湘潭大學(xué)興湘學(xué)院畢業(yè)論文題目：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展中存在的問題及對(duì)策研究專業(yè)：金融學(xué)號(hào)：2012964641姓名：林彭子軒指導(dǎo)教師：謝羅奇教授完成日期：2016年4月9日摘要隨著網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的發(fā)展，信息的流通也愈加迅速。3月5日消息，第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第三次會(huì)議在人民大會(huì)堂舉行開幕會(huì)。李克強(qiáng)總理提出制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃?；ヂ?lián)網(wǎng)+趨勢(shì)應(yīng)運(yùn)而生，傳統(tǒng)的金融形態(tài)也在尋求著變革，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就是其中一個(gè)重要的組成部分。對(duì)比與傳統(tǒng)的銀行借貸、私人借貸、借貸公司，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有著交易范圍廣、信息傳遞快、透明程度高等特點(diǎn)。因此即使交易雙方不曾會(huì)面也可以通過網(wǎng)絡(luò)準(zhǔn)確的了解對(duì)方的信息，從而提高借貸的成功率。同時(shí)因?yàn)榻灰椎臈l件可以由交易雙方自主選擇，借款變得更加具有可定制性，滿足了不同借貸款人的需求。不僅僅對(duì)于個(gè)人，對(duì)于中小企業(yè)也是如此。一般的中小企業(yè)因其自身信用較低，無(wú)充足的抵押擔(dān)保物等問題往往被銀行所忽視，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)極大地解決了中小企業(yè)融資難得問題。實(shí)際上借貸款的成功率往往與金融借貸平臺(tái)的收益率及知名度掛鉤，因此借貸成功的幾率往往被當(dāng)做一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成功與否的標(biāo)準(zhǔn)。但是最近P2P借貸平臺(tái)的倒閉潮極大地影響了民眾對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸的信心，這也暴露了國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)存在的監(jiān)管真空、法律缺失、平臺(tái)跑路、無(wú)行業(yè)自律等多種問題。在這種形勢(shì)下網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不得不尋求新的發(fā)展。因此本文通過分析國(guó)內(nèi)現(xiàn)存的幾家知名的P2P借貸網(wǎng)站的數(shù)據(jù)及融資方式，揭示現(xiàn)階段P2P借貸的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)及存在問題，并藉此預(yù)測(cè)未來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展趨勢(shì)。關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)絡(luò)借貸可能性網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題互聯(lián)網(wǎng)+目錄TOC\o"1-3"\h\u一、網(wǎng)絡(luò)借貸目前狀況 5（一）國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展?fàn)顩r 51、拍拍貸的組織形式 52、宜信的的組織形式 63、陸金所的組織形式 64、微貸網(wǎng)的組織形式 7（二）國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸的盈利狀況 8（三）國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)控制狀況 8二、網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題 9（一）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)組織架構(gòu)不健全，管理體制不完善 9（二）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)第三方資金賬戶監(jiān)管問題 10（三）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)能力不足 