中央銀行在對外金融關(guān)系中地位（一）中央銀行是國家對外金融活動的總顧問和全權(quán)代表（二）中央銀行是國家儲備的管理者（三）中央銀行是國家的國際金融活動的調(diào)解者和監(jiān)管者

二、中央銀行在對外金融關(guān)系中的任務(wù)（一）負(fù)責(zé)與各國中央銀行進(jìn)行官方結(jié)算（二）負(fù)責(zé)對國際資本流動的調(diào)節(jié)管理和對外負(fù)債的監(jiān)測（三）負(fù)責(zé)外匯交易和管理（四）負(fù)責(zé)發(fā)展與各國中央銀行和國際金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系（五）負(fù)責(zé)制定國家對外金融總體發(fā)展戰(zhàn)略

三、中央銀行與國際金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系（一）代表政府參與國際貨幣基金組織的活動國際貨幣基金組織成立于1945年12月27日，是當(dāng)今世界上最富全球性和影響力的政府間國際金融組織。中國是該組織的成立發(fā)起國，1949年以后由于美國等國家的干擾，中國沒能參加活動，直到1980年才恢復(fù)了合法地位。（二）與世界銀行的合作世界銀行成立于1945年12月27日。中國于1980年恢復(fù)合法地位，到1994年底，累計(jì)使用世界銀行貸款逾百億元。（三）參與國際清算銀行活動（四）參與區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)的活動（五）各國中央銀行的交流合作活動（六）建立中央銀行駐外代表處國際貨幣基金組織一、國際貨幣基金組織的建立在1942年，美、英兩國開始討論戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)重建問題，特別是設(shè)立穩(wěn)定外匯市場和處理國際收支問題的國際機(jī)構(gòu)。1943年4月，兩國同時(shí)公布有關(guān)方案，即懷特方案和凱恩斯方案。懷特方案是美國財(cái)政部長助理懷特主持起草的“聯(lián)合和聯(lián)盟國家穩(wěn)定基金方案”其核心內(nèi)容是按照存款原則建立國際貨幣穩(wěn)定基金，其資金總額為50億美元。該國際組織的任務(wù)是：（1）該組織發(fā)行國際貨幣尤尼塔，它可與黃金兌換，并可在會員國之間轉(zhuǎn)移。（2）各國貨幣與尤尼塔保持固定比價(jià)關(guān)系，平價(jià)的變動要經(jīng)過基金組織同意（3）成員國發(fā)生國際支付困難，可用本幣向基金組織兌換外匯，但是數(shù)量不能超過本幣認(rèn)繳的份額。（4）會員國基本投票權(quán)取決于份額的大小，基金的辦事機(jī)構(gòu)設(shè)在擁有最多份額的國家；（5）取消外匯管制、雙邊結(jié)算和復(fù)匯率制等歧視性措施。美國當(dāng)時(shí)世界上最大的債權(quán)．該方案實(shí)際上是為了確定美元霸權(quán)地位。凱恩斯方案是英國財(cái)政顧問凱恩斯制定的“圍際清算同盟方案”。其核心內(nèi)容是按照透支原則建立國際清算同盟。該國際組織的任務(wù)是：（1）發(fā)行以黃金計(jì)值的國際貨幣班科，各國可用黃金換取班科，但不能用班科換取黃金。（2）各國貨幣與班料建立平價(jià)關(guān)系，非經(jīng)同盟理事會批準(zhǔn)不得變更。（3）各國承擔(dān)的份額不需要繳納黃金或現(xiàn)款，而是按戰(zhàn)前3年進(jìn)出口貿(mào)易平均額來計(jì)算；逆差國可申請透支，透支總額為300億美元。（4）逆差國和順差國共同承擔(dān)調(diào)節(jié)國際收支的責(zé)任。（5）同盟總部設(shè)在倫敦和紐約，理事會在兩國輪流舉行。1944年7月，44國參加了在美國布雷頓森林舉行的聯(lián)合和聯(lián)盟國家國際貨幣金融會議，通過了以懷特方案為基礎(chǔ)的國際貨幣基金協(xié)定，成立了國際貨幣基金組織。國際貨幣基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會，由所有會員國分別委派一名理事組成。理事會下設(shè)執(zhí)行董事會，負(fù)責(zé)處理基金組織日常業(yè)務(wù)?；鸾M織的重大決策由會員國投票表決。每個會員國擁有250票的基本投票權(quán)，此外，他們每認(rèn)購10萬美元份額（1970年后以特別提款權(quán)為計(jì)算單位）便增加1票。對一般重大問題采用單邊多數(shù)通過，對特殊重大問題采用7/10獲85%多數(shù)通過原則。

