第三節(jié)應(yīng)收賬款管理主講老師：張秀第三節(jié)應(yīng)收賬款管理主講老師：張秀第三節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本（一）功能（二）成本（計(jì)算的基礎(chǔ)，掌握）

1.機(jī)會(huì)成本

2.管理成本

3.壞賬成本二、應(yīng)收賬款的信用政策（重點(diǎn)）（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（二）信用條件（三）收賬政策三、應(yīng)收賬款的日常管理第三節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本應(yīng)收賬款的含義應(yīng)收賬款是企業(yè)對(duì)外賒銷商品、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向購(gòu)貨單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和應(yīng)收票據(jù)。

銷售方采購(gòu)方商品或勞務(wù)賒購(gòu)應(yīng)收賬款的含義應(yīng)收賬款是企業(yè)對(duì)外賒銷商品、供應(yīng)勞務(wù)及其他原應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)資金投放，是為了擴(kuò)大銷售和盈利而進(jìn)行的投資。應(yīng)收賬款的管理就是在成本和收益比較原則的基礎(chǔ)上，在增加的盈利和增加的成本之間做出權(quán)衡。只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過(guò)所增加的成本時(shí)，才可以實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷；如果應(yīng)收賬款賒銷有著良好的盈利前景，就可以放寬信用條件增加賒銷量。應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)資金投放，是為了擴(kuò)大銷售和盈利而進(jìn)行的投一、應(yīng)收賬款的功能與成本思考：應(yīng)收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用？（一）功能實(shí)行賒銷擴(kuò)大產(chǎn)品銷路增加銷售收入減少存貨增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大信用成本權(quán)衡一、應(yīng)收賬款的功能與成本思考：應(yīng)收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用（二）應(yīng)收賬款的成本1.機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收益。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金×資本成本計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率變動(dòng)成本/銷售收入賒銷收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率日歷天數(shù)(360)/應(yīng)收賬款收賬天數(shù)通常按有價(jià)證券利息率計(jì)算（二）應(yīng)收賬款的成本1.機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷1.機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率

=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金成本率=年賒銷額/360×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率×資金成本率

應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)=360/平均收賬天數(shù)1.機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=360/平均收賬天數(shù)1.機(jī)會(huì)成本【例5－3】AB公司預(yù)測(cè)2011年度的賒銷額為7200000元，應(yīng)收賬款平均收款天數(shù)為40天，變動(dòng)成本率為50%，有價(jià)證券利率為5%，試問(wèn)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為多少？據(jù)已知數(shù)據(jù)可求出：應(yīng)收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收賬天數(shù)

7200000/360

×40＝800000（元）維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率=800000×50%＝400000（元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率

=400000×5%＝20000（元）或者應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=年賒銷額/360×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率×資金成本率=7200000/360×40×50%×5%=20000

結(jié)論：AB公司應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為20000元。1.機(jī)會(huì)成本【例5－3】AB公司預(yù)測(cè)2011年度的賒銷額練習(xí)：西北公司預(yù)測(cè)的下一年度賒銷額為3000萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計(jì)算，請(qǐng)計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷60=6（次）應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=3000÷6=500（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金成本率=500×60%×8%=24（萬(wàn)元）或者應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=年賒銷額/360×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率×資金成本率=3000/360×60×60%×8%=24練習(xí)：西北公司預(yù)測(cè)的下一年度賒銷額為3000萬(wàn)元2.管理成本——對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行日常管理而發(fā)生的開(kāi)支，一般變化不大。主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、收賬費(fèi)用、通信費(fèi)用等2.管理成本——對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行日常管理而發(fā)生的開(kāi)支，一般變化3.壞賬成本——因應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)帶來(lái)的損失。該成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量呈同方向變動(dòng)，即應(yīng)收賬款越多，壞賬成本也會(huì)越高。3.壞賬成本——因應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)帶來(lái)的損失。二、應(yīng)收賬款信用政策——即應(yīng)收賬款的管理政策是指企業(yè)為應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范.（一）信用標(biāo)準(zhǔn)——向哪些客戶提供賒銷（二）信用條件——公司要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件.（三）收賬政策二、應(yīng)收賬款信用政策——即應(yīng)收賬款的管理政策（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)（CreditStandard）是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高——影響銷售規(guī)模擴(kuò)大信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低——增加壞賬損失和收賬費(fèi)用如何制定適合的信用標(biāo)準(zhǔn)呢？——定性分析和定量分析（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)（CreditStandard）是客定性分析——“5C評(píng)估法”Character品質(zhì)——客戶履行履行償債義務(wù)的可能性Capacity能力——客戶的償債能力Capital資本——客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況Collateral抵押品——客戶拒付時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)Condition條件——可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境定性分析——“5C評(píng)估法”Character品質(zhì)——客戶履行定量分析法標(biāo)準(zhǔn)：賒銷所帶來(lái)的利潤(rùn)增量>成本增量【例5－4】山度公司希望2011年擴(kuò)大銷售，以產(chǎn)生更多的利潤(rùn)。該公司目前所生產(chǎn)的產(chǎn)品，單位變動(dòng)成本10元，單位售價(jià)15元，不存在固定費(fèi)用；預(yù)計(jì)為擴(kuò)大銷售而降低信用標(biāo)準(zhǔn)后不會(huì)改變老客戶的付款行為；每年新增銷售（全部為賒銷）100000元，這部分應(yīng)收賬款平均收款期預(yù)期為3個(gè)月；占用資金的機(jī)會(huì)成本率為20%。若不考慮壞賬與管理成本，試問(wèn)該公司可否降低其信用標(biāo)準(zhǔn)？利潤(rùn)增量＝5/15×100000＝33333.33（元）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本增量＝100000/360×90×10/15×20%＝3333.33(元)因?yàn)樵摏Q策的利潤(rùn)增量為33333.33元，大于其機(jī)會(huì)成本3333.33元，所以降低信用標(biāo)準(zhǔn)是有利的，可以考慮采用。定量分析法標(biāo)準(zhǔn)：賒銷所帶來(lái)的利潤(rùn)增量>成本增量（二）信用條件信用條件，是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求，主要包括1.信用期限2.折扣期限3.現(xiàn)金折扣等（二）信用條件信用條件，是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)1.信用期限【例】一筆價(jià)款為10000元的交易信用條件：（5/10，N/30）9500元銷售日0