10（四）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)缺乏社會(huì)監(jiān)管 10三、網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展困境解決辦法及發(fā)展方向 10（一）促使借貸陽(yáng)光化 10（二）完善網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律發(fā)展個(gè)人信用體系 11（三）加強(qiáng)資金流向跟蹤及回款保證 11網(wǎng)絡(luò)借貸目前狀況（一）國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展?fàn)顩r中國(guó)第一家P2P借貸網(wǎng)站——拍拍貸2007年8月就已經(jīng)成立，可是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的真正井噴卻是2015年，李克強(qiáng)總理3月5日在第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)第三次會(huì)議提出制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，基于此,大量的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)建立。2015年全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額突破萬(wàn)億，達(dá)到11805.65億，同比增長(zhǎng)258.62%；歷史累計(jì)成交額16312.15億元。目前，國(guó)內(nèi)借貸網(wǎng)站較為受消費(fèi)者認(rèn)可的主要有陸金所、宜信、拍拍貸、微貸網(wǎng)。其中陸金所、宜信、拍拍貸是其中最出名的幾家，微貸網(wǎng)則是摒棄了無(wú)抵押貸款模式，要求借款者以汽車為抵押進(jìn)行借款。拍拍貸的組織形式拍拍貸創(chuàng)設(shè)于2007年6月，公司全稱為“上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司”，總部位于國(guó)際金融中心的上海，是中國(guó)第一家網(wǎng)絡(luò)信用借貸平臺(tái)。同時(shí)也是國(guó)內(nèi)第一家由工商部門特批，獲批“金融信息服務(wù)”的經(jīng)營(yíng)范圍，經(jīng)過政府認(rèn)可的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。借款人的審核。拍拍貸的審核是根據(jù)借款人的不同身份特質(zhì)進(jìn)行審核的?，F(xiàn)階段主要分為四種借款人——分別為普通借款人、學(xué)生借款人、拍拍貸投資人、網(wǎng)店賣家。針對(duì)不同借款人有如下限制和優(yōu)惠：普通借款人：推薦一般工薪族、私營(yíng)業(yè)主、網(wǎng)購(gòu)達(dá)人使用該身份進(jìn)行借款。需準(zhǔn)備身份證明、收入證明文件（一般工薪）、營(yíng)業(yè)執(zhí)照（私營(yíng)業(yè)主）、綁定支付寶（網(wǎng)購(gòu)達(dá)人）等。學(xué)生借款人：推薦19~25周歲的國(guó)內(nèi)大專以上的在校大學(xué)生使用該身份進(jìn)行借款。需準(zhǔn)備身份證明、學(xué)生證明。優(yōu)惠政策：拍拍貸為賦予學(xué)生更多幫助，規(guī)定，首次成功借款的莘莘學(xué)子標(biāo)無(wú)逾期歸還后，可申請(qǐng)退還列表手續(xù)費(fèi)。拍拍貸的投資人：發(fā)布借款需滿足：A/B中的較小值大于等于3000，并作為借款額度：發(fā)標(biāo)金額A=[(未逾期本金+未逾期利息)*0.9-待還-（已擔(dān)保+正在擔(dān)保)]*0.6；發(fā)標(biāo)金額B=[(所有充值金額-所有取現(xiàn)金額)x2]-當(dāng)前待還。借出信用分達(dá)到20分以上，年齡在20-55周歲。網(wǎng)店店主：推薦淘寶、天貓、阿里巴巴、京東以及唯品會(huì)等優(yōu)質(zhì)網(wǎng)商賣家使用該身份進(jìn)行借款。借款額度：根據(jù)賣家店鋪經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行評(píng)估，簡(jiǎn)單便捷。借款條件：通過網(wǎng)商賣家身份認(rèn)證即可借款。（2）網(wǎng)站特色。拍拍貸的借款流程是以競(jìng)標(biāo)的方式進(jìn)行的，即借款人發(fā)布信息，放款人競(jìng)標(biāo)。作為拍拍貸的放款人，我們能首先能從網(wǎng)站上獲取的是關(guān)于借款人的借款目的的信息，其次為借款人信息及信用評(píng)級(jí)。