財(cái)務(wù)分析與決策中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院孫茂竹1財(cái)務(wù)分析與決策中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院孫茂竹1第三部分基于利潤(rùn)表的分析和評(píng)價(jià)2第三部分233利潤(rùn)總額?營(yíng)業(yè)利潤(rùn)?還是什么?看利潤(rùn)表時(shí),你關(guān)注什么?4利潤(rùn)總額?看利潤(rùn)表時(shí),你關(guān)注什么?4利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)收益投資收益5利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)收益投資收益56責(zé)任及責(zé)任的履行關(guān)注一66責(zé)任及責(zé)任的履行關(guān)注一6凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額=所得稅營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額+銷(xiāo)售利潤(rùn)=管理費(fèi)用--財(cái)務(wù)費(fèi)用-銷(xiāo)售成本=銷(xiāo)售收入--銷(xiāo)售稅金銷(xiāo)售費(fèi)用-7凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額=所得稅營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額+銷(xiāo)售利潤(rùn)的形成過(guò)程責(zé)任單位的確認(rèn)責(zé)任的確認(rèn)責(zé)任的履行8利潤(rùn)的形成過(guò)程責(zé)任單位的確認(rèn)責(zé)任的確認(rèn)責(zé)任的履行8第一層公司最高管理層如何納稅籌劃？利潤(rùn)總額所得稅凈利潤(rùn)=9第一層公司最高管理層如何納稅籌劃？利潤(rùn)總額所得稅凈利潤(rùn)=

納稅人通過(guò)非違法的避稅方法和合法的節(jié)稅方法以及稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁方法來(lái)達(dá)到減少稅收負(fù)擔(dān),增加公司價(jià)值的行為。納稅籌劃的基本內(nèi)容包括三個(gè)部分，即：避稅籌劃、節(jié)稅籌劃和轉(zhuǎn)嫁籌劃。10納稅人通過(guò)非違法的避稅方法和合法的節(jié)

納稅人盡量避免取得實(shí)際的經(jīng)濟(jì)所得，而是取得不被稅法認(rèn)定為是應(yīng)稅所得的經(jīng)濟(jì)財(cái)富。各國(guó)稅法都規(guī)定，所得一般是要通過(guò)市場(chǎng)交易來(lái)實(shí)現(xiàn)的，只有經(jīng)過(guò)交易實(shí)現(xiàn)了的所得才需要納稅?；痉椒ㄖ?-避免應(yīng)稅所得的實(shí)現(xiàn)11納稅人盡量避免取得實(shí)際的經(jīng)濟(jì)所得，而是

我國(guó)稅法規(guī)定，納稅人接受捐贈(zèng)的實(shí)物資產(chǎn)不計(jì)入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，企業(yè)出售該資產(chǎn)或進(jìn)行清算時(shí)，這筆實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值才需要計(jì)入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額繳納所得稅。所以，企業(yè)可以考慮以接受實(shí)物資產(chǎn)捐贈(zèng)的方式取得一部分經(jīng)濟(jì)利益。只要這部分實(shí)物資產(chǎn)不出售，就可以不繳納所得稅。方法一12我國(guó)稅法規(guī)定，納稅人接受捐贈(zèng)的實(shí)

利用借貸也可以達(dá)到避免應(yīng)稅所得實(shí)現(xiàn)的目的。例如，某企業(yè)擁有1000萬(wàn)元的房產(chǎn),現(xiàn)在該企業(yè)急需200萬(wàn)元資金。怎么辦?方法二13利用借貸也可以達(dá)到避免應(yīng)稅所得實(shí)現(xiàn)的

當(dāng)然企業(yè)可以出售一部分房產(chǎn)取得收入，但這樣企業(yè)就必須就這筆財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅。出于避稅，企業(yè)也可以用房產(chǎn)作抵押借入資金200萬(wàn)元。雖然借債要支付利息，但只要利息額小于出售房產(chǎn)需繳納的稅款，借款籌資就是可取的。

14當(dāng)然企業(yè)可以出售一部分房產(chǎn)取得收入，

各國(guó)稅法都規(guī)定有一些免稅的所得。如我國(guó)稅法就規(guī)定企業(yè)取得的國(guó)債利息收入不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，所以企業(yè)應(yīng)充分利用這類(lèi)規(guī)定來(lái)避免應(yīng)稅所得額的實(shí)現(xiàn)。方法三15各國(guó)稅法都規(guī)定有一些免稅的所得。如我國(guó)

比如，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)，如果購(gòu)買(mǎi)了重點(diǎn)建設(shè)債券或金融債券，就要就這些債券的利息繳納所得稅;而如果購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，其利息所得就可以不納稅。因此，出于稅收上的考慮，當(dāng)國(guó)債利率高于重點(diǎn)建設(shè)債券或金融債券的稅后利率時(shí)，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。16比如，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)，如果購(gòu)買(mǎi)了

納稅人如果能夠推遲應(yīng)稅所得的實(shí)現(xiàn)，則應(yīng)推遲納稅,這樣有兩個(gè)好處:一是可以繼續(xù)享用這筆資金，并從中獲利；二是用利息率進(jìn)行貼現(xiàn)后，未來(lái)應(yīng)納稅款的現(xiàn)值會(huì)有所減少?；痉椒ㄖ?-推遲應(yīng)稅所得的實(shí)現(xiàn)17納稅人如果能夠推遲應(yīng)稅所得的實(shí)現(xiàn)，

