企業(yè)經(jīng)營(yíng)與企業(yè)財(cái)務(wù)之關(guān)係講員小比企業(yè)經(jīng)營(yíng)與企業(yè)財(cái)務(wù)之關(guān)係講員1企業(yè)財(cái)務(wù)管理目的:1.選擇理想的投資對(duì)象，合適的投資額度2.判斷以何種方法籌款，已達(dá)成經(jīng)濟(jì)效益企業(yè)財(cái)務(wù)管理目的:2財(cái)務(wù)vs會(huì)計(jì)會(huì)計(jì):指依照會(huì)計(jì)原則，用數(shù)字來(lái)表達(dá)、計(jì)算與報(bào)告，企業(yè)過(guò)去與現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。財(cái)務(wù):較著重在於目前資金的週轉(zhuǎn)及未來(lái)的長(zhǎng)期規(guī)劃。財(cái)務(wù)vs會(huì)計(jì)會(huì)計(jì):3財(cái)務(wù)功能事業(yè)活動(dòng)(各種資產(chǎn))財(cái)務(wù)主管金融機(jī)構(gòu)投資人14b4a32企業(yè)金融市場(chǎng)財(cái)務(wù)功能事業(yè)活動(dòng)財(cái)務(wù)主管金融機(jī)構(gòu)14b4a32企業(yè)金融市場(chǎng)4現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量5會(huì)計(jì)上的收益與現(xiàn)金流量企業(yè)實(shí)際進(jìn)出的金額，稱為現(xiàn)金流量。損益表上的收益不代表就市現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是企業(yè)的一項(xiàng)重要指表會(huì)計(jì)上的收益與現(xiàn)金流量企業(yè)實(shí)際進(jìn)出的金額，稱為現(xiàn)金流量。6自由現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量（FreeCashFlow）是從營(yíng)運(yùn)來(lái)的現(xiàn)金流量，滅除為維持現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)所需的資本支出和稅金後餘額?？梢杂眠@些現(xiàn)金為公司的成長(zhǎng)擴(kuò)充，也可以作為發(fā)放股利，清償負(fù)債或是預(yù)留下來(lái)備度過(guò)景氣蕭條期。自由現(xiàn)金流量是公司在不影響營(yíng)運(yùn)下可以自由使用的現(xiàn)金餘額，也是衡量公司財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)。自由現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量（FreeCashFlow）是從7自由現(xiàn)金流量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-稅後金額=自由現(xiàn)金流量多用於投資決策、計(jì)算企業(yè)價(jià)值自由現(xiàn)金流量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-稅後金額8自由現(xiàn)金流量之計(jì)算順序本期稅後淨(jìng)利折舊費(fèi)用金融收支項(xiàng)目應(yīng)負(fù)、應(yīng)收利息減掉++所得稅減少部分營(yíng)運(yùn)資金增加部份新購(gòu)設(shè)備投資項(xiàng)目++自由現(xiàn)金流量之計(jì)算順序本期稅後淨(jìng)利折舊費(fèi)用金融收支項(xiàng)目減掉+9營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金管理10當(dāng)我們把可用來(lái)償還支付義務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)減去支付義務(wù)的流動(dòng)負(fù)債的差額稱為營(yíng)運(yùn)資金(WorkingCapital)營(yíng)運(yùn)資金可以用來(lái)衝量公司的短期償債能力,其金額越大,代表公司對(duì)於支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足企業(yè)經(jīng)營(yíng)與企業(yè)財(cái)務(wù)之關(guān)系課件11短期償債能力越好.當(dāng)一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小於流動(dòng)負(fù)債時(shí),也就是營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)這家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)可能隨時(shí)因週轉(zhuǎn)不靈而中斷.一家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金到底多少才算足夠.才稱得上具備良好的償債能力是決策的關(guān)鍵償債能力的數(shù)值若是換成比例或比值進(jìn)行比較,可能會(huì)出現(xiàn)較具意義的結(jié)論短期償債能力越好.當(dāng)一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小於流動(dòng)負(fù)債時(shí),也12週轉(zhuǎn)資金貨主購(gòu)貨應(yīng)付債務(wù)保有存貨銷售應(yīng)收債權(quán)銷售對(duì)象現(xiàn)金週轉(zhuǎn)資金貨主購(gòu)貨保有銷售銷售對(duì)象現(xiàn)13週轉(zhuǎn)金企業(yè)位了維持賒銷債權(quán)與庫(kù)存保管，在某段時(shí)間必須用週轉(zhuǎn)金加以挹注週轉(zhuǎn)金=應(yīng)收債權(quán)+存或庫(kù)存-應(yīng)付債務(wù)週轉(zhuǎn)金企業(yè)位了維持賒銷債權(quán)與庫(kù)存保管，在某段時(shí)間必須用週轉(zhuǎn)金14企業(yè)經(jīng)營(yíng)與企業(yè)財(cái)務(wù)之關(guān)係講員小比企業(yè)經(jīng)營(yíng)與企業(yè)財(cái)務(wù)之關(guān)係講員15企業(yè)財(cái)務(wù)管理目的:1.