通過研究拍拍貸2月到3月份的借款人信息發(fā)現(xiàn)，其借款人主要為小額借款（即不超過10萬(wàn)元）。另一方面，拍拍貸提倡進(jìn)行組合投資規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。藉此他們推出了彩虹計(jì)劃。由公司進(jìn)行擔(dān)保，將錢經(jīng)由公司進(jìn)行借貸組合，確保固定收益。一旦出現(xiàn)逾期還款的情況，由公司先行墊付，債權(quán)轉(zhuǎn)移至公司，由公司進(jìn)行催收。逾期還款人除了要承擔(dān)網(wǎng)站電話提醒和催收服務(wù)費(fèi)用之外，還可能被列入全國(guó)個(gè)人信用評(píng)級(jí)體系的黑名單或面臨公司的法律訴訟。（3）收益來(lái)源。對(duì)放款者不收取任何費(fèi)用；對(duì)收款者而言，收取期限6個(gè)月以下的按本金2%計(jì)算的成交服務(wù)費(fèi)。6個(gè)月以上按本金4%進(jìn)行計(jì)算。此外逾期費(fèi)用也是一個(gè)重要的方面。對(duì)于逾期超60天的借入者，將收取50元或者還款額的1%位催收費(fèi)用。2、宜信的的組織形式總部坐落于北京的宜信公司成立于2006年。十年的發(fā)展期間，宜信堅(jiān)持以理念創(chuàng)新、模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)中國(guó)高成長(zhǎng)性人群、大眾富裕階層和高凈值人士。目前已在232個(gè)城（含香港）和96個(gè)農(nóng)村地區(qū)建立起強(qiáng)大的全國(guó)協(xié)同服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，近期更是通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)金融云、物聯(lián)網(wǎng)和其他金融創(chuàng)新科技，為客戶提供全方位、個(gè)性化的普惠金融、財(cái)富管理和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。宜信旗下?lián)碛斜姸嗥放?，針?duì)不同的貸款需求和不同的理財(cái)需求進(jìn)行專業(yè)的品牌定制。（1）對(duì)借款人：針對(duì)不同需求有宜人貸、宜農(nóng)貸、宜車貸、商通貸等品牌。宜人主要針對(duì)一般城市居民，所以主要的借款人的需求目的為投資、家居、裝修、日常消費(fèi)等。這一部分借款人一般制定的利率較高，但是借款時(shí)間長(zhǎng)，一般為1-2年。宜農(nóng)貸的借款人一般為農(nóng)民，每次的借款只能為100元的倍數(shù)。借款時(shí)間固定為1年，還款金額不以利率計(jì)算而是以固定金額表示。極大的簡(jiǎn)化了P2P借款的程序，方便農(nóng)民群眾的借款。宜車貸主要針對(duì)有車一族的借款需求，借款人可以選擇押車或不押車借款，押車借款按車輛的估價(jià)的90%制定額度。不押車借款需在車內(nèi)安裝GPS，可獲得車輛估價(jià)的80%的額度。因?yàn)槭且詫?shí)物抵押，所以借款成功率較高，但是借款手續(xù)復(fù)雜，而且借款門檻較高。商通貸則是專門為電商設(shè)計(jì)的借款平臺(tái)，通過與各大電商平臺(tái)如：天貓、京東、亞馬遜等的合作，直接獲取商戶的流量信息及營(yíng)業(yè)額相關(guān)，可以直觀的評(píng)估電商借款人的還款能力，而且因?yàn)樾畔@取容易，所以貸款流程進(jìn)展快、金額高。（2）對(duì)放款人：因?yàn)榉趴钊藢?duì)一個(gè)平臺(tái)來(lái)說(shuō)是一個(gè)極其重要的方面，往往供不應(yīng)求，所以宜信對(duì)于放款人的條件限制較少，同時(shí)針對(duì)不同階層的放款人也有不同的品牌制定。針對(duì)有定制化需求的客戶推出了星火金福，放款人可以選擇專屬的理財(cái)師，通過與理財(cái)師的溝通選擇適合自己的產(chǎn)品，或者全權(quán)由理財(cái)師制定投資策略。但是因?yàn)槔碡?cái)師控制風(fēng)險(xiǎn)的顧慮，所以一般的投資策略較為保守，收益率平均為年利率6%-7%。陸金所的組織形式陸金所，全稱上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司，平安集團(tuán)旗下成員，2011年9月在上海注冊(cè)成立，注冊(cè)資本金8.37億元，位于國(guó)際金融中心上海陸家嘴。陸金所通過結(jié)合金融全球化發(fā)展與信息技術(shù)創(chuàng)新，基于健全的風(fēng)險(xiǎn)管控體系為，為廣大機(jī)構(gòu)、企業(yè)與合格投資者等提供專業(yè)、高效、安全的綜合性金融資產(chǎn)交易信息及咨詢相關(guān)服務(wù)。陸金所的網(wǎng)站特色在與將網(wǎng)絡(luò)商城與P2P相結(jié)合，推出了名為通幣的電子抵用券。