《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCW5H4A2S5M7A4H8HM10T7D8U1U10B2Q8ZS7Z1G9T1B4D8T52、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／630．21元人民幣，這種匯率標(biāo)價法是（）。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.人民幣標(biāo)價法

D.平均標(biāo)價法【答案】ACN5T6M4P5G4G3O1HC1I1A6W10V10S9R4ZV4G7R1G3R3L9U83、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCM4N1I5M2L1U6Z9HO5U8R1P6T6P3R4ZI7O3Q3J6M4L8W74、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，三個月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120【答案】ACZ2Q6I5Z7V7U9T7HY4Q5I3U8C9T8W10ZG5M4F10Q6N7T5E45、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。

A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標(biāo)的物市場價格賣出期貨合約

D.以標(biāo)的物市場價格買入期貨合約【答案】ACP5F6X8Z9U3Q7Z3HW5C7U5K2S1E10Z8ZU4Z9L3S4G6V1C46、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCN1E10S10Q8C5O1T3HG9J3Q8X10O4E5X4ZY8D6U2Z10M4T2M37、外匯期貨市場（）的操作實質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B.投機

C.套利

D.遠期【答案】ACN3B10O7B3E4O6M3HO1M1F6U8R7C1A1ZZ2Z3X7C6E1G5E68、以下關(guān)于互換的說法不正確的是（）。

A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關(guān)心交易對手是誰、信用如何

B.互換交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合同

C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進行

D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交【答案】ACX1B4C8K2D9J5W5HK6N8X2S5F4K2N3ZU9O2G1T2O7A2C89、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標(biāo)價方法是（）

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法【答案】DCP6V10E4T4D1T7T3HH8T6S8T9Y3W4O10ZH10E6R7X6G5U4R810、美國財務(wù)公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔(dān)心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A.買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手【答案】BCL9X7M6V9Z3H4W10HQ6I7H1R4M5G7Q1ZN1N4H4Y1Q10K5B611、某國債期貨合約的市場價格為97.635，若其可交割后2012年記賬式財息（三期）國債的市場價格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國債的基差為（）。

A.99.525-97.635÷1.0165

B.97.635-99.525÷1.0165

C.99.525-97.635×1.0165

D.97.635×1.0165-99.525【答案】CCJ1H5J3Q4N1S10N2HJ4D7K6X1Z9W1O7ZB3J5T6Y8W4H5P1012、5月份，某進口商以49000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以47000元／噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格

A.結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸

B.與電纜廠實物交收的價格為46500元／噸

C.基差走弱200元／噸，現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于49200元／噸【答案】DCU6J6X1W5R1A10G10HQ1W6I8C1M4R5E7ZR3U10H10R3D3P4K713、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01【答案】BCQ10A10K7P6P6E10T2HU10L2M1K7Z4N9A1ZH4J8C6L7D7L6Y914、遠期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠期利率，表示3個月之后開始的期限為（）的遠期利率。

A.18個月

B.9個月

C.6個月

D.3個月【答案】DCF9O6K6V7L1P10A7HS7M1K3O9L8C10N5ZY2S9O2U5P1H8X215、—國在一段時期內(nèi)GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經(jīng)濟周期的角度看，該國處于（）階段。

A.復(fù)蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條【答案】CCH5Y2K3R1F7S6P9HU2T1K6I1Z3O1W2ZN7Q5J1Z2L9Z10X816、基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。

A.反向市場基差走弱

B.正向市場基差走弱

C.正向市場基差走強

D.反向市場基差走強【答案】DCU9O9V4A10P2V5M4HY4O10C10K6I7X2I8ZZ7C7E1V5D7B7L417、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低

C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的上漲而減少

D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】ACB7P1K10Z1C9N2N5HC7B10W9C8Z4Q1L4ZA3L7J1T6Z4F7C118、（）的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。

A.當(dāng)期國內(nèi)消費量

B.當(dāng)期出口量

C.期末結(jié)存量

D.前期國內(nèi)消費量【答案】CCQ5H9X7L10K1V2A2HD1W2S1D6G2E9L4ZA4Y4I9E2H7R5U619、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證券沖抵保證金的金額不得高于()萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200【答案】CCJ2R5I10C5V3C2E2HP3U8X2W4V3N7H2ZV2V8H6N2C3X2M620、反向大豆提油套利的做法是()。

