湖南大學(xué)專業(yè)拓展課程內(nèi)部資料版權(quán)所有證券投資學(xué)12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!第三講技術(shù)分析12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!一、證券投資技術(shù)分析概述技術(shù)分析是利用統(tǒng)計學(xué)、數(shù)學(xué)和方法分析股票價格的運動規(guī)律，依據(jù)過去和現(xiàn)在的股價統(tǒng)計數(shù)據(jù)，運用圖表、形態(tài)、指標(biāo)等分析手段對證券價格的發(fā)展趨勢進行各種有針對性的分析研究，從而作出對證券價格波動發(fā)展趨勢的預(yù)測估計。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!技術(shù)分析研究的市場行為包括三個方面①價格的高低和價格的變化；②發(fā)生這些變化所伴隨的成交量；③完成這些變化所經(jīng)過的時間，即價、量、時。技術(shù)分析的三大假設(shè)及其評價技術(shù)分析賴以存在的基礎(chǔ)是下面三個假設(shè)：①市場行為包含一切信息；②價格沿趨勢移動并保持趨勢；③歷史會重演。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!長實體線短實體線光頭光腳線紡軸線無實體線蜻蜓線和墓碑線一字線12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!牛市鯨吞形熊市鯨吞形12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!倒錘線射擊之星12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!早晨之星黃昏之星12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!三、切線分析（一）趨勢趨勢是價格波動的方向，或者說是證券市場的方向。若確定了當(dāng)前市場是一段上升（或下降）趨勢，則價格的波動就是向上（或向下）運動。趨勢有三種方向：上升方向；下降方向；水平方向。按照道氏理論，趨勢分為三種類型：主要趨勢。是價格波動的大方向，持續(xù)時間一般較長。次要趨勢。是在主要趨勢的過程中進行的調(diào)整。短暫趨勢。是在次要趨勢的過程中所進行的調(diào)整。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!軌道線軌道線趨勢線趨勢線軌道線12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!（四）黃金分割線和百分比線黃金分割線（1）單點黃金分割線的畫法步，記住以下幾個特殊的黃金數(shù)字。0.1910.382

0.6180.8091.1911.3821.6181.809

2.618

4.2366.854劃線的五個數(shù)字最重要。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!百分比線（1）百分比線的畫法百分比數(shù)一共有9個，它們是：1/82/83/84/85/86/87/81/3