使用通幣加上低于市場(chǎng)價(jià)格數(shù)額的人民幣可以在陸金所的商城購(gòu)買包括家電、數(shù)碼用品、日用品等多種多樣的商品，同時(shí)針對(duì)不同投資額將投資者分為普通會(huì)員和VIP會(huì)員。（1）普通會(huì)員根據(jù)陸金所的設(shè)定每月投資額在50萬(wàn)以內(nèi)的都屬于普通會(huì)員，普通會(huì)員可以自主選擇投資的項(xiàng)目，同時(shí)通過投資獲得通幣。投資6個(gè)月以下產(chǎn)品每200元贈(zèng)送1通幣；投資6個(gè)月以上產(chǎn)品每100元贈(zèng)送1通幣。此外還可以通過簽到以及分享獲得通幣。分享簽到和商品，每天第一次可以獲得1通幣。分享商品購(gòu)買訂單每天第一次可以獲得3通幣。按照產(chǎn)品價(jià)格計(jì)算，每一通幣可以沖抵1-2元人民幣。在使用通幣購(gòu)物后，將會(huì)返還一定金額投資券，投資券作為投資額使用，可以計(jì)息但不會(huì)作為本金返還。通幣還可以用作抽獎(jiǎng)，刮刮樂，競(jìng)拍使用。如果將通幣用作以上用途將不會(huì)返還投資券。每月6號(hào)作為會(huì)員福利日（特殊情況福利日順延至后一工作日），會(huì)員福利包括當(dāng)日通幣翻倍、通幣兌換虛擬券碼、通幣兌換投資券。需要注意的是，必須當(dāng)月進(jìn)行過一次投資，日均資產(chǎn)（包括且不限于未投資存在于賬戶上的資產(chǎn)）總價(jià)值1萬(wàn)人民幣以上，且需至少簽到一次的普通會(huì)員才可享受會(huì)員福利日福利。（2）VIP會(huì)員根據(jù)陸金所的設(shè)定每月投資額在50-149.99萬(wàn)的客戶為黃金VIP；150-499.99萬(wàn)的客戶為鉑金VIP；500萬(wàn)以上的客戶為鉆石VIP。區(qū)別于普通會(huì)員，一旦客戶升級(jí)至VIP會(huì)員將會(huì)立即贈(zèng)送一定數(shù)量的投資券以及通幣。同時(shí)享有專屬投資項(xiàng)目、專屬投資顧問和VIP客服熱線。對(duì)于鉑金以及鉆石會(huì)員更有歡迎禮、生日禮和周年感恩禮。另一方面，VIP會(huì)員的專屬投資項(xiàng)目的起投額都比較高,一般30萬(wàn)-50萬(wàn)不等。陸金所不僅僅將VIP會(huì)員作為投資客戶，同時(shí)也經(jīng)常邀請(qǐng)VIP會(huì)員參加線下的體驗(yàn)會(huì)、金融專業(yè)會(huì)議和小型聚會(huì)，藉此建立與VIP會(huì)員的緊密聯(lián)系，另一方面也幫助建立了VIP會(huì)員之間的一個(gè)溝通平臺(tái)。微貸網(wǎng)的組織形式微貸網(wǎng)系微貸（杭州）金融信息服務(wù)有限公司旗下獨(dú)立品牌，是車輛抵押貸款的領(lǐng)頭P2P網(wǎng)貸企業(yè)，于2011年8月8日正式上線運(yùn)營(yíng)，總部位于杭州。微貸網(wǎng)將互聯(lián)網(wǎng)、金融、汽車結(jié)合起來(lái)，旨在打造一個(gè)規(guī)范、安全、透明、誠(chéng)信的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，為投資者提供低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品。與宜信旗下的宜車貸類似，微貸網(wǎng)也是做汽車抵押、質(zhì)押貸款的。但是微貸網(wǎng)專注于做汽車貸款，并且旗下門店眾多，截止2016年1月，微貸網(wǎng)已在北京、上海、廣東、四川等全國(guó)15個(gè)省、市開設(shè)160余家營(yíng)業(yè)部，累計(jì)交易金額突破226億元，員工人數(shù)也由初創(chuàng)時(shí)期的10余人發(fā)展為近5000人。對(duì)比于P2P信用貸款，汽車抵押借貸便于定價(jià)、借款金額較低、周期較短等特點(diǎn)，容易實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化。并且，汽車抵押借貸以車為抵押物，到車管部門做抵押登記后，風(fēng)險(xiǎn)可控、處置方便。因此為了方便管理汽車，微貸網(wǎng)分為線上端和線下端。（1）借款前程序借款人在線上端即網(wǎng)站或手機(jī)客戶端提交包括身份證、收入、工作、家庭、住房以及車輛的相關(guān)信息。然后由線上端工作人員審核，確立借款人具有一定的還款能力，并評(píng)估一個(gè)暫定的借款額度。之后轉(zhuǎn)入線下端，由就近的工作門店的工作人員進(jìn)行上門評(píng)估，或者借款人將車輛開至微貸網(wǎng)門店直接在門店內(nèi)進(jìn)行評(píng)估，車輛評(píng)估大于3萬(wàn)元才可繼續(xù)進(jìn)行借款。評(píng)估完成后，經(jīng)借款人同意在車輛上安轉(zhuǎn)GPS或者直接質(zhì)押再門店。