1020收款日30信用條件：（N/30）10000元銷售日0

1020收款日301.信用期限【例】一筆價(jià)款為10000元的交易信用條件：91.信用期限延長(zhǎng)信用期限①使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資本相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；②引起壞賬損失的增加。增大銷售量↓增加毛利權(quán)衡1.信用期限延長(zhǎng)信用期限①使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款1.信用期限如何確定合理的信用期限？主要方法：方法一：凈收益最大的方案為最佳的可行方案。方法二:增量收益>增量成本【例5－5】粵皇公司現(xiàn)有三個(gè)信用期限的備選方案，具體情況如下表所示：1.信用期限如何確定合理的信用期限？若該公司收賬政策和固定成本總額不發(fā)生變動(dòng)，試問(wèn)應(yīng)如何確定最佳的可行方案。若該公司收賬政策和固定成本總額不發(fā)生變動(dòng)，試問(wèn)應(yīng)如何確定最佳方法：分別測(cè)算各方案的凈收益凈收益=收益-總成本總成本=變動(dòng)成本+機(jī)會(huì)成本+壞賬成本以方案A為例：A方案的變動(dòng)成本=540×50%＝270A方案的機(jī)會(huì)成本＝540÷360×30×50%×6%＝1.35A方案的壞賬成本＝540×1%＝5.4A方案的總成本＝1.35＋2＋5.4＝8.75A方案采用前的收益＝270A方案凈收益=270－8.75＝261.25

方法：分別測(cè)算各方案的凈收益A方案凈收益＝270－8.75＝261.25B方案凈收益＝324－18.39＝305.61C方案凈收益＝360－55.8＝304.2

比較三個(gè)方案的凈收益值可知，B方案的凈收益最大。最佳的可行方案為B方案，即信用期限為45天。A方案凈收益＝270－8.75＝261.25補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）信用政策決策是否合理的衡量標(biāo)準(zhǔn)是：信用政策執(zhí)行后增加的收入（或節(jié)約的支出）與增加的支出進(jìn)行對(duì)比，若凈收入增加，則是合理的，否則是不合理的。某企業(yè)過(guò)去一直按照慣例采用30天的信用期，現(xiàn)在根據(jù)有關(guān)情況的變化，擬將期限放寬到60天。假定該企業(yè)要求的最低投資報(bào)酬率為10%，產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率為20%。其他資料見(jiàn)下表：補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）信用政策決策是否補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）信用期限方案的比較信用期限30天60天銷售額500000900000變動(dòng)成本400000720000邊際貢獻(xiàn)100000180000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用6000080000可能發(fā)生的壞賬損失2000036000補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）信用期限方案的比增量收益=180000-100000=80000（元）增加的機(jī)會(huì)成本=(900000/360*60-500000/360*30)*(1-20%)*10%=8666.67（元）增加的收賬費(fèi)用=80000-60000=20000（元）增加的壞賬損失=36000-20000=16000（元）增量成本=8666.67+20000+16000（元）=44666.67（元）增量收益80000元>增量成本44666.67元故應(yīng)選擇60天的信用期限。補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）增量收益=180000-100000=80000（元）2.現(xiàn)金折扣條件提供現(xiàn)金折扣縮短平均收賬期，減少資金占用量，降低壞賬成本和機(jī)會(huì)成本。抵減收入↓降低收益權(quán)衡“2/10,n/30”