A.購買大豆期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】CCN1G10Z3A5E2R8J4HQ3I1T8J1A9K2X7ZM9T5I4A4J2M10R321、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCM7Z2H6R6A9U3B8HN7H10X8N10O7C9H4ZF2F6G2J6I3K6G722、基本面分析法的經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。

A.供求理論

B.江恩理論

C.道氏理論

D.艾略特波浪理論【答案】ACA4V1X4J6F7W8K9HT10Q4U6M9A10D1Q3ZA5Z8J5F6S10F3F623、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風(fēng)險

B.降低持倉費

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量【答案】ACD10D3S6C8M9Z4K1HA1Z6G3K2W10Q3G2ZX9S5P8T4Q6S1V924、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴大

B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮小

C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小【答案】DCB6P9V8A4D5U2S3HK3E7Y9X10R9C8I8ZW8G4X8U8A10X4B225、在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進行玉米期現(xiàn)套利【答案】BCG9J2N8P6M9B2K10HA7Y8T2B3T4E5U10ZR3R10A10E7R4O10N126、在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素預(yù)測期貨價格走勢的分析方法為（）。

A.江恩理論

B.道氏理論

C.技術(shù)分析法

D.基本面分析法【答案】DCW10Y4M3T2C6P9Y10HB5K4S1S4Q3R3C2ZX1W5X1D2V3Y7D527、采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCK9A1F9K10K8U8G10HS6L5U8K5E9Q6H1ZA7E8T1F7K8U8O828、（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACT5C6D4J5A1N8C4HY1A1B8U4E8T3P2ZU6D10J3V8V2Z10A329、我國本土成立的第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。

A.廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司

B.中國國際期貨經(jīng)紀(jì)公司

C.北京經(jīng)易期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.北京金鵬期貨經(jīng)紀(jì)公司【答案】ACT5R10J5P10J2F8T10HT5Y5J5Y8I10A9K2ZT5P10K6E9B5S8L630、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCL5R9X10T5Q5Q10T9HD8O3E3K5M4W5L5ZA1P3T3V10P7I6S331、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACC10E10K3C4E9E6V10HU5F9N3C5S4B3J5ZM4J4W10R9N4O2G332、投資者預(yù)計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機【答案】CCT10Q3R6M3U8H3Z5HG5E3J5X6M2P6J5ZT8K9Y2J5Q10U1T1033、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。

A.同時買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】ACM6C3T3U7T4C6X10HT6O2L2P10W2Z8J1ZG8E1M5H5D8P7N334、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.矩形形態(tài)

B.雙重頂和雙重底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】ACM7V4H8N6U1B1I2HF3U10D7I3O4A10C5ZD5C3B1P9P3H4T835、某一期貨合約當(dāng)日交易期間成交價格按成交量的加權(quán)平均價形成（）。

A.開盤價

B.收盤價

C.均價

D.結(jié)算價【答案】DCO10L10E3U4A4S4E3HW3V7F8M3I6I8V5ZD1Y4D10T6Y2J1D1036、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30【答案】BCG2L5K6C7B9B5H8HE9F5P3N8J10D5K4ZJ7T7D4C7I6G2G237、某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-1000

B.500

C.1000

D.-500【答案】DCW7L2E9B5E5D10R4HD4X10R5G9N4E7T6ZS8X2H10O5T9K7H238、6月10日，王某期貨賬戶中持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當(dāng)日出現(xiàn)跌停單邊市，當(dāng)日結(jié)算價為3100元／噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸／手。那么王某的持倉風(fēng)險度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%【答案】BCZ4W4I3H8O2S7P4HR8Y4T2U7V7J5O7ZH10Q6C10V2I9L1K539、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCQ4V1X2E2N5B1A9HL8G10Z10N10W7Y5E4ZH5Y7S7Q5W2Q1G340、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACE7R6D1Y8C10T5R10HA2C10J8A2Y4V3Q8ZR5C6B8F8I3Q9A641、投資者預(yù)計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機【答案】CCM3X1O6R5S4C3T1HD10T4W4N4C8A9F1ZE3A1D10H4U8X7Q142、執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值分別為（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCD7X8P1B8D4Z5K8HI7V6T7H6F6G9K1ZZ8F8O5T4A3Q5X743、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點是比較直觀

B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息【答案】BCH5M5W10Z10V1L4V8HF2P10D10C5T4W5V8ZX5E5J1Q6N5I1M244、能夠?qū)⑹袌鰞r格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場套期保值功能的實質(zhì)。