2/3劃線的三個數(shù)字比最重要。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!（五）扇形線和扇形原理（六）速度線兩種方法原理類似。所不同的是扇形線是現(xiàn)畫的，速度線是預(yù)設(shè)好的。2/31/31/32/312/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!四、形態(tài)分析（一）反轉(zhuǎn)形態(tài)頭肩頂CAEDFB頭部左肩右肩頸線反撲12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!三重頂和三重底12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!單頂和單底圓形頂和圓形底12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!（二）整理形態(tài)對稱三角形ABC12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!矩形旗形楔形12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!指標(biāo)的交叉12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!（二）指標(biāo)分析1、價格趨勢指標(biāo)移動平均線（MA）乖離率（BIAS）12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!指數(shù)平滑異同移動平均線（MACD）以12日EMA為短期移動平均線，26日EMA為長期移動平均線，計算出兩條移動平均線數(shù)值間的離差值（DIF）作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求出DIF的9日平滑移動平均線，即DEA線，作為買賣時機的判斷依據(jù)。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!第二，指標(biāo)背離原則。如果DIF的走向與股價走向背離，則此時是采取行動的信號。①當(dāng)股價走勢出現(xiàn)2個或3個近期低點時，而DIF（DEA）并不配合出現(xiàn)新的低點，可做買。②當(dāng)股價走勢出現(xiàn)2個或3個近期高點時，而DIF（DEA）并不配合出現(xiàn)新的高點，可做賣。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!動向指數(shù)（DMI）計算當(dāng)日真正波幅（TR）真正波幅，就是指當(dāng)日價格與前一日價格的最大變動值。取以下三個差額數(shù)值中的最大值為當(dāng)日真正波幅：①當(dāng)日最高價與最低價的差額（HT-LT）；②當(dāng)日最高價與昨日收盤價的差額（HT-CH）；③當(dāng)日最低價與昨日收盤價的差額（LT-CH）。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!動向指數(shù)（DMI）計算動向值（DX）DX——動向值。DIDIF——上升方向線與下跌方向線之差（絕對值）。DISUM——上升方向或與一跌方向線（-DI）之和。平均動向值（ADX）=（前一日平均動向值×13+當(dāng)日動向指數(shù)）÷1412/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!漲跌比率（ADR）漲跌比率的應(yīng)用法則：ADR在于分析整個股市大盤的超買現(xiàn)象，能夠較易地發(fā)出買入賣出信號，中線投資的可操作性強，ADR的常見值為0.5—1.5之間。ADR大于1.5時，表示股價上漲已超出常態(tài)，產(chǎn)生了超買現(xiàn)象。股價交易回跌，是賣出信號。ADR小于0.5時，表明產(chǎn)生了超賣現(xiàn)象，股價可能反之反彈或回升，是買入信號。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!六、道氏理論、波浪理論、周期循環(huán)理論道氏理論基本趨勢(PrimaryTrend)次級趨勢（SecondaryTrend）日常波動（DailyMovement）12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!第二節(jié)證券技術(shù)分析12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!第二節(jié)證券技術(shù)分析12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!波浪理論的要點☆在1、3、5推動浪中，第3浪不可以是最短的一個浪。☆第2浪不能低于第1浪的起點?！畹?浪不能低于第1浪的頂點?！畛Ｒ娀赝卤嚷蕿?.382，0.50，0.618。☆波浪理論中最重要的是波浪的形態(tài)，其次是比率與時間。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!二、K線圖分析2.1單根K線的含義開盤收盤開盤收盤最高最低12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!錘形線上吊線2.2K線組合的含義12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!牛市孕育形熊市孕育形12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!刺穿線烏云蓋頂12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!三白兵強駑之末12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!（二）支撐線和壓力線阻力線阻力線支撐線支撐線12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁!交叉線交叉線交叉線12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁!（2）計算實例某次下降起點的頂點價是10元，則可能支撐位分別是：10×0.809=8.0910×0.618=6.1810×0.382=3.8210×0.191=1.91某次上升起點的價位是10元，則可能的壓力位分別是：10×1.191=11.9110×1.382=13.8210×1.618=16.1810×1.809=18.0910×2=2010×2.618=26.1810×4.236=42.3610×6.854=68.5412/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁!（2）計算實例設(shè)最低點是10元，最高點是22元，則得到如下價位：1/8×(22-10)+10=11.52/8×(22-10)+10=133/8×(22-10)+10=14.54/8×(22-10)+10=165/8×(22-10)+10=17.56/8×(22-10)+10=197/8×(22-10)+10=20.51/3×(22-10)+10=142/3×(22-10)+10=18上述9個數(shù)字都可以用百分比表示，其中有些數(shù)字很接近，如1/3和3/8，2/3和5/8。在應(yīng)用時以1/3和2/3為主。1/8=12.5%2/8=25%3/8=37.5%4/8=50%5/8=62.5%6/8=75%7/8=87.5%1/3=33.33%2/3=66.67%12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁!（七）甘氏線甘氏線是從一個點出發(fā)，依一定的角度向后畫出多條射線，這些射線依次起支撐作用和壓力作用。8×14×13×12×11×81×41×31×11×212/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁!頭肩底左肩右肩頭部頸線反彈12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁!雙重頂和雙重底ABCD12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁!喇叭口形菱形12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁!上升三角形和下降三角形BACCBA12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁!五、指標(biāo)分析（一）指標(biāo)分析的要點指標(biāo)的背離價格技術(shù)指標(biāo)價格技術(shù)指標(biāo)頂背離底背離12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁!指標(biāo)的形態(tài)12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁!BIAS買賣信號參數(shù)n買入信號（%）賣出信號（%）5日-33.510日-4.5520日-7860日-101012/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁!MACD的應(yīng)用法則：，以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預(yù)測。其應(yīng)用法則如下：①DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號；DIF向下跌破DEA是賣出信號。②DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號；DIF向上穿破DEA只能認為是反彈，作暫時補空。③當(dāng)DIF向下突破0軸線時，此為賣出信號，即12日EMA與26日EMA發(fā)生死亡交叉；當(dāng)DIF上穿0軸線時，為買入信號，即12日EMA與26日EMA發(fā)生黃金交叉。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁!動向指數(shù)（DMI）計算動向變動值（DM）上升動向+DM：當(dāng)日最高價比前一日最高價高，當(dāng)日最低價比前一日最低價高，取兩日最高價的差為當(dāng)日的上升動向值；當(dāng)日最高價高于前一日最高價，而最低價卻低于前一日最低價，則需比較兩日價差的絕對數(shù)額，如果高價差大于低價差，取高價差為當(dāng)日的上升動向值。下降動向-DM：當(dāng)日最低價較前一日最低價低，最高價也不及前一日最高價高，取最低價之差為當(dāng)日下降動向值；當(dāng)日最低價比前一日最低價低，最高價比前一日最高價高，需比較兩日的絕對差額，如果低價差絕對值大于高價差絕對值，則取低價差為當(dāng)日下降的動向值。12/14/2022證券交易與技術(shù)分析共55頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁!動向指數(shù)（DMI）計算動向方向線（DI）當(dāng)