商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)

產(chǎn)品及案例

中國工商銀行

商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)

產(chǎn)品及案例

中國工商銀行

商

業(yè)

銀

行

國

際

業(yè)

務(wù)

產(chǎn)

品一、國際結(jié)算產(chǎn)品二、國際貿(mào)易融資產(chǎn)品三、利率、匯率避險產(chǎn)品商

業(yè)

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業(yè)

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品

國際結(jié)算方式及運用商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件國際結(jié)算是如何產(chǎn)生的？貨物貨款出口方進(jìn)口方問題：誰幫助進(jìn)出口商完成貨物的交付及資金的結(jié)算？用什么方式來完成？答案：銀行。用匯款、托收和信用證方式。于是引出了……國際結(jié)算國際結(jié)算是如何產(chǎn)生的？貨物貨款出口方進(jìn)口方問題：誰幫助進(jìn)出口國際結(jié)算

通過銀行用貨幣收付來清償國際間債權(quán)債務(wù)的行為。國際結(jié)算問

題

的

提

出武昌造船廠出口船舶結(jié)算方式的選擇背景：第一次出口，船東信譽待評估大型船舶制造資金量較大，墊支造船怕對方棄船，希望對方預(yù)付船東：造船質(zhì)量預(yù)付后怕武船挪用問

題

的

提

出武昌造船廠出口船舶結(jié)算方式的選擇顧

慮出口商有三大顧慮：1.出口方將貨物出運后，進(jìn)口方能否按時付款？2.出口商不希望買主找到真正的供貨人并與其發(fā)生直接聯(lián)系。3.出口方一般說來弄不清進(jìn)口國政府的外貿(mào)管理和外匯管制情況。進(jìn)口方也有兩大顧慮：1.出口方能否按時交貨？2.進(jìn)口方在付款前怎樣才能核實即將運來的貨物確系他所訂的貨物呢？這批貨物的數(shù)量、質(zhì)量、品種、規(guī)格、包裝等各項特殊要求是否符合買賣合約的規(guī)定呢？顧

慮出口商有三大顧慮：一、國際結(jié)算的三種方式及特點二、結(jié)算方式的選擇技巧三、多種結(jié)算方式組合使用是目前平衡交易雙方利益的最佳選擇一、國際結(jié)算的三種方式及

國際結(jié)算的三種方式及特點商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件

國際結(jié)算方式細(xì)分匯款：預(yù)付貨款、貨到付款、賒銷（O/A）國際結(jié)算方式細(xì)分匯款：預(yù)付貨款、貨到付款、賒銷（O/A）匯款行匯入?yún)R款業(yè)務(wù)境外進(jìn)口商賬戶行我行出口商匯款行匯入?yún)R款業(yè)務(wù)境外進(jìn)口商賬戶行我行出口商付款人（進(jìn)口商）代收行/提示行托收行委托人（出口商）買賣合同(1)發(fā)貨(2)委托(3)委托(4)提示(5)付款或承兌(6)付款(7)結(jié)匯付款人代收行/提示行托收行委托人買賣合同(1)發(fā)貨(2)委托案例一：托收銀行的責(zé)任

武漢昌源國貿(mào)公司于2008年8月以D/P付款交單方式出口加拿大，并委托工商銀行將單證寄由美國銀行轉(zhuǎn)給加拿大銀行托收。后來得知加拿大銀行破產(chǎn)收不到貨款，該公司要求退回有關(guān)單證卻毫無結(jié)果，請問托收銀行工商銀行應(yīng)付什么責(zé)任？案例一：托收銀行的責(zé)任武漢昌源國貿(mào)公司于2008年8案

例

二

代

收

銀

行

的

責(zé)

任

武漢金源公司2009年5月出售一批貨給香港公司，價格條件為CIF香港（成交方式+運費+保費=CIF

），付款條件為D／P見票30天付款，金源公司同意香港公司指定香港廣安銀行為代收行，金源公司在合同規(guī)定的裝船期限內(nèi)將貨裝船，取得清潔提單，隨即出具匯票，連同提單和商業(yè)發(fā)票等委托工行通過香港廣安銀行向香港公司收取貨款。五天后，所裝貨物安全抵達(dá)香港，因當(dāng)時該商品的行市看好，香港公司憑信托收據(jù)向廣安銀行借取提單，提取貨物并將部分貨物出售。不料，因到貨過于集中，貨物價格迅即下跌，香港公司以缺少保險單為由，在匯票到期拒絕付款。銀行應(yīng)如何幫助武漢金源公司處理此事？案

例

二

代

收

銀

行

的

責(zé)

任武漢金源公司20國際結(jié)算方式之三信用證商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件進(jìn)口商1合同商談6交單7交單

8交單

10付款9付款開證行出口商信用證業(yè)務(wù)流程（實務(wù)）11付款2申請開證4通知3開出信用證

通知銀行/議付銀行5出運

進(jìn)口商16交單78交單10付款9付款開證行出口商信用證業(yè)務(wù)信

用

證

業(yè)

務(wù)

適

用

客

戶

具有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的企業(yè)尤其是進(jìn)出口雙方互不了解對方，缺乏信任的情況信

用

證

業(yè)

務(wù)

