)量因子: ’式中:甘為產(chǎn)量因子tj為某區(qū)域類生物生產(chǎn)性土地的平均生產(chǎn)カ（kg/hmつ,Tj為全球類i生物生產(chǎn)性土地的平均生產(chǎn)カ（kg/hm）。.生態(tài)足跡方法的優(yōu)點和缺點:優(yōu)點:生態(tài)足跡基本模型的優(yōu)點在于所需要的資料相對易獲取、計算方法可操作性和可重復性強。缺點:1）指標表征單ー、過分簡化,只衡量了生態(tài)的可持續(xù)程度,強調(diào)的是人類發(fā)展對環(huán)境系統(tǒng)的影響及其可持續(xù)性,而沒有考慮人類對現(xiàn)有消費模式的滿意程度;2）難以反映人類活動的方式、管理水平的提高和技術的逬步等因素的影響;3）基于現(xiàn)狀靜態(tài)數(shù)據(jù)的分析方法,難以進行動態(tài)模擬與預測.生態(tài)環(huán)境承載カ綜合評價法將評價體系分成三級,即區(qū)域生態(tài)系統(tǒng)潛在承載カ評價、資源一環(huán)境承載カ評價.

壓カ度評價三級。ー級評價結果主要反映生態(tài)系統(tǒng)的自我抵抗能力和生態(tài)系統(tǒng)受干擾后的自我恢復與更新能力, 分值越高,表示生態(tài)系統(tǒng)的承載穩(wěn)定性越高;二級評價結果主要反映資源與環(huán)境的承載能力,代表了現(xiàn)實承載力的 高低,分值越大,表示現(xiàn)實承載カ越高;三級評價結果主要反映生態(tài)系統(tǒng)的壓カ大小，分值越高，表示系統(tǒng)所受壓カ越大。根據(jù)蘭級計算結果，對生態(tài)承載カ進行綜合評價。第四章戰(zhàn)略分析1.市場戰(zhàn)略類型總體戰(zhàn)略穩(wěn)定戰(zhàn)略限于經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部條件,只能基本保持在戰(zhàn)略起點的范圍和水平上的戰(zhàn)略，包括無變化戰(zhàn)略、利潤戰(zhàn)略等發(fā)展戰(zhàn)略新領域逬入戰(zhàn)略為了擺脫產(chǎn)業(yè)困境，或發(fā)現(xiàn)新的產(chǎn)業(yè)成長機會,包括進入新的市場、新的行業(yè)等一體化戰(zhàn)略縱向和橫向一體化多元化戰(zhàn)略相關多元和不相關多元撤退戰(zhàn)略從沒有發(fā)展或者發(fā)展?jié)摿苄〉男袠I(yè)逐漸退出基本競爭戰(zhàn)略成本領先戰(zhàn)略核心就是在追求產(chǎn)量規(guī)模經(jīng)濟效益的基礎上，降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，用低于競爭對手的成本優(yōu)勢，贏得競爭的勝利差異化戰(zhàn)略企業(yè)向市場提供與眾不同的產(chǎn)品或服務，以滿足用戶的不同需求，可以培養(yǎng)客戶的品牌忠誠度，使企業(yè)獲得高于同行業(yè)的平均利潤重點集中戰(zhàn)略圍繞ー個特定的目標逬行密集型的生產(chǎn)經(jīng)營活動，要求能夠比競爭對手提供更為有效的服務。企業(yè)一旦選擇了目標市場，便可以通過產(chǎn)品差異化或者成本領先的方法，形成重點集中戰(zhàn)略職能戰(zhàn)略2.產(chǎn)品生命周明理論階段市場情況競爭情況企業(yè)策略第一階段:導入期產(chǎn)品開始逐步被市場所認同和接受，行業(yè)開始形成并初具規(guī)模。行業(yè)內(nèi)企業(yè)很少，市場需求低，產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定、批量不大、成本高、發(fā)展速度慢。需要付出極大的代價來培育市場,完善產(chǎn)品;可能會在行業(yè)中樹立先入優(yōu)勢。第二階段:成長期產(chǎn)品市場需求急劇膨脹。行業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)量迅速增加，行業(yè)在經(jīng)濟結構中的地位得到提高，產(chǎn)品質(zhì)量提高，成本下降。進入該行業(yè)的理想時機。第三階段:成熟期產(chǎn)品定型,技術成熟，成本下降，利潤水平高，市場需求逐漸滿足、行業(yè)增長速度減慢。行業(yè)內(nèi)企業(yè)之間競爭日趨激烈。由于市場競爭激烈，企業(yè)逬入門檻很高,除非有強大的資金和技術實カ,否則難以取得成功。