A.套期保值者

B.生產(chǎn)經(jīng)營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCC4K2J9E9D7J4F8HA6J9W10X4S7D8M2ZN10B5X5F5A4K1B245、歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠月模式

C.以近期月份為主，再加上遠期季月

D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】ACO1P8N7X4N1I8A1HW5S10Z2H10G6B10F9ZV7H8B5X1J2O5M346、期貨公司申請金融期貨全面結(jié)算業(yè)務(wù)資格，要求董事長、總經(jīng)理和副總經(jīng)理中，至少()人的期貨或者證券從業(yè)時間在()年以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5【答案】BCR10P10B7D9N7D10B1HM9P4X6O7S6M8R10ZI8D9L3U10G3N5B347、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

B.中長期利率期貨一般采用實物交割

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】BCE10W1W9E1A8M4R6HU8Q4Y3B3B1B8Q6ZE1Q10B1V5Z2B3K248、下列期權(quán)中，時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)價格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價格為23

B.行權(quán)價為15的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為14

C.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為13.5

D.行權(quán)價為7的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為8【答案】ACN9Y1U4B5R8S7R7HR6G2O6W7K10A6Y3ZR10A2G9O8K7D9E649、關(guān)于期貨交易與遠期交易，描述正確的是（）。

A.期貨交易所源于遠期交易

B.均需進行實物交割

C.信用風(fēng)險都較小

D.交易對象同為標(biāo)準(zhǔn)化合約【答案】ACA3K4Z8C9D3Z8T5HM5K10E8P8Y1G3J1ZL1X5B5T4O10S2Y850、7月1日，某交易者以120點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，該交易者又以100點的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（）。

A.220點

B.180點

C.120點

D.200點【答案】BCN7J6H1U8U7V1K2HA10E4X10J9H7F3W5ZM1T4L4J3N7P1S751、（）采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無期限國債【答案】ACK8H4N7X7I8B4Z4HJ5L4D8H8B6C8I2ZK6Z1Q1K6R4X2C252、以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為（）。

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%【答案】DCQ10A6S1E1V4L1D10HW4N5A1R1C4R1R4ZV5J9U7X6N1H5B853、（）簡稱LME，目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期貨交易中心。

A.上海期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.紐約商品交易所

D.倫敦金屬交易所【答案】DCD9C9P1U8K3O4S10HZ7Q10W6U4S4Y3C5ZK6U4S6T4I9H10X354、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCD9U1N10S3C7H9Z8HO5J7F3I6H7Q4V10ZO6O3R4A10W3I3Q1055、關(guān)于期貨交易與遠期交易的說法，以下正確的是（）。

A.遠期合約與期貨合約都具有較好的流動性，所以形成的價格都是權(quán)威價格

B.兩者信用風(fēng)險都較小

C.交易均是由雙方通過一對一談判達成

D.期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的【答案】DCW1G9R5O6Y5P1Q10HK6Y7X4X4R7R6T7ZM7X9Q6J2X10L7J456、“買空”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）的行為。

A.上漲而進行先買后賣

B.下降而進行先賣后買

C.上漲而進行先賣后買

D.下降而進行先買后賣【答案】ACI9W6A1D6H2P6Q6HX1O3L4Z4G9I10J8ZX9U9F6C10Q2B9K757、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合的β系數(shù)為1．2。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)為100元時，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360【答案】BCC8Q3E9A5V1D4M2HS8U2K4Y5P6M3A7ZN10E6L4R6Y10F2F658、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCM2Z3F6P7B10A10S1HW9G3O9F10I2O4K7ZR7P7U2T2V9H9V759、滬深300股指期貨的交割方式為（）

A.實物交割

B.滾動交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實物混合交割【答案】CCP3Z6D4S9L7K2U3HF5X6O10B2U1Q10A4ZR10I2W6V6T1H10I960、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點以上存在反向套利機會

B.在3062點以下存在正向套利機會

C.在3027點以上存在反向套利機會

D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】DCJ3F5H5H3O3Q6Q10HW1L3W7U7Q6X9G1ZO8L2K10Q6R5M4R261、某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，每手10噸，成交價為4200元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為4230元／噸，則該投資者當(dāng)日的持倉盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCQ6Y3T3N1L9C10N8HZ9O1C2L5M6L2N1ZL9D6U7Z7P9U3V662、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的（）計算獲得。

A.掉期差

B.掉期間距

C.掉期點

D.掉期基差【答案】CCS7G7A5H1N6A2R8HC1E8H6X3H8W3Z7ZW10X1S8J1A4Y3P1063、在國內(nèi)期貨交易所計算機系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。