2.現(xiàn)金折扣條件提供現(xiàn)金折扣縮短平均收賬期，減少資金占用量，2.現(xiàn)金折扣條件如何確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金折扣條件？方法：主要通過(guò)計(jì)算求得各備選方案的凈收益，取其大者為最佳可行方案。

（凈收益最大）【例5－6】仍以【例5－5】粵皇公司為例，該公司為了加速回收貨款，提出了一個(gè)新方案D，其信用條件為“2/10,n/45”。預(yù)計(jì)在該方案下，公司的各項(xiàng)指標(biāo)如下表所示：2.現(xiàn)金折扣條件如何確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金折扣條件？2.現(xiàn)金折扣條件方案年賒銷額應(yīng)收賬款管理成本預(yù)計(jì)壞賬損失率預(yù)計(jì)采用優(yōu)惠期的客戶比率B64832%_D64821%60%新方案D，其信用條件為“2/10,n/45”試問(wèn)：該公司是否可采用該方案呢？思路：分別計(jì)算B、D兩種方案的凈收益，取大者。凈收益=收益-（機(jī)會(huì)成本+壞賬成本+管理成本+現(xiàn)金折扣成本）2.現(xiàn)金折扣條件年賒銷額應(yīng)收賬款管理成本預(yù)計(jì)壞賬損失率（1）信用成本前收益＝648－648×50%＝324（萬(wàn)元）（2）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)＝60%×10＋40%×45＝24（天）（3）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝648÷360×24×50%×6%＝1.296（萬(wàn)元）（4）壞賬成本＝648×1%＝6.48（萬(wàn)元）（5）應(yīng)收賬款管理成本＝2萬(wàn)元（6）現(xiàn)金折扣成本＝648×60%×2%＝7.776（萬(wàn)元）（7）總成本＝1.296＋6.48＋2＋7.776＝17.552（萬(wàn)元）（8）凈收益＝324－17.552＝306.448（萬(wàn)元）D方案的凈收益>B方案的凈收益.D方案為最佳可行方案，即可采取“2/10,n/45”的現(xiàn)金折扣條件。（1）信用成本前收益＝648－648×50%＝（三）收賬政策1.含義指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施

2.內(nèi)容：催收時(shí)間——客戶逾期多長(zhǎng)時(shí)間開(kāi)始催收

催收方式——如何催收電話催收、派人催收、負(fù)責(zé)人直接面談等催收強(qiáng)度

——催收賬款的力度買(mǎi)賣(mài)雙方談判→收回抵押財(cái)產(chǎn)→請(qǐng)求仲裁→訴諸法律。

（三）收賬政策1.含義（三）收賬政策企業(yè)執(zhí)行收賬政策，會(huì)產(chǎn)生收賬成本。1.企業(yè)采用積極的收賬政策——（1）可能會(huì)促進(jìn)回款，減少壞賬損失。（2）但會(huì)增加收賬成本。一般來(lái)說(shuō)，收賬越積極，收賬費(fèi)用（如差旅費(fèi)、通訊費(fèi)、仲裁費(fèi)、訴訟費(fèi)等）會(huì)越多，壞賬損失會(huì)越少。但這種相關(guān)關(guān)系并非永遠(yuǎn)存在。在一定范圍內(nèi)，收賬費(fèi)用增加會(huì)引起壞賬損失下降，但達(dá)到一定限度后，繼續(xù)增加收賬費(fèi)用，壞賬損失不再明顯下降。2.消極的收賬政策——相反（略）（三）收賬政策企業(yè)執(zhí)行收賬政策，會(huì)產(chǎn)生收賬成本。三、應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理即企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款所做的日常工作，是財(cái)會(huì)人員的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。1.事前評(píng)估——確定是否值得信任，是否提供信用優(yōu)惠2.事中監(jiān)控——已決定賒銷，從發(fā)貨到收回貨款的這段時(shí)間內(nèi)的嚴(yán)密監(jiān)督工作。如何監(jiān)督——

