P綁定新零售營銷賦能產(chǎn)品，打造防彈飲料市場先行者巨星傳奇致力于為更多消費(fèi)者提供低碳生活方式所需產(chǎn)品在國內(nèi)防彈飲料市場具有領(lǐng)先地位。公司成立于2017年，專注于新零售和IP創(chuàng)作及運(yùn)營，期望通過公司專有的明星IP及以IP為導(dǎo)向的媒體內(nèi)容及活動在新零售運(yùn)營中為公司的分銷渠道產(chǎn)品及消費(fèi)者賦能逐步拓寬品類邊界，打造P驅(qū)動的多渠道新零售業(yè)務(wù)體系2017年公司成立當(dāng)年主要參與了綜藝節(jié)“周游記的創(chuàng)作和拍攝以及為周杰倫2017、2018年的世界巡回演唱會《最強(qiáng)地表》提供分包服務(wù)，在2018年開始開發(fā)魔胴防彈咖的原型2019年將魔胴防彈咖啡推廣到了全國魔胴防彈咖啡自此成為公司的主要收入來源。2020年公司在IP創(chuàng)造與運(yùn)營方面推出了“巨星行動超級夜、同時(shí)“周游記”開始在各大衛(wèi)視平臺上線2021公司推出“摩肌博士“茶小姐兩類護(hù)膚產(chǎn)品同時(shí)在IP方面開始著手“周游記”第二季的拍攝及創(chuàng)作。圖：巨星傳奇發(fā)展歷程招股說明書，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為集中管理層公司管理經(jīng)驗(yàn)豐富司創(chuàng)始人執(zhí)行董事馬心婷持股為27創(chuàng)始人兼非執(zhí)行董事楊峻榮及創(chuàng)始人葉惠美一共持股為27陳中持股為四個(gè)人為一致行動人，合計(jì)持股647。其中馬心婷在媒體、文化、金融行業(yè)有超過20年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)楊峻榮是周杰倫的經(jīng)紀(jì)人葉惠美是周杰倫的母親陳中則常年負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)周杰倫的代言協(xié)議及演唱會執(zhí)行另外公司的首席文化官方文山是周杰倫歌曲的主要作詞人。雖然周杰倫未在公司直接持股，股東背景與周杰倫深度綁定。圖：巨星傳奇股權(quán)結(jié)構(gòu)資料來源：招股說明書，以健康管理產(chǎn)品和護(hù)膚品銷售為核心，P創(chuàng)造及營運(yùn)業(yè)務(wù)持續(xù)賦能公司的收入主要來自新零售業(yè)務(wù)及P創(chuàng)造及營運(yùn)業(yè)務(wù)。新零售業(yè)務(wù)包括魔胴防彈咖啡和達(dá)人悅己護(hù)膚系列及其他產(chǎn)品的三個(gè)收入來源IP創(chuàng)造及營運(yùn)業(yè)務(wù)包括活動策劃及IP節(jié)和許可費(fèi)及銷售文創(chuàng)產(chǎn)品。表：巨星傳奇主要業(yè)務(wù)主要服務(wù) 業(yè)務(wù)內(nèi)容 盈利模式新零售業(yè)務(wù)公司的新零售業(yè)務(wù)主要是利用各種社交電子商務(wù)渠道上以獨(dú)有的明星IP為中心私域流量，通過分商及經(jīng)銷商來推廣產(chǎn)品，目前主要的電商渠道是自有的巨星優(yōu)選以及第三方平臺有天貓和快手。主要收入為商品銷售收入IP創(chuàng)造及營運(yùn)業(yè)務(wù)IP創(chuàng)造201年8月30日，巨星傳奇與杰威爾音樂、Acstone訂立為期0年的IP授權(quán)協(xié)議獲得在球范圍內(nèi)開展與周杰倫及其IP有關(guān)的各類項(xiàng)目的先權(quán)，例如IP創(chuàng)造、活動及體制作。比如，與杰倫的藝人經(jīng)紀(jì)公司杰威爾音樂合作設(shè)計(jì)、開發(fā)及共有周同學(xué)二次元。主要收入為IP相關(guān)商標(biāo)及周收入活動策劃209年8月00年1月司先后擔(dān)任周杰倫湛江超級巨星演唱會的策劃服務(wù)供應(yīng)商和寧波巨星行動超級夜的策劃服務(wù)供應(yīng)商及投資方，2017年208年，公司還參與策劃周倫的世界巡回演唱會《地表最強(qiáng)。主要收入為演唱會服務(wù)收入媒體內(nèi)容創(chuàng)作公司推出了以周杰倫為核心的一檔真人秀節(jié)目《周游記并于220年3月在江衛(wèi)視Netlix播出。主要收入為電視節(jié)目授權(quán)收入資料來源：招股說明書，圖：巨星傳奇業(yè)務(wù)模塊關(guān)系招股說明書，當(dāng)前健康管理銷售收入占比最高護(hù)膚品銷售收入隨經(jīng)營策略變動調(diào)整較大從業(yè)務(wù)細(xì)來看，巨星傳奇收入高度依賴健康管理業(yè)務(wù)，魔胴防彈咖啡為主要產(chǎn)品，2019-221年及2022H1健康管理產(chǎn)品的銷售額分別占總收入的83745754及661達(dá)人己護(hù)膚系列隨著周游記開播魔胴防彈咖啡的銷量增加營銷策略的傾斜銷售占比明下滑。