二、基金組織的貸款國際貨幣基金主要的日常業(yè)務(wù)活動是向出現(xiàn)國際收支逆差的會員國提供貸款。1．基金組織貸款的資金來源?；鸾M織貸款的資金來自份額、借款和信托基金三個方面。

份額是成員國向基金組織認(rèn)繳的資金，其數(shù)量由理事會決定。基金組織曾規(guī)定了計(jì)算各國份額的公式，它考慮了各會員國國民收入、黃金和美元儲備、平均進(jìn)口額、出口變動率，以及出口占國民收入比例等因素，后來該計(jì)算公式經(jīng)過修改，主要是調(diào)整了各因素的基數(shù)，并用經(jīng)常項(xiàng)目余額及其變動代替了進(jìn)口額和出口變動幅度?；鸾M織曾多次應(yīng)會員國申請?zhí)厥庠黾幽承T國的份額。

在1978年4月l日修訂的國際貨幣基金協(xié)定中取消了份額的25%，必須以黃金繳納的規(guī)定，改以外匯或特別提款權(quán)繳付；其余部分仍以本國貨幣繳付。份額中的外匯存放于有關(guān)國家的中央銀行，份額中的本幣則存放于本國中央銀行中的基金組織帳戶?；鸾M織創(chuàng)設(shè)初期份額總數(shù)規(guī)定為100億美元，1993年1月第9次增資后份額總數(shù)達(dá)到1438億特別提款權(quán)。

借款也是基金組織的重要資金來源。國際貨幣基金組織曾多次向官方機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行借款。如1962年基金組織同10國集團(tuán)簽訂借款總安排，1993年底該項(xiàng)借款達(dá)170億特別提款權(quán)。為了保證份額是基金組織基本資金來源，執(zhí)行董事會規(guī)定了總借款的限度，即未償還額和未動用的借款額一般不得超出份額的60％。若該比例超過50％，執(zhí)行董事會要加以控制。

信托基金是一項(xiàng)臨時(shí)性的資金來源，它是根據(jù)1975年臨時(shí)委員會協(xié)議出售黃金所得利潤轉(zhuǎn)化形成的，其總額有30億特別提款權(quán)。

此外，捐款和經(jīng)營收入也構(gòu)成基金組織的資金來源。到目前為止，捐款繳量不大。如1975年8月，為減輕發(fā)展中國家借用石油貸款的利息負(fù)擔(dān)，25個國家捐助了1．6億特別提款權(quán)?；鸾M織的經(jīng)營收入也很有限。三、基金組織的貸款種類基金組織最初只發(fā)放普通貸款。以后，它陸續(xù)增加了中期貸款、補(bǔ)償貸款、緩沖庫存貸款和一些臨時(shí)貸款。（1）普通貸款，指基金組織為解決一般性的短期國際支付需要而設(shè)置的分部審批的貸款。

普通貸款的最高額度限于會員國認(rèn)繳份額的125％。它分為5個部分，每個部分均為份額的25％。第一部分為儲備部分，成員國可自由提用。后面幾個部分統(tǒng)稱信貸部分，它又分為4檔，檔次越高，審批手續(xù)越嚴(yán)。

（2）中期貸款，又稱擴(kuò)展貸款，指基金組織針對結(jié)構(gòu)性國際收支失衡而于1974年9月設(shè)置的4-10年的貸款。成員國申請中期貸款，必領(lǐng)向基金組織證明自己發(fā)生了結(jié)構(gòu)性國際收支逆差，而且要提出為克服這種困難而準(zhǔn)備采取的政策和措施。中期貸款額度最高可達(dá)到份額的140％。成員國借款后4年半開始償還，以后每半年等額還款一次。其貸款利率隨時(shí)間推移而遞增。

（3）補(bǔ)償貸款，指基金組織針對初級產(chǎn)品出口收入下降于1963年2月設(shè)立的專項(xiàng)貸款；后來因進(jìn)口價(jià)格上升而發(fā)生國際收支困難的國家也可申請此項(xiàng)貸款。

