2.2利潤表綜合分析2.2利潤表綜合分析本節(jié)主要內(nèi)容：一、利潤穩(wěn)定性分析二、利潤總額變化分析三、利潤增減變動分析四、利潤構(gòu)成變動分析五、利潤表相關比率分析本節(jié)主要內(nèi)容：一、利潤穩(wěn)定性分析獲利能力分析之所以重要，是因為：〈1〉利潤（或有關利潤率指標，下同）是股東利益（無論是股利收益，還是資本收益）的源泉；〈2〉利潤是企業(yè)償還債務（尤其是長期債務）的基本保障；〈3〉利潤是企業(yè)管理當局業(yè)績的主要衡量指標。獲利能力分析之所以重要，是因為：一、利潤穩(wěn)定性分析

利潤總額

營業(yè)利潤非營業(yè)利潤主營業(yè)務利潤其他業(yè)務利潤一、利潤穩(wěn)定性分析營業(yè)利潤非營業(yè)利潤主營業(yè)務利潤其他業(yè)務利潤企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)類型：類型項目ABCDEFGH主營業(yè)務利潤營業(yè)利潤利潤總額盈盈盈盈盈虧虧盈盈虧盈虧盈虧盈盈虧虧虧虧盈虧虧虧說明正常待定及時調(diào)整還有希望繼續(xù)下去將會破產(chǎn)接近破產(chǎn)企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)類型：類型項目ABCDEFGH主營業(yè)務利潤盈盈虧二、利潤總額變化分析1.利潤總額增長情況分析一般通過計算本年利潤比上年利潤的增長額與增長率來進行。

本年利潤比上年增長額=本年實際利潤總額-上年實際利潤總額

利潤增長率=（本年實際利潤總額-上年實際利潤總額）/上年實際利潤總額×100%

二、利潤總額變化分析1.利潤總額增長情況分析根據(jù)表2-1，2009年利潤總額3340萬元，2010年為3150萬元，則：2010年利潤比2009年增長額=3150-3340=-190萬元

利潤增長率=（3150-3340）/3340×100%根據(jù)表2-1，2009年利潤總額3340萬元，2010年為32.利潤總額完成情況分析利潤總額完成情況分析，一般通過計算本年超計劃利潤額和計劃完成程度來進行。

本年超計劃利潤額=本年實際利潤額-本年計劃利潤額

計劃完成度=本年實際利潤額/本年計劃利潤額×100%

2.利潤總額完成情況分析三、利潤增減變動分析通過編制利潤表的水平分析表，對利潤各構(gòu)成項目增減變動進行分析。水平分析表的編制采用增減變動額和增減變動百分比兩種方式。分析方法：采用水平分析法。利潤表分析應抓住幾個關鍵利潤指標的變動情況：三、利潤增減變動分析通過編制利潤表的水平分析表，對利潤各構(gòu)成1、凈利潤分析