由于公司在魔胴防彈咖啡上市后將更多資源投入到護(hù)膚品，公司護(hù)膚品銷售占比2020-2021年有所回彈。圖：巨星傳奇主營收入構(gòu)成占比 圖：護(hù)膚品銷售收入及占比變動招股說明書， 招股說明書，未來業(yè)務(wù)策略公司目標(biāo)是將獨(dú)特的IP賦能業(yè)務(wù)模式的成功與其他核心產(chǎn)品及IP內(nèi)容相結(jié)合，并加以固和復(fù)制公司將繼續(xù)為消費(fèi)者提供適合低碳水化合物生活方式的補(bǔ)充食品級飲料以及含有優(yōu)質(zhì)主要成分的護(hù)膚品為推廣現(xiàn)有及新產(chǎn)品公司將進(jìn)一步利用多渠道網(wǎng)絡(luò)上獨(dú)有的明星IP將采取以下策略1通過產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)一步多元化產(chǎn)品組合2增加在多渠網(wǎng)絡(luò)上的品牌曝光率及產(chǎn)品銷售；3）繼續(xù)創(chuàng)造高質(zhì)量且獨(dú)特的新IP內(nèi)容，為新零售業(yè)賦能4加大銷售及營銷力度5提升IT基礎(chǔ)設(shè)施及加大對IT研發(fā)的投入6執(zhí)行公司戰(zhàn)略計(jì)劃擴(kuò)大規(guī)模及員工隊(duì)伍。社交電商行業(yè)與P強(qiáng)協(xié)同，多因素驅(qū)動健康市場蓬勃發(fā)展社交電商行業(yè)增速迅猛，協(xié)同P創(chuàng)造共同發(fā)展基于社交網(wǎng)絡(luò)及共享興起，社交電子商務(wù)成為高效解決方案傳統(tǒng)電商模式效率較低社交電商逐漸興起中國新零售市場指通過整個(gè)零售價(jià)值鏈字化融合線上及線下商業(yè)的業(yè)務(wù)使商家消費(fèi)者及相關(guān)公司均受益的市場中國新零市場的細(xì)分包括社交電子商務(wù)行業(yè)是基于消費(fèi)者社交網(wǎng)絡(luò)和社區(qū)以及共享的網(wǎng)絡(luò)的一種購物模式。當(dāng)前傳統(tǒng)電商模式下在線銷售效率與信息準(zhǔn)確性逐漸降低平臺信息泛濫獲客成本增加等弊端顯現(xiàn)相比較社交電子商務(wù)的優(yōu)勢包括為消費(fèi)者提供更準(zhǔn)確的推薦和信息來源提高品牌知名度降低獲客成本等多方面社交電子商務(wù)已成為一種較好的解決方案規(guī)上，中國社交電子商務(wù)行業(yè)在過去幾年實(shí)現(xiàn)大幅增長，根據(jù)灼識咨詢報(bào)告，預(yù)計(jì)到2026年中國社交電子商務(wù)行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到89810億元2021年至2026年年均復(fù)合增長率為150。圖：201-22E中國社交電子商務(wù)行業(yè)商品交易總額規(guī)模招股說明書，

社交電子商務(wù)與P創(chuàng)造之間相互聯(lián)系知識產(chǎn)權(quán)(IP)指人類智慧創(chuàng)造出來的無形的財(cái)產(chǎn)可以包含不同性質(zhì)的各種IP類型成的IP擁有IP衍生品帶來的正外部效應(yīng)，除了具有其原有的價(jià)值外，也具有潛在的商業(yè)價(jià)值IP衍生品主要包括三種類型：商品衍生品、空間衍生品和IP改編的娛樂內(nèi)容。表：IP衍生品類型及內(nèi)容IP衍生品類型 內(nèi)容商品衍生品

指被許可人在獲得IP所有者授權(quán)后為商業(yè)利益使用熱門P而開發(fā)及售的品牌產(chǎn)品。授權(quán)通常在特定地理區(qū)域的特定時(shí)間段內(nèi)有效?？臻g衍生品空間衍生品指以提供沉浸式體驗(yàn)及銷售IP相關(guān)產(chǎn)品為目融入IP及相關(guān)概念的主題活動或空間裝飾，如會議、展覽、主題商店、主題公園等?？臻g衍生品IP改編的娛樂內(nèi)容 指由IP改編而成的娛樂內(nèi)容主要包括游戲、影視劇、動漫等招股說明書，社交電子商務(wù)與IP創(chuàng)造之間的聯(lián)系及協(xié)同作用主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：P創(chuàng)造成為社交電子商務(wù)公司的資產(chǎn)。具有P背景的社交電子商務(wù)公司無需額外支付IP許可費(fèi)公司可免費(fèi)利用其IP資產(chǎn)進(jìn)行商業(yè)變現(xiàn)交易這是相對于其他行業(yè)參與者的大競爭優(yōu)勢。P除了通過P衍生品帶來其原有形式的價(jià)值外，也能帶來可觀的商業(yè)價(jià)值。