該項(xiàng)貸款最初只向初級產(chǎn)品出口國提供，也稱為出口波動補(bǔ)償貸款。1981年5月，基金組織規(guī)定因糧價(jià)上升而發(fā)生國際支付困難的成員國也可申請此項(xiàng)貸款。借取此項(xiàng)貸款的一般條件是：出口收入下降或進(jìn)口支出上升是借款國所無法控制的因素造成的，并且具有短期性。該項(xiàng)貸款期限為3-5年，貸款額度最初限于份額的25％，曾經(jīng)一度提高到份額的100％，然后又有所下降。

（4）緩沖庫存貸款，指基金組織為穩(wěn)定初級產(chǎn)品市場價(jià)格于1969年6月設(shè)立的專項(xiàng)貸款。

該項(xiàng)貸款用于資助初級產(chǎn)品生產(chǎn)國建立緩沖庫存，為其提供經(jīng)營費(fèi)用或償還有關(guān)業(yè)務(wù)帶來的短期負(fù)債?；鸾M織在法律上不能直接向緩沖庫存機(jī)構(gòu)提供貸款，資金仍直接提供給有關(guān)國家的政府。此項(xiàng)貸款期限為3-5年，貸款額度限于份額的50％。（5）臨時(shí)貸款，指基金組織為解決特定環(huán)境下的國際收支失衡問題而設(shè)立的各種臨時(shí)性貸款的總稱。它包括石油貸款、信托基金貸款、補(bǔ)充貸款和擴(kuò)大貸款等。

石油貸款指基金組織針對石油漲價(jià)引起的國際收支失衡于1974年5月設(shè)立的臨時(shí)貸款。此項(xiàng)貸款資金來源于基金組織從16個國家的借款，貸款利率高于普通貸款利率。為減輕低收入國家借取石油貸款的利息負(fù)擔(dān)，基金組織于1975年設(shè)立利息補(bǔ)貼帳戶，其資金來源于24個國家的捐款。1976年5月，全部借入款項(xiàng)均已貸出。信托基金貸款指基金組織利用信托基金向低收入國家提供的優(yōu)惠貸款。此項(xiàng)貸款為期10年，寬限期5年，年利率0.5％。它曾經(jīng)分兩期發(fā)放。第一期始于1976年7月，接受對象是1973年人均國民生產(chǎn)總值低于300特別提款權(quán)的成員國。第二期始于1981年2月，接受對象是1975年人均國民生產(chǎn)總值低于520美元的成員國。

補(bǔ)充貸款指基金組織為補(bǔ)充普通貨款的不足，利用借入的84億特別提款權(quán)資金于1977年4月設(shè)立的臨時(shí)貸款。貸款備用期為1一3年，還款期為3．5-7年，利率比基金組織付給債權(quán)國的利率（7％）略高。當(dāng)補(bǔ)充貸款發(fā)放完畢之后，基金組織又于1981年3月實(shí)行擴(kuò)大貸款政策，該項(xiàng)資金由沙特阿拉伯借入，貸款條件與補(bǔ)充貸款相同。貸款額度增加到一年不超過份額的150％，或三年不超過份額的450％。四、基金組織貸款的特點(diǎn)（1）貸款對象為成員國政府。（2）貸款用途限于解決成員國中短期國際支付困難，貸款用于經(jīng)常項(xiàng)目支付。（3）貸款額度與成員國認(rèn)繳的份額掛鉤。（4）貸款期限一般為3-5年。（5）貸款利率在總體上低于國際金融市場利率，但是二者差距有縮小趨勢。6）貸款本息均以特別提款權(quán)為計(jì)算單位。

（7）貸款采用提款的特殊形式。除某些專項(xiàng)貸款之外，借款國在獲得貸款時(shí)要用本國貨幣購買等值的外幣或特別提款權(quán)，通稱為提款；在償還貸款時(shí)要用外匯或特別提款權(quán)換回本幣，通稱為購回。（8）提用各類貸款均需一次交付手續(xù)費(fèi)0．5％。世界銀行世界銀行又稱國際復(fù)興開發(fā)銀行，它是根據(jù)布雷頓森林會議上通過的《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》于1945年12月成立的政府間國際金融機(jī)構(gòu)。該行于1946年6月開始營業(yè)，1947年11月成為聯(lián)合國的專門機(jī)構(gòu)。