第四階段:衰退期可替代的新產(chǎn)品出現(xiàn),原有產(chǎn)品的市場迅速萎縮。各企業(yè)所提供的產(chǎn)品無差異,質(zhì)量差別小.行業(yè)內(nèi)的ー些企業(yè)開始轉移生產(chǎn)領域,并逐步退出該領域。不宜選擇逬入此行業(yè)。3.四種行業(yè)競爭結構特征結構特征完全竟爭寡頭壟斷雙頭壟斷完全壟斷集中度大量公司ー些公司兩家公司一家公司逬入和退出障礙無障礙明顯障礙嚴重障礙產(chǎn)品差異同質(zhì)產(chǎn)品有潛在的產(chǎn)品差異可能信息完全信息流信息不能完全獲得4.五因素分析模型（"五カ分析"）——能根據(jù)背景資料判斷屬于五因素模型中的哪個方面?能說明毎個因素對該行業(yè)競爭強度的影響是增強還是減弱。（2004年考點）——重點1.行業(yè)新逬入者的威脅行業(yè)新進入者威脅的大小取決于:行業(yè)的進入障礙;可能遇到的現(xiàn)有企業(yè)的反擊策略。2.供應商討價還價的能力影響企業(yè)與供應商的關系及其競爭優(yōu)勢的因素:（1）供應商的數(shù)量、品牌、產(chǎn)品特色和價格,（2）企業(yè)在供應商的戰(zhàn)略地位,（3）供應商之間的關系,（4）從供應商中轉移的成本,（5）購買者采購的部件或原材料產(chǎn)品占其成本的比例,（6）各買方之間是否有聯(lián)合等3.替代品的威脅替代品的威脅包括:（1）替代品在價格上的競爭力パ2）替代品質(zhì)量和性能的滿意度;（3）客戶轉向替代品的難易程度。4.現(xiàn)有企業(yè)的競爭五因素中最重要的競爭力量決定一個行業(yè)內(nèi)競爭強度的因素包括:行業(yè)內(nèi)競爭者的數(shù)量、均衡程度、增長速度、固定成本比例、產(chǎn)品或服務的差異化程度、退出壁壘等。5.客戶討價還價的能力影響客戶討價還價能力的因素:客戶的集中程度、產(chǎn)品市場的集中程度、客戶自身垂直整合能力、客戶對產(chǎn)品的了解、市場供求狀況等。.價值鏈分析具體分析步驟:（1）識別企業(yè)價值活幼（2）確定活動的價值（3）改逬價值鏈活動.波士頓矩陣【重點】〇明星業(yè)務〇〇問題業(yè)務°〇金牛業(yè)務〇瘦狗業(yè)務1.5* 1.0中 0.1低相對市場份額圖5—9波士頓矩陣

投資發(fā)展選擇重點投資發(fā)展區(qū)別對待選擇重點投資發(fā)展區(qū)別對待利用，退出投資發(fā)展選擇重點投資發(fā)展區(qū)別對待選擇重點投資發(fā)展區(qū)別對待利用，退出區(qū)別對待利用ノ退出退出企業(yè)實カ強 中 弱0B5-13企業(yè)戰(zhàn)略選擇與通用矩陣A（口）c0B?D(Z)E0F^2^°CD企業(yè)實力B5-12通用矩障業(yè)務特點戰(zhàn)略應用具體措施"明星"業(yè)務（第二象限）市場占有率和行業(yè)成長率均較高,行業(yè)處于生命周期中的成長期,產(chǎn)品有發(fā)展?jié)摜?企業(yè)有競爭實カ適用發(fā)展策略追加投資,擴大業(yè)務"金牛"業(yè)務（第三象限）市場占有率較高,行業(yè)成長率較低,行業(yè)處于生命周期中的成熟期,企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較大,有大量穩(wěn)定的現(xiàn)金收益適用穩(wěn)定戰(zhàn)略，能夠為企業(yè)掙得大量的現(xiàn)金企業(yè)的策略是維持其穩(wěn)定生產(chǎn),不再追加投資,以便盡可能地回收資金，獲取利潤。"