社交電子商務(wù)公司可利用不同形式的IP衍生品將其IP價(jià)值授權(quán)予其他品牌公司或其自身的附屬司，從而獲得可觀的IP衍生品銷售價(jià)值及溢價(jià)。P可為社交電子商務(wù)公司帶來可觀的受眾群體，此類受眾群體與P有著強(qiáng)烈的情感聯(lián)系憑借公司IP資產(chǎn)的龐大粉絲群社交電子商務(wù)公司可提升其IP的商業(yè)價(jià)值利用基于IP的營銷策略，有效提升社交電子商務(wù)公司的品牌及產(chǎn)品價(jià)值，豐富其內(nèi)容，并能夠吸引IP的粉絲群投向其品牌及產(chǎn)品。社交媒體PP推動購物分享，個(gè)性化需求驅(qū)動社交電商發(fā)展移動互聯(lián)網(wǎng)特別是社交媒體應(yīng)用程序的使用不斷增加。近年來，新一代消費(fèi)者在社交媒體應(yīng)用程序上投入的時(shí)間越來越多社交媒體應(yīng)用程序的用戶規(guī)模也在不斷增加社交媒體應(yīng)用程序用戶規(guī)模及滲透率不斷上升表明越來越多的消費(fèi)者開始關(guān)注社交電子商務(wù)這意味著未來中國社交電子商務(wù)業(yè)務(wù)有更廣闊的發(fā)展空間。出現(xiàn)更廣泛的社交聯(lián)系，分享購物體驗(yàn)的趨勢日益增加。消費(fèi)者通過微信、微博等社交媒體分享購物需求的趨勢越來越明顯中國的年輕人更愿意在網(wǎng)上與朋友及家人分享個(gè)人生活及購物經(jīng)歷彼此的購買決策更易受KOL社區(qū)及社交網(wǎng)絡(luò)的影響這為社交電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展提供了巨大的潛力。對更個(gè)性化及更準(zhǔn)確的網(wǎng)上購物信息的需求日益增加。電子商務(wù)平臺上有海量產(chǎn)品及信息該等信息往往屬性片面消費(fèi)者很難產(chǎn)生共鳴和依賴因此對個(gè)性化更準(zhǔn)確的網(wǎng)上購物信息的需求日益增長針對這方面的挑戰(zhàn)中國電子商務(wù)市場正逐漸涌現(xiàn)出多元化的購物商業(yè)模式，推動中國社交電子商務(wù)市場的發(fā)展。健康觀念深入人心，防彈飲料細(xì)分市場空間廣闊健康管理社區(qū)社交電商市場蓬勃發(fā)展中國的消費(fèi)者健康市場主要包括維生素及膳食補(bǔ)充劑運(yùn)動營業(yè)健康管理產(chǎn)品及其他產(chǎn)品按總商品交易額計(jì)算2016年-2021年社區(qū)社交電子商務(wù)行業(yè)的消費(fèi)者健康市場規(guī)模由706億元增至1826億元。根據(jù)灼識咨詢報(bào)告，預(yù)計(jì)未來中國消費(fèi)者健康社區(qū)社交電子商務(wù)行業(yè)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長勢頭，在2026年市場規(guī)模達(dá)到2841億元，2021年至2026年年均復(fù)合增長率達(dá)到92。圖：201-202E消費(fèi)者健康交電子商務(wù)行業(yè)的市場規(guī)模（十元）招股說明書，在消費(fèi)者健康細(xì)分市場，中國健康管理產(chǎn)品可進(jìn)一步分為代餐、OTC肥胖癥、瘦身茶、養(yǎng)補(bǔ)充劑及減肥補(bǔ)充劑等五個(gè)細(xì)分市場。按總商品交易額計(jì)，2016年至2021年健康管理社區(qū)社交電子商務(wù)行業(yè)市場規(guī)模由96億元增至261億元，復(fù)合年增長率為22，根據(jù)識咨詢報(bào)告，預(yù)計(jì)到2026年達(dá)到385億元，2021年至2026年復(fù)合增長率為81。防彈飲料市場高度契合健康意識，維持高增同時(shí)仍有發(fā)力空間防彈飲料逐契合國人健康意識提高變化預(yù)計(jì)市場未來仍有上升空間防彈飲料是一種有高脂肪及高蛋白質(zhì)的飲料可用于低碳水化合物飲食計(jì)劃低碳水化合物飲食計(jì)劃是以防彈飲料作為主要營養(yǎng)補(bǔ)充劑，通常對試圖減肥的人群有用。2016年至2021年中國防飲料市場的市場規(guī)模由3億元增加至32億元根據(jù)灼識咨詢報(bào)告預(yù)計(jì)在2026年將達(dá)到76億元，2021年至2026年年均復(fù)合增長率為187。圖：201-22E中國防彈飲料行業(yè)的市場規(guī)模（十億元）招股說明書，防彈咖啡目前是防彈飲料行業(yè)最大的細(xì)分市場，而公司在中國防彈飲料行業(yè)中排名第一，2021年公司防彈飲料總商品交易額市占比為256市場份額是第二大公司的8.5倍為市場領(lǐng)導(dǎo)者公司于2019年推出的魔胴防彈咖啡備受業(yè)界同行認(rèn)可具有廣闊的市場前景。表：公司在防彈飲料行業(yè)市場額占比情況（1年）（以百萬元人民幣計(jì)）1本公司該公司于2（以百萬元人民幣計(jì)）1本公司該公司于218年在中國江蘇成立微信第三方電商平臺823325602J公司該公司于215年在中國湖北成立微信第三方電商平臺97303N公司該公司于中國成立第三方電商平臺7542304O公司該公司于中國成立第三方電商平臺522165K公司該公司于韓國成立第三方電商平臺151050