借款人可以根據(jù)評(píng)定的借款額度提交小于或等于借款額度的借款申請(qǐng)。（2）借款進(jìn)行微貸網(wǎng)將發(fā)布借款人的借款需求，并提供關(guān)于借款人車輛檔案信息包括車輛品牌，車牌號(hào)，公里數(shù)，購(gòu)買價(jià)格，抵押估價(jià)，審核時(shí)間，審核說(shuō)明。放款人基于這些信息可以基本了解借款人的還款能力，從而進(jìn)行不低于50元金額的投標(biāo)。標(biāo)滿后借款將通過微貸網(wǎng)發(fā)放至借款人手中。投標(biāo)具有一定時(shí)限，在時(shí)限內(nèi)標(biāo)額不滿將會(huì)出現(xiàn)流標(biāo)的情況，此時(shí)已投標(biāo)金額將會(huì)返還放款人賬戶。借款人則可以選擇添加更多信息然后再次提交借款信息。（3）借款后程序還款期限到期后，如果借款人如期歸還每期需還金額，則還款金將經(jīng)由微貸網(wǎng)返還放款人手中。如果借款人未如期歸還，則微貸網(wǎng)將會(huì)先墊付需還金額給放款人，之后通過GPS定位抵押、質(zhì)押車輛，回收車輛后進(jìn)行拍賣、變賣，以變賣的金額充當(dāng)還款。當(dāng)然，在逾期后一定期限內(nèi)，車主如果還清還款額以及逾期款等相關(guān)費(fèi)用后有權(quán)要回自己的車輛。（二）國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸的盈利狀況作為中介平臺(tái)，最大的盈利點(diǎn)就在于基于聯(lián)結(jié)服務(wù)向借款人和放款人收取的一定的服務(wù)費(fèi)用。但是因?yàn)樽罱杩钚枨筮h(yuǎn)多放款需求的情況，所以基本上大部分的P2P平臺(tái)都講放款端的服務(wù)費(fèi)用轉(zhuǎn)到借款端。也就是說(shuō)，平臺(tái)的盈利多少取決于給借款人定的服務(wù)費(fèi)以及整個(gè)平臺(tái)的交易量?，F(xiàn)階段P2P借貸平臺(tái)仍以信用借款為主，此處的信用不僅僅指借款者的信用，同時(shí)也取決于平臺(tái)的信用。平臺(tái)的信用培養(yǎng)是通過平臺(tái)的交易機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理的日益完善完成的，同時(shí)也和整個(gè)社會(huì)征信體系的建立相關(guān)。2015年是P2P借貸公司井噴的一年，但是也有一大批借貸公司倒閉、跑路。據(jù)統(tǒng)計(jì)2015年共有700多家的P2P借貸公司倒閉。為了挽回放款人的信心，P2P平臺(tái)大多采取與保險(xiǎn)公司或者銀行合作，一旦出現(xiàn)逾期還款的情況，將啟用存在保險(xiǎn)公司以及銀行的風(fēng)險(xiǎn)保證金。加上為了吸引放款人，P2P平臺(tái)提高了貸款年利率，而這一部分的成本也全都分?jǐn)傇诮杩钊说纳砩?。因此常常出現(xiàn)借款人借款15000元，卻只能拿到12000元的事件。除了信用借貸，抵押、質(zhì)押借貸的形式也是P2P借貸平臺(tái)的一個(gè)重要組成方面。但是受到借款金額以及抵押物的限制，所以市面上最常用的抵押物就是汽車。以汽車作為抵押物不僅大大提高了放款人的信心同時(shí)也降低了平臺(tái)的壞賬危險(xiǎn)。但是汽車的鑒別，存放，回收都要求P2P平臺(tái)在擴(kuò)張的過程中不能僅僅擴(kuò)展線上端，同時(shí)線下端如門店、網(wǎng)點(diǎn)的發(fā)展也要跟上。這部分的成本遠(yuǎn)高于信用借貸的P2P平臺(tái)，大大壓縮了平臺(tái)的利潤(rùn)空間。綜上，現(xiàn)階段不論是信用借貸平臺(tái)還是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的盈利情況都大不如往，但是，作為金融交易中最有價(jià)值的資產(chǎn)——信息處理和數(shù)據(jù)服務(wù)這兩大項(xiàng)增值業(yè)務(wù)還沒被開發(fā)出來(lái)，所以P2P借貸平臺(tái)的利潤(rùn)仍有擴(kuò)展的余地。（三）國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)控制狀況P2P借貸市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于借貸雙方的信息不對(duì)稱以及資金的流向不透明，從而引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在放款人由于時(shí)間、空間等的限制，只能通過P2P借貸平臺(tái)提供的信息自主的衡量借款人的還款能力及個(gè)人信用，如果平臺(tái)上存在借款人A和借款人B,雙方提供給平臺(tái)相似的信息，此時(shí)A因?yàn)榻谫Y金緊張所以更需求借款，從而提高了借款利率。而B沒有很迫切的需求所以采取較低的借款利率。