應(yīng)收賬款賬齡分類管理3.事后處理——對(duì)嚴(yán)重超期（超過(guò)還款期2個(gè)月以上）的部分必須按收賬政策指定專人負(fù)責(zé)處理。（上門(mén)討債、仲裁或提出訴訟)三、應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理即企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理——指按應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類，并按不同的類別實(shí)施不同的管理工作。賬齡[Accountreceivableage]——指公司尚未收回的應(yīng)收賬款的時(shí)間長(zhǎng)度，通常按照1年以內(nèi)，1-2年，2-3年和3年以上4個(gè)級(jí)別來(lái)劃分。詳細(xì)的賬齡信息在財(cái)務(wù)報(bào)告附注有關(guān)應(yīng)收賬款的部分提供。

應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理賬齡是在分析應(yīng)收賬款時(shí)最為重要的信息，由于應(yīng)收賬款屬于流動(dòng)資產(chǎn)，所以，所有賬齡在1年以上的應(yīng)收賬款都會(huì)給公司運(yùn)營(yíng)造成負(fù)面影響，而且賬齡越高，發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)越大。除非公司因行業(yè)和業(yè)務(wù)特性，如大型設(shè)備或工程的回款可能在1年以上，且之前發(fā)生壞賬的情況不多.除此之外，如果公司有大量應(yīng)收賬款賬齡在1年以上，甚至3年以上，需要引起投資者額外警惕，高齡應(yīng)收賬款最終形成壞賬并導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)大幅滑坡的事例屢見(jiàn)不鮮。應(yīng)收賬款賬齡分類管理賬齡是在分析應(yīng)收賬款時(shí)最為重要的信息，由應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理1.賬齡分析表可以使企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員及時(shí)掌握應(yīng)收賬款的還款動(dòng)態(tài)和變動(dòng)趨勢(shì)。2.針對(duì)不同信用等級(jí)的客戶，采取不同的收賬措施，對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失、應(yīng)先采取防范準(zhǔn)備。3.幫助企業(yè)及時(shí)調(diào)整信用政策，努力加快應(yīng)收賬款的還款進(jìn)度、提高流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率水平。應(yīng)收賬款賬齡分類管理1.賬齡分析表可以使企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員及時(shí)作業(yè)題：信用期決策分析華東公司預(yù)測(cè)的20×9年賒銷額為3600萬(wàn)元，其信用條件是n/30，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案：A方案維持n/30的信用條件；B方案將信用條件放寬到n/60；C方案將信用條件放寬到n/90。作業(yè)題：信用期決策分析華東公司預(yù)測(cè)的20×9年賒信用條件備選方案金額單位：萬(wàn)元信用期方案

A方案

B方案

C方案n/30n/60n/90年賒銷額4,8006,0007,200應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)306090應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)1264應(yīng)收賬款平均余額4001,0001,800變動(dòng)成本率60%60%60%維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金2406001,080壞賬損失/年賒銷額2%3%5%壞賬損失96180360收賬費(fèi)用406082信用條件備選方案金額單位：萬(wàn)信用條件分析評(píng)價(jià)金額單位：萬(wàn)元

信用期方案

A方案

B方案C方案

n/30

n/60n/90（1）年賒銷額4,8006,0007,200（2）變動(dòng)成本率60%60%60%（3）信用成本前收益（3）=（1）×（1－（2））1,9202,4002,880（4）信用成本：160300550其中：機(jī)會(huì)成本2460108壞賬損失96180360收賬費(fèi)用406082（5）信用成本后收益（5）=（3）－（4）1,7602,1002,330信作業(yè)題：現(xiàn)金折扣決策分析仍以例7-4所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在C方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/90”從而形成D方案。估計(jì)約有55%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣；30%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率因此降為2%，收賬費(fèi)用降為70萬(wàn)元。請(qǐng)對(duì)該信用條件做出評(píng)價(jià)。作業(yè)題：現(xiàn)金折扣決策分析仍以例7-4所列資料為例，如果企業(yè)為現(xiàn)金折扣決策分析表金額單位：萬(wàn)元信用期方案C方案D方案