假定納稅人將推遲納稅而節(jié)省下來(lái)的錢(qián)用于投資，投資收益率為10%，所得稅稅率為30%，那么納稅人投資的稅后收益率為7%。在這種情況下，如果納稅人將1000元應(yīng)納稅款推遲到10年后繳納，則這1000元稅款的現(xiàn)值僅為508元。18假定納稅人將推遲納稅而節(jié)省下來(lái)的錢(qián)用

如果納稅人當(dāng)年就用這508元進(jìn)行投資，則下一年的本金和稅后利息之和為544元。納稅人如果每年都將本金和利息用于投資，則十年后508元?jiǎng)t會(huì)增值到1000元。如果納稅被推遲的時(shí)間較長(zhǎng)，市場(chǎng)利息率更高，則推遲納稅給納稅人帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益就更大。19如果納稅人當(dāng)年就用這508元進(jìn)行投資

國(guó)外企業(yè)主要是利用加速折舊或快速折舊的辦法來(lái)推遲所得的實(shí)現(xiàn)。在這兩種情況下，企業(yè)應(yīng)繳納的所得稅總額不會(huì)減少，但由于企業(yè)前期計(jì)入成本費(fèi)用的折舊額較大，應(yīng)稅所得額較小，稅款主要被推遲到后期繳納，所以各年繳納稅款之和的現(xiàn)值會(huì)有所降低。方法一20國(guó)外企業(yè)主要是利用加速折舊或快速折舊的

我國(guó)稅法規(guī)定內(nèi)外資企業(yè)固定資產(chǎn)的折舊辦法一般為直線法，外資企業(yè)如果要采取加速折舊法必須得到國(guó)家稅務(wù)總局的批準(zhǔn)；內(nèi)資企業(yè)中只有電子、船舶、汽車(chē)等行業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)可以采用快速折舊法。所以總的來(lái)說(shuō)，在我國(guó)納稅人利用加速折舊或快速折舊辦法進(jìn)行稅務(wù)籌劃可能性不是很大。21我國(guó)稅法規(guī)定內(nèi)外資企業(yè)固定資產(chǎn)的折舊辦

我國(guó)稅法也給了企業(yè)推遲應(yīng)稅所得實(shí)現(xiàn)的機(jī)會(huì)。比如，企業(yè)所得稅法規(guī)定，納稅人各項(xiàng)存貨的發(fā)生和領(lǐng)用，其實(shí)際成本價(jià)的計(jì)算方法，可以在先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法等方法中任選一種。方法二22我國(guó)稅法也給了企業(yè)推遲應(yīng)稅所得實(shí)現(xiàn)的機(jī)

納稅人如果預(yù)期本企業(yè)所需的原材料價(jià)格從長(zhǎng)期來(lái)看呈上漲的趨勢(shì)，則應(yīng)當(dāng)選用后進(jìn)先出法來(lái)確定當(dāng)期計(jì)入成本的原材料價(jià)格。因?yàn)樵趦r(jià)格不斷上漲的情況下，后購(gòu)進(jìn)的原材料價(jià)格會(huì)比先購(gòu)進(jìn)的原材料價(jià)格高，企業(yè)優(yōu)先用較高的價(jià)格計(jì)算原材料的成本，無(wú)疑會(huì)把一部分利潤(rùn)推遲到后期去實(shí)現(xiàn)，從而達(dá)到推遲納稅的目的。23納稅人如果預(yù)期本企業(yè)所需的原材料價(jià)格從

企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系主要反映在管理、控制和資本三個(gè)方面。例如，我國(guó)的稅法規(guī)定，一個(gè)企業(yè)如果直接或間接持有另一個(gè)企業(yè)股權(quán)總和的25%或以上，則這兩個(gè)企業(yè)既為關(guān)聯(lián)企業(yè)。在英、美等國(guó)，判定企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系的上述股權(quán)比重一般為50%?；痉椒ㄖ?-在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間分配利潤(rùn)24企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系主要反映在管理、控制

關(guān)聯(lián)企業(yè)之間由于在資金和管理上具有特殊的關(guān)系，所以它們之間進(jìn)行交易并不一定完全采用市場(chǎng)價(jià)格，因而關(guān)聯(lián)企業(yè)之間可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。25關(guān)聯(lián)企業(yè)之間由于在資金和管理上具有特殊

尤其是當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)適用的所得稅稅率存在差異時(shí)，利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)向適用稅率低的關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)就成為企業(yè)稅務(wù)籌劃的一個(gè)重要的方法。26尤其是當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)適用的所得稅稅率存在差

國(guó)外有些國(guó)家公司所得稅采用超額累進(jìn)稅率，所以邊際稅率較高的企業(yè)也可以利用與邊際稅率較低的關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行交易的機(jī)會(huì)向其轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。27國(guó)外有些國(guó)家公司所得稅采用超額累進(jìn)稅率

