證券投資分析概述（答案解析）一、單項(xiàng)選擇題

1.證券投資的目的是（）。

A.證券流動(dòng)性最大化

B.證券風(fēng)險(xiǎn)最小化

C.證券投資凈效用最大化

D.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化

2.在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、（）和時(shí)間性方面的特點(diǎn)。

A.價(jià)值的不確定性

B.價(jià)格的多變性

C.個(gè)股籌碼的分配

D.流動(dòng)性

3.從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種（）的關(guān)系。

A.負(fù)相關(guān)

B.正相關(guān)

C.線性相關(guān)

D.非相關(guān)

4.在（）中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來的價(jià)格變化依賴予新的公開信息。

A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

5.在（）中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息。包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。

A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

6.關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說法不正確的是（）。

A.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券

B.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息

C.在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)

D.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益

7.根據(jù)憲法和法律，規(guī)定各項(xiàng)行政措施、制定各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布各項(xiàng)決定和命令以及頒布重大方案政策，會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性影響的、國(guó)家進(jìn)行宏觀管理的最高機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

B.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

C.財(cái)政部

D.國(guó)務(wù)院

8.在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（）。

A.中國(guó)人民銀行

B.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

C.國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

D.商務(wù)部

9.綜合研究擬定經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門是（）。

A.國(guó)務(wù)院

B.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

C.國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)

D.中國(guó)人民銀行

10.以下關(guān)于證券交易所的說法，不正確的是（）。

A.我國(guó)證券交易所是會(huì)員制事業(yè)法人

B.負(fù)責(zé)證券的存管和過戶

C.組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)督

D.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市

11.上市公司通過（）形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的有關(guān)信息。

A.年度報(bào)告

B.中期報(bào)告

C.臨時(shí)公告

D.以上都是

12.作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源。

A.上市公司

B.政府部門

C.證券交易所

D.證券中介機(jī)構(gòu)

13.（）向社會(huì)公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術(shù)分析中的首要信息來源。

A.政府部門

B.證券交易所

C.上市公司

D.中介機(jī)構(gòu)

14.眾多投資者參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的投資理念屬于（）。

A.價(jià)值挖掘型投資理念

B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理論

C.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念

D.以上都不是

15.下列關(guān)于證券投資理念的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)

B.在我國(guó)目前證券市場(chǎng)中，價(jià)值挖掘型投資理念、價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念和價(jià)值培養(yǎng)型投資理念三者并存

C.在價(jià)值培養(yǎng)型投資理念指導(dǎo)下，投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.相對(duì)于價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念，價(jià)值挖掘型投資理念給廣大投資者帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)小

16.（）投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。

A.積極成長(zhǎng)型

B.保守穩(wěn)健型

C.穩(wěn)健成長(zhǎng)型

D.以上都不是

17.一般選擇投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股及高利率、低等級(jí)企業(yè)債券等的投資者屬于（）投資者。

A.穩(wěn)健成長(zhǎng)型

B.積極成長(zhǎng)型

C.保守穩(wěn)健型

D.以上都不是

18.（）投資者可以承受投資的短期波動(dòng)，愿意承擔(dān)因獲得高報(bào)酬而面臨的高風(fēng)險(xiǎn)。

A.保守穩(wěn)健型

B.穩(wěn)健成長(zhǎng)型

C.積極成長(zhǎng)型

D.以上都不是

19.（）是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

A.技術(shù)分析流派

B.學(xué)術(shù)分析流派

C.行為分析流派

D.基本分析流派

20.下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是（）。

A.價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)

B.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

C.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

D.歷史會(huì)重復(fù)

21.個(gè)體心理分析基于（）心理分析理論進(jìn)行分析。

A.人的生存欲望

B.人的權(quán)力欲望

C.人的存在價(jià)值欲望

D.以上都是

22.基本分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是（）。

A.對(duì)市場(chǎng)供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

B.對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

C.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

D.市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

23.（）把“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略作為原則以獲取平均的長(zhǎng)期收益率為投資目標(biāo)。

A.基本分析流派

B.行為分析流派

C.學(xué)術(shù)分析流派

D.技術(shù)分析流派

24.現(xiàn)代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是（）。

A.效率市場(chǎng)理論

B.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

C.股票價(jià)值決定其價(jià)格

D.按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象

25.下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法，不正確的是（）。

A.學(xué)術(shù)分析流派以“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略為原則

B.學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目標(biāo)

C.學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”

D.學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”

26.基本分析的重點(diǎn)是（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

B.區(qū)域分析

C.行業(yè)分析

D.公司分析

27.根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者的個(gè)人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是（）。