n/902/10,1/20,n/90（1）年賒銷額7,2007,200（2）變動(dòng)成本率60%60%（3）信用成本前收益（3）=（1）×（1－（2））2,8802,880（4）信用成本：550344.80其中：機(jī)會(huì)成本10830壞賬損失360144收賬費(fèi)用8270折扣成本100.80（5）信用成本后收益（5）=（3）－（4）2,3302,535.20現(xiàn)金折扣決策分析表金額單位：萬(wàn)元信用期方案C方案D方案有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)＝55%×10＋30%×20＋（1－55%－30%）×90＝25（天）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷25=14.40（次）應(yīng)收賬款平均余額＝7200÷14.40＝500（萬(wàn)元）維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金＝500×60%＝300（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝300×10%＝30（萬(wàn)元）壞賬損失＝7200×2%＝144（萬(wàn)元）現(xiàn)金折扣＝（7200×55%×2%）＋（7200×30%×1%）＝100.80（萬(wàn)元）有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)作業(yè)題：收賬政策決策分析接前例，華東公司擬將年收賬費(fèi)用從70萬(wàn)元提高到100萬(wàn)元，以加強(qiáng)應(yīng)收款的回籠速度，估計(jì)該項(xiàng)目實(shí)施后，平均收款天數(shù)將降為20天，壞賬損失率下降至1%，其它條件不變。具體見(jiàn)表7-6。假設(shè)資金利潤(rùn)率為10%，是否需要改變當(dāng)前的收賬政策？作業(yè)題：收賬政策決策分析接前例，華東公司擬將年收賬費(fèi)用從70收賬政策分析評(píng)價(jià)表項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策（1）賒銷額（萬(wàn)元）7,2007,200（2）變動(dòng)成本率（%）60%60%（3）年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元）70100（4）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）2520（5）壞賬損失占賒銷額的百分比（%）2%1%（6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷（4）14.418（7）應(yīng)收賬款平均余額=（1）÷（6）500400（8）維持銷售業(yè)務(wù)所需資金=（7）×（2）300240信用成本:244196（9）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=（8）×10%3024（10）壞賬損失=（1）×（5）14472（11）收賬費(fèi)用=（3）70100收賬政策分析評(píng)價(jià)表項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政ThankYou!ThankYou!第三節(jié)應(yīng)收賬款管理主講老師：張秀第三節(jié)應(yīng)收賬款管理主講老師：張秀第三節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本（一）功能（二）成本（計(jì)算的基礎(chǔ)，掌握）

1.機(jī)會(huì)成本

2.管理成本

3.壞賬成本二、應(yīng)收賬款的信用政策（重點(diǎn)）（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（二）信用條件（三）收賬政策三、應(yīng)收賬款的日常管理第三節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與成本應(yīng)收賬款的含義應(yīng)收賬款是企業(yè)對(duì)外賒銷商品、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因，應(yīng)向購(gòu)貨單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和應(yīng)收票據(jù)。

銷售方采購(gòu)方商品或勞務(wù)賒購(gòu)應(yīng)收賬款的含義應(yīng)收賬款是企業(yè)對(duì)外賒銷商品、供應(yīng)勞務(wù)及其他原應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)資金投放，是為了擴(kuò)大銷售和盈利而進(jìn)行的投資。應(yīng)收賬款的管理就是在成本和收益比較原則的基礎(chǔ)上，在增加的盈利和增加的成本之間做出權(quán)衡。只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過(guò)所增加的成本時(shí)，才可以實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷；如果應(yīng)收賬款賒銷有著良好的盈利前景，就可以放寬信用條件增加賒銷量。應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)資金投放，是為了擴(kuò)大銷售和盈利而進(jìn)行的投一、應(yīng)收賬款的功能與成本思考：應(yīng)收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用？（一）功能實(shí)行賒銷擴(kuò)大產(chǎn)品銷路增加銷售收入減少存貨增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大信用成本權(quán)衡一、應(yīng)收賬款的功能與成本思考：應(yīng)收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用（二）應(yīng)收賬款的成本1.機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收益。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金×資本成本計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率變動(dòng)成本/銷售收入賒銷收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率日歷天數(shù)(360)/應(yīng)收賬款收賬天數(shù)通常按有價(jià)證券利息率計(jì)算（二）應(yīng)收賬款的成本1.機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷1.機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率

=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金成本率=年賒銷額/360×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率×資金成本率

應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)=360/平均收賬天數(shù)1.機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=360/平均收賬天數(shù)1.機(jī)會(huì)成本【例5－3】AB公司預(yù)測(cè)2011年度的賒銷額為7200000元，應(yīng)收賬款平均收款天數(shù)為40天，變動(dòng)成本率為50%，有價(jià)證券利率為5%，試問(wèn)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為多少？據(jù)已知數(shù)據(jù)可求出：應(yīng)收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收賬天數(shù)

7200000/360

×40＝800000（元）維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率=800000×50%＝400000（元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率

=400000×5%＝20000（元）或者應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=年賒銷額/360×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率×資金成本率=7200000/360×40×50%×5%=20000