201年總商品交易

市場份額招股說明書，代餐需求增加、健康意識增長共同推動防彈飲料市場增長：輕量化趨勢及忙碌的生活方式提振代餐需求。信息化時(shí)代，生活中衣、食、住、行等各個(gè)領(lǐng)域均偏向輕量化和便利性對于防彈咖啡代餐奶昔等減肥補(bǔ)充劑的接受程度也漸提升，對代餐產(chǎn)品等便捷滿足消費(fèi)者營養(yǎng)需求產(chǎn)品的需求不斷增加。日益增長的健康意識?，F(xiàn)代肥胖風(fēng)險(xiǎn)的增加推動了健康意識的增長。消費(fèi)者的健康意識越來越強(qiáng)更注重通過健康管理解決方案健康管理。采用低碳水化合物飲食計(jì)劃有于消費(fèi)者自然減脂。這將推動中國防彈飲料市場的增長。多維因素共同驅(qū)動，社交電商美容個(gè)護(hù)市場增勢強(qiáng)勁社交電子商務(wù)行業(yè)下美容及個(gè)人護(hù)理市場高景氣度按中國總商品交易額計(jì)中國美容及個(gè)人護(hù)（包含護(hù)膚彩妝等產(chǎn)品在社區(qū)社交電子商務(wù)行業(yè)的市場規(guī)模由2016年的約1368億元人民幣增至2021年的2559億元人民幣根據(jù)灼識咨詢報(bào)告預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到人民幣4104億元2021年至2026年年均復(fù)合增長率為99。圖：201-22E中國美容及個(gè)人護(hù)理社區(qū)社交電子商務(wù)行業(yè)的市規(guī)模招股說明書，中國美容及個(gè)人護(hù)理行業(yè)呈現(xiàn)出以下趨勢：新興品牌及中國國產(chǎn)品牌的知名度不斷提高新興的國產(chǎn)美容及個(gè)人護(hù)理品牌在推出新產(chǎn)品及消費(fèi)者參與方面采用創(chuàng)新方法，為消費(fèi)者提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，迅速獲得中國消費(fèi)者的青睞。許多國產(chǎn)品牌的標(biāo)準(zhǔn)可與國際知名品牌相媲美，在配方及產(chǎn)品開發(fā)方面也采用先進(jìn)的方法，并遵守全球安全標(biāo)準(zhǔn)。分銷渠道的轉(zhuǎn)變。個(gè)人護(hù)理市場現(xiàn)正從實(shí)體店等傳統(tǒng)銷售渠道轉(zhuǎn)向線上及專業(yè)零售商。數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)的加入不僅提高了購買效率，還改變了消費(fèi)者與品牌的互動方式。越來越多的消費(fèi)者根據(jù)在線用戶生成的內(nèi)容及社交媒體影響力作出購買決定。美容意識逐步提高，社媒傳播加速中國美容個(gè)護(hù)市場增長多維驅(qū)動中國美容及個(gè)人護(hù)理行業(yè)：財(cái)富持續(xù)增長及城鎮(zhèn)化進(jìn)程加速中國的財(cái)富持續(xù)增長讓消費(fèi)者的生活方式消費(fèi)模式及習(xí)慣發(fā)生了重大變化。居民逐漸養(yǎng)成個(gè)人護(hù)理的習(xí)慣，更傾向于廣泛、頻繁地使用個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品。居民的皮膚護(hù)理、身體護(hù)理和化妝過程不斷呈現(xiàn)多樣性。衛(wèi)生健康及美容的意識不斷提高隨著消費(fèi)購買力提高消費(fèi)者傾向于增加個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品的消費(fèi)預(yù)算，保持良好的個(gè)人外表及注重個(gè)人衛(wèi)生，以實(shí)現(xiàn)更健康的生活。護(hù)膚產(chǎn)品及化妝品已表現(xiàn)出強(qiáng)勁的銷售業(yè)績，滲透率加深，消費(fèi)者年度支出提高。社交媒體的持續(xù)市場教育及流行文化的影響通過在多種社交媒體工具上進(jìn)行促銷及投放廣告，所開展的頻繁市場教育已為生活在各線城市的消費(fèi)者創(chuàng)建了化妝品信息的眾多接觸點(diǎn)。電商平臺上的各種促銷方法已對消費(fèi)者的感知及消費(fèi)習(xí)慣產(chǎn)生了極大影響。因此，大多數(shù)消費(fèi)者愿意購買個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品。社交生活中對更好的個(gè)人外表的渴望不斷提高。