不過(guò)，為了堵住這個(gè)避稅的漏洞，許多國(guó)家的稅法都制定了相應(yīng)的反避稅條款。例如，1984年美國(guó)的所得稅法增加了第7872節(jié)，限制關(guān)聯(lián)的納稅人之間利用無(wú)息貸款的方式轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)所得。28不過(guò)，為了堵住這個(gè)避稅的漏洞，許多國(guó)家

我國(guó)企業(yè)所得稅法規(guī)定:納稅人與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或支付價(jià)款、費(fèi)用。不按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或者支付價(jià)款、費(fèi)用，而減少應(yīng)納稅所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行合理調(diào)整。29我國(guó)企業(yè)所得稅法規(guī)定:納稅人與其關(guān)聯(lián)

企業(yè)對(duì)外籌資可以有兩種方式:一是股本籌資；二是負(fù)債籌資。由于這兩種籌資方式稅收處理上不盡相同，所以在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)籌資方式加以慎重考慮?；痉椒ㄖ?-控制企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)30企業(yè)對(duì)外籌資可以有兩種方式:一是股

因?yàn)?，企業(yè)無(wú)論是發(fā)行股票籌資資金還是舉債籌集資金，都要給出資者一定的回報(bào)。但根據(jù)各國(guó)的稅法規(guī)定，企業(yè)支付的股息紅利不能打入成本，而支付的利息則可以計(jì)入企業(yè)成本。所以，從稅收的角度看，借債籌資比股本籌資更為有利。31因?yàn)?，企業(yè)無(wú)論是發(fā)行股票籌資資金還是投資收益營(yíng)業(yè)外收支淨(jìng)額利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)++=第二層公司高級(jí)管理層利潤(rùn)來(lái)自該項(xiàng)目好嗎？為什么？利潤(rùn)來(lái)自該項(xiàng)目好嗎？為什么？在何種情況下好利潤(rùn)來(lái)自該項(xiàng)目好嗎？為什么？企業(yè)的核心能力培養(yǎng)32投資收益營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)++=第二層公司高級(jí)管理層守株待兔營(yíng)業(yè)外收支淨(jìng)額的思考33守株待兔營(yíng)業(yè)33證券投資直接投資投資收益的思考空心化

目的多元經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張34證券投資直接投資投資空心化目的多元規(guī)模34核心能力營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的思考35核心能力營(yíng)業(yè)35銷(xiāo)售利潤(rùn)管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用=第三層公司中級(jí)管理層管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度36銷(xiāo)售利潤(rùn)管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用=第三層公司中級(jí)管理層管功能費(fèi)用和成本收入和收益比較得失37功能費(fèi)用和成本收入和收益比較得失37對(duì)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)發(fā)生的廣告費(fèi)用你是如何理解的?38對(duì)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)發(fā)生的廣告費(fèi)用38廣而告知廣告費(fèi)用銷(xiāo)售毛利比較得失39廣而廣告費(fèi)用銷(xiāo)售毛利比較得失39銷(xiāo)售利潤(rùn)銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售稅金銷(xiāo)售費(fèi)用=一一一第四層公司中級(jí)管理層研發(fā)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)部門(mén)生產(chǎn)部門(mén)對(duì)市場(chǎng)的理解和把握對(duì)資源的使用和效果40銷(xiāo)售利潤(rùn)銷(xiāo)售銷(xiāo)售銷(xiāo)售銷(xiāo)售=一一一第四層公司中級(jí)管理層研發(fā)41損益變動(dòng)的原因關(guān)注二4141損益變動(dòng)的原因關(guān)注二41反映一定期間經(jīng)營(yíng)成果利潤(rùn)=收入-成本費(fèi)用按權(quán)責(zé)發(fā)生制填列反映損益的構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)表的特點(diǎn)42反映一定期間經(jīng)營(yíng)成果利潤(rùn)表的特點(diǎn)42收入收益性變動(dòng)分析---經(jīng)營(yíng)方向等是否改變---核心能力是否加強(qiáng)成本費(fèi)用性變動(dòng)分析---經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等的變化分析要點(diǎn)-損益變動(dòng)的原因43收入收益性變動(dòng)分析---經(jīng)營(yíng)方向等是否改變分析要點(diǎn)-損益變動(dòng)收入收益性變動(dòng)分析44收入收益性變動(dòng)分析44項(xiàng)目規(guī)模結(jié)構(gòu)（%）2000年1999年增減%2000年1999年結(jié)構(gòu)變動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5091114858964.7898.698.070.53其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)25542662-4.060.490.54-0.05投資收益46894903-4.360.910.99-0.08營(yíng)業(yè)外收入41989-99.79--0.40-0.40合計(jì)5163584954504.22100100--45規(guī)模結(jié)構(gòu)成本費(fèi)用性變動(dòng)分析46成本費(fèi)用性變動(dòng)分析46項(xiàng)目規(guī)模2000年1999年增減%結(jié)構(gòu)（%）2000年1999年結(jié)構(gòu)變動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本4236664020265.3882.0581.140.91主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加29951189151.890.580.240.34營(yíng)業(yè)費(fèi)用16815210.530.030.03--管理費(fèi)用30216493-51.430.591.31-0.72財(cái)務(wù)費(fèi)用20472897-29.340.40.58-0.18所得稅1226312378-0.972.372.5-0.13合計(jì)4441604251354.47100100--成本控制費(fèi)用控制費(fèi)用控制費(fèi)用控制47項(xiàng)目規(guī)模如何有效控制成本?