結(jié)論：AB公司應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為20000元。1.機(jī)會(huì)成本【例5－3】AB公司預(yù)測(cè)2011年度的賒銷額練習(xí)：西北公司預(yù)測(cè)的下一年度賒銷額為3000萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計(jì)算，請(qǐng)計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360÷60=6（次）應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=3000÷6=500（萬(wàn)元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金成本率=500×60%×8%=24（萬(wàn)元）或者應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=年賒銷額/360×平均收賬天數(shù)×變動(dòng)成本率×資金成本率=3000/360×60×60%×8%=24練習(xí)：西北公司預(yù)測(cè)的下一年度賒銷額為3000萬(wàn)元2.管理成本——對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行日常管理而發(fā)生的開(kāi)支，一般變化不大。主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、收賬費(fèi)用、通信費(fèi)用等2.管理成本——對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行日常管理而發(fā)生的開(kāi)支，一般變化3.壞賬成本——因應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)帶來(lái)的損失。該成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量呈同方向變動(dòng)，即應(yīng)收賬款越多，壞賬成本也會(huì)越高。3.壞賬成本——因應(yīng)收賬款無(wú)法收回而給企業(yè)帶來(lái)的損失。二、應(yīng)收賬款信用政策——即應(yīng)收賬款的管理政策是指企業(yè)為應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范.（一）信用標(biāo)準(zhǔn)——向哪些客戶提供賒銷（二）信用條件——公司要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件.（三）收賬政策二、應(yīng)收賬款信用政策——即應(yīng)收賬款的管理政策（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)（CreditStandard）是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高——影響銷售規(guī)模擴(kuò)大信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低——增加壞賬損失和收賬費(fèi)用如何制定適合的信用標(biāo)準(zhǔn)呢？——定性分析和定量分析（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)（CreditStandard）是客定性分析——“5C評(píng)估法”Character品質(zhì)——客戶履行履行償債義務(wù)的可能性Capacity能力——客戶的償債能力Capital資本——客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況Collateral抵押品——客戶拒付時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)Condition條件——可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境定性分析——“5C評(píng)估法”Character品質(zhì)——客戶履行定量分析法標(biāo)準(zhǔn)：賒銷所帶來(lái)的利潤(rùn)增量>成本增量【例5－4】山度公司希望2011年擴(kuò)大銷售，以產(chǎn)生更多的利潤(rùn)。該公司目前所生產(chǎn)的產(chǎn)品，單位變動(dòng)成本10元，單位售價(jià)15元，不存在固定費(fèi)用；預(yù)計(jì)為擴(kuò)大銷售而降低信用標(biāo)準(zhǔn)后不會(huì)改變老客戶的付款行為；每年新增銷售（全部為賒銷）100000元，這部分應(yīng)收賬款平均收款期預(yù)期為3個(gè)月；占用資金的機(jī)會(huì)成本率為20%。若不考慮壞賬與管理成本，試問(wèn)該公司可否降低其信用標(biāo)準(zhǔn)？利潤(rùn)增量＝5/15×100000＝33333.33（元）應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本增量＝100000/360×90×10/15×20%＝3333.33(元)因?yàn)樵摏Q策的利潤(rùn)增量為33333.33元，大于其機(jī)會(huì)成本3333.33元，所以降低信用標(biāo)準(zhǔn)是有利的，可以考慮采用。定量分析法標(biāo)準(zhǔn)：賒銷所帶來(lái)的利潤(rùn)增量>成本增量（二）信用條件信用條件，是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求，主要包括1.信用期限2.折扣期限3.現(xiàn)金折扣等（二）信用條件信用條件，是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)1.信用期限【例】一筆價(jià)款為10000元的交易信用條件：（5/10，N/30）9500元銷售日0

1020收款日30信用條件：（N/30）10000元銷售日0

1020收款日301.信用期限【例】一筆價(jià)款為10000元的交易信用條件：91.信用期限延長(zhǎng)信用期限①使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資本相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；②引起壞賬損失的增加。增大銷售量↓增加毛利權(quán)衡1.信用期限延長(zhǎng)信用期限①使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款1.信用期限如何確定合理的信用期限？主要方法：方法一：凈收益最大的方案為最佳的可行方案。方法二:增量收益>增量成本【例5－5】粵皇公司現(xiàn)有三個(gè)信用期限的備選方案，具體情況如下表所示：1.信用期限如何確定合理的信用期限？若該公司收賬政策和固定成本總額不發(fā)生變動(dòng)，試問(wèn)應(yīng)如何確定最佳的可行方案。若該公司收賬政策和固定成本總額不發(fā)生變動(dòng)，試問(wèn)應(yīng)如何確定最佳方法：分別測(cè)算各方案的凈收益凈收益=收益-總成本總成本=變動(dòng)成本+機(jī)會(huì)成本+壞賬成本以方案A為例：A方案的變動(dòng)成本=540×50%＝270A方案的機(jī)會(huì)成本＝540÷360×30×50%×6%＝1.35A方案的壞賬成本＝540×1%＝5.4A方案的總成本＝1.35＋2＋5.4＝8.75A方案采用前的收益＝270A方案凈收益=270－8.75＝261.25