適

用

客

戶

案例：信用證與銷售合約互相獨立

武漢艾迪百貨公司2009年2月獲得進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)，4月與香港世紀(jì)百貨公司洽談成功一筆出口業(yè)務(wù)，由于第一次生意往來，決定采用信用證結(jié)算方式。5月收到由香港銀行所開立的不可撤銷跟單信用證。銷售合約規(guī)定，貨物包裝條款為：“均以三夾板盛放，每箱凈重10公斤，2箱一捆，外套麻袋”；信用證卻規(guī)定：“均以三夾板盛放，每箱凈重10公斤，2箱一捆”。武漢艾迪百貨公司在發(fā)貨時由于工作人員疏忽在包裝箱上沒有外套麻袋，香港世紀(jì)百貨公司以此為由拒付款項。案例：信用證與銷售合約互相獨立武漢艾迪百貨公司2009國際結(jié)算方式選擇國際結(jié)算方式選擇在正常履約時，一般使用匯款、托收、信用證結(jié)算方式，而在非正常履約時，可以使用銀行保函保函（簡稱）L/G，是保證人關(guān)于款項支付的信譽承諾，是一種貨幣支付保證書。商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件預(yù)付貨款貨到付款托收信用證對賣方交單的約束或?qū)I方付款的約束不能約束交單不能約束付款D/P以交單約束付款以相符單據(jù)約束銀行或買方付款對賣方是否有利最有利收款無保證收款缺乏保證收款有保證對買方是否有利收貨無保證最有利有利交單有保證手續(xù)簡單簡單稍多多費用很少很少稍多大資金負(fù)擔(dān)不平衡不平衡不平衡平衡銀行風(fēng)險沒有沒有沒有有風(fēng)險預(yù)付貨款貨到付款托收信用證對賣方交單的約束或?qū)I方付款的約束（1）根據(jù)交易對手信用狀況選擇（2）根據(jù)貨物的銷路情況選擇（3）根據(jù)貿(mào)易條件的種類選擇（4）根據(jù)運輸單據(jù)的性質(zhì)選擇

此外，在選擇結(jié)算方式時，還應(yīng)考慮銷售國家或地區(qū)的商業(yè)習(xí)慣、商品競爭情況、交易數(shù)額大小、賣方在銷售地點是否設(shè)有代表機構(gòu)等因素，以減少風(fēng)險。

商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件案

例武漢威泰帽業(yè)公司選擇匯款結(jié)算方式銀行資金遭法院凍結(jié)

案

例案

例

中國與伊朗的國際結(jié)算問題案

例

多種結(jié)算方式結(jié)合使用商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件

武昌造船廠船舶出口國際結(jié)算的解決方案商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件案例：凱迪電力越煤項目結(jié)算方式2009年7月9號凱迪電力中標(biāo)越煤項目，承包額1.2億美元預(yù)付款，預(yù)付款保函，信用證案例：凱迪電力越煤項目結(jié)算方式案例：

郵科院光纖出口結(jié)算方式信用證80%托收：尾款憑驗收報告20%案例：

郵科院光纖出口結(jié)算方式

貿(mào)易融資產(chǎn)品及運用商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件貿(mào)

易

融

資

概

念

在國際結(jié)算業(yè)務(wù)中，銀行往往向有資格的客戶提供融資服務(wù)，有兩種形式：一是銀行向客戶直接提供資金融通；二是銀行為客戶提供信用保證，以使客戶能從貿(mào)易對方或第三方取得融資的便利。貿(mào)

易

融

資

概

念

貿(mào)易融資產(chǎn)品及運用國際貿(mào)易不同階段及不同結(jié)算方式，銀行有不同的貿(mào)易融資產(chǎn)品相對應(yīng)，滿足企業(yè)融資需求介紹幾個新產(chǎn)品貿(mào)易融資產(chǎn)品及運用銀行能提供哪些種類的貿(mào)易融資？銀行能提供哪些種類的貿(mào)易融資？出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式裝船前交單承兌后裝船后出口信用證打包貸款簽訂貿(mào)易合同貨物出口收匯訂單融資出口發(fā)票融資出口托收押匯出口保理出口信保融資出口托收貼現(xiàn)出口信用證押匯出口信用證貼現(xiàn)福費廷出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式裝船前交單承進(jìn)口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式貨到前貨到后到單前簽訂貿(mào)易合同貨物進(jìn)口付匯預(yù)付貨款融資進(jìn)口保理進(jìn)口T/T融資及代付進(jìn)口代收押匯及代付進(jìn)口開證進(jìn)口信用證押匯及代付提貨擔(dān)保貨到后到單后進(jìn)口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式貨到前貨到后介紹兩個新產(chǎn)品預(yù)付款融資訂單融資介紹兩個新產(chǎn)品預(yù)付款融資案例背景：

南方航空公司每年從境外引進(jìn)飛機的數(shù)量眾多。在南方航空公司與國外知名飛機制造商的飛機訂購合同中大多約定以預(yù)付款方式支付合同金額一定比例的貨款。南方航空公司預(yù)計每年飛機預(yù)付款支付平均達(dá)到8-10億美元。預(yù)付款融資案例背景：客戶目前面臨的問題南方航空公司需要在進(jìn)口貨物到港前預(yù)先支付一部分貨款，以作為南方航空公司履行貿(mào)易合同的誠意；南方航空公司資金周轉(zhuǎn)緊張，在支付飛機預(yù)付款時有資金融通需求?？蛻裟壳懊媾R的問題南方航空公司需要在進(jìn)口貨物到港前預(yù)先支付一解決方案預(yù)付款融資解決方案預(yù)付款融資功能特點滿足進(jìn)口商在進(jìn)口采購預(yù)付款階段的資金周轉(zhuǎn)需求，確保及時對外履行付款義務(wù)。出口商可以提前得到貨款，及時組織備貨生產(chǎn)。國內(nèi)進(jìn)口商可以分批付款（預(yù)付款/貨到付款），降低集中或一次付款的壓力，提高應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，從境外出口商爭取更好的銷售條件。提升進(jìn)口商的對外談判議價及盈利能力，并且在賣方市場情況下有利于國內(nèi)進(jìn)口商迅速鎖定進(jìn)口量。功能特點滿足進(jìn)口商在進(jìn)口采購預(yù)付款階段的資金周轉(zhuǎn)需求，確保及訂單融資案例背景：