受市場教育的影響，尤其是KL共享的個(gè)人護(hù)理經(jīng)驗(yàn)，消費(fèi)者逐漸意識到個(gè)人外表對于取得社會、專業(yè)及財(cái)務(wù)成功的重要性，并在某種程度上將之與社交禮儀、地位象征及工作場所禮儀掛鉤。新興品牌不斷涌現(xiàn)，分銷零售線上占比提升新興品牌及中國國產(chǎn)品牌的知名度不斷提高。新興的國產(chǎn)美容及個(gè)人護(hù)理品牌在推出新產(chǎn)品及消費(fèi)者參與方面采用創(chuàng)新方法為消費(fèi)者提供高質(zhì)量的產(chǎn)品迅速獲得中國消費(fèi)者的青睞許多國產(chǎn)品牌的標(biāo)準(zhǔn)可與國際知名品牌相媲美在配方及產(chǎn)品開發(fā)方面也采先進(jìn)的方法，遵守全球安全標(biāo)準(zhǔn)。分銷渠道的轉(zhuǎn)變。個(gè)人護(hù)理市場現(xiàn)正從實(shí)體店等傳統(tǒng)銷售渠道轉(zhuǎn)向線上零售商。數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)的加入不僅提高了購買效率還改變了消費(fèi)者與品牌的互動方式越來越多的費(fèi)者根據(jù)在線用戶生成的內(nèi)容及社交媒體影響力作出購買決定。新營銷共同賦能產(chǎn)品銷售，構(gòu)筑自身業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)勢深度綁定周杰倫相關(guān)，持續(xù)擴(kuò)充P矩陣股權(quán)業(yè)務(wù)雙軌并行，獨(dú)家深度綁定周杰倫公司創(chuàng)始人及董事會成員同周杰倫本人及其經(jīng)紀(jì)公司具有深度聯(lián)系股權(quán)同周杰倫利益相關(guān)方綁定緊密，奠定公司同相關(guān)P關(guān)系的基礎(chǔ)。周倫經(jīng)紀(jì)人楊峻榮先生、周杰倫母親葉惠美女士以及常年與周杰倫合作為其執(zhí)行演唱會的陳中先生均以不同方式持有公司股份并與公司董事會主席馬心婷女士通過簽署一致行動協(xié)議共同控制公司647的表決權(quán)表：公司創(chuàng)始人及董事會成員周杰倫本人及或其經(jīng)紀(jì)公司的關(guān)系（截止2年0月）姓名 同公司關(guān)系 同周杰倫本人及或其經(jīng)紀(jì)公司的關(guān)系 持股比例楊峻榮 公司創(chuàng)始人、非執(zhí)行董事 周杰倫經(jīng)紀(jì)人、周杰倫經(jīng)紀(jì)公司杰威爾音樂行政總裁葉惠美 公司創(chuàng)始人 周杰倫母親、楊峻榮先生投資合伙人共同持股2葉惠美 公司創(chuàng)始人 周杰倫母親、楊峻榮先生投資合伙人陳中 公司創(chuàng)始人、非執(zhí)行董事資料來源：招股說明書，

巨室音樂娛樂制作有限公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)為周杰倫磋商言協(xié)議并執(zhí)行演唱會

持股921建立專有P周同學(xué)，并同杰威爾音樂簽訂十年期合作協(xié)議，圍繞周杰倫先生相關(guān)形象開P業(yè)務(wù)，穩(wěn)固公司同相關(guān)P的聯(lián)系。通過打造周同學(xué)這一由與周杰倫先生有關(guān)（包周杰倫先生的二次元化身及可立即聯(lián)想到周杰倫先生本人且目前已于中國內(nèi)地注冊的系列商標(biāo)組成的專有IP并且同周杰倫先生經(jīng)紀(jì)公司杰威爾音樂簽訂的十年期并可由司續(xù)期十年的與杰威爾音樂共同開發(fā)及擁有周同學(xué)商標(biāo)的合同并且公司擁有全球范圍優(yōu)先開展基于周同學(xué)商業(yè)項(xiàng)目的獨(dú)家權(quán)利，牢牢綁定了周杰倫IP并保障了優(yōu)先控制權(quán)。表：公司與杰威爾音樂訂立的P授權(quán)協(xié)議中享有的優(yōu)先權(quán)序號 IP授權(quán)協(xié)議中規(guī)定的優(yōu)先權(quán)開發(fā)及投資以周杰倫先生形象為中心的作品包括但不限于將周杰倫先生的形象轉(zhuǎn)化為除周同學(xué)之外的虛擬偶像并利1用周杰倫先生的虛擬偶像開展與周同學(xué)項(xiàng)目性質(zhì)相同的項(xiàng)目創(chuàng)作創(chuàng)作策劃投資及發(fā)行以周杰倫先生為主題的紀(jì)錄片及真人秀節(jié)（不包括周杰倫先生僅以歌手身份參與的演出音樂頒獎(jiǎng)典禮、音樂雜志等以及杰威爾音樂代理業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的節(jié)目）23 投資于杰威爾音樂或周杰倫先生的好萊塢電影杰威爾音樂將按照不遜于其他第三方提供的條款訂立安排杰威爾音樂將按照不遜于其他第三方提供的條款訂立安排以使周杰倫先生能夠參與及出席公司舉辦投資或贊助的商業(yè)演唱會以及該等演唱會的宣傳活動4就周杰倫先生的個(gè)人演唱會或由周杰倫先生作為主要表演者的其他演唱會而言杰威爾音樂同意公司可以投資于其認(rèn)為5合適的有關(guān)演唱會資料來源：招股說明書，多方面P創(chuàng)造及營運(yùn)業(yè)務(wù)能力，打造多維度業(yè)務(wù)體系依托周杰倫先生的影響力，公司在P創(chuàng)造、媒體內(nèi)容創(chuàng)作及活動策劃具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，多層次支撐產(chǎn)品分銷模式，打造核心業(yè)務(wù)營運(yùn)能力。