案例與思考48如何有效控制成本?案例與思考4849不同管理、不同成本關(guān)注三4949不同管理、不同成本關(guān)注三49

從橫截面來(lái)剖析企業(yè)價(jià)值鏈上活動(dòng)，可以被劃分為三個(gè)層面管理活動(dòng)。戰(zhàn)略管理活動(dòng)、管理控制活動(dòng)和作業(yè)任務(wù)活動(dòng)。管理層次50從橫截面來(lái)剖析企業(yè)價(jià)值鏈上活動(dòng)，可以被劃分

戰(zhàn)略管理決定了企業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向，是企業(yè)的生存之本，為企業(yè)少數(shù)管理當(dāng)局（CEO、CFO等）所關(guān)注和從事的主要工作：（1）外部環(huán)境帶來(lái)機(jī)會(huì)或威脅；（2）企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力判斷；（3）企業(yè)組織機(jī)構(gòu)如何適應(yīng)環(huán)境；（4）長(zhǎng)期戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行，等。戰(zhàn)略管理的特征是非系統(tǒng)化的。戰(zhàn)略管理

51戰(zhàn)略管理決定了企業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向，是企業(yè)的

管理控制是落實(shí)戰(zhàn)略的過(guò)程，是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的中堅(jiān)，是戰(zhàn)略目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的保證。管理控制工作一般由公司中層管理的公司中間管理者所承擔(dān)。管理控制52管理控制是落實(shí)戰(zhàn)略的過(guò)程，是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理控制涉及的主要內(nèi)容有：（1）制定年度計(jì)劃并落實(shí)；（2）實(shí)行公司全面預(yù)算；（3）按不同職能進(jìn)行職能管理；（4）協(xié)調(diào)組織中多部門(mén)的行為；（5）傳遞信息和溝通；（6）進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。管理控制已具備系統(tǒng)化的特征。53管理控制涉及的主要內(nèi)容有：53

任務(wù)控制是公司作業(yè)層保證特別任務(wù)有效完成的過(guò)程。它是管理控制活動(dòng)的具體化，可以看成為管理控制的基礎(chǔ)工作。任務(wù)控制涉及到公司作業(yè)活動(dòng)的方方面面，它的特征是最具有系統(tǒng)化和結(jié)構(gòu)化。任務(wù)控制54任務(wù)控制是公司作業(yè)層保證特別任務(wù)有效完成戰(zhàn)略管理管理控制任務(wù)控制獲得不相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)入一種新的業(yè)務(wù)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)組織機(jī)構(gòu)調(diào)整決定研究的范圍和方向進(jìn)行業(yè)務(wù)流程重組擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模決定廣告預(yù)算借新債進(jìn)行新的薪酬計(jì)劃決定存貨水平編制生產(chǎn)計(jì)劃業(yè)績(jī)考評(píng)實(shí)施小型雇員計(jì)劃訂單登記編制會(huì)計(jì)憑證管理現(xiàn)金流量運(yùn)行獨(dú)立研究項(xiàng)目運(yùn)輸產(chǎn)品領(lǐng)用材料盤(pán)點(diǎn)紀(jì)錄

55戰(zhàn)略管理管理控制任務(wù)控制獲得不相關(guān)業(yè)務(wù)決定廣告預(yù)算訂單登記5

公司不同層面人員關(guān)心的問(wèn)題側(cè)重點(diǎn)不同，最高管理當(dāng)局關(guān)心企業(yè)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境的關(guān)系和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力問(wèn)題；中層管理者所關(guān)心的是計(jì)劃執(zhí)行情況和管理效益問(wèn)題；而作業(yè)層執(zhí)行人員只關(guān)心任務(wù)是否完成和工作效率問(wèn)題。管理成本56公司不同層面人員關(guān)心的問(wèn)題側(cè)重點(diǎn)不同，最

公司層成本表現(xiàn)為企業(yè)價(jià)值鏈上整體成本結(jié)構(gòu)。與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相對(duì)成本地位對(duì)比，通過(guò)調(diào)整企業(yè)價(jià)值鏈上成本結(jié)構(gòu)，以達(dá)到獲取持久成本優(yōu)勢(shì)地目的。公司層成本

57公司層成本表現(xiàn)為企業(yè)價(jià)值鏈上整體成本結(jié)構(gòu)。

降低價(jià)值鏈整體成本的途徑：

一是控制成本驅(qū)動(dòng)因素；二是重構(gòu)價(jià)值鏈。58降低價(jià)值鏈整體成本的途徑：58

公司層成本是一種基于整體面的戰(zhàn)略成本，不同于會(huì)計(jì)制度計(jì)算的財(cái)務(wù)成本性質(zhì)，更注重長(zhǎng)期性和整體性，這種成本函數(shù)往往是非線性的。它主要通過(guò)管理層和作業(yè)層的成本信息匯總所得到。有時(shí)夾雜著當(dāng)局主觀判斷和定性分析。59公司層成本是一種基于整體面的戰(zhàn)略成