武漢羊絨紡織品廠，年出口額3000萬美元以上。在武漢羊絨紡織品廠與國外進(jìn)口商簽訂訂單后，該企業(yè)短期內(nèi)需要大量資金進(jìn)行原材料購買和組織備貨生產(chǎn)。訂單融資案例背景：客戶目前面臨的問題武漢羊絨紡織品廠資金周轉(zhuǎn)緊張，在接到國外生產(chǎn)訂單后生產(chǎn)備貨階段有短期資金融通需求?？蛻裟壳懊媾R的問題武漢羊絨紡織品廠資金周轉(zhuǎn)緊張，在接到國外生解決方案訂單融資解決方案訂單融資功能特點裝船前融資，解決出口商生產(chǎn)備貨階段因進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)和裝運而產(chǎn)生的資金缺口，幫助企業(yè)及時按照貿(mào)易訂單合同規(guī)定發(fā)貨收款，緩解流動資金壓力。簡單易行，靈活辦理，僅需真實有效合同和訂單即可申請融資。先貨后款，提高出口商的談判地位，并且在買方市場情況下有利于國內(nèi)出口商迅速鎖定出口業(yè)務(wù)量。大幅提高企業(yè)接收訂單的能力，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。功能特點裝船前融資，解決出口商生產(chǎn)備貨階段因進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)

貿(mào)易融資新產(chǎn)品層出不窮商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件

利率、匯率避險產(chǎn)品及運用商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件武漢長江啤酒有限公司借用外債成敗的啟示商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件1986年長江啤酒公司借用外貸后，德國馬克兌美元匯率就一路走高，期間又經(jīng)歷兩次人民幣匯率并軌，人民幣兌美元的匯率大幅下跌，在雙重匯率風(fēng)險作用下，人民幣兌德國馬克的匯率快速大幅下跌：從1986年的0.78元人民幣兌1馬克，1992年跌至4.52元人民幣兌1馬克，到1994年再跌至5.34元人民幣兌1馬克。隨著匯率的變化，長江啤酒公司的外貸債務(wù)不斷增加，到1994年末，加上未償還的利息，由借款時的4000余萬元人民幣，增加到近4億元人民幣，債務(wù)一下子翻了10倍1986年長江啤酒公司借用外貸后，德國馬克兌美元匯率就一路走

1.利率避險

2.匯率避險

3.利率、匯率避險產(chǎn)品商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件

利率避險商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件LIBOR利率

即倫敦同業(yè)拆放利率。LIBOR指在倫敦的第一流銀行借款給倫敦的另一家第一流銀行資金的利率?，F(xiàn)在LIBOR已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，作為銀行從市場上籌集資金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本，貸款協(xié)議中議定的LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規(guī)定的時間(一般是倫敦時間上午11：00)報價的平均利率。最大量使用的是3個月和6個月的LIBOR。我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎(chǔ)上加一定百分點。從LIBOR變化出來的，還有新加坡同業(yè)拆放利率(SIBOR)、紐約同業(yè)拆放利率(NIBOR)、香港同業(yè)拆放利率(HIBOR)等等。LIBOR利率

即倫敦同業(yè)拆放利率。LIBOR指在倫敦LIBOR利率每日一價固定利率和浮動利率人民幣利率一定時期固定一價外幣利率變動就有機會和風(fēng)險LIBOR利率每日一價利率風(fēng)險管理利率掉期的時機選擇：——資產(chǎn)方面：

-當(dāng)利率下跌時，將浮動利率轉(zhuǎn)換為固定利率

-當(dāng)利率上升時，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動利率——負(fù)債方面：

-當(dāng)利率下跌時，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動利率

-當(dāng)利率上升時，將浮動利率轉(zhuǎn)換為固定利率利率風(fēng)險管理利率掉期的時機選擇：案例：

利率掉期背景：

A公司五年期5,000萬美元債務(wù)，浮動利率，按6個月美元LIBOR(1.03354%)調(diào)整。風(fēng)險：美元利率上升方案：進(jìn)行利率掉期浮動利率固定利率2.419%。案例：

利率掉期背景：A公司五年期5,000萬美元債務(wù)匯

率

亦稱“外匯行市或匯價”。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。由于世界各國貨幣的名稱不同，幣值不一，所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規(guī)定一個兌換率，即匯率

匯

率匯率風(fēng)險分析

風(fēng)險來源進(jìn)口合同項下結(jié)算貨幣（非美元幣種）出口合同項下結(jié)算貨幣（非美元幣種）借款貨幣（非美元幣種）與還款來源貨幣不一致風(fēng)險表現(xiàn)企業(yè)財務(wù)凈現(xiàn)金流量不可預(yù)測，未來支出的增加或收入的減少風(fēng)險種類美元兌人民幣的匯率風(fēng)險美元兌其它貨幣的匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險分析