問題”業(yè)務（第一象限）行業(yè)成長率較高，需要企業(yè)投入大量資金予以支持;市場占有率較低，不能給企業(yè)帶來較高得資金回報特別適用發(fā)展戰(zhàn)略，可發(fā)展成為"明星"業(yè)務;也適用穩(wěn)定和撤退戰(zhàn)略通過深入分析企業(yè)是否具有發(fā)展?jié)摜途範巸?yōu)勢，決定是否追加投資和擴大市場份額"瘦狗"業(yè)務（第四象限）市場占有率和行業(yè)成長率均較低。行業(yè)處于生命周期中的成熟期或衰退期。市場競爭激烈,企業(yè)獲利能力差適用撤退戰(zhàn)略、穩(wěn)定戰(zhàn)略如果業(yè)務能經(jīng)營并維持，則應縮小業(yè)務范圍;如果企業(yè)虧損,應逬行業(yè)將整合或退出經(jīng)營7.通用矩陣的應用根據(jù)業(yè)務單元在市場上實カ與所在地的市場吸引力,通用矩陣可以用來對這些業(yè)務單元逬行評估,評價ー個業(yè)務單元組合的強弱,并以之為基礎逬行戰(zhàn)略規(guī)劃.通用矩陣可以劃分為3個部分,9個方格。右下角的3個格子的產(chǎn)品吸引カ相對較低,企業(yè)因此采用利用或退出的戰(zhàn)略,迅速獲利,收回投資,放棄該業(yè)務。右上角到左下角對角線的三個格子的產(chǎn)品吸引カ中等,企業(yè)可采取區(qū)別對待戰(zhàn)略,適當盈利策略。左上角的三個格子的產(chǎn)品最具發(fā)展前途,企業(yè)應采取積極的投資發(fā)展戰(zhàn)略、選擇重點投資發(fā)展戰(zhàn)略,擴大生產(chǎn),增加盈利能力.平衡計分卡基本特征:1）系統(tǒng)性的管理體系、2）績效衡量的工具、3）溝通交流的工具、4）注重指標的因果關系.平衡計分卡方法從財務、顧客、內(nèi)部經(jīng)營流程、學習與成長四個維度審視企業(yè)業(yè)績

第五章市場分析1.市場預測的方法體系:預測方法定性方法定量方法因果分析延伸性預測專家郃義法征兆預測法類推預測法回歸法消費系數(shù)法彈性系數(shù)法購買カ估算法移動平均法指數(shù)平滑法成長曲線模型方法簡介組織有關專家,通過會議的形式進行預測,綜合專家意見,得出預測結論根據(jù)事物之間的因果聯(lián)系,分析影響事物發(fā)生變化的內(nèi)在聯(lián)系的因素指標,作為征兆指標進行預測.運用相似性原理，對比類似產(chǎn)品發(fā)展過程,尋求變化規(guī)律,逬行預測運用因果關系，建立回歸分析模型,包括ー兀、多?；貧w和非線性回歸等得出預測結果對產(chǎn)品在各行業(yè)的消費系數(shù)量逬行分析,結合行業(yè)規(guī)律,預測需求總量運營兩個變量之間的彈性系數(shù)進行預測通過分析社會居民總購買カ和投向、導出對某種產(chǎn)品的需求量對具有時序變化規(guī)律的事物,取時序中連續(xù)幾個數(shù)據(jù)的平均值,作為下ー個時間序列的預測值與移動平均法相似,只考慮歷史數(shù)據(jù)的近遠期作用不同,給予不同的權值運用數(shù)學模型,擬合一條趨勢線，外推未來事物的發(fā)展規(guī)律。適用范圍長期預測長期預測長期預測短、中長期預測短、中長期預測中長期預測短、中長期預測近期或短期預測近期或短期預測短、中長期預測數(shù)據(jù)資料需求多年歷史資料需要多年數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)最低要求5~10個至少5個數(shù)據(jù)精確度較好較好尚好很好很好較好較好尚好較好較好.類推預測法可以分為產(chǎn)品類推預測、行業(yè)類推預測和地區(qū)類推預測三種..點面聯(lián)想法的實施程序如下:1.收集調(diào)查對象相關資料;2.組織相關專家對資料逬行分析、判斷、聯(lián)想等對市場逬行預測;3.匯總處理專家預測結果;厶得出預測結論..一元線性回歸分析點預測與區(qū)間預測（2008年考點）點預測是在給定了自變量的未來值.“后，利用回歸模型求出因變量的回歸估計值yJ,也稱為點估計。