凈利潤是企業(yè)經(jīng)營的最終成果，是衡量一個企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標：凈利潤多，企業(yè)的經(jīng)營效益就好；凈利潤少，企業(yè)的經(jīng)營效益就差。1、凈利潤分析2.利潤總額分析利潤總額是企業(yè)在一定時期內(nèi)經(jīng)營活動的稅前成果。3.營業(yè)利潤分析營業(yè)利潤是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中實現(xiàn)的經(jīng)營性利潤。2.利潤總額分析四、利潤構(gòu)成分析分析方法采用垂直分析法，即根據(jù)利潤表中的資料，通過計算各因素或各種財務成果在銷售收入中所占的比重，分析說明財務成果的結(jié)構(gòu)及其增減變動的合理程度。通過編制利潤表的垂直分析表，可以對利潤構(gòu)成的變動情況進行分析。四、利潤構(gòu)成分析分析方法采用垂直分析法，即根據(jù)利潤表中的資料五、利潤表相關比率分析償債能力分析盈利能力分析利息保障倍數(shù)銷售毛利率銷售凈利率銷售增長率五、利潤表相關比率分析償債能力分析盈利能力分析利息保障倍數(shù)銷（一）償債能力分析1.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)或利息償付倍數(shù)。反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益（息稅前利潤）與所支付的利息費用的倍數(shù)關系。計算公式：（一）償債能力分析1.利息保障倍數(shù)分析注意：A、公式分子采用的是息稅前利潤。該項包括了利息費用和所得稅，這樣可以更加準確地估計企業(yè)的償債能力。B、公式分母的利息費用指本期發(fā)生的全部應付利息。既包括計入財務費用的費用化利息，也包括資本化利息。分析注意：C、由于行業(yè)性質(zhì)不同，利息保障倍數(shù)沒有統(tǒng)一的標準。該指標小于1，說明企業(yè)利用負債經(jīng)營賺取的收益小于資金成本，企業(yè)將無力償還債務；該指標等于1，說明企業(yè)利用負債經(jīng)營賺取的收益正好等于資金成本；只有該指標大于1，企業(yè)利用負債經(jīng)營賺取的收益才大于資金成本；C、由于行業(yè)性質(zhì)不同，利息保障倍數(shù)沒有統(tǒng)一的標準。通常，利息保障倍數(shù)至少應該大于1。該比率越高，通常表示企業(yè)不能償付債務利息的可能性就越小，這意味著長期償債能力也越強。

因為事實上，如果企業(yè)在償付利息費用方面表現(xiàn)良好，企業(yè)可能永不需要償還債務本金。因為當舊債到期時，企業(yè)有能力重新籌集到資金。

但是，由于非付現(xiàn)成本的存在，短期內(nèi)指標值偶爾小于1，也不一定就無力償債。通常，利息保障倍數(shù)至少應該大于1。該比率越高，通常表示企業(yè)不利息保障倍數(shù)僅大于1是遠遠不夠的，因為這只能維持經(jīng)營。而對于企業(yè)和所有者來說，并非利息保障倍數(shù)越高越好。不能很好的利用杠桿作用，無法充分利用舉債經(jīng)營的優(yōu)勢。利息保障倍數(shù)的國際標準值為3，下限為1.利息保障倍數(shù)僅大于1是遠遠不夠的，因為這只能維持經(jīng)營。2.固定支出償付倍數(shù)固定支出償付倍數(shù)是利息償付倍數(shù)的擴展形式，指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與固定支出的比率。計算公式：該指標數(shù)值越大，則企業(yè)償債能力越強。2.固定支出償付倍數(shù)會計實務中，普遍認為固定支出應包括以下內(nèi)容：

1、計入財務費用的利息支出。

2、資本化利息。即計入固定資產(chǎn)成本的利息費用。

3、經(jīng)營租賃費中的利息部分。一般做法是，將經(jīng)營租賃費用的三分之一計入固定支出。

除以上三項外，出于謹慎性，也有將折舊、折耗和攤銷、支付的債務本金、優(yōu)先股股息等作為固定支出的項目。會計實務中，普遍認為固定支出應包括以下內(nèi)容：

1、計入財計算固定支出償付倍數(shù)采用較為常用的公式：固定支出償付倍數(shù)指標與利息償付倍數(shù)指標作用相同，但在反映企業(yè)長期償債能力上固定支出償付倍數(shù)更為謹慎。利潤表綜合分析03版課件例：

如ABC公司報表所示，該公司2000年利潤總額為84456萬元，利息費用為1820萬元，租賃費用為300萬元。則：公司2000年利息償付倍數(shù)為：

（84456+1820）/1820=47.40（倍）公司2000年固定支出償付倍數(shù)為：例：

如ABC公司報表所示，該公司2000年利潤總額為8計算結(jié)果表明，該公司利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)指標數(shù)值很高，說明債權(quán)人利益的受保障程度很高，企業(yè)不能償付到期債務的風險很小。