風(fēng)險來源匯率風(fēng)險防范措施合理選擇對外經(jīng)濟活動的貨幣種類提前或推遲結(jié)算（敘做貿(mào)易融資）合理運用外匯市場避險工具提高出口產(chǎn)品價格匯率風(fēng)險防范措施合理選擇對外經(jīng)濟活動的貨幣種類

案例：

一個美國進(jìn)口商因貿(mào)易的需要，目前要支付10萬歐元，但三個月后有一筆10萬歐元的收入，如果其以1歐元=1.2150美元的市場價格買入10萬歐元，用于支付，但三個月后歐元貶值為1.2050，則該進(jìn)口商因匯率風(fēng)險造成損失。

案例：

一個美國進(jìn)口商因貿(mào)易的需要，目前要支付1武

漢

龍

神

債

務(wù)

置

換

案

例

武漢神龍汽車公司于1992年開始，向國外某商業(yè)銀行貸款67.56億法郎，貸款期限為30年，該公司從1997年開始還本付息。2000年歐元誕生后，歐元兌美元的匯率波動劇烈，公司面臨著較高的匯率風(fēng)險。該公司通過向國內(nèi)某商業(yè)銀行借取一筆利率較低的國內(nèi)美元貸款，提前償還了剩余的16.45億法郎外債，不僅減輕了財務(wù)成本，還因此獲得了10.64億元人民幣的匯兌收益。此次債務(wù)置換之后，該公司原來所背負(fù)的外債就變成了國內(nèi)債務(wù)，高息債務(wù)置換成了低息債務(wù)，大大減輕了企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)。武

漢

龍

神

債

務(wù)

置

換

案

例

武漢神龍汽車公司于1基礎(chǔ)工具即期外匯買賣（Spot）遠(yuǎn)期外匯買賣（Forward）掉期（Swap）期權(quán)（Option）掉期期權(quán)（Swaption）基礎(chǔ)工具即期外匯買賣（Spot）與

進(jìn)

出

口

貿(mào)

易

有

關(guān)

的

外

匯

資

金

產(chǎn)

品即期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易擇期外匯買賣外匯掉期外匯期權(quán)買賣超遠(yuǎn)期外匯買賣與

進(jìn)

出

口

貿(mào)

易

有

關(guān)

的

外

匯

資

金

產(chǎn)

品即規(guī)

避

企

業(yè)

外

債

風(fēng)

險

的

產(chǎn)

品貨幣掉期利率掉期掉期期權(quán)利率期權(quán)遠(yuǎn)期結(jié)售匯規(guī)

避

企

業(yè)

外

債

風(fēng)

險

的

產(chǎn)

品貨幣掉期外匯資金管理產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性存款外匯資金管理產(chǎn)品理

念

樹立“固定成本”的概念

不要賭市場理

念國際結(jié)算貿(mào)易融資資金管理綜合需求日益明顯商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件付匯理財通

案例背景：

A公司是一家主營進(jìn)口的公司，與國外B公司簽訂了進(jìn)口合同，并約定支付模式為A公司以TT匯款形式支付B公司1000萬美元。因目前人民幣升值預(yù)期較高，A公司希望我行提供一個服務(wù)方案，可以幫助其節(jié)約財務(wù)成本，減少匯率變動帶來的損失。付匯理財通A公司希望達(dá)到的目的在人民幣升值情況下，以人民幣購匯對外支付貨款需鎖定匯率風(fēng)險，降低付匯成本。在市場出現(xiàn)本外幣存貸利率差的情況下，獲取一定無風(fēng)險收益。A公司希望達(dá)到的目的在人民幣升值情況下，以人民幣購匯對外支付解決方案解決方案產(chǎn)品結(jié)構(gòu)付匯理財通＝遠(yuǎn)期售匯＋全額人民幣質(zhì)押＋進(jìn)口融資“內(nèi)外聯(lián)動”版付匯理財通＝境外遠(yuǎn)期外匯買賣＋全額人民幣質(zhì)押＋進(jìn)口融資產(chǎn)品組合原理：人民幣升值+人民幣定期存款利息收入>外幣貸款利息支出功能特點：降低進(jìn)口商付匯成本產(chǎn)品結(jié)構(gòu)付匯理財通＝遠(yuǎn)期售匯＋全額人民幣質(zhì)押＋進(jìn)口融資功能特客戶收益測算案例A公司為進(jìn)口內(nèi)銷型企業(yè)，每月需以人民幣購匯1000萬美元對外支付貨款。（以5月11日數(shù)據(jù)為例）當(dāng)天即期售匯價6.83561年境內(nèi)遠(yuǎn)期售匯匯率：6.8531年期LIBOR：1.78125%，融資利率：LIBOR平1年期人民幣定期存款利率：2.25%5月11日，若A公司選擇即期購匯，須支付成本為6835.6萬元（6.8356×1000萬）人民幣。若A公司選擇辦理我行的付匯理財通，將原本用于購匯的人民幣以人民幣存單的方式質(zhì)押工商銀行，由工商銀行發(fā)放融資并即期代為支付1000萬美元，融資期限一年，融資年利率1年期LIBOR：1.78125%