A.基本分析法

B.技術(shù)分析法

C.證券組合分析法

D.行為分析法

28.在（）中，任何專業(yè)投資者的邊際市場(chǎng)價(jià)值為零。

A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

B.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

29.技術(shù)分析是從證券的市場(chǎng)行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢(shì)的方法。證券的市場(chǎng)行為的基本表現(xiàn)形式不包括（）。

A.證券成交量的變化

B.公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

C.證券市場(chǎng)價(jià)格的變化

D.價(jià)和量變化所經(jīng)歷的時(shí)間二、多項(xiàng)選擇題

1.下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說的說法。正確的是（）。

A.有效市場(chǎng)假說理論是美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金?法默提出的

B.有效市場(chǎng)假說表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者可以獲得高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益

C.只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為“有效市場(chǎng)”

D.市場(chǎng)達(dá)到有效的一個(gè)重要前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的

2.關(guān)于證券投資分析的信息來源，下列說法正確的是（）。

A.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)

B.財(cái)政部是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門

C.來自不同渠道的信息最終都將通過各種方式對(duì)證券的價(jià)格發(fā)生作用，影響證券的收益率

D.證券交易所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源

3.證券投資是指投資者（法人或自然人）購(gòu)買（）以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

A.股票

B.債券

C.基金

D.有價(jià)證券的衍生品

4.學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)資料的反映程度，將證券市場(chǎng)區(qū)分為（）。

A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

5.保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（）。

A.投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等

B.投資高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券，主要包括市場(chǎng)相關(guān)性較小的股票

C.投資無風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如國(guó)債和國(guó)債回購(gòu)

D.投資低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券

6.與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”的資料包括（）。

A.有關(guān)國(guó)內(nèi)及世界經(jīng)濟(jì)的所有公開可用的資料

B.行業(yè)的所有公開可用的資料

C.公司的所有公開可用的資料

D.個(gè)人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料

7.下列關(guān)于價(jià)值培養(yǎng)型投資理念的說法正確的有（）。

A.通過對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值

B.眾多投資者參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值

C.以此理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場(chǎng)投資理念

8.證券組合分析的內(nèi)容主要包括（）。

A.套利定價(jià)模型

B.循環(huán)周期理論

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.馬柯威茨的均值方差模型

9.上市公司通過定期報(bào)告、臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息，包括（）。

A.增資減資

B.資產(chǎn)重組情況

C.公司盈利水平

D.公司股利政策

10.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在（）假設(shè)之上的。

A.市場(chǎng)的行為包含一切信息

B.歷史會(huì)重復(fù)

C.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

D.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有共同的偏好

11.證券組合分析法的理論基礎(chǔ)包括（）。

A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示

B.風(fēng)險(xiǎn)由期望收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量

C.證券收益率服從正態(tài)分布

D.理性投資者具有在期望收益事既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券的特征

12.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對(duì)公司的（）的分析。

A.競(jìng)爭(zhēng)能力

B.財(cái)務(wù)狀況

C.經(jīng)營(yíng)管理能力

D.潛在風(fēng)險(xiǎn)

13.基本分析法的缺點(diǎn)主要是（）。

A.不能全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)

B.預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低

C.對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

D.應(yīng)用起來比較復(fù)雜

14.基本分析法主要適用于預(yù)測(cè)（）。

A.周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格

B.精確度要求不高的領(lǐng)域

C.短期的行情

D.相對(duì)不夠成熟的證券市場(chǎng)三、判斷題

1.有效市場(chǎng)假說表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者不僅能獲得與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，還能獲得高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。（）

2.科學(xué)的證券投資分析是投資者成功投資的關(guān)鍵。（）

3.三類不同資料中，第三類資料包含第一類資料。（）

4.有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為“有效市場(chǎng)”。（）

5.市場(chǎng)達(dá)到有效的重要前提有兩個(gè)：投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工、分析并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力以及所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的。（）

6.在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，已公布的基本面信息有助于分析師挑選價(jià)格被高估或低估的證券。（）

7.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)上，每一位投資者都掌握了有關(guān)證券產(chǎn)品的所有信息，而且每一位投資者所占有的信息都是一樣的，每一位投資者對(duì)該證券產(chǎn)品的價(jià)值判斷都是一致的。證券的價(jià)格反映了所有即時(shí)信息。（）

8.在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對(duì)所披露的信息做出恰當(dāng)?shù)睦斫夂团袛?。（?/p>

9.目前，我國(guó)的證券市場(chǎng)屬于半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)，信息公開化不足，虛假披露時(shí)有發(fā)生。（）

10.政府部門是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國(guó)證券市場(chǎng)上有關(guān)信息的主要來源。（）