固定支出償付倍數(shù)和利息支出償付倍數(shù)雖然是反映企業(yè)長期償債能力的重要指標，但這兩個指標也存在局限性。由于到期債務需用現(xiàn)金支付，而企業(yè)當期利潤是依據(jù)“權(quán)責發(fā)生制”原則計算的，這意味著企業(yè)當期可能利潤很高，但不一定具有支付能力。所以，使用這一指標分析時，應注意企業(yè)的現(xiàn)金流量與利息費用的數(shù)量關系。計算結(jié)果表明，該公司利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)指標數(shù)值很（二）盈利能力（1）.銷售毛利率銷售毛利是指企業(yè)銷售收入扣除銷售成本之后的差額，在一定程度上反映企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的效率高低。銷售毛利率是指銷售毛利與銷售收入的比例關系。其計算公式為：銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入×100%銷售毛利=銷售收入-銷售成本注：可以理解為每百元收入能為企業(yè)帶來多少毛利。（二）盈利能力（1）.銷售毛利率分析要點：1.銷售毛利率反映的是企業(yè)營業(yè)收入的獲利水平，比率越高，說明企業(yè)營業(yè)成本控制的越好，獲利能力越強。2.毛利率下降的主要原因有：因競爭而降低售價；購貨成本或生產(chǎn)成本上升；由于市場變化或企業(yè)戰(zhàn)略實施的暫時影響，使得毛利率水平較高的產(chǎn)品（商品）的生產(chǎn)（銷售）量占總量的比重下降。分析要點：3.毛利率是企業(yè)產(chǎn)品定價政策的指標。企業(yè)獲取利潤的主要途徑是商品銷售，而商品銷售價格取決于銷售毛利水平的高低，不同行業(yè)之間毛利率會有很大差別。4.毛利率指標具有明顯的行業(yè)特點。一般來說，營業(yè)周期短、固定費用低的行業(yè)的毛利率水平比較低；營業(yè)周期長、固定費用高的行業(yè)，則要求有較高的銷售毛利率，以彌補其巨大的固定成本。3.毛利率是企業(yè)產(chǎn)品定價政策的指標。企業(yè)獲取利潤的主要途徑是利潤表綜合分析03版課件（2）銷售凈利率是指企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤與銷售收入的比例關系，用以衡量企業(yè)在一定時期銷售收入獲取利潤的能力。其計算公式為：銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入×100％

注：可以理解為實現(xiàn)百元銷售收入所給企業(yè)帶來利潤的多少。（2）銷售凈利率分析要點：1.該指標值越大，說明獲利能力越強。指標值與企業(yè)凈利潤成正比，與銷售收入成反比，因此企業(yè)必須在保持銷售不變的情況下提高凈利潤，或者使得凈利潤的增長幅度超過營業(yè)收入的增長幅度，才能達到提高銷售利潤率的目標。2.該指標并不能全面反映企業(yè)的盈利能力，可能是依靠較大的資產(chǎn)或資本投入來維持較高的銷售凈利率的。分析要點：A公司99~03年銷售凈利潤率A公司99~03年銷售凈利潤率（3）銷售增長率