管理控制層成本顯示了一種典型的戰(zhàn)術(shù)成本特征。它一般與目標(biāo)成本進(jìn)行對(duì)比，產(chǎn)生差異進(jìn)行控制。由于現(xiàn)代管理控制強(qiáng)調(diào)過(guò)程管理，因此，對(duì)管理控制層成本需要與目標(biāo)成本口徑一致，進(jìn)行跟蹤動(dòng)態(tài)紀(jì)錄。將增加間接成本庫(kù)和按照動(dòng)因分?jǐn)偸乾F(xiàn)代成本計(jì)量的基本特征。

管理控制層成本60管理控制層成本顯示了一種典型的戰(zhàn)術(shù)成本

降低管理控制層成本的途徑：

一是按責(zé)任部門(mén)預(yù)算控制成本費(fèi)用發(fā)生；二是按產(chǎn)品生產(chǎn)預(yù)算降低料工費(fèi)成本。61降低管理控制層成本的途徑：61

管理控制層成本是一種基于公司預(yù)算的戰(zhàn)術(shù)成本，財(cái)務(wù)成本信息無(wú)法完全滿足其要求，它需要采用多維成本計(jì)量，這種成本函數(shù)一般要假定為是線性的。它主要通過(guò)作業(yè)層實(shí)際成本匯總和事前編制各種預(yù)算成本匯總所得到。62 管理控制層成本是一種基于公司預(yù)算的戰(zhàn)術(shù)成本

作業(yè)層成本是執(zhí)行層面具體活動(dòng)所引起資源耗用的一種貨幣表現(xiàn)。它表示為進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)所花費(fèi)代價(jià)，由于作業(yè)層關(guān)心具體作業(yè)的成本耗用，因此成本顯現(xiàn)出了具體性和短期性的特征。作業(yè)層成本63作業(yè)層成本是執(zhí)行層面具體活動(dòng)所引起資源耗

作業(yè)層成本不僅要滿足作業(yè)層管理需要，還要能夠匯總生成管理控制層和公司戰(zhàn)略層所需成本信息。因此，設(shè)計(jì)作業(yè)層成本計(jì)量模式時(shí)，在符合成本-效益原則下，盡可能增加直接成本追溯方式、增加間接成本庫(kù)數(shù)量、增加成本動(dòng)因作為分配基礎(chǔ)。64作業(yè)層成本不僅要滿足作業(yè)層管理需要，降低作業(yè)層成本途徑：一是優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，減少不增值環(huán)節(jié)；二是通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，降低直接成本耗用。65降低作業(yè)層成本途徑：65資源資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益使用收入或收益使用成本或費(fèi)用資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表利潤(rùn)表66資源資產(chǎn)負(fù)債所有者使用收入使用成本66謝謝諸位67謝謝諸位67財(cái)務(wù)分析與決策中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院孫茂竹68財(cái)務(wù)分析與決策中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院孫茂竹1第三部分基于利潤(rùn)表的分析和評(píng)價(jià)69第三部分2703利潤(rùn)總額?營(yíng)業(yè)利潤(rùn)?還是什么?看利潤(rùn)表時(shí),你關(guān)注什么?71利潤(rùn)總額?看利潤(rùn)表時(shí),你關(guān)注什么?4利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)收益投資收益72利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)收益投資收益573責(zé)任及責(zé)任的履行關(guān)注一736責(zé)任及責(zé)任的履行關(guān)注一6凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額=所得稅營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額+銷(xiāo)售利潤(rùn)=管理費(fèi)用--財(cái)務(wù)費(fèi)用-銷(xiāo)售成本=銷(xiāo)售收入--銷(xiāo)售稅金銷(xiāo)售費(fèi)用-74凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額=所得稅營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額+銷(xiāo)售利潤(rùn)的形成過(guò)程責(zé)任單位的確認(rèn)責(zé)任的確認(rèn)責(zé)任的履行75利潤(rùn)的形成過(guò)程責(zé)任單位的確認(rèn)責(zé)任的確認(rèn)責(zé)任的履行8第一層公司最高管理層如何納稅籌劃？利潤(rùn)總額所得稅凈利潤(rùn)=76第一層公司最高管理層如何納稅籌劃？利潤(rùn)總額所得稅凈利潤(rùn)=

納稅人通過(guò)非違法的避稅方法和合法的節(jié)稅方法以及稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁方法來(lái)達(dá)到減少稅收負(fù)擔(dān),增加公司價(jià)值的行為。納稅籌劃的基本內(nèi)容包括三個(gè)部分，即：避稅籌劃、節(jié)稅籌劃和轉(zhuǎn)嫁籌劃。77納稅人通過(guò)非違法的避稅方法和合法的節(jié)

納稅人盡量避免取得實(shí)際的經(jīng)濟(jì)所得，而是取得不被稅法認(rèn)定為是應(yīng)稅所得的經(jīng)濟(jì)財(cái)富。各國(guó)稅法都規(guī)定，所得一般是要通過(guò)市場(chǎng)交易來(lái)實(shí)現(xiàn)的，只有經(jīng)過(guò)交易實(shí)現(xiàn)了的所得才需要納稅?；痉椒ㄖ?-避免應(yīng)稅所得的實(shí)現(xiàn)78納稅人盡量避免取得實(shí)際的經(jīng)濟(jì)所得，而是