yoa+bx點估計的意義不大,通常還要得出可能偏離的范圍。以一定的概率1」ノ預測的y在.丫施近變動的范圍,翔區(qū)間預測。數(shù)理統(tǒng)計分析表明,對于預測值y斷言,在小樣本統(tǒng)計下（樣本數(shù)據(jù)組n小于30時）,置信水平為100（1」ノ）%的預測區(qū)間為:yo±Ka/2fn-2)Syo±Ka/2fn-2)So(3-19)(2008年考點)其中,」ノ/2,!!」2」查1檢驗表得出.通常取カ0.05。Sy=J，8—y）2/（〃ー2）.彈性系數(shù)法（2006、2007、2010、2012年考點）——重點（一）收入彈性一必考點收入彈性一是商品價格保持不變時,該商品購買量變化率與消費者收入變化率之比。收入彈性=購買量變化率［收入變化率……（3-21）預測年份的收入彈性可取已知各年的收入彈性的平均值。（二）價格彈性（2006、2007、2010年考點）——重點某個商品需求的價格彈性一指當收入水平保持不變時,該商品購買量變化率與價格變化率之比。價格彈性=購買量變化率/價格變化率……（3-23）預測年份的價格彈性可取已知各年的價格彈性的平均值。（三）能源需求彈性（2010、2012年考點）——重點能源的國內(nèi)生產(chǎn)總值彈性一指能源消費量變化率與國內(nèi)生產(chǎn)總值變化率之比。能源的國內(nèi)生產(chǎn)總值彈性=能源消費量變化率/國內(nèi)生產(chǎn)總值變化率……（3-25）對于能源需求彈性的修正一般不采用直接平均的方法,而需要由專家根據(jù)相關資料逬行修正?！究偨Y】彈性系數(shù)法（收入彈性、價格彈性、能源需求彈性）預測步驟:收入彈性=購買量變化率/收入變化率價格彈性=購買量變化率/價格變化率能源的國內(nèi)生產(chǎn)總值彈性=能源消費量變化率/國內(nèi)生產(chǎn)總值變化率【注釋】收入變化率（價格變化率、國內(nèi)生產(chǎn)總值變化率）是自變量,購買量變化率（能源消費量變化率）是應變量。（1）計算（收入.價格、能源需求）彈性系數(shù)①根據(jù)已知數(shù)據(jù)計算各年的收入（價格）彈性系數(shù)。②求各年收入（價格）彈性系數(shù)的平均值作為預測年份的收入（價格）彈性系數(shù)。注意:預測年份的能源需求彈性系數(shù)一般直接給出。（2）計算（收入、價格、產(chǎn)值）在預測年份的變化率（一般以已知數(shù)據(jù)的最近年份作為計算基數(shù)年份）。⑶計算購買量（能源消費量）變化率。計算預測年份的購買量（能源消費量）。6.購買カ估算法耐測期某種危品お需求量-而明君三育品加購買カX,弓而明君三育品加購買カX,弓三親買基美彥品的支出

購買育品總?支出,弓于阿買某種育品的支出

購買其美育品的支出88.簡單移動平均法（2010、2011.2013、2014年考點）——重點（一）簡單移動平均公式簡單移動平均可以表達為1=丄i簡單移動平均可以表達為1=丄i正(3-32)(2011年考點)簡化科:若取n=3.則上式為Ft+i=l/3(xt+xt-i+xt-2)；若令n=3,t=10,則Fn=(xio+X9+X8)/3其中:Ft+i——1+1時的預測數(shù);nー計算移動平均值時所使用的歷史數(shù)據(jù)的數(shù)目,即移動時段的長度。預測時,需要對每ー個t計算出相應的Ft+i.（三）簡單移動平均法的應用范圍（2010、2013年考點）（1）只適用于短期預測,在大多數(shù)情況下只適用于以月或周為單位的近期預測.⑵只是在處理水平型歷史數(shù)據(jù)時オ有效。9.指數(shù)平渭法（2007、2013年考點）——重點（一）指數(shù)平滑法公式對時間序列凡、x、>看、?、怎,一次平滑指數(shù)公式為:Ft=ac,+(1-a1/7.1式等價于:6=att+(l-a)外F2=ax2+(l-a*F、=ax}+(l-a)F,F,=ax,+("a也其中:a——平滑系數(shù),0<a<l;%ーー歷史數(shù)據(jù)字列x在t時的觀測值:%Fm——分別是t時和t-1時的平滑值?！咀⒁狻康趎期的預測值為Ft：F=F^X第六章現(xiàn)金流量分析1.靜態(tài)投資回收期（Pt）