該指標是相對化的銷售收入增長情況，消除了企業(yè)規(guī)模的影響，更能反映企業(yè)的發(fā)展情況。其計算公式為：

銷售增長率=本年銷售增長額/上年銷售額×100％其中：本年銷售增長額=本年銷售額-上年銷售額

該指標表示銷售收入的增減幅度，用來反映公司主營業(yè)務的經(jīng)營狀況及變動趨勢。（3）銷售增長率32補充：利用分部報告越來越多的企業(yè)從事一種以上行業(yè)（產(chǎn)品）的經(jīng)營活動。越來越多的企業(yè)從事跨地區(qū)（國家）的經(jīng)營活動。越來越多的企業(yè)擁有全資子公司或控股子公司。因此，按行業(yè)、地區(qū)及子公司報告主要經(jīng)營和財務指標就成為一項披露要求。32補充：利用分部報告越來越多的企業(yè)從事一種以上行業(yè)（產(chǎn)品）33利用分部報告（續(xù)1）按規(guī)定，我國上市公司應該披露：（1）按行業(yè)、產(chǎn)品、地區(qū)說明主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤的構(gòu)成情況。（2）對占主營業(yè)務收入或主營業(yè)務利潤10%以上的業(yè)務經(jīng)營活動及其所屬行業(yè)，以及占主營業(yè)務收入或主營業(yè)務利潤10%以上的主要產(chǎn)品應予介紹。主營業(yè)務及其結(jié)構(gòu)較上期發(fā)生較大變化的，應予以說明?！?〉主要全資及控股子公司經(jīng)營情況及業(yè)績。33利用分部報告（續(xù)1）按規(guī)定，我國上市公司應該披露：34利用分部報告（續(xù)2）分部資料也可用來進行比率分析和趨勢分析。通過分部資料分析，可以了解：（1）企業(yè)利潤的主要來源(構(gòu)成)；（2）分部利潤及利潤率變化趨勢，從而發(fā)現(xiàn)可能存在的企業(yè)總利潤的未來變化。34利用分部報告（續(xù)2）分部資料也可用來進行比率分析和趨勢分謝謝！利潤表綜合分析03版課件2.2利潤表綜合分析2.2利潤表綜合分析本節(jié)主要內(nèi)容：一、利潤穩(wěn)定性分析二、利潤總額變化分析三、利潤增減變動分析四、利潤構(gòu)成變動分析五、利潤表相關比率分析本節(jié)主要內(nèi)容：一、利潤穩(wěn)定性分析獲利能力分析之所以重要，是因為：〈1〉利潤（或有關利潤率指標，下同）是股東利益（無論是股利收益，還是資本收益）的源泉；〈2〉利潤是企業(yè)償還債務（尤其是長期債務）的基本保障；〈3〉利潤是企業(yè)管理當局業(yè)績的主要衡量指標。獲利能力分析之所以重要，是因為：一、利潤穩(wěn)定性分析

利潤總額

營業(yè)利潤非營業(yè)利潤主營業(yè)務利潤其他業(yè)務利潤一、利潤穩(wěn)定性分析營業(yè)利潤非營業(yè)利潤主營業(yè)務利潤其他業(yè)務利潤企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)類型：類型項目ABCDEFGH主營業(yè)務利潤營業(yè)利潤利潤總額盈盈盈盈盈虧虧盈盈虧盈虧盈虧盈盈虧虧虧虧盈虧虧虧說明正常待定及時調(diào)整還有希望繼續(xù)下去將會破產(chǎn)接近破產(chǎn)企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)類型：類型項目ABCDEFGH主營業(yè)務利潤盈盈虧二、利潤總額變化分析1.利潤總額增長情況分析一般通過計算本年利潤比上年利潤的增長額與增長率來進行。

本年利潤比上年增長額=本年實際利潤總額-上年實際利潤總額

利潤增長率=（本年實際利潤總額-上年實際利潤總額）/上年實際利潤總額×100%

二、利潤總額變化分析1.利潤總額增長情況分析根據(jù)表2-1，2009年利潤總額3340萬元，2010年為3150萬元，則：2010年利潤比2009年增長額=3150-3340=-190萬元

利潤增長率=（3150-3340）/3340×100%根據(jù)表2-1，2009年利潤總額3340萬元，2010年為32.利潤總額完成情況分析利潤總額完成情況分析，一般通過計算本年超計劃利潤額和計劃完成程度來進行。