我國(guó)稅法規(guī)定，納稅人接受捐贈(zèng)的實(shí)物資產(chǎn)不計(jì)入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，企業(yè)出售該資產(chǎn)或進(jìn)行清算時(shí)，這筆實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值才需要計(jì)入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額繳納所得稅。所以，企業(yè)可以考慮以接受實(shí)物資產(chǎn)捐贈(zèng)的方式取得一部分經(jīng)濟(jì)利益。只要這部分實(shí)物資產(chǎn)不出售，就可以不繳納所得稅。方法一79我國(guó)稅法規(guī)定，納稅人接受捐贈(zèng)的實(shí)

利用借貸也可以達(dá)到避免應(yīng)稅所得實(shí)現(xiàn)的目的。例如，某企業(yè)擁有1000萬(wàn)元的房產(chǎn),現(xiàn)在該企業(yè)急需200萬(wàn)元資金。怎么辦?方法二80利用借貸也可以達(dá)到避免應(yīng)稅所得實(shí)現(xiàn)的

當(dāng)然企業(yè)可以出售一部分房產(chǎn)取得收入，但這樣企業(yè)就必須就這筆財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅。出于避稅，企業(yè)也可以用房產(chǎn)作抵押借入資金200萬(wàn)元。雖然借債要支付利息，但只要利息額小于出售房產(chǎn)需繳納的稅款，借款籌資就是可取的。

81當(dāng)然企業(yè)可以出售一部分房產(chǎn)取得收入，

各國(guó)稅法都規(guī)定有一些免稅的所得。如我國(guó)稅法就規(guī)定企業(yè)取得的國(guó)債利息收入不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，所以企業(yè)應(yīng)充分利用這類(lèi)規(guī)定來(lái)避免應(yīng)稅所得額的實(shí)現(xiàn)。方法三82各國(guó)稅法都規(guī)定有一些免稅的所得。如我國(guó)

比如，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)，如果購(gòu)買(mǎi)了重點(diǎn)建設(shè)債券或金融債券，就要就這些債券的利息繳納所得稅;而如果購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，其利息所得就可以不納稅。因此，出于稅收上的考慮，當(dāng)國(guó)債利率高于重點(diǎn)建設(shè)債券或金融債券的稅后利率時(shí)，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。83比如，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)，如果購(gòu)買(mǎi)了

納稅人如果能夠推遲應(yīng)稅所得的實(shí)現(xiàn)，則應(yīng)推遲納稅,這樣有兩個(gè)好處:一是可以繼續(xù)享用這筆資金，并從中獲利；二是用利息率進(jìn)行貼現(xiàn)后，未來(lái)應(yīng)納稅款的現(xiàn)值會(huì)有所減少?；痉椒ㄖ?-推遲應(yīng)稅所得的實(shí)現(xiàn)84納稅人如果能夠推遲應(yīng)稅所得的實(shí)現(xiàn)，

假定納稅人將推遲納稅而節(jié)省下來(lái)的錢(qián)用于投資，投資收益率為10%，所得稅稅率為30%，那么納稅人投資的稅后收益率為7%。在這種情況下，如果納稅人將1000元應(yīng)納稅款推遲到10年后繳納，則這1000元稅款的現(xiàn)值僅為508元。85假定納稅人將推遲納稅而節(jié)省下來(lái)的錢(qián)用

如果納稅人當(dāng)年就用這508元進(jìn)行投資，則下一年的本金和稅后利息之和為544元。納稅人如果每年都將本金和利息用于投資，則十年后508元?jiǎng)t會(huì)增值到1000元。如果納稅被推遲的時(shí)間較長(zhǎng)，市場(chǎng)利息率更高，則推遲納稅給納稅人帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益就更大。86如果納稅人當(dāng)年就用這508元進(jìn)行投資

國(guó)外企業(yè)主要是利用加速折舊或快速折舊的辦法來(lái)推遲所得的實(shí)現(xiàn)。在這兩種情況下，企業(yè)應(yīng)繳納的所得稅總額不會(huì)減少，但由于企業(yè)前期計(jì)入成本費(fèi)用的折舊額較大，應(yīng)稅所得額較小，稅款主要被推遲到后期繳納，所以各年繳納稅款之和的現(xiàn)值會(huì)有所降低。方法一87國(guó)外企業(yè)主要是利用加速折舊或快速折舊的

我國(guó)稅法規(guī)定內(nèi)外資企業(yè)固定資產(chǎn)的折舊辦法一般為直線法，外資企業(yè)如果要采取加速折舊法必須得到國(guó)家稅務(wù)總局的批準(zhǔn)；內(nèi)資企業(yè)中只有電子、船舶、汽車(chē)等行業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)可以采用快速折舊法。所以總的來(lái)說(shuō)，在我國(guó)納稅人利用加速折舊或快速折舊辦法進(jìn)行稅務(wù)籌劃可能性不是很大。88我國(guó)稅法規(guī)定內(nèi)外資企業(yè)固定資產(chǎn)的折舊辦

我國(guó)稅法也給了企業(yè)推遲應(yīng)稅所得實(shí)現(xiàn)的機(jī)會(huì)。比如，企業(yè)所得稅法規(guī)定，納稅人各項(xiàng)存貨的發(fā)生和領(lǐng)用，其實(shí)際成本價(jià)的計(jì)算方法，可以在先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法等方法中任選一種。方法二89我國(guó)稅法也給了企業(yè)推遲應(yīng)稅所得實(shí)現(xiàn)的機(jī)