，需要支付的綜合成本為：人民幣成本（進(jìn)口融資本息×遠(yuǎn)期購匯匯率）－人民幣存款利息?？蛻羰找鏈y算案例A公司為進(jìn)口內(nèi)銷型企業(yè)，每月需以人民幣購匯1客戶收益測算案例（續(xù)）

辦理付匯理財通綜合成本<即期購匯對外支付成本即期購匯對外支付成本：1000×6.8356＝6835.6萬元辦理付匯理財通：

1、進(jìn)口押匯：期限一年（存單質(zhì)押），利率1.78125%本息合計：1000＋1000×1.78125%×365/365＝1017.81萬美元進(jìn)口融資所需人民幣成本：1017.81

×6.853

（1年遠(yuǎn)期購匯匯率）＝6975.05萬元

2、人民幣存單質(zhì)押收益：一年定期2.25%，反算出須用于質(zhì)押的人民幣本金為：6975.05/（1＋2.25％）＝6821.56，則利息收益為：6821.56×2.25%=153.49萬元辦理付匯理財通綜合成本為：6975.05-153.49＝6821.56萬元結(jié)論：為客戶節(jié)約資金

6835.6-6821.56＝14.04萬元（影響因素：美元貸款利率、遠(yuǎn)期購匯價格）客戶收益測算案例（續(xù)）辦理付匯理財通綜合成本<即期購匯對外小

結(jié)國際結(jié)算方式由單一方式向組合化發(fā)展貿(mào)易融資新產(chǎn)品層出不窮企業(yè)風(fēng)險防范意識不斷增強，外匯利率、匯率避險產(chǎn)品需求理性國際結(jié)算、貿(mào)易融資、資金管理綜合需求日益明顯小

結(jié)國際結(jié)算方式由單一方式向組合化發(fā)展

ThankYou!

謝謝12月-2211:24:0511:2411:2412月-2212月-2211:2411:2411:24:0512月-2212月-2211:24:052022/12/1411:24:05謝謝12月-2217:28:3217:2817:2812商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)

產(chǎn)品及案例

中國工商銀行

商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)

產(chǎn)品及案例

中國工商銀行

商

業(yè)

銀

行

國

際

業(yè)

務(wù)

產(chǎn)

品一、國際結(jié)算產(chǎn)品二、國際貿(mào)易融資產(chǎn)品三、利率、匯率避險產(chǎn)品商

業(yè)

銀

行

國

際

業(yè)

務(wù)

產(chǎn)

品

國際結(jié)算方式及運用商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件國際結(jié)算是如何產(chǎn)生的？貨物貨款出口方進(jìn)口方問題：誰幫助進(jìn)出口商完成貨物的交付及資金的結(jié)算？用什么方式來完成？答案：銀行。用匯款、托收和信用證方式。于是引出了……國際結(jié)算國際結(jié)算是如何產(chǎn)生的？貨物貨款出口方進(jìn)口方問題：誰幫助進(jìn)出口國際結(jié)算

通過銀行用貨幣收付來清償國際間債權(quán)債務(wù)的行為。國際結(jié)算問

題

的

提

出武昌造船廠出口船舶結(jié)算方式的選擇背景：第一次出口，船東信譽待評估大型船舶制造資金量較大，墊支造船怕對方棄船，希望對方預(yù)付船東：造船質(zhì)量預(yù)付后怕武船挪用問

題

的

提

出武昌造船廠出口船舶結(jié)算方式的選擇顧

慮出口商有三大顧慮：1.出口方將貨物出運后，進(jìn)口方能否按時付款？2.出口商不希望買主找到真正的供貨人并與其發(fā)生直接聯(lián)系。3.出口方一般說來弄不清進(jìn)口國政府的外貿(mào)管理和外匯管制情況。進(jìn)口方也有兩大顧慮：1.出口方能否按時交貨？2.進(jìn)口方在付款前怎樣才能核實即將運來的貨物確系他所訂的貨物呢？這批貨物的數(shù)量、質(zhì)量、品種、規(guī)格、包裝等各項特殊要求是否符合買賣合約的規(guī)定呢？顧

慮出口商有三大顧慮：一、國際結(jié)算的三種方式及特點二、結(jié)算方式的選擇技巧三、多種結(jié)算方式組合使用是目前平衡交易雙方利益的最佳選擇一、國際結(jié)算的三種方式及

國際結(jié)算的三種方式及特點商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件

國際結(jié)算方式細(xì)分匯款：預(yù)付貨款、貨到付款、賒銷（O/A）國際結(jié)算方式細(xì)分匯款：預(yù)付貨款、貨到付款、賒銷（O/A）匯款行匯入?yún)R款業(yè)務(wù)境外進(jìn)口商賬戶行我行出口商匯款行匯入?yún)R款業(yè)務(wù)境外進(jìn)口商賬戶行我行出口商付款人（進(jìn)口商）代收行/提示行托收行委托人（出口商）買賣合同(1)發(fā)貨(2)委托(3)委托(4)提示(5)付款或承兌(6)付款(7)結(jié)匯付款人代收行/提示行托收行委托人買賣合同(1)發(fā)貨(2)委托案例一：托收銀行的責(zé)任

武漢昌源國貿(mào)公司于2008年8月以D/P付款交單方式出口加拿大，并委托工商銀行將單證寄由美國銀行轉(zhuǎn)給加拿大銀行托收。后來得知加拿大銀行破產(chǎn)收不到貨款，該公司要求退回有關(guān)單證卻毫無結(jié)果，請問托收銀行工商銀行應(yīng)付什么責(zé)任？案例一：托收銀行的責(zé)任武漢昌源國貿(mào)公司于2008年8案