本年超計劃利潤額=本年實際利潤額-本年計劃利潤額

計劃完成度=本年實際利潤額/本年計劃利潤額×100%

2.利潤總額完成情況分析三、利潤增減變動分析通過編制利潤表的水平分析表，對利潤各構(gòu)成項目增減變動進行分析。水平分析表的編制采用增減變動額和增減變動百分比兩種方式。分析方法：采用水平分析法。利潤表分析應抓住幾個關鍵利潤指標的變動情況：三、利潤增減變動分析通過編制利潤表的水平分析表，對利潤各構(gòu)成1、凈利潤分析

凈利潤是企業(yè)經(jīng)營的最終成果，是衡量一個企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標：凈利潤多，企業(yè)的經(jīng)營效益就好；凈利潤少，企業(yè)的經(jīng)營效益就差。1、凈利潤分析2.利潤總額分析利潤總額是企業(yè)在一定時期內(nèi)經(jīng)營活動的稅前成果。3.營業(yè)利潤分析營業(yè)利潤是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中實現(xiàn)的經(jīng)營性利潤。2.利潤總額分析四、利潤構(gòu)成分析分析方法采用垂直分析法，即根據(jù)利潤表中的資料，通過計算各因素或各種財務成果在銷售收入中所占的比重，分析說明財務成果的結(jié)構(gòu)及其增減變動的合理程度。通過編制利潤表的垂直分析表，可以對利潤構(gòu)成的變動情況進行分析。四、利潤構(gòu)成分析分析方法采用垂直分析法，即根據(jù)利潤表中的資料五、利潤表相關比率分析償債能力分析盈利能力分析利息保障倍數(shù)銷售毛利率銷售凈利率銷售增長率五、利潤表相關比率分析償債能力分析盈利能力分析利息保障倍數(shù)銷（一）償債能力分析1.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)或利息償付倍數(shù)。反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益（息稅前利潤）與所支付的利息費用的倍數(shù)關系。計算公式：（一）償債能力分析1.利息保障倍數(shù)分析注意：A、公式分子采用的是息稅前利潤。該項包括了利息費用和所得稅，這樣可以更加準確地估計企業(yè)的償債能力。B、公式分母的利息費用指本期發(fā)生的全部應付利息。既包括計入財務費用的費用化利息，也包括資本化利息。分析注意：C、由于行業(yè)性質(zhì)不同，利息保障倍數(shù)沒有統(tǒng)一的標準。該指標小于1，說明企業(yè)利用負債經(jīng)營賺取的收益小于資金成本，企業(yè)將無力償還債務；該指標等于1，說明企業(yè)利用負債經(jīng)營賺取的收益正好等于資金成本；只有該指標大于1，企業(yè)利用負債經(jīng)營賺取的收益才大于資金成本；C、由于行業(yè)性質(zhì)不同，利息保障倍數(shù)沒有統(tǒng)一的標準。通常，利息保障倍數(shù)至少應該大于1。該比率越高，通常表示企業(yè)不能償付債務利息的可能性就越小，這意味著長期償債能力也越強。

因為事實上，如果企業(yè)在償付利息費用方面表現(xiàn)良好，企業(yè)可能永不需要償還債務本金。因為當舊債到期時，企業(yè)有能力重新籌集到資金。

但是，由于非付現(xiàn)成本的存在，短期內(nèi)指標值偶爾小于1，也不一定就無力償債。通常，利息保障倍數(shù)至少應該大于1。該比率越高，通常表示企業(yè)不利息保障倍數(shù)僅大于1是遠遠不夠的，因為這只能維持經(jīng)營。而對于企業(yè)和所有者來說，并非利息保障倍數(shù)越高越好。不能很好的利用杠桿作用，無法充分利用舉債經(jīng)營的優(yōu)勢。利息保障倍數(shù)的國際標準值為3，下限為1.利息保障倍數(shù)僅大于1是遠遠不夠的，因為這只能維持經(jīng)營。2.固定支出償付倍數(shù)固定支出償付倍數(shù)是利息償付倍數(shù)的擴展形式，指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與固定支出的比率。計算公式：該指標數(shù)值越大，則企業(yè)償債能力越強。2.固定支出償付倍數(shù)會計實務中，普遍認為固定支出應包括以下內(nèi)容：