為充分發(fā)揮公司獨(dú)有的明星IP資產(chǎn)的潛能，開發(fā)創(chuàng)造三種不同IP的能力及專長，即獨(dú)有的明星IP（例如周同學(xué)、產(chǎn)品牌IP（例如達(dá)人悅己）及媒體內(nèi)容IP（例如周游記。使公司能夠以創(chuàng)新的產(chǎn)品分銷模式經(jīng)營業(yè)務(wù)，利用該模式結(jié)合獨(dú)有的明星IP推銷公司的品牌產(chǎn)品，且以自有明星IP為要特色的內(nèi)容IP有助于將公司在社交媒體及電子商務(wù)渠道上的產(chǎn)品宣傳傳播給分銷商及經(jīng)銷商以及終端消費(fèi)者。圖1“周同學(xué)”快手賬號粉絲超過400萬，累計(jì)獲贊八千萬+ 圖1“周游記”播出獲得高熱（截止2020年6月17日）快手APP， “周游記”節(jié)目官方微博，IP創(chuàng)造方面，截至2022年10月19日，由公司和杰威爾音樂共同開發(fā)的周杰倫先生二次元藝術(shù)化身周同學(xué)的快手賬戶粉絲量達(dá)到46793萬公司通過結(jié)合周同學(xué)二次元銷售包括魔胴防彈咖啡在內(nèi)的若干產(chǎn)品來增強(qiáng)消費(fèi)者忠誠度媒體內(nèi)容創(chuàng)作方面公司打造的由周杰倫先生主演、每集有不同知名公眾人士客串的12集真人秀節(jié)目“周游記”于2020年3月在浙江衛(wèi)視、Netlix及芒果TV播出，公司也通過在節(jié)目中植入魔胴防彈咖啡產(chǎn)品促進(jìn)銷量的增長活動策劃服務(wù)供應(yīng)商方面于2019年8月?lián)握拷壘扌茄莩獣?020年1月?lián)螌幉ň扌切袆映壱沟牟邉澐?wù)供應(yīng)商及投資方2017年及2018年參與策劃周杰倫在中國12個(gè)城市的世界巡回演唱會《地表最強(qiáng)。未來規(guī)劃持續(xù)推進(jìn)P建設(shè)，強(qiáng)化現(xiàn)有P+新增P矩陣延續(xù)現(xiàn)有P火熱勢頭布局周游記第二季籌備其他媒體內(nèi)容搭建強(qiáng)有力P矩陣基礎(chǔ)。公司正在籌備第二季周游記的制作同時(shí)計(jì)劃于2023年上半年在2021年農(nóng)歷新年期間在快手播出的流行音樂脫口《既來之則樂之基礎(chǔ)之上推出每周線上一小時(shí)的音樂脫口秀節(jié)目《既來之則樂之首播取得超過1億次觀看的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)大媒體內(nèi)容IP的傳播深度，夯實(shí)自身在媒體內(nèi)容IP塑造方面的競爭力。圖1《既來之則樂之》201年在快手平臺直播快手官方微博，未來公司將繼續(xù)以下P創(chuàng)造及運(yùn)營業(yè)務(wù)：周游記第二季：(i)計(jì)劃促成周杰倫先生及chsone代理的其他明星的表演及亮相，計(jì)劃提供策劃服務(wù)；(iii計(jì)劃授權(quán)使用相關(guān)明星的知識產(chǎn)權(quán)。周播音樂脫口秀：計(jì)劃于2023年上半年播出，(i)計(jì)劃促成若干明星的表演及亮相；計(jì)劃促成相關(guān)明星向我們采購策劃服務(wù)(iii)計(jì)劃授權(quán)我們使用相關(guān)明星的知識權(quán)，該節(jié)目基于音樂脫口秀《既來之則樂之，由周杰倫先生及其他明星主演。劉畊宏相關(guān)P依托劉先生的人氣公司與第三方品牌擁有人訂立若干合作協(xié)議推廣彼此各自的產(chǎn)品據(jù)此公司構(gòu)思劉先生的直播環(huán)節(jié)的內(nèi)容及呈現(xiàn)方式例如開發(fā)創(chuàng)意及制作直播環(huán)節(jié)的內(nèi)容將不同品牌與其各自目標(biāo)受眾連接以產(chǎn)生推廣效果建立先發(fā)優(yōu)勢逐步拓展產(chǎn)品組合，P賦能新零售運(yùn)營業(yè)務(wù)增長產(chǎn)品先發(fā)，構(gòu)建互補(bǔ)的低碳健康管理產(chǎn)品組合和護(hù)膚產(chǎn)品組合以魔胴防彈咖啡為核心逐步發(fā)展出以健康管理產(chǎn)品和護(hù)膚品為兩大支柱的產(chǎn)品體系司切入競爭激烈的健康管理市場核心的健康管理產(chǎn)品魔胴防彈咖啡使用專有配方是市面上唯一一款定制咖啡粉的咖啡和少數(shù)含有白蕓豆的防彈咖啡之一可以有效達(dá)到分解并減少葡萄糖吸收和脂肪積累的功效目前按總商品交易額計(jì)已經(jīng)成為中國防彈飲料市場最大的公司，2021年市場份額達(dá)25；護(hù)膚市場中推出達(dá)人悅己主品牌下的多個(gè)產(chǎn)品子牌，不斷拓展自身產(chǎn)品體系。