例

二

代

收

銀

行

的

責(zé)

任

武漢金源公司2009年5月出售一批貨給香港公司，價格條件為CIF香港（成交方式+運費+保費=CIF

），付款條件為D／P見票30天付款，金源公司同意香港公司指定香港廣安銀行為代收行，金源公司在合同規(guī)定的裝船期限內(nèi)將貨裝船，取得清潔提單，隨即出具匯票，連同提單和商業(yè)發(fā)票等委托工行通過香港廣安銀行向香港公司收取貨款。五天后，所裝貨物安全抵達(dá)香港，因當(dāng)時該商品的行市看好，香港公司憑信托收據(jù)向廣安銀行借取提單，提取貨物并將部分貨物出售。不料，因到貨過于集中，貨物價格迅即下跌，香港公司以缺少保險單為由，在匯票到期拒絕付款。銀行應(yīng)如何幫助武漢金源公司處理此事？案

例

二

代

收

銀

行

的

責(zé)

任武漢金源公司20國際結(jié)算方式之三信用證商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件進(jìn)口商1合同商談6交單7交單

8交單

10付款9付款開證行出口商信用證業(yè)務(wù)流程（實務(wù)）11付款2申請開證4通知3開出信用證

通知銀行/議付銀行5出運

進(jìn)口商16交單78交單10付款9付款開證行出口商信用證業(yè)務(wù)信

用

證

業(yè)

務(wù)

適

用

客

戶

具有進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)的企業(yè)尤其是進(jìn)出口雙方互不了解對方，缺乏信任的情況信

用

證

業(yè)

務(wù)

適

用

客

戶

案例：信用證與銷售合約互相獨立

武漢艾迪百貨公司2009年2月獲得進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)，4月與香港世紀(jì)百貨公司洽談成功一筆出口業(yè)務(wù)，由于第一次生意往來，決定采用信用證結(jié)算方式。5月收到由香港銀行所開立的不可撤銷跟單信用證。銷售合約規(guī)定，貨物包裝條款為：“均以三夾板盛放，每箱凈重10公斤，2箱一捆，外套麻袋”；信用證卻規(guī)定：“均以三夾板盛放，每箱凈重10公斤，2箱一捆”。武漢艾迪百貨公司在發(fā)貨時由于工作人員疏忽在包裝箱上沒有外套麻袋，香港世紀(jì)百貨公司以此為由拒付款項。案例：信用證與銷售合約互相獨立武漢艾迪百貨公司2009國際結(jié)算方式選擇國際結(jié)算方式選擇在正常履約時，一般使用匯款、托收、信用證結(jié)算方式，而在非正常履約時，可以使用銀行保函保函（簡稱）L/G，是保證人關(guān)于款項支付的信譽承諾，是一種貨幣支付保證書。商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件預(yù)付貨款貨到付款托收信用證對賣方交單的約束或?qū)I方付款的約束不能約束交單不能約束付款D/P以交單約束付款以相符單據(jù)約束銀行或買方付款對賣方是否有利最有利收款無保證收款缺乏保證收款有保證對買方是否有利收貨無保證最有利有利交單有保證手續(xù)簡單簡單稍多多費用很少很少稍多大資金負(fù)擔(dān)不平衡不平衡不平衡平衡銀行風(fēng)險沒有沒有沒有有風(fēng)險預(yù)付貨款貨到付款托收信用證對賣方交單的約束或?qū)I方付款的約束（1）根據(jù)交易對手信用狀況選擇（2）根據(jù)貨物的銷路情況選擇（3）根據(jù)貿(mào)易條件的種類選擇（4）根據(jù)運輸單據(jù)的性質(zhì)選擇

此外，在選擇結(jié)算方式時，還應(yīng)考慮銷售國家或地區(qū)的商業(yè)習(xí)慣、商品競爭情況、交易數(shù)額大小、賣方在銷售地點是否設(shè)有代表機構(gòu)等因素，以減少風(fēng)險。

商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件案

例武漢威泰帽業(yè)公司選擇匯款結(jié)算方式銀行資金遭法院凍結(jié)

案

例案

例

中國與伊朗的國際結(jié)算問題案

例

多種結(jié)算方式結(jié)合使用商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件

武昌造船廠船舶出口國際結(jié)算的解決方案商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件案例：凱迪電力越煤項目結(jié)算方式2009年7月9號凱迪電力中標(biāo)越煤項目，承包額1.2億美元預(yù)付款，預(yù)付款保函，信用證案例：凱迪電力越煤項目結(jié)算方式案例：

郵科院光纖出口結(jié)算方式信用證80%托收：尾款憑驗收報告20%案例：

郵科院光纖出口結(jié)算方式

貿(mào)易融資產(chǎn)品及運用商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件貿(mào)

易

融

資

概

念

在國際結(jié)算業(yè)務(wù)中，銀行往往向有資格的客戶提供融資服務(wù)，有兩種形式：一是銀行向客戶直接提供資金融通；二是銀行為客戶提供信用保證，以使客戶能從貿(mào)易對方或第三方取得融資的便利。貿(mào)