1、計入財務費用的利息支出。

2、資本化利息。即計入固定資產(chǎn)成本的利息費用。

3、經(jīng)營租賃費中的利息部分。一般做法是，將經(jīng)營租賃費用的三分之一計入固定支出。

除以上三項外，出于謹慎性，也有將折舊、折耗和攤銷、支付的債務本金、優(yōu)先股股息等作為固定支出的項目。會計實務中，普遍認為固定支出應包括以下內(nèi)容：

1、計入財計算固定支出償付倍數(shù)采用較為常用的公式：固定支出償付倍數(shù)指標與利息償付倍數(shù)指標作用相同，但在反映企業(yè)長期償債能力上固定支出償付倍數(shù)更為謹慎。利潤表綜合分析03版課件例：

如ABC公司報表所示，該公司2000年利潤總額為84456萬元，利息費用為1820萬元，租賃費用為300萬元。則：公司2000年利息償付倍數(shù)為：

（84456+1820）/1820=47.40（倍）公司2000年固定支出償付倍數(shù)為：例：

如ABC公司報表所示，該公司2000年利潤總額為8計算結(jié)果表明，該公司利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)指標數(shù)值很高，說明債權(quán)人利益的受保障程度很高，企業(yè)不能償付到期債務的風險很小。

固定支出償付倍數(shù)和利息支出償付倍數(shù)雖然是反映企業(yè)長期償債能力的重要指標，但這兩個指標也存在局限性。由于到期債務需用現(xiàn)金支付，而企業(yè)當期利潤是依據(jù)“權(quán)責發(fā)生制”原則計算的，這意味著企業(yè)當期可能利潤很高，但不一定具有支付能力。所以，使用這一指標分析時，應注意企業(yè)的現(xiàn)金流量與利息費用的數(shù)量關系。計算結(jié)果表明，該公司利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)指標數(shù)值很（二）盈利能力（1）.銷售毛利率銷售毛利是指企業(yè)銷售收入扣除銷售成本之后的差額，在一定程度上反映企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的效率高低。銷售毛利率是指銷售毛利與銷售收入的比例關系。其計算公式為：銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入×100%銷售毛利=銷售收入-銷售成本注：可以理解為每百元收入能為企業(yè)帶來多少毛利。（二）盈利能力（1）.銷售毛利率分析要點：1.銷售毛利率反映的是企業(yè)營業(yè)收入的獲利水平，比率越高，說明企業(yè)營業(yè)成本控制的越好，獲利能力越強。2.毛利率下降的主要原因有：因競爭而降低售價；購貨成本或生產(chǎn)成本上升；由于市場變化或企業(yè)戰(zhàn)略實施的暫時影響，使得毛利率水平較高的產(chǎn)品（商品）的生產(chǎn)（銷售）量占總量的比重下降。分析要點：3.毛利率是企業(yè)產(chǎn)品定價政策的指標。企業(yè)獲取利潤的主要途徑是商品銷售，而商品銷售價格取決于銷售毛利水平的高低，不同行業(yè)之間毛利率會有很大差別。4.毛利率指標具有明顯的行業(yè)特點。一般來說，營業(yè)周期短、固定費用低的行業(yè)的毛利率水平比較低；營業(yè)周期長、固定費用高的行業(yè)，則要求有較高的銷售毛利率，以彌補其巨大的固定成本。3.毛利率是企業(yè)產(chǎn)品定價政策的指標。企業(yè)獲取利潤的主要途徑是利潤表綜合分析03版課件（2）銷售凈利率是指企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤與銷售收入的比例關系，用以衡量企業(yè)在一定時期銷售收入獲取利潤的能力。其計算公式為：銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入×100％

注：可以理解為實現(xiàn)百元銷售收入所給企業(yè)帶來利潤