納稅人如果預(yù)期本企業(yè)所需的原材料價(jià)格從長(zhǎng)期來(lái)看呈上漲的趨勢(shì)，則應(yīng)當(dāng)選用后進(jìn)先出法來(lái)確定當(dāng)期計(jì)入成本的原材料價(jià)格。因?yàn)樵趦r(jià)格不斷上漲的情況下，后購(gòu)進(jìn)的原材料價(jià)格會(huì)比先購(gòu)進(jìn)的原材料價(jià)格高，企業(yè)優(yōu)先用較高的價(jià)格計(jì)算原材料的成本，無(wú)疑會(huì)把一部分利潤(rùn)推遲到后期去實(shí)現(xiàn)，從而達(dá)到推遲納稅的目的。90納稅人如果預(yù)期本企業(yè)所需的原材料價(jià)格從

企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系主要反映在管理、控制和資本三個(gè)方面。例如，我國(guó)的稅法規(guī)定，一個(gè)企業(yè)如果直接或間接持有另一個(gè)企業(yè)股權(quán)總和的25%或以上，則這兩個(gè)企業(yè)既為關(guān)聯(lián)企業(yè)。在英、美等國(guó)，判定企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系的上述股權(quán)比重一般為50%?；痉椒ㄖ?-在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間分配利潤(rùn)91企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系主要反映在管理、控制

關(guān)聯(lián)企業(yè)之間由于在資金和管理上具有特殊的關(guān)系，所以它們之間進(jìn)行交易并不一定完全采用市場(chǎng)價(jià)格，因而關(guān)聯(lián)企業(yè)之間可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓定價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。92關(guān)聯(lián)企業(yè)之間由于在資金和管理上具有特殊

尤其是當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)適用的所得稅稅率存在差異時(shí)，利用轉(zhuǎn)讓定價(jià)向適用稅率低的關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤(rùn)就成為企業(yè)稅務(wù)籌劃的一個(gè)重要的方法。93尤其是當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)適用的所得稅稅率存在差

國(guó)外有些國(guó)家公司所得稅采用超額累進(jìn)稅率，所以邊際稅率較高的企業(yè)也可以利用與邊際稅率較低的關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行交易的機(jī)會(huì)向其轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。94國(guó)外有些國(guó)家公司所得稅采用超額累進(jìn)稅率

不過(guò)，為了堵住這個(gè)避稅的漏洞，許多國(guó)家的稅法都制定了相應(yīng)的反避稅條款。例如，1984年美國(guó)的所得稅法增加了第7872節(jié)，限制關(guān)聯(lián)的納稅人之間利用無(wú)息貸款的方式轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)所得。95不過(guò)，為了堵住這個(gè)避稅的漏洞，許多國(guó)家

我國(guó)企業(yè)所得稅法規(guī)定:納稅人與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或支付價(jià)款、費(fèi)用。不按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或者支付價(jià)款、費(fèi)用，而減少應(yīng)納稅所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行合理調(diào)整。96我國(guó)企業(yè)所得稅法規(guī)定:納稅人與其關(guān)聯(lián)

企業(yè)對(duì)外籌資可以有兩種方式:一是股本籌資；二是負(fù)債籌資。由于這兩種籌資方式稅收處理上不盡相同，所以在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)應(yīng)當(dāng)對(duì)籌資方式加以慎重考慮?；痉椒ㄖ?-控制企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)97企業(yè)對(duì)外籌資可以有兩種方式:一是股

因?yàn)?，企業(yè)無(wú)論是發(fā)行股票籌資資金還是舉債籌集資金，都要給出資者一定的回報(bào)。但根據(jù)各國(guó)的稅法規(guī)定，企業(yè)支付的股息紅利不能打入成本，而支付的利息則可以計(jì)入企業(yè)成本。所以，從稅收的角度看，借債籌資比股本籌資更為有利。98因?yàn)?，企業(yè)無(wú)論是發(fā)行股票籌資資金還是投資收益營(yíng)業(yè)外收支淨(jìng)額利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)++=第二層公司高級(jí)管理層利潤(rùn)來(lái)自該項(xiàng)目好嗎？為什么？利潤(rùn)來(lái)自該項(xiàng)目好嗎？為什么？在何種情況下好利潤(rùn)來(lái)自該項(xiàng)目好嗎？為什么？企業(yè)的核心能力培養(yǎng)99投資收益營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)++=第二層公司高級(jí)管理層守株待兔營(yíng)業(yè)外收支淨(jìng)額的思考100守株待兔營(yíng)業(yè)33證券投資直接投資投資收益的思考空心化