A與B相比顯然B的還款能力較高，但是消費(fèi)者基于網(wǎng)上的信息無(wú)法得出這一結(jié)論，只能憑借逐利的心理而去選澤B借款人。這種情形普遍存在于P2P借貸平臺(tái)，從而導(dǎo)致的結(jié)果就是劣幣驅(qū)逐良幣，優(yōu)質(zhì)、誠(chéng)實(shí)、還款能力強(qiáng)的借款人因?yàn)榈貌坏浇杩疃顺銎脚_(tái)，剩下的反而是那些靠隱瞞實(shí)際信息、偽造還款能力而實(shí)際還款能力較弱的借款人。從而拉低了整個(gè)平臺(tái)的借款人質(zhì)量。道德風(fēng)險(xiǎn)問題則主要體現(xiàn)在，平臺(tái)有可能為了自己的利益虛構(gòu)不存在的投資項(xiàng)目;借款人個(gè)人為了償還高利率隱瞞從事高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)投資事實(shí)。e租寶就是第一種情況的代表，實(shí)際上在e租寶上羅列的90%的項(xiàng)目都是平臺(tái)虛構(gòu)的，并不存在任何實(shí)體的產(chǎn)業(yè)。e租寶用后進(jìn)入客戶的投資償還先期進(jìn)入的投資者的本息，隨著時(shí)間的進(jìn)行，需償還額越來(lái)越多，加上成本的提高，投資者的增長(zhǎng)放慢，最后形成巨額無(wú)法償還的債款，只能面臨倒閉，投資者的本金也難以收回，也就是我們常說(shuō)的龐氏騙局。個(gè)人的道德風(fēng)險(xiǎn)問題在于，放款人無(wú)法切實(shí)的了解到貸后的資金流向，如果借款人將資金運(yùn)用在股票、股權(quán)、期貨等的風(fēng)險(xiǎn)投資中又或是運(yùn)用在長(zhǎng)于借款期的長(zhǎng)期投資中，那么放款人極有可能面臨無(wú)法及時(shí)甚至不能收回資金的危險(xiǎn)。一個(gè)平臺(tái)的繁盛在乎客戶，而能否收回本息決定著客戶對(duì)平臺(tái)的信任值，因此一個(gè)平臺(tái)面臨的最大的困難也是這兩個(gè)問題。為了盡量避免道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可能性。就必須要求公司擁有一個(gè)良好的交易制度，包括對(duì)借款人各項(xiàng)信息真實(shí)性的審核、借款期限制定、利率制定、撮合制度等。然后加入更多的創(chuàng)新，通過實(shí)踐沉淀出的品牌及風(fēng)控將日漸成為P2P借貸的核心。二、網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題2015年最著名的P2P平臺(tái)事件非e租寶莫屬了。e租寶全稱為“金易融(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，其作為鈺誠(chéng)集團(tuán)全資子公司，注冊(cè)資本金僅達(dá)1億元.平臺(tái)主打A2P的模式,其平臺(tái)上的6款產(chǎn)品都是融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓系列，宣傳的預(yù)期年化收益率在9.0%到14.2%之間，一般的投資期限分為3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月三種，贖回方式采用T+2和T+10模式。自2014年7月上線，e租寶通過大規(guī)模宣傳快速擠入行業(yè)前列。根據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月底，僅一年多時(shí)間e租寶累計(jì)成交數(shù)據(jù)就達(dá)703億元，排名行業(yè)第四。網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)也顯示，截至12月8日，e租寶總成交量745.68億元，總投資人數(shù)90.95萬(wàn)人，待收總額703.97億元。2015年12月16日，e租寶因涉嫌犯罪，被警方立案?jìng)刹椤?016年1月警方公布e租寶非法集資500多億。e租寶事件致使整個(gè)P2P行業(yè)人人自危，近百萬(wàn)投資人以及幾百億本金受損。e租寶事件后，大量P2P投資人為穩(wěn)妥起見，紛紛在其他P2P網(wǎng)貸平臺(tái)提現(xiàn)撤資，大規(guī)模的資金擠兌，使得諸多平臺(tái)倒閉破產(chǎn)。從e租寶事件中我們不難看出以下問題。（一）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)組織架構(gòu)不健全，管理體制不完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)因其不需要實(shí)體店，大部分交易行為都處于網(wǎng)上，所以開發(fā)成本低，交易上線快。但是也正因?yàn)槿绱?