方法：分別測(cè)算各方案的凈收益A方案凈收益＝270－8.75＝261.25B方案凈收益＝324－18.39＝305.61C方案凈收益＝360－55.8＝304.2

比較三個(gè)方案的凈收益值可知，B方案的凈收益最大。最佳的可行方案為B方案，即信用期限為45天。A方案凈收益＝270－8.75＝261.25補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）信用政策決策是否合理的衡量標(biāo)準(zhǔn)是：信用政策執(zhí)行后增加的收入（或節(jié)約的支出）與增加的支出進(jìn)行對(duì)比，若凈收入增加，則是合理的，否則是不合理的。某企業(yè)過(guò)去一直按照慣例采用30天的信用期，現(xiàn)在根據(jù)有關(guān)情況的變化，擬將期限放寬到60天。假定該企業(yè)要求的最低投資報(bào)酬率為10%，產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率為20%。其他資料見(jiàn)下表：補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）信用政策決策是否補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）信用期限方案的比較信用期限30天60天銷售額500000900000變動(dòng)成本400000720000邊際貢獻(xiàn)100000180000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用6000080000可能發(fā)生的壞賬損失2000036000補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）信用期限方案的比增量收益=180000-100000=80000（元）增加的機(jī)會(huì)成本=(900000/360*60-500000/360*30)*(1-20%)*10%=8666.67（元）增加的收賬費(fèi)用=80000-60000=20000（元）增加的壞賬損失=36000-20000=16000（元）增量成本=8666.67+20000+16000（元）=44666.67（元）增量收益80000元>增量成本44666.67元故應(yīng)選擇60天的信用期限。補(bǔ)充例題（用方法二:增量收益>增量成本）增量收益=180000-100000=80000（元）2.現(xiàn)金折扣條件提供現(xiàn)金折扣縮短平均收賬期，減少資金占用量，降低壞賬成本和機(jī)會(huì)成本。抵減收入↓降低收益權(quán)衡“2/10,n/30”

2.現(xiàn)金折扣條件提供現(xiàn)金折扣縮短平均收賬期，減少資金占用量，2.現(xiàn)金折扣條件如何確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金折扣條件？方法：主要通過(guò)計(jì)算求得各備選方案的凈收益，取其大者為最佳可行方案。

（凈收益最大）【例5－6】仍以【例5－5】粵皇公司為例，該公司為了加速回收貨款，提出了一個(gè)新方案D，其信用條件為“2/10,n/45”。預(yù)計(jì)在該方案下，公司的各項(xiàng)指標(biāo)如下表所示：2.現(xiàn)金折扣條件如何確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金折扣條件？2.現(xiàn)金折扣條件方案年賒銷額應(yīng)收賬款管理成本預(yù)計(jì)壞賬損失率預(yù)計(jì)采用優(yōu)惠期的客戶比率B64832%_D64821%60%新方案D，其信用條件為“2/10,n/45”試問(wèn)：該公司是否可采用該方案呢？思路：分別計(jì)算B、D兩種方案的凈收益，取大者。凈收益=收益-（機(jī)會(huì)成本+壞賬成本+管理成本+現(xiàn)金折扣成本）2.現(xiàn)金折扣條件年賒銷額應(yīng)收賬款管理成本預(yù)計(jì)壞賬損失率（1）信用成本前收益＝648－648×50%＝324（萬(wàn)元）（2）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)＝60%×10＋40%×45＝24（天）（3）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝648÷360×24×50%×6%＝1.296（萬(wàn)元）（4）壞賬成本＝648×1%＝6.48（萬(wàn)元）（5）應(yīng)收賬款管理成本＝2萬(wàn)元（6）現(xiàn)金折扣成本＝648×60%×2%＝7.776（萬(wàn)元）（7）總成本＝1.296＋6.48＋2＋7.776＝17.552（萬(wàn)元）（8）凈收益＝324－17.552＝306.448（萬(wàn)元）D方案的凈收益>B方案的凈收益.D方案為最佳可行方案，即可采取“2/10,n/45”的現(xiàn)金折扣條件。（1）信用成本前收益＝648－648×50%＝（三）收賬政策1.含義指公司向客戶收取逾期未付款的收賬策略與措施