1）其計算公式為:豆=累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正直為年分恭ー1ー上ー年累計で資善［親隨’ 當淬凈現(xiàn)金蓬2）判據(jù):①若Pt4Pc,可以考慮接受該項目;②若Pt>Pc,可以考慮拒絕接受該項目.其中:Pc為行業(yè)基準投資回收期;Pt為靜態(tài)投資回收期。3）優(yōu)點與不足優(yōu)點:經(jīng)濟意義直觀明確、計算簡單,便于投資者衡量建設項目承擔風險的能力,同時在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣。不足:①只考慮投資回收之前的效果,不能反映回收期之后的情況,有片面性;②不考慮資金時間價值,無法用以正確地辨識項目的優(yōu)劣.（靜態(tài)指標）因此,靜態(tài)投資回收期有可能導致評價判斷錯誤,只能用于粗略評價或作為輔助指標和其他指標結合使用。2.凈現(xiàn)值（NPV）將項目整個計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量,按某個給定的折現(xiàn)率,折算到計算期期初（0點,也即1年初）的現(xiàn)值代數(shù)和。j>=,{1ムr-iP=F(1+1)-n①若NPV20（該項目在經(jīng)濟上可以接受;②若NPV<0,在經(jīng)濟上可以拒絕該項目。③在比選互斥方案時,NPV越大越好。優(yōu)點:考慮了資金的時間價值;考察了項目在整個壽命期內(nèi)的經(jīng)濟狀況;直接以貨帀額表示項目投資的收益性大小,克服了投資回收期的缺點,在理論上比投資回收期更完善,在實踐中被廣泛采用。3.內(nèi)部收益率（IRR）1）概念內(nèi)部收益率OnternalRateofReturn,IRR）是指使項目凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。2）判據(jù)①若IRR2IC,則該項目在經(jīng)濟上可以接受;②若IRR<1c,則該項目在經(jīng)濟應予以拒絕。其中:【大是好,小是壞】1c——設定的基準折現(xiàn)率;不用內(nèi)部收益率直接進行方案比較。

3）公式用線性內(nèi)插法近似.VP耳求出內(nèi)部收益率r［ゝ,NPV,ゝヽゝ、ドちIRFKエ^^IRR——內(nèi)部收益率;il—蜘氐的試算折現(xiàn)率,使凈現(xiàn)值為正值,但亮須于零;i2ー較高的試算折孵,使凈現(xiàn)值為負值,但其接近于零NPV——與i!對應的凈現(xiàn)值（正）；NPV——與i2對應的凈現(xiàn)值（負）。為了保證IRR的精度il和i2之間的差距一般以不超過2%為宜,最大不超5%4）優(yōu)缺點優(yōu)點:①考慮資金時間價值，考察了項目在整個壽命期內(nèi)的全部情況.②無需事先設定基準折現(xiàn)率，操作困難小。缺點:①計算繁瑣，非常規(guī)項目有多解現(xiàn)象;②不直接用于互斥方案的ヒ匕較;③不適用于只有現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出的項目。第七章工程項目投資估算.單位生產(chǎn)能力估算法:該方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設項目的單位生產(chǎn)能力投資（如元/噸、元/千瓦）乘以擬建項目的生產(chǎn)能力來估算擬建項目的投資額,其計算公式為y,Vz=昔XXzXCFAi解釋:擬建投資額=擬建生產(chǎn)能力/已建生產(chǎn)能力X已建工程投資額X綜合系數(shù).