A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

C.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先

D.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先【答案】ACN1D10G1T3Y9M7O3HH5H1G7B10A1Y7N5ZW10U2J1C6G4A1R664、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠期股指期貨合約

B.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約

C.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買入股指期貨合約

D.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出股指期貨合約【答案】CCP9J2N1N10R5Y4K10HP5R3Q3C9Z9K4A6ZY6S6Z3R1E5P8U765、在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為3000元/噸，乙為空頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，交收大豆價格為3110元/噸，通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易后，甲實際購入大豆的價格和乙實際銷售大豆的價格分別為（）。

A.3000元/噸，3160元/噸

B.3000元/噸，3200元/噸

C.2950元/噸，2970元/噸

D.2950元/噸，3150元/噸【答案】DCN10A9G1E8D9W9C4HE1U3Z10D1K1S6L4ZT1T4F9U9I6B6M366、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCQ10S4B4G1C8D3G1HE1M1F7L10S5K8X3ZX8Z2L6P4L6I3Y867、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCF7R4C9I2C5C8D4HK10V1Z2H9L10J6Z2ZO7E3L2H8G1A2U668、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACV3F2Y3C9R2S1Y3HT4X7N8E8Z3C4L4ZT10V4U2X4B6K7I769、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCR8W1G3K6V9Q7P5HA1I2R10I9I4I10T8ZJ4C7F5X8Y6O7O670、期貨市場的一個主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者【答案】ACY1U8D2K5K4N6N9HT5I1L3Z3Y5J5F7ZP6C8A5Q5S3H9U371、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCQ6I4P7I6M2C3E4HG3Q7Z10H3F3J9O10ZW6P3Z6M9G6E9L572、一般地，當(dāng)其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCX9S9O4F6X1C3V2HQ2K10H3M2Z8I3C3ZV2G7M4R3K5Y10J473、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月和7月鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。

A.擴大100

B.擴大90

C.縮小90

D.縮小100【答案】ACP1Z7T9R6Z10Y8R6HI5G9K1D2E10Q1E8ZH6K7A4Z7V6G6C1074、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交易者盈虧狀況是（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.虧損25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.虧損50000【答案】BCQ6A8W6G9J2R7C8HH2H1V4V8L4Z7Q4ZH8M6X4M2H1H6A175、20世紀(jì)70年代初（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.聯(lián)系匯率制

B.黃金本位制

C.浮動匯率制

D.固定匯率制【答案】DCN9K2Q4V4A9B2E4HN5L8Y4A3P2H7L3ZN8G3E5P2N6N2P376、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCW10R7K4B2X1Z1Q3HO1G9Z9Z10V3C1R6ZH2V1I9E7M10A1S477、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.反轉(zhuǎn)點

B.起點

C.終點

D.黃金分割點【答案】ACW7F3H4Z6X7A3X2HZ3E8P2I10W6G6K10ZL8R8I10X4M8U10Y678、我國期貨公司從事的業(yè)務(wù)類型不包括（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險投資【答案】DCI8H10C6W10P9D9D10HO2X4I2I9U1E8X8ZD1N4I9R6I3Q10S979、下列關(guān)于金融期貨市場的說法中，表述錯誤的是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)率先推出了外匯期貨合約

B.芝加哥期貨交易所(CBOT)率先推出了股指期貨合約

C.金融期貨的三大類別分別為外匯期貨、利率期貨和股指期貨

D.在金融期貨的三大類別中，如果按產(chǎn)生時間進行排序，股指期貨應(yīng)在最后【答案】BCD8D3T1K4X8O1O8HM10D2M1C4R9J6K7ZJ4J4T1Y9D3L9P180、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCV3K5M4S7T5P10Y5HG5U7Y4D4P2Q2W2ZS9F7C5S6M9M2B581、看漲期權(quán)的買方要想對沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約【答案】BCG10J8T10D6B3S4P5HO3I2J8N1V4S2E3ZB1X6Z6B10Z10L6A482、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCX5D1L2F6O3Y4W7HZ7Q3A3G9Q1I4S6ZW4E6L3L7C4O9L483、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價為1105，則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C.時間價值為45

D.時間價值為40【答案】CCL2P7G10I6E4D2M2HJ6X10N3V7K3J5K6ZN4G3Z1B7L8M10N284、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數(shù)為3000點，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。