目的多元經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張101證券投資直接投資投資空心化目的多元規(guī)模34核心能力營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的思考102核心能力營(yíng)業(yè)35銷(xiāo)售利潤(rùn)管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用=第三層公司中級(jí)管理層管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度103銷(xiāo)售利潤(rùn)管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用=第三層公司中級(jí)管理層管功能費(fèi)用和成本收入和收益比較得失104功能費(fèi)用和成本收入和收益比較得失37對(duì)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)發(fā)生的廣告費(fèi)用你是如何理解的?105對(duì)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)發(fā)生的廣告費(fèi)用38廣而告知廣告費(fèi)用銷(xiāo)售毛利比較得失106廣而廣告費(fèi)用銷(xiāo)售毛利比較得失39銷(xiāo)售利潤(rùn)銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售稅金銷(xiāo)售費(fèi)用=一一一第四層公司中級(jí)管理層研發(fā)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)部門(mén)生產(chǎn)部門(mén)對(duì)市場(chǎng)的理解和把握對(duì)資源的使用和效果107銷(xiāo)售利潤(rùn)銷(xiāo)售銷(xiāo)售銷(xiāo)售銷(xiāo)售=一一一第四層公司中級(jí)管理層研發(fā)108損益變動(dòng)的原因關(guān)注二10841損益變動(dòng)的原因關(guān)注二41反映一定期間經(jīng)營(yíng)成果利潤(rùn)=收入-成本費(fèi)用按權(quán)責(zé)發(fā)生制填列反映損益的構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)表的特點(diǎn)109反映一定期間經(jīng)營(yíng)成果利潤(rùn)表的特點(diǎn)42收入收益性變動(dòng)分析---經(jīng)營(yíng)方向等是否改變---核心能力是否加強(qiáng)成本費(fèi)用性變動(dòng)分析---經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等的變化分析要點(diǎn)-損益變動(dòng)的原因110收入收益性變動(dòng)分析---經(jīng)營(yíng)方向等是否改變分析要點(diǎn)-損益變動(dòng)收入收益性變動(dòng)分析111收入收益性變動(dòng)分析44項(xiàng)目規(guī)模結(jié)構(gòu)（%）2000年1999年增減%2000年1999年結(jié)構(gòu)變動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5091114858964.7898.698.070.53其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)25542662-4.060.490.54-0.05投資收益46894903-4.360.910.99-0.08營(yíng)業(yè)外收入41989-99.79--0.40-0.40合計(jì)5163584954504.22100100--112規(guī)模結(jié)構(gòu)成本費(fèi)用性變動(dòng)分析113成本費(fèi)用性變動(dòng)分析46項(xiàng)目規(guī)模2000年1999年增減%結(jié)構(gòu)（%）2000年1999年結(jié)構(gòu)變動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本4236664020265.3882.0581.140.91主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加29951189151.890.580.240.34營(yíng)業(yè)費(fèi)用16815210.530.030.03--管理費(fèi)用30216493-51.430.591.31-0.72財(cái)務(wù)費(fèi)用20472897-29.340.40.58-0.18所得稅1226312378-0.972.372.5-0.13合計(jì)4441604251354.47100100--成本控制費(fèi)用控制費(fèi)用控制費(fèi)用控制114項(xiàng)目規(guī)模如何有效控制成本?

案例與思考115如何有效控制成本?案例與思考48116不同管理、不同成本關(guān)注三11649不同管理、不同成本關(guān)注三49

從橫截面來(lái)剖析企業(yè)價(jià)值鏈上活動(dòng)，可以被劃分為三個(gè)層面管理活動(dòng)。戰(zhàn)略管理活動(dòng)、管理控制活動(dòng)和作業(yè)任務(wù)活動(dòng)。管理層次117從橫截面來(lái)剖析企業(yè)價(jià)值鏈上活動(dòng)，可以被劃分

戰(zhàn)略管理決定了企業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向，是企業(yè)的生存之本，為企業(yè)少數(shù)管理當(dāng)局（CEO、CFO等）所關(guān)注和從事的主要工作：（1）外部環(huán)境帶來(lái)機(jī)會(huì)或威脅；（2）企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力判斷；（3）企業(yè)組織機(jī)構(gòu)如何適應(yīng)環(huán)境；（4）長(zhǎng)期戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行，等。戰(zhàn)略管理的特征是非系統(tǒng)化的。戰(zhàn)略管理

118戰(zhàn)略管理決定了企業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向，是企業(yè)的

管理控制是落實(shí)戰(zhàn)略的過(guò)程，是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的中堅(jiān)，是戰(zhàn)略目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的保證。管理控制工作一般由公司中層管理的公司中間管理者所承擔(dān)。管理控制119管理控制是落實(shí)戰(zhàn)略的過(guò)程，是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理控制涉及的主要內(nèi)容有：（1）制定年度計(jì)劃并落實(shí)；（2）實(shí)行公司全面預(yù)算；（3）按不同職能進(jìn)行職能管理；（4）協(xié)調(diào)組織中多部門(mén)的行為；（5）傳遞信息和溝通；（6）進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。管理控制已具備系統(tǒng)化的特征。120管理控制涉及的主要內(nèi)容有：53

任務(wù)控制是公司作業(yè)層保證特別任務(wù)有效完成的過(guò)程。它是管理控制活動(dòng)的具體化，可以看成為管理控制的基礎(chǔ)工作。任務(wù)控制涉及到公司作業(yè)活動(dòng)的方方面面，它的特征是最具有系統(tǒng)化和結(jié)構(gòu)化。任務(wù)控制121任務(wù)控制是公司作業(yè)層保證特別任務(wù)