生產(chǎn)能力指數(shù)法.根據(jù)已建類似項目和擬建項目的生產(chǎn)能力規(guī)模之比,經(jīng)生產(chǎn)指數(shù)調(diào)整后,乘以已建項目的投資額,來估算擬建項目的投資額。計算公式:慨建將発?已建投資」擬建生廣鼬刀;x綜合系幼;已建生產(chǎn)能力） n=生產(chǎn)能力指數(shù).比例估算法.以擬建項目的設備購置費為基數(shù)進行估算該方法以擬建項目的設備購置費為基數(shù),根據(jù)已建成的同類項目的建筑工程費和安裝工程費占設備購置費的百分比,求出相應的建筑工程費和安裝工程費,再加上擬建項目的其他費用（包括工程建設其他費用和預備費等）,其總和即為擬建項目的建設投資。計算公式為:C=E（1+<2+期）+/......（6-3）=E+跖ヰ+豆出+/=工程費用+1推導得出!=工程建設其他費用+基本預備費+選價預備費推導得出:I=工程建設其他費用+基本預備費+漲價預備費式中:u-ー擬建項目的建設投資;どー-ー擬建項目根據(jù)當時當?shù)貎r格計算的設備購置費;P1、セー一已建項目中建筑工程費、安裝工程費占設備購置費的百分比;fl.たー一由于時間、地點等因素引起的定額、價格、費用標準等的綜合調(diào)整系數(shù);/一ー擬建項目的其他費用。（注:擬建項目的其他費用，工程建設其他費用）.以擬建項目的工藝設備投資為基數(shù)逬行估算該方法以擬建項目的工藝設備投資為基數(shù),根據(jù)同類型的已建項目的有關統(tǒng)計資料，各專業(yè)工程占工藝設備投資的百分比，求出擬建項目各專業(yè)工程的投資,然后把各部分投資相加求和，再加上擬建項目的其他有關費用，即為擬建項目的建設投資。計算公式為:C=￡|l+fP'+fP+fP+-I+J …（6-4）式中:F--擬建項目根據(jù)當時當?shù)貎r格計算的工藝設備投資;P、P、P一一已建項目各專業(yè)工食用占エ茗設備豊用的百分比:其桃符胃合宜同前ー.估算步驟:1.分別估算建筑工程費、設備購置費和安裝工程費;2.匯總得到分裝置的工程費用，然后加總得出項目建設所需的工程費用;3.在工程費用的基礎上估算工程建設其他費用；4.以工程費用和工程建設其他費用為基礎估算基本預備費；5.在確定工程費用分年投資計劃的基礎上估算漲價預備費；6.加總求得建設投資。.相關費用總結國外運費進ロ設備離岸價X國外運輸費率國外運輸保險費（離岸價+國外運費）X國外運輸保險費逬口關稅到岸價X外匯匯率X關稅稅率消費稅不涉及憎值稅（到岸價X外匯匯率+關稅+消費稅）X增值稅稅率外貿(mào)手續(xù)費到岸價X外匯匯率X外貿(mào)手續(xù)費費率銀行財務費離岸價X外匯匯率X銀行財務費費率.預備費估算.基本預備費估算基本預備費以工程費用及工程建設其他費用之和為基數(shù),按行業(yè)主管部門規(guī)定的基本預備費率計算。公式為:基本預備費=(工程費用+工程建設其他費用)X基本預備費率【注意】(1)基本預備費估算基數(shù)為工程費用與工程建設其他費用之和;(2)工程費用=建筑工程費+設備購置費+安裝工程費(3)工程建設其他費用見“三、工程建設其他費用的估算”.漲價預備費估算漲價預備費以分年的工程費用為計算基數(shù),計算公式為:pC=y；Z,[(l+/)，-l]—?值ー24)?:=ポ+ガ-]]+ム[(1+/7-1]+厶ア-1]+…+ム[(1+。-リ…(,)式中:PCー漲價預備費;It——第t年的工程費用(工程費用=建筑工程費+設備購置費+安裝工程費)f--建設期價格上漲指數(shù);n一建設期;?~~年份?！咀⒁狻竣艥q價預備費估算基數(shù)為工程費用.⑵漲價預備費需根據(jù)分年投資計劃分年度計算。(3)第n年的漲價預備費=第n年工程費用x[(l+上漲指數(shù))n1]【注】建設期為1年:漲價預備費=工程費用x上漲指數(shù)建設期為2年:漲價預備費=第1年工程費用x上漲指數(shù)+第2年工程費用x[Q+上漲指數(shù))2-1](4)總的漲價預備費=各年漲價預備費之和。7.