A.有正向套利的空間

B.有反向套利的空間

C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間

D.無套利空間【答案】ACD5Y6D5H9T9G10F7HQ7R2L6S9I1K5H5ZM3Z9M3G2T5Q6R685、期貨交易的信用風(fēng)險比遠期交易的信用風(fēng)險（）。

A.相等

B.無法比較

C.大

D.小【答案】DCQ5U9X7H1B7Y8X5HT3S8U3E9P2Y6L4ZT8Q6J4H5Q1A1E986、（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】CCX9H10S10G3A5G5X4HS3E7G5A8N9S9R4ZN4I3V2M2D4R1C487、遠期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠期利率協(xié)議的目的主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險【答案】ACB7F6N7R4Z1O4O1HM5U5Y4F4F1N7B3ZG8V1K8G3N3S10N288、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨()。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利【答案】BCO2R1N9Y7U4G2Z1HS1P6V5M2Q10A2U2ZM1Q9L3E5E8B1A289、一般來說。當(dāng)期貨公司的規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關(guān)費用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.客戶

C.期貨公司和客戶共同

D.期貨公司【答案】BCE9C10N5P9N3O5W8HH9O9Q3B5C8C8E7ZE6D7I10F8E5A8F1090、某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場價格高于（）美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】CCG1W6E2O7Q3Y5U6HA5K5X4V9B10T2X9ZK8E3J9B2R6W2A491、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護【答案】DCE8Y1L3B2E3W4D10HO3G1O7S5G6C5S10ZU3J4S3V10I4B4L292、關(guān)于股指期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.股指期權(quán)采用現(xiàn)金交割

B.股指期權(quán)只有到期才能行權(quán)

C.股指期權(quán)投資比股指期貨投資風(fēng)險小

D.股指期權(quán)可用來管理股票投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】ACU2I8K5I3N3V6G8HR3X8U6L7S8Z1U8ZV9Q6M1T7N10Y10X393、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】CCY6E8P10A6Z3I7T8HL2V8C8K9L10F9A10ZW10Y7U8K6G4I2C294、互換是兩個或兩個以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換（）的合約。

A.證券

B.負責(zé)

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)【答案】CCS2S1B1P8F1D2P1HH2K3E8O2W3T6A8ZH2M8G1X4T10B2I495、當(dāng)（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護。

A.基差走強

B.市場由正向轉(zhuǎn)為反向

C.基差不變

D.市場由反向轉(zhuǎn)為正向【答案】CCG7C9V9L1M8V2X3HB7U4C3A10I1X5J7ZR10P2A4N8G6O6T296、在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)時最大的損失是()。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格【答案】CCF9V10B3N5U3S4U3HV8V2A7C6M2H5E4ZA3T6P10P4C5J8L397、一般來說，投資者預(yù)期某商品年末庫存量增加，則表明當(dāng)年商品供給量（）需求量，將刺激該商品期貨價格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上漲

C.大于；上漲

D.小于；下跌【答案】ACJ9D3U7W6I1L5E6HJ10K3K6N2W3N6C4ZI1W1O9Y9Z1I5S1098、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價

B.當(dāng)日結(jié)算價

C.交割結(jié)算價

D.當(dāng)日收量價【答案】CCN1D9I1E9U4Q4C4HI1C8P1F2B1I9X1ZU2F1S6O3O9A9Q199、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點【答案】ACE4Q5P4G8M8Q6S3HS4Y2Q5R3S3Y1A10ZE4A8Y9L10I6L3G2100、期貨市場（）方法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向。

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析【答案】DCG7V4B9T4B10F2E8HO3V3T2D3Z7S2M8ZA4V5X7Q3L4L6I2101、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME【答案】CCV4N2P5V6E7B10I8HS1R7R5Y3V3A6J9ZR10Z6K6W8Q9J8K5102、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACD8R9D5U6D1C5Y10HL4P3L6L10M5K7Z9ZZ4G3F3X5C9F7R7103、某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為3430元/噸和3520元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變?yōu)?680元/噸和3540元/噸，則該交易者（）。

A.盈利230元/噸

B.虧損230元/噸

C.盈利290元/噸

D.虧損290元/噸【答案】ACF7S9C7D7E6T5F8HU4Z4O6O3F8C5Z7ZO10J5Z10I9V7I8Z4104、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴大，交易品種不斷增加。

A.股指期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.能源期貨【答案】ACD6W3R8L3X7O7A1HL2Q3U3Q3R2T5G1ZF6G1O10F8B8A6C4105、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為16670元/噸和16830元/噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?6780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時，價差是縮小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCQ6B3R7F8D7N2L8HE9S9K8W1F7D8K7ZJ9T3G4U9B4T10K3106、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進行結(jié)算的資格。?

