第第9頁共8頁內部資金轉移定價研究內部資金轉移定價研究隨著利率市場化進程的逐步推進存貸款利差水平正在逐漸縮窄面關于日益激烈的競爭僅僅依靠凈境中處于優(yōu)勢地位。管理會計與傳統(tǒng)的財務會計相關于應主要應用于企業(yè)的內部向。在關于內部資金轉移價格進行確定時商業(yè)銀行可以建立司庫即在內部建立虛擬的“內部資金市場”存款部門將存款“賣”到“內部資金市場”信貸部門則從“內部資金市場”買入資金發(fā)放貸款。在具體定價時商業(yè)銀行可以選擇采用單資金池、雙資金池、多資金池以及期限匹配的方法進行定價單一資金池法FTPFTP方法開始由單一資金池演變?yōu)殡p資金池以及多資金池。雙資金池是指資金中心以資金的來源部門和使用部門為單位訣別確定內部資金轉移價格；所謂多資金池是指資金中心以資金期限長不同的內部資金轉移價格。目前最為廣泛應用的資金轉移價格定價方法是期限匹配法管理。內部資金轉移定價的難點在于內部資金轉移價格的確定、益率曲線作為確定定價曲線的基礎。而在我國人民幣金融市場并且沒有一條現(xiàn)成的市場收益率曲線即使商業(yè)銀行自身應用市場交易數(shù)據(jù)和計算機進行建模構建出一條市場收益率曲線它也并且不能夠完全代表我國商業(yè)銀行資金應用的機會成本和機會收益。所以我國商業(yè)銀行應用期限匹配定價方法的最大挑戰(zhàn)就是要找到一條能代表商業(yè)銀行資金機會成本和機會收益的內部資金轉移價格定價曲線。在具體構建定價曲線時可以考慮采用直接法構建以及間接法構建。應用直接法構建定價曲線時定價曲線短期部分可以訣別采用商業(yè)銀行自身在貨幣市場上的拆入利率和拆出利率作為成本曲線和收益率曲線中長期部分訣別采用商業(yè)銀行在資本市場上發(fā)行債券的利率和購買國債的利率作為成本曲線和收益率曲線。應用間接法構建定價曲線時首先需要尋找市場公認的無風險收益率曲線再將該曲線根據(jù)我行自身的特性進行適當?shù)恼{整進而將其轉化為適合我行的資金轉移價格定價曲線。在確定無風險收益率曲線時可以應用國債收益率曲線代替無風險收益率曲線在此基礎之上關于其進行信用風險調整、準備金調整和流動性溢價的調整來求得適合自身的內部資金轉移價格定價曲線。具體而言信用風險的調整可以等于我國金融機構債券收益率減去我國國債收益率信用風險調整也可根據(jù)信用評級結果進行推算在具體分配方面信用風險成本應該由存款部門、貸款部門和資金管理部門共通承擔；準備金成本貸款部門依照比例進行分攤。此外在具體確定定價曲線時可以考慮應用市場收益率曲線SHIBOR定市場收益率曲線可以使其更為貼合實際。內部資金轉移價格定價曲線的確定應該以市場為導向并且以實際情況為依據(jù)關于其進行不斷的修正、完備以使其越發(fā)適合我行自身的實際情況。確定內部資金轉移定價的基礎是關鍵問題以市場收益率還是內部收益率為基礎決定著該曲線的現(xiàn)實意義以及應用效果關于于我國而言由于商業(yè)銀行的主要經(jīng)營產品存貸款仍舊實行的是管制利率所以采用市場收益率作為確定內部資金轉移定價的基礎存在著一定的難度較為合適的方法是以存貸款基準利率作為基礎同時接合市場收益率曲線的特征以及我行自身的特性關于存貸款基準利率進行適當?shù)恼{整。確定內部資金轉移價格實際上是將利潤在銀行內部進行一定的分隔是管理層關于商業(yè)銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略的外在體現(xiàn)關于商業(yè)銀行的發(fā)展具有指引以及導向作用。內部資金轉移價格的確定關于于商業(yè)銀行內部而言只是起到一種指導致向作用并且不會關于商業(yè)銀行的經(jīng)盈利潤產生影響但是確定內部資金轉移價格可以關于商業(yè)銀行內部的經(jīng)營管理產生越發(fā)積極的影響關于于商業(yè)銀行內部管理的不斷優(yōu)FTPFTP以計算出每筆業(yè)務的凈利息收入以及資本占用情況。鑒于此銀行就可以按產品、部門、客戶來衡量其關于全行整體業(yè)務的貢獻度。在此基礎之上銀行可以將這些量化的結果應用于優(yōu)化資源配置、績效考評、產品定價、風險管理等方面進而關于銀行的發(fā)展起到積極的導致和促進作用。具體而言確定內部資金轉移定價有利于資源的優(yōu)化配置。在利率杠桿的作用下可以影響資金的流向和流量導致處于不同經(jīng)營環(huán)境中的具有不同經(jīng)營能力的分支機構合理處理上存資金和發(fā)放貸款的關系最終形成資金資源在各區(qū)域、行業(yè)、產業(yè)的最佳配置；確定內部資金轉移定價FTP夠準確切分不同業(yè)務單元關于利潤的貢獻度從而建立起鑒于收益而非規(guī)模的績效