建設期利息估算[重點]建設期利息應按借款要求和條件計算。國內(nèi)銀行借款按現(xiàn)行貸款計算,國外貸款利息按協(xié)議書或貸款意向書確定的利率按復利計算。為了簡化計算,在編制投資估算時通常假定借款均在每年的年中支用,借款第一年按半年計息[因為是年中,所有當年按半年計息],其余各年份按全年計息。計算公式為:各年應計利息=(年初借款本息累計(之前年份)+當年借款額72)x年利率。建設期利息=(每年年初本金+以前年度的利息)X利率陷阱1:在建設期各年年初發(fā)生/建設期各年均衡發(fā)生陷阱2:建設期每年末支付利息/建設期不支付利息9.估算方法有:擴大指標估算法流動資金=年營業(yè)收入額X營業(yè)收入資金率流動資金=年經(jīng)營成本X經(jīng)營成本資金率流動資金=年產(chǎn)量X單位產(chǎn)量占用流動資金額分項詳細估算法流動資金=流動資產(chǎn)一流動負債流動資產(chǎn)=應收賬款+預付賬款+存貨+現(xiàn)金

流動負債=應付賬款+預收賬款流動資金本年增加額:本年流動資金一上年流動資金第八章融資方案分析1.資金成本分析(1)資金成本的基本概念資金成本的構成:資金成本=資金占用費+資金籌集費(2)資金成本率:指能使籌得的資金同籌資期間與資金使用期間發(fā)生的各種費用和向資金提供者支付的各種代價等值時的收益率或貼現(xiàn)率。資金成本率公式:資金成本通常以資金成本率來表示。資金成本率實際是使整個過程現(xiàn)金流折現(xiàn)后=0的折現(xiàn)率。バー*を(1+0,式中:Ft一各年實際籌措資金流入額。Ct-各年實際資金籌集費和對資金提供者的各種付款,也包括貸款、債券等本金的償還。i?資金成本率。n?資金占用期限。3.資金成本的作用L資金成本是選擇籌資方式、擬定籌資方案的重要依據(jù);.資金成本是評價投資項目可行性的主要經(jīng)濟標準;.資金成本是評價企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。2.優(yōu)先股資金成本優(yōu)先股資金成本優(yōu)先股有固定的股息,股息用稅后凈利潤支付;股票一般是不還本的,故可將它視為永續(xù)年金。優(yōu)先股資金成本=優(yōu)先股股息/(優(yōu)先股發(fā)行價格一發(fā)行成本)kp=2e.P-F3.普通股資金成本(1)資本資產(chǎn)定價模型法K.=R,?+気ふーR式中:Ks?普通股資金成本;Rf-社會無風險投資收益率;P?項目的投資風險系數(shù);Rm-市場投資組合預期收益率。(2)稅前債務成本加風險溢價法Ks=Kb+RPc式中:Ks——普通股資金成本;

Kb——稅前債務資金成本;RPc一投資者比債權人承擔更大風險所要求的風險溢價。（通常采用4%的平均風險溢價。）（3）股利増長模型法工=3+g芬式中:Ks?普通股資金成本;D1-預期年蝴額;P0?普通股市價;G-普通股利期望年增長率。4.債券的發(fā)行價格有三種:溢價發(fā)行（高于債券票面金額的價格發(fā)行）折價發(fā)行（低于債券票面金額的價格發(fā)行）等價發(fā)行（按債券票面金額的價格發(fā)行）5.所得稅后的債務資金成本|所得稅后的債務資金成本1）借款、債券等融資所得稅后資金成本簡化計算公式為:所得稅后資金成本=稅前資金成本x（1ー所得稅稅率）借款、債券等的融資費用和利息支出均在繳納所得稅前支付,可起到抵減所得稅的作用。6.扣除通貨膨脹影響的資金成本2）考慮利息和本金的不同抵稅作用后的資金成本計算利息:所得稅前支付，具有抵稅作用。本金:所得稅稅后支付,不具有抵稅作用。借款資金利息等通常包含通貨膨脹因素的影響,扣除通貨膨脹影響的資金成本可按下式計算:扣除通貨膨脹影響的資金成本=（1+未扣除通貨膨脹影響的資金成本）/（1+通貨膨脹率）-1項目的融資方案有多種資金來源,可以用加權平均資金成本來計算方案的總體資金成本。公式為:.加權平均資金成本項目的融資方案有多種資金來源,可以用加權平均資金成本來計算方案的總體資金成本。公式為:式中:I——加權平均資金成本it——第t種融資的資金成本ft——第t種融資金額占全部融資金額的比例n——各種融資類型的數(shù)目計算時應首先將不同來源和籌集方式的資金成本,統(tǒng)ー為稅前或稅后再逬行計算。.息稅前利潤ー每股利潤分析法將企業(yè)的盈利能力與負債對股東財富的影響結合起來,分析資金結構與毎股利潤之間的關系,逬而確定合理的資金結構的方法，叫息稅前利潤-毎股利潤分析法（EBIT-EPS分析法），也稱毎股利潤無差別點法。每股利潤無差別點的計算公式如下:

