呂大忠，CPA

CELPartners董事總經(jīng)理

曾任美國安達信會計師事務(wù)所高級審計師，中國國際金融有限公司研究部經(jīng)理，上海聯(lián)創(chuàng)投資公司投資總監(jiān)，成為（中國）投資公司董事總經(jīng)理 擁有加拿大麥吉爾大學(xué)MBA學(xué)位和南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)學(xué)士學(xué)位 擁有美國注冊會計師資格、香港投資顧問從業(yè)資格 Email:ldz@celpartners.呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!

私募股權(quán)投資的一般界定呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!

……與其他投資者的區(qū)別追求財務(wù)盈利追求戰(zhàn)略價值強調(diào)最終退出強調(diào)內(nèi)部整合投資專家戰(zhàn)略投資部門私募股權(quán)投資戰(zhàn)略投資呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!

引進私募股權(quán)資本的重要性滿足公司對資金的需求創(chuàng)業(yè)家需要資本的幫助開始創(chuàng)業(yè)之路資金短缺影響企業(yè)擴張并制約公司的可持續(xù)發(fā)展對高負債的企業(yè)，引進私募股權(quán)投資后，資本金得到充實，且可向銀行增加信貸資金增強企業(yè)競爭力有助于完成公司改制完善公司治理結(jié)構(gòu)建立長期激勵機制提高公司價值，幫助完成上市有助于提升公司形象，增強市場影響力引入有實力的投資者能增強投資者信心，有利于上市的順利進行在私募資本的推動下的快速擴張，將大幅提升上市時企業(yè)的價值，降低總體融資成本兩種錯誤認識把融資當“圈錢”把企業(yè)當“傳世珍寶”呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!

投資流程：程序商業(yè)計劃基本調(diào)查投資者初步篩選融資意向財務(wù)顧問放棄投資意向書盡職調(diào)查法律審計財務(wù)審計盡職調(diào)查投資決策投資合同法律手續(xù)資金到位企業(yè)財務(wù)模型審計師律師呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!

盡職調(diào)查的主要內(nèi)容業(yè)務(wù)盡職調(diào)查與企業(yè)管理層交談了解企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及其實施了解和評價管理層的管理和執(zhí)行能立從產(chǎn)品、生產(chǎn)、研發(fā)、市場、渠道、財務(wù)和人事等方面，全方位的考察公司的運營情況企業(yè)與上、下游客戶的關(guān)系企業(yè)與競爭對手的關(guān)系行業(yè)內(nèi)專家對公司的評價財務(wù)盡職調(diào)查審核財務(wù)制度審核和分析過往財務(wù)報表審核盈利預(yù)測法律盡職調(diào)查審核公司各種法律文件業(yè)務(wù)及日常運營有無違反法律法規(guī)呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!

融資意向書的主要內(nèi)容企業(yè)基本情況介紹意向融資模式意向融資額度呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!

財務(wù)模型的主要內(nèi)容基本運營假設(shè)損益表資產(chǎn)負債表現(xiàn)金流量表企業(yè)估值DCF/DDM估值PE、PB、PS、PEG估值NAV估值其他財務(wù)比率分析固定資產(chǎn)債券債務(wù)表股權(quán)結(jié)構(gòu)變動表資產(chǎn)負債表損益表估值現(xiàn)金流量表運營假設(shè)呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!

財務(wù)投資者：退出！退出??！上市項目轉(zhuǎn)讓清算回購呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!

投資模式是與企業(yè)發(fā)展相對應(yīng)的并購:天使投資:$0.5-2M輪融資:$3-10M第二輪融資:$8-20MPre-IPO融資:$20-100MIPO:$100M-上市創(chuàng)業(yè)一級市場公開市場私募市場呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!

投資者如何看待企業(yè)清晰的發(fā)展戰(zhàn)略廣闊的市場空間可行的商業(yè)模式優(yōu)秀的管理團隊人品執(zhí)行力創(chuàng)新精神專注專一企業(yè)文化資本市場估值和后續(xù)融資的考慮成長性盈利性宏觀經(jīng)濟行業(yè)發(fā)展市場潛力企業(yè)運營競爭優(yōu)勢財務(wù)狀況投資估值呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!

投資流程：所需文件融資意向書（FinancingTeaser）說明融資方的基本狀況和融資需求商業(yè)計劃書（BusinessPlan）詳盡說明企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、資源狀況、發(fā)展戰(zhàn)略基本調(diào)查投資意向書（TermSheet）盡職調(diào)查（DueDiligence）投資合同法律手續(xù)（Closing）資金到位呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!

商業(yè)計劃書的主要內(nèi)容摘要公司背景歷史團隊行業(yè)定位業(yè)務(wù)模式行業(yè)分析企業(yè)核心競爭力發(fā)展戰(zhàn)略及融資需求企業(yè)估值合理的投資故事邏輯事實呂大忠關(guān)于風(fēng)投的講共14頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!

投資意向書的主要內(nèi)容確定投資架構(gòu)投資金額和投資方式