選擇理想的投資對(duì)象，合適的投資額度2.判斷以何種方法籌款，已達(dá)成經(jīng)濟(jì)效益企業(yè)財(cái)務(wù)管理目的:16財(cái)務(wù)vs會(huì)計(jì)會(huì)計(jì):指依照會(huì)計(jì)原則，用數(shù)字來(lái)表達(dá)、計(jì)算與報(bào)告，企業(yè)過(guò)去與現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。財(cái)務(wù):較著重在於目前資金的週轉(zhuǎn)及未來(lái)的長(zhǎng)期規(guī)劃。財(cái)務(wù)vs會(huì)計(jì)會(huì)計(jì):17財(cái)務(wù)功能事業(yè)活動(dòng)(各種資產(chǎn))財(cái)務(wù)主管金融機(jī)構(gòu)投資人14b4a32企業(yè)金融市場(chǎng)財(cái)務(wù)功能事業(yè)活動(dòng)財(cái)務(wù)主管金融機(jī)構(gòu)14b4a32企業(yè)金融市場(chǎng)18現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量19會(huì)計(jì)上的收益與現(xiàn)金流量企業(yè)實(shí)際進(jìn)出的金額，稱為現(xiàn)金流量。損益表上的收益不代表就市現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是企業(yè)的一項(xiàng)重要指表會(huì)計(jì)上的收益與現(xiàn)金流量企業(yè)實(shí)際進(jìn)出的金額，稱為現(xiàn)金流量。20自由現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量（FreeCashFlow）是從營(yíng)運(yùn)來(lái)的現(xiàn)金流量，滅除為維持現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)所需的資本支出和稅金後餘額?？梢杂眠@些現(xiàn)金為公司的成長(zhǎng)擴(kuò)充，也可以作為發(fā)放股利，清償負(fù)債或是預(yù)留下來(lái)備度過(guò)景氣蕭條期。自由現(xiàn)金流量是公司在不影響營(yíng)運(yùn)下可以自由使用的現(xiàn)金餘額，也是衡量公司財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)。自由現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量（FreeCashFlow）是從21自由現(xiàn)金流量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-稅後金額=自由現(xiàn)金流量多用於投資決策、計(jì)算企業(yè)價(jià)值自由現(xiàn)金流量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-稅後金額22自由現(xiàn)金流量之計(jì)算順序本期稅後淨(jìng)利折舊費(fèi)用金融收支項(xiàng)目應(yīng)負(fù)、應(yīng)收利息減掉++所得稅減少部分營(yíng)運(yùn)資金增加部份新購(gòu)設(shè)備投資項(xiàng)目++自由現(xiàn)金流量之計(jì)算順序本期稅後淨(jìng)利折舊費(fèi)用金融收支項(xiàng)目減掉+23營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金管理24當(dāng)我們把可用來(lái)償還支付義務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)減去支付義務(wù)的流動(dòng)負(fù)債的差額稱為營(yíng)運(yùn)資金(WorkingCapital)營(yíng)運(yùn)資金可以用來(lái)衝量公司的短期償債能力,其金額越大,代表公司對(duì)於支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足企業(yè)經(jīng)營(yíng)與企業(yè)財(cái)務(wù)之關(guān)系課件25短期償債能力越好.當(dāng)一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小於流動(dòng)負(fù)債時(shí),也就是營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)這家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)可能隨時(shí)因週轉(zhuǎn)不靈而中斷.一家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金到底多少才算足夠.才稱得上具備良好的償債能力是決策的關(guān)鍵償債能力的數(shù)值若是換成比例或比值進(jìn)行比較,可能會(huì)出現(xiàn)較具意義的結(jié)論短期償債能力越好.當(dāng)一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小於流動(dòng)負(fù)債時(shí),也26週轉(zhuǎn)資金貨主購(gòu)貨應(yīng)付債務(wù)保有存貨銷售應(yīng)收債權(quán)銷售對(duì)象現(xiàn)