2.內(nèi)容：催收時(shí)間——客戶逾期多長(zhǎng)時(shí)間開(kāi)始催收

催收方式——如何催收電話催收、派人催收、負(fù)責(zé)人直接面談等催收強(qiáng)度

——催收賬款的力度買(mǎi)賣(mài)雙方談判→收回抵押財(cái)產(chǎn)→請(qǐng)求仲裁→訴諸法律。

（三）收賬政策1.含義（三）收賬政策企業(yè)執(zhí)行收賬政策，會(huì)產(chǎn)生收賬成本。1.企業(yè)采用積極的收賬政策——（1）可能會(huì)促進(jìn)回款，減少壞賬損失。（2）但會(huì)增加收賬成本。一般來(lái)說(shuō)，收賬越積極，收賬費(fèi)用（如差旅費(fèi)、通訊費(fèi)、仲裁費(fèi)、訴訟費(fèi)等）會(huì)越多，壞賬損失會(huì)越少。但這種相關(guān)關(guān)系并非永遠(yuǎn)存在。在一定范圍內(nèi)，收賬費(fèi)用增加會(huì)引起壞賬損失下降，但達(dá)到一定限度后，繼續(xù)增加收賬費(fèi)用，壞賬損失不再明顯下降。2.消極的收賬政策——相反（略）（三）收賬政策企業(yè)執(zhí)行收賬政策，會(huì)產(chǎn)生收賬成本。三、應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理即企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款所做的日常工作，是財(cái)會(huì)人員的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。1.事前評(píng)估——確定是否值得信任，是否提供信用優(yōu)惠2.事中監(jiān)控——已決定賒銷，從發(fā)貨到收回貨款的這段時(shí)間內(nèi)的嚴(yán)密監(jiān)督工作。如何監(jiān)督——

應(yīng)收賬款賬齡分類管理3.事后處理——對(duì)嚴(yán)重超期（超過(guò)還款期2個(gè)月以上）的部分必須按收賬政策指定專人負(fù)責(zé)處理。（上門(mén)討債、仲裁或提出訴訟)三、應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理即企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理——指按應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類，并按不同的類別實(shí)施不同的管理工作。賬齡[Accountreceivableage]——指公司尚未收回的應(yīng)收賬款的時(shí)間長(zhǎng)度，通常按照1年以內(nèi)，1-2年，2-3年和3年以上4個(gè)級(jí)別來(lái)劃分。詳細(xì)的賬齡信息在財(cái)務(wù)報(bào)告附注有關(guān)應(yīng)收賬款的部分提供。

應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理賬齡是在分析應(yīng)收賬款時(shí)最為重要的信息，由于應(yīng)收賬款屬于流動(dòng)資產(chǎn)，所以，所有賬齡在1年以上的應(yīng)收賬款都會(huì)給公司運(yùn)營(yíng)造成負(fù)面影響，而且賬齡越高，發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)越大。除非公司因行業(yè)和業(yè)務(wù)特性，如大型設(shè)備或工程的回款可能在1年以上，且之前發(fā)生壞賬的情況不多.除此之外，如果公司有大量應(yīng)收賬款賬齡在1年以上，甚至3年以上，需要引起投資者額外警惕，高齡應(yīng)收賬款最終形成壞賬并導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)大幅滑坡的事例屢見(jiàn)不鮮。應(yīng)收賬款賬齡分類管理賬齡是在分析應(yīng)收賬款時(shí)最為重要的信息，由應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理應(yīng)收賬款賬齡分類管理1.賬齡分析表可以使企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員及時(shí)掌握應(yīng)收賬款的還款動(dòng)態(tài)和變動(dòng)趨勢(shì)。2.針對(duì)不同信用等級(jí)的客戶，采取不同的收賬措施，對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失、應(yīng)先采取防范準(zhǔn)備。3.幫助企業(yè)及時(shí)調(diào)整信用政策，努力加快應(yīng)收賬款的還款進(jìn)度、提高流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率水平。應(yīng)收賬款賬齡分類管理1.賬齡分析表可以使企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員及時(shí)作業(yè)題：信用期決策分析華東公司預(yù)測(cè)的20×9年賒銷額為3600萬(wàn)元，其信用條件是n/30，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案：A方案維持n/30的信用條件；B方案將信用條件放寬到n/60；C方案將信用條件放寬到n/90。作業(yè)題：信用期決策分析華東公司預(yù)測(cè)的20×9年賒信用條件備選方案金額單位：萬(wàn)元信用期方案

A方案

B方案

C方案n/30n/60n/90年賒銷額4,8006,0007,200應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)306090應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)1264應(yīng)收賬款平均余額4001,0001,800變動(dòng)成本率60%60%60%維持賒