，它的?zhǔn)入門檻很低，只要有幾個(gè)專業(yè)的計(jì)算機(jī)程序員，幾個(gè)月的時(shí)間就可以開發(fā)出程序，建立一個(gè)計(jì)算機(jī)平臺(tái)。這樣建立的P2P借貸平臺(tái)，往往組織架構(gòu)不健全，管理體制不完善。甚至于完全不能審核借款人的信息，僅能通過借款人提交信息粗略審核還款能力。在對(duì)外披露相關(guān)經(jīng)營(yíng)信息是也往往遮遮掩掩。（二）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)第三方資金賬戶監(jiān)管問題P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了成本考慮往往要依靠第三方資金賬戶來(lái)處理相關(guān)交易事項(xiàng)。由于P2P平臺(tái)的交易數(shù)量大，金額小的特點(diǎn)，所以第三方支付平臺(tái)只負(fù)責(zé)開立賬戶而不負(fù)責(zé)賬戶的監(jiān)管。整個(gè)賬戶的操作流程還是由平臺(tái)自己運(yùn)作，這就造成整個(gè)資金的流動(dòng)完全憑平臺(tái)自己掌控，外界沒有辦法了解資金的流向。其次平臺(tái)也無(wú)法對(duì)借款人的資金流向進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)借款人的資金用途，資金轉(zhuǎn)移沒有把握，投資人風(fēng)險(xiǎn)加大。（三）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)能力不足現(xiàn)階段比較大型的平臺(tái)都擁有自己的信用評(píng)級(jí)體系，借助借款人的身份、住房、工作、年齡、家庭等信息評(píng)價(jià)借款人的還款能力，從而推算可借款額度。但是這樣一個(gè)信用評(píng)級(jí)體系的建立不僅需要投入大量的精力和實(shí)踐，還需要專業(yè)的人才和實(shí)際考核，加上國(guó)家征信的支持。但是對(duì)于中、小型的P2P借貸平臺(tái)而言，信用評(píng)級(jí)體系的建立成本太高，周期太長(zhǎng)，加上中國(guó)尚不夠完善的征信體系，所以大部分的中、小型借貸平臺(tái)只有一個(gè)初略的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)。這樣的一個(gè)系統(tǒng)顯然不足以支持對(duì)借款人真實(shí)還款能力的評(píng)價(jià)，從而無(wú)法剔除不良借款人，最終將導(dǎo)致P2P借款平臺(tái)不良貸款率的上升。（四）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)缺乏社會(huì)監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一個(gè)金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的新興產(chǎn)物，國(guó)家對(duì)于其的監(jiān)管不如傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)那么完善，因此容易變成非法集資和洗錢的工具。加之市面上如此之多的P2P平臺(tái)，投資者無(wú)法分辨其是否持有合法的資質(zhì)，一些劣質(zhì)的平臺(tái)完全可以通過輿論和互聯(lián)網(wǎng)報(bào)道粉飾自己，誤導(dǎo)消費(fèi)者的判斷。即便是相關(guān)的監(jiān)管部門往往也只有在事發(fā)后才能發(fā)現(xiàn)其違法事實(shí)。這些不良平臺(tái)也影響著整個(gè)投資者群體對(duì)一般P2P借貸平臺(tái)的印象。網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展困境解決辦法及發(fā)展方向（一）促使借貸陽(yáng)光化從本文的分析可以看出，在傳統(tǒng)理論層面上，P2P借貸的雙方明顯能獲取的信息明顯不對(duì)稱。借款者為了獲取借款會(huì)隱瞞自己的實(shí)際情況，甚至編造不存在的信息，導(dǎo)致P2P借貸市場(chǎng)上的放款者無(wú)法獲得有關(guān)于借款者的真實(shí)信息，致使其在選擇借款人時(shí)產(chǎn)生錯(cuò)誤的判斷。并且貸后的活動(dòng)難以監(jiān)管，使借款者將原本用于低風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的資金投資于高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，是放款者的資金面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，因此信息的不對(duì)稱嚴(yán)重影響P2P借貸市場(chǎng)的正常發(fā)展。