A.非結(jié)算會員

B.結(jié)算會員

C.普通機構(gòu)投資者

D.普通個人投資者【答案】BCH2X6G4E3K9R1S2HY5L3O2W6X9Q7P7ZA7D10S10G8R1S7D8107、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為______元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050；2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCP1V7Z3M5E5C8Z7HY5E4P2D9M5W7G10ZG3O10X10Y2B7E7C5108、首席風(fēng)險官是負責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負責(zé)。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會

D.監(jiān)事會【答案】CCR6X2G6H2B9D7V9HH8Q2R10U1L2C8I10ZI4U2A5X4U7U2L6109、當(dāng)客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】ACK5B8T7O7C1X10P3HL5L5T7F7U7E7I6ZB4J2K9O4O10D10Y4110、20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代使得外匯風(fēng)險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制【答案】ACO7X8T1I7C2T9L9HY1V6Y6C8J9C4P1ZS7I5X3D2Y8U1J1111、某投機者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者以2015元／噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2030元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】DCS9L5U6Z4G2G2X2HJ2W3Q6E6D10W7T3ZD2W9P10L7N7Q1T4112、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCL2D3L3E1Y4M10H2HO1O2T1L10E8T5N9ZP1B1R6J8O5X10V5113、某股票當(dāng)前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCT3G5V8C4D1K8O2HZ2C10U4D7U5T5N1ZC5A3W9A3M9O3M6114、下列不屬于不可控風(fēng)險的是()。

A.氣候惡劣

B.突發(fā)性自然災(zāi)害

C.政局動蕩

D.管理風(fēng)險【答案】DCP8T2O1U1B9E6I9HH4U5C2X1A4Q7C2ZR4O1J6F6H3W5W5115、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

B.中長期利率期貨一般采用實物交割

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】BCZ1C9Q9O4H3X9F3HL8E9G1O1S4S6W5ZR9D7I9V10E9W5J1116、滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時間是（）

A.9:00?11:30，13:00~15:15

B.9：15-11：30,13:00?15:00、

C.9:30?11:30，13:00?15:00

D.9:15?11:30，13:00?15:15【答案】BCM9I6H4O4U8J2J5HF5K5L7T6N7A1W8ZY4N5T8C4O7H2C7117、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）【答案】ACD7J3Z10O8R3K1R7HM8V8N7F8Q5U1I8ZS3X9A2T10E9S6G10118、某交易者以2140元／噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達了止損指令，設(shè)定的價格應(yīng)為（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180【答案】ACK5Z10L2J7F3Q3F10HH7Y6S7D4H9G3U2ZW7X10T7W8M3S6G7119、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCN9X5K5L3L2X4N2HK2E4X7I2A3J5Y2ZF10K2X5X8C9O7L2120、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值

D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致【答案】DCH2M6E3Z4Y7M7G3HV5W3C3C1P7Y2W8ZN7J9D5H3S10X6B8121、期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方了結(jié)期權(quán)頭寸的方式包括對沖平倉、行權(quán)了結(jié)和（）三種。

A.放棄行權(quán)

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】ACP8L5B3Y1S8U7H7HB9Z3O9N5A9I6I8ZJ1Z2N5M10K6H10U3122、期貨交易與遠期交易相比，信用風(fēng)險()。

A.較大

B.相同

C.無法比較

D.較小【答案】DCD5J3O9P7S3L8W2HK5Q2L9V1O1H8X6ZL6G8N5P3I8G7L4123、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達()個指令。

A.15

B.2

C.3

D.4【答案】CCJ6A2D4X8X7E8C1HU6I7X1E2C4G6W7ZO6V2A1X2X4I5J3124、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（）。

A.有效，但交易價格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一個交易日

D.有效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一個交易日【答案】BCU3H3Z7R7O2T10S3HG9D10M1D2C9J3V3ZL4B6N6I5Z2M9W1125、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情況是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸【答案】BCQ6T9Q2O4Z8S8V4HZ9E1Z4I1Q2J5J1ZA8Q3S1S10S10W6C4126、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時銅的現(xiàn)貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當(dāng)前7月份銅期貨價格為53300元／噸。到了7月1日，銅價大幅度上漲，現(xiàn)貨銅價為56000元／噸，7月份銅期貨價格為56050元／噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場購進500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調(diào)廠在期貨市場的盈虧情況為()。