1．世界銀行的宗旨。國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定第一條規(guī)定了世界銀行的宗旨：（1）通過促進(jìn)生產(chǎn)性投資以協(xié)助成員國恢復(fù)受戰(zhàn)爭破壞的經(jīng)濟(jì)和鼓勵不發(fā)達(dá)國家的資源開發(fā)。（2）通過提供擔(dān)保和參與私人投資，促進(jìn)私人對外投資。

（3）通過鼓勵國際投資，促進(jìn)國際貿(mào)易長期均衡發(fā)展、國際收支平衡、生產(chǎn)能力提高、生活水平和勞動條件改善。（4）對有用而急需的項(xiàng)目優(yōu)先提供貸款和擔(dān)保。（5）注意國際投資對成員國商業(yè)情況的影響。

2．世界銀行的組織機(jī)構(gòu)。世界銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會，由每個會員國委派理事一名組成。其主要職權(quán)是批準(zhǔn)接納新成員國、增減銀行股份、決定凈收益的分配等。

理事會下設(shè)執(zhí)行董事會，負(fù)責(zé)世界銀行日常業(yè)務(wù)。執(zhí)行董事有21人。它以簡單多數(shù)方式選舉世界銀行行長兼執(zhí)行董事會主席。世界銀行擁有龐大的辦事機(jī)構(gòu)。在總部設(shè)有約50個局和相當(dāng)于局的機(jī)構(gòu)，分別由18位副行長領(lǐng)導(dǎo)。它在許多國家設(shè)有辦事處，辦理有關(guān)貸款事宜。

參加世界銀行的成員國都需認(rèn)股，認(rèn)繳額按申請國的經(jīng)濟(jì)和財(cái)政力量分?jǐn)偂Ｃ總€成員國擁有250票的基本投票權(quán)，此外每認(rèn)繳1股（10萬美元，后改為10萬特別提款權(quán)）增加1票投票權(quán)。其權(quán)力分配與股份公司相似。3、世界銀行的貸款原則和貸款方向。（1）世界銀行只向成員國政府或由成員國政府或中央銀行擔(dān)保的機(jī)構(gòu)提供貸款。（2）世界銀行不與其他貸款機(jī)構(gòu)競爭。只有當(dāng)世界銀行確認(rèn)成員國無法以合理的條件從其他來源獲得資金時(shí)，才考慮給予貸款。

（3）世界銀行只向有償還能力的成員國發(fā)放貸款，它在承諾貸款之前要審查成員國的償債能力。（4）世界銀行貸款一般針對它所認(rèn)可的特定項(xiàng)目，該項(xiàng)目應(yīng)具有可行性和緊迫性；在某些特定用途上它也發(fā)放非項(xiàng)目貸款。

（5）世界銀行貸款一般只涉及項(xiàng)目建設(shè)中的外匯需要，它往往不到項(xiàng)目所需全部資金的一半。

世界銀行在安排貸款方向時(shí)把支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展放在第一位，并重視運(yùn)輸、電力、教育等領(lǐng)域。它還設(shè)立了人口計(jì)劃、小型企業(yè)、技術(shù)援助、電信、城市發(fā)展和供水排水等項(xiàng)目的貸款。工業(yè)貸款在世界銀行貸款中所占比重較小。

4．世界銀行的資金來源。世界銀行的資金主要來自4個方面：（1）成員國實(shí)際繳納的股金。世界銀行成立時(shí)，法定資本為100億美元，分為10萬股。成員國認(rèn)繳的股份實(shí)繳20％，其余80％于銀行催繳時(shí)再行繳納。1959年世界銀行將資本增到200億美元，但實(shí)繳股金并未增加。1980年世界銀行將股本增至400億美元，1988年又進(jìn)一步增加到1148億美元。但是，由于新的認(rèn)股中實(shí)繳股金比重極低，因此股金不能成為其貸款資金的重要來源。

（2）借款。世界銀行實(shí)有資本有限，而且它不能像商業(yè)銀行那樣吸收存款，因此，它主要通過發(fā)行債券的借款方式來籌集資金。如1989年6月30日，世界銀行短期借款為25．68億美元，中長期借款為750．85億美元。在世界銀行貸款中，約70％依靠發(fā)行債券作為資金來源。