表：公司現(xiàn)有產(chǎn)品和品牌情況主品牌 產(chǎn)品子品牌 推出時(shí)間 產(chǎn)品特點(diǎn)魔眮魔胴防彈咖啡20904低碳體重管理飲料源“生酮健康管理制度的產(chǎn)品理念主要凍乾咖啡純椰子油草食黃油中鏈脂肪酸油制成為公司推出首款低熱量健康管理產(chǎn)品，專為魔胴低碳水化合物飲食計(jì)劃設(shè)計(jì)。魔力通益生元軟糖20001有助于腸道功能及輔助低碳水化合物飲食的益生元軟糖主要由低聚果糖和低聚半乳糖制成，助力保持正常腸道功能魔胴糕點(diǎn)20104高膳食纖維的低碳糕點(diǎn)主要由杏仁粉和濃縮牛奶蛋白制成能夠增加蛋白質(zhì)和膳食纖維的含量魔胴汽水20106無碳無糖無脂肪飲料魔胴魔芋螺螄粉20108帶自熱包的低碳粉絲，以魔芋凝膠為主要原料魔胴益生菌凍干粉20110有利于糾正消化系統(tǒng)失衡魔胴本草飲20110以食用草藥及植物酶為主要成分的飲品魔胴高蛋白奶茶20110高蛋白低碳水化合物飲料魔胴CT咖啡20112高中鏈甘油三酯（CT）含的飲料薄脆夾心海苔20112一種包裝好的海藻零食供一般消費(fèi)魔胴輕萃咖啡20207輕烤咖啡含有多種維生素和高純度中鏈甘油三（CT油易于吸收，旨在控制碳水化合物攝入并為使用者提供能量盈養(yǎng)博士膠原蛋白肽飲品20112含有膠原蛋白肽組合的飲料煙酰胺酵母凍干粉飲品20112含有煙酰胺凍干酵母提取物的粉狀飲料達(dá)人悅己LAEW煥顏美雕面膜20806含有生物原生質(zhì)及動物性木葡萄糖苷成分的面膜摩肌博士20101主要應(yīng)用重組人膠原蛋白成分的抗衰老護(hù)膚品牌旗下產(chǎn)品主要包括乳液、面膜和清潔液茶小姐20104定位于年輕群體的護(hù)膚品牌，旗下產(chǎn)品包括面膜、面霜和爽膚水資料來源：招股說明書，通過P和新零售結(jié)合搶占消費(fèi)者心智，迅速實(shí)現(xiàn)營收增長將獨(dú)有P和新零售形式結(jié)合，通過P對粉絲的號召力和新零售渠道的快速滲透確立自身用戶粘性公司推出印有周同學(xué)形象的魔胴防彈咖啡通過和周杰倫先生的聯(lián)系吸引現(xiàn)有粉絲并且通過消費(fèi)者的原始積累為新消費(fèi)者增加了可信度從而實(shí)現(xiàn)了銷售收入的顯著增長同時(shí)在大型演唱會和周游記等電視節(jié)目上進(jìn)行活動推廣在控制銷售費(fèi)用等基礎(chǔ)上將IP和新零售形式結(jié)合，并推廣至更多的媒體節(jié)目制作和演唱會當(dāng)中，不斷強(qiáng)化IP賦產(chǎn)品銷售渠道的創(chuàng)新優(yōu)勢。圖1：2019年魔胴防彈咖啡推后在IP賦能下拉動220年凈利潤高增招股說明書，繼續(xù)擴(kuò)充P矩陣和產(chǎn)品組合形成合力，有望復(fù)制并擴(kuò)大公司在產(chǎn)品推廣和消費(fèi)者采購方面取得的成功。公司計(jì)劃繼續(xù)創(chuàng)造更多IP內(nèi)容，包括策劃演唱會并通過會場的印刷廣告產(chǎn)品展示禮品贈送等活動推廣公司的產(chǎn)品和品牌同時(shí)公司與方文山先生訂立合作安排并探索打造以其為中心的獨(dú)有明星IP推出子品牌摩肌博士及茶小姐積極探索與第三方合作的機(jī)會以期創(chuàng)造更多可快速商業(yè)化的IP推廣產(chǎn)品通過舉辦大型活動拓展明星IP和打造產(chǎn)品IP組合形成合力，不斷延展IP矩陣的競爭力。加強(qiáng)研發(fā)和核心成分控制，通過在研產(chǎn)品不斷擴(kuò)充產(chǎn)品矩陣持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品補(bǔ)充現(xiàn)有產(chǎn)品體系不斷提升健康管理產(chǎn)品和護(hù)膚品的產(chǎn)品寬度公計(jì)劃通過擴(kuò)大內(nèi)部產(chǎn)品開發(fā)團(tuán)隊(duì)以及與外部研究機(jī)構(gòu)合作加強(qiáng)新產(chǎn)品研發(fā)能力當(dāng)前公司有超過30款在研產(chǎn)品正在規(guī)劃研發(fā)或測試中預(yù)計(jì)將于截至2023年12月31日止兩個(gè)年度內(nèi)正式推出公司在研產(chǎn)品主要包括用于低碳水化合物飲食的食品及飲料膳食補(bǔ)充劑及護(hù)膚品。將研發(fā)新產(chǎn)品和護(hù)膚品核心成分控制作為公司未來發(fā)展的重要一環(huán)鞏固公司核心科技儲備。