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元【答案】ACD5E8S4P5I1O10J7HJ4J3K2H6L4R3G3ZM8O6K2G9Y6H3Q9127、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。

A.經(jīng)紀(jì)公司

B.生產(chǎn)商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會員【答案】DCW1M10I7X9K1J3P8HX4F7O8N1P1W4X1ZI5S5Y7W3E9B5P9128、我國期貨交易所對（）實行審批制，其持倉不受限制。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.投機

C.套期保值

D.套利【答案】CCM7D5X1P2G5A9N10HA2O6Q8O7L2T2Q5ZG4R2E10V3I8F1K3129、1月，某購銷企業(yè)與某食品廠簽訂合約，在兩個月后以3600元／噸賣出2000噸白糖，為回避價格上漲風(fēng)險，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)采購白糖且平倉，結(jié)束套期保值。該企業(yè)在這次操作中（）。

A.不盈不虧

B.盈利

C.虧損

D.無法判斷【答案】CCL8W10M8P3Q2C5A6HY6O4I6F4T1E5R1ZX6L8E8H7L8N1T1130、8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風(fēng)險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的β系數(shù)為0.9，9月2日股票指數(shù)為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應(yīng)（）期貨合約進行套期保值。

A.買進119張

B.賣出119張

C.買進157張

D.賣出157張【答案】DCT8P2K9T6W5G10O9HQ6W3Z7R2I7S6I4ZD7I8O8Z10G5E5V3131、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠期【答案】ACA7B1C6Q2D9S3S7HG8L4I10V1J4L4Q6ZP5M4K2I2F10I6L10132、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCR7H7Z5W7H9F7S6HU2R4L7W2X9C5B3ZY3R6D7S5Y4M2B3133、套期保值能夠起到風(fēng)險對沖作用，其根本的原理在于，期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，到期時兩者的變動趨勢（）。

A.相反

B.完全一致

C.趨同

D.完全相反【答案】CCD10X10S2S9H5X1H7HJ1H7P4E3A5Z2M3ZY6T8H5K2N8F3J10134、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACW4G7U4Y6D9Q6V4HH8B2F4Z6P9W4X6ZD10D9J3I3O7C3Z3135、對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價被高估時，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利【答案】DCT4W9W9R3S9S6R1HA8N6B9N9T10G1K8ZU10I8J8I10F1O4P2136、4月3日，TF1509合約價格為96．425，對應(yīng)的可交割國債現(xiàn)貨價格為98．750，轉(zhuǎn)換因子為1．0121，則該國債基差為()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCF10V1Q4U3K3I5Z9HU8E5T6Q6R8W2J10ZO4K10C7V9S2T10K7137、期貨投機交易以()為目的。

A.規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險

B.增加期貨市場的流動性

C.獲取現(xiàn)貨標(biāo)的價差收益

D.獲取期貨合約價差收益【答案】DCL8I9M10H6I2N8K2HG2Q8N4K8B6J5I8ZY3H5X3A5N6R5A3138、一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

B.期權(quán)的價格越低’

C.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

D.期權(quán)價格越高【答案】DCE1V5J3C2A3H8D5HV1A10V7Y2I6B9E2ZT6O4W6W1H2S2I10139、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率風(fēng)險，該企業(yè)可在CME市場上采?。ǎ┙灰撞呗浴?/p>

A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值

D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進行套期保值【答案】ACU9Y1M10I2E10O3H9HY5V7V1Z1C9J2K4ZP6T5Y4F5I9W2W1140、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所進行買入套期保值交易，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為-20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，到期平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸。（玉米期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCK5L7V8I8G4Y7H9HI5D9B2U9P1A1C6ZF10O7Q8E10F7Z4C8141、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】BCC6C7T7K2C1U4O6HM1E7I1Q7T9T1M7ZB6V10Y5K4Q8Z5D3142、根據(jù)下面資料，回答題

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750【答案】BCO1B5B7H8S8U4T10HL4Z3M2X4O6U7W1ZP4H8V2F6C3N4O8143、就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物的市場價格（）期權(quán)的執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACH8D3B9C3H10N5O8HA8O4G6T6T5S9P3ZJ5M6U1E6T7G2D2144、某行結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算中，“平倉盈虧”，“浮動盈虧”，“客戶權(quán)益”、“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.甲客戶：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客戶：17000、580、319675、300515