（3）留存的業(yè)務(wù)凈收益。世界銀行自1948年以來每年都有盈余，且業(yè)務(wù)凈收益有逐年遞增趨勢。它將其一部分以贈款形式撥給國際開發(fā)協(xié)會，大部分留作貸款資金。如1985年其純收益為11．37億美元。（4）債權(quán)轉(zhuǎn)讓。世界銀行將貸出款項(xiàng)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給以商業(yè)銀行為主的私人投資者，可以提前收回一部分資金以擴(kuò)大其貸款能力。商業(yè)銀行也借此利用世界銀行的能力，獲得比較安全的投資渠道。

5．世界銀行的貸款條件。世界銀行貸款屬于硬貸款。其貸款利率隨國際金融市場利率變動做定期調(diào)整，目前每3個月調(diào)整1次。從1980年1月起，它實(shí)行貸款利率高于借款費(fèi)用0.5％的規(guī)定。對于在規(guī)定期限內(nèi)未支用部分的貸款，它收取年率0.75％的承擔(dān)費(fèi)。其貸款期限少至3-5年，多則為10-30年。還款一般在寬限期后每半年1次等額償還。它發(fā)放的貸款一律以美元入帳，借款國可按其需要的貨幣支取款項(xiàng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)按特定的折算方法由借款國分擔(dān)。第二節(jié)

中央銀行金融監(jiān)管的國際合作一、金融監(jiān)管國際合作的必要性加強(qiáng)金融監(jiān)管國際合作的原因：（一）

國際金融業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大（二）

各國金融監(jiān)管制度的差異1、各國中央銀行對金融業(yè)監(jiān)管的原則、指標(biāo)體系和技術(shù)口徑不一致；2、離岸金融中心的商業(yè)銀行幾乎完全不在中央銀行的監(jiān)管之下；3、發(fā)展中國家國際金融業(yè)的崛起和其金融監(jiān)管體系發(fā)展不完善并存；4、各國金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與水平程度差異較大。（三）

國際金融市場動蕩日趨激烈頻繁

二、國際金融監(jiān)管的組織體系目前，比較公認(rèn)的國際金融監(jiān)管組織體系，始于國際清算銀行支持的“庫克委員會”和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會。

第三節(jié)

中央銀行貨幣政策的國際協(xié)調(diào)一、國際貨幣體系及其歷史演變（一）國際貨幣體系概述國際貨幣體系的主要內(nèi)容包括以下四個方面：（1）安排國際間的匯率；（2）確立國際儲備貨幣；（3）解決各國收支不平衡的問題；（4）協(xié)助各國間的經(jīng)濟(jì)政策。（二）國際貨幣體系的演變1、

國際金本位體系1880-1913年是國際金本位制的黃金時(shí)代，在這個時(shí)期帝國主義國家實(shí)行金幣本位制，而在殖民地實(shí)行金匯兌本位制。

金幣本位制有5個基本特征（1）政府將具有一定含金量的金幣作為本位貨幣；（2）允許銀行券流通，但它只是作為黃金的符號，必須按照固定的比價(jià)與黃金自由兌換；（3）國際收支調(diào)節(jié)主要依靠市場機(jī)制；（4）黃金最為主要的國際儲備資產(chǎn)；（5）無需國際機(jī)構(gòu)監(jiān)督國際貨幣制度的運(yùn)行。2、

布雷頓森林體系3、

牙買加體系（1）承認(rèn)現(xiàn)行浮動匯率制的合法性；（2）實(shí)行黃金非貨幣化；（3）提高特別提款權(quán)在儲備資產(chǎn)中的地位；（4）擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通；（5）修訂份額?？偟恼f是石油輸出國在基金組織中的份額增加，降低了某些發(fā)達(dá)國家特別是英國的份額。（三）當(dāng)前國際貨幣體系發(fā)展的特點(diǎn)1、

區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化；2、

國際間的貨幣政策協(xié)調(diào)得到了發(fā)展（四）加強(qiáng)國際間金融貨幣合作

二、國際貨幣政策協(xié)調(diào)的必要性（一）在經(jīng)濟(jì)全球化中本外幣政策的沖突在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，貨幣政策不僅需要考慮經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部平衡，也要注重經(jīng)濟(jì)的外部平衡，即國際收支平衡。國際收支的不平衡一般是通過兩種形式來消化，一是匯率波動；二是外匯儲備的變化。對于發(fā)達(dá)國家，其國際收支不平衡一般