11.隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的四個(gè)基本的分析流派，其中基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派是完全體系化的分析流派。（）

12.技術(shù)分析流派是目前西方投資界的主流派別。其分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。（）

13.對(duì)投資市場(chǎng)的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術(shù)分析流派面對(duì)的最艱巨的研究任務(wù)之一。（）

14.學(xué)術(shù)分析流派以“對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整”來解釋證券價(jià)格波動(dòng)的原因。（）

15.對(duì)于穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者，安全性是其最主要的考慮因素。（）

16.“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略以獲取平均的長(zhǎng)期收益率為投資目標(biāo)的原則，是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。（）

17.基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及基本心理分析四部分。（）

18.技術(shù)分析法的優(yōu)點(diǎn)是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)。（）

答案部分一、單項(xiàng)選擇題1.

【正確答案】

C【答案解析】

參見教材P3【答疑編號(hào)4430】2.

【正確答案】

D【答案解析】

參見教材P2【答疑編號(hào)4431】3.

【正確答案】

B【答案解析】

參見教材P2【答疑編號(hào)4432】4.

【正確答案】

C【答案解析】

參見教材P5【答疑編號(hào)4433】5.

【正確答案】

B【答案解析】

參見教材P5【答疑編號(hào)4434】6.

【正確答案】

A【答案解析】

參見教材P5【答疑編號(hào)4435】7.

【正確答案】

D【答案解析】

參見教材P6【答疑編號(hào)4436】8.

【正確答案】

A【答案解析】

參見教材P7【答疑編號(hào)4437】9.

【正確答案】

C【答案解析】

參見教材P7【答疑編號(hào)4438】10.

【正確答案】

B【答案解析】

參見教材P9【答疑編號(hào)4439】11.

【正確答案】

D【答案解析】

參見教材P9【答疑編號(hào)4440】12.

【正確答案】

A【答案解析】

參見教材P9【答疑編號(hào)4441】13.

【正確答案】

B【答案解析】

參見教材P9【答疑編號(hào)4442】14.

【正確答案】

C【答案解析】

參見教材P11【答疑編號(hào)4443】15.

【正確答案】

D【答案解析】

參見教材P11【答疑編號(hào)4444】16.

【正確答案】

B【答案解析】

參見教材P11【答疑編號(hào)4445】17.

【正確答案】

A【答案解析】

參見教材P12【答疑編號(hào)4446】18.

【正確答案】

C【答案解析】

參見教材P12【答疑編號(hào)4447】19.

【正確答案】

D【答案解析】

參見教材P13【答疑編號(hào)4448】20.

【正確答案】

A【答案解析】

參見教材P17【答疑編號(hào)4449】21.

【正確答案】

D【答案解析】

參見教材P14【答疑編號(hào)4450】22.

【正確答案】

B【答案解析】

參見教材P15【答疑編號(hào)4451】23.

【正確答案】

C【答案解析】

參見教材P14【答疑編號(hào)4452】24.

【正確答案】

A【答案解析】

參見教材P14【答疑編號(hào)4453】25.

【正確答案】

B【答案解析】

參見教材P14【答疑編號(hào)4454】26.

【正確答案】

D【答案解析】

參見教材P16【答疑編號(hào)4455】27.

【正確答案】

C【答案解析】

參見教材P17【答疑編號(hào)4456】28.

【正確答案】

A【答案解析】

參見教材P5【答疑編號(hào)4457】29.

【正確答案】

B【答案解析】

參見教材P17【答疑編號(hào)4458】二、多項(xiàng)選擇題1.

【正確答案】

ACD【答案解析】

參見教材P3【答疑編號(hào)4459】2.

【正確答案】

AC【答案解析】

參見教材P5—9【答疑編號(hào)4460】3.

【正確答案】

ABCD【答案解析】

參見教材P1【答疑編號(hào)4461】4.

【正確答案】

ABC【答案解析】

參見教材P4-5【答疑編號(hào)4462】5.

【正確答案】

CD【答案解析】

參見教材P11-12【答疑編號(hào)4463】6.

【正確答案】

ABCD【答案解析】

參見教材P4【答疑編號(hào)4464】7.

【正確答案】

AB【答案解析】

參見教材P11【答疑編號(hào)4465】8.

【正確答案】

ACD【答案解析】

參見教材P17【答疑編號(hào)4466】9.

【正確答案】

ABCD【答案解析】

參見教材P9【答疑編號(hào)4467】10.

【正確答案】

ABC【答案解析】

參見教材P17【答疑編號(hào)4468】11.

【正確答案】

ACD【答案解析】

參見教材P17【答疑編號(hào)4469】12.

【正確