易

融

資

概

念

貿(mào)易融資產(chǎn)品及運用國際貿(mào)易不同階段及不同結(jié)算方式，銀行有不同的貿(mào)易融資產(chǎn)品相對應(yīng)，滿足企業(yè)融資需求介紹幾個新產(chǎn)品貿(mào)易融資產(chǎn)品及運用銀行能提供哪些種類的貿(mào)易融資？銀行能提供哪些種類的貿(mào)易融資？出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式裝船前交單承兌后裝船后出口信用證打包貸款簽訂貿(mào)易合同貨物出口收匯訂單融資出口發(fā)票融資出口托收押匯出口保理出口信保融資出口托收貼現(xiàn)出口信用證押匯出口信用證貼現(xiàn)福費廷出口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式裝船前交單承進(jìn)口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式貨到前貨到后到單前簽訂貿(mào)易合同貨物進(jìn)口付匯預(yù)付貨款融資進(jìn)口保理進(jìn)口T/T融資及代付進(jìn)口代收押匯及代付進(jìn)口開證進(jìn)口信用證押匯及代付提貨擔(dān)保貨到后到單后進(jìn)口貿(mào)易融資產(chǎn)品的選擇信用證方式非信用證結(jié)算方式貨到前貨到后介紹兩個新產(chǎn)品預(yù)付款融資訂單融資介紹兩個新產(chǎn)品預(yù)付款融資案例背景：

南方航空公司每年從境外引進(jìn)飛機的數(shù)量眾多。在南方航空公司與國外知名飛機制造商的飛機訂購合同中大多約定以預(yù)付款方式支付合同金額一定比例的貨款。南方航空公司預(yù)計每年飛機預(yù)付款支付平均達(dá)到8-10億美元。預(yù)付款融資案例背景：客戶目前面臨的問題南方航空公司需要在進(jìn)口貨物到港前預(yù)先支付一部分貨款，以作為南方航空公司履行貿(mào)易合同的誠意；南方航空公司資金周轉(zhuǎn)緊張，在支付飛機預(yù)付款時有資金融通需求?？蛻裟壳懊媾R的問題南方航空公司需要在進(jìn)口貨物到港前預(yù)先支付一解決方案預(yù)付款融資解決方案預(yù)付款融資功能特點滿足進(jìn)口商在進(jìn)口采購預(yù)付款階段的資金周轉(zhuǎn)需求，確保及時對外履行付款義務(wù)。出口商可以提前得到貨款，及時組織備貨生產(chǎn)。國內(nèi)進(jìn)口商可以分批付款（預(yù)付款/貨到付款），降低集中或一次付款的壓力，提高應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，從境外出口商爭取更好的銷售條件。提升進(jìn)口商的對外談判議價及盈利能力，并且在賣方市場情況下有利于國內(nèi)進(jìn)口商迅速鎖定進(jìn)口量。功能特點滿足進(jìn)口商在進(jìn)口采購預(yù)付款階段的資金周轉(zhuǎn)需求，確保及訂單融資案例背景：

武漢羊絨紡織品廠，年出口額3000萬美元以上。在武漢羊絨紡織品廠與國外進(jìn)口商簽訂訂單后，該企業(yè)短期內(nèi)需要大量資金進(jìn)行原材料購買和組織備貨生產(chǎn)。訂單融資案例背景：客戶目前面臨的問題武漢羊絨紡織品廠資金周轉(zhuǎn)緊張，在接到國外生產(chǎn)訂單后生產(chǎn)備貨階段有短期資金融通需求?？蛻裟壳懊媾R的問題武漢羊絨紡織品廠資金周轉(zhuǎn)緊張，在接到國外生解決方案訂單融資解決方案訂單融資功能特點裝船前融資，解決出口商生產(chǎn)備貨階段因進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)和裝運而產(chǎn)生的資金缺口，幫助企業(yè)及時按照貿(mào)易訂單合同規(guī)定發(fā)貨收款，緩解流動資金壓力。簡單易行，靈活辦理，僅需真實有效合同和訂單即可申請融資。先貨后款，提高出口商的談判地位，并且在買方市場情況下有利于國內(nèi)出口商迅速鎖定出口業(yè)務(wù)量。大幅提高企業(yè)接收訂單的能力，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。功能特點裝船前融資，解決出口商生產(chǎn)備貨階段因進(jìn)貨、備料、生產(chǎn)

貿(mào)易融資新產(chǎn)品層出不窮商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件

利率、匯率避險產(chǎn)品及運用商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件武漢長江啤酒有限公司借用外債成敗的啟示商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件1986年長江啤酒公司借用外貸后，德國馬克兌美元匯率就一路走高，期間又經(jīng)歷兩次人民幣匯率并軌，人民幣兌美元的匯率大幅下跌，在雙重匯率風(fēng)險作用下，人民幣兌德國馬克的匯率快速大幅下跌：從1986年的0.78元人民幣兌1馬克，1992年跌至4.52元人民幣兌1馬克，到1994年再跌至5.34元人民幣兌1馬克。隨著匯率的變化，長江啤酒公司的外貸債務(wù)不斷增加，到1994年末，加上未償還的利息，由借款時的4000余萬元人民幣，增加到近4億元人民幣，債務(wù)一下子翻了10倍1986年長江啤酒公司借用外貸后，德國馬克兌美元匯率就一路走