ぜBIT-QQ-n-%]EBIT-gQ-n-%式中:EBIT-息稅前利潤平衡點,即每股利潤無差別點;II,12-兩種増資方式下的長期債務年利息;DPI,DP2-兩種增資方式下的優(yōu)先股年股利;N1,N2-兩種增資方式下的普通股股數(shù);T?所得稅稅率。9.靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（重點）靜態(tài)現(xiàn)金流折現(xiàn)模型通常不考慮利率變化,而直接cゝCF,p-V假定提前償付與抵押資產(chǎn)賬齡存在函數(shù)關系,從而估2d+y)1算出提前償付額。式中:pー證券價格;CFt它通常假設提前償付率與抵押資產(chǎn)的賬齡成正-第t期現(xiàn)金流;比,超出某個抵押資產(chǎn)賬齡后,提前償付率將保持不n一到期所經(jīng)歷的期數(shù);y變。?為投資者期盼的收益率其定價模型為:內(nèi)部收益率是此模型的關鍵影響點,此模型終究是要找到在此內(nèi)部收益率下使現(xiàn)金流折現(xiàn)后的值等于證券的現(xiàn)價。10.收益法在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提下,可采用年金法和分段法進行評估:年金法P=A/r式中:Pー企業(yè)評估價值;A-企業(yè)毎年的年金收益;r-折現(xiàn)率或資本化率?，F(xiàn)實中,評估人員需要通過綜合分析確定預期年金收益,可將企業(yè)未來若干年的預期收益逬行年金化處理,從而得到企業(yè)年金,相應公式可表示為:nP=2rRiX（l+r）?l立丨〇”沢i, i=i p=F（l+i）-n￡[Rx（l+r）；li=1 ——企業(yè)前n年預期收益折現(xiàn)值之和;ロIfa+r）--1;=1 —復利現(xiàn)值系數(shù)之和（年凈現(xiàn)值系數(shù)）r一折現(xiàn)率或資本化率第九章工程項目財務分析L財務分析的作用:（1）項目決策分析與評價的重要組成部分。（2）重要的決策依據(jù)。（3）項目或方案比選中起著重要作用。（4）配合投資各方談判,促進平等合作。（5）財務分析中的財務生存能力分析對項目,特別是對非經(jīng)營性項目的財務可持續(xù)性的考察起著重要的作用。.財務分析的基本原則:（1）費用與效益計算范圍的一致性原則;（2）費用與效益識別的有無對比原則;（3）動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合,以動態(tài)分析為主的原則;（4）基礎數(shù)據(jù)確定的穩(wěn)妥原則。.財務分析的取價原則:（1）財務分析應采用預測價格;（2）現(xiàn)金流量分析原則上應采用實價體系;（3）償債能力分析和財務生存能力分析原則上應采用時價體系;（4）對財務分析采用價格體系的簡化。.營業(yè)收入估算的具體要求如下:1.合理確定運營負荷、2.合理確定產(chǎn)品或服務的價格3.多種產(chǎn)品分別佑算或合理折算4.編制營業(yè)收入估算表.營業(yè)收入:營業(yè)收入=預測銷售量x產(chǎn)品售價的乘積預測銷售量=生產(chǎn)負荷x設計生產(chǎn)能力.總成本費用構成及計算公式①生產(chǎn)成本加期間費用法總成本費用=生產(chǎn)成本+期間費用其中:生產(chǎn)成本=直接材料費+直接燃料和動カ費+直接工資或薪酬+其他直接支出+制造費用期間費用=管理