C.乙客戶：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客戶：61700、8180、1519670、1519690【答案】DCA5J1F2V2J8I4M1HQ8H6Q3L5I4P6E9ZO4D6Y7A1A2R10I4145、風(fēng)險度是指（）。

A.可用資金/客戶權(quán)益×100％

B.保證金占用/客戶權(quán)益×100％

C.保證金占用/可用資金×100％

D.客戶權(quán)益/可用資金×100％【答案】BCL5Z2J9E6O2G7N9HX10U2C9H3X2C4X7ZN4I6F10N7C2H4D7146、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元【答案】BCC4I6O2T1X10O10U7HV9D2C1C10A7Q10Z9ZO2R7J1Q6C7G2A7147、（）缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCP6W1R7W3K9R9B1HQ10B8I3U4K3W3B3ZP7B2L3O6R1P4X5148、期貨（）是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格的變化，在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

A.投機

B.套期保值

C.保值增值

D.投資【答案】ACJ2B1X10T10U4N9V10HW8Q2N4X6P6L8U5ZK2Y4Y6X4J1Z8O10149、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

A.操作風(fēng)險

B.法律風(fēng)險

C.政治風(fēng)險

D.價格風(fēng)險【答案】DCN6T8K1B3Z3L2D3HD9W2K3A7U9V4H2ZQ4Z10S3S4L3W9J10150、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCY5E2S2Q6V4W3F7HI2E3P3L5P8N1B3ZX1E3S1Y6I10I9P8151、某投機者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCO5I7J2B7L4Q6T8HR4W2D6M9U9J7E2ZY6A6X5U7F4Y1Y10152、（）的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。

A.當(dāng)期國內(nèi)消費量

B.當(dāng)期出口量

C.期末結(jié)存量

D.前期國內(nèi)消費量【答案】CCF10D9G1F10H3A10P9HO8F5J8E1N5B2A8ZG1W10U1Z8R3P3G7153、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】CCV2I10I9K2Z10T2L10HQ10K10W2T2K8E3W8ZP4O9E5Z5A9P6T6154、某投資者買入的原油看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價格為12.50美元/桶，而原油標(biāo)的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.極度實值

D.極度虛值【答案】BCC3A2N10A9R6T5B5HA8U5N2O7U5H6Z10ZS10C5I8J10D8Q10F2155、下列對期貨投機描述正確的是（）。

A.期貨投機交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險

B.期貨投機交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的目的

C.期貨投機者是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險

D.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益【答案】DCF3Y6V5S8E9F3L1HN3N9E9M8A3Y5G9ZF10Z9F7I7C1J3H10156、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標(biāo)的的相關(guān)性【答案】ACK7P2T5M4U5E3V1HU8R3A6Y3X6Z6I6ZA4P7A7J2V5G5V4157、K線的實體部分是（）的價差。

A.收盤價與開盤價

B.開盤價與結(jié)算價

C.最高價與收盤價

D.最低價與收盤價【答案】ACQ6Z10V2X4R4P9V1HN9R8B9G4V1T5J1ZN8G7U10R2B2X4K2158、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACU2J9D6M2N10W2Z6HV3H8F3G5V8D7B9ZO2L10P3G9T1N5M1159、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為()。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易【答案】ACM6L7P9N2X2C6S3HE7C1T1L5I7Z4R8ZI1A1V2C10B5Y1V9160、關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。

A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買

B.期權(quán)的買方為了獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金

C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)

D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入【答案】CCJ7K5Q2J8P10T7G2HG9C7J1Q8D1A4N7ZL8Y10Z10J9S4B10L5161、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】ACX5P3Y6G4L9L4Y8HL9X10B6A5L6S2V10ZJ7N5G3J3V1I6G2162、滬深300指數(shù)選取了滬、深兩家證券交易所中()作為樣本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股【答案】CCZ3O1M1O7V9N2D4HC8Z8Q10S1K5P1P5ZG2N9L10H10Y10T9W10163、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.內(nèi)涵期權(quán)

D.外涵期權(quán)【答案】ACN6P8Q8V4M1N10W10HK5W7D6S3N10B6Z3ZI7W5H3P10C6W9C8164、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCE2P7S7P7C6Y5I5HZ1S6Y3Z4J9T10L3ZS2G6N2A1W4Y1Z9165、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨合約作為基準(zhǔn)價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為64700元／噸，則該進口商的交易結(jié)果是（）。

A.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

B.基差走弱200元／噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸

C.對該進口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于67200元／噸【答案】