1.利率避險

2.匯率避險

3.利率、匯率避險產(chǎn)品商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件

利率避險商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件LIBOR利率

即倫敦同業(yè)拆放利率。LIBOR指在倫敦的第一流銀行借款給倫敦的另一家第一流銀行資金的利率。現(xiàn)在LIBOR已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，作為銀行從市場上籌集資金進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的融資成本，貸款協(xié)議中議定的LIBOR通常是由幾家指定的參考銀行，在規(guī)定的時間(一般是倫敦時間上午11：00)報價的平均利率。最大量使用的是3個月和6個月的LIBOR。我國對外籌資成本即是在LIBOR利率的基礎(chǔ)上加一定百分點。從LIBOR變化出來的，還有新加坡同業(yè)拆放利率(SIBOR)、紐約同業(yè)拆放利率(NIBOR)、香港同業(yè)拆放利率(HIBOR)等等。LIBOR利率

即倫敦同業(yè)拆放利率。LIBOR指在倫敦LIBOR利率每日一價固定利率和浮動利率人民幣利率一定時期固定一價外幣利率變動就有機會和風(fēng)險LIBOR利率每日一價利率風(fēng)險管理利率掉期的時機選擇：——資產(chǎn)方面：

-當(dāng)利率下跌時，將浮動利率轉(zhuǎn)換為固定利率

-當(dāng)利率上升時，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動利率——負(fù)債方面：

-當(dāng)利率下跌時，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動利率

-當(dāng)利率上升時，將浮動利率轉(zhuǎn)換為固定利率利率風(fēng)險管理利率掉期的時機選擇：案例：

利率掉期背景：

A公司五年期5,000萬美元債務(wù)，浮動利率，按6個月美元LIBOR(1.03354%)調(diào)整。風(fēng)險：美元利率上升方案：進(jìn)行利率掉期浮動利率固定利率2.419%。案例：

利率掉期背景：A公司五年期5,000萬美元債務(wù)匯

率

亦稱“外匯行市或匯價”。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。由于世界各國貨幣的名稱不同，幣值不一，所以一國貨幣對其他國家的貨幣要規(guī)定一個兌換率，即匯率

匯

率匯率風(fēng)險分析

風(fēng)險來源進(jìn)口合同項下結(jié)算貨幣（非美元幣種）出口合同項下結(jié)算貨幣（非美元幣種）借款貨幣（非美元幣種）與還款來源貨幣不一致風(fēng)險表現(xiàn)企業(yè)財務(wù)凈現(xiàn)金流量不可預(yù)測，未來支出的增加或收入的減少風(fēng)險種類美元兌人民幣的匯率風(fēng)險美元兌其它貨幣的匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險分析

風(fēng)險來源匯率風(fēng)險防范措施合理選擇對外經(jīng)濟活動的貨幣種類提前或推遲結(jié)算（敘做貿(mào)易融資）合理運用外匯市場避險工具提高出口產(chǎn)品價格匯率風(fēng)險防范措施合理選擇對外經(jīng)濟活動的貨幣種類

案例：

一個美國進(jìn)口商因貿(mào)易的需要，目前要支付10萬歐元，但三個月后有一筆10萬歐元的收入，如果其以1歐元=1.2150美元的市場價格買入10萬歐元，用于支付，但三個月后歐元貶值為1.2050，則該進(jìn)口商因匯率風(fēng)險造成損失。

案例：

一個美國進(jìn)口商因貿(mào)易的需要，目前要支付1武

漢

龍

神

債

務(wù)

置

換

案

例

武漢神龍汽車公司于1992年開始，向國外某商業(yè)銀行貸款67.56億法郎，貸款期限為30年，該公司從1997年開始還本付息。2000年歐元誕生后，歐元兌美元的匯率波動劇烈，公司面臨著較高的匯率風(fēng)險。該公司通過向國內(nèi)某商業(yè)銀行借取一筆利率較低的國內(nèi)美元貸款，提前償還了剩余的16.45億法郎外債，不僅減輕了財務(wù)成本，還因此獲得了10.64億元人民幣的匯兌收益。此次債務(wù)置換之后，該公司原來所背負(fù)的外債就變成了國內(nèi)債務(wù)，高息債務(wù)置換成了低息債務(wù)，大大減輕了企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)。武

漢

龍

神

債

務(wù)

置

換

案

例

武漢神龍汽車公司于1基礎(chǔ)工具即期外匯買賣（Spot）遠(yuǎn)期外匯買賣（Forward）掉期（Swap）期權(quán)（Option）掉期期權(quán)（Swaption）基礎(chǔ)工具即期外匯買賣（Spot）與

進(jìn)

出

口

貿(mào)

易

有

關(guān)

的

外

匯

資

金

產(chǎn)

品即期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易擇期外匯買賣外匯掉期外匯期權(quán)買賣超遠(yuǎn)期外匯買賣與

進(jìn)

出

口

貿(mào)

易

有

關(guān)

的

外

匯

資

金

產(chǎn)

品即規(guī)

避

企

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外

債

風(fēng)

險

的

產(chǎn)

品貨幣掉期利率掉期掉期期權(quán)利率期權(quán)遠(yuǎn)期結(jié)售匯規(guī)

避

企

業(yè)

外

債

風(fēng)

險

的

產(chǎn)

品貨幣掉期外匯資金管理產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性存款外匯資金管理產(chǎn)品理

念

樹立“固定成本”的概念

不要賭市場理

念國際結(jié)算貿(mào)易融資資金管理綜合需求日益明顯商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品及案例課件付匯理財通