公司計(jì)劃繼續(xù)在低碳水化合物系列以內(nèi)部開發(fā)和第三方合作的方式展開進(jìn)一步研發(fā)，并計(jì)劃同知名研究機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行食譜和配料的研發(fā)同時(shí)加強(qiáng)對子品牌摩肌博士護(hù)膚品成分中通過重組方法生產(chǎn)的膠原蛋白進(jìn)行保護(hù)和控制進(jìn)而穩(wěn)固公司在技術(shù)和配方上的競爭優(yōu)勢。注重KL及私域流量營銷，建立興趣用戶社區(qū)快速拓展渠道基于P構(gòu)建興趣用戶社區(qū)，積累私域流量拓展渠道獨(dú)有明星P通過多個(gè)場合及平臺互補(bǔ)，建立獨(dú)有的興趣用戶社區(qū)，不斷拓展私域流量邊界。公司通過建立獨(dú)有的明星IP及相關(guān)媒體內(nèi)容和活動，建立起一個(gè)對其獨(dú)有的明星感興趣的用戶社區(qū)，該社區(qū)的用戶活躍在以此類IP為核心的私域流量中。明星IP通過個(gè)互補(bǔ)的場合及平臺而非因品牌產(chǎn)生單一聯(lián)想賦能公司的新零售業(yè)務(wù)通過明星IP在媒內(nèi)容相關(guān)的推廣場合提高產(chǎn)品的曝光率，如2018年周杰倫先生親自出席公司發(fā)布會并錄制短視頻表達(dá)對公司和產(chǎn)品的支持形成以明星號召力帶動私域流量不僅為產(chǎn)品帶來信度及適銷性，同時(shí)維護(hù)分銷商及客戶的信任與信心。分銷網(wǎng)絡(luò)快速擴(kuò)張，培育自有KOL增強(qiáng)可持續(xù)性通過私域流量將消費(fèi)者轉(zhuǎn)化為分銷商結(jié)合線上線下渠道推廣產(chǎn)品并擴(kuò)張客戶群公司部分分銷商是由使用過公司產(chǎn)品的線下商店業(yè)主轉(zhuǎn)化而來，公司通過“互聯(lián)網(wǎng)+”形式進(jìn)一步進(jìn)行分銷商的延展并通過昆山汀奢分銷產(chǎn)品的分銷代理向相關(guān)經(jīng)銷商提供在線銷售和營銷方面的輔助及培訓(xùn)，通過不斷擴(kuò)展的分銷網(wǎng)絡(luò)帶動產(chǎn)品銷量擴(kuò)張。圖1：通過消費(fèi)者轉(zhuǎn)化帶動分銷絡(luò)，公司分銷商和經(jīng)銷商的數(shù)量到大幅提升招股說明書，培育自有KO，借助KL社交電商的方式拓展?fàn)I銷渠道。通過將早期忠實(shí)消費(fèi)者培育為KOL并通過KOL的宣傳推廣維持私域流量的穩(wěn)定性公司計(jì)劃在社交電商平臺通過和名KOL合作或自有KOL直播的形式增加品牌曝光率。公司被昆山市場管理局在社交電試點(diǎn)推進(jìn)會議上提名為“昆山試驗(yàn)區(qū)”首家社交電商試點(diǎn)企業(yè)，通過多種營銷渠道并行，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來長期利益。營收及凈利潤水平近年增長較快，毛利率整體上升營收收入整體呈增長趨勢，主要源于產(chǎn)品銷售持續(xù)發(fā)力公司營收增長較快，主要來源于魔胴防彈咖啡銷售收入增長迅速。20182019202020212022H1巨星傳奇營業(yè)收入分別為05074735125億元，2018-2021年復(fù)合增長率約為569。圖1：208-0221巨星傳奇營收入 圖1：208-0221巨星傳奇營組成招股說明書， 招股說明書，毛利率總體呈上升趨勢，健康管理產(chǎn)品和護(hù)膚品業(yè)務(wù)毛利率較高公司近年毛利率呈總體上升趨勢，21年健康管理產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)毛利率超0。20182019202020212022H1毛利率分別為2565450622592020年下降的原因主要是魔胴防彈咖啡銷售因周游記的播出完成而減少2021年毛利率回彈的主要原因是若干IP創(chuàng)造及運(yùn)營業(yè)務(wù)收取服務(wù)費(fèi)，新零售業(yè)務(wù)毛利的減少被IP創(chuàng)造及運(yùn)營業(yè)務(wù)的毛利增加所抵消。圖1：208-0221巨星傳奇綜毛利率 圖1：208-0221巨星傳奇分務(wù)毛利率招股說明書， 招股說明書，公司廣告投放力度加大，營銷投入提升公司增加在《周游記》等電視節(jié)目中的廣告投入，銷售費(fèi)用不斷走高。20182019202020212022H1公司銷售費(fèi)用分別為0070405094024億元，2019202020212022H1同比增長1181455945-1.16-516前期銷售費(fèi)用不斷上升系公司在電視節(jié)目中通過廣告點(diǎn)播及離散式產(chǎn)品植入等方式推廣魔胴防彈咖啡所致2021年以來受疫情影響，公司部分營銷活動受限，使得公司銷售費(fèi)用下降。圖1：208-0221公司營銷