促使借貸陽(yáng)光化作為P2P發(fā)展的一個(gè)措施，必須從以下五個(gè)主要方面施行：必要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的透明。行業(yè)部分從業(yè)者以自身的平臺(tái)安全性為理由，對(duì)于平臺(tái)核心數(shù)據(jù)尤其是流動(dòng)性指標(biāo)和壞賬率絕口不提。導(dǎo)致消費(fèi)者不能了解平臺(tái)的運(yùn)行狀況。為了投資者資金安全，相關(guān)項(xiàng)目在不涉及商業(yè)機(jī)密的前提下，P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者或者相關(guān)負(fù)責(zé)人有必要對(duì)于流動(dòng)性和壞賬率等數(shù)據(jù)及時(shí)作出匯報(bào)。運(yùn)營(yíng)關(guān)聯(lián)性的分離。大部分的P2P平臺(tái)都有保障金制度，保障金大多由保險(xiǎn)公司或銀行運(yùn)營(yíng)，但是也有小部分是由自身旗下公司運(yùn)營(yíng)。為了保證資金的安全必須將信貸平臺(tái)業(yè)務(wù)和擔(dān)保業(yè)務(wù)分離開來(lái)，只有如此才能確實(shí)有效的使用保障金制度。在7月發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，提出了資金存管的要求，此后多家P2P平臺(tái)紛紛宣布與銀行就資金存管達(dá)成合作。這也正是P2P平臺(tái)逐漸發(fā)展的表現(xiàn)投資者風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明工作。在P2P借貸平臺(tái)宣傳的時(shí)候經(jīng)常不宣傳P2P借貸的風(fēng)險(xiǎn)或者刻意夸大其安全性，通過強(qiáng)調(diào)收益率來(lái)吸引客戶。這樣的行為，建立在投資者信息不對(duì)稱的情形下，誤導(dǎo)了投資者的判斷，使投資者易于受到損失。因此P2P平臺(tái)在宣傳、傳播、締約的時(shí)候應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明工作，并積極挑選和培養(yǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合格投資者。制定好行業(yè)自律和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同行業(yè)間對(duì)于監(jiān)督存在極高的專業(yè)性，這種專業(yè)性使社會(huì)監(jiān)督不能發(fā)覺的問題得以在同行業(yè)監(jiān)督時(shí)暴露出來(lái)。而且由同行業(yè)制定一個(gè)自律標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)也更容易實(shí)施。加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督管理。P2P平臺(tái)自主的與社會(huì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，包括:1、第三方支付平臺(tái)的監(jiān)督P2P交易平臺(tái)的資金交易結(jié)算一般都是通過第三方支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的，為了監(jiān)督資金的流向，第三方平臺(tái)應(yīng)負(fù)有監(jiān)督的責(zé)任，且資金調(diào)配應(yīng)由第三方支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。2、獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)待P2P平臺(tái)的財(cái)務(wù)，必須要定期審核，尤其對(duì)于壞賬率和流動(dòng)性指標(biāo)，必須保持信息公開透明。3、獨(dú)立的律師事務(wù)所由社會(huì)獨(dú)立的律師事務(wù)所對(duì)公司法人的狀況進(jìn)行定期審計(jì)，檢查平臺(tái)的債務(wù)關(guān)系，抽查留底文件甚至是流通文件。核實(shí)相關(guān)事務(wù)、事項(xiàng)。（二）完善網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)法律發(fā)展個(gè)人信用體系至2015年，國(guó)內(nèi)的個(gè)人信用體系尚不健全，這一方面極大的制約了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展。對(duì)比與國(guó)外的完善的信用評(píng)級(jí)和得分制度，國(guó)內(nèi)的信用